JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

ff

Weekly Report

valbury

13 May 2013

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• BDMN akan bagikan dividen Rp 125,58 per saham • AGRO melakukan rights issue • TPG Nusantara Sarl jual 16,87% saham BTPN • Sumitomo tunggu izin BI dalam kepemilikan 40% saham BTPN • BKSW rencana lakukan rights issue • Penjualan Semen Gresik tumbuh 8,6% di Jabotabek • LPKR bangun kawasan Lippo Plaza senilai Rp 1,3 triliun • Nilai kontrak SSIA 1Q13 meningkat 105% • FASW rencana lakukan rights issue di harg Rp 1.650 - Rp 3.000 • BATA akan tock split 1:100 • WIIM akan hadapi kenaikan tarif cukai • MBSS refinancing utang USD 70 juta • MBSS akan membagikan dividen Rp 50 per saham • TRIO tambah saham di GLOB menjadi 89,69% • BCAP terbitkan 10% saham dengan harga Rp 1.700/saham • OCAP berencana mengubah kegiatan usaha • Laba bersih BPFI 1Q13 meningkat 48,57% • Laba bersih TRUS 1Q13 turun 58,78% • Apexindo Pratama Duta rencana relisting di BEI • SULI bukukan laba bersih 1Q13 Rp16,7 miliar • CEKA targetkan penjualan bersih 2013 naik 20%

Faktor teknis masih memberikan sinyalemen positif bagi indeks untuk kembali menoreh level tertingi baru. Sinyal positif dari indikator teknikal baik lagging maupun leading indikator, potensial bagi IHSG menguji resistance level 5210 dalam pekan ini. Indikator Stochastic dan MACD konfirmasi positif bagi IHSG.

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE 5105.937 861.473

CHANGE +16.602 +2.103

VOLUME (Mn) 5936 1256

VALUE (Bn) 12,642.93 3931.24

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Bursa saham domestik bergerak fluktuatif dan menyentuh level intraday tertingginya di 5.115,643 sebelum ditutup di level 5.105,937, naik 16,602 poin (0,33%) pada penutupan hari Jumat. Kenaikan IHSG ini didorong oleh penguatan di bursa regional dimana bursa saham Jepang menguat 2,93% dan ditutup pada level tertingginya dalam 5 tahun terakhir. Kenaikan indeks tersebut bersamaan dengan penguatan nilai tukar USD/JPY tembus di atas level 100. Membaiknya pasar financial Jepang ini sebagi respon dari keberhasil langkah-langkah stimulus agresif yang dilakukan pemerintah Jepang. Indeks Nikkei naik 416,06 poin menuju ke level 14.607,54, level tertinggi sejak 4 Januari 2008. Sentimen domestik turut mewarnai pergerakan saham minggu lalu berkenaan dengan Moody’s Investor Service mengevaluasi peringkat Indonesia. Moody’s mengancam akan merevisi profil utang Indonesia. Moody’s memandang bahwa pertumbuhan ekonomi Indonesia yang masih kuat, dapat mendorong konsumsi BBM dan ketidakmampuan pemerintah untuk memulai reformasi subsidi akan berdampak negatif. Sementara sentimen eksternal datang dari rilis data ekonomi AS, China dan Eropa yang lebih baik dari perkiraan. Dari AS, angka nonfarm payrolls menunjukkan pertumbuhan yang lebih baik dari perkiraan pasar dan angka pengangguran turun di luar ekspektasi pasar. Nonfarm payrolls tumbuh dari 138.000 pada periode Maret menjadi 165.000 untuk periode April. Sementara angka pengangguran mengalami penurunan dari 7,6% di Maret menjadi 7,5% di April, level konsensus berada pada level 7,6%. Di sisi lain, China merilis data ekspor impor yang melebihi ekspektasi. Ekspor Cina naik 14,7% di bulan April, lebih baik dari perkiraan analis sebesar 9,2% dan impor naik 16,8%, melebihi estimasi analis sebesar 13%. Cina juga berhasil mencatatkan surplus perdagangan yang lebih baik dari perkiraan yaitu sebesar USD 18,2 miliar di bulan April. Berita-berita positif ini mendorong penguatan mayoritas bursa Asia di minggu lalu menuju ke level tertingginya dalam 5 tahun terakhir. Dari Eropa, data produksi industri manufaktur dan jasa di Eropa untuk periode April menunjukkan hasil yang lebih baik dibandingkan dengan proyeksi sebelumnya. Markit Economics mengumumkan indeks PMI zona euro meningkat ke level 46,9 pada bulan April, atau lebih tinggi dibandingkan level 46,5 di bulan Maret dan lebih tinggi dari ekspektasi yang juga berada pada level 46,5.

Nilai cadangan devisa Indonesia pada April meningkat, hal ini bisa memberi dampak positif bagi indeks bursa domestik dalam pekan ini. Cadangan devisa April 2013 naik menjadi USD 107,3 miliar. Cadangan devisa Indonesia yang dipegang Bank Indonesia (BI) meningkat sebesar USD 2,5 miliar menjadi USD 107,3 miliar pada April 2013. Kenaikan cadangan devisa ini karena pemerintah menerbitkan obligasi global senilai USD 3 miliar pada 9 April lalu. Dari eksternal, Cina tidak optimis terhadap outlook inflasi di tengah ketidakpastian yang muncul dari sektor properti dan pertanian. Untuk itu, Cina akan melanjutkan kebijakan moneter yang akan menjaga stabilitas harga. Namun, Bank sentral Cina kemungkinan belum akan melonggarkan kebijakan moneter dalam waktu dekat meskipun inflasi masih berada di bawah target pemerintah 3,5%. Rencana pemerintah untuk melonggarkan kendali atas harga produk sumber daya alam dan utility dapat mendorong kenaikan inflasi di akhir tahun. Sementara itu, rilis neraca perdagangan Cina dimana nilai ekspornya menguat. Kabar dari Jepang, mengenai perekonomi negara ini yang mulai memperlihatkan tanda-tanda kebangkitan setelah aktivitas perdagangan membaik. Hal ini tidak lepas dari peran Perdana Menteri Shinzo Abe, yang dalam beberapa bulan terakhir berhasil menggiring bank sentral menerapkan kebijakan agresif. Tercatat angka surplus transaksi berjalang Jepang mencapai level tertinggi dalam setahun terakhir, bertambah menjadi 1,22 triliun yen di Maret dari 637,4 miliar yen bulan sebelumya. Bukti lainnya adalah membaiknya kinerja perusahaan eksportir, seperti Toyota Motor, yang minggu lalu melaporkan laba berish selama 12 bulan terakhir melonjak tiga kali lipat, dan Sony, yang mengumumkan laba untuk pertama kalinya dalam lima tahun belakangan. Selain itu, penyaluran kredit perbankan Jepang mencatatkan kenaikan tertinggi sejak Juli 2009 seiring perbankan meningkatnya pemberian kredit untuk real estate, merjer, dan utility. Data yang dirilis Bank of Japan menunjukan kenaikan penyaluran kredit sebanyak 2,1% menjadi 405 triliun yen di bulan April. Sejauh ini sentimen dari Eropa masih menunjukan sentimen negatif bagi pasar global. Neraca ECB menyusut akibat pembayaran hutang jangka panjan, hal akan semakin mendorong berkurangnya likuiditas. Selain itu, ECB tampak tidak bisa seggresif seperti bank sentral utama lainnya karena untuk bisa menjadi aggresif perlu persetujuan diantara 17 negara yang berbeda dan paling tidak satu dari anggotanya.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

IHSG LQ-45

Daily News 13 Mei 2013


Bank Rakyat Indonesia Agroniaga (AGRO) akan melakukan rights issue sebanyak-banyaknya 3.846.035.599 saham biasa dengan nilai nominal Rp 100, dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 117/saham, dengan rasio 1.000:1.063. Tanggal RUPSLB 12 Juni 2013, tanggal cum-HMETD di pasar regular dan negosiasi adalah 19 Juni 2013 dan pasar tunai 24 Juni 2013, periode perdagangan HMETD 26 Juni 2013 – 2 Juli 2013. Dana yang diperoleh akan digunakan untuk memperkuat struktur permodalan perseroan yang selanjutnya sesuai rencana akan digunakan seluruhnya untuk ekspansi kredit. TPG Nusantara Sarl telah menjual 16,87% atau 985,36 juta saham Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) pada 10 Mei 2013 pada harga sekitar Rp 6.500 per saham dengan total transaksi mencapai Rp 6,40 triliun. Tujuan transaksi tersebut untuk penjualan investasi. Setelah penjualan saham tersebut, TPG Sarl memiliki 2,39 miliar saham atau mewakili 41% dari total saham dikeluarkan dan disetor Perseroan. Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) masih menunggu izin Bank Indonesia agar bisa merealisasikan rencana kepemilikan 40% saham Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN). Ada beberapa persyaratan yang harus dipenuhi SMBC seperti melakukan uji kepatutan dan kelayakan sebelum memiliki porsi kepemilikan saham tersebut. Bank QNB Kesawan (BKSW) berencana melakukan penawaran umum terbatas III (rights issue) dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) kepada para pemegang saham. Perseroan berencana melaksanakan rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 27 Mei 2013. Aneka Tambang (ANTM) menghabiskan biaya sebesar Rp22,1 miliar untuk kegiatan eksplorasi preliminary selama April 2013. Kegiatan eksplorasi perseroan pada bulan lalu berfokus pada komoditas nikel, emas, dan bauksit. Kegiatan eksplorasi nikel dilaksankan di sejumlah daerah seperti Buli, Maluku Utara; Pomalaa, Sulawesi Tenggara; dan Pulau Gag, Papua Barat. Biaya aktivitas tersebut mencapai Rp5,5 miliar. Sedangkan aktivitas eksplorasi yang berfokus pada emas dilakukan di Pongkor dan Papandayan, Jawa Barat; Cibaliung, Banten; dan Batulicin, Jambi dengan total biaya Rp14,6 miliar. Penjualan Semen Gresik (SG), anggota grup Semen Indonesia (SMGR) mengalami peningkatan sekitar 8.6% hingga kuartal I2013 di Jakarta dan sekitarnya (Jabotabek). Dalam upaya meningkatkan penjualan di wilayah potensial ini, SG akan mengutilisasikan fasilitas packing plant yang ada. Lippo Karawaci (LPKR) membangun kawasan terintegrasi Lippo Plaza senilai Rp 1,3 triliun dengan luas bangunan keseluruhan 94.000 meter persegi di Padang, Sumatera Barat. Lippo Plaza adalah bangunan terintegrasi yang terdiri dari rumah sakit internasional, hotel dan pusat perdagangan di Kota Padang. Rumah sakit international dengan peralatan modern berkapasitas 300 tempat tidur pasien dengan nilai investasi Rp 400 miliar. Hotel Aryaduta berbintang lima berkapasitas 200 kamar dengan investasi sebesar Rp 300 miliar. Selain itu sekolah nasional plus

bernama Sekolah Padang Harapan. Lippo Plaza akan mempunyai fasilitas pusat perdagangan menengah atas seluas 55.500 meter persegi. Proyek lain adalah membangun kota baru dengan merevitalisasi pantai seluas sekitar 700 hektar. Proyek 'Bandar Minangkabau ini akan menelan investasi sebesar Rp 5-10 triliun dalan jangka waktu 5-10 tahun ke depan. Surya Semesta Internusa (SSIA) meraih nilai kontrak sebesar Rp1,4 triliun sepanjang kuartal I/2013, naik 105,88% dari periode yang sama tahun lalu Rp680 miliar. Proyek pembangunan Ciputra World merupakan salah satu penyumbang raihan kontrak perseroan pada kuartal pertama tahun ini. Nilai kontrak kuartal I/2013 tersebut telah mencapai 35% dari target nilai kontrak perseron pada tahun ini sebesar Rp4 triliun. Dari nilai tersebut, 75% akan disumbang dari proyek bangunan tinggi, sedangkan sisanya disumbang dari proyek infrastruktur. Fajar Surya Wisesa (FASW) berencana melakukan penawaran umum terbatas I (rights issue) dalam rangka Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sebanyak-banyaknya 412,98 juta saham dengan nilai nominal Rp 500. Harga rights issue tersebut di kisaran Rp 1.650 - Rp 3.000. Setiap pemegang 6 saham yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan pada 24 Juni 2013 mempunyai 1 HMETD untuk membeli 1 saham baru (rasio 6 : 1). Dana hasil penawaran umum terbatas ini digunakan untuk pembelian aset tetap sekitar 50% untuk keperluan ekspansi, sekitar 35% untuk pembiayaan sebagian pinjaman perseroan dan sisanya sekitar 15% untuk keperluan umum lainnya Perseroan. Apabila pemegang saham lama yang tidak melaksanakan HMETD, maka mengalami penurunan persentase kepemilikan sahamnya (dilusi) maksimum sebesar 14,29% setelah pelaksanaan penawaran umum terbatas. Perseroan akan melaksanakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada 17 Juni 2013 untuk meminta persetujuan pemegang saham. Sepatu Bata (BATA) berencana melakukan pemecahan nominal saham (stock split) dengan rasio 1:100. Manajemen akan meminta persetujuan pemegang saham terhadap rencana stock split tersebut melalui RUPSLB pada 14 Juni 2013. Sementara itu, terkait kinerja kuartal pertama tahun ini, perseroan membukukan peningkatan pendapatan sebesar 11,6% dari Rp152,62 miliar menjadi Rp179,41 miliar. Laba bersih perseroan tercatat tumbuh sebesar 61,08% dari Rp9,3 miliar menjadi Rp9,8 miliar. Wismilak Makmur (WIIM) akan menghadapi kenaikan struktur tarif cukai ke golongan I, atau rata-rata produk dikenakan beban Rp2.000/pak. Perubahan strata penetapapan cukai itu disebabkan peningkatan produksi yang dicapai perseroan. Kapasitas produksi tahun ini diproyeksi naik 20% menjadi 3,6 miliar batang. Selama ini beban cukai sudah cukup berpengaruh pada pendapatan, yakni 60% untuk kategori sigaret kretek mesin (SKM) dan 40% sigaret kretek tangan. Belum lagi, pemerintah segera menerbitkan kebijakan baru tentang penetapan golongan dan tarif cukai hasil tembakaui yang memiliki keterkaitan, yang akan mulai berlaku pada 12 Juni 2013. Untuk kinerja kuartal I/2013 ini, pereroan berhasil membukukan laba bersih sebesar Rp46, 5miliar atau meningkat 210% dari periode yang sama tahun 2012 senilai Rp15 miliar. Pendapatan perseroan juga meningkat dari Rp233 miliar menjadi Rp417 miliar. Mitrabahtera Segara Sejati (MBSS) akan membayar utang senilai USD 70 juta dengan pinjaman bank berbiaya lebih murah (refinancing). Biaya pinjaman dapat turun menjadi berkisar 3,5-


valbury Research

Pages | 2 of 11

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Bank Danamon Indonesia (BDMN) menyetujui pembagian dividen 30% dari laba bersih tahun buku 2012 senilai total Rp 1,2 triliun atau setara dengan Rp 125,58 per saham.

Mitrabahtera Segara Sejati (MBSS) membagikan dividen sebesar Rp 87,5 miliar atau Rp 50 per saham untuk tahun buku 2012. Rasio dividen tahun buku 2012 mencapai 24,7%. Trikomsel Oke (TRIO) menambah kepemilikan sahamnya di Global Teleshop (GLOB) menjadi 89,69% dari 72%. Setelah transaksi tersebut, TRIO memiliki jumlah saham sebanyak 996,5 juta atau kepemilikan saham sebesar 89,69% di GLOB, dengan nilai sekitar Rp 99,65 miliar. MNC Investama (BHIT) merilis obligasi global senilai USD 365 juta dengan tenor mencapai 5 tahun. Dana hasil obligasi akan digunakan untuk mendanai ekspansi usaha. Imbal hasil (yield) obligasi itu mencapai 5,875%. Selama masa penawaran, permintaan yang masuk mencapai USD 2,4 miliar atau kelebihan permintaan (oversubscribed) hingga 6,5 kali. Perseroan menjaminkan 2 saham anak usahanya, Global Mediacom (BMTR) dan MNC Land (KPIG), masigng-masing sebesar 20% dan 25% untuk menerbitkan obligasi tersebut. Moody’s memberikan rating B2 untuk obligasi MNC Investama. MNC Asuransi Indonesia (MNC Insurance), anak usaha MNC Kapital (BCAP), masih mengunggulkan lini bisnis asuransi kendaraan bermotor, yang ditargetkan memberi kontribusi hingga 50% terhadap perolehan premi tahun 2013. Asuransi kendaraan bermotor memberi kontribusi 46% terhadap perolehan premi bruto perusahaan tahun 2012 yang mencapai Rp 82,05 miliar. MNC Asuransi Indonesia (MNC Insurance), anak usaha MNC Kapital (BCAP), membidik perolehan premi bruto pada tahun 2013 sebesar Rp 150 miliar atau tumbuh 82,8% YoY dibandingkan realisasi tahun 2012 sebesar Rp 82,05 miliar. Realisasi premi bruto yang diperoleh MNC Insurance tahun 2012 atau pada tahun pertama beroperasi melebihi target yang ditargetkan Rp 72 miliar. Lini bisnis asuransi kendaraan bermotor menyumbang premi terbesar mencapai sekitar 46%. MNC Insurance bekerja sama dengan lembaga keuangan lain seperti multifinance dalam memasarkan produk. Untuk mendorong pencapaian target, perusahaan akan membuka beberapa kantor perwakilan baru pada tahun 2013. Hingga tahun 2012 MNC Insurance telah memiliki 10 kantor perwakilan yang berlokasi a.l di Medan, Bandung, Solo, Semarang. MNC Kapital Indonesia (BCAP) akan menerbitkan 149,9 juta (10%) saham baru non HMETD dengan harga pelaksanaan Rp 1.700 per saham. Perseroan akan menggunakan dana hasil non HMETD untuk membiayai akuisisi perusahaan keuangan dan modal kerja. Perseroan juga membuka peluang untuk membiayai akuisisi 30% saham Bank ICB Bumiputera (BABP). Onix Capital (OCAP) berencana melakukan untuk melakukan perubahan kegiatan usaha utama. Perseroan yang semula sebagai penjamin emisi efek dan perantara pedagang efek menjadi perusahaan yang bergerak di dalam bidang jasa yaitu jasa konsultasi dalam bidang bisnis, manajemen dan administrasi meliputi salah satunya melakukan evaluasi dan strategi pengembangan bisnis dan investasi. RUPSLB akan diselenggarakan pada tanggal 15 Mei 2013. Batavia Prosperindo Finance (BPFI) membukukan laba bersih Rp8,84 miliar pada kuartal pertama tahun ini atau tumbuh 48,57% dibandingkan dengan Rp5,95 miliar pada periode yang sama tahun lalu. Perolehan tersebut disebabkan oleh delapan kantor cabang baru yang dibuka tahun lalu, mulai memberikan

keuntungan bagi perseroan. Pada awal tahun ini, perseron telah membuka dua cabang baru di Sintang dan Tegal. Perseroan berencana menambah sejumlah kantor lagi. Sementara itu, pendapatan perseroan naik 28,89% dari Rp34,47 miliar pada 1Q12 menjadi Rp44,43 miliar pada 1Q13. Laba Trust Finance (TRUS) pada kuartal I/2013 turun 58,78% menjadi Rp4,27 miliar dibandingkan dengan Rp6,78 miliar pada periode yang sama tahun lalu. Pendapatan perseroan juga turun dari Rp21,14 miliar pada 1Q12 menjadi Rp16,09 miliar pada 1Q13. Penyaluran pembiayaan pada kuartal I tahun ini tercatat sebesar Rp32,5 miliar atau turun dibandingkan Rp101 miliar pada periode yang sama tahun lalu. Salah satu penyebab turunnya kinerja pembiayaan itu adalah belum membaiknya harga batu bara acuan. Sumalindo Lestari Jaya (SULI) sepanjang kuartal I/2013 membukukan laba bersih Rp16,7 miliar, membaik dari capaian pada periode yang sama tahun 2012 dengan rugi bersih Rp51,5 miliar. Laba bersih itu ditopang dari keuntungan penjualan entitas anak senilai Rp73,8 miliar dan pendapatan lainnya termasuk persiapan konsesi hutan tanaman industri (HTI). Perseroan telah melepas 234.889 saham entitas anak, PT Sumalindo Alam Lestari, kepada Grup Salim pada awal Maret. Langkah itu dinilai krusial guna mengamankan masa depan perseroan. Jika penjualan saham anak usaha perseron tidak diikutsertakan, maka perseron mencatatkan rugi Rp57,1 miliar atau meningkat 10,8%. Cahaya Kalbar (CEKA) menargetkan penjualan bersih pada 2013 naik 20%, dibandingkan pencapaiannya pada tahun sebelumnya sebesar Rp 1,12 triliun. Laba bersih CEKA tahun akan tumbuh 15% dari tahun sebelumnya yang mencapai Rp 58,34 miliar, seiring pertumbuhan penjualan. Hal ini didukung peningkatan kapasitas produksi minyak nabati dan minyak nabati spesialitas di kedua pabrik milik Perseroan di Cikarang dan Pontianak. Sementara itu, perseroan menyepakati untuk tidak membagikan dividen dari perolehan laba bersihnya di tahun 2012. Apexindo Pratama Duta (APEX) berhasil mendapatkan kontrak jasa pengeboran darat dari VICO Indonesia senilai US$17,53 juta dengan masa berlaku pasti 6 bulan. Perseron telah menerima letter to proceeed dari VICO Indonesia untuk pekerjaan jasa pengeboran darat di wilayah Kaltim. Hingga 30 April 2013, perseroan telah memiliki 8 rig darat dan 6 di antaranya sudah berkerja dengan baik. Apexindo Pratama Duta berencana melakukan pencatatan ulang (relisting) saham di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada kuartal II 2013. Rencana pencatatan ulang saham tersebut tidak memerlukan kembali underwriter. Saat ini Apexindo tengah meminta izin untuk membeli obligasi jangka menengah (medium term notes) internasional sebanyak-banyaknya sebesar USD 405 juta. Perseroan juga akan melakukan right issue. Rencana right issue tersebut tergantung besarannya, setelah setahun melakukan IPO. Bank Indonesia (BI) mencatat sepanjang kuartal I 2013 telah terjadi perlambatan fungsi intermediasi pada industri perbankan, yang ditandai oleh melambatnya pertumbuhan kredit menjadi sebesar 20,22% dari periode yang sama 2012 mencapai 24,9%. Perlambatan juga terjadi pada kredit modal kerja yang hanya meningkat 23,7% atau lebih rendah dari setahun sebelumnya yang mencapai 25%. Namun kredit investasi pada kuartal I 2012 tumbuh 23,2% dan kini di kuartal I 2013 menjadi 30,6%. Kredit konsumsi melambat dari 20,5% menjadi 18,9%.


valbury Research

Pages | 3 of 11

4% ditambah LIBOR dari sebelumnya 5-5,5% ditambah LIBOR, setelah refinancing dilakukan. Tenor utang juga berubah menjadi rata-rata 5 tahun dari sebelumnya 3 tahun.

Market Data 13 Mei 2013


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

95.59 3.90 1437.75 15360.00 20825.00 86.65 80.84 842.50 2263.00 875.75 811.87

CHANGE

PRICE (USD) 49 29 0.10 0.03

DESCRIPTION

-0.45 -0.01 -10.45 75.00 100.00 --0.00 4.00 12.00 0.04

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 11,818 7,161 1,227 190

CHANGE (IDR) -37 -127 -13 N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

13-Mei-13 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

15118.49 3436.58 6624.98 2351.61 1013.04 23321.22 5105.94 14607.54 1772.38 3443.77

CHANGE % Day 0.24 0.80 0.49 0.63 0.38 0.47 0.33 2.93 0.36 0.32

PER (X)

% YTD 15.37 13.81 12.33 -1.03 10.14 2.93 18.28 40.52 4.94 8.74

2013E 13.61 18.30 12.26 9.75 18.34 11.09 16.41 20.96 16.26 15.42

2014F 12.52 15.49 11.20 8.56 14.73 10.21 13.86 18.32 14.88 14.09

PBV (X) 2013E 2.75 2.85 1.75 1.35 2.35 1.38 3.18 1.64 2.24 1.49

MARKET CAP

2014F

(USD Bn)

2.50 2.56 1.63 1.20 2.08 1.27 2.78 1.54 2.08 1.41

4,444.2 5,578.7 1,410.6 2,562.7 1,279.7 1,771.3 471.0 2,747.6 323.5 457.6

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,736.50 12,653.64 96.02 7,863.59 9,762.18 14,996.20 1,585.31 3,247.12 8.74

18.50 -128.50 -2.48 -45.55 -172.04 -131.71 0.22 -5.97 -0.06

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.30 101.90 1.24 1.00 1.53 6.14 3.00 11.14

-0.0002 -0.0021 0.2750 0.0019 -0.0038 -0.0011 0.0108 0.0053 0.0711

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.50 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.56 0.49 0.20 0.15 0.15 3.27

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

13 Mei 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

APR’13

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

SBI MAR’13

2.32 5.57 -0.10 107.2685 2,146,381

DESCRIPTION

2.43 5.9 0.63 107.2685 2,095,693

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

11 May*

US Monthly Budget Statement

Naik menjadi $110.00 Bn dari $59.10 Bn

13 May*

US Advance Retail Sales

Naik menjadi -0.3% dari -0.4%

13 May*

US Business Inventories

Naik menjadi 0.3% dari 0.1%

14 May*

US Import Price Index MoM

Naik menjadi -0.4% dari -0.5%

14 May*

US Import Price Index YoY

--

15 May*

US Empire Manufacturing

Naik menjadi 5.00 dari 3.05

15 May*

US Producer Price Index MoM

Tetap -0.6%

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK

LAGGING MOVERS

PRICE

ASII GGRM SMGR LPPF BBRI BBCA SCMA MEGA KLBF TLKM

CHANGE (%)

7200 53800 19000 13750 9300 11050 2875 4550 1450 11850

INDEX pt

1.41 3.36 2.15 6.18 0.54 0.45 2.68 7.06 1.40 0.42

4.54 3.77 2.66 2.62 1.37 1.37 1.23 1.21 1.14 1.13

ISSUED SHARES (Mn) 2,155.88

STOCK SMCB UNVR ICBP INDF PGAS BMRI AMRT PTBA BUMI UNTR

PRICE

CHANGE (%)

3350 27500 11700 7200 6250 10300 6000 14500 660 17200

INDEX pt

-5.63 -0.72 -2.09 -2.04 -0.79 -0.48 -3.23 -2.03 -4.35 -0.86

-1.72 -1.71 -1.63 -1.48 -1.36 -1.29 -0.85 -0.77 -0.70 -0.63

UPCOMING IPO’S PT Bank NationalNobu

Banking Finance

IPO PRICE (IDR) 325-400

PT Mitra Pinasthika Mustika PT Dharma Satya Nusantara

Distributor Trade & Service

1500

1015.00

Agriculture Plantation

1780-2150

500.00

COMPANY

BUSINESS

OFFERING DATE 01-02 May 2013

13 May 2013

21-23 May 2013

29 May 2013

31 May – 03 Jun 2013

UNDERWRITER

LISTING

10 Jun 2013

PT Ciptadana Securities Morgan Stanley Asia, Deutsche Securites, DBS Vickers, Indo Premier PT Ciptadana Securities PT BCA Securities


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

EXPECTATION

Corporate Info 13 Mei 2013


DIVIDEND DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

TURI

14.00

Cash Dividend

10-May-13

13-May-13

15-May-13

27-May-13

WSKT

2.11

Cash Dividend

10-May-13

13-May-13

15-May-13

29-May-13

TINS

42.87

Cash Dividend

10-May-13

13-May-13

15-May-13

29-May-13

PGAS

202.77

Cash Dividend

10-May-13

13-May-13

15-May-13

29-May-13

SSIA

30.00

Cash Dividend

10-May-13

13-May-13

15-May-13

29-May-13

TGKA

73.00

Cash Dividend

13-May-13

14-May-13

16-May-13

30-May-13

TMAS

10.51

Cash Dividend

13-May-13

14-May-13

16-May-13

30-May-13

ADHI

23.49

Cash Dividend

13-May-13

14-May-13

16-May-13

29-May-13

INCO

$0.0025

Cash Dividend

14-May-13

15-May-13

17-May-13

31-May-13

AUTO

87.00

Cash Dividend

14-May-13

15-May-13

17-May-13

31-May-13

TCID

370.00

Cash Dividend

14-May-13

15-May-13

17-May-13

31-May-13

UNTR

410.00

Cash Dividend

14-May-13

15-May-13

17-May-13

31-May-13

AALI

455.00

Cash Dividend

15-May-13

16-May-13

20-May-13

03-Jun-13

ELSA

1.76

Cash Dividend

15-May-13

16-May-13

20-May-13

30-May-13

TRIO

20.00

Cash Dividend

15-May-13

16-May-13

20-May-13

03-Jun-13

MPPA

186.00

Cash Dividend

15-May-13

16-May-13

20-May-13

30-May-13

MEGA

500:56

Stock Bonus

20-May-13

21-May-13

23-May-13

31-May-13

MEGA

500:23

Stock Bonus

20-May-13

21-May-13

23-May-13

31-May-13

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

HDFA

Tender Offer

--

--

--

13 Apr – 12 May’13

BNII

Rights Issue

12:1

320

10 May-13

13 May-13

17 May – 23 May’13

BBNP

Rights Issue

16:10

1150

10 May-13

13 May-13

17 May – 23 May’13

KPIG

Rights Issue

5:2

1520

24 May-13

27 May-13

31 May – 10 Jun’13

DNET

Rights Issue

23:1750

500

31 May-13

03 Jun-13

10 Jun – 19 Jun’13

BKSW

Rights Issue

1000:729

250

03 Jun-13

04 Jun-13

11 Jun – 17 Jun’13

HERO

Rights Issue

100:23-26

3200-3900

10 Jun-13

11 Jun-13

17 Jun – 21 Jun’13

PKPK

Rights Issue

3:130

250

TBA

TBA

TBA

GENERAL MEETING EMITEN BDMN PEGE CEKA AKKU GTBO AKRA INTP MKPI CPIN INDY MREI ACES OCAP MIRA

AGM/EGM RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPST

DATE

AGENDA

10-May-13 10-May-13 10-May-13 10-May-13 14-May-13 14-May-13 14-May-13 14-May-13 15-May-13 15-May-13 15-May-13 15-May-13 15-May-13 15-May-13


valbury Research

Pages | 6 of 11

STOCK

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

13 Mei 2013


ASII

TRADING BUY 7100

S1

R1

TREND GRAFIK

7250

Major

UP

Minor

DOWN

ASII - Daily 5/10/2013 Open 7100, Hi 7250, Lo 7100, Close 7200 (1.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,841.70, Fractal Up = 8,000.00, Fractal Down = 6,900.00, MA(Close,5) = 7,050.00, MA1(Close,8) = 7,143.75, MA2(Close

6950

S2

R2

8,200

7400

8,000

Closing Price

7,841.7 7,800

7200

7,600

7,427.5 7,400

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi positif RSI positif mendekati area netral Harga berada dalam area lower band

7,200 7,143.75 7,050 7,000 6,900 6,800 November December 2013 February ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 34.96, Stochastic %K = 54.50, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp7100-Rp7400 • Entry Rp 7200, take Profit Rp7400

Prediksi INDIKATOR

April

May 100.0 90.0 80.0 80 70.0 54.4974 60.0 54.4974 50.0 40.0 34.9559 30.0 34.9559 20.0 10.0 20

ASII - MACD (6,9) = -46.98, Signal() = -60.48

Posisi

Sinyal

Stochastics

12.28

Positif

MACD

-47.0

Positif

True Strength Index (TSI)

March

-18.07

Positif

Bollinger Band (Mid)

7428

Negatif

MA5

7050

Positif

ASRI

TRADING BUY

60.0 40.0 20.0 0.0 -20.0 -46.9781 -40.0 -60.0 -60.4796 -80.0 -100.0

ASII - TSI(3,5,3) = -18.07

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -18.0697 -20.0 -40.0 -29.9367 -60.0 -80.0

S1

1070

R1

1120

S2

1020

R2

1170

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 7 of 11

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

UP

ASRI - Daily 5/10/2013 Open 1080, Hi 1110, Lo 1060, Close 1100 (1.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 959.07, Fractal Up = 1,100.00, Fractal Down = 1,020.00, MA(Close,5) = 1,058.00, MA1(Close,8) = 1,060.00, MA2(Close,

Closing Price

1,200 1,100 1,100 1,100 1,060 1,058 1,051 1,000 1,020

1100

959.072 900

800

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band

700

600

500 November December 2013 February ASRI - Stochastic %D(5,3,3) = 42.81, Stochastic %K = 66.53, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp1090–Rp1170 • Entry Rp1100, take Profit Rp1170

March

April

May 100.0 90.0 80 80.0 66.5344 70.0 66.5344 60.0 50.0 42.8131 40.0 42.8131 30.0 20.0 20 10.0

ASRI - MACD (6,9) = 5.72, Signal() = 3.36 18.0 12.0

INDIKATOR Stochastics MACD

Posisi

Sinyal

40.86

Positif

5.7

Positif

27.15

Positif


1051

Positif

MA5

1058

Positif


5.7246 6.0 3.36211 0.0 -6.0 ASRI - TSI(3,5,3) = 27.15

100.0 80.0 60.0 40.0 27.1491 20.0 13.6487 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

13 Mei 2013

BHIT

TRADING BUY

S1

510

R1

540

S2

485

R2

570

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

BHIT - Daily 5/10/2013 Open 510, Hi 530, Lo 510, Close 520 (4.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 485.00, Fractal Up = 510.00, Fractal Down = 485.00, MA(Close,5) = 497.00, MA1(Close,8) = 493.75, MA2(Close,20) 620.0

600.0

Closing Price

520

580.0

560.0

540.0 520.0 520

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp510-Rp570 • Entry Rp520, take Profit Rp560

Prediksi INDIKATOR Stochastics MACD


510 497 500.0 494 493.75 480.0 485 485 460.0

November December 2013 February BHIT - Stochastic %D(5,3,3) = 31.50, Stochastic %K = 53.54, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April

May

440.0 90.0 80.0 80 70.0 53.545 60.0 53.545 50.0 40.0 31.4991 30.0 20.0 31.4991 10.0 20 0.0

BHIT - MACD (6,9) = 2.76, Signal() = 1.29 8.0 6.0 4.0 2.76257 2.0 1.29023 0.0 -2.0 -4.0 -6.0

Posisi

Sinyal

31.50

Positif

2.76

Positif

80.0 61.4758 40.0 32.5488

61.48

Positif

-40.0

BHIT - TSI(3,5,3) = 61.48

0.0 0.00000

-80.0

494

Positif

MA5

497

Positif

PWON

TRADING BUY

S1

400

R1

430

S2

370

R2

460

Closing Price


TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

PWON - Daily 5/10/2013 Open 405, Hi 420, Lo 400, Close 420 (5.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 340.72, Fractal Up = 430.00, Fractal Down = 370.00, MA(Close,5) = 394.00, MA1(Close,8) = 401.25, MA2(Close,20) 430 420 401.25 400.0 394 387.75

420

370 360.0 340.716 320.0

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp410– Rp450 • Entry Rp420, take Profit Rp450

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

Posisi

Sinyal

36.11

Positif

2.87

Positif

11.62

Positif


387

Positif

MA5

394

Positif

280.0

240.0

November December 2013 February PWON - Stochastic %D(5,3,3) = 36.11, Stochastic %K = 63.89, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April

May 100.0 90.0 80 80.0 63.8889 70.0 63.8889 60.0 50.0 40.0 36.1111 30.0 36.1111 20.0 10.0 20

PWON - MACD (6,9) = 2.87, Signal() = 1.88

8.0 6.0 4.0 2.8718 2.0 1.87606 0.0

PWON - TSI(3,5,3) = 11.62

100.0 80.0 60.0 40.0 11.6222 20.0 4.17968 0.0 -20.0 0.00000 -40.0 -60.0 -80.0

-2.0 -4.0



valbury Research

Pages | 8 of 11


13 Mei 2013

KIJA

TRADING BUY

S1

310

R1

350

S2

270

R2

390

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

KIJA - Daily 5/10/2013 Open 325, Hi 330, Lo 320, Close 325 (1.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 278.57, Fractal Up = 345.00, Fractal Down = 270.00, MA(Close,5) = 320.00, MA1(Close,8) = 321.25, MA2(Close,20) 345 340.0 325 321.25 320.0 320

325

306.25 300.0

280.0 278.573 270 260.0

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp320 – Rp350 • Entry Rp325, take Profit Rp350

Prediksi INDIKATOR

240.0

220.0

200.0

November December 2013 February KIJA - Stochastic %D(5,3,3) = 49.58, Stochastic %K = 51.39, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April

May

100.0 90.0 80 80.0 51.3889 70.0 51.3889 60.0 50.0 49.5791 40.0 49.5791 30.0 20.0 20

KIJA - MACD (6,9) = 2.82, Signal() = 2.97

Posisi

Sinyal

49.58

Positif

180.0

8.0 6.0 2.97358 4.0 2.82301 2.0 0.0

MACD

2.82

Negatif

21.19

Positif


306

Positif

MA5

320

Positif


ELSA


TRADING BUY

S1

230

R1

250

S2

210

R2

270

Closing Price

-2.0 100.0 80.0 60.0 22.8166 40.0 20.0 21.1913 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0

KIJA - TSI(3,5,3) = 21.19

Pages | 9 of 11

Stochastics

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

ELSA - Daily 5/10/2013 Open 240, Hi 250, Lo 240, Close 245 (2.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 209.30, Fractal Up = 250.00, Fractal Down = 230.00, MA(Close,5) = 241.00, MA1(Close,8) = 240.63, MA2(Close,20) 250 250.0 245 241 240.625 240.0 238

245

230.0 230

220.0

210.0 209.301

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi positif RSI positif mendekati area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp240-Rp270 • Entry Rp245, take Profit Rp265

INDIKATOR

190.0

180.0

170.0 November December 2013 February ELSA - Stochastic %D(5,3,3) = 40.74, Stochastic %K = 50.00, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April

May 80.0 80 70.0 50 60.0 50 50.0 40.7407 40.0 30.0 40.7407 20.0 20 10.0

ELSA - MACD (6,9) = 0.90, Signal() = 0.81

5.0 4.0

Posisi

Sinyal

Stochastics

40.74

Positif

MACD

14.83

Positif

8.56

Positif


238

Positif

MA5

241

Positif


200.0

3.0 2.0 0.895085 1.0 0.80974 0.0 -1.0 ELSA - TSI(3,5,3) = 14.83

80.0 60.0 40.0 14.8296 20.0 6.83255 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

13 Mei 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

13/05/13

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low 17150

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

17150

17150

16700

16700

17050

17400

17750

Negatif

Negatif

Negatif

18700

LSIP

Trading Sell

1520

1520

1430

1430

1500

1570

1640

Positif

Negatif

Negatif

1980

1490

SGRO

Trading Buy

1930

1930

1990

1870

1910

1950

1990

Positif

Negatif

Positif

2200

1840

BUMI

Trading Buy

660

660

730

610

650

690

730

Positif

Negatif

Positif

PTBA

Trading Sell

14500

14500

13900

13900

14300

14700

15100

Negatif

Negatif

Negatif

ADRO

Trading Sell

1190

1190

1120

1120

1170

1220

1270

Positif

Negatif

Negatif

1370

1180

MEDC

Trading Buy

2100

2100

2275

1900

2025

2150

2275

Positif

Positif

Positif

2275

1580

INCO

Trading Buy

2825

2825

2925

2700

2775

2850

2925

Positif

Positif

Positif

2850

2350

ANTM

Trading Buy

1370

1370

1400

1340

1360

1380

1400

Positif

Positif

Positif

1460

1330

TINS

Trading Buy

1380

1380

1440

1320

1360

1400

1440

Positif

Negatif

Positif

1470

1340

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Buy 19000 SMGR

790

620

15500

14400

19000

19500

18450

18800

19150

19500

Positif

Positif

Positif

19150

17550

INTP

Trading Sell

25300

25300

24450

24450

25050

25650

26250

Negatif

Negatif

Negatif

27400

22750

SMCB

Trading Sell

3350

3350

3050

3050

3275

3500

3725

Negatif

Negatif

Negatif

3975

3350

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Sell

GJTL

7200

7200

7400

6950

7100

7250

7400

Positif

Positif

Positif

8000

6900

2950

2950

2800

2800

2900

3000

3100

Negatif

Negatif

Positif

3200

2400

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 7200 INDF

7200

6900

6900

7100

7300

7500

Negatif

Negatif

Negatif

7600

7150

GGRM

Trading Buy

53800

53800

56350

50650

52550

54450

56350

Positif

Positif

Positif

54450

46500

UNVR

Trading Buy

27500

27500

28100

26750

27200

27650

28100

Positif

Negatif

Positif

28000

22150

KLBF

Trading Sell

1450

1450

1480

1420

1440

1460

1480

Negatif

Negatif

Positif

1450

1200

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Buy 1800 1800 1840 1750 BSDE

1590

1780

1810

1840

Positif

Positif

Positif

1840

ASRI

Trading Buy

1100

1100

1170

1020

1070

1120

1170

Positif

Positif

Positif

1120

970

WIKA

Trading Buy

2600

2600

2750

2450

2550

2650

2750

Positif

Negatif

Positif

2650

1950

ADHI

Trading Sell

3125

3125

3000

2950

3075

3200

3325

Negatif

Negatif

Positif

3225

2700

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Buy 6250 6250 6450 PGAS

6000

6150

6300

6450

Positif

Negatif

Positif

6350

5550

JSMR

Trading Buy

6600

6600

6450

6450

6550

6650

6750

Positif

Positif

Negatif

6750

5800

ISAT

Trading Sell

5900

5900

5700

5600

5800

6000

6200

Negatif

Negatif

Positif

6850

5400

TLKM

Trading Buy

11850

11850

12150

11550

11750

11950

12150

Positif

Positif

Positif

12500

10400

CMNP

Trading Sell

1830

1830

1790

1790

1820

1850

1880

Negatif

Negatif

Negatif

1890

1790

BMRI

Trading Sell

10300

10300

10000

10000

10200

10400

10600

Negatif

Negatif

Positif

10750

9650

BBRI

Trading Sell

9300

9300

9050

9050

9200

9350

9500

Negatif

Negatif

Positif

9950

8250

BBNI

Trading Buy

5400

5400

5550

5250

5350

5450

5550

Negatif

Positif

Positif

5600

4825

BBCA

Trading Buy

11050

11050

11250

10800

10950

11100

11250

Positif

Positif

Positif

11400

10450

BDMN

Trading Sell

6400

6400

6250

6250

6350

6450

6550

Negatif

Negatif

Negatif

6550

6150

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Sell 17200 UNTR

17200

16600

16600

17000

17400

17800

Negatif

Negatif

Negatif

19400

17050

1980

1950

1950

1970

1990

2000

Negatif

Negatif

Positif

2025

1600

FINANCE

MPPA

Trading Sell

1980

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 Pages | 11 of 11

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Recommend Documents