JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

ff

Weekly Report

valbury

15 April 2013

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• Grup Trakindo gelar tender offer saham HADE Rp265/saham • PGAS siap pasok gas untuk bus Transjakarta • PGAS proyek infrastruktur Pandaan-Purwosari telah dimulai • PGAS belum peroleh kontrak pasokan gas berjumlah besar • Meski kalah tender TLKM tetap ekspansi ke Myanmar • Penjualan mobil ASII naik 6,56% • Penjualan motor ASII naik 13,66% • BWPT peroleh pinjaman dari BBNI senilai Rp 722,69 miliar • WEHA peroleh pinjaman Rp 51 miliar dari BMRI • TKGA ganti nama jadi PT Permata Prima Sakti Tbk • Penjualan SMGR naik 20,5% • ASRI tambah capex menjadi Rp 3,2 triliun • CTRA catatkan penjualan Rp 2,8 triliun • AMRT tambah saham MIDI • MEGA ekspansi ke Indonesia Timur • BTPN berdayakan mass market • OCAP melakukan perubahan kegiatan usaha utama • Harga pelaksanaan HMETD AUTO Rp3.100 • SMRA akan kembangkan kota mandiri baru di Jabodetabek • PPI disiapkan IPO pada 2015

Sinyalemen dari leading indikator teknikal positif, hal ini mengindikasikan adanya peluang bagi IHSG bergerak upside dan sekaligus peluang menguji level 4986, sebelum mencapai level psikologis 5000. Indikator Stochastic konfirmasi positif bagi pergerakan indeks. Demikian dengan indikator MACD menunjukan trend positif bagi IHSG.

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE 4937.210 834.124

CHANGE +12.947 +1.958

VOLUME (Mn) 5090 1030

VALUE (Bn) 5906.44

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Variatifnya sejumlah faktor dari global, regional, dan domestik, menjadi sentimen pasar yang mempengaruhi pergerakan IHSG selama sepekan dan mencatatkan penguatan sebesar 0,23%. Faktor global berasal dari hasil pertemuan The Fed dan proposal yang diajukan Barack Obama. Hasil pertemuan the Fed menunjukkan bahwa The Fed harus memulai untuk mengurangi sedikit demi sedikit program quantitative easing dan harus dihentikan pada akhir tahun ini menyusul ekspektasi kondisi pasar tenaga kerja AS semakin membaik. Sementara Obama mengajukan rancangan anggaran belanja US$3,77 triliun untuk tahun fiskal 2014 kepada Kongres. Obama mengusulkan pengurangan belanja jaminan sosial dan tunjangan negara yang lain serta kembali mengajukan penerimaan sebesar US$580 miliar dengan menaikkan pajak terhadap orang-orang kaya dan berupaya untuk mengadopsi aturan pengenaan pajak maksimal 30% untuk rumah tangga dengan pendapatan tahunan di atas US$1 juta. Dari kawsan Eropa, European Bank for Reconstruction and Development (EBRD) mengungkapkan bahwa program bailout Sipurs dapat memperlambat pertumbuhan Eropa Timur. Bailout Siprus dapat menyebabkan pelarian modal dan melemahnya pertumbuhan di negara-negara seperti Spanyol dan Italia. Sementara kalangan ekonom menurunkan ekspektasi pertumbuhan ekonomi zona euro menjadi kontraksi 0,4% dari estimasi sebelumnya kontraksi 0,1%. Pengangguran juga diperkirakan mencapai 12,4% dari estimasi sebelumnya 12%. Sementara faktor regional, masih didukung oleh langkah BoJ yang akan merombak kebijakan moneter dan menyuntikan likuiditas senilai US$1,4 triliun dalam waktu dua tahun melalui pembelian obligasi pemerintah Jepang (JGB). BoJ juga akan menyatukan dua program pembelian obligasi, yakni rencana pembelian aset dan pengucuran kredit serta operasi pasar pembelian obligasi. Sedangkan dari China, Fitch Ratings telah menurunkan peringkat utang dalam mata uang lokal jangka panjang negara ini menjadi A+ ketika terjadi kenaikan risiko mengenai stabilitas keuangan negara. Sementara ADB memperkirakan PDB China tumbuh 8,2% pada 2013 atau meningkat dari 7,8% pada 2012, yang didukung oleh konsumsi dan pengeluaran fiskal yang kuat. Sementara faktor domestik berasal dari keputusan BI yang mempertahankan BI rate pada level 5,75% karena dinilai masih konsisten dengan sasaran inflasi tahun 2013 dan 2014 sebesar 4,5% ± 1%.

Sentimen global yang diperkirakan mempengaruhi pergerakan indeks bursa domestik dalam pekan ini. Pengumuman yang mengejutkan dari Cyprus, bahwa bailout dari Uni Eropa-IMF telah melonjak menjadi 23 miliar euro. Presiden Cyrpus, Nicos Anastasiades, mengatakan bahwa negaranya akan meminta Uni Eropa untuk menambah jumlah bantuan keuangan untuk menjamin negara pulau tersebut dapat kembali ke jalur pertumbuhan. Hal ini menimbulkan kekhawatiran akan mendekati bagi perekonomian negara ini dalam keruntuhan dan membahayakan deposito bank besar. Muncul kecemas dari Cypurs mendorong Menteri keuangan zona euro akhir pekan lalu mengadakan pertemuan di Dublin. Pertemuan Dublin akan membahas laporan dari Troika lembaga kredit dari Komisi Eropa, Bank Sentral Eropa (ECB) dan IMF yang menyatakan bahwa restrukturisasi perbankan akan menempatkan Cyprus ke resesi yang mendalam selama dua tahun, dengan produk domestik bruto diperkirakan bakal menyusut 12,5%. Belum lagi permasalahan yang tengah dihadapi dari internal sendiri, menyusul keputusan kontroversial oleh pemerintah Cyprus pada pertengahan Maret yang memberlakukan pajak yang tinggi pada deposito bank demi mendapatkan pinjaman dari kreditor internasional. diperburuk dengan kemarahan publik akibat langkah yang dilakukan oleh pemerintah, serta bank terbesar kedua di Cyprus juga harus ditutup sebagai syarat bailout. Pertemuan Menteri Keuangan zona Eropa juga akan mempertimbangkan perpanjangan tanggal pembayaran utang Portugal dan Irlandia. Kekhawatiran lain dari Eropa adalah penolakan oleh Mahkamah Konstitusi Portugal dari langkahlangkah penghematan pemerintah yang telah diadopsi di bawah persyaratan bailout 78 miliar euro. Dari Jepang, Haruhiko kuroda mengatakan bahwa pelonggaran moneter akan berlangsung dua tahun, tetapi dapat memperpanjang masa berlaku program pembelian asset jika memang harus dilakukan. Hal ini sebagi penekanan kembali yang disampaikan sebelumnya bahwa BOJ kemungkinan akan memperpanjang masa berlaku program pembelian aset hingga di atas dua tahun. Bahkan, otoritas siap merilis varian stimulus lainnya apabila diperlukan.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

IHSG LQ-45

Daily News 15 April 2013


Perusahaan Gas Negara (PGAS) menyatakan proyek pembangunan infrastruktur gas bumi pada ruas jalan PandaanPurwosari sepanjang 6,5 km telah dimulai pada Maret 2013 dan ditargetkan selesai pada September 2013. Dengan adanya pipa gas ini potensi penghematan mencapai Rp 500 miliar. Saat ini PGN telah mengalirkan gas bumi di wilayah Jawa Timur sebanyak 135 mmscfd. Dengan harga gas bumi 30% dibandingkan harga BBM industri, penggunaan gas bumi tersebut mampu menciptakan efisiensi biaya energi senilai sebesar Rp 3,1 triliun. Dengan penyelesaian jaringan pipa di wilayah Pasuruan, maka industri dan konsumen dapat menikmati tambahan gas bumi pada kondisi awal sebesar 1 mmscfd, dengan kapasitas maksimal hingga 21 mmscfd. Perusahaan Gas Negara (PGAS) belum mendapatkan kontrak pasokan gas baru dalam jumlah besar dalam beberapa tahun terakhir. Hal ini menyebabkan pembangunan infrastruktur gas berjalan lambat. Paokan gas terbesar masih berasal dari ConocoPhillips di Sumatera Selatan yang disalurkan ke pelanggan Jawa Barat melalui pipa SSWJ. Perusahaan Gas Negara (PGAS) mengharapkan peninjauan ulang aturan yang mengharuskan perseroan melakukan pemisahan (unbundling) fungsi ganda, yakni sebagai transporter (pengangkut gas) sekaligus niaga (trader gas). Dalam Permen Energi dan Sumber Daya Mineral No.19/2009, mengenai Kegiatan Usaha Gas Bumi melalui Pipa, perseroan diharuskan melakukan pemisahan dalam waktu dua tahun. BW Plantations (BWPT) memperoleh pinjaman dari Bank Negara Indonesia (BBNI) senilai Rp 722,69 miliar yang akan jatuh tempo 8 April 2021. Tingkat bunga yang dipatok untuk pinjaman ini sebanyak 10 tahun. Sebanyak Rp 622,69 miliar digunakan untuk investasi tanaman dan non tanaman pada kebun sawit milik BW Plantation. Sebesar Rp 100 miliar sisanya untuk modal kerja, seperti pembelian pupuk, pembelian TBS dan lainlain. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) gagal memenangkan tender internasional pengembangan proyek telekomunikasi di Myanmar bernilai USD 2 miliar atau Rp 19 triliun. Disebutkan kegagalan tersebut masih dalam tahapan pra kualifikasi. Perseroan tidak memenuhi persyaratan harus memiliki pelanggan minimal 1 juta di luar negeri. Telkom baru memiliki 40 ribu pelanggan di Timor Leste. Meskipun kalah dalam tender operator seluler di Myanmar, TLKM akan tetap ekspansi ke Myanmar. Perseroan dapat menggarap bisnis jasa telekomunikasi lainnya di Myanmar. TLKM telah memperoleh proyek pembangunan jaringan telekomunikasi di Myanmar dan dapat dimulai pembangunannya tahun ini. Grup Astra International (ASII) menjual 154.870 unit mobil sepanjang kuartal I-2013, naik 6,56% dibandingkan periode sama tahun lalu sebanyak 145.326 unit. Selama kuartal I-2013, perseroan menguasai pangsa pasar 525 di industri mobil nasional. Astra International (ASII), melalui anak usahanya, Astra Honda Motor, menjual 1.209.059 unit motor pada kuartal I-2013, naik

13,66% dibandingkan tahun lalu. Kenaikan itu di atas kenaikan industri yang hanya 1,51% menjadi 1.960.580 unit. Pada kuartal I-2013, Astra mampu menguasai 62% dari total penjualan motor di Indonesia, naik dibandingkan periode sama tahun lalu sebesar 55%. Astra Autoparts (AUTO) melakukan penawaran umum terbatas I sejumlah 963.946.600 saham dengan nilai nomnal Rp100/saham. Setiap pemegang 100 saham lama mempunyai 25 HMETD (rasio 100;25) dengan harga pelaksanaan Rp3.100. Jumlah dana yang diperoleh dari rights issue ini sebesar Rp2,988 triliun dengan alokasi, sebesar 51,9% digunakan untuk pembayaran dini sebagian pinjaman bank perseroan, sebesar 23,7% untuk pembayaran bridging loan berkaitan dengan akusisi salah satu perusahaan yang bergerak di bidang manufaktur komponen otomotif, dan 24,4% digunakan untuk pengembangan usaha dalam bentuk penyertaan modal dan/atau pemberian pinjaman kepada Entitas Anak dan/atau Entitas Asosiasi dan/atau Pengendalian Bersama Entitas. Jadwal RUPS pada 17 April 2013, cum-right di pasar regular dan negosisasi pada 24 April 2013 dan di pasar tunai pada 29 April, dan periode perdangangan HMETD pada 1-7 Mei 2013. Semen Indonesia (SMGR) membukukan penjualan semen sebanyak 5,98 juta ton pada kuartal I-2013, naik 20,56% dibandingkan periode sama 2012 sebanyak 4,94 juta ton. Penjualan perseroan pada Maret 2013 sebanyak 2 juta ton. Toko Gunung Agung (TKGA) berganti nama menjadi PT Permata Prima Sakti Tbk setelah mendapatkan persetujuan dari Kementerian Hukum dan HAM pada 14 Maret 2013. Perubahan nama ini dilakukan perseroan seiring dengan rencananya untuk mengubah bisnis menjadi pertambangan batu bara dari sebelumnya percetakan dan toko buku. Perseroan akan melakukan penerbitan saham baru dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau rights issue. Panorama Transportasi (WEHA) memperoleh pinjaman senilai Rp 51 miliar dari Bank Mandiri (BMRI). Jangka waktu pinjaman tersebut selama 66 bulan sejak tanggal penandatanganan kredit pada 10 April 2013. Pinjaman itu untuk pembelian 300 unit armada Hyundai Excell III yang digunakan sebagai taksi reguler. Jaminan pinjaman tersebut berupa 300 unit Hyundai Excell III. Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) meningkatkan kepemilikan sahamnya pada Midi Utama Indonesia (MIDI) menjadi 56,72% dari sebelumnya 54,57%. AMRT membeli 61,8 juta saham MIDI di pasar reguler BEI pada 9 April 2013 dengan harga beli sebesar Rp 780 per saham. Tujuan dari transaksi tersebut adalah untuk investasi. PT Tiara Marga Trakindo (TMT) dari Grup Trakindo akan menggelar penawaran tender (tender offer) wajib atas saham publik HD Finance (HADE) pasca transaksi akuisisi 45% saham HD Finance dari 2 pemegang saham lama yakni PT HD Corpora dan Wealth Paradise Holdings Ltd pada 8 Maret 2013. Dalam tender offer dengan target maksimum 460 juta saham publik atau 29,87% dari total modal ditempatkan dan disetor perseroan itu, TMT menawarkan harga tender offer sebesar Rp 265 per saham. Masa tender offer direncanakan pada 13 April-12 Mei 2013 dengan tanggal pembayaran 22 Mei 2013. Onix Capital (OCAP) berencana melakukan perubahan kegiatan


valbury Research

Pages | 2 of 11

Perusahaan Gas Negara (PGAS) siap memasok pasokan gas untuk memenuhi kebutuhan bus Transjakarta. Saat ini jumlah armada bus Transjakarta berjumlah 524 dengan kebutuhan gas sekitar 4,5 mmscfd. Dengan tambahan armada 450, maka armada Transjakarta menjadi 974, sehingga konsumsi per hari diperkirakan 173.775 liter setara premium menjadi 5,35 mmscfd.

Bank Mega (MEGA) akan berekspansi ke wilayah Indonesia Timur. Langkah tersebut juga akan dilakukan melalui kolaborasi dengan 2 Bank Pembangunan Daerah (BPD) yang 30% sahamnya telah diambil alih oleh CT Corp. Pada 12 April 2013, CT Corp resmi mengakuisisi 30% saham BPD Sulawesi Tengah. CT Corp juga telah mengakuisisi 30% saham BPD Sulawesi Utara. Perseroan tetap berupaya memperluas kredit kepada UKM di Indonesia Timur. Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) terus memberdayakan segmen mass market, mulai dari pensiunan, usaha mikro dan kecil, hingga komunitas prasejahtera produktif. Hingga akhir 2012, perseroan telah menjangkau lebih dari 1,2 juta penerima manfaat, naik 50% dibandingkan tahun sebelumnya yang sekitar 802 ribu penerima manfaat. Alam Sutera Realty (ASRI) menambah belanja modal tahun ini sebesar Rp 700 miliar, dari Rp 2,5 triliun menjadi Rp 3,2 triliun. Dana itu digunakan untuk mengakuisisi lahan dan membangun sejumlah proyek properti. Perseroan sebelumnya mengumumkan akuisisi lahan seluas 150 ha di Serpong, Tangerang, Banten, milik Modernland Realty (MDLN), dengan nilai transaksi mencapai Rp 3 triliun. Ciputra Development (CTRA) mencatatkan marketing sales (pra penjualan) sekitar Rp 2,8 triliun pada kuartal I-2013 dari target marketing sales 2013 sekitar Rp 10,3 triliun. Kontribusi terbesar marketing sales dari proyek perumahan di Medan, Sumatra Utara dan Tangerang. Selain itu, perseroan akan menganggarkan belanja modal sekitar Rp 2 triliun pada 2013 untuk mendukung bisnis perseroan. Belanja modal itu akan digunakan untuk proyek Ciputra World 1 dan 2 serta sejumlah proyek baru pada 2013.

off, akan dioperasikan pada bulan Juni. PT. Electronic City Indonesia berencana akan melakukan Penawaran Perdana Saham (Initial Public Offering/IPO) pada semester I 2013 sebesar 25%. Dana IPO yang akan diperoleh perusahaan di atas Rp 1 triliun. Dananya akan digunakan untuk ekspansi, yaitu membuka store saat ini baru 23 store. Electronic City merupakan toko modern yang menjual berbagai macam alat eletronik dari berbagai merek. Pelabuhan Indonesia II (Indonesia Port Corporation/IPC) menyiapkan anak usahanya Pengembang Pelabuhan Indonesia (PPI) untuk melantai di bursa pada tahun 2015. PPI akan diarahkan menjadi perusahaan pengelola pelabuhanpelabuhan baru di Indoensia. Oleh sebab itu, PPI membutuhkan tambahan dana segar untuk mendukung ekspansi bisnisnya. IPO akan dilakukan setelah terminal kontainer 1 dalam proyek pembangnan Terminal Kalibaru atau New Priok tahap I telah beroperasi pada 2014. Disamping PPI, anak usaha Pelindo II lainnya yaitu PT Multi Terminal Indonesia, juga disiapkan untuk IPO. Dalam draft World Economic Outlook, Badan Moneter Internasional (IMF) memangkas prediksi pertumbuhan perekonomian Amerika Serikat menjadi hanya akan tumbuh 1,7% pada tahun 2013 atau lebih rendah dibanding prediksi sebelumnya sebesar 2%. Penurunan proyeksi tersebut disebabkan oleh diberlakukannya pemangkasan anggaran otomatis yang memperlambat ekspansi ekonomi AS. Pengetatan kebijakan fiskal AS yang efektif berlaku pada bulan lalu akan memangkas tingkat konsumsi untuk sementara waktu. Namun ada kemungkinan draft direvisi sebelum dirilis secara resmi pada 16 April. IMF juga menurunkan proyeksinya untuk pertumbuhan ekonomi global tahun 2013 menjadi 3,4% dari sebelumnya 3,5%. Sementara perekonomian kawasan Eropa akan terkontraksi sebesar 0,2%, tidak berubah dari prediksi sebelumnya. Prospek pertumbuhan ekonomi Jepang diprediksi akan mencapai 1,5%, naik dari prediksi Januari lalu sebesar 1,2%.

Summarecon Agung (SMRA) akan kembali mengembangkan kota mandiri di sekitar Jabodetabek. Kota baru yang memiliki luas 300 ha ini akan dikembangkan pada tahun 2013. Sementara Mall Sumamrecon Bekasi yang baru saja melaksanakan proses topping


valbury Research

Pages | 3 of 11

usaha utama, yang semula sebagai penjamin emisi efek dan perantara pedagang efek menjadi perusahaan yang bergerak di dalam bidang jasa konsultasi dalam bidang bisnis, manajemen dan administrasi meliputi salah satunya melakukan evaluasi dan strategi pengembangan bisnis dan investasi. RUPSLB akan dilakukan pada 15 Mei 2013.

Market Data 15 April 2013


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

90.67 4.25 1493.30 15850.00 22005.00 86.75 81.37 837.50 2320.50 905.00 803.50

CHANGE

PRICE (USD) 46 33 0.10 0.03

DESCRIPTION

-0.62 0.02 10.30 -420.00 -845.00 ---5.00 -18.00 -6.50 1.41

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 11,137 8,126 1,282 190

CHANGE (IDR) 415 153 -13 N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

15-Apr-13 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

14865.06 3294.95 6384.39 2309.67 951.90 22089.05 4937.21 13485.14 1698.53 3294.19

CHANGE % Day 0.00 -0.16 -0.49 -0.58 -0.72 -0.06 0.26 -0.47 -0.50 -0.44

PER (X)

% YTD 13.44 9.12 8.25 -2.79 3.49 -2.51 14.37 29.72 0.57 4.01

2013E 13.29 17.27 11.77 9.50 16.81 10.60 15.65 20.46 15.52 14.76

2014F 12.18 14.56 10.68 8.33 13.50 9.73 13.26 16.12 14.25 13.49

PBV (X) 2013E 2.68 2.71 1.68 1.32 2.17 1.31 2.99 1.54 2.14 1.43

MARKET CAP

2014F

(USD Bn)

2.43 2.37 1.56 1.18 1.91 1.21 2.60 1.44 1.99 1.35

4,377.8 5,352.2 1,351.8 2,493.8 1,188.6 1,676.5 455.4 2,705.2 305.4 439.8

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,714.00 12,690.64 97.99 7,848.30 10,238.66 14,923.62 1,568.77 3,196.18 8.59

8.00 -7.73 0.58 2.17 -20.20 6.90 2.33 -0.53 -0.01

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.31 98.55 1.24 1.05 1.54 6.19 3.04 11.31

-0.0001 -0.0020 0.1805 0.0007 -0.0002 0.0010 -0.0041 0.0004 0.0135

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.59 0.50 0.20 0.15 0.15 3.24

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

15 April 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

MAR’13

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

2.43 5.9 0.63 104.7999 2,095,693

SBI FEB’13

DESCRIPTION

1.79 5.31 0.75 105.18 2,095,693

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

15 Apr*

US Empire Manufacturing

Turun menjadi 6.65 dari 9.24

16 Apr*

US Consumer Price Index MoM

Turun menjadi 0.0% dari 0.7%

16 Apr*

US Consumer Price Index YoY


16 Apr*

US Housing Starts

Naik menjadi 932 ribu dari 917 ribu

16 Apr*

US Housing Starts MoM

Naik menjadi 1.6% dari 0.8%

16 Apr*

US Building Permits

Turun menjadi 939 ribu dari 946 ribu

16 Apr*

US Building Permits MoM


16 Apr*

US Capacity Utilization


16 Apr*

US Industrial Production

Naik menjadi 0.8% dari 0.7%

16 Apr*

US Manufacturing Production


(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK BMRI TLKM EMTK BBCA GGRM BBNI LPKR VIVA ITMG SMGR

LAGGING MOVERS

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

10350 11150 6400 10900 54250 5050 1390 650 37900 18000

1.47 1.36 8.47 0.93 1.50 1.51 3.73 10.17 2.16 0.84

INDEX pt 3.89 3.40 3.17 2.74 1.73 1.56 1.30 1.06 1.02 1.00

STOCK ASII BBRI PGAS MEGA INDF UNVR HERO BDMN SMCB INTP

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

7650 8300 5750 3900 7400 22800 4500 6200 3650 24000

INDEX pt

-1.29 -1.78 -2.54 -7.69 -1.33 -0.44 -4.26 -0.80 -1.35 -0.41

-4.55 -4.11 -4.08 -1.32 -0.99 -0.86 -0.74 -0.53 -0.43 -0.41

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

PT Austindo Nusantara Jaya

Agriculture

IPO PRICE (IDR) --

ISSUED SHARES (Mn) 940

OFFERING DATE 02-03 May 2013

UNDERWRITER

LISTING 08 May 2013

PT Bahana Securities


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

EXPECTATION

Corporate Info 15 April 2013


DIVIDEND STOCK MERK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

3570.00

Cash Dividend

12-Apr-13

15-Apr-13

17-Apr-13

01-May-13

BJBR

68.46

Cash Dividend

16-Apr-13

17-Apr-13

19-Apr-13

03-May-13

BJTM

39.74

Cash Dividend

18-Apr-13

19-Apr-13

23-Apr-13

03-May-13

DKFT

50.00

Cash Dividend

19-Apr-13

22-Apr-13

24-Apr-13

08-May-13

SDRA

18.00

Cash Dividend

23-Apr-13

24-Apr-13

26-Apr-13

02-May-13

SMCB

48.00

Cash Dividend

24-Apr-13

25-Apr-13

29-Apr-13

14-May-13

BMRI

199.33

Cash Dividend

26-Apr-13

29-Apr-13

01-May-13

16-May-13

BBNI

113.35

Cash Dividend

26-Apr-13

29-Apr-13

01-May-13

16-May-13

BBTN

38.73

Cash Dividend

26-Apr-13

29-Apr-13

01-May-13

10-May-13

ITMG

1464.00

Cash Dividend

26-Apr-13

29-Apr-13

01-May-13

15-May-13

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION Rights Issue

1:1

80

05 Apr-13

08 Apr-13

12 Apr – 18 Apr’13

AUTO

Rights Issue

100:25

3100

24 Apr-13

25 Apr-13

01 May – 07 May’13

BNII

Rights Issue

12:1

320

10 May-13

13 May-13

17 May – 23 May’13

BBNP

Rights Issue

16:10

1150

10 May-13

13 May-13

17 May – 23 May’13

PKPK

Rights Issue

3:130

250

TBA

TBA

TBA Pages | 6 of 11

TRIM

GENERAL MEETING EMITEN DNET TMPO ELSA AISA TBIG AUTO MEGA PGAS HMSP ASGR TGKA TURI TINS ADRO TRIO TMAS AALI TCID LPKR MLPL ARTI WIKA

AGM/EGM RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST

DATE

AGENDA

15-Apr-13 16-Apr-13 16-Apr-13 16-Apr-13 17-Apr-13 17-Apr-13 17-Apr-13 17-Apr-13 18-Apr-13 18-Apr-13 18-Apr-13 18-Apr-13 18-Apr-13 19-Apr-13 19-Apr-13 19-Apr-13 23-Apr-13 24-Apr-13 24-Apr-13 24-Apr-13 24-Apr-13 25-Apr-13


valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

15 April 2013


BBCA

TRADING BUY

S1

10800

R1

11000

S2

10600

R2

11200

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

BBCA - Daily 4/12/2013 Open 10850, Hi 10950, Lo 10750, Close 10900 (0.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 10,204.12, Fractal Up = 11,250.00, Fractal Down = 10,450.00, MA(Close,5) = 10,710.00, MA1(Close,8) = 11,400 11,250 10,900 10,850 10,831.3 10,800 10,710 10,450

10900

10,200 10,204.1

9,600

9,000

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi positif RSI positif masih dalam area oversold Harga berada dalam area upper band

8,400

7,800

7,200 September October November December BBCA - Stochastic %D(5,3,3) = 28.25, Stochastic %K = 48.89, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp10800-Rp11200 • Entry Rp10900, take Profit Rp11200

Prediksi

2013

February

March

April 100.0 90.0 80.0 80 70.0 48.8889 60.0 50.0 48.8889 40.0 30.0 28.254 20.0 28.254 10.0 20 160.0

BBCA - MACD (6,9) = -16.67, Signal() = -24.34

120.0 80.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

Stochastics

24.24

Positif

MACD

-16.7

Positif

True Strength Index (TSI)

-9.40

Positif

Bollinger Band (Mid)

10850

Positif

MA5

10710

Positif

40.0 -16.6667 0.0 -24.3446 -40.0 BBCA - TSI(3,5,3) = -9.40 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -9.40345 -20.0 -15.4354 -40.0

BBNI

TRADING BUY

S1

4975

R1

5100

S2

4850

R2

5250

Closing Price

Pages | 7 of 11

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

BBNI - Daily 4/12/2013 Open 5000, Hi 5100, Lo 4975, Close 5050 (1.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 4,352.58, Fractal Up = 5,050.00, Fractal Down = 4,850.00, MA(Close,5) = 4,955.00, MA1(Close,8) = 4,953.13, 5,050 5,050 4,955 5,000 4,953.13 4,871.25 4,800 4,850

5050

4,600

4,400 4,352.58

Ulasan

Prediksi

• • • • •

4,200

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

4,000

3,800

3,600 September October November December BBNI - Stochastic %D(5,3,3) = 38.28, Stochastic %K = 49.14, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Sinyal

65.34

Positif

17.8

Positif

11.52

Positif


4871

Positif

MA5

4955

Positif

MACD True Strength Index (TSI)

March

April

BBNI - MACD (6,9) = 17.75, Signal() = 14.92

Posisi

Stochastics

February

90.0 80.0 80 70.0 60.0 49.1402 50.0 49.1402 40.0 38.2848 30.0 38.2848 20.0 20

• Trading range Rp5250 -Rp5250 • Entry Rp5050, take Profit Rp5250

INDIKATOR

2013

70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 17.7538 20.0 14.9249 10.0 0.0 -10.0 -20.0

BBNI - TSI(3,5,3) = 11.52

80.0 60.0 40.0 11.5166 20.0 6.37762 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0



valbury Research

15 April 2013

UNTR

TRADING BUY

S1

18550

R1

18900

S2

18200

R2

19250

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

UNTR - Daily 4/12/2013 Open 18500, Hi 18850, Lo 18500, Close 18750 (0.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 20,011.04, Fractal Up = 19,400.00, Fractal Down = 18,200.00, MA(Close,5) = 18,630.00, MA1(Close,8) = 24,000

23,000

Closing Price

18750

22,000

21,000

20,000 20,011

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band


Prediksi INDIKATOR Stochastics MACD


19,400 18,781.3 19,000 18,750 18,630 18,512.5 18,000 18,200 17,000

16,000 September October November December UNTR - Stochastic %D(5,3,3) = 34.80, Stochastic %K = 42.15, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2013

February

March

April 90.0 80.0 80 70.0 60.0 42.1494 50.0 42.1494 40.0 34.799 30.0 34.799 20.0 10.0 20 0.0 400 300 200 13.6692 100 13.5327 0 -100 -200 -300

UNTR - MACD (6,9) = 13.67, Signal() = 13.53

Posisi

Sinyal

64.03

Positif

13.7

Positif

-1.78

Positif


18513

Positif

MA5

18630

Positif

INCO

TRADING BUY

100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -0.806421 -20.0 -1.78292 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0

UNTR - TSI(3,5,3) = -1.78

S1

2400

R1

2475

S2

2325

R2

2550

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 8 of 11


DOWN

INCO - Daily 4/12/2013 Open 2400, Hi 2475, Lo 2400, Close 2450 (2.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,901.87, Fractal Up = 2,500.00, Fractal Down = 2,350.00, MA(Close,5) = 2,415.00, MA1(Close,8) = 2,434.38, 3,000 2,901.87

Closing Price

2,800

2450

2,600

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp2400 – Rp2550 • Entry Rp2450, take Profit Rp2550

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

20.43

Positif

MACD

-11.4

Positif

-14.16

Positif

2511

Negatif


2,200

2,000 September October November December INCO - Stochastic %D(5,3,3) = 21.11, Stochastic %K = 26.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2013

February

March

April 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 26.6667 40.0 26.6667 30.0 21.1111 20.0 10.0 21.1111 20 80.0 60.0 40.0 20.0 -11.3679 0.0 -14.9914 -20.0

INCO - MACD (6,9) = -11.37, Signal() = -14.99

Stochastics True Strength Index (TSI)

2,511.25 2,500 2,450 2,400 2,434.38 2,415 2,350

-40.0 INCO - TSI(3,5,3) = -14.16

100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -14.1599 -20.0 -21.1835 -40.0 -60.0


MA5

2415

Positif


valbury Research

15 April 2013

SMCB

TRADING BUY

S1

3600

R1

3725

S2

3475

R2

3850

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

SMCB - Daily 4/12/2013 Open 3700, Hi 3725, Lo 3600, Close 3650 (-1.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,191.83, Fractal Up = 3,975.00, Fractal Down = 3,575.00, MA(Close,5) = 3,795.00, MA1(Close,8) = 3,834.38 4,000 3,975 3,834.38 3,800 3,795

Closing Price

3,713.75 3,650 3,600 3,575

3650

3,400

3,200 3,191.83

Ulasan


• Trading range Rp3600– Rp 3850 • Entry Rp3650, take Profit Rp3800

Prediksi INDIKATOR

Posisi

Stochastics

Positif Positif

-32.48

Positif


3714

Negatif

MA5

3795

Negatif

MPPA

TRADING BUY

S1

1630

R1

1740

S2

1520

R2

1850

Closing Price

2,600

2,400 September October November December SMCB - Stochastic %D(5,3,3) = 40.37, Stochastic %K = 18.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2013

February

March

April 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 40.3704 50.0 40.0 40.3704 30.0 20.0 20 10.0 18.3333 18.3333 80.0 60.0 40.0 20.0 6.16857 0.0 -7.41087 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0

Sinyal

-7.4


2,800

SMCB - MACD (6,9) = -7.41, Signal() = 6.17

72.30

MACD

3,000

SMCB - TSI(3,5,3) = -32.26 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -9.21106 -20.0 -32.2575 -40.0 -60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 9 of 11

• • • • •

DOWN

MPPA - Daily 4/12/2013 Open 1630, Hi 1740, Lo 1630, Close 1690 (2.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,525.73, Fractal Up = 1,950.00, Fractal Down = 1,600.00, MA(Close,5) = 1,664.00, MA1(Close,8) = 1,697.50 2,000 1,950

1,800 1,787

1690

1,697.5 1,690 1,664 1,600 1,525.73

1,400

Ulasan

Prediksi

• • • • •



INDIKATOR

1,000 September October November December MPPA - Stochastic %D(5,3,3) = 27.41, Stochastic %K = 42.06, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2013

February

March

April 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 42.0635 50.0 42.0635 40.0 30.0 27.4074 20.0 27.4074 10.0 20

MPPA - MACD (6,9) = -20.27, Signal() = -22.41

80.0 60.0

Posisi

Sinyal

Stochastics

11.97

Positif

MACD

-20.3

Positif


1,200

-47.57

Positif


1787

Negatif

MA5

1664

Positif

40.0 20.0 0.0 -20.2719 -20.0 -22.4056 MPPA - TSI(3,5,3) = -47.57

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -47.574 -60.0 -57.7633 -80.0



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

15 April 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

12/04/13

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

18600

18600

19150

17950

18350

18750

19150

Positif

Positif

Positif

19200

17850

LSIP

Trading Buy

1870

1870

1880

1840

1860

1880

1900

Positif

Negatif

Positif

2125

1810

SGRO

Trading Sell

2175

2175

2100

2100

2150

2200

2250

Negatif

Negatif

Negatif

2300

2075

BUMI

Trading Buy

710

710

730

670

700

730

760

Positif

Positif

Negatif

850

680

PTBA

Trading Sell

15400

15400

15300

15100

15300

15500

15700

Negatif

Negatif

Positif

15550

13500

ADRO

Trading Buy

1290

1290

1320

1260

1280

1300

1320

Positif

Positif

Positif

1620

1250

MEDC

Trading Buy

1650

1650

1700

1610

1640

1670

1700

Positif

Positif

Positif

1780

1580

INCO

Trading Buy

2450

2450

2550

2325

2400

2475

2550

Positif

Positif

Positif

2850

2350

ANTM

Trading Sell

1420

1420

1390

1390

1410

1430

1450

Negatif

Negatif

Negatif

1460

1270

TINS

Trading Buy

1420

1420

1430

1390

1410

1430

1450

Positif

Negatif

Positif

1560

1370

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Buy 18000 SMGR

18000

18550

17500

17850

18200

18550

Positif

Positif

Positif

19050

16550

INTP

Trading Sell

24000

24000

23550

23550

23850

24150

24450

Negatif

Negatif

Negatif

24300

21400

SMCB

Trading Buy

3650

3650

3800

3475

3600

3725

3850

Positif

Positif

Negatif

3975

3525

7650

7650

7900

7450

7600

7750

7900

Positif

Positif

Negatif

8300

7500

2550

2550

2700

2425

2525

2625

2725

Positif

Positif

Negatif

2900

2075

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Buy

GJTL

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 7400 INDF

7400

7200

7200

7350

7500

7650

Negatif

Negatif

Negatif

8000

6900

GGRM

Trading Sell

54250

54250

55650

52650

53650

54650

55650

Negatif

Negatif

Positif

54100

45800

UNVR

Trading Sell

22800

22800

22300

22300

22650

23000

23350

Negatif

Negatif

Negatif

23100

21700

KLBF

Trading Buy

1230

1230

1270

1190

1220

1250

1280

Positif

Negatif

Positif

1380

1190 1470

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Buy 1700 1700 1740 1650 BSDE

1680

1710

1740

Positif

Positif

Positif

1790

ASRI

Trading Buy

1030

1030

1080

990

1020

1050

1080

Positif

Positif

Positif

1160

920

WIKA

Trading Buy

2200

2200

2375

2000

2125

2250

2375

Positif

Positif

Positif

2150

1670

ADHI

Trading Buy

2950

2950

3100

2800

2900

3000

3100

Positif

Positif

Positif

3175

2400

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Sell 5750 5750 5550 PGAS

4750

5550

5700

5850

6000

Negatif

Negatif

Negatif

6100

JSMR

Trading Sell

6350

6350

6200

6200

6300

6400

6500

Negatif

Negatif

Positif

6450

5500

ISAT

Trading Buy

6500

6500

6300

6300

6450

6600

6750

Positif

Positif

Positif

6900

5850

TLKM

Trading Sell

11150

11150

10900

10850

11050

11250

11450

Negatif

Negatif

Positif

11150

9900

CMNP

Trading Buy

1840

1840

1850

1810

1830

1850

1870

Positif

Negatif

Positif

1900

1750

BMRI

Trading Buy

10350

10350

10800

9900

10200

10500

10800

Positif

Positif

Positif

10350

9450

BBRI

Trading Sell

8300

8300

8100

8100

8250

8400

8550

Negatif

Negatif

Negatif

9450

8350

BBNI

Trading Buy

5050

5050

5250

4850

4975

5100

5250

Positif

Positif

Positif

5150

4325

BBCA

Trading Buy

10900

10900

11200

10600

10800

11000

11200

Positif

Positif

Positif

11400

10400

BDMN

Trading Sell

6200

6200

6050

6050

6150

6250

6350

Negatif

Negatif

Negatif

6550

5950

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Buy 18750 UNTR

18750

19250

18200

18550

18900

19250

Positif

Positif

Positif

20650

17150

1690

1850

1520

1630

1740

1850

Positif

Positif

Positif

1950

1600

FINANCE

MPPA

Trading Buy

1690

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 Pages | 11 of 11

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Recommend Documents