ESPA STOCK EUROPE-EMERGING POLOLETNÍ ZPRÁVA

ESPA STOCK EUROPE-EMERGING

POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009


Obsah

Obecné informace o investiční společnosti------------------------------------------------- 2 Vývoj fondu------------------------------------------------------------------------------------ 3 Vývoj na akciových trzích---------------------------------------------------------------------------------3 Investiční politika fondu ----------------------------------------------------------------------------------3 Struktura majetku fondu--------------------------------------------------------------------- 4 Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2009 ---------------------------------------------- 5

1

Pololetní zpráva 2009

Obecné informace o investiční společnosti Společnost

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102

Základní jmění

4,50 mil. EUR

Společníci

Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do 8.8.2008: 81,42 %, od 9.8.2008 do 5.10.2008: 38,46 %) Erste Group Bank AG (od 9.8.2008 do 5.10.2008: 42,96 %) Erste Asset Management GmbH (dříve FINAG Holding GmbH, od 6.10.2008: 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)

Dozorčí rada

ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel

Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Dr. Christian AICHINGER Mgr. Rupert ASCHER Mgr. Alois HOCHEGGER oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Franz RATZ

podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Jednatelé

Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL

Prokuristé

Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER

Státní komisaři

rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER

Auditoři

Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbH

Depozitář

Erste Group Bank AG

2


Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA STOCK EUROPE-EMERGING, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení § 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009.

Vývoj fondu Vývoj na akciových trzích V prvním čtvrtletí kalendářního roku se začaly mezinárodní akciové trhy zotavovat a kurzový ohňostroj, který to způsobilo, pokračoval na východoevropských burzách ve slabší formě i v průběhu sledovaného období. Růstový trend byl především přibrzděn korekturou na ruské burze, která trvala do poloviny července po razantním růstu o 114 % od doby, kdy se kurzy pohybovaly u dna. Za celé sledované období bylo možné dosáhnout lepší výkonnosti než Rusko díky burzám ve střední a východní Evropě, které od začátku roku zůstávaly spíše pozadu a díky Turecku. Tento pozitivní vývoj byl tažen především pozitivním očekáváním účastníků trhu, co se konjunkturálního zlepšení v roce 2010 týče, i zlepšujícími se výsledky firem ve druhém a třetím čtvrtletí. Ty se postaraly o překvapení mezi analytiky, kteří na základě toho revidovali svá očekávání pro nadcházející rok směrem nahoru. Dřívější obavy týkající se státních bankrotů a vysoké míry nesplácení u úvěrů se v důsledku tohoto vývoje a podpůrných balíčků nejrůznějších fondů (MMF, Světová banka, atd.) dostávaly stále více do pozadí. Na úrovni jednotlivých odvětví se dařilo lépe především cyklickým firmám jako bankám nebo surovinovým titulům. Naopak na straně poražených zůstaly defenzivní tituly telekomunikací a dodavatelů energií.

Investiční politika fondu Fond ESPA STOCK EUROPE-EMERGING si za uplynulých šest měsíců připsal okolo 8 %. V průběhu sledovaného období byl snižován podíl hotovosti a byly přikoupeny polské tituly. Na úrovni jednotlivých odvětví jsme v portfoliu zvýšili množství finančních a energetických titulů na úkor defenzivnějších sektorů. Vedle investic do akcií fond za účelem efektivního řízení pozic, likvidity, rizika a investičního stupně používal derivátové indexové nástroje. Ve fondu byl také využit zápůjční systém cenných papírů.

3

Pololetní zpráva 2009

Struktura majetku fondu 30. listopad 2009 mil. EUR % Akcie ze země původu britské Panenské ostrovy Bulharsko Gruzie Velká Británie Ostrov Man Kazachstán Chorvatsko Rakousko Polsko Rusko Slovensko Česká republika Turecko Maďarsko Majetek v cenných papírech Financial Futures Devizové termínové obchody Zůstatky na bankovních účtech Úrokové pohledávky/závazky Majetek fondu

0,0 1,0 12,9 70,2 0,0 6,3 17,1 8,0 115,5 0,2 0,1 3,3 0,0 119,2

0,00 0,84 10,86 58,92 0,00 5,32 14,31 6,69 96,94 0,19 0,08 2,77 0,01 100,00

31. květen 2009 mil. EUR % 0,2 0,1 0,4 1,4 0,2 0,6 0,8 3,4 5,6 67,8 0,0 8,7 17,2 3,2 109,5 1,3 0,7 0,0 111,5

0,20 0,05 0,32 1,28 0,18 0,55 0,68 3,04 5,00 60,84 0,00 7,80 15,45 2,84 98,24 1,12 0,62 0,01 100,00

4


Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2009 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009 Název cenného papíru

Ident. číslo

Nákupy/ přírůstky

Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz

ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)

Kurz. hodnota Podíl na v EUR majetku fondu v%

ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na kanadské dolary Země emise BRIT. PANENSKÉ OSTROVY ORSU METALS WTS 11.04.10

VGG6777T1158

0

0

1 415 250

0,005000 Celkem Celkem CAD přepočítáno kurzem 1,582800

4 470,72 4 470,72 4 470,72

0,00 0,00 0,00

AKCIE znějící na polské zloté Země emise POLSKO BANK MILLENNIUM BK HANDLOWY W WARSZAWIE

GETIN HLDG ING BANK SLASKI PBG S.A. PKO BANK POLSKI S.A. POLSKIE GORN NAFT TVN S.A.

PLBIG0000016 PLBH00000012 PLGSPR000014 PLBSK0000017 PLPBG0000029 PLPKO0000016 PLPGNIG00014 PLTVN0000017

160 25 150 2

000 000 000 500 0 145 000 0 0

0 0 0 0 300 46 000 0 0

160 25 150 2 5 292 540 70

000 000 000 500 200 000 000 000

4,500000 68,550000 8,000000 728,500000 217,300000 37,600000 3,770000 12,460000 Celkem Celkem PLN přepočítáno kurzem 4,156410

173 412 288 438 271 2 641 489 209 4 925 4 925

226,41 314,95 710,69 178,62 859,61 510,34 797,69 844,55 442,86 442,86

0,15 0,35 0,24 0,37 0,23 2,22 0,41 0,18 4,13 4,13

TREAYKB00014

0 25 000 145 515 0 280 000

0 0 280 515 0 0

320 25 90 220 280

000 000 000 000 000

420 653 159 867 536 2 636 2 636

874,76 261,74 134,56 096,08 545,64 912,78 912,78

0,35 0,55 0,13 0,73 0,45 2,21 2,21

0,012500 1 248 0,038400 1 278 0,000500 2 2,371000 7 264 720,000000 479 Celkem 10 274 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,501350 10 274

876,01 849,04 830,79 528,59 568,39 652,82 652,82

1,05 1,07 0,00 6,10 0,40 8,62 8,62

AKCIE znějící na turecké liry Země emise TURECKO ASYA KATILIM BANK

BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS TREBIMM00018

TEFKEN HOLDING AS TRETKHO00012 TUERKIYE HALK BANKASI TRETHAL00019 TURK TELEKOMUNIKASYON TRETTLK00013

3,020000 60,000000 4,060000 9,050000 4,400000 Celkem Celkem TRY přepočítáno kurzem 2,296170

AKCIE znějící na americké dolary Země emise RUSKO FEDER.SET.KOMP.YED.ENERG.

RU000A0JPNN9

FEDERAL NAYA GIDROG. RL 1 RU000A0JPKH7

MARIENERGOSBYT

RU000A0D8K33

SBEREGATELNY BK.ROSS.FED. RU0009029540

TRANSNEFT VZG

RU0009091573

150 000 000 50 000 000 0 500 000 600

0 150 000 000 0 50 000 000 0 8 500 000 1 100 000 4 600 000 0 1 000

5

Pololetní zpráva 2009 Název cenného papíru

Ident. číslo


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



AKCIE znějící na maďarské forinty Země emise MAĎARSKO MAGYAR TAVKOZLESI MOL NA A ORSZAGOS TAKAR BK RICHT. GEDEON NA C

HU0000073507 HU0000068952 HU0000061726 HU0000067624

0 19 500 184 000 0

190 000 0 0 4 000

370 34 184 8

000 730,000000 500 15 990,000000 2 000 5 450,000000 3 500 42 400,000000 1 Celkem 7 Celkem HUF přepočítáno kurzem 274,095030 7 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 25

985 012 658 314 971 971 813

424,65 641,38 585,13 872,44 523,60 523,60 002,78

0,83 1,69 3,07 1,10 6,69 6,69 21,66

CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na eura Země emise RAKOUSKO AT0000A0CTG3

0

0

6 000

166,250000 Celkem

997 500,00 997 500,00

0,84 0,84

SBEREGAT.BANK ROSSIYSKOY US80529Q2057

0

0

8 600

160,000000 Celkem Celkem EUR

1 376 000,00 1 376 000,00 2 373 500,00

1,15 1,15 1,99

10 000 10 000 35 000 5 000 50 000 170 000 0

0 0 0 0 0 0 245 000

28 000 10 000 60 000 5 000 55 000 170 000 347 000

57,500000 163,000000 176,000000 230,000000 107,800000 31,100000 16,120000 Celkem Celkem PLN přepočítáno kurzem 4,156410

1 1 1 7 7

387 353,51 392 165,35 540 654,07 276 681,08 426 471,40 272 011,18 345 786,39 641 122,98 641 122,98

0,33 0,33 2,13 0,23 1,20 1,07 1,13 6,41 6,41

0 0 1 600

70 800 28 500 2 500

103 700 83 500 10 600

3 1 1 6 6

453 340 541 336 336

2,90 1,13 1,29 5,32 5,32

UNICREDIT CAIB CALL 09/11

Země emise RUSKO

AKCIE znějící na polské zloté Země emise POLSKO ASSECO POLAND S.A. BANK ZACHODNI WBK BK POLSKA KASA OP BRE BANK ROZWOJU KGHM POLSKA MIEDZ PKN ORLEN S.A. TPSA - TELEKOMUN. P.

PLSOFTB00016 PLBZ00000044 PLPEKAO00016 PLBRE0000012 PLKGHM000017 PLPKN0000018 PLTLKPL00017

2

AKCIE znějící na české koruny Země emise ČESKÁ REPUBLIKA C E Z AS CESKY TELECOM A.S. KOMERCNI BANKA

CZ0005112300 CZ0009093209 CZ0008019106

870,100000 419,500000 3 800,000000 Celkem Celkem CZK přepočítáno kurzem 26,124020

885,35 844,56 876,02 605,93 605,93

6

ESPA STOCK EUROPE-EMERGING Název cenného papíru

Ident. číslo


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



AKCIE znějící na turecké liry Země emise TURECKO AKBANK TUERK AKSIGORTA ANADOLU E.BIR.M.G. DOGAN SIRKET.GRUBU NA EREGLI DEM.CEL. NA HACI OMER SABANCI KOC HLDG NA KOC HLDG NA TUPRAS TURK. P.R. TURKCELL ILETISIM TURKIYE GAR.BANK.NA TURKIYE IS BANKASI TURKIYE VAKIFLAR BANK. YAPI VE KREDIT BANKASI

TRAAKBNK91N6 TRAAKGRT91O5 TRAAEFES91A9 * TRADOHOL91Q8 TRAEREGL91G3 TRASAHOL91Q5 TRAKCHOL91Q8 TRAKCHOL91Q8 * TRATUPRS91E8 TRATCELL91M1 TRAGARAN91N1 TRAISCTR91N2 TREVKFB00019 TRAYKBNK91N6 *

121 19 150

190 334 220

0 0 0 0 750 779 415 0 0 0 000 583 000 0

0 0 000 333 000 1 0 494 0 0 000 982 0 0

470 100 135 635 431 375

000 000 000 000 750 777 0 000 000 000 000 000 000 025

8,200000 1 678 4,500000 195 95 16,000000 940 900 0,930000 257 100 4,020000 755 5,350000 875 3,740000 430 472 3,740000 768 90 26,000000 1 019 600 9,300000 2 430 180 1 210 5,200000 2 740 516 710 5,200000 1 607 220 3,120000 298 666 2,920000 846 Celkem 14 415 Celkem TRY přepočítáno kurzem 2,296170 14 415

447,15 978,52 696,90 189,15 882,62 547,96 0,00 793,25 088,31 133,66 215,23 894,89 932,57 972,57 772,78 772,78

1,41 0,16 0,79 0,22 0,63 0,73 0,00 0,65 0,86 2,04 2,30 1,35 0,25 0,71 12,10 12,10

0 0 000 173 000 0 000 795 000 000 000 0 000 0 000 000 000 000 000 000 0 000 000

0 48 000 300 000 0 31 000 9 000 340 000 0 18 000 0 70 000 0 15 000 25 000 0 30 000 190 000 0 30 000 40 000 105 000 0 6 000

7 62 112 33 280 131 870 565 60 55 675 60 95 7 130 70 700 155 40 95 200 550 24

000 000 765 173 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 908 000 000 000 000 000

13 987,41 735 484,73 387 562,79 584 203,63 826 256,37 369 720,58 682 186,03 148 166,65 590 868,22 103 773,27 214 806,67 779 298,63 806 540,78 159 456,49 666 733,27 906 850,50 107 636,46 141 317,48 453 991,41 445 865,39 543 044,59 575 248,94 318 113,70 561 113,99 561 113,99 328 115,68

0,01 0,62 0,33 0,49 9,09 3,67 3,93 4,32 2,17 0,93 8,57 0,65 1,52 0,13 0,56 0,76 3,45 2,64 0,38 1,21 2,13 1,32 0,27 49,15 49,15 74,97

AKCIE znějící na americké dolary Země emise RUSKO AKRON GDR AKTSIONERNAYA FINANS.KOR.

COMSTAR-OBYEDUNENNIYE GAZPROM NEFTYANAYA LUKOIL ADRæS MOBILE TELESYS.OJSC ADRS

NK ROSNEFT GDR REGS NORILSK NICKEL ADRS NOVATEK GDR REG. S NOVOLIPETSKIY METALLURG

OAO GAZPROM PHARMSTANDARD POLYUS ZOLOTO OJSC ADR ROSTELEKOM ADR6 SEVERSTAL STALNAYA GRUPPA MECHEL SURGUTNEFTEGAZ TATNEFT GDR TRUBNAYA METALLURGICH. URALKALIY VIMPEL COMM ADR VTB BANK WIMM-BILL-DANN

US00501T2096 US48122U2042 US47972P2083 US36829G1076 US6778621044 US6074091090 US67812M2070 US46626D1081 US6698881090 US67011E2046 US3682872078 US7171402065 US6781291074 US7785291078 US8181503025 US5838401033 US8688612048 US6708312052 US87260R2013 US91688E2063 US68370R1095 US46630Q2021 US97263M1099

3,000000 17,810000 70 5,160000 33 26,440000 40 58,050000 50,080000 70 8,080000 137 13,680000 23 64,830000 15 30,130000 135 22,720000 19,500000 62 28,550000 34,200000 130 7,700000 100 19,450000 73 8,810000 95 30,250000 40 17,040000 35 22,850000 19,090000 550 4,300000 30 19,900000 Celkem Celkem USD přepočítáno kurzem 1,501350 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH

10 4 4 5 2 1 10 1

4 3 1 2 1 58 58 89

7

Pololetní zpráva 2009 Název cenného papíru

Ident. číslo


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na eura Země emise SLOVENSKO SLOVENSKE LODENICE

CS0005050954

0

0

1 266

PLGTC0000037

25 000

0

65 000

0,000000 Celkem Celkem EUR

0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00

196,20 196,20 196,20 196,20

0,31 0,31 0,31 0,31

AKCIE znějící na polské zloté Země emise POLSKO GLOBE TRADE CENTRE

23,800000 Celkem Celkem PLN přepočítáno kurzem 4,156410 CELKEM NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY

372 372 372 372

nerealizovaný výsledek v EUR

Otevřené pozice PLN

- 15 792 000 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY

95 081,46 95 081,46

0,08 0,08

FINANCIAL FUTURES Nákup termínových kontraktů WARSAW 20 STOCK 12/09

PLN

700 Celkem PLN Celkem Nákup termínových kontraktů CELKEM FINANCIAL FUTURES

229 229 229 229

926,79 926,79 926,79 926,79

0,19 0,19 0,19 0,19

STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY FINANCIAL FUTURES DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY MAJETEK FONDU

PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ

115 513 229 95 3 305 14 119 158

ks ks ks EUR EUR EUR

314,66 96,94 926,79 0,19 081,46 0,08 708,72 2,77 400,97 0,01 432,60 100,00

372 742 719 798 266 656 79,51 89,82 93,26

Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit.

8

ESPA STOCK EUROPE-EMERGING * Cenné papíry označené v přehledu hvězdičkou, jejichž seznam je uveden níže, byly 30. listopadu 2009 částečně (v uvedeném množství) půjčeny za daný poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru ANADOLU E.BIR.M.G. KOC HLDG NA YAPI VE KREDIT BANKASI

Ident. číslo

Zapůjčená část nominále (v 1.000)

Poplatek sazba v %

TRAAEFES91A9 TRAKCHOL91Q8 TRAYKBNK91N6

95 000 300 000 500 000

2,00 2,25 2,00

9

Pololetní zpráva 2009 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru

Ident. číslo

Znějící na

Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)

ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKRON BULGARTABAK HOLDING HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE KUBANI OAO KUBANSKIYE MAG. KUBANSKIYE MAG. LENENERGO OAO MRSK SEVERNOGO KAV. MRSK YGA ORSU METALS CORP. PERVAYA GEN.KOMP.OPT.RYN. PKO BANK POLSKI -ANR.TURCAS PETROL A.S. TURK EKONOMI BANK. UNICRED. CAIB CALL 091009 UNIQA VERS.O.N.

RU0009028674 BG11BUSOGT14 HRHT00RA0005 RU0009046767 RU000A0JP252 RU000A0JP252 RU0009034490 RU000A0JPPQ7 RU000A0JPPG8 VGG6777T1315 RU000A0JNPM1 PLPKO0000040 TRATRCAS92E6 TRATEBNK91N9 AT0000A0B2Q5 AT0000821103

USD BGN AED USD RUB USD USD USD USD CAD USD PLN TRY TRY EUR EUR

2

140

262 250

3

0 0 000 0 0 000 0 0 0 0 0 000 000 0 0 500

72 2 42

1

70 000 7 000 27 000 678 300 140 000 140 000 346 803 752 361 754 662 915 400 684 679 262 000 250 000 000 000 418 000 58 500

CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ARCELIK A.S. NAMEN BANK OF GEORGIA GDR CHERKIZOVO GRP DOGAN YAYIN HLDG EQUEST BALKAN PROP. PLC EVRAZ GROUP HURRIYET GA.VE MAT. JSC HALYK BK KAZAKHYMS PLC KAZMUNAIGAS GDRS PETER HAMBRO MINING TURK HAVA YOLLARI AS UNIPETROL AS

TRAARCLK91H5 US0622692046 US68371H2094 TRADYHOL91Q7 GB00B0QB4K42 US30050A2024 TRAHURGZ91D9 US46627J3023 GB00B0HZPV38 US48666V2043 GB0031544546 TRATHYAO91M5 CZ0009091500

TRY USD USD TRY GBP USD TRY USD GBP USD GBP TRY CZK

30 55 55

150 110

0 0 0 0 0 000 0 500 000 0 0 000 000

177 100 162 180 825 30 600 55 55 40 180 150 110

325 000 468 000 000 000 000 500 000 000 000 000 000

Vídeň, prosinec 2009 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.

Mgr. Bednar

Mgr. Gasser

Dr. Gschiegl

10

ESPA STOCK EUROPE-EMERGING POLOLETNÍ ZPRÁVA

Recommend Documents