ESPA BOND DANUBIA POLOLETNÍ ZPRÁVA

ESPA BOND DANUBIA

POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. června 2008 do 30. listopadu 2008

ESPA BOND DANUBIA

Obsah

Obecné informace o investiční společnosti------------------------------------------------- 2 Vývoj fondu------------------------------------------------------------------------------------ 3 Vývoj na trzích ---------------------------------------------------------------------------------------------3 Investiční politika ------------------------------------------------------------------------------------------3 Struktura majetku fondu--------------------------------------------------------------------- 4 Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2008 ---------------------------------------------- 5 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.----------------18

1

Pololetní zpráva 2008

Obecné informace o investiční společnosti Společnost

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň Telefon: 05 0100-19881 / 17101, fax: 05 0100-17102

Základní jmění

2,30 mil. EUR (do 3.9.2008) 4,50 mil. EUR (od 4.9.2008)

Společníci

Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do 8.8.2008: 81,42 %, od 9.8.2008 do 5.10.2008: 38,46 %) Erste Group Bank AG (od 9.8.2008 do 5.10.2008: 42,96 %) FINAG Holding GmbH (od 6.10.2008: 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)

Dozorčí rada

Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel

Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Mgr. Rupert ASCHER Dr. Christian AICHINGER Mgr. Alois HOCHEGGER oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Franz RATZ

Podnikovou radou vysláni: Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Franz KISSER Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Jednatelé

Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL

Prokuristé

Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER

Státní komisaři

Rada Mrg. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER

Auditor

Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbH

Depozitář

Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do 8.8.2008) Erste Group Bank AG (od 9.8.2008)

2

ESPA BOND DANUBIA

Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA BOND DANUBIA, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení § 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. června 2008 do 30. listopadu 2008.

Vývoj fondu Vývoj na trzích Ve sledovaném období dosáhl fond výkonnosti -14,84 %. Vývoj je možné rozdělit do dvou fází. V první fází, která trvala do léta, se trh s příslušnou třídou aktiv soustředil na zdražování, surovinový boom a s tím spojený úrokový růst; na konci srpna přešel trh do fáze druhé, fáze mezinárodní finanční krize, která vyvrcholila 15. září vyhlášením konkurzu na banku Lehman. Do srpna pokračovaly díky solidnímu makroekonomickému prostředí přítoky prostředků na evropské emerging trhy, výkonnost podle toho vypadala velmi pozitivně. Obzvláště oblíbenou třídou aktiv byly /jsou hedgefondy. S finanční krizí se však i ty dostaly pod tlak, výkonnost na podzim byla nejhorší od devadesátých let, což fungovalo jako katalyzátor pro fázi druhou: mnoho hedgefondů na konci roku skončilo, což způsobilo masivní prodej v této třídě aktiv („forced selling“). Tím se dostaly spready tvrdých měn pod tlak; lokální měny následovaly s menším zpožděním, neboť většina prostředků musela být konvertována do USD. V důsledku toho trhy vyschly, trhy momentálně hýbe malý objem prostředků a nejvíce se investuje v bezpečnějších přístavech do západoevropských a amerických státních dluhopisů nebo dokonce jen do vkladů. Celkově je možné implikace tzv. „great unwind“ na střední a východní Evropu shrnout takto: 1. Nejsilnější odliv prostředků z dluhopisů jak v lokálních tak tvrdých měnách od počátku devadesátých let 2. Spready lokálních a tvrdých měn na úrovni z konce roku 2000 3. Zpětinásobení měnové volatility až na 40 % v podzimních měsících 4. IMF, EU a světová banka dodávají likviditu pomocí bailouts (finanční podpory) těmto zemím: − Maďarsko − Ukrajina − Bělorusko − Srbsko − Turecko Náš výhled pro tuto třídu aktiv vypadá takto: Globální recese s růstem menším než 1 % se dotkne této třídy aktiv... ... plně však zasáhne exportní země jako Českou republiku, Slovensko, Maďarsko. Inflační scénáře vykreslují deflaci... ...podpořené poklesem cen surovin a lepšími terms-of-trade... ...a tím i výrazně nižšími úrokovými sazbami. Měny jsou podporovány úrokovým diferenciálem a potenciálním vstupem do EMU. • Aktuální ohodnocení defaultu u tvrdých měn je pouze technického rázu a není řádně zdůvodněné. • • • • • •

Investiční politika Fond se orientuje především na státní dluhopisy z Polska, České republiky, Maďarska, Slovenska, Rumunska a Turecka v místních měnách. Okolo jedné třetiny majetku fondu je investováno také do cenných papírů denominovaných v EUR resp. USD a emitovaných v minulých a současných kandidátských zemích pro vstup do EU včetně Chorvatska (tzn. Bulharsko, Estonsko, Litva, Lotyšsko, Polsko, Rumunsko, Slovensko, Slovinsko, Česká republika a Maďarsko). Proti riziku vyplývajícímu z investování v mimoevropských měnách (USD) je fond trvale zajištěn. Emise v tvrdých měnách z Ruska, Ukrajiny, Turecka, Srbska, Kazachstánu a Makedonie jsou postupně přikupovány za účelem diverzifikace. Pro řízení durace jsou ve fondu v minimálním měřítku používány také úrokové futures.

3


Struktura majetku fondu 30. listopad 2008 mil. EUR % Dluhopisy znějící na bulharská leva německé marky eura chorvatské kuny lotyšské laty polské zloté* rumunské lei ruské rubly slovenské koruny slovinské tolary české koruny turecké liry maďarské forinty* ukrajinské hřivny* americké dolary Majetek v cenných papírech Swapy Financial Futures Devizové termínové obchody Zůstatky na bankovních účtech Úrokové pohledávky Majetek fondu

8,1 0,8 43,6 7,1 2,9 146,7 2,2 13,3 9,3 3,0 56,0 76,9 62,8 1,7 68,6 503,1 - 5,2 - 1,4 6,2 15,3 517,9

1,57 0,16 8,42 1,37 0,56 28,32 0,43 2,56 1,79 0,58 10,82 14,84 12,12 0,34 13,25 97,14 - 1,01 - 0,27 1,20 2,95 100,00

31. květen 2008 mil. EUR % 7,7 1,5 75,8 7,4 3,0 246,5 2,6 17,5 23,0 3,0 61,8 108,1 111,8 3,3 100,4 773,5 - 1,0 - 3,2 - 0,4 2,7 21,8 793,5

0,96 0,19 9,56 0,94 0,38 31,07 0,33 2,21 2,90 0,38 7,79 13,62 14,10 0,41 12,66 97,49 - 0,12 - 0,40 - 0,05 0,34 2,74 100,00

* viz také poznámky u Přehledu majetku fondu

4

ESPA BOND DANUBIA

Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2008 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. června 2008 do 30. listopadu 2008 Název cenného papíru

Ident. číslo

Úrok. sazba

Nákupy/ přírůstky

Prodeje/ Zůstatek úbytky

Kurz

ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)

Kurz. hodnota Podíl na v EUR majetku fondu v%

ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na bulharská leva Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB 07/12 EIB BK. 04/09

XS0325784543 XS0204821093

5,250000 4,875000

0 0

0 0

5 000 9 000

94,905899 98,990997 Celkem Celkem BGN přepočítáno kurzem 1,955180

2 4 6 6

427 556 983 983

037,38 710,75 748,13 748,13

0,47 0,88 1,35 1,35

XS0386149248

4,720000

36 000

0

36 000 104,309998 Celkem

1 479 428,71 1 479 428,71

0,29 0,29

XS0214687385

3,000000

0

0

60 000

97,500000 Celkem

2 304 737,52 2 304 737,52

0,45 0,45

XS0350806351 XS0302931000

4,240000 3,560000

24 000 0

0 15 000

24 000 15 000

99,500000 99,375638 Celkem

940 805,67 587 268,62 1 528 074,29

0,18 0,11 0,30

XS0305573957

3,960000

0

0

30 000

97,746000 Celkem

1 155 276,27 1 155 276,27

0,22 0,22

CZ0003701047 CZ0003701286 CZ0003501520 CZ0001500086 CZ0003501397 CZ0003700932

2,720000 3,490000 4,300000 6,850000 4,600000 4,500000

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

30 50 60 40 20 50

000 000 000 000 000 000

100,000000 97,150002 100,250000 104,300003 103,032400 98,989998 Celkem

1 1 2 1

916,67 720,12 742,93 652,17 838,08 965,49 835,46

0,23 0,37 0,46 0,32 0,16 0,38 1,91

HU0000652169

0,000000

25 500

0

25 500

91,879997 Celkem

923 053,25 923 053,25

0,18 0,18

XS0330992586 XS0359086849 XS0327362116 XS0388685603 XS0348109074 XS0231140384

0,000000 5,060000 4,700000 5,125000 4,625000 4,400000

0 0 0 30 000 0 0

0 0 0 0 0 0

10 30 60 30 66 30

000 88,459999 000 102,559998 000 82,435750 000 63,220500 000 102,070000 000 98,500000 Celkem Celkem CZK přepočítáno kurzem 25,382500

348 507,83 1 212 173,72 1 948 643,75 747 213,63 2 654 041,17 1 164 187,92 8 074 768,02 25 336 173,52

0,07 0,23 0,38 0,14 0,51 0,22 1,56 4,89

DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise NĚMECKO BAYR.LBK 08/14

Země emise ITÁLIE BANCA INTESA 05/10

Země emise NIZOZEMSKO E.ON 08/13 VW FIN.SERV.07/09

Země emise ŠPANĚLSKO TELEFONICA EM. 07/10

Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CESKA SPOR. 05/12 CESKA SPORIT. 07/12 CEZ 07/10 PRAG 01-11 SPRAVA ZELEZ. 04/11 WUESTENROT-ST. 05/15

181 913 369 643 811 1 949 9 870

Země emise MAĎARSKO FHB MORTG.BK. 08/10

Země emise USA AIG MATCHED FUND.07/09

CITIGR.FDG. 08/11 CITIGROUP 07/12 GEN.EL.CAP. 08/18 GEN.ELECTRIC 08/13 HSBC FINANCE 05/10

5


Název cenného papíru

Ident. číslo

Úrok. sazba


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



DLUHOPISY znějící na německé marky Země emise BOSNA A HERCEGOVINA BOSNIEN U.HERZ.97/17

XS0082227462

5,932500

0

0

4 013

XS0301291729 XS0306900795

46,000000 Celkem Celkem DEM přepočítáno kurzem 1,95583

849 451,13 849 451,13 849 451,13

0,16 0,16 0,16

7,000000 5,381000

900 0

0 0

3 900 6 000

50,000000 67,500000 Celkem

1 950 000,00 4 050 000,00 6 000 000,00

0,38 0,78 1,16

XS0272762963 XS0276455937 XS0327237136 XS0244105283 XS0372322460

5,030000 5,136000 6,605000 4,250000 8,250000

0 1 000 0 0 2 100

0 0 0 0 0

2 3 8 1 2

000 000 000 500 100

64,000000 56,000000 56,000000 65,000000 79,500000 Celkem

1 280 000,00 1 680 000,00 4 480 000,00 975 000,00 1 669 500,00 10 084 500,00

0,25 0,32 0,87 0,19 0,32 1,95

SI0022102444

4,150000

0

0

835

86,500000 Celkem

721 911,70 721 911,70

0,14 0,14

XS0212694920

5,500000

0

4 400

600

80,500000 Celkem

483 000,00 483 000,00

0,09 0,09

XS0232329879

4,950000

0

550

3 450

39,500000 Celkem Celkem EUR

1 362 750,00 1 362 750,00 18 652 161,70

0,26 0,26 3,60

6,500000 4,750000 5,250000 4,125000

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0

0 0

DLUHOPISY znějící na eura Země emise IRSKO SIBACADEMFINANCE 07/10

TRANSCAP. 07/12

Země emise LUCEMBURSKO GAZ CAPITAL 06/14 GAZ CAPITAL 06/17 GAZ CAPITAL 07/18 VTB CAPITAL 06/16 VTB CAPITAL 08/11

Země emise SLOVINSKO NOVA LJUBLJA. 05/15

Země emise TURECKO TUERKEI 05/17

Země emise UKRAJINA UKRAINE 05/15

DLUHOPISY znějící na chorvatské kuny Země emise CHORVATSKO HRVATSKA ELEKTROPRIVREDA

KROATIEN 07/17 KROATIEN,REP. 05/15 RAIFFEISENB. 06/11

HRHEP0O17CA4 HRRHMFO172A5 HRRHMFO15CA8 HRRBA0O112A0

10 20 15 11

000 000 000 000

97,000000 88,000000 91,000000 88,000000 Celkem Celkem AED přepočítáno kurzem 7,113470

1 2 1 1 7 7

363 474 918 360 117 117

610,16 179,27 894,72 798,60 482,75 482,75

0,26 0,48 0,37 0,26 1,37 1,37

2 699 196 2 895 2 895

711,95 050,01 761,96 761,96

0,52 0,04 0,56 0,56

DLUHOPISY znějící na lotyšské laty Země emise LOTYŠSKO LETTLAND 03/13 LETTLAND 04/14

LV0000580017 LV0000580025

5,125000 4,750000

2 000 152

95,774981 91,393824 Celkem Celkem LVL přepočítáno kurzem 0,709520

6

ESPA BOND DANUBIA


Ident. číslo

Úrok. sazba


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



DLUHOPISY znějící na polské zloté Země emise IRSKO HYPO REAL 05/12

XS0224256767

4,570000

0

0

20 500

57,221100 Celkem

3 097 344,62 3 097 344,62

0,60 0,60

XS0229723753

4,600000

0

0

5 000

95,685550 Celkem

1 263 268,97 1 263 268,97

0,24 0,24

XS0249842732

6,300000

0

0

5 000

52,169998 Celkem

688 763,76 688 763,76

0,13 0,13

6,000000 5,000000 * 5,750000 * 6,250000 1) 3,000000 * 5,750000 * 4,250000 4,750000 * 5,250000 5,250000 6,720000 0,000000 2,750000 6,000000

0 0 0 0 000 0 000 000 000 0 0 000 000 0

Země emise ITÁLIE BK. POPOLARE 05/10

Země emise NIZOZEMSKO TURANALEM FIN. 06/11

Země emise POLSKO POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN

00-10/SER.1110 02/13 02/22 04/15 04/16 INFL. 05/10 06/11 06/12 06/17 07/13 07/18 08/10 08/23 INFL. 99-09/1109

PL0000101937 PL0000102836 PL0000102646 PL0000103602 PL0000103529 PL0000103735 PL0000104287 PL0000104659 PL0000104543 PL0000105037 PL0000104717 PL0000105078 PL0000105359 PL0000101473

*

25 57 28 60

793 000 340 000 0 606 813 465 500 500 0 0 0 000

25 50 50 50 54 25 58 58 55 50 12 5 14 7

000 100,450000 6 630 000 96,600000 12 753 000 98,400000 12 991 000 101,700000 13 426 10 500 93,500000 14 871 67 000 99,700000 6 581 8 28 000 96,550000 14 786 8 13 000 96,750000 14 816 10 1 000 95,450000 13 861 21 824 97,900000 13 138 607 93,510000 3 112 5 000 91,050000 1 202 14 000 97,000000 3 584 8 100 99,000000 1 855 Celkem 133 612 Celkem PLN přepočítáno kurzem 3,787220 138 662

853,24 418,07 059,41 735,18 136,96 344,63 307,63 936,96 750,84 052,71 786,08 069,06 201,76 978,79 631,32 008,67

1,28 2,46 2,51 2,59 2,87 1,27 2,85 2,86 2,68 2,54 0,60 0,23 0,69 0,36 25,80 26,77

DLUHOPISY znějící na rumunské lei Země emise VELKÁ BRITÁNIE ALPHA CREDIT 07/12

XS0293697396

7,450000

0

0

1 000

72,810000 Celkem

192 085,98 192 085,98

0,04 0,04

ROBCRODBC011

7,250000

0

0

3 000

90,670000 Celkem

717 611,71 717 611,71

0,14 0,14

ROIBRDDBC011

6,500000

0

0

4 128

92,050000 Celkem Celkem RON přepočítáno kurzem 3,790490

1 002 462,48 1 002 462,48 1 912 160,17

0,19 0,19 0,37

0

0

2 851 794,05 2 851 794,05

0,55 0,55

Země emise RUMUNSKO ROMANIAN BK.06/09

Emitent SVĚTOVÁ BANKA WELTBANK 06/09

DLUHOPISY znějící na ruské rubly Země emise VELKÁ BRITÁNIE DT.BK LONDON 07/13

XS0308551836

7,230120

130 000 100,300000 Celkem

7



Ident. číslo

Úrok. sazba


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



Země emise RUSKO LENENERGO 07/12 LUKOIL NEFTY. 04/09 OAO LUKOIL 06/11 OAO LUKOIL 06/13 VTB 24 08/13 VTB BANK OJSC 07/11 WIMM-BILL-DANN.08/13

RU000A0JNZ60 RU000A0DGFW8 RU000A0JNZ11 RU000A0JNYY8 RU000A0JPSP3 RU000A0JPF62 RU000A0JPNG3

8,540000 7,250000 7,100000 7,400000 8,180000 9,750000 9,300000

0 34 000 0 0 50 000 0 30 000

0 0 0 0 0 0 0

35 34 25 30 50 50 120

000 57,000000 000 98,000000 000 99,000000 000 82,010000 000 95,700000 000 105,000000 000 99,270000 Celkem

XS0307241603

7,000000

0

0

36 000

091,19 461,08 571,78 422,69 572,11 818,93 289,49 227,27

0,11 0,18 0,13 0,13 0,26 0,29 0,65 1,76

411 522,29 411 522,29 12 354 543,61

0,08 0,08 2,39

1 1 3 9

563 940 698 694 350 481 362 091

Země emise USA JPMORGAN CHASE 07/17

40,500000 Celkem Celkem RUB přepočítáno kurzem 35,429430

DLUHOPISY znějící na slovenské koruny Země emise ITÁLIE BCA INTESA 03/18

XS0165096719

5,000000

0

0

66 000 105,770000 Celkem

2 307 567,97 2 307 567,97

0,45 0,45

AT000B054010 XS0141489814

4,700000 7,750000

0 0

0 0

30 000 91,949997 80 000 111,842856 Celkem

911 845,03 2 957 646,72 3 869 491,75

0,18 0,57 0,75

XS0149619099

8,600000

0

0

50 000 117,970000 Celkem Celkem SKK

1 949 798,11 1 949 798,11 8 126 857,83

0,38 0,38 1,57

5,400000 5,050000

0 0

0 0

250 000 102,649000 460 000 101,360000 Celkem Celkem SIT

1 1 3 3

070 945 016 016

866,72 651,81 518,53 518,53

0,21 0,38 0,58 0,58

15,000000 14,000000 0,000000 0,000000 14,000000 10,000000 0,000000 0,000000 16,000000 12,000000 0,000000 16,000000 0,000000

0 0 0 0 0 0 0 500 000 912 0 0 600

1 250 12 000 4 500 0 7 500 0 19 700 6 350 0 0 0 8 000 0

4 2 2 1 2 8 4 2 2 1 1 4 2 41

882 260 436 109 656 101 294 042 210 728 864 570 954 113

597,70 659,01 560,38 832,86 274,33 132,91 247,38 631,01 422,14 944,82 491,08 600,38 751,65 145,65

0,94 0,44 0,47 0,21 0,51 1,56 0,83 0,39 0,43 0,33 0,36 0,88 0,57 7,94

Země emise RAKOUSKO ™VAG 07/17 HYPO ALPE-ADRIA2/12

Země emise SLOVENSKO ZEL.SLOV.REP. 02/14

DLUHOPISY znějící na slovinské tolary Země emise NĚMECKO HSH NORDBK.MTN 04/11 LANDESBK. BW 04/14

XS0186813746 XS0193129763

DLUHOPISY znějící na turecké liry Země emise TURECKO TUERKEI 05/10 TUERKEI 06/11 TUERKEI 07/09 TUERKEI 07/09 TUERKEI 07/12 TUERKEI 07/12 INF TUERKEI 08/09 TUERKEI 08/10 TUERKEI 08/13 TUERKEI 08/13 INFL TšRKEI 07/09 TšRKEI 07/12 TšRKEI 08/10

TRT100210T12 TRT190111T13 TRT040209T13 TRT050809T16 TRT260912T15 TRT150212T15 TRT071009T51 TRT130110T10 TRT280813T13 TRT140813T19 TRT060509T18 TRT070312T14 TRT140410T16

7 5 3 7

10 5 5 2 6 16 10 5 5 3 4 10 7

250 000 000 500 250 855 000 000 000 912 000 000 600

94,821000 90,000000 97,002880 88,368000 84,600000 82,613000 85,480000 81,320000 88,000000 87,453000 92,785000 90,981000 77,390000 Celkem

8

ESPA BOND DANUBIA


Ident. číslo

Úrok. sazba


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



Země emise USA JPMPRGAN 07/17

XS0323757319

0,000000

0

0

30 000

16,350000 Celkem Celkem TRY přepočítáno kurzem 1,990570

2 464 118,32 2 464 118,32 43 577 263,97

0,48 0,48 8,41

8,000000

0

0

2 000

95,000000 Celkem

1 497 359,92 1 497 359,92

0,29 0,29

6,500000 7,933000 5,670000 8,700000 9,000000

0 3 500 0 1 000 2 300

0 0 0 0 0

5 3 5 1 2

000 500 000 000 300

55,000000 67,500000 60,000000 60,000000 65,000000 Celkem

2 167 231,46 1 861 848,85 2 364 252,50 472 850,50 1 178 185,83 8 044 369,14

0,42 0,36 0,46 0,09 0,23 1,55

7,100000 7,288000 6,510000 6,212000 7,510000 7,750000 9,750000 6,124000

0 0 0 0 2 000 1 700 4 000 0

0 5 500 2 000 0 0 7 700 0 0

2 1 2 2 2 5 4 2

500 000 000 000 000 000 000 500

94,000000 58,000000 55,000000 61,000000 81,000000 59,000000 45,500000 71,500000 Celkem

XS0282857449

8,625000

0

0

1 500

XS0307093228

6,255000

0

0

5 000

XS0375345872

12,750000

1 000

XS0148559981

5,750000

XS0330776617

6,750000

DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise VELKÁ BRITÁNIE COLVIS FINANCE 04/09

XS0185088266

Země emise IRSKO GPB EUROBOND 05/15 GPB EUROBOND 08/13 TRANSCAPITALI.07/14 TRANSCAPITALINV 8/18 TRANSCREDIT FIN. 08/11

XS0230577941 XS0372523281 XS0288747669 XS0381439305 XS0372158054

*

Země emise LUCEMBURSKO CISAL 08/13 GAZ 07/37 GAZ CAPITAL 07/22 GAZ CAPITAL 06/16 GAZ CAPITAL 08/13 RSHB CAPITAL 08/18 STEEL CAPITAL 08/13 TENGIZCHEVR.04/14

XS0347543901 XS0316524130 XS0290580595 XS0276456315 XS0379583015 XS0366630902 XS0376189857 USY8586EAA56

1 851 457 866 961 1 276 2 324 1 434 1 207 10 380

997,79 088,82 892,58 462,68 696,35 848,29 313,18 640,58 940,27

0,36 0,09 0,17 0,19 0,25 0,45 0,28 0,23 2,00

70,000000 Celkem

827 488,38 827 488,38

0,16 0,16

80,500000 Celkem

3 172 038,77 3 172 038,77

0,61 0,61

0

1 000 100,050000 Celkem

788 478,21 788 478,21

0,15 0,15

0

0

1 000 101,314550 Celkem

798 443,93 798 443,93

0,15 0,15

0

1 000

334 935,77 334 935,77 25 844 054,39

0,06 0,06 4,99

Země emise MONGOLSKÁ LIDOVÁ REPUBLIKA TRADE+DEV.BK 07/10

Země emise NIZOZEMSKO WHITE NIGHTS 07/09

Země emise RAKOUSKO RZB CLN 08-11/97

Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CZECH EXPORTBK02/09


1 000

42,500000 Celkem Celkem USD přepočítáno kurzem 1,268900

9



Ident. číslo

Úrok. sazba


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



DLUHOPISY znějící na ukrajinské hřivny Země emise UKRAJINA RAIFF.BK.AVAL 07/12 RAIFFEISEN 07/12 FLR

UA4000024970 UA4000002679

2)

10,000000 9,625000

0 0

0 0

5 000 10 000

69,810000 99,985000 Celkem Celkem UAH přepočítáno kurzem 9,542120

365 799,21 1 047 827,95 1 413 627,16 1 413 627,16

0,07 0,20 0,27 0,27

DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise MAĎARSKO FHB LAND CR. 03/13 FHB LD CRED+MTG. 12 FHB MORTG.BK. 07/10 HUNGARY 02/13 HUNGARY 03-14 14/C HUNGARY 04/20 A HUNGARY 06/11 UNG. AUSS.HBK 05/10 UNGARN 04/15 UNGARN 05/10 UNGARN 05/16 UNGARN 06/12 UNGARN 06/17 UNGARN 07/12 UNGARN 07/23 UNGARN 08/19 URGARN 07/10

HU0000650593 HU0000650205 HU0000340526 HU0000402045 HU0000402193 HU0000402235 HU0000402334 HU0000339171 HU0000402268 HU0000402292 HU0000402318 HU0000402367 HU0000402375 HU0000402417 HU0000402383 HU0000402433 HU0000402409

3) * * * *

* *

8,250000 0 400 000 0 9,000000 0 100 000 0 7,000000 0 300 000 0 6,750000 0 100 000 600 000 5,500000 0 900 000 1 500 000 7,500000 0 0 1 086 110 6,000000 0 409 520 1 000 000 6,750000 0 200 000 0 8,000000 0 800 000 1 578 380 6,750000 0 400 000 610 000 5,500000 0 601 210 1 500 000 7,250000 0 1 463 310 1 500 000 6,750000 0 2 803 920 1 500 000 6,000000 1 200 000 1 090 000 1 500 000 6,000000 0 800 000 1 587 230 6,500000 548 600 0 1 548 600 6,250000 0 605 000 625 000

87,650002 1 97,875000 92,616300 1 87,425000 2 80,870000 4 94,940000 3 88,500000 3 90,000000 91,100000 5 93,355000 2 77,621400 4 89,975000 5 86,425000 5 85,295000 4 84,285000 5 81,260000 4 93,030000 2 Celkem 57 Celkem HUF přepočítáno kurzem 258,650040 57 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 354

355 378 074 028 689 986 421 695 559 201 501 217 012 946 172 865 247 354 354 096

499,53 407,06 227,17 029,84 927,75 671,85 611,69 921,02 265,25 683,40 530,33 957,82 081,19 548,63 227,33 231,65 969,88 791,39 791,39 604,91

0,26 0,07 0,21 0,39 0,91 0,77 0,66 0,13 1,07 0,43 0,87 1,01 0,97 0,96 1,00 0,94 0,43 11,07 11,07 68,37

1 122 403,05 1 122 403,05 1 122 403,05

0,22 0,22 0,22

CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na bulharská leva Země emise RAKOUSKO OEVAG 08/09

AT000B056940

8,150000

2 200

0

2 200

99,750000 Celkem Celkem BGN přepočítáno kurzem 1,955180

DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise NĚMECKO HSH NORDBANK 04/10

XS0205358061

4,000000

0

0

30 000

97,280000 Celkem

1 149 768,54 1 149 768,54

0,22 0,22

XS0305574096 XS0305574682

4,351000 4,623000

0 0

0 0

30 000 60 000

99,952300 99,803100 Celkem

1 181 352,90 2 359 178,96 3 540 531,86

0,23 0,46 0,68

4,600000 3,750000 3,700000 3,800000

0 0 0 0

2 6 1 4

0,39 1,25 0,38 0,89

Země emise ŠPANĚLSKO TELEFONICA 07/12 TELEFONICA 07/14

Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CZECH CZECH CZECH CZECH

2003/18 REP 05/20 REP. 03/13 REP. 05/15

CZ0001000822 CZ0001001317 CZ0001000814 CZ0001001143

*

36 25 70 50

000 000 000 000

50 180 50 118

000 102,333325 000 90,983325 000 99,590000 000 98,930000

015 452 961 599

824,39 082,54 784,69 129,32

10

ESPA BOND DANUBIA


Ident. číslo

Úrok. sazba


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz


TSCHECHIEN 06/36 TSCHECHIEN 07/12 TSCHECHIEN 07/17

CZ0001001796 CZ0001001887 CZ0001001903

*

4,200000 3,550000 4,000000

0 0 70 000

27 000 0 50 000

160 000 30 000 80 000

88,433373 98,525000 97,540000 Celkem Celkem CZK přepočítáno kurzem 25,382500

Kurz. hodnota Podíl na v EUR majetku fondu v% 5 1 3 24 29

574 164 074 841 532

446,84 483,40 244,07 995,25 295,65

1,08 0,22 0,59 4,80 5,70

DLUHOPISY znějící na eura Země emise NĚMECKO DRESDNER BK 06/16

XS0271772559

5,064000

0

0

1 500

53,000000 Celkem

795 000,00 795 000,00

0,15 0,15

XS0195792717

4,625000

0

0

500

96,595000 Celkem

482 975,00 482 975,00

0,09 0,09

XS0304676637

7,875000

0

0

1 100

56,000000 Celkem

616 000,00 616 000,00

0,12 0,12

XS0260606560 XS0309688918

4,807000 5,500000

0 0

0 0

2 000 1 500

83,339000 75,500000 Celkem

1 666 780,00 1 132 500,00 2 799 280,00

0,32 0,22 0,54

XS0220790934

5,875000

0

3 000

2 000

64,000000 Celkem

1 280 000,00 1 280 000,00

0,25 0,25

XS0238022445

4,625000

0

0

2 000

62,250000 Celkem

1 245 000,00 1 245 000,00

0,24 0,24

XS0284859054 XS0193834156 XS0248696873 XS0286431100 XS0290385896

7,875000 4,625000 5,125000 6,875000 6,000000

0 0 0 0 0

200 0 0 0 0

1 800 500 500 3 000 3 500

34,000000 97,375000 56,500000 41,000000 60,000000 Celkem

612 486 282 1 230 2 100 4 711

000,00 875,00 500,00 000,00 000,00 375,00

0,12 0,09 0,05 0,24 0,41 0,91

XS0222425471 XS0236777339

4,125000 3,750000

0 0

0 0

5 700 54,107850 1 000 100,120000 Celkem

3 084 147,45 1 001 200,00 4 085 347,45

0,60 0,19 0,79

4,125000

0

1 000

2 000

1 798 600,00 1 798 600,00

0,35 0,35

Země emise FRANCIE TPSA EUFIN.FR04/11

Země emise KAZACHSTÁN ASTANA FIN. 07/10

Země emise CHORVATSKO KROAT.BK 06/16 ZAGREBACKI 07/17

Země emise LUCEMBURSKO GAZ CAPITAL 05/15

Země emise MAKEDONIE MAZEDONIEN 05/15

Země emise NIZOZEMSKO ALB FIN.07/12 CEZ FIANCE 04/11 KAZKOMMERTS 06/11 KAZKOMMERTS 07/17 PROCREDIT FIN. 07/12

Země emise RUMUNSKO BUKAREST 05/15 ROMANIAN COM. 05/08

Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CEZ 06/13

XS0271020850

89,930000 Celkem

11



Ident. číslo

Úrok. sazba


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



Země emise MAĎARSKO HUNGARY 08/18 MOL MAGYAR 05/15 ORSZAGOS 06/16

XS0369470397 XS0231264275 XS0268320800

5,750000 3,875000 5,270000

2 500 0 0

1 500 0 0

10,000000 0,000000 8,000000

0 0 0

0 0 0

10,625000

0

0

0

0

0

8,250000

1 000 5 000 3 500

84,878000 57,764000 45,080000 Celkem Celkem EUR

2 1 5 23

848 888 577 314 128

780,00 200,00 800,00 780,00 357,45

0,16 0,56 0,30 1,03 4,47

8 000 102,920000 13 000 79,725000 8 000 104,808000 Celkem

2 2 2 7

174 736 213 124

048,51 637,96 930,01 616,48

0,42 0,53 0,43 1,38

877 371,79 877 371,79 8 001 988,27

0,17 0,17 1,55

1 750

336 796,83 336 796,83 336 796,83

0,07 0,07 0,07

0

50 000

910 260,20 910 260,20 910 260,20

0,18 0,18 0,18

0

0

30 000 113,775002 Celkem Celkem SKK

1 128 278,13 1 128 278,13 1 128 278,13

0,22 0,22 0,22

14,500000

0

0

15 000

93,750000 Celkem

7 064 559,40 7 064 559,40

1,36 1,36

XS0213151920 XS0246516149 XS0258970051

0,000000 0,000000 14,000000

0 0 0

0 0 0

7 000 20 000 33 000

38,750000 30,000000 93,740000 Celkem

COOPERAT.CENTR. 05/15 XS0213576001

0,000000

0

0

12 000

35,380000 Celkem

DLUHOPISY znějící na polské zloté Země emise NĚMECKO BAY.LDSBK 00/10 LB HESS.-THUER. 02/12 LB RHLD-PFALZ 02/12

XS0109737329 XS0150657376 XS0141376961

Země emise SVĚTOVÁ BANKA WELTBK.MTN 01/11

XS0123968645

3 000 110,760000 Celkem Celkem PLN přepočítáno kurzem 3,787220

DLUHOPISY znějící na rumunské lei Země emise RUMUNSKO BRD-GR.SOC.GEN.6/11

XS0277799648

7,750000

72,950000 Celkem Celkem RON přepočítáno kurzem 3,790490

DLUHOPISY znějící na ruské rubly Emitent EVROPSKÁ BANKA PRO OBNOVU A ROZVOJ EUROPEAN BK. 07/10

XS0334979977

6,500000

64,500000 Celkem Celkem RUB přepočítáno kurzem 35,429430

DLUHOPISY znějící na slovenské koruny Země emise NĚMECKO LB RHLD-PFALZ 01/11

XS0135796448

DLUHOPISY znějící na turecké liry Země emise NĚMECKO K.F.W. 07/17

XS0283199247

Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB 05/15 EIB 06/16 EIB EUR.INV.BK 06/16

1 3 15 19

362 014 540 917

675,01 212,01 372,86 259,88

0,26 0,58 3,00 3,85

2 132 856,42 2 132 856,42

0,41 0,41

Země emise NIZOZEMSKO

12

ESPA BOND DANUBIA


Ident. číslo

Úrok. sazba


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



Emitent SVĚTOVÁ BANKA WORLD BANK 07/17

XS0299049527

13,625000

0

0

9 300

89,552640 Celkem Celkem TRY přepočítáno kurzem 1,990570

4 183 924,97 4 183 924,97 33 298 600,67

0,81 0,81 6,43

DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise BULHARSKO BULGARIEN 02-15/S

XS0145623624

8,250000

0

2 700

2 300

95,000000 Celkem

1 721 963,91 1 721 963,91

0,33 0,33

XS0357503043

7,500000

2 000

0

2 000

65,000000 Celkem

1 024 509,42 1 024 509,42

0,20 0,20

7,650000 6,800000 8,000000 7,750000 9,250000

0 0 0 0 2 000

0 0 0 0 0

1 1 4 2 2

000 000 000 000 000

46,500000 45,000000 36,000000 65,000000 45,750000 Celkem

366 354 1 134 1 024 721 3 601

459,14 637,88 841,20 509,42 097,01 544,65

0,07 0,07 0,22 0,20 0,14 0,70

XS0273371632

9,375000

0

0

1 000

55,000000 Celkem

433 446,29 433 446,29

0,08 0,08

XS0179958805

7,375000

0

0

1 000

77,308180 Celkem

609 253,53 609 253,53

0,12 0,12

XS0205828477 XS0190490606 XS0191754729 XS0299183250 USL93580AA37 XS0373732063 XS0292529046 XS0324963932 XS0261906738 XS0292530309 XS0211922017

8,875000 9,250000 8,625000 6,807000 6,950000 10,000000 6,125000 7,875000 7,500000 6,625000 6,315000

2 2 2

0 0 0 0 0 800 000 0 000 500 500

1 500 0 3 000 0 0 0 0 2 500 0 0 0

1 500 424 2 000 2 500 3 000 4 800 3 000 2 000 2 000 3 500 2 500

60,000000 41,000000 76,000000 36,000000 62,000000 43,000000 56,000000 45,500000 46,500000 43,000000 62,500000 Celkem

709 137 197 709 465 626 323 717 732 186 231 037

275,75 000,55 887,93 275,75 836,55 605,72 981,40 156,59 918,28 066,67 381,51 386,70

0,14 0,03 0,23 0,14 0,28 0,31 0,26 0,14 0,14 0,23 0,24 2,13

XS0283756624 XS0234488236 XS0373641009 XS0304273948 XS0304274599 XS0269698246 XS0211873053 USN89065AF89

9,000000 8,000000 9,125000 6,356000 6,656000 9,375000 8,500000 8,000000

0 0 3 000 0 0 0 0 0

0 0 0 1 000 0 0 0 0

2 1 3 2 4 2 1 1

47,100000 50,500000 69,000000 58,500000 50,000000 66,150000 42,500000 41,500000 Celkem

927 477 631 922 773 042 502 327 604

969,11 579,01 334,23 058,48 189,38 635,35 403,66 054,93 224,15

0,18 0,09 0,31 0,18 0,34 0,20 0,10 0,06 1,47

Země emise GRUZIE GEORGIEN 08/13

Země emise VELKÁ BRITÁNIE CREDIT SUISSE 06/11 CS FIRST BOST. 05/12 CSFB INTERNAT. 05/15 HSBC BK. 06/11 UKRAININ FIN.08/11

XS0267147881 XS0230955642 XS0233620235 XS0278743710 XS0377629547

Země emise OSTROVY JERSEY KAZAKHGOLD 06/13

Země emise KAZACHSTÁN CJ DEVBK KAZ.03-13

Země emise LUCEMBURSKO ALROSA FIN. 04/14 CITIGROUP GM 04/14 GAZ CAPITAL 04/34 KUZNETSKI 07/17 T2 CAP.FIN. 07/17 TKM CAP. 08/11 TNK BP FIN.07/12 TNK-BP 07/18 TNK-BP FIN. 06/16 TNK-BP FIN.07/17 VTB CAPITAL 05/15

4 2

1 1 1 1 1 1 11

Země emise NIZOZEMSKO BG FINANCE 07/12 KAZKOMMERTS 05/15 KAZMUNAIGAZ 08/18 LUKOIL INT. 07/17 LUKOIL INT. 07/22 NURFINANCE 06/11 TURANALEM FIN. 05/15 TURANALKEM FIN. 04/14

500 200 000 000 500 000 500 000

1 1 1 7

13



Ident. číslo

Úrok. sazba


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



Země emise SRBSKO SERBIEN-MONT. 05/24

XS0214240482

3,750000

0

0

4 000

65,000000 Celkem

2 049 018,84 2 049 018,84

0,40 0,40

US900123AY60

6,875000

0

2 000

2 000

73,000000 Celkem

1 150 602,88 1 150 602,88

0,22 0,22

XS0187564801

6,875000

2 500

0

2 500

64,000000 Celkem

1 260 934,67 1 260 934,67

0,24 0,24

XS0310283709

8,750000

0

0

1 650

35,000000 Celkem Celkem USD přepočítáno kurzem 1,268900

455 118,61 455 118,61 30 948 003,65

0,09 0,09 5,98

Země emise TURECKO TURKEY 06/36


Země emise KYPR INTERPIPE 07/10

DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise RAKOUSKO EB NTS 05/11

XS0213356735

7,150000

0 590 000 1 540 000

90,847000 5 Celkem 5 Celkem HUF přepočítáno kurzem 258,650040 5 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 133

0,000000

0

0

0

0

30 000

0

0

2 000

409 409 409 816

022,17 022,17 022,17 006,07

1,04 1,04 1,04 25,84

729 729 729 729

464,89 464,89 464,89 464,89

0,33 0,33 0,33 0,33

1 176 598,09 1 176 598,09 1 176 598,09

0,23 0,23 0,23

1 1 1 3

0,36 0,36 0,36 0,58

NOVÉ EMISE DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise USA CITIGROUP 08/08

XS0340570018

2 000 109,725900 Celkem Celkem USD přepočítáno kurzem 1,268900 CELKEM NOVÉ EMISE

1 1 1 1

NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise ČESKÁ REPUBLIKA S MORAVA LEAS. 07/12

CZ0003501504

4,340000

XS0313419060

7,745000

99,550003 Celkem Celkem CZK přepočítáno kurzem 25,382500

DLUHOPISY znějící na eura Země emise NIZOZ. ANTILY SGA SOC.GEN. 07/09

92,240000 Celkem Celkem EUR CELKEM NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY

844 844 844 021

800,00 800,00 800,00 398,09

14

ESPA BOND DANUBIA


Ident. číslo

Úrok. sazba


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



ZAJIŠTĚNÁ PRÁVA DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise ŠVÝCARSKO CREDITSUISSE 05/09

QOXDB4188955

11,940000

0

0

XS0340884385 XS0346714867 XS0361677007

0,000000 0,000000 0,000000

0 0 500

0 0 0

0

0

1 000 100,013000 Celkem

788 428,59 788 428,59

0,15 0,15

892 547 864 304 092

741,74 127,43 573,77 442,94 871,53

0,75 0,49 0,55 1,80 1,95

75,000000 Celkem Celkem UAH přepočítáno kurzem 9,542120 CELKEM ZAJIŠTĚNÁ PRÁVA

321 321 321 10 414

862,44 862,44 862,44 733,97

0,06 0,06 0,06 2,01

- 40 000 000 - 1 250 000 000 - 27 500 000 - 250 000 000 - 30 235 000 121 000 000 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY

1 57 63 - 55 - 122 - 1 357 - 1 412

848,37 122,59 929,82 292,12 714,78 434,24 540,36

0,00 0,01 0,01 0,01 0,02 0,26 0,27

Země emise USA CITIGROUP 08/09 CITIGROUP FD. 08/09 CITIGROUP FUND. 08/09

5 000 98,790000 3 000 107,735000 3 500 103,851800 Celkem Celkem USD přepočítáno kurzem 1,268900

3 2 2 9 10

DLUHOPISY znějící na ukrajinské hřivny Země emise NIZOZEMSKO ING BANK NV 05/09

XS0209949162

4) 11,890000

4 095

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY Otevřené pozice CZK HUF PLN RSD RUB USD

-

STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY SWAPY ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY MAJETEK FONDU PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ

503 -1 -5 6 15 523 ks ks ks EUR EUR EUR

078 412 231 214 266 146

207,93 97,14 540,36 - 0,27 426,59 - 1,01 434,92 1,20 490,81 2,95 593,30 100,00

6 074 916 1 404 776 270 889 56,95 101,09 110,59

15

Pololetní zpráva 2008 * Cenné papíry označené v přehledu hvězdičkou, jejichž seznam je uveden níže, byly 30. listopadu 2008 částečně (v uvedeném množství) půjčeny za daný poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru POLEN 00-10/SER.1110 POLEN 02/22 POLEN 04/15 POLEN 05/10 POLEN 06/11 POLEN 06/17 GPB EUROBOND 08/13 HUNGARY 03-14 14/C HUNGARY 04/20 A UNGARN 04/15 UNGARN 05/16 UNGARN 07/23 UNGARN 08/19 CZECH 2003/18 TSCHECHIEN 07/17

Ident. číslo PL0000101937 PL0000102646 PL0000103602 PL0000103735 PL0000104287 PL0000104543 XS0372523281 HU0000402193 HU0000402235 HU0000402268 HU0000402318 HU0000402383 HU0000402433 CZ0001000822 CZ0001001903

Zapůjčená část nominále (v 1.000)

Poplatek sazba v %

25 000 15 000 50 000 25 000 7 000 5 000 1 000 450 000 401 000 300 000 380 000 870 000 1 500 000 10 000 80 000

0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,25 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10

1) Variabilní úročení v závislosti na "Coefficient Inflation Index Poland", min. úročení 3 %; splacení jistiny ve výši 100 %. 2) Pevné úročení do 21.1.2008 ve výši 13 %, do 20.1:2009 9,625 %, úročení od 21.1.2009 ještě není stanoveno; splacení jistiny ve výši 100 %. 3) Variabilní úročení v závislosti na aritmetickém průměru jednoleté úrokové míry Treasury Benchmark Rate; splacení jistiny ve výši 100 %. 4) Dopad vývoje kurzů měn USD a UAH na umoření dluhu.

NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru

Ident. číslo

Znějící na

Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)

ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY BANK CASPIAN 05/08 BULGARIAN BK. 05/08 CESKA SPORITL. 06/16 CESKY TELE 03/08 DALI CAPITAL 06/09 DALI CAPITAL 06/09 DELPHES CO 98-09 FHB LAND CR. 05/10 FHB LD CR.MTG 03/10 GAZ CAPITAL 05/12 GPB EUROBD.FIN.7/10 HUNGARY 03-09 09/C HUNGARY 06/09 HUNGARY 08/11 ORCO PROP.GR. 06/11 ORIENT EXPR. 07/09 RAIFF.BK.AVAL 07/08 SIBACADEM.07/10 SLOWAKEI 03/10 SLOWAKEI 05/12 SLOWAKEI 06/26 SLOWAKEI 07/10 TRANSCRED.FIN. 07/10 TUERKEI 00/10 TUERKEI 07/08 TUERKEI 07/19 TURKEY 06/08 ZO TšRKEI 06/08 TšRKEI 06/16 UKRAINE 06/16

XS0232868827 BG2100012058 CZ0003701187 CZ0003501355 XS0249603233 XS0268908372 XS0084453116 HU0000651278 HU0000650452 XS0237713226 XS0286332464 HU0000402219 HU0000402359 HU0000402425 CZ0000000195 XS0308953396 UA4000004188 XS0288664617 SK4120003674 SK4120004565 SK4120004987 SK4120005331 XS0300048922 DE0004516752 TRT261108T17 XS0285127329 TRT160708T15 TRT130808T17 XS0245387450 XS0276053112

USD BGN CZK CZK RUB RUB USD HUF HUF EUR RUB HUF HUF HUF CZK RUB UAH RUB SKK SKK SKK SKK USD EUR TRY EUR TRY TRY EUR USD

50

610

25

2

0 0 0 0 000 0 0 0 0 0 0 0 0 000 0 0 0 0 0 0 000 0 200 425 0 0 0 0 0 600

1 500 1 000 25 000 23 000 100 000 50 000 1 500 180 000 100 000 2 000 50 000 500 000 630 000 880 000 30 000 50 000 5 000 30 000 30 000 50 000 175 000 36 200 200 425 11 000 1 500 5 100 4 400 2 000 6 600

16

ESPA BOND DANUBIA Označení cenného papíru

UKRAINE 07/12 UNGARN 07/10 VTB CAPITAL 08/18

Ident. číslo

Znějící na

XS0305394941 HU0000402391 XS0365923977

USD HUF USD

Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) 0 0 0

5 500 407 230 1 000

CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH BAYER HYPOBK 05/08 CEZ 08/14 CITIGROUP D 02/09 DRESDNER BK. 04/11 EVRAZ GROUP 05/15 HSBK (EUROPE) 08/13 KAUMUNAIGAZ 08/13 KROATIEN 96/10A POOL LETTLAND 08/18 MORGAN STAN.03/13 POLEN 07/09 SB CAPITAL 06/11 SLOWAKEI 04-19/204 SLOWAKEI 04/14 TSCHECHIEN 08/18 TUERKEI 08/38 TšRKEI 05/20 UKRAINE 03/13 VTB CAP. 05/35

XS0222883349 XS0376701206 XS0159012920 XS0202356167 XS0234987153 XS0358156510 XS0373642585 XS0068364610 XS0350977244 XS0164067836 PL0000104709 XS0274505808 SK4120004318 SK4120004227 XS0368800073 US900123BB58 US900123AX87 XS0170177306 XS0223715920

USD EUR USD EUR USD USD USD USD EUR USD PLN USD SKK SKK EUR USD USD USD USD

0 1 000 0 0 0 0 2 800 0 0 0 0 0 0 0 2 000 0 0 5 500 2 000

2 1 1 1 1 2 1 2 28 3 100 65 2 2 3 8 2

000 000 000 500 250 750 800 000 750 000 082 500 000 000 000 500 000 000 000

Vídeň, prosinec 2008 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar

Mgr. Gasser

Dr. Gschiegl

17


Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Hlavní nabídka (nejdůležitější fondy pro soukromé investory) Fondy peněžního trhu

ESPA ESPA ESPA ESPA

CASH EMERGING-MARKETS CASH EURO-PLUS CASH DOLLAR SELECT CASH

Dluhopisové fondy - euro

ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA

BOND COMBIRENT BOND EURO-CORPORATE BOND EURO-MÜNDELRENT BOND EURO-RENT BOND EURO-TREND BOND MORTGAGE BOND USA-CORPORATE SELECT BOND

Dluhopisové fondy – euro a cizí měny

ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA

BOND DANUBIA BOND DOLLAR BOND DOLLAR-CORPORATE BOND EMERGING-MARKETS BOND EUROPE BOND EUROPE-HIGH YIELD BOND USA-HIGH YIELD PORTFOLIO BOND

Akciové fondy – podle regionů

ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA

BEST OF AMERICA BEST OF EUROPE BEST OF WORLD SELECT STOCK STOCK AMERICA STOCK BRICK STOCK EUROPE STOCK EUROPE-EMERGING STOCK GLOBAL STOCK GLOBAL-EMERGING STOCK JAPAN STOCK VIENNA

Akciové fondy – podle odvětví a oblastí

ESPA ESPA ESPA ESPA

STOCK EUROPE-PROPERTY STOCK COMMODITIES STOCK BIOTEC WWF STOCK UMWELT

Fondy - strategie

ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA

PORTFOLIO CREATIVE PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 PORTFOLIO TARGET SELECT MED SELECT INVEST

Penzijní fondy

ESPA VORSORGE CLASSIC 03 až 07

18

ESPA BOND DANUBIA Všechny fondy ESPA (celkový přehled vč. hlavní nabídky) ALPENFONDS ESPA ALTERNATIVE EMERGING-MARKETS ESPA ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA BEST OF JAPAN ESPA BEST OF TECHNOLOGY ESPA BEST OF WORLD ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND EURO-LONGTERM ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND EURO-PRO ESPA BOND EURO-REAL ESPA BOND EURO-RENT ESPA BOND EURO-RESERVA ESPA BOND EURO-TREND ESPA BOND INTERNATIONAL ESPA BOND MORTAGE ESPA BOND PREFERRED ESPA BOND SYSTEM ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA BOND USA-REAL ESPA BOND YEN ESPA CASH ASSET BACKED ESPA CASH CORPORATE-PLUS ESPA CASH DOLLAR ESPA CASH EMERGING-MARKETS ESPA CASH EURO ESPA CASH EURO-MIDTERM ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH FORINT ESPA CASH SYSTEM-PLUS

Akcie alpské oblasti Alternativní investice do nových (emerging) trhů Hedge fond fondů, alternativní investice Americké akciové fondy Evropské akciové fondy Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, Japonské akciové fondy Globální akciové fondy z oblasti technologií Globální akciové fondy Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy Státní dluhopisy střední a východní Evropy Státní dluhopisy v USD, bez zajištění proti měnovému riziku Podnikové obligace v USD, bez zajištění proti měnovému riziku Dluhopisy z nových trhů, trvalé zajištění proti měnovému riziku Podnikové obligace v EUR Státní dluhopisy v EUR s dobou do splatnosti delší než 7 let Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR Panevropské dluhopisy, převážně v EUR Vysoce výnosné podnikové dluhopisy, zajištění proti měnovému riziku Dluhopisy v EUR Státní dluhopisy v EUR bez inflačního rizika Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy Dluhopisy v EUR Státní dluhopisy v EUR Mezinárodní dluhopisy Americké hypoteční zástavní listy, trvale zajištěné proti měnovému riziku Druhořadé podnikové dluhopisy Dluhopisové fondy v eur s emisí před 01.03.2001 Podnikové dluhopisy, zajištěné proti měnovému riziku Vysoce výnosné americké podnikové dluhopisy, trvale zajištěné proti měnovému riziku Americké státní dluhopisy bez inflačního rizika se zajištěním proti měnovému riziku (USD) Dluhopisy v JPY, bez zajištění proti měnovému riziku Investice do cenných papírů krytých aktivy, výhradně papíry investičního stupně Fond blízký fondu pen. trhu, dluhopisy s krátkou dobou splatnosti Fond blízký fondu peněžního trhu v USD Fond blízký fondu peněžního trhu investující na emerging trzích Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR Dluhopisy v EUR se středně dlouhou dobou splatnosti Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR Fond blízký fondu peněžního trhu v maďarských forintech, bez zajištění proti měnovému riziku Fond blízký fondu peněžního trhu investující do emisí před 01.03.2001

19


ESPA GARANT BRIC ESPA GARANT CHINA ESPA PORTFOLIO BOND ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 ESPA PORTFOLIO MED ESPA PORTFOLIO MIX ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA PORTFOLIO TARGET 4 ESPA PRO INVEST ESPA PRO MIX ESPA PRO TOP ESPA PROTECT EUROPE ESPA PROTECT NEW EUROPE ESPA SELECT BOND ESPA SELECT CASH ESPA SELECT INVEST ESPA SELECT MED ESPA SELECT STOCK ESPA SELECT STOCK-PLUS ESPA SHORT THERM-PREFERRED ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK AMERICA-SMALL CAP ESPA STOCK ASIA-PACIFIC PROPERTY ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK BRICK ESPA STOCK COMMODITIES ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK EUROPE-AKTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE PROPERTY ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKET ESPA STOCK INTERNET-INFRA ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK MIDDLE EAST AND AFRICAN MARKETS ESPA STOCK NEW CONSUMER ESPA STOCK NEW-EUROPE ACTIVE ESPA STOCK NTX

Investice do růstových trhů se zajištěním proti kurzovému riziku, doba do splatnosti do 12.11.2013 Investice do růstových trhů se zajištěním proti kurzovému riziku, doba do splatnosti do 29.02.2012 Dluhopisový smíšený fond Alternativní investice Smíšený fond fondů (invest. horizont), koncept Total Return Smíšený fond, až 25% akcií Smíšený fond, až 35% akcií Smíšený fond fondů, koncept Total Return Smíšený fond fondů, koncept Total Return Smíšený fond, až 50% akciových fondů Smíšený fond, až 35% akciových fondů Smíšený fond Jisté výnosy s možností růstu, doba do splatnosti do 31.05.2012 Jisté výnosy s možností růstu, doba do splatnosti do 31.10.2012 Fond fondů – EPSA dluhopisové fondy Fond fondů – EPSA fondy peněžního trhu Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů Konzervativní fond investující podle alokace aktiv (regiony, odvětví, témata) Druhořadé podnikové dluhopisy se zajištěním proti úrokovému riziku Akcie USA, TOP 100 akcií (index S&P 100) Americké akcie Akciový fond, investice do nemovitostních akcií v oblasti Asie a Pacifiku Akcie biotechnologických podniků Akciový fond investující na emerging trzích Globální firmy ze surovinového odvětví Evropské akcie, TOP 50 akcií Panevropské akcie Akcie ze střední a východní Evropy Evropské růstové akcie Akcie evropských nemovitostí Evropské akcie – čistá hodnota majetku Akcie finančního sektoru Mezinárodní vysoce kapitalizované akcie (blue chips) Investice do akcií z rychle se rozvíjejících (emerging) trhů Globální akcie podniků zaměřujících se na internet a infrastrukturu Turecké akcie Japonské akcie Akciové trhy Středního východu, Afriky a vybrané země jako Izrael nebo Turecko Celosvětový akciový fond (s vysokým podílem emerging trhů) Středoevropské akcie, aktivně řízený fond Středoevropské akcie (index NTX), indexový fond, obchodování možné na Vídeňské burze

20

ESPA BOND DANUBIA

ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK VIENNA ESPA VINIS BOND ESPA VINIS CASH ESPA VINIS STOCK AUSTRIA ESPA VINIS STOCK EUROPE ESPA VINIS STOCK GLOBAL ESPA VORSORGE CLASSIC /03 ESPA VORSORGE CLASSIC /04 ESPA VORSORGE CLASSIC /05 ESPA VORSORGE CLASSIC /06-07 ESPA WWF STOCK UMWELT

Globální akcie farmaceutických podniků Globální akcie z oblasti technologií Rakouské akcie Dlouhodobé dluhopisy v euru Dlouhodobé dluhopisy blízké peněžnímu trhu Dlouhodobé rakouské akcie Dlouhodobé evropské akcie Dlouhodobé celosvětové akcie Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Globální akcie ekologických podniků

Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD

Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti Smíšený fond fondů, cca. 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, cca. 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů

Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I – DER STABILE TOP II – DER FLEXIBLE TOP III – DER AKTIVE TOP IV – DER PLANENDE TOP V – DER OFFENSIVE Ostatní fondy spořitelen: DELPHIN INVEST GLOBALER PERFORMER Akciový fond fondů Spořitelny Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER

Smíšený fond fondů, přibližně 20% akciových fondů Smíšený fond fondů, až 70% akciových fondů Akciový fond fondů Fond fondů Oborový fond fondů

Globální akciový fond fondů Globální akciový fond fondů Akciový fond fondů, Voralberger Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Sparkasse Kufstein

21

ESPA BOND DANUBIA POLOLETNÍ ZPRÁVA

Recommend Documents