OSO SECURITIES. OSODaily 20 Agustus 2015 JCI 4, (26.24) -0.58%

OSO SECURITIES

OSODaily 20 Agustus 2015

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

Gp iG7trad g7 ak3inilIxty

P mas

ISAT M ulai M ETAzu`ontai n99

JCI 4,484.24 Previous 4,510.48 Highest 4,529.25 Volbn 2.82 NetForg 1DIDRbn (438.50) Return YTD (%) (14.21) Indices Countries Americas Dow Jones United States S&P 500 United States Nasdaq United States EIDO United States EMEA FTSE 100 United Kingdom CAC 40 France D DAX Germany Asia Pacific Nikkei Japanese Shanghai China TWSE Taiwan KOSPI Korea KLSE Malaysia ST – Times Singapore Sensex India Hangseng Hongkong Sectoral Previous AGRICULTURE 1,743.02 MINING 912.53 MISC INDUSTRY 1,068.50 BASIC INDUSTRY 348.13 CONSUMER GOODS 2,054.69 PROPERTY 476.90 INFRASTRUKTUR 953.56 FINANCE 650.40 MANUFAKTURE 1,111.71 TRADE 888.80 LQ 45 761.59 SRI-KEHATI 257.93 Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tins (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currencies IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR /SGD IDR / JPY IDR / GBP Global Macro Economics United States Euro Area United Kingdom Japan China Domestic Macro Economics Jibor GovBonds (5y) GovBonds (10y) InflasiYoY InflasiMoM BI Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn) Mutual Fund Oso Sustainability Fund OsoSyariah Equity Fund Source: Bloomberg

Market Review

(26.24)

-0.58%

Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDRtr NetForgYTDIDRbn Month to date (%) Last

Chg%

17,348.73 2,079.61 5,019.05 20.11

(0.93) (0.83) (0.80) (1.23)

(2.66) 1.01 5.98 (26.71)

6,403.45 4,884.10 10,682.15

(1.88) (1.75) (2.14)

(2.48) 14.31 8.94

20,222.63 3,794.11 8,021.84 1,939.38 1,582.44 3,041.25 27,939.80 23,167.85 Last 1,731.36 907.43 1,068.67 346.08 2,033.81 476.50 950.85 646.15 1,104.23 881.35 756.40 255.90 Last 40.69 10,420.00 15,350.00 1,133.93 4,995.00 1,971.00 56.90 Last 13,843.00 10,181.71 15,300.95 9,861.92 111.42 21,704.13 CB Rate (%) 0.25 0.05 0.50 0.10 4.85 Last 5.60 8.50 8.64 7.26 0.93 7.50 4.67 107.55 NAV/Unit 837.87 862.58

(1.61) 1.23 (1.90) (0.86) 0.18 (0.28) 0.39 (1.31) Chg% (0.67) (0.56) 0.02 (0.59) (1.02) (0.08) (0.28) (0.65) (0.67) (0.84) (0.68) (0.79) Chg% (0.27) 0.58 1.35 0.01 (0.79) (1.35) 0.53 Chg% (0.31) (0.25) (0.07) (0.35) (0.31) (0.26) CPI YoY (%) 0.10 0.20 0.10 0.40 1.60 Chg% (0.04) (0.09) (0.48)

15.88 17.29 (13.81) 1.24 (10.15) (9.63) 1.60 (1.85) YTD% (26.36) (33.72) (18.24) (36.34) (6.62) (9.22) (18.05) (11.68) (17.30) 0.31 (15.82) (14.58) YTD% (23.62) (31.22) (20.88) (4.30) (20.71) (13.97) (8.74) YTD% (10.51) (0.32) (1.55) (4.93) (6.98) (11.14) GDP YoY (%) 2.30 1.20 2.60 0.70 7.00 YTD% (5.17) 10.31 10.80

1 Mth (%) (10.92) (11.14)

4,476.13 2,841.53 4,637.50 (31.38) (6.63) YTD%

IHSG kembali terjelembab dalam zona merah dengan turun sebesar 0.58% ke level 4,484.24. aksi tekanan jual dari investor asing masih cukup tinggi dengan mencatatkan net sell sebesar Rp 438.50 miliar. Hal tersebut juga yang menyebabkan kekhawatiran pelaku pasar domestik semakin bertambah dan lebih memilih untuk wait and see, ditengah belum adanya sentimen positif dari dalam negeri. Dari bursa regional, mayoritas indeks juga masih ditutup melemah, dimana pelemahan tertinggi terjadi pada indeks TWSE dan indeks Nikkei yang masing-masing melemah sebesar 1.90% dan 1.61%. Pelemahan bursa Jepang yang diakibatkan oleh menurunya neraca perdagangan Jepang pada bulan Juli yang turun sebesar ¥ -268.1B dari sebelumnya ¥-70.5B menjadi katalis negatif pada perdagangan saham di BEI kemarin. Selain itu, ketidakharmonisan antara wapres dengan salah satu menteri yang baru saja di lantik menyebabkan pelaku pasar underestimate terhadap kemajuan ekonomi kedepan.

Global Market Tidak jauh berbeda dengan bursa Indonesia, semalam bursa Wall Street kembali ditutup terkoreksi. pelaku pasar masih menanti hasil rapat FOMC Minutes nanti malam, mengingat adanya perbaikan pada IHK AS. Indeks Dow Jones naik turun sebesar 0.93% menjadi 17,348.73, indeks S&P 500 melemah 0.83% ke level 2,079.61 dan indeks Nasdaq turun 0.80% ke level 5,019.05. pelaku pasar masih menanti hasil rapat FOMC Minutes nanti malam, mengingat adanya perbaikan pada IHK AS. Sementara itu, bursa Eropa juga ditutup melemah seiring dengan masih khawatirnya pelaku pasar atas perumbuhan China dan negara berkembang lainnya. Indeks FTSE 100 turun sebesar 1.88% ke level 6,403.45, indeks CAC melemah sebesar 1.75% ke level 4,884.10 dan indeks DAX turun sebesar 2.14% ke level 10,682.15.

JCI Prediction Kami perkirakan IHSG masih rawan mengalami koreksi kembali seiring dengan pelemahan bursa global dan regional. Hampir seluruh indikator teknikal seperti RSI, MACD, Stochastic menunjukkan pelemahan. Kami perkirakan IHSG akan bergerak pada kisaran 4437 – 4531.

Highlight News Economic & Industry News       

Indeks Berjangka AS Turun Per Agustus, penerimaan cukai Rp 72,6 triliun Rasio Debt To GDP Naik Kepemilikan Properti Oleh WNA Diperkirakan Hanya Tumbuh 10% Mandatori Biodiesel Kurangi Impor BBM Upah Riil Buruh Turun Tahun Ini Tidak Ada Bank yang Tutup Pasca Rupiah Melemah

Corporates News        

BRAU Targetkan Penyelesaian Akhir Tahun KPIG Gandeng Trump Kelola Hotel VIVA Segera Kantongi Pinjaman Baru PGLI Kaji Penerbitan Obligasi Valas Kontribusi Pendapatan MLPT Ditargetkan 5% ARTI Siapkan Megaproyek Baru PWON Raup Rp2,16 Triliun PTBA Perkirakan Serapan Tak Maksimal

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Macro Economic & Industry News Indeks Berjangka AS Turun Penurunan indeks berjangka di Amerika Serikat memberi sinyal pasar saham akan melemah dalam dua hari perdagangan menyusul aksi jual di negara berkembang yang memicu kekhawatiran laju pertumbuhan global semakin melambat. Pelemahan indeks saham di Asia dan negara-negara berkembang lainnya juga makin menambah sentimen negatif tersebut. Selain itu, langkah yang akan dilakukan oleh Bank Sentral Amerika Serikat (Federal Reserve) juga masih mengundang pertanyaan besar. Saat ini, ekuitas di Eropa dan negara berkembang mengalami penurunan, sehingga memicu kekhawatiran outflow dari wilayah tersebut akan lebih cepat di tengah melambatnya ekonomi China. Per Agustus, penerimaan cukai Rp 72,6 triliun Direktur Jenderal Bea dan Cukai menyatakan pencapaian sektor cukai sampai dengan 14 Agustus 2015 sudah mencapai Rp 72,6 triliun dari target cukai Rp 145 triliun. Dari jumlah tersebut, sebanyak Rp 70,1 triliun didapatkan dari cukai tembakau dan sisanya didapatkan dari cukai minuman yang mengandung alkhohol. Rasio Debt To GDP Naik Data terbaru Bank Indonesia (BI) mencatat total ULN pada posisi akhir triwulan II 2015 sebesar US$ 304,29 miliar atau naik 1,76% QtQ dari posisi US$ 299,02 miliar pada akhir triwulan sebelumnya. Posisi ULN ini tumbuh 6,3% YoY bila dibanding periode yang sama tahun lalu. Pertumbuhan ini lambat dibanding pertumbuhan triwulan I yang sebesar 7,9% YoY. Kami menilai hal tersebut sangat wajar mengingat ekonomi Indonesia saat ini tengah melambat. Sebagai informasi, rasio utang terhadap PDB naik dari posisi 33,58% pada triwulan pertama ke 34,42% pada triwulan kedua. Apabila dilihat lebih dalam, ULN swasta memberikan porsi 55,8% dari total ULN akhir Juni yaitu US$ 169,69 miliar dan ULN sektor publik (pemerintah dan bank sentral) US$ 134,6 miliar. Utang swasta naik 2,06% dan utang publik naik 1,39% dari posisi akhir Maret. Kepemilikan Properti Oleh WNA Diperkirakan Hanya Tumbuh 10% Wacana pemerintah yang akan mengizinkan warga negara asing (WNA) boleh memiliki properti di Indonesia terus menjadi perdebatan di kalangan pengembang (developer) dan akademisi. Pasalnya, menurut wacana yang berkembang, yang boleh memiliki properti hanya warga asing yang bekerja dan minimal pembelian properti seharga Rp 5 miliar. Manajemen Cushman & Wakefield Indonesia menyatakan bahwa apabila aturannya seperti itu maka hanya sekitar 10% WNA yang mampu membeli properti tersebut. Saat ini, dari kompilasi data Departemen Tenaga Kerja dan Transmigrasi dan Cushman & Wakefield Indonesia tercatat jumlah pekerja asing sebanyak 70.000 orang di Indonesia. Rata-rata Tenaga Kerja Asing (TKA) berasal dari China, Jepang, Korea, dan India. Mandatori Biodiesel Kurangi Impor BBM Pemerintah berupaya menghemat devisa negara dengan mandatori biodiesel 15% atau B15 karena program tersebut diprediksi mampu mengurangi impor bahan bakar minyak hingga 1,5 juta kiloliter per tahun. Pemerintah menerapkan kebijakan mandatori B15 ke seluruh Indonesia. Kebijakan tersebut berupa kewajiban penggunaan bahan bakar nabati (BBN) biodiesel sebesar 15% berbasis CPO yakni fatty acid methyl ester (FAME) alias B15. Upah Riil Buruh Turun Kenaikan harga barang dan jasa membuat upah buruh baik di perdesaan maupun perkotaan secara riil turun pada Juli. Upah riil buruh tani, berdasarkan data Badan Pusat Statistik (BPS), mencapai Rp37.887 per hari lebih rendah 0,64% dari posisi bulan sebelumnya Rp38.130 per hari. Penurunan upah juga dialami buruh informal di perkotaan. Hal ini membuat daya beli masyarakat juga ikut terseret. Jika daya beli dalam negeri tidak segera didorong, maka target pertumbuhan ekonomi tahun ini akan sulit terpenuhi. Tahun Ini Tidak Ada Bank yang Tutup Pasca Rupiah Melemah Pelaku industri perbankan di Indonesia optimistis masih kuat kendati nilai tukar rupiah terjerembab ke level Rp13.842 pada penutupan perdagangan kemarin. Kondisi saat ini jauh lebih baik jika dibandingkan dengan kondisi perekonomian pada 2008. Pasalnya, kondisi pasar saham kala itu anjlok 60% dan kurs rupiah juga tidak kalah buruk. Apalagi inflasi kala itu bisa menembus double digit. Namun sekarang hanya single digit. Bahkan, di era itu likuiditas sulit dan dolar susah dicari. Begitu juga dengan rasio kredit bermasalah (non performing loan/NPL) yang kala itu 4% kini hanya 2%.

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Corporates News BRAU Targetkan Penyelesaian Akhir Tahun PT Berau Coal Energy Tbk.(BRAU) menargetkan proses restrukturisasi utang senilai total US$950 juta dapat selesai sebelum Januari 2016. Pihak perseroan mengatakan saat ini pihaknya sedang melakukan audit atas kondisi keuangan dan operasional perseroan secara keseluruhan. KPIG Gandeng Trump Kelola Hotel PT MNC Land Tbk. (KPIG) menggandeng Trump Hotel Collection untuk mengelola bangunan hotel yang tengah dikembangkan perseroan di dua lokasi. Pihak perseroan mengatakan saat ini tengah mengembangkan hotel bintang 5 di Lido dan Bali. VIVA Segera Kantongi Pinjaman Baru PT Visi Media Asia Tbk.(VIVA) segera memperoleh pinjaman rupiah dari perbankan dalam negeri untuk melunasi pinjaman dari Credit Suisse senilai US$230 juta. Perseroan memiliki utang dari Credit Suisse AG, cabang Singapura senilai pokok US$230 juta yang diperoleh pada 1 November 2013 PGLI Kaji Penerbitan Obligasi Valas PT Pembangunan Graha Les tari Indah Tbk.(PGLI) berencana mencari pendanaan melalui penerbitan surat utang valuta asing untuk memuluskan proyek pembangunan pembangkit listrik. Pihak perseroan mengungkapkan dana tersebut akan digunakan untuk membangun pembangkit listrik tenaga air (PLTA) dengan memanfaatkan air Sungai Sei Wampu. Kontribusi Pendapatan MLPT Ditargetkan 5% PT Graha Teknologi Nusantara(GTN) diharapkan bisa berkontribusi 5% dari total pendapatan PT Multipolar Technology Tbk.(MLPT) pada tahun depan, setelah beroperasi secara aktif pada kuartal II/2016. GTN merupakan anak usaha MLPT yang tengah mengembangkan Data Center Tier 4 Ready di Cikarang, melalui joint venture dengan Mitsui Knowledge Industry Co. Ltd. dan Mitsui & Co. Ltd. ARTI Siapkan Megaproyek Baru PT Ratu Prabu Energi Tbk.(ARTI) mulai mengurangi dominasi sektor jasa migas dan sebaliknya memperbesar kontribusi sektor properti terhadap pendapatan perseroan menyusul tren pelemahan harga minyak dalam setahun terakhir. Saat pembangunan proyek gedung perkantoran dan residen sial Ratu Prabu 3 Residences senilai US$150 juta baru dimulai, perseroan sudah merancang megaproyek properti lainnya. ARTI akan membangun proyek Ratu Prabu 4,5, dan 6, dalam lima tahun ke depan. Salah satu proyek itu berupa kawasan superblok yang menggabungkan perkantoran, apartemen, dengan shopping mall, senilai US$300 juta. PWON Raup Rp2,16 Triliun PT Pakuwon Jati Tbk.(PWON) meraih pendapatan pra penjualan sebesar Rp2,16 triliun selama periode JanuariJuli 2015, atau sekitar 63% dari target sepanjang tahun ini senilai Rp3,48 triliun. Meski nilai marketing sales yang diperoleh sudah melebihi separuh dari target, Pihak perseroan menyatakan masih belum memiliki niat mengubah proyeksi akhir tahun ini. PTBA Perkirakan Serapan Tak Maksimal PT Bukit Asam (Persero) Tbk.(PTBA) memperkirakan serapan belanja modal tidak akan maksimal pada tahun ini menyusul kendala dalam proyek Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) 2 x 620 mega watt atau Sumsel 8. Direktur Utama Bukit Asam Milawarma mengatakan sebagian besar belanja modal pada tahun ini, atau sekitar Rp2 triliun, digunakan untuk keperluan proyek pembangkit listrik swasta (independent power producer/IPP) tersebut.

Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES



Trading Idea EXCL Saham ini bergerak pada minor uptrend dan pada perdagangan kemarin kembali naik kemudian ditutup di atas MA 20 harian diikuti dengan candle membentuk hanging man. Indikator RSI dan MFI bergerak di area netral. Sedangkan indikator MACD Histogram mulai terlihat menunjukkan penguatan.

Recommendation : Buy Target Price : 3015 Support : 2925 Cutloss : 2910

SMRA Setelah sempat terjun bebas, saham ini mengalami kenaikan yang cukup signifikan. Saham ini ditutup di bawah MA 200 harian dimana candle membentuk Long White Body. Indikator Stochastic Oscillator baru saja mengkonfirmasi goldencross didukung indikator RSI yang bergerak menguat.


TLKM Dalam beberapa hari belakangan saham ini mengalami kenaikan. Harga saham kemarin ditutup di MA 20 harian diikuti adanya buying volume yang meningkat. indikator Momentum masih terlihat berusaha membentuk goldencross. Sedangkan indikator MFI masih terlihat bergerak flat di bawah 80%.


OSO SECURITIES



Fundamental Analysis (LQ 45) Ticker AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BDMN BMRI BMTR BSDE CPIN CTRA EXCL GGRM HRUM ICBP INCO INDF INTP ITMG JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SMGR SMRA TAXI TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last Price 18,050 2,080 486 5,575 535 6,175 408 12,700 4,420 9,900 1,130 3,065 8,700 1,250 1,680 1,915 970 2,955 46,600 975 12,675 1,660 5,775 17,850 9,150 5,300 1,580 1,055 16,775 1,040 1,930 3,315 5,275 3,765 353 2,690 8,250 1,645 850 7,000 2,880 18,600 35,925 2,715 1,745

P/BV 2.58 2.33 0.40 3.63 0.42 2.56 1.25 3.86 1.39 2.40 0.94 0.90 1.90 1.57 1.76 2.70 1.95 1.88 2.69 0.66 5.18 0.67 2.00 3.00 0.84 3.80 7.69 1.35 #N/A N/A 1.02 3.11 1.96 1.32 7.35 2.57 10.37 2.00 4.11 1.97 9.09 4.25 1.85 60.83 4.20 2.46

P/E 12.47 8.59 7.07 17.72 12.27 12.41 5.03 15.25 6.46 8.56 6.27 7.73 8.45 13.76 10.74 10.89 9.44 28.75 14.45 23.37 20.63 7.29 11.38 12.09 5.70 19.19 27.63 13.42 21.35 7.89 12.81 8.62 7.71 19.33 6.93 21.08 8.55 15.55 12.50 17.74 15.59 11.18 39.71 18.96 21.90

PEG 0.47 (0.56) (0.00) 0.87 #VALUE! (12.28) 0.32 1.17 0.52 0.74 (0.30) (0.36) 1.10 2.88 0.31 (0.70) 0.35 #VALUE! 0.75 #VALUE! 1.41 0.00 0.36 2.49 (0.60) 0.78 4.74 0.08 1.23 0.50 4.39 (0.35) 0.54 1.23 0.06 2.44 2.72 0.64 (2.35) 5.38 11.79 1.16 6.47 3.98 0.79

BETA ROA (%) ROE 0.41 8.33 14.47 2.43 3.14 21.67 0.75 1.65 3.85 0.98 6.85 18.73 0.79 (3.35) (6.16) 1.60 7.41 18.67 2.21 6.28 17.31 1.26 3.14 22.64 1.92 1.97 14.69 1.79 3.45 26.16 1.52 0.97 11.55 1.03 1.23 7.33 1.86 2.41 20.27 1.01 1.63 3.55 1.60 8.67 16.57 2.15 6.93 13.18 1.91 5.22 16.83 0.75 (2.08) (9.58) 0.83 8.94 15.71 0.33 (1.96) (2.82) 1.20 11.78 22.32 1.08 6.34 8.10 1.11 3.75 13.39 1.38 18.73 23.05 0.75 8.46 12.01 1.07 4.03 13.23 1.01 17.05 23.89 1.86 7.03 16.65 1.26 45.68 #N/A N/A 0.56 8.74 11.00 1.05 12.15 17.36 0.85 11.39 24.92 1.00 12.11 20.34 1.73 4.35 24.91 2.10 16.75 41.99 0.94 30.94 42.77 1.54 15.05 21.68 1.86 9.20 26.23 1.27 2.41 7.96 0.42 5.21 28.40 1.07 10.33 23.10 0.76 8.77 14.96 0.82 35.89 132.68 1.84 3.37 13.29 2.14 4.42 12.98

DER 0.39 1.16 0.68 0.77 0.67 0.73 1.08 0.12 0.39 0.59 1.68 0.90 0.52 0.64 0.28 0.60 0.54 1.83 0.55 0.24 0.10 1.07 0.01 1.35 0.03 0.64 3.88 0.36 0.68 0.26 1.01 0.63 0.00 0.16 0.80 1.96 4.04 0.33 0.07 0.27 0.76 1.11

EAT 1 Year Fair Value Up-Side 38.99 20,725 (20.17) 3,590 (195,184.68) 785 24.16 6,400 #N/A N/A 685 (1.17) 6,875 25.17 700 15.62 13,850 19.05 6,150 13.57 12,675 (28.53) 1,325 (35.57) 4,145 9.16 11,825 15.56 1,645 37.37 2,250 (30.67) 3,005 35.09 1,310 #N/A N/A 4,390 24.01 56,975 (99.03) 1,035 17.22 15,375 3,900,000.00 2,570 64.29 8,025 5.20 22,025 (11.76) 12,475 36.56 7,300 7.32 1,775 107.38 1,300 23.26 19,350 18.79 1,645 4.17 2,465 (25.00) 4,420 12.72 8,600 26.44 4,690 122.07 565 10.99 3,305 3.60 12,600 26.86 1,945 (10.82) 995 5.65 8,600 1.63 3,230 11.11 21,625 7.28 36,000 7.81 3,235 35.86 1,955

(Down- Recommendation 14.82 Buy 72.60 Buy 61.52 Buy 14.80 Buy 28.04 Buy 11.34 Buy 71.57 Buy 9.06 Buy 39.14 Buy 28.03 Buy 17.26 Buy 35.24 Buy 35.92 Buy 31.60 Buy 33.93 Buy 56.92 Buy 35.05 Buy 48.56 Buy 22.26 Buy 6.15 Buy 21.30 Buy 54.82 Buy 38.96 Buy 23.39 Buy 36.34 Buy 37.74 Buy 12.34 Buy 23.22 Buy 15.35 Buy 58.17 Buy 27.72 Buy 33.33 Buy 63.03 Buy 24.57 Buy 60.06 Buy 22.86 Buy 52.73 Buy 18.24 Buy 17.06 Buy 22.86 Buy 12.15 Buy 16.26 Buy 0.21 Hold 19.15 Buy 12.03 Buy

Market Cap 28.74 3.76 15.64 21.87 4.91 251.00 8.06 314.35 81.96 244.84 11.94 29.90 203.58 17.96 31.85 31.48 14.86 24.94 91.39 2.62 73.03 17.04 50.71 65.62 10.34 36.04 73.59 24.23 48.73 7.13 27.41 80.97 12.15 18.26 17.19 39.11 48.34 23.59 1.82 33.82 290.30 70.97 273.92 16.73 24.56

OSO SECURITIES



Technical Analysis (LQ 45) Ticker JCI AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BDMN BMRI BMTR BSDE CPIN CTRA EXCL GGRM HRUM ICBP INCO INDF INTP ITMG JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SMGR SMRA TAXI TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last 4,484 18,050 2,080 486 5,575 535 6,175 408 12,700 4,420 9,900 1,130 3,065 8,700 1,250 1,680 1,915 970 2,955 46,600 975 12,675 1,660 5,775 17,850 9,150 5,300 1,580 1,055 16,775 1,040 1,930 3,315 5,275 3,765 353 2,690 8,250 1,645 850 7,000 2,880 18,600 35,925 2,715 1,745

Open

High

Low

4,502 18,100 2,100 497 5,600 515 6,100 410 12,850 4,340 9,950 1,140 3,200 8,800 1,280 1,670 1,955 1,015 2,900 47,300 950 12,575 1,720 5,800 18,275 9,200 5,325 1,590 1,055 17,100 1,060 1,930 3,380 5,200 3,760 359 2,695 8,225 1,580 865 6,925 2,860 19,000 36,200 2,705 1,760

4,529 18,400 2,140 500 5,625 535 6,225 422 12,950 4,470 10,075 1,155 3,250 8,875 1,285 1,700 2,000 1,025 2,965 47,650 985 12,750 1,750 5,875 18,275 9,350 5,425 1,590 1,080 17,100 1,080 1,970 3,405 5,375 3,840 365 2,715 8,400 1,650 870 7,075 2,900 19,450 36,600 2,745 1,780

4,476 18,000 2,060 484 5,525 515 6,100 404 12,650 4,310 9,800 1,125 3,065 8,625 1,245 1,640 1,910 965 2,760 46,500 950 12,500 1,655 5,750 17,800 9,075 5,275 1,570 1,045 16,575 1,030 1,865 3,275 5,200 3,755 350 2,670 7,950 1,575 845 6,925 2,860 18,525 35,825 2,700 1,735

Year-to-Date (YtD%) -14.21% -25.57% -40.23% -53.27% 35.32% -49.77% -16.84% -27.14% -3.24% -27.54% -15.02% -6.22% -32.27% -19.26% -12.28% -6.93% -49.34% -22.40% -39.26% -23.23% -41.27% -3.24% -54.21% -14.44% -28.60% -40.49% -24.82% -13.66% 3.43% 11.83% -44.97% -24.02% -44.75% -57.80% 5.31% -31.46% -23.14% -49.07% 8.22% -27.35% -27.84% 1.06% 7.20% 11.22% -26.22% 21.78%

MA5

RSI Rec

Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif

Oversold Oversold Trading Oversold Trading Oversold Oversold Oversold Oversold Oversold Trading Trading Strong Buy Oversold Trading Trading Oversold Oversold Trading Trading Oversold Trading Strong Buy Trading Oversold Oversold Trading Trading Oversold Trading Strong Buy Trading Oversold Oversold Trading Oversold Trading Oversold Oversold Oversold Strong Buy Trading Trading Oversold Trading Trading

MACD Trend Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif

Bollinger Band Pivot Point Lower Middle Upper 4,496 4,740 4,984 4,498 16,875 20,625 24,375 18,150 1,920 2,360 2,800 2,095 485 560 640 492 5,525 5,775 6,025 5,575 465 555 645 525 6,075 6,550 7,025 6,150 426 496 565 411 12,725 13,375 14,025 12,800 4,335 4,815 5,300 4,385 9,275 10,125 10,950 9,925 1,120 1,175 1,235 1,140 3,455 4,030 4,610 3,145 8,725 9,550 10,375 8,750 1,075 1,230 1,385 1,265 1,600 1,760 1,925 1,675 1,870 2,410 2,945 1,945 970 1,115 1,265 995 2,345 2,885 3,430 2,895 44,425 48,450 52,450 47,025 945 995 1,050 965 11,925 12,475 13,000 12,625 1,640 2,060 2,480 1,695 5,750 6,025 6,325 5,800 17,700 20,150 22,575 18,050 9,125 10,025 10,925 9,200 5,250 5,575 5,925 5,325 1,510 1,650 1,790 1,585 1,045 1,135 1,220 1,060 16,475 17,475 18,500 16,900 1,045 1,325 1,610 1,055 1,830 2,030 2,225 1,925 3,190 3,820 4,445 3,345 5,125 6,050 6,950 5,275 3,690 3,905 4,120 3,780 358 405 451 357 2,525 2,830 3,140 2,695 8,075 9,975 11,875 8,200 1,615 1,740 1,860 1,615 830 925 1,020 860 6,875 8,000 9,125 6,975 2,785 2,880 2,980 2,875 17,875 19,275 20,675 18,900 36,050 38,700 41,350 36,150 2,400 2,765 3,135 2,715 1,690 1,785 1,880 1,755

Support 1 2 4,467 4,445 17,875 17,750 2,050 2,015 484 476 5,550 5,475 515 505 6,075 6,025 400 393 12,625 12,500 4,300 4,225 9,800 9,650 1,120 1,110 3,040 2,960 8,625 8,500 1,245 1,225 1,645 1,615 1,890 1,855 965 935 2,825 2,690 46,375 45,875 945 930 12,500 12,375 1,645 1,600 5,725 5,675 17,825 17,575 9,050 8,925 5,250 5,175 1,575 1,565 1,040 1,025 16,675 16,375 1,025 1,005 1,880 1,820 3,285 3,215 5,150 5,100 3,720 3,695 349 342 2,670 2,650 8,025 7,750 1,575 1,540 845 835 6,900 6,825 2,850 2,835 18,350 17,975 35,675 35,375 2,690 2,670 1,730 1,710

Resistance Stop Loss 1 2 Level 4,520 4,551 4,378 18,275 18,550 17,475 2,130 2,175 1,985 500 510 469 5,650 5,675 5,400 535 545 497 6,200 6,275 5,925 418 429 387 12,925 13,100 12,300 4,460 4,545 4,160 10,075 10,200 9,500 1,150 1,170 1,090 3,225 3,330 2,915 8,875 9,000 8,375 1,285 1,305 1,205 1,705 1,735 1,590 1,980 2,035 1,825 1,025 1,055 920 3,030 3,100 2,650 47,525 48,175 45,175 980 1,000 915 12,750 12,875 12,200 1,740 1,790 1,575 5,850 5,925 5,600 18,300 18,525 17,300 9,325 9,475 8,775 5,400 5,475 5,100 1,595 1,605 1,540 1,075 1,095 1,010 17,200 17,425 16,125 1,075 1,105 985 1,985 2,030 1,790 3,415 3,475 3,165 5,325 5,450 5,000 3,805 3,865 3,640 364 372 337 2,715 2,740 2,610 8,475 8,650 7,650 1,650 1,690 1,515 870 885 820 7,050 7,125 6,725 2,890 2,915 2,790 19,275 19,825 17,700 36,450 36,925 34,825 2,735 2,760 2,630 1,775 1,800 1,685

Recommendation Speculative Speculative Hold Speculative Hold Buy Speculative Speculative Speculative Speculative Hold Hold Buy Speculative Speculative Hold Speculative Speculative Hold Sell Speculative Speculative Buy Hold Speculative Buy Hold Sell Speculative Hold Buy Hold Speculative Speculative Hold Speculative Sell Speculative Speculative Speculative Buy Hold Speculative Speculative Sell Hold

Buy Buy Buy

Buy Buy Buy Buy

Buy Buy Buy Buy

Buy Buy

Buy

Buy

Buy Buy Buy Buy Buy Buy

Buy Buy

OSO SECURITIES



Calender Economics Date Agenda 17-Aug-15 Japan GDP Growth Rate QoQ Prel Q2 17-Aug-15 Japan GDP Growth Annualized Prel Q2 17-Aug-15 Thai GDP Growth Rate QoQ Q2 17-Aug-15 Thai GDP Growth Rate YoY Q2 17-Aug-15 Euro Area Balance of Trade JUN 17-Aug-15 Germany Bundesbank Monthly Report 17-Aug-15 US NAHB Housing Market Index AUG 18-Aug-15 US Net Long-term Tic Flows JUN 18-Aug-15 China House Price Index YoY JUL 18-Aug-15 Indonesia Interest Rate Decision 18-Aug-15 UK Core Inflation Rate YoY JUL 18-Aug-15 UK Inflation Rate YoY JUL 18-Aug-15 UK Inflation Rate MoM JUL 18-Aug-15 US Building Permits JUL 18-Aug-15 US Housing Starts JUL 18-Aug-15 US Housing Starts MoM JUL 19-Aug-15 Japan Balance of Trade 19-Aug-15 Japan Exports YoY JUL 19-Aug-15 Euro Area Construction Output YoY JUN 19-Aug-15 US Core Inflation Rate YoY JUL 19-Aug-15 US Core Inflation Rate MoM JUL 19-Aug-15 US Inflation Rate YoY JUL 19-Aug-15 US Inflation Rate MoM JUL 20-Aug-15 US FOMC Minutes 20-Aug-15 US Fed Kocherlakota Speech 20-Aug-15 Germany PPI MoM JUL 20-Aug-15 US Fed Williams Speech 20-Aug-15 UK Retail Sales ex Fuel MoM JUL 20-Aug-15 UK Retail Sales ex Fuel YoY JUL 20-Aug-15 UK Retail Sales MoM JUL 20-Aug-15 UK Retail Sales YoY JUL 20-Aug-15 US Initial Jobless Claims 15/AUG 20-Aug-15 US CB Leading Index MoM JUL 20-Aug-15 US Existing Home Sales JUL 20-Aug-15 US Existing Home Sales MoM JUL 20-Aug-15 US Philadelphia Fed Manufacturing Index AUG 21-Aug-15 China Caixin General Manufacturing PMI Flash AUG 21-Aug-15 Germany GFK Consumer Confidence SEP 21-Aug-15 Germany Markit/BME Manufacturing PMI Flash AUG 21-Aug-15 Germany Markit Services PMI Flash AUG 21-Aug-15 Euro Area Markit Manufacturing PMI Flash AUG 21-Aug-15 Euro Area Markit Services PMI Flash AUG 21-Aug-15 Euro Area Consumer Confidence Flash AUG Sumber :Trading economics

Country JPY JPY THB THB EUR EUR USD USD CNY IDR GBP GBP GBP USD USD USD JPY JPY EUR USD USD USD USD USD USD EUR USD GBP GBP GBP GBP USD USD USD USD USD CNY EUR EUR EUR EUR EUR EUR

Actual -0.40% -1.60% 0.40% 2.80% €26.4B 61 $103.1B -3.70% 7.50% 1.20% 0.10% -0.20% 1119K 1206K 0.20% ¥ -268.1B 7.6% 5% 1.8% 0.1% 0.2% 0.1%

Prior Consensus 1.1% -0.5% 4.5% -1.9% 0.3% 0.2% 3.0% 2.8% €19.02B 60 $93.0B -4.9% 7.5% 0.8% 0.0% 0.0% 1343K 1174K 9.8% ¥ -70.5B 9.5% 0.3% 1.8% 0.2% 0.1% 0.3%

61

7.5% 0.0% -0.3% 1232K 1190K ¥ -56.7B 5.5% 1.8% 0.2% 0.2% 0.2%

-0.1%

-0.1%

-0.2% 4.2% -0.2% 4.0% 274K 0.6% 5.49M 3.2% 5.7 47.8 10.1 51.8 53.8 52.4 54 -7.1

-0.1% 0.4% 4.4% 270K 0.2% 5.43M -0.7% 7 10.1

-6.9

OSO SECURITIES



RUPS Code BBRI BUMI RIMO CMNP BRAU STAR SUPR MLBI

Agenda RUPS RUPS RUPS-LB RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS

Date 12-Agust-15 13-Agust-15 14-Agust-15 19-Agust-15 19-Agust-15 20-Agust-15 20-Agust-15 20-Agust-15

Time 9.30 10.00 14.00 10.00 10.00 10.00 11.00 8.30

Place Gedung BRI 1 Lt.21 Jl. Jenderal Sudirman Kav 44-46 Jakarta Ballroom Ground Floor Royal Kuningan Hotel Jl. Kuningan Persada Kav.2-Setibudi, Jakarta Mayapada Tower II Lantai 22 Jl. Jend. Sudirman Kav. 27 Jakarta 12920 Gedung Citra Marga Jl. Yos Sudarso Kav.28 Jakarta Utara Sampoerna Srategic Square Jl. Jend Sudirman Kav. 45-46 Jakarta 12930 Hotel Gran Mahakam, Jl. Mahakam I, No. 6, Blok M Jakarta Selatan 12130 rcpp Meeting Room 123 Lt.8 The Ritz Caltron Jakarta Ruang Nusantara, Hotel Dharmawangsa Jl. Brawijaya Raya No.26 Kebayoran Baru, Jakarta Selatan

DIVIDEN

Code No 1 IKBI 2 XCID 3 AKRA

Cum- Date 22-Jul-15 03-Agust-15 07-Agust-15

RIGHT ISSUE No Code 1 ADHI 2 BIPP 3 CENT 4 HDFA 5 RIMO 6 SRAJ

OS 100000 100 5 100000 1 3

: : : : : :

NS 76190 54 2 99111 9 2

Ex-Date 23-Jul-15 04-Agust-15 10-Agust-15 Price (IDR) 2000-2700 140 150 190-245 265 200

Pay -Date 21-Agust-15 21-Agust-15 21-Agust-15

Ammount (IDR) 26.692 1.8479 100

Cum

Trade

2-Jul-15 19-Jun-15 6-Jul-15 11-Aug-15 31-Aug-15

9 Jul - 22 Jul 15 26 Jun - 2 Jul 15 13 Jul - 23 Jul 15 19 Agust- 14 Sept 07 Sept-14 Sept

IPO

No Company 1 Gelombang Seismic STOCK SPLIT No Code 1 GDYR 2 TRUS 3 CEKA

OS 1 1 1

Business Line Trade & Service

: : :

NS 10 2 2

Record 22-Jul-15 29-Jul-15 5-Aug-15

Underwriter

PT Panca Global Securities Tbk

Trade 14-Jul-15 27-Jul-15 3-Aug-15

BONUS ANNOUNCEMENT

No Code 1 KIJA 2 MTDL 3 MTLA

OS 237 : 35 : 100 :

NS

Cum- Date Ex-Date Record Date Pay -Date 5 15-Jul-15 22-Jul-15 24-Jul-15 7-Aug-15 1 29-Jun-15 30-Jun-15 2-Jul-15 22-Jul-15 1 5-Aug-15 6-Aug-15 10-Aug-15 25-Aug-15

Listing Date

IPO Price 130-170

Shares (Mn) 150

OSO SECURITIES



RESEARCH TEAM Supriyadi

Head of Research

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

([email protected])

Rifqiyati ([email protected])

RiskaAfriani ([email protected])

HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

OSO SECURITIES. OSODaily 20 Agustus 2015 JCI 4, (26.24) -0.58%

Recommend Documents