ECONOMIC & DEBT MARKET Daily Report

April 25, 2 014

ECONOMIC & DEBT MARKET Daily Report

RESEARCH

Data Pasar Hari Kerja Sebelumnya Keterangan

BI Rate JISDOR

Perubahan Tingkat Suku Bunga dan Kurs Acuan BI Perubahan Rate dan Kurs (%) Hari Ini (%, IDR) (H‐1) (M‐1) (B‐1) 7.50 0.00% 0.00% 0.00% 11,608.00 0.16% 1.66% 1.97%

Suku Bunga Pinjaman Rupiah 15.10 Dollar AS 6.05

0.44% ‐5.73%

0.98% 1.25%

‐0.61% 1.68%

Rata‐rata Suku Bunga Deposito 1 Bulan 6.78 3 Bulan 6.91 6 Bulan 6.89 1 Tahun 6.69 2 Tahun 6.46

0.43% ‐1.57% 0.89% ‐0.22% 0.29%

‐1.01% ‐1.07% 0.42% ‐0.96% 0.00%

‐0.57% ‐0.82% 0.72% ‐0.09% ‐0.39%

Keterangan O/N 1 Minggu 1 Bulan 3 Bulan 6 Bulan 1 Tahun

Keterangan IHSG LQ45 FTSI KLCI Hangseng NIKKEI SHANGHAI Dow Jones S&P FTSE100

Hari Ini (%) 5.89 6.57 7.94 8.15 8.25 8.37

IDR JIBOR Perubahan Rate (%) (H‐1) (M‐1) ‐0.18% ‐0.50% 0.01% ‐0.01% 0.04% 0.15% 0.04% 0.13% 0.05% 0.13% 0.03% 0.07%

(B‐1) 0.38% 0.32% 0.14% 0.29% 0.34% 0.14%

Indeks Bursa Global Perubahan Indeks (%) Indeks Hari Ini (H‐1) (M‐1) (B‐1) 4,891.08 ‐0.04% ‐0.12% 3.62% 829.60 0.03% 0.00% 4.73% 3,283.93 0.80% 0.93% 5.53% 1,865.28 ‐0.11% 0.80% 1.71% 22,562.80 0.24% ‐0.87% 3.28% 14,404.99 ‐0.97% ‐0.09% ‐0.49% 2,057.03 ‐0.50% ‐1.99% ‐0.45% 16,501.65 ‐0.08% 0.47% 1.22% 1,875.39 ‐0.22% 0.70% 0.48% 6,721.34 0.70% 1.45% 3.08%

Riil PDB (YoY) Konsumsi Swasta Konsumsi Pemerintah Investasi (GFCF) Inflasi Inflasi (CPI/YoY) Inflasi (CPI/MoM) Konsumsi Penjualan Motor (Unit) Penjualan Mobil (Unit) Indeks Kepercayaan Konsumen Perdagangan Luar Negri Neraca Berjalan (USD juta) Ekspor (YoY) Impor (YoY) Cadangan Cadangan Devisa (USD miliar) Jumlah Cad. Int'l Bersih (IDR triliun)

Moneter (YoY) M1 Uang Beredar M2 Uang Beredar Sektor Keuangan BI rate (% p.a.) SUN 10 tahun (%) Nilai Tukar (IDR/USD, akhir periode)

1Q13 Mar 6.03 5.24 0.44 5.5

2Q13 Jun 5.76 5.15 2.17 4.45

Nilai Tukar Rupiah terhadap Mata Uang Utama Dunia Perubahan Harga (%) Keterangan Harga Hari Ini (H‐1) (M‐1) (B‐1) SGD/IDR 9,231.33 ‐0.29% 1.25% 3.17% AUD/IDR 10,755.92 ‐0.40% 0.89% 3.52% EUR/IDR 16,044.00 ‐0.16% 1.66% 1.89% JPY/IDR 113.32 0.05% 1.57% 1.84% GBP/IDR 19,476.48 ‐0.15% 1.50% 3.76% HKD/IDR 1,496.75 ‐0.09% 1.59% 2.06% CHF/IDR 13,134.55 ‐0.24% 1.52% 1.66% CNY/IDR 1,858.09 ‐0.35% 1.14% 1.17% USD/IDR 11,601.00 ‐0.25% 1.52% 1.94% Nilai Tukar Mata Uang Utama Dunia terhadap Dollar AS Perubahan Harga (%) Keterangan Harga Hari Ini (H‐1) (M‐1) (B‐1) EUR/USD 1.38 0.01% 0.04% ‐0.14% JPY/USD 102.41 ‐0.13% 0.02% 0.17% HKD/USD 7.75 0.01% ‐0.01% ‐0.06% SGD/USD 1.26 0.09% 0.36% ‐1.09% AUD/USD 0.93 ‐0.24% ‐0.64% 1.49% CNY/USD 6.24 0.09% 0.38% 0.77% GBP/USD 1.68 ‐0.02% ‐0.10% 1.70% CHF/USD 0.88 ‐0.02% 0.00% 0.27%

Keterangan

Harga Komoditas Utama Global Perubahan Harga (%) Harga Hari Ini (H‐1) (M‐1) (B‐1)

Minyak dan Gas Minyak NYMEX Minyak Brent Gas NYMEX

101.7 109.17 4.763

0.26% 0.05% 0.70%

‐1.62% ‐0.33% 0.46%

2.90% 2.40% 11.49%

1280.3 19.1633 1400.25

‐0.28% ‐1.49% ‐0.35%

‐1.15% ‐2.44% ‐0.94%

‐2.17% ‐3.94% ‐2.03%

510.75 686 1465.75 210.7 18.01 93.05 900 2704.5

0.25% 0.48% 0.07% ‐1.52% 0.17% 0.44% 0.00% 0.00%

2.05% ‐1.86% ‐2.43% 3.23% 3.92% 0.77% ‐1.64% ‐0.95%

3.29% ‐4.29% 4.79% 18.17% 4.65% 2.76% ‐4.26% ‐5.52%

Bahan Tambang Emas Spot Perak Spot Platina Spot

Hasil Bumi Jagung CBOT Gandum CBOT Kedelai CBOT Kopi ICE Gula ICE Kapas ICE CPO Rotterdam CPO Malaysia

INDIKATOR MAKROEKONOMI 3Q13 Jul Aug Sep 5.63 5.48 8.99 5.9

Des 5.72 5.25 6.45 4.37

Jan

1Q14 Feb

Mar

8.07 0.16

8.08 0.45

8.22 1.07

7.75 0.26

7.32 0.08

714,264 112,039 109.50

687,329 111,841 114.30

551,283 97,694 116.50

579361 103510 116.7

679086 111767 116.2

-803.00 -7.49 1.05

24.30 2.44 -8.91

789.30 -2.32 -10.54

1,525.10 10.30 -0.79

-443.9 -5.87 -3.46

785.3 -2.96 -9.98

93.00 978.56

95.68 1071.04

97.00 1051.19

96.96 1119.80

99.39 1169.69

100.65 1188.89

102.74 1155.29

14.03 14.69

10.80 13.29

9.08 14.57

10.48 13.03

8.62 12.68

5.40 12.70

6.96 11.64

6.1 10.9

6.50 7.83 10,278

7.00 8.42 11,293

7.25 8.50 11,518

7.25 7.47 11,280

7.50 8.66 11,755

7.50 8.45 12,171

7.5 9.03 12,213

7.5 8.33 11,615

Okt

4Q13 Nov

7.90 -0.25

7.93 0.18

488,983 77,964 107.80

675,902 115,974 107.10

-2,329.10 -6.23 6.50

71.60 -6.86 -5.80

98.10 940.33

92.67 917.35

9.80 14.42

10.15 11.81

5.75 5.98 9,795

6.00 7.13 9,925

Apr

Mei

5.02 0.47

4.86 0.05

4.90 0.10

5.41 1.02

7.98 3.02

8.18 0.99

665,334 95,996 116.80

658,673 102,257 113.40

644,668 99,697 112.80

659,504 104,268 117.10

702,423 112,178 108.60

137.50 -12.91 -8.81

-1,702.60 -8.73 -2.80

-527.10 -4.14 -2.21

-877.20 -4.42 -6.53

104.80 985.39

107.27 1009.46

105.15 997.22

13.42 14.01

15.44 14.72

5.75 5.57 9,720

5.75 5.50 9,723

7.5 7.99 11,400

Sumber: Bloomberg & CEIC

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities: www.bnisecurities.co.id

1

Data Pasar Hari Kerja Sebelumnya Keterangan 1 Tahun 2 Tahun 3 Tahun 4 Tahun 5 Tahun 6 Tahun 7 Tahun 8 Tahun 9 Tahun 10 Tahun 15 Tahun 20 Tahun 30 Tahun

Perubahan Imbal Hasil SUN Seri FR Imbal Hasil (%) Hari Ini (H‐1) (M‐1) 6.84 6.85 6.80 7.39 7.38 7.37 7.39 7.39 7.37 7.53 7.55 7.53 7.62 7.65 7.57 7.73 7.74 7.65 7.93 7.94 7.85 8.00 8.00 7.90 8.06 8.06 7.94 8.05 8.09 7.92 8.41 8.45 8.27 8.53 8.55 8.45 8.74 8.77 8.69

Kurva Imbal Hasil SUN Seri FR

(B‐1) 6.99 7.36 7.46 7.61 7.75 7.87 8.08 8.14 8.18 8.14 8.51 8.66 8.83

(% ) 10.00 8.00 6.00

Hari I ni

4.00

(B‐1)

2.00 0.00

Harga SUN Seri FR Pemerintah per 24‐Apr‐14 Kode SUN FR0051 FR0026 FR0027 FR0030 FR0055 FR0060 FR0028 FR0066 FR0032 FR0038 FR0048 FR0069 FR0036 FR0031 FR0034 FR0053 FR0061 FR0035 FR0043 FR0063 FR0046 FR0039 FR0070 FR0044 FR0040 FR0037 FR0056 FR0059 FR0042 FR0047 FR0064 FR0071 FR0052 FR0054 FR0058 FR0065 FR0068 FR0045 FR0050 FR0057 FR0062 FR0067

Kupon 11.25% 11.00% 9.50% 10.75% 7.38% 6.25% 10.00% 5.25% 15.00% 11.60% 9.00% 7.88% 11.50% 11.00% 12.80% 8.25% 7.00% 12.90% 10.25% 5.63% 9.50% 11.75% 8.38% 10.00% 11.00% 12.00% 8.38% 7.00% 10.25% 10.00% 6.13% 9.00% 10.50% 9.50% 8.25% 6.63% 8.38% 9.75% 10.50% 9.50% 6.38% 8.75%

Harga 100.42 102.40 103.12 106.92 100.22 97.28 107.64 92.46 126.72 114.75 105.23 101.29 116.66 116.27 126.56 102.04 94.46 128.47 112.87 84.88 108.95 123.48 102.48 112.85 120.22 128.67 100.80 89.34 114.66 112.87 81.66 105.24 117.59 108.95 97.56 82.14 98.77 110.60 117.96 108.22 75.83 100.35

Imbal Hasil 3.03% 5.74% 6.59% 7.06% 7.27% 7.29% 7.29% 7.44% 7.49% 7.52% 7.57% 7.56% 7.66% 7.78% 7.86% 7.87% 7.94% 8.06% 8.07% 8.00% 8.10% 8.10% 8.01% 8.14% 8.23% 8.26% 8.27% 8.36% 8.39% 8.40% 8.37% 8.38% 8.49% 8.50% 8.51% 8.54% 8.50% 8.68% 8.71% 8.70% 8.69% 8.72%

Rentang Harga dan Yield Wajar Rentang Harga Wajar Rentang Yield Wajar Batas Atas

101.06 104.15 103.81 107.33 100.39 97.49 109.16 92.62 128.62 115.00 107.19 101.48 118.52 116.94 128.49 104.73 95.24 129.37 114.96 87.52 109.45 125.70 104.16 115.46 123.61 132.13 102.83 90.33 116.72 114.39 84.38 107.23 119.23 110.21 99.26 85.03 101.17 117.38 125.49 110.12 80.11 102.08

Batas Bawah Batas Bawah

99.40 102.57 102.94 105.49 98.78 95.87 107.02 91.50 125.66 113.42 104.75 101.27 115.61 113.68 124.80 101.66 92.01 125.33 111.18 85.35 105.46 121.37 103.55 112.80 120.72 128.93 98.75 86.53 113.61 111.27 81.87 106.36 115.81 105.22 95.06 82.37 99.96 111.35 118.98 104.98 75.47 100.82

‐8.48% 2.08% 5.98% 6.85% 7.19% 7.20% 6.78% 7.39% 7.04% 7.46% 7.06% 7.51% 7.28% 7.66% 7.56% 7.39% 7.81% 7.93% 7.75% 7.55% 8.03% 7.81% 7.76% 7.80% 7.83% 7.89% 8.01% 8.22% 8.16% 8.23% 7.99% 8.15% 8.32% 8.37% 8.33% 8.19% 8.25% 8.08% 8.08% 8.53% 8.20% 8.55%

Durasi

Batas Atas

21.75% 5.38% 6.76% 7.80% 7.94% 7.83% 7.50% 7.73% 7.75% 7.86% 7.70% 7.56% 7.88% 8.25% 8.15% 7.94% 8.38% 8.52% 8.34% 7.92% 8.63% 8.39% 7.85% 8.15% 8.17% 8.23% 8.54% 8.75% 8.51% 8.59% 8.34% 8.25% 8.67% 8.90% 8.80% 8.51% 8.38% 8.61% 8.62% 9.01% 8.73% 8.67%

0.05 0.47 1.07 1.82 2.21 2.75 2.78 3.60 3.29 3.50 3.70 4.20 4.22 4.77 4.98 5.48 6.03 5.43 5.77 6.83 6.32 6.15 6.89 6.85 7.11 7.34 7.88 8.20 7.72 8.00 8.80 8.56 8.60 8.93 9.32 9.89 9.86 9.74 9.92 10.25 11.42 10.85

Durasi Modifikasi 0.05 0.46 1.04 1.76 2.14 2.65 2.68 3.47 3.17 3.38 3.57 4.05 4.06 4.60 4.79 5.27 5.80 5.22 5.54 6.56 6.08 5.91 6.63 6.59 6.83 7.05 7.57 7.87 7.41 7.67 8.44 8.22 8.25 8.56 8.94 9.49 9.46 9.34 9.50 9.83 10.95 10.40

Sisa Waktu 0.05 0.47 1.14 2.05 2.39 2.97 3.22 4.05 4.22 4.30 4.39 4.97 5.39 6.56 7.14 7.22 8.05 8.14 8.22 9.05 9.22 9.30 9.89 10.39 11.39 12.39 12.39 13.05 13.22 13.81 14.05 14.89 16.30 17.22 18.14 19.05 19.89 23.05 24.22 27.05 27.97 29.81

Waktu Jt.Tempo 15‐May‐14 15‐Oct‐14 15‐Jun‐15 15‐May‐16 15‐Sep‐16 15‐Apr‐17 15‐Jul‐17 15‐May‐18 15‐Jul‐18 15‐Aug‐18 15‐Sep‐18 15‐Apr‐19 15‐Sep‐19 15‐Nov‐20 15‐Jun‐21 15‐Jul‐21 15‐May‐22 15‐Jun‐22 15‐Jul‐22 15‐May‐23 15‐Jul‐23 15‐Aug‐23 15‐Mar‐24 15‐Sep‐24 15‐Sep‐25 15‐Sep‐26 15‐Sep‐26 15‐May‐27 15‐Jul‐27 15‐Feb‐28 15‐May‐28 15‐Mar‐29 15‐Aug‐30 15‐Jul‐31 15‐Jun‐32 15‐May‐33 15‐Mar‐34 15‐May‐37 15‐Jul‐38 15‐May‐41 15‐Apr‐42 15‐Feb‐44

Source: Bloomberg, BNIS Calculation

2

Laporan Harian Ekonomi & Pasar Utang - 25 April 2014

BERITA MAKROEKONOMI * Kepala BKPM, Mahendra Siregar, menyatakan bahwa revisi Daftar Negatif Investasi (DNI) akan segera diterbitkan dalam waktu dekat. Revisi DNI tersebut akan mencakup ijin kepemilikan asing yang dapat mencapai 100% pada beberapa jenis investasi seperti pengadaan pembangkit listrik diatas 10 MW dengan skema Public Private Partnership (PPP) dan jenis investasi lainnya. Penerbitan revisi DNI tersebut akan diiringi oleh stimulus fiskal jilid tiga oleh Pemerintah yang akan lebih fokus pada upaya perbaikan neraca pembayaran dan neraca transaksi berjalan sebagaimana disampaikan oleh Staf Khusus Presiden bidang ekonomi, Firmanzah. * Bank Sentral Eropa (ECB) menyatakan bahwa lembaga tersebut masih terus memantau perkembangan inflasi Zona Euro yang kembali mencapai titik terendahnya selama empat tahun terakhir yakni sebesar 0,5% pada bulan Maret kemarin. Presiden ECB, Mario Draghi, mengatakan bahwa kebijakan pelonggaran moneter berupa pembelian obligasi di pasar oleh bank sentral sebagaimana yang dilakukan oleh bank sentral AS akan dilakukan oleh ECB apabila data inflasi pada beberapa bulan kedepan masih tetap menunjukkan tren penurunan, namun demikian, Draghi merasa optimis bahwa inflasi di Zona Euro akan kembali naik seiring dengan membaiknya perekonomian ekonomi wilayah tersebut.

Perbandingan Yield Obligasi 30Y IDR Vs. USD

Perbandingan Yield Obligasi 10Y IDR Vs. USD (% )

(% )

10

12

8

10 I DR 10Y

6

IDR 30Y USD 30Y

6

4

4

2

2 0

0 22-Jan-14

8

USD 10Y

13-Feb-14

7-Mar-14

29-Mar-14

22-Jan-14

20-Apr-14

Persentase Perubahan Harga Obligasi Global 10 Tahun Keterangan Harga Perubahan Harga (%) Hari Ini (H‐1) (M‐1) (B‐1) Brazil 98.75 0.00% -0.20% 1.65% Rusia 87.81 -0.40% -0.44% 0.98% India 99.85 0.00% 0.01% -0.43% Indonesia 102.48 0.31% -0.85% 0.58% China 97.25 0.00% -0.16% 0.20% Turki 93.94 0.38% 0.07% 8.03% Malaysia 95.74 0.04% -0.04% 0.46% Filipina 156.99 0.07% 0.02% -0.54% Persentase Perubahan Harga Obligasi Global 10 Tahun Keterangan Harga Perubahan Harga (%) Hari Ini (H‐1) (M‐1) (B‐1) USA 100.60 -0.06% 0.12% 0.17% UK 96.32 -0.18% -0.26% -0.07% Prancis 102.16 -0.05% -0.23% 0.97% Jerman 104.82 -0.12% -0.18% 0.32% Jepang* 0.59 -0.17% 2.25% 0.00% Korea Selatan 99.15 0.01% -0.12% 0.41% Singapura 102.35 0.05% -0.42% 0.54%

13-Feb-14

7-Mar-14

29-Mar-14

20-Apr-14

Perubahan NDF Keterangan NDF 1 Bulan

Rate Hari Ini (bps) 11,640

(H‐1) 11,650

Rate (bps) (M‐1) 11,465

(B‐1) 11,400

NDF 3 Bulan

11,773

11,768

11,570

11,525

NDF 6 Bulan

11,968

11,960

11,750

11,720

NDF 12 Bulan

12,380

12,395

12,150

12,115

*Angka dalam persentase imbal hasil

Kepemilikan SBN yang Dapat Diperdagangkan per 17 April 2014 (dalam triliun Rupiah) Holders Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Bank 315.89 298.27 306.26 317.43 291.93 333.74 Bank Indonesia 4.86 19.19 22.81 25.66 66.95 38.20 Reksadana 41.91 41.46 41.45 39.63 40.02 40.06 Asuransi 120.78 121.88 127.17 126.33 125.09 124.69 Investor Asing 280.75 298.72 302.94 283.53 285.77 284.01 Dana Pensiun 27.61 27.53 28.46 29.06 33.71 37.65 Sekuritas 1.04 0.77 0.92 0.94 1.14 1.10 Individu 27.56 26.26 25.29 25.01 25.17 23.23 Lainnya 41.12 40.4 40.48 40.93 42.24 44.39 Total 861.52 874.49 895.77 888.51 912.03 927.07

Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-13 Feb-14 Mar-14 16-Apr-14 17-Apr-14 349.66 322.35 356.31 335.43 357.56 355.37 359.99 361.92 366.01 25.17 48.25 30.53 44.44 29.72 29.67 30.44 35.48 36.30 40.23 41.08 42.37 42.50 43.54 43.13 44.15 44.72 44.90 127.82 128.48 129.97 129.55 132.93 138.92 141.28 143.64 145.06 294.14 318.11 324.20 323.83 328.65 345.14 360.91 369.86 371.05 38.59 38.67 39.67 39.47 40.00 39.89 39.66 39.18 39.21 1.05 0.82 1.32 0.88 0.87 0.76 0.83 1.12 1.15 21.41 41.36 32.52 32.48 31.61 27.17 45.75 34.62 34.51 44.81 44.93 46.45 46.69 47.88 50.98 49.72 50.25 50.61 942.86 984.05 1,003.34 995.25 1,012.76 1,031.03 1,072.74 1,080.80 1,088.80

Sumber: DJPU Kemenkeu

3

Laporan Harian Ekonomi & Pasar Utang - 25 April 2014

BERITA PASAR SURAT UTANG Imbal hasil Surat Utang Negara pada perdagangan hari Kamis, 24 April 2014 mengalami penurunan. Penurunan imbal hasil berkisar antara 1 - 5 bps didorong oleh kenaikan harga obligasi negara di pasar sekunder yang pada perdagangan kemarin mengalami kenaikan berkisar antara 10 - 60 bps. Volume perdagangan obligasi negara di pasar sekunder pada perdagangan kemarin mengalami penurunan dibandingkan dengan volume perdagangan sebelumnya dengan volume pelaporan transaksi Surat Utang Negara sebesar Rp5,59 triliun dari 39 seri Surat Utang Negara yang diperdagangkan. Obligasi negara seri FR0070 menjadi obligasi negara dengan volume transaksi terbesar, yaitu senilai Rp1,15 triliun dengan 31 kali transaksi. Penurunan volume transaksi perdagangan juga didapati pada perdagangan obligasi korporasi, dimana pada perdagangan kemarin, volume transaksi yang dilaporkan sebesar Rp586,93 miliar dari 23 seri obligasi korporasi yang diperdagangkan. Obligasi Berkelanjutan II Astra Sedaya Finance Tahap II Tahun 2013 Seri B menjadi obligasi korporasi dengan volume transaksi terbesar, yaitu mencapai Rp327,53 miliar dengan 11 kali transaksi. Obligasi tersebut diperdagangkan pada rentang harga 100,258 - 100,41 dengan tingkat imbal hasil sebesar 9,31%-9,38%. Pada perdagangan kemarin, kenaikan harga obligasi negara di pasar sekunder terlihat sejak awal perdagangan didorong oleh investor yang melakukan pembelian secara bertahap terhadap beberapa seri obligasi negara yang pada beberapa hari perdagangan sebelumnya mengalami penurunan harga yang cukup besar, diantaranya seri FR0070, FR0071 dan FR0068. Aktivitas pembelian oleh investor tersebut mendorong kenaikan harga obligasi negara di pasar sekunder. Namun untuk obligasi negara bertenor pendek, pergerakan harga yang terjadi relatif terbatas, sebagaimana yang terjadi pada beberapa seri obligasi yaitu seri SR005, SR006, ORI010, ORI009 dan FR0069. Kenaikan harga obligasi negara di pasar sekunder juga didukung oleh penguatan nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika yang terjadi sejak awal perdagangan. Nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika ditutup menguat sebesar 29,50 pts pada level 11600,5 per dollar Amerika. Pada perdagangan hari ini, kami perkirakan harga obligasi negara di pasar sekunder akan bergerak dalam rentang harga yang terbatas. Minimnya sentimen dari dalam dan luar negeri serta investor yang mengatisipasi pelaksanaan Rapat Dewan Gubernur Bank Sentral Amerika yang akan diadakan pada pertengahan pekan depan dan rencana lelang penjulan Surat Utang Negara pada hari Selasa, 29 April 2014 akan menahan laju kenaikan harga obligasi negara di pasar sekunder. Kenaikan harga obligasi negara di pasar sekunder masih berpotensi terjadi jika nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika kembali mengalami penguatan pada perdagangan hari ini. Lelang Surat Utang Negara dalam mata uang Rupiah akan dilakukan oleh Pemerintah pada hari Selasa, 29 April 2014. Jumlah indikatif yang dilelang sebesar Rp8 triliun untuk memenuhi sebagian dari target pembiayaan dalam APBN 2014. Surat Utang Negara yang akan dilelang mempunyai nominal per unit sebesar Rp1.000.000,00 (satu juta rupiah) dengan seri-seri sebagai berikut: Seri SPN12140731 (reopening) dengan pembayaran bunga secara diskonto dan jatuh tempo pada tanggal 31 Juli 2014;Seri SPN12150501 (new issuance) dengan pembayaran bunga secara diskonto dan jatuh tempo pada tanggal 1 Mei 2015;Seri FR0069 (reopening) dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,875% dan jatuh tempo pada tanggal 15 April 2019; Seri FR0071 (reopening) dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,000% dan jatuh tempo pada tanggal 15 Maret 2029; Seri FR0068 (reopening) dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,375% dan jatuh tempo pada tanggal 15 Maret 2034; dan Seri FR0067 (reopening) dengan tingkat bunga tetap sebesar 8,750% dan jatuh tempo pada tanggal 15 Februari 2044.

4

Laporan Harian Ekonomi & Pasar Utang - 25 April 2014

MACRO & DEBT RESEARCH TEAM Research Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935828

E-mail

: [email protected]

Norico Gaman

ext. 3934

[email protected]

Head of Research

Heru Irvansyah

ext. 2030

[email protected]

Economist

I Made Adi Saputra

ext. 3968

[email protected]

Fixed Income Analyst

Venia Allani Meissalina

ext. 2050

[email protected]

Research Assistant

FIXED INCOME TEAM Fixed Income Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57936934

E-mail

: [email protected]

Robitirtanto

ext. 3991

[email protected]

Fixed Income Division Head (PJS)

Bambang Adhitya P.

ext. 3952

[email protected]

Fixed Income Sales

Meili Anggraini

ext. 3989

[email protected]

Fixed Income Sales

5

MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: [email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: [email protected]

MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: [email protected]

JAKARTA - Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 - 2K Lt.2

DENPASAR

Puri Kembangan, Jakarta Barat

Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2

Phone: (62-21) 58357464

Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali

Fax: (62-21) 58357465

Phone: (62-361) 264376, 2753389

e-mail: [email protected]

Fax: (62-361) 229170 e-mail: [email protected]

JAKARTA - Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City

MEDAN

Jl. Letjen S. ParmanKav 28, Tanjung Duren Selatan, GrogolPetamburan

Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151

Phone: (62-21) 29034215

Phone: (62-61) 4579616

Fax: (62-21) 29034216

Fax: (62-61) 4579656

email: [email protected]

e-mail: [email protected]

BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: [email protected] YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: [email protected] SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: [email protected] MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: [email protected]

PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: [email protected]

PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: [email protected] MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. PiereTendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: [email protected] ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. PangeranAntasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: [email protected]

This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SECURITIES atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.

6