ECONOMIC & DEBT MARKET Daily Report

July 04, 2 014

ECONOMIC & DEBT MARKET Daily Report

RESEARCH

Data Pasar Hari Kerja Sebelumnya Keterangan BI Rate FASBI Rate

Suku Bunga Kemarin Perubahan % 7.50 0.0% 5.75 0.0%

Hari Ini % 7.50 5.75

Minggu lalu Perubahan % 7.50 0.0% 5.75 0.0%

Bulan Lalu Perubahan % 7.50 0.0% 5.75 0.0%

Simpanan Rupiah (Rata‐rata) 1M 7.15 3M 7.33 6M 6.97 12M 6.83 24M 6.65

7.10 7.09 7.02 6.90 6.49

0.7% 3.3% ‐0.7% ‐0.9% 2.4%

7.08 7.19 7.05 6.82 6.53

1.0% 1.8% ‐1.2% 0.2% 1.8%

7.01 7.22 6.96 6.79 6.55

2.1% 1.4% 0.1% 0.7% 1.6%

Simpanan Dollar AS (Rata‐rata) 1M 1.11 3M 1.10 6M 1.04 12M 1.06

1.08 1.06 1.13 1.05

2.2% 4.0% ‐7.9% 0.8%

1.10 1.12 1.05 1.09

0.6% ‐1.8% ‐0.9% ‐3.1%

1.17 1.13 1.10 1.10

‐5.5% ‐2.4% ‐5.1% ‐3.6%

15.40 6.36

‐0.9% 0.4%

15.16 6.37

0.6% 0.3%

15.15 6.35

0.7% 0.6%

Bunga Pinjaman IDR Rata‐rata USD Rata‐rata

15.26 6.39

Keterangan JCI Jakarta LQ45 STI Singapore KLCI Kuala Lumpur Hangseng Nikkei SHCOMP Shanghai DOW JONES S&P500 NASDAQ EUROSTOXX FTSE100 London CAC40 France DAX Germany KOSPI S.Korea

Keterangan

Hari Ini Poin 4888.7 825.8 3273.2 1888.7 23531.4 15348.3 2063.2 16976.2 1974.6 4457.7 3272.1 6851.7 4471.1 9983.8 2011.0

Bursa Saham Global Kemarin Minggu lalu Perubahan Poin Poin Perubahan 4908.3 ‐0.4% 4872.4 0.3% 831.1 ‐0.6% 822.8 0.4% 3263.9 0.3% 3278.6 ‐0.2% 1886.8 0.1% 1890.0 ‐0.1% 23549.6 ‐0.1% 23197.8 1.4% 15370.0 ‐0.1% 15308.5 0.3% 2059.4 0.2% 2038.7 1.2% 16956.1 0.1% 16867.5 0.6% 1973.3 0.1% 1959.5 0.8% 4458.7 0.0% 4379.8 1.8% 3252.3 0.6% 3233.2 1.2% 6816.4 0.5% 6735.1 1.7% 4444.7 0.6% 4439.6 0.7% 9911.3 0.7% 9804.9 1.8% 2015.3 ‐0.2% 1988.5 1.1%

Hari Ini

Komoditas Global Minggu lalu Kemarin

USD

Keterangan

Mata Uang Global Kemarin Minggu lalu

Hari Ini

Perubahan

FOREX CROSS SGD/IDR AUD/IDR EUR/IDR JPY/IDR GBP/IDR HKD/IDR CHF/IDR CNY/IDR IDR/USD (JISDOR) FOREX SPOT IDR /USD EUR /USD JPY /USD HKD /USD SGD /USD AUD /USD CNY /USD GBP /USD CHF /USD

Keterangan IDR‐USD Swap 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 7Y 10Y

9561.1 11186.9 16291.7 117.1 20442.2 1539.7 13394.2 1918.3 11963.0

9534.5 11232.6 16248.0 116.9 20467.6 1538.4 13383.2 1915.3 11854.0

0.3% ‐0.4% 0.3% 0.2% ‐0.1% 0.1% 0.1% 0.2% 0.9%

11918.0 11895.0 1.4 1.4 101.9 101.8 7.8 7.8 1.2 1.2 0.9 0.9 6.2 6.2 1.7 1.7 0.9 0.9

Hari Ini % 7.55 8.05 8.15 8.25 8.35 8.45 8.6

Riil PDB (YoY) Konsumsi Swasta Konsumsi Pemerintah Investasi (GFCF) Inflasi Inflasi (CPI/YoY) Inflasi (CPI/MoM) Konsumsi Penjualan Motor (Unit) Penjualan Mobil (Unit) Indeks Kepercayaan Konsumen Perdagangan Luar Negri Neraca Berjalan (USD juta) Ekspor (YoY) Impor (YoY) Cadangan Cadangan Devisa (USD miliar) Jumlah Cad. Int'l Bersih (IDR triliun)

Moneter (YoY) M1 Uang Beredar M2 Uang Beredar Sektor Keuangan BI rate (% p.a.) SUN 10 tahun (%) Nilai Tukar (IDR/USD, akhir periode)

Perubahan

9685.4 11390.8 16468.6 119.3 20600.1 1565.8 13539.8 1943.8 12091.0

0.2% 12099.0 ‐0.1% 1.4 0.1% 101.7 0.0% 7.8 ‐0.1% 1.2 ‐0.7% 0.9 0.0% 6.2 ‐0.1% 1.7 0.1% 0.9

‐1.3% ‐1.8% ‐1.1% ‐1.9% ‐0.8% ‐1.7% ‐1.1% ‐1.3% ‐1.1%

0.7% 1.9% 2.5% 2.5% 3.7% 4.3% 5.5%

2Q13 Jun 5.76 5.15 2.17 4.47

7.55 7.95 8 8.1 8.1 8.15 8.2

Perubahan

9395.1 10958.6 16066.3 115.0 19748.2 1525.6 13153.7 1885.0 11806.0

1.8% 2.1% 1.4% 1.8% 3.5% 0.9% 1.8% 1.8% 1.3%

‐1.5% 11791.0 0.3% 1.4 0.2% 102.5 0.0% 7.8 ‐0.2% 1.3 ‐0.4% 0.9 ‐0.2% 6.3 0.8% 1.7 ‐0.4% 0.9

1.1% 0.2% ‐0.6% 0.0% ‐0.8% 1.2% ‐0.7% 2.4% ‐0.7%

Suku Bunga Swap Kemarin Minggu lalu Perubahan Perubahan % % 7.5 7.9 7.95 8.05 8.05 8.1 8.15

Bulan Lalu

0.0% 1.3% 1.9% 1.9% 3.1% 3.7% 4.9%

Bulan Lalu Perubahan % 7.1 7.85 7.95 8.05 8.05 8.1 8.15

3Q13 Sep 5.63 5.48 8.91 4.54

6.3% 2.5% 2.5% 2.5% 3.7% 4.3% 5.5%

ENERGI NYMEX CRUDE ICE BRENT NYMEX GASOLINE NYMEX NATGAS LOGAM MULIA GOLD SPOT SILVER SPOT PLATINUM SPOT LOGAM

USD

Perubahan

USD

Perubahan

Bulan Lalu Poin Perubahan 4942.2 ‐1.1% 835.3 ‐1.1% 3296.7 ‐0.7% 1872.6 0.9% 23291.0 1.0% 15034.3 2.1% 2038.3 1.2% 16743.6 1.4% 1925.0 2.6% 4237.2 5.2% 3241.0 1.0% 6836.3 0.2% 4503.7 ‐0.7% 9919.7 0.6% 2014.7 ‐0.2%

Bulan Lalu USD

Perubahan

104.1 110.7 301.4 4.4

104.5 111.2 302.4 4.4

‐0.4% ‐0.5% ‐0.3% ‐0.2%

105.8 113.2 306.1 4.4

‐1.7% ‐2.3% ‐1.6% ‐2.0%

102.0 108.1 291.8 4.6

2.0% 2.3% 3.3% ‐5.8%

1321.6 21.0 1501.3

1326.9 21.2 1512.5

‐0.4% ‐0.6% ‐0.7%

1316.6 21.1 1468.8

0.4% ‐0.3% 2.2%

1245.0 18.8 1430.3

6.2% 11.8% 5.0%

1923.0 LME COPPER 7125.0 LME ZINC 2248.0 LME NICKEL 19630.0 LME LEAD 2206.5 LME TIN 23025.0 KOMODITAS PERTANIAN CBOT CORN 419.3 CBOT WHEAT 579.0 CBOT SOYBEANS 1146.3 MDE PALM OIL*(MYR) 2424.0 ICE COFFE 174.4 ICE SUGAR 17.8 ICE COTTON 72.2 ICE COCOA 3130.0 CME ETHANOL 2.1

1923.0 7125.0 2248.0 19630.0 2206.5 23025.0

0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

1897.0 6955.0 2190.5 18800.0 2174.0 22425.0

1.4% 2.4% 2.6% 4.4% 1.5% 2.7%

1846.0 6868.0 2088.0 19075.0 2136.0 23310.0

4.2% 3.7% 7.7% 2.9% 3.3% ‐1.2%

418.0 575.5 1141.5 2427.0 173.3 17.9 72.5 3117.0 2.1

0.3% 0.6% 0.4% ‐0.1% 0.6% ‐0.2% ‐0.3% 0.4% 0.0%

443.3 584.8 1244.3 2470.0 180.9 18.7 74.6 3053.0 2.1

‐5.4% ‐1.0% ‐7.9% ‐1.9% ‐3.6% ‐4.8% ‐3.2% 2.5% 0.6%

454.3 623.0 1221.8 2383.0 173.6 18.1 78.1 3074.0 2.1

‐7.7% ‐7.1% ‐6.2% 1.7% 0.5% ‐1.4% ‐7.5% 1.8% ‐1.3%

LME 3M ALUMINIUM

Keterangan

Suku Bunga JIBOR Kemarin Minggu lalu Perubahan Perubahan % %

Hari Ini %

IDR JIBOR O/N 1W 1M 3M 6M 1Y

5.85 6.54 7.81 8.15 8.25 8.35

INDIKATOR MAKROEKONOMI 4Q13 Okt Nov Des 5.72 5.25 6.45 4.37

5.85 6.55 7.83 8.15 8.25 8.35

0.0% ‐0.1% ‐0.2% 0.0% 0.0% 0.0%

Jan

1Q14 Feb

8.08 0.45

8.22 1.07

687,329 111,841 114.30

551,283 97,694 116.50

24.30 2.44 -8.91

789.30 -2.32 -10.54

95.68 1071.04

97.00 1051.19

10.80 13.29

9.08 14.57

7.00 8.42 11,293

7.25 8.50 11,518

5.85 6.55 7.82 8.15 8.25 8.35

0.0% ‐0.1% ‐0.1% 0.0% 0.0% 0.0%

Bulan Lalu Perubahan % 5.85 6.55 7.90 8.15 8.25 8.37

0.0% ‐0.1% ‐1.1% 0.0% 0.0% ‐0.2%

Mar 5.21 5.61 3.58 5.13

Apr

2Q14 Mei

Jun

7.75 0.26

7.32 0.08

7.25 -0.02

7.32 0.16

6.70 0.43

579361 103595 116.7

679086 111880 116.2

725629 113096 118.2

727790 106087 113.9

739601 97147 116.9

0 0 0

1,525.10 10.30 -0.79

-443.9 -5.87 -3.46

843.4 -2.54 -9.94

668.9 1.12 -2.44

-1962.5 -3.17 -1.27

69.9 -8.11 -11.43

0 0 0

96.96 1119.80

99.39 1169.69

100.65 1188.89

102.74 1155.29

102.59 1130.65

105.56 1177.92

107.05 1203.44

0.00 0

10.48 13.03

8.62 12.68

5.40 12.70

6.96 11.64

6.1 10.95

5.36 10.05

5.8 10.86

10.2 10.5

0 0

7.25 7.47 11,280

7.50 8.66 11,755

7.50 8.45 12,171

7.5 9.03 12,213

7.5 8.33 11,615

7.5 7.99 11,400

7.5 7.98 11,562

7.5 8.06 11,675

7.5 8.21 11,855

Jul

Aug

5.41 1.02

7.98 3.02

8.18 0.99

7.90 -0.25

7.93 0.18

8.07 0.16

659,504 104,268 117.10

702,423 112,178 108.60

488,983 77,964 107.80

675,902 115,974 107.10

714,264 112,039 109.50

-877.20 -4.42 -6.53

-2,329.10 -6.23 6.50

71.60 -6.86 -5.80

-803.00 -7.49 1.05

98.10 940.33

92.67 917.35

93.00 978.56

10.15 11.81

14.03 14.69

6.00 7.13 9,925

6.50 7.83 10,278

Sumber: Bloomberg & CEIC

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities: www.bnisecurities.co.id

1

Keterangan 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y 15Y 20Y 30Y

Keterangan

Imbal Hasil Obligasi Pemerintah Kemarin Minggu lalu Perubahan % Perubahan %

Hari Ini % 6.61 7.33 7.44 7.56 7.73 7.82 8.03 8.11 8.13 8.10 8.56 8.73 8.91

Hari Ini %

USA UK FRANCE GERMANY JAPAN AUSTRALIA KOREA INDONESIA CHINA SINGAPORE THAILAND MALAYSIA PHILIPPINES INDIA

6.65 7.32 7.45 7.54 7.72 7.83 8.03 8.09 8.12 8.06 8.51 8.68 8.94

‐0.6% 0.2% ‐0.1% 0.2% 0.1% ‐0.1% 0.0% 0.1% 0.2% 0.5% 0.6% 0.5% ‐0.3%

6.61 7.28 7.46 7.58 7.79 7.85 8.11 8.17 8.20 8.25 8.72 8.91 8.95

0.0% 0.7% ‐0.3% ‐0.2% ‐0.8% ‐0.4% ‐1.0% ‐0.7% ‐0.9% ‐1.8% ‐1.8% ‐2.1% ‐0.3%

Imbal Hasil Obligasi Global 10 Tahun Kemarin Minggu lalu Perubahan % Perubahan %

2.62 2.75 1.75 1.31 0.56 3.54 3.11 8.10 4.05 2.32 3.75 4.01 3.29 8.66

2.63 2.75 1.75 1.29 0.56 3.56 3.11 8.06 4.05 2.26 3.75 4.01 3.29 8.66

‐0.1% 0.1% ‐0.1% 1.5% 0.9% ‐0.6% 0.2% 0.5% 0.0% 2.6% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

2.53 2.64 1.68 1.24 0.57 3.59 3.22 8.25 4.05 2.34 3.75 4.05 3.29 8.73

Bulan Lalu % Perubahan 6.49 7.23 7.36 7.42 7.63 7.70 7.93 8.00 8.01 7.98 8.46 8.57 8.75

1.7% 1.3% 1.2% 1.9% 1.4% 1.5% 1.2% 1.3% 1.5% 1.5% 1.2% 1.8% 1.8%

Bulan Lalu % Perubahan

3.8% 4.4% 3.8% 4.9% ‐1.1% ‐1.3% ‐3.4% ‐1.8% 0.0% ‐0.8% 0.0% ‐1.1% 0.0% ‐0.8%

2.60 2.65 1.81 1.41 0.58 3.72 3.39 7.98 4.04 2.28 3.77 4.04 3.29 8.60

1.0% 4.0% ‐3.5% ‐7.2% ‐3.9% ‐4.9% ‐8.1% 1.5% 0.2% 1.4% ‐0.5% ‐0.8% 0.0% 0.7%

Keterangan

Hari Ini %

USA UK FRANCE GERMANY JAPAN AUSTRALIA KOREA INDONESIA CHINA SINGAPORE THAILAND MALAYSIA PHILIPPINES INDIA

Keterangan USA UK FRANCE GERMANY JAPAN AUSTRALIA KOREA INDONESIA CHINA SINGAPORE THAILAND MALAYSIA PHILIPPINES INDIA

Imbal Hasil Obligasi Global 5 Tahun Kemarin Minggu lalu % Perubahan % Perubahan

1.71 2.12 0.66 0.37 0.16 2.91 2.80 7.73 3.93 1.13 3.20 3.68 3.39 8.56

Hari Ini %

1.71 2.13 0.66 0.36 0.16 2.96 2.79 7.72 3.87 1.10 3.16 3.68 3.39 8.55

0.1% ‐0.5% 0.0% 3.6% 0.0% ‐1.8% 0.3% 0.1% 1.5% 3.4% 1.3% 0.1% 0.0% 0.0%

1.65 2.01 0.63 0.34 0.17 2.98 2.91 7.79 3.83 1.23 3.14 3.75 3.39 8.61


3.8% 5.4% 4.9% 9.4% ‐1.8% ‐2.3% ‐3.9% ‐0.8% 2.5% ‐7.6% 2.0% ‐1.7% 0.0% ‐0.6%

1.64 1.93 0.70 0.46 0.18 3.10 3.08 7.63 3.87 1.28 3.09 3.72 3.39 8.48

Imbal Hasil Obligasi Global 30 Tahun Kemarin Minggu lalu % Perubahan % Perubahan

3.45 3.45 2.78 2.25 1.68 ‐

3.46 3.45 2.77 2.24 1.67 ‐

3.38 8.91 ‐

3.36 8.94 ‐

3.12 4.61 4.72 ‐

3.06 4.61 4.72 ‐

8.70

8.71

‐0.2% ‐0.1% 0.4% 0.8% 0.3% ‐ 0.6% ‐0.3% ‐ 1.8% 0.0% 0.0% ‐ ‐0.2%

3.36 3.39 2.72 2.21 1.69 ‐ 3.43 8.95 ‐ 3.08 4.61 4.76 ‐ 8.77


3.0% 1.6% 2.5% 2.2% ‐0.7% ‐ ‐1.5% ‐0.3% ‐ 1.4% 0.0% ‐0.7% ‐ ‐0.8%

3.44 3.44 2.88 2.31 1.69 ‐ 3.61 8.75 ‐ 2.99 4.61 4.83 ‐ 8.72

(% ) 10.00

(% )

(bps)

10.00

630

8.00

8.00

6.00 4.00

6.00

600

Indonesia, 7.73

Spread (bps), 602 570 USA, 1.71

2.00

Today

0.00 1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

8Y

9Y

0.5% 0.3% ‐3.3% ‐2.3% ‐0.7% ‐ ‐6.4% 1.8% ‐ 4.3% 0.0% ‐2.3% ‐ ‐0.2%

Imbal Hasil dan Spread Obligasi Pemerintah Indonesia Vs. USA 5 Tahun

Imbal Hasil Obligasi Pemerintah

4.00

4.1% 9.6% ‐5.8% ‐18.7% ‐7.9% ‐6.0% ‐9.2% 1.4% 1.6% ‐11.3% 3.7% ‐1.1% 0.0% 0.9%

540

10Y 15Y 20Y 30Y

6.61 7.33 7.44 7.56 7.73 7.82 8.03 8.11 8.13 8.10 8.56 8.73 8.91

Month‐1 6.49 7.23 7.36 7.42 7.63 7.70 7.93 8.00 8.01 7.98 8.46 8.57 8.75

Imbal Hasil dan Spread Obligasi Pemerintah Indonesia Vs. USA 10 Tahun (% ) 10.00 8.00

Imbal Hasil dan Spread Obligasi Pemerintah Indonesia Vs. USA 30 Tahun (bps)

(% )

(bps)

600

10.00

570

570 Indonesia, 8.10 540

4.00 510

2.00

480

0.00 25‐Apr‐14

8.00 6.00

6.00

16‐May‐14

6‐Jun‐14

Spread (bps), 548

4.00

USA, 2.62

2.00 0.00

540Indonesia, 8.91

510

Spread (bps), 546 USA, 3.48

480

27‐Jun‐14

2

Laporan Harian Ekonomi & Pasar Utang - 04 Juli 2014

BERITA MAKROEKONOMI * Menteri Keuangan, Chatib Basri, menyatakan bahwa pertumbuhan ekonomi Indonesia kuartal II bisa mencapai 5,3% seiring dengan membaiknya konsumsi rumah tangga. Pada kuartal pertama pertumbuhan ekonomi Indonesia tercatat mencapai sebesar 5,21% dan cenderung melambat idbandingkan dengan pertumbuhan ekonomi tahun 2013 yang mencapai 5,78%. * Penerbitan Eurobond yang pertama kali oleh Pemerintah yang merupakan bagian dari program Global Medium Term Notes pada hari Rabu (2/7) berhasil mencatatkan oversubscribed permintaan sebesar 6,7 kali yang menunjukkan tingginya minat investor global atas surat utang tersebut. SUN berdenominasi Euro dengan kode RIEURO721 tersebut ditawarkan sebanyak EUR 1 miliar dengan kupon 2,88% dan imbal hasil 2,98% yang dijual dengan harga 99.37% terlihat masih sangat menarik bagi investor ditengah penurunan tingkat suku bunga di Eropa. * Bank Dunia (WB) telah mengimbau kepada berbagai pihak yang berkepentingan terhadap perekonomian global untuk menerapkan kebijakan ekonomi ketat untuk mengembalikan stabilitas ekonomi guna menghadapi kerentanan perekonomian yang masih dibayang-bayangi oleh krisis. Hal tersebut disampaikan oleh ekonom senior WB, Taehyun Lee, di Jakarta, Kamis (3/7). Kebijakan stimulus ekonomi dalam bentuk fiskal maupun moneter dinilai akan menambah tekanan inflasi dan perubahan keseimbangan nilai tukar yang dapat memicu instabilitas ekonoi dimasa yang akan datang. Harga SUN Seri FR Pemerintah per 3‐Jul‐14 Kode SUN

Kupon

Harga

FR0026 FR0027 FR0030 FR0055 FR0060 FR0028 FR0066 FR0032 FR0038 FR0048 FR0069 FR0036 FR0031 FR0034 FR0053 FR0061 FR0035 FR0043 FR0063 FR0046 FR0039 FR0070 FR0044 FR0040 FR0037 FR0056 FR0059 FR0042 FR0047 FR0064 FR0071 FR0052 FR0054 FR0058 FR0065 FR0068 FR0045 FR0050 FR0057 FR0062 FR0067

11.00% 9.50% 10.75% 7.38% 6.25% 10.00% 5.25% 15.00% 11.60% 9.00% 7.88% 11.50% 11.00% 12.80% 8.25% 7.00% 12.90% 10.25% 5.63% 9.50% 11.75% 8.38% 10.00% 11.00% 12.00% 8.38% 7.00% 10.25% 10.00% 6.13% 9.00% 10.50% 9.50% 8.25% 6.63% 8.38% 9.75% 10.50% 9.50% 6.38% 8.75%

101.27 102.60 106.15 100.08 97.05 106.82 92.37 125.07 113.61 104.55 100.56 115.44 115.31 125.34 101.19 93.65 127.33 112.00 84.39 107.94 122.25 101.79 111.59 118.81 126.88 99.45 88.30 113.39 111.07 80.64 103.61 115.79 106.86 95.34 80.44 96.71 108.86 116.17 106.28 74.21 98.28

Imbal Hasil 6.23% 6.61% 7.15% 7.33% 7.44% 7.44% 7.56% 7.65% 7.67% 7.70% 7.73% 7.82% 7.89% 7.98% 8.03% 8.11% 8.16% 8.18% 8.13% 8.24% 8.23% 8.10% 8.29% 8.38% 8.43% 8.45% 8.51% 8.53% 8.60% 8.53% 8.56% 8.66% 8.72% 8.77% 8.76% 8.73% 8.84% 8.86% 8.88% 8.89% 8.91%

ORI008 ORI009 ORI010

7.30% 6.25% 8.50%

100.33 98.59 101.97

5.99% 7.42% 7.53%

Rentang Harga dan Yield Wajar Rentang Harga Wajar Rentang Yield Wajar Batas Bawah

101.29 102.62 106.03 100.05 97.05 106.77 92.39 125.12 113.62 104.50 100.22 115.28 114.96 124.81 100.70 93.31 126.97 111.57 84.01 107.55 121.70 100.72 111.11 118.39 126.53 98.51 87.56 112.27 110.42 79.84 102.68 115.07 106.32 95.56 80.02 95.27 107.93 115.53 105.72 73.79 97.97 100.38 98.51 101.85

Batas Atas

Batas Atas

101.30 6.14% 102.64 6.59% 106.07 7.22% 100.08 7.34% 97.09 7.44% 106.81 7.46% 92.43 7.56% 125.18 7.64% 113.69 7.67% 104.56 7.72% 100.32 7.81% 115.37 7.86% 115.07 7.95% 124.94 8.06% 100.83 8.12% 93.44 8.17% 127.05 8.21% 111.70 8.25% 84.14 8.20% 107.69 8.29% 121.85 8.30% 100.94 8.26% 111.27 8.36% 118.57 8.43% 126.77 8.47% 98.72 8.57% 87.74 8.62% 112.50 8.66% 110.65 8.68% 80.03 8.65% 102.85 8.67% 115.31 8.74% 106.58 8.78% 95.73 8.74% 80.25 8.82% 95.62 8.89% 108.20 8.93% 115.79 8.92% 105.98 8.93% 74.00 8.94% 98.22 8.94% OBLIGASI RETAIL 100.39 5.84% 98.55 7.48% 101.86 7.59%

Durasi

6.11% 6.57% 7.19% 7.32% 7.42% 7.44% 7.54% 7.62% 7.65% 7.70% 7.79% 7.83% 7.93% 8.04% 8.09% 8.14% 8.20% 8.23% 8.17% 8.27% 8.28% 8.23% 8.33% 8.40% 8.44% 8.54% 8.59% 8.63% 8.65% 8.62% 8.65% 8.71% 8.75% 8.72% 8.79% 8.85% 8.90% 8.90% 8.91% 8.92% 8.92%

0.28 0.92 1.72 2.02 2.56 2.59 3.50 3.09 3.31 3.51 4.01 4.02 4.80 5.02 5.28 6.05 5.50 5.56 6.85 6.12 5.94 6.69 6.65 6.89 7.12 7.66 8.30 7.49 7.76 8.89 8.32 0.08 8.65 9.42 10.00 9.57 9.89 9.63 10.39 11.07 10.50

Durasi Modifikasi 0.27 0.89 1.66 1.95 2.46 2.49 3.38 2.98 3.19 3.38 3.86 3.87 4.62 4.83 5.07 5.82 5.28 5.34 6.58 5.88 5.71 6.43 6.38 6.62 6.83 7.35 7.96 7.19 7.44 8.53 7.98 8.00 8.29 9.03 9.58 9.17 9.47 9.23 9.95 10.60 10.05

5.80% 7.45% 7.58%

0.28 1.23 2.09

0.27 1.19 2.01

Batas Bawah

Sisa Waktu 0.28 0.95 1.86 2.20 2.78 3.03 3.86 4.03 4.11 4.20 4.78 5.20 6.36 6.95 7.03 7.86 7.95 8.03 8.86 9.03 9.11 9.69 10.20 11.20 12.20 12.20 12.86 13.03 13.61 13.86 14.69 16.11 17.03 17.95 18.86 19.69 22.86 24.03 26.86 27.78 29.61

Waktu Jt.Tempo 15-Oct-14 15-Jun-15 15-May-16 15-Sep-16 15-Apr-17 15-Jul-17 15-May-18 15-Jul-18 15-Aug-18 15-Sep-18 15-Apr-19 15-Sep-19 15-Nov-20 15-Jun-21 15-Jul-21 15-May-22 15-Jun-22 15-Jul-22 15-May-23 15-Jul-23 15-Aug-23 15-Mar-24 15-Sep-24 15-Sep-25 15-Sep-26 15-Sep-26 15-May-27 15-Jul-27 15-Feb-28 15-May-28 15-Mar-29 15-Aug-30 15-Jul-31 15-Jun-32 15-May-33 15-Mar-34 15-May-37 15-Jul-38 15-May-41 15-Apr-42 15-Feb-44

0.28 1.28 2.28

15-Oct-14 15-Oct-15 15-Oct-16

Source: Bloomberg, BNIS Calculation

3


Yield Obligasi Ritel Indonesia

Yield Obligasi Pendapatan Tetap Acuan

(% )

(% ) 10.00

10.00

FR0067 (30Y), 8.91

9.00 8.00

ORI009, 7.42

FR0071 (15Y), 8.56 8.00

FR0070 (10Y), 8.10 FR0069 (5Y), 7.73

6.00

ORI008, 5.99

4.00 25-Apr-14

FR0068 (20Y), 8.73

ORI010, 7.53

7.00

6.00 8-May-14

21-May-14

3-Jun-14

16-Jun-14

29-Jun-14

25-Apr-14

8-May-14

21-May-14

3-Jun-14

16-Jun-14

29-Jun-14

Kepemilikan SBN yang Dapat Diperdagangkan per 30 Juni 2014 (dalam triliun Rupiah) Holders May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-13 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 27-Jun-14 30-Jun-14 Bank 306.26 317.43 291.93 333.74 349.66 322.35 356.31 335.43 357.56 355.37 359.99 343.08 340.19 357.39 355.58 Bank Indonesia 22.81 25.66 66.95 38.20 25.17 48.25 30.53 44.44 29.72 29.67 30.44 53.42 53.89 50.03 51.19 Reksadana 41.45 39.63 40.02 40.06 40.23 41.08 42.37 42.50 43.54 43.13 44.15 44.82 45.81 45.80 45.80 Asuransi 127.17 126.33 125.09 124.69 127.82 128.48 129.97 129.55 132.93 138.92 141.28 145.71 150.67 151.36 151.36 302.94 283.53 285.77 284.01 294.14 318.11 324.20 323.83 328.65 345.14 360.91 377.00 397.16 403.13 403.59 Investor Asing Dana Pensiun 28.46 29.06 33.71 37.65 38.59 38.67 39.67 39.47 40.00 39.89 39.66 39.07 39.13 38.91 38.95 Sekuritas 0.92 0.94 1.14 1.10 1.05 0.82 1.32 0.88 0.87 0.76 0.83 0.91 0.93 0.87 0.96 Individu 25.29 25.01 25.17 23.23 21.41 41.36 32.52 32.48 31.61 27.17 45.75 33.93 32.52 31.46 31.42 Lainnya 40.48 40.93 42.24 44.39 44.81 44.93 46.45 46.69 47.88 50.98 49.72 51.84 51.56 52.67 52.78 Total 895.77 888.51 912.03 927.07 942.86 984.05 1,003.34 995.25 1,012.76 1,031.03 1,072.74 1,089.78 1,111.85 1,131.63 1,131.63 Sumber: DJPU Kemenkeu

BERITA PASAR SURAT UTANG Imbal hasil Surat Utang Negara pada perdagangan hari Kamis, 3 Juli 2014 bergerk bervariasi. Perubahan imbal hasil pada perdagangan kemarin berkisar antara 1 - 5 bps dimana imbal hasil Surat Utang Negara bertenor 5 - 20 tahun cenderung mengalami kenaikan sementara itu imbal hasil Surat Utang Negara di atas 20 tahun masih menunjukkan penurunan. Volume perdagangan Surat Utang Negara pada perdagangan kemarin mengalami penurunan dibandingkan dengan volume perdagangan sebelumnya dengan volume perdagangan yang dilaporkan mencapai Rp5,95 triliun dari 34 seri Surat Utang Negara dengan jumlah transaksi sebanyak 279 kali transaksi. Sukuk Negara Ritel seri SR006 menjadi Surat Utang Negara dengan volume transaksi terbesar yaitu mencapai Rp1,3 triliun dengan 38 kali transaksi. Sementara itu volume perdagangan obligasi korporasi pada perdagangan kemarin mengalami peningkatan dibandingkan dengan volume perdagangan sebelumnya dimana volume transaksi yang dilaporkan mencapai Rp461,7 miliar dari 36 seri obligasi korporasi dengan jumlah transaksi sebanyak 87 kali transaksi. Obligasi Berkelanjutan I Sumber Alfaria Trijaya Tahap I Tahun 2014 (AMRT01CN1) menjadi obligasi korporasi dengan volume transaksi terbear yaitu mencapai Rp100,5 miliar dengan jumlah transaksi sebanyak 6 kali. Obligasi bertenor 3 tahun yang baru diterbitkan pada akhir bulan Juni 2014 tersebut ditransaksikan pada kisaran harga 100,00% - 100,50% dengan tingkat imbal hasil yang ditawarkan sebesar 10,30% - 10,49%. Pada awal perdagangan kemarin harga Surat Utang Negara di pasar sekunder telah menujukkan penurunan dengan harga penawaran beli (bid price) yang lebih rendah dibandingkan dengan harga penutupan sebelumnya. Penurunan harga tersebut didorong oleh investor yang melakukan aksi ambil untung seiring dengan kembali melemahnya nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika. Pada awal perdagangan, nilai tukar rupiah dibuka dengan pelemahan sebesar 30 pts pada level 11942,50 per dollar Amerika setelah pada perdagangan hari Rabu ditutup pada level 11912,50 per dollar Amerika. Penurunan harga berlanjut hingga akhir sesi perdagangan dimana harga penawaran beli (bid price) dan harga penawaran jual (ask price) menunjukkan penurunan dibandingkan dengan harga penawaran beli dan jual di awal perdagangan. Penurunan harga tersebut mendorong kenaikan imbal hasil Surat Utang Negara seri acuan bertenor 10 tahun sebesar 4 bps pada level 8,10%. Adapun imbal hasil dari Surat Utang seri acuan bertenor 15 tahun mengalami kenaikan sebesar 5 bps pada level 8,56% setelah mengalami penurunan harga sebesar 30 bps. Namun demikian, volume perdagangan yang tidak begitu besar mengindikasikan bhawa investor cenderung menahan diri untuk melakukan transaksi mengantisipasi beberapa agenda penting yang akan terjadi pada pekan depan. Sementara itu nilai tukar rupiah ditutup dengan perubahan yang relatif terbatas dibandingkan dengan level penutupan sebelumnya yaitu melemah sebesar 5 pts pada level 11917,50 per dollar Amerika setelah dibuka melemah di awal perdagangan dan bergerak pada kisaran 11912,50 hingga 11990 per dollar Amerika.

4


BERITA PASAR SURAT UTANG Pada perdagangan hari ini kami perkirakan harga Surat Utang Negara di pasar sekunder masih akan cenderung bergerak terbatas dikarenakan investor yang masih akan mencermati pelaksanaan beberapa agenda penting di dalam negeri yang akan dilaksanakan pada pertengahan pekan depan. Agenda tersebut adalah lelang penjulana Surat Utang Negara pada hari Selasa, 8 Juli 2014 dimana pemerintah mentargetkan penerbitan senilai Rp10 triliun dari lima seri Surat Utang Negara yang diperdagangkan. Sementara itu pada hari Rabu, 9 Juli 2014, pemerintah akan mengadakan pemilihan umum presiden dimana pada hari tersebut pasar keuangan tutup dan pada hari Kamis akan dilaksanakan Rapat Dewan Gubernur Bank Indonesia yang akan mengeluarkan kebijakan moneternya. Dengan cukup padatnya agenda pada pekan depan kami memperkirakan investor akan cenderung menahan diri untuk melakukan transaksi meskipun pasar keuangan global bergerak positif yang didukung oleh data sektor tenaga kerja Amerika yang lebih baik dibandingkan dengan perkiraan pelaku pasar. Data penagngguran di Amerika pada bulan Juni 2014 turun menjadi 6,1% dibandingkan dengan 6,3% pada bulan Mei 2014. Sementara itu tercipta lapangan kerja sebanyak 288 ribu tenaga kerja yang juga di atas rata - rata perkiraan analis yang sebesar 211 ribu tenaga kerja. Pada perdagangan hari ini kami sarankan kepada investor untuk tetap mencermati pergerakan harga Surat Utang Negara di pasar sekunder. Rencana lelang penjualan Surat Utang Negara. Lelang Surat Utang Negara dalam mata uang Rupiah akan dilakukan oleh Pemerintah pada hari Selasa, 8 Juli 2014. Jumlah indikatif yang dilelang sebesar Rp10 triliun untuk memenuhi sebagian dari target pembiayaan dalam APBN-P 2014. Surat Utang Negara yang akan dilelang mempunyai nominal per unit sebesar Rp1.000.000,00 (satu juta rupiah) dengan seri-seri sebagai berikut: Seri SPN12141009 (reopening) dengan pembayaran bunga secara diskonto dan jatuh tempo pada tanggal 9 Oktober 2014; Seri SPN12150710 (new issuance) dengan pembayaran bunga secara diskonto dan jatuh tempo pada tanggal 10 Juli 2015; Seri FR0069 (reopening) dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,875% dan jatuh tempo pada tanggal 15 April 2019; Seri FR0071 (reopening) dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,000% dan jatuh tempo pada tanggal 15 Maret 2029; dan Seri FR0068 (reopening) dengan tingkat bunga tetap (fixed rate) sebesar 8,375% dan jatuh tempo pada tanggal 15 Maret 2034. Lelang akan dibuka pada hari Selasa, 8 Juli 2014 pukul 10.00 WIB dan ditutup pukul 12.00 WIB, sedangkan hasil lelang akan diumumkan pada hari yang sama. Setelmen akan dilaksanakan pada hari Jumat, 11 Juli 2014. Pada kuartal III 2014, pemerintah mentargetkan penerbitan Surat Berharga Negara melalui lelang senilai Rp96 triliun. Dari hasil lelang penjualan Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) pada hari Selasa, 1 Juli 2014 lalu, pemerintah meraup dana senilai Rp1,16 triliun. Peringkat PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Pemeringkat Efek indonesia mempertahankan peringkat PT Bank CIMB Niaga Tbk pada peringkat "idAAA" dengan prospek stabil. Peringkat yang sama juga diberikan pada Obligasi I Tahun 2011 senilai Rp1,5 triliun dan Obligasi Berkelanjutan I Tahun 2012 melalui skema Penawaran umum Berkelanjutan dengan jumlah penerbitan sebanyak - banyak Rp8 triliun. Peringkat mencerminkan dukungan yang sangat kuat dari CIMB Group holding Bhd selaku pemegang saham pengandali, posisi bisnis yang sangat kuat yang didukung oleh jangkauan kantor cabang yang luas serta tingkat likuiditas yang tinggi dan fleksibilitas keuangan. Namun demikian kekuatan tersebut sebagian dibatasi oleh kualitas aset dan tingkat profitabilitas yang tertekan akibat dari tantangan kondisi makroekonomi.

5


MACRO & DEBT RESEARCH TEAM Research Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935828

E-mail

: [email protected]

Norico Gaman

ext. 3934

[email protected]

Head of Research

Heru Irvansyah

ext. 2030

[email protected]

Economist

I Made Adi Saputra

ext. 3968

[email protected]

Fixed Income Analyst

Venia Allani Meissalina

ext. 2050

[email protected]

Research Assistant

FIXED INCOME TEAM Fixed Income Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57936934

E-mail

: [email protected]

Robitirtanto

ext. 3991

[email protected]

Fixed Income Division Head (PJS)

Bambang Adhitya P.

ext. 3952

[email protected]

Fixed Income Sales

Meili Anggraini

ext. 3989

[email protected]

Fixed Income Sales

Nur Amalia

ext. 3911

[email protected]

Fixed Income Sales

6

MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: [email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: [email protected]

MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: [email protected]

JAKARTA - Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 - 2K Lt.2

DENPASAR

Puri Kembangan, Jakarta Barat

Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2

Phone: (62-21) 58357464

Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali

Fax: (62-21) 58357465

Phone: (62-361) 264376, 2753389

e-mail: [email protected]

Fax: (62-361) 229170 e-mail: [email protected]

JAKARTA - Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City

MEDAN

Jl. Letjen S. ParmanKav 28, Tanjung Duren Selatan, GrogolPetamburan

Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151

Phone: (62-21) 29034215

Phone: (62-61) 4579616

Fax: (62-21) 29034216

Fax: (62-61) 4579656

email: [email protected]

e-mail: [email protected]

BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: [email protected] YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: [email protected] SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: [email protected] MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: [email protected]

PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: [email protected]

PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: [email protected] MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. PiereTendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: [email protected] ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. PangeranAntasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: [email protected]

This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SECURITIES atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.

7

ECONOMIC & DEBT MARKET Daily Report

Recommend Documents