Aug 12, 2015
Embun Pagi Mimi Halimin
+62-21-515-1140
[email protected]
For subscription of our Daily Focus, please contact us at
[email protected]
Ramayana’s buyback: A short-term improvement
Market Index JCI MSCI EM HANG SENG
Last Trade
Chg (%)
MoM
YoY
4,622.6
-2.7
-2.3
-7.5
878.3
-1.1
-4.8
-16.6
24,498.2
-0.1
-1.5
-0.7
KOSPI
1,986.7
0.0
-2.2
-2.7
FTSE
6,664.5
-1.1
0.9
1.6
DJIA
17,402.8
-1.2
-0.8
6.4
NASDAQ
5,036.8
-1.3
2.1
16.2
Valuation 2015F
P/E (x)
P/B (x)
ROE (%)
14.9
2.4
17.5
JCI Key Rates
Last Trade Chg (bps) Policy Rate
7.50
3yr
8.12
10yr
8.59
MoM
YoY
0
-25
-1
5
31
13
27
34
0
FX USD/IDR USD/KRW USD/JPY USD/CNY
Last Trade
Chg (%)
MoM
YoY
13,607.00
0.4
1.9
16.0
1,178.94 125.13 6.33
1.4 0.4 0.0
4.3 1.4 0.0
14.8 22.4 0.9
Pada tanggal 10 Agustus, PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk (RALS) mengumumkan rencana untuk pembelian kembali saham. Setelah rapat umum pemegang saham (RUPS) tanggal 16 September 2015 nanti, periode buyback akan berlangsung selama 18 bulan setelah mendapat persetujuan pada RUPS tersebut. RALS mempersiapkan IDR400bn untuk buyback sebanyak-banyaknya 8% dari seluruh saham perseroan yang ditempatkan dan disetor penuh atau 567.680.000 saham. Salah satu alasan buyback ini adalah untuk mendapatkan struktur modal yang efisien sehingga EPS dan ROE bisa meningkat. Setelah buyback ini, EPS akan meningkat dari IDR50.04 per 31 Desember 2014 menjadi IDR54.39 (setelah buyback) karena menurunnya jumlah saham beredar. ROAA (Return on Average Assets) akan meningkat dari 7,80% (per 31 Desember 2014) menjadi 8,55% karena menurunnya IDR400bn di pos kas dalam aset dan ROAE juga akan meningkat dari 10,6% menjadi 12,0% karena penurunan ekuitas. Harga saham RALS naik +1,46% DOD menjadi IDR695 pada tanggal 10 Agustus 2015. Pada hari yang sama ketika pengumuman buyback itu dirilis. Tetapi kinerja harga saham tersebut masih -12,0% YTD per 10 Agustus. Pada dasarnya, kami belum melihat adanya perbaikan di RALS. Pertumbuhan pendapatan mengalami penurunan (lihat grafik di bawah), dan kinerja 1H15 kurang meyakinkan. Total pendapatan 1H15 turun 4,8% YOY meskipun naik 25,8% QoQ karena Ramadan di bulan Juni-Juli. 1H15 laba bersih RALS turun 11,9% YOY. Menurut kami, aksi buyback ini seperti sinyal bahwa RALS masih akan mengalami pertumbuhan terbatas dan manajemen belum memiliki rencana besar dalam jangka pendek untuk meningkatkan kinerja. RALS diperdagangkan di 16.7x 2015F P/E vs. JCI di 15.1x 2015F P/E.
Commodities Last Trade
Chg (%)
MoM
YoY
WTI
43.1
-4.2
-19.1
-53.6
Gold
1,109.0
0.4
-4.2
-15.3
Coal
61.8
-1.0
-0.6
-25.4
Palm Oil
602.5
0.8
-6.8
-19.3
Rubber
116.6
0.0
-5.4
-16.7
Nickel
10,755.0
Copper Tin
-3.5
-4.5
-42.6
5,125.0
-3.5
-8.3
-26.4
15,345.0
0.3
7.4
-31.9
RALS’s revenue from 2010 to 2014
(pt)
JCI
MSCI EM
(pt) 1,200
growth
(%)
14.0% 6.0
6.0
5.0
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
Revenue
(IDRtr)
7.0
4.8
5.1
5.9
8.0%
4.0
6.0%
3.0
4.0%
2.0%
2.0
5,500
0.0%
1,000
4,500
1.0
-2.0%
0.0
-4.0% 2010
3,500 05/13
12.0% 10.0%
5.7
2011
2012
800 02/14
11/14
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Research
2013
2014
Aug 12, 2015 Embun Pagi
Local flashes PBRX: Pan Brothers Siap Tambah Pinjaman Jadi US$ 270 Juta. Perusahaan tekstil dan garmen, PT Pan Brothers Tbk (PBRX) siap menambah nilai fasilitas pinjaman menjadi US$ 270 juta dari rencana semula US$ 240 juta. Perseroan menargetkan mampu mengantongi pinjaman sindikasi tersebut pada akhir Agustus 2015. Direktur Administrasi Pan Brothers Fitri Ratnasari mengatakan, perseroan telah memulai roadshow kepada sejumlah bank asing sejak Juni 2015. Perseroan menggelar roadshow di Singapura dan Thailand. Pihaknya mengaku penawaran dari bank asing cukup ramai. (Berita Satu) PTPP: Laba bersih PTPP lampaui target. Laba bersih perusahaan konstruksi milik negara PT PP (Persero) Tbk (PTPP) mengalami peningkatan dan melampaui target yang ditetapkan pada semester pertama 2015 yakni sebesar Rp174 miliar. "Lonjakan laba bersih tersebut didukung oleh proyek-proyek pemerintah yang berhasil diperoleh perseroan pada semester I ini disamping proyek-proyek swasta," ujar Direktur Utama PTPP, Bambang Triwibowo. Laba bersih Perseroan semester pertama diperkirakan tumbuh 35 persen lebih tinggi dibandingkan kinerja pada periode yang sama pada 2014. (Antaranews) KIJA: Semester I 2015, KIJA Bukukan Pendapatan Rp 1,48 Triliun. PT Jababeka Tbk (“KIJA”) membukukan pendapatan sebesar Rp 1,48 triliun pada semester pertama 2015, setara dengan kenaikan sebesar 2 persen dari periode yang sama di tahun 2014. Sekretaris Perusahaan PT Jababeka Tbk, Muljadi Suganda, dalam siaran persnya, Selasa (11/8), mengatakan, pendapatan berulang/recurring revenue dari jasa layanan yang berhubungan dengan infrastruktur seperti pembangkit listrik, air, dan dry port memberikan kontribusi sebesar 62 persen dari total penjualan dan pendapatan semester pertama 2015, dibandingkan dengan 53 persen di semester pertama 2014. (Berita Satu) SUGI: Sugih Energy Raih Kontrak Blok Lemang US$ 922 Juta. PT Sugih Energy Tbk (SUGI) telah mendapatkan kontrak minyak dan gas (migas) di Blok Lemang, Riau, dengan nilai produksi mencapai US$ 922,4 juta. Sugih Energy memiliki production sharing contract (PSC) untuk Blok Lemang, yang disahkan 2007 dan berlaku sampai 2037. Perseroan memiliki partisipasi non-operator sebesar 49 persen melalui Eastwin Global Investment Ltd. Sisanya dimiliki oleh emiten Bursa Efek Singapura, Ramba Energy Limited melalui anak usahanya, PT Hexindo Gemilang Jaya, yang bertindak sebagai operator. (Berita Satu) ASRI: Laba Emiten Properti Alam Sutera Merosot 11,83%. Emiten pengembang properti PT Alam Sutera Realty Tbk (ASRI) melaporkan penurunan laba bersih sebesar 11,83 persen menjadi Rp454,35 miliar di semester I-2015, dari perolehan laba bersih sebesar Rp580,21 miliar di periode yang sama tahun sebelumnya. Laba yang menurun diakibatkan penjualan, pendapatan jasa dan usaha lainnya yang dijalani perseroan sepanjang enam bulan pertama tahun ini mengalami penurunan menjadi Rp1,73 triliun, bila dibanding perolehan pendapatan Rp1,94 triliun di semester satu tahun lalu. (Metrotvnews) BBNI: BNI Incar Pertumbuhan Nasabah Kaya 12%. PT Bank Negara Indonesia Tbk (BNI) mengincar pertumbuhan jumlah nasabah kaya tahun ini sekitar 12%. Hingga April 2015 jumlah nasabah segmen emerald mencapai 21.828 dan nasabah segmen affluent sebesar 242.734. General Manager BNI Grace Pong Samma mengatakan, meski ada perlambatan ekonomi Indonesia namun perseroan tetap optimistis jumlah nasabah emerald BNI bisa tumbuh membaik. (Sindonews) BMRI: Bisnis Lesu, Bank Mandiri Batasi Kredit Batu Bara. PT Bank Mandiri Tbk Cabang Balikpapan Kalimantan Timur mewaspadai pertumbuhan kredit sektor pertambangan. Perbankan mengakui mengerem pengucuran kredit komersial perusahaan perusahaan batu bara. Perusahaan batu bara di Kaltim menyumbang kenaikan non performing loan (NPL) Bank Mandiri mencapai 2,5 persen pada kuartal pertama dibandingkan tahun sebelumnya. Bank Mandiri Cabang Balikpapan mematok target NPL maksimal berada di kisaran 3,5 persen pada akhir 2015 mendatang. (Tempo)
2
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Aug 12, 2015 Embun Pagi
Technical analysis Recommendation
Trading
Close
4,623
Resistance Support Stop-Loss
4,650 4,620 4,600
View from the Charts Devaluasi mata uang Cina menjadi katalis negatif yang menekan pergerakan IHSG memasuki teritori negatif menguji support 4,620, sekaligus mematahkan peluang arah positif yang terbentuk pada oversold 19.1 kembali tersungkur menuju dasar oversold 1.3. IHSG terpuruk 2.7% dan ditutup pada level 4,623 mendekati target ascending triangle di 4,614, setelah sebelumnya membentuk level terendah 2014 di 4,619 menjelang penutupan sesi perdagangan.
Investor asing mencatatkan penjualan bersih sebesar IDR584.6bn pada seluruh papan perdagangan. Sementara nilai transaksi di bursa tercatat sebesar IDR4.5tr, setara dengan 5.4bn saham diperdagangkan di seluruh papan perdagangan. Dalam kondisi normal, oversold bottom merupakan peluang bagi IHSG untuk melakukan pembalikan arah dari pelemahannya. Pada mayoritas indikator memberikan ruang bagi IHSG untuk melakukan technical rebound pada support 4,620 dengan berbasis stop loss 4,600 untuk selanjutnya bertahan dalam area 4,600.
Chart 1. IHSG Daily Chart
Chart 2. IHSG Intraday Chart
Source: HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Source: HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
3
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Aug 12, 2015 Embun Pagi
Stocks on our focus list Recommendation Target Price Close Resistance Support Stop-Loss
Trading Sell 4,820 4,750 4,790 4,720 4,650
PT Selamat Sampurna, Tbk (SMSM) SMSM merupakan salah satu saham yang pada perdagangan kemarin mengalami penguatan 2.4%, dan ditutup pada level harga IDR4,750. Penguatan tersebut memberikan ruang bagi MA(5,20) membentuk golden cross. Hal tersebut memiliki potensi bagi SMSM untuk melanjutkan penguatan kembali menguji resistensi harga IDR4,790, pada area overbought yang masih tersisa di 70. Realisasi profit yang mungkin telah diperoleh dari sesi perdagangan kemarin, apabila SMSM gagal melakukan penetrasi IDR4,790, dan cenderung menuju arah support IDR4,720.
Chart 3. SMSM
HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
4
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Aug 12, 2015 Embun Pagi
Recommendation
Buy on Weak ness
Target Price
10,550
Close
10,150
Resistance
10,300
Support
10,050
Stop-Loss
9,700
PT Bank Rakyat Indonesia(Persero), Tbk (BBRI) Eskalasi volume pembelian pada sesi kedua mencerminkan adanya bargain hunting pada BBRI, yang diharapkan mampu memberikan dorongan bagi pasar diperdagangan hari ini untuk melakukan reversal atau bertahan pada basis supportnya. Ditutup melemah -4.0% di IDR10,150 mendekati support IDR10,100 pada bottom oversold stochastic, mengindikasikan bahwa ruang tekanan pelemahan bagi BBRI sudah mereda dan BBRI memiliki peluang untuk melakukan reversal pada basis supportnya di IDR9,700-10,100. Dengan demikian akumulasi dapat dilakukan pada area tersebut, dengan memperketat stop loss di IDR9,500-9,700.
Chart 4. BBRI
HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
5
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Aug 12, 2015 Embun Pagi
Recommendation Target Price Close Resistance Support Stop-Loss
Buy on Weakness 6,300 6,175 6,300 6,150 5,750
PT Astra International, Tbk (ASII) ASII merupakan salah satu blue chip yang mendapat tekanan cukup dalam hingga mencapai 5.0% dan ditutup dengan mencatatkan rekor harga terendah baru di 2015 IDR6,175. Akumulasi nilai koreksi selama sepekan ini, ASII telah membukukan penurunan sebesar -6.8%, Signal positif yang dapat dicermati adalah, eskalasi akumulasi pembelian pada sesi kedua perdagangan kemarin yang mendorong pertumbuhan 48.7% jumlah saham yang diperdagangkan dibandingkan dengan rerata total 20hari perdagangan. Dengan demikian akumulasi ASII kami perkirakan telah dapat dilakukan pada area support IDR5,800-5,950 dengan tetap memperketat stop loss harga IDR5,800
Chart 5. ASII
HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
6
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Aug 12, 2015 Embun Pagi
Chart 6. JCI Vs. IDR/USD
Chart 7. JCI performance (absolute vs. relative)
(pt)
(IDR)
JCI Composite Index (L)
5,400
13,700
USD/IDR (R)
5,300
(%, %p)
Absolute
Relative
12
13,600
7.6
8 5,200
13,500
5,100
13,400
5,000
13,300
4,900
13,200
4,800
13,100
4,700
13,000
4,600
12,900
4,500
12,800 5/12
5/26
6/9
6/23
7/7
7/21
4 1.0 0 -4
-2.7
-1.6
-1.8 -3.3 -4.9
-8
1D
1W
1M
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Note: Relative to MSCI EM Index Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Chart 8. Foreigner’s net purchase (EM)
Chart 9. Energy price
(USDmn) 300
1 Day
((USDmn)
5 Days 241
-9.9 1Y
-12
8/4
Brent (L)
(USD)
CPO(R)
70
2,400
200
2,300
100 0
11
6
-87
2,100
-103
50
-159
-200
2,200
-9 -9
-35
-43
-100
60
2,000
-194 1,900
-300 -327
40
-400 Korea
1,800 5/15
Taiwan Indonesia Thailand Philippines India
5/15
((USDmn)
th ;
6/15
6/15
7/15
7/15
Brent (L)
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Chart 10. Non-ferrous metal price
Chart 11. Precious metal price
Copper
Nickel
(USD)
CPO(R)
Note: The latest figure for India is Aug, 10 Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
(D-3M=100) 115
8/15
70
Tin
Silver
60 115
2,400 2,300
Gold
Platinum 2,200
110
2,100 110
105
50 105
2,000
100 95
100
1,900
90
40 95 5/15 90
85
1,800 5/15
6/15
6/15
7/15
7/15
8/15
80 85
75 70
80 5/15
6/15
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
8/15
5/15
6/15
7/15
8/15
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
7
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Aug 12, 2015 Embun Pagi
Table. Key valuation metrics Company Name
Ticker
Price
Market Cap
(IDR)
(IDRbn)
Price Performance (%)
1D
1W
1M
P/E(X)*
P/B(X)*
ROE(%)*
1Y
FY14
FY15
FY14
FY15
FY14
FY15
FINANCIALS Bank Central Asia
BBCA
13,550
334,075
-2.2
1.9
1.9
15.8
19.6
18.3
4.2
3.7
23.3
21.5
Bank Mandiri Persero
BMRI
9,150
213,500
-3.9
-3.9
-8.5
-12.6
12.7
10.1
2.4
1.8
20.9
19.2
Bank Rakyat Indonesia Persero
BBRI
10,150
250,392
-4.0
-2.4
-3.1
-7.1
11.9
9.8
2.9
2.2
27.4
23.9
Bank Negara Indonesia Persero
BBNI
4,665
86,996
-4.6
-2.7
-14.4
-8.5
10.6
8.1
1.9
1.3
20.2
16.7
Bank Danamon Indonesia
BDMN
3,900
37,380
-4.3
-9.3
-5.8
1.3
16.7
11.9
1.3
1.1
8.1
8.9
Gudang Garam
GGRM
46,275
89,037
-1.8
-5.3
0.6
-14.3
21.8
16.0
3.5
2.5
17.2
15.8
Indofood CBP Sukses Makmur
ICBP
12,575
73,324
-1.4
-0.2
3.7
21.2
29.3
23.7
5.4
4.5
19.5
20.0
Indofood Sukses Makmur
INDF
5,875
51,585
-2.9
-4.1
-10.3
-17.0
18.9
12.8
2.4
1.8
16.0
15.2
Kalbe Farma
KLBF
1,550
72,656
-6.1
-7.7
-5.5
-5.5
41.6
31.5
9.1
6.8
23.6
22.4
Unilever Indonesia
UNVR
37,250
284,218
-3.1
-3.5
-7.3
19.2
43.0
45.9
53.6
57.1
129.6
127.7
Astra Agro Lestari
AALI
19,075
30,038
-3.4
-4.1
-25.4
-28.0
15.3
15.8
3.3
2.5
23.5
15.9
PP London Sumatera Indonesia
LSIP
1,210
8,256
-3.6
-8.3
-23.9
-42.2
14.1
10.8
1.8
1.1
13.7
11.2
Sawit Sumbermas Sarana
SSMS
1,850
17,621
-4.1
-3.9
-4.4
38.6
22.2
17.8
5.4
9.5
27.6
29.0
XL Axiata
EXCL
2,545
21,738
-1.4
-15.9
-22.3
-55.4
N/A
119.9
3.0
1.5
-6.1
1.2
Jasa Marga
JSMR
5,400
36,720
-0.9
-3.6
-5.3
-12.2
34.2
23.2
4.9
3.4
14.9
15.0
Perusahaan Gas Negara
PGAS
3,375
81,815
-6.5
-15.6
-15.2
-42.3
16.1
9.5
4.2
2.0
27.6
20.0
Tower Bersama Infrastructure
TBIG
7,450
35,734
-0.3
-7.2
-12.4
-10.5
35.3
22.8
11.5
6.0
32.7
30.7
Telekomunikasi Indonesia
TLKM
2,940
296,352
-0.8
2.3
2.3
7.5
19.1
17.5
4.1
3.9
22.8
22.2
Semen Indonesia
SMGR
9,050
53,680
-6.7
-9.0
-19.2
-45.4
17.3
10.3
4.0
2.0
24.8
19.7
Charoen Pokphand Indonesia
CPIN
2,065
33,862
-8.2
-19.0
-22.8
-47.9
35.3
14.8
5.7
2.6
16.7
21.0
Indocement Tunggal Prakarsa
INTP
18,600
68,471
-6.1
-7.0
-11.6
-24.1
17.5
13.6
3.7
2.7
22.1
19.5
Japfa Comfeed Indonesia
JPFA
390
4,158
-4.9
-8.7
-26.4
-68.9
30.6
32.6
2.1
0.8
6.9
2.0
Indo Tambangraya Megah
ITMG
9,700
10,960
-0.8
-4.0
-15.7
-64.6
6.9
5.5
1.6
0.9
22.3
15.6
Adaro Energy
ADRO
530
16,953
-6.2
-10.2
-16.5
-58.1
15.0
6.5
1.0
0.4
6.5
6.2
Aneka Tambang
ANTM
550
5,246
-6.0
-7.6
-11.3
-55.6
N/A
N/A
0.9
0.6
-6.3
-0.1
Vale Indonesia
INCO
1,900
18,879
-1.6
-9.7
-24.9
-51.7
17.2
11.6
1.6
0.7
9.8
7.1
Tambang Batubara Bukit Asam
PTBA
5,625
12,961
-6.3
-10.0
-22.4
-55.4
13.5
8.5
3.2
1.3
25.2
17.5
United Tractors
UNTR
19,500
72,738
-2.5
-3.2
3.7
-19.3
12.0
11.8
1.8
1.8
15.4
15.8
AKR Corporindo
AKRA
5,725
22,555
-0.4
0.4
8.0
22.1
19.8
20.2
3.0
3.7
15.9
17.3
Global Mediacom
BMTR
1,285
18,245
-1.9
-1.2
13.2
-28.2
27.4
15.7
1.8
1.5
6.9
11.4
Matahari Department Store
LPPF
18,325
53,471
-0.4
4.7
5.9
22.6
30.9
28.4
246.5
45.2
N/A
273.4
Media Nusantara Citra
MNCN
2,140
30,551
-0.9
2.4
15.1
-25.7
20.2
16.5
4.0
3.1
21.6
19.3
Matahari Putra Prima
MPPA
2,750
14,789
-0.5
-0.9
-9.8
-1.4
29.6
25.6
5.8
4.2
18.0
18.1
Surya Citra Media
SCMA
2,620
38,309
-2.2
-6.8
-10.3
-33.3
35.2
24.7
14.9
9.8
47.0
41.1
Siloam International Hospital
SILO
15,500
17,920
-8.0
-6.1
6.9
3.3
253.1
175.9
9.6
10.2
3.8
5.5
Bumi Serpong Damai
BSDE
1,680
32,334
-3.7
-7.7
-5.9
4.0
8.5
12.0
2.2
1.7
29.9
16.2
Adhi Karya
ADHI
2,130
3,837
-3.8
-5.3
-10.5
-31.9
19.3
10.1
3.6
1.9
19.7
19.1
Alam Sutera Relaty
ASRI
481
9,451
-4.8
-4.8
-14.9
-10.1
10.0
6.8
1.8
1.3
19.5
19.2
Ciputra Development
CTRA
1,060
16,076
-2.8
-3.2
-16.9
-13.5
14.4
11.4
2.6
1.9
19.2
18.0
Lippo Karawaci
LPKR
1,070
24,693
-3.6
-7.0
-10.8
-8.5
9.1
14.7
1.5
1.4
17.9
10.7
Pembangunan Perumahan
PTPP
3,840
18,595
-2.0
1.2
-4.5
63.4
32.5
25.9
7.2
5.6
24.3
25.2
Pakuwon Jati
PWON
386
18,590
-4.5
-7.0
-8.1
-11.5
9.9
9.9
4.0
2.4
50.1
26.1
Summarecon Agung
SMRA
1,720
24,814
-4.4
-4.4
-2.3
28.8
15.7
18.5
4.0
3.8
28.2
21.8
Wijaya Karya
WIKA
2,545
15,650
-4.0
-4.0
-17.8
-4.5
36.7
23.4
5.7
3.5
17.7
15.0
Waskita Karya
WSKT
1,775
24,836
-2.5
-0.3
-1.9
115.5
28.3
29.0
5.0
4.0
19.2
14.3
MISCELLANEOUS Astra International
ASII
6,175
249,986
-5.0
-6.8
-7.5
-19.3
15.7
13.6
3.1
2.4
21.4
17.6
CONSUMER
AGRICULTURAL
INFRASTRUCTURE
BASIC-INDUSTRIES
MINING
TRADE
PROPERTY
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research *Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
8
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Aug 12, 2015 Embun Pagi
Sector performance
Top 10 market cap performance
Name Agricultural Mining Basic-Industry Miscellaneous Industry Consumer Goods Property & Construction Infrastructure Finance Trade Composite
Index 1,814.3 950.6 361.9 1,081.0 2,073.5 486.5 967.4 675.0 909.8 4,622.6
Chg (%) -2.9 -1.4 -4.9 -4.9 -2.8 -2.4 -1.8 -2.8 -1.6 -2.7
Ticker GEMS IJ TINS IJ MKPI IJ ULTJ IJ ACES IJ SMSM IJ SUGI IJ BBKP IJ PNLF IJ ANJT IJ
Price 1445 600 16500 3800 620 4750 394 660 272 1500
Market Cap (IDRbn) 8,500 4,469 15,645 10,976 10,633 6,838 9,776 5,997 8,710 5,002
Chg (%)
Chg (%)
Close
15.60 (0.83) 3.13 2.70 2.48 2.4 1.55 0.76 -
Source: Bloomberg
Top 5 leading movers
Top 5 lagging movers
Name
Chg (%)
Close
Name
GEMS
IJ
15.6
1,445
ASII
IJ
-5.0
6,175
MKPI
IJ
3.1
16,500
BBRI
IJ
-4.0
10,150
-3.1
37,250
PALM
IJ
8.3
650
TGKA
IJ
10.1
3,800
BMRI
IJ
-3.9
9,150
ULTJ
IJ
2.7
3,800
BBCA
IJ
-2.2
13,550
UNVR
IJ
Source: Bloomberg
Economic Calendar Time 12:30am 12:30am 1:30am 1:30am 1:30am 4:00am 4:30am 4:30am 4:30am 5:00am 5:00am Tentative 6:00am 8:30am 10:00am 10:30am 1:01pm 2:00pm Tentative 6:30pm 6:45pm 7:01pm 7:50pm 9:00pm
Currency JPY JPY CNY CNY CNY EUR GBP GBP GBP CHF EUR EUR AUD USD USD USD USD USD EUR NZD NZD GBP JPY AUD
Detail Revised Industrial Production m/m Tertiary Industry Activity m/m Industrial Production y/y Fixed Asset Investment ytd/y Retail Sales y/y Italian Trade Balance Average Earnings Index 3m/y Claimant Count Change Unemployment Rate ZEW Economic Expectations Industrial Production m/m German 10-y Bond Auction RBA Deputy Gov Lowe Speaks FOMC Member Dudley Speaks JOLTS Job Openings Crude Oil Inventories 10-y Bond Auction Federal Budget Balance Greek Gov Debt Crisis Vote Business NZ Manufacturing Index FPI m/m RICS House Price Balance Core Machinery Orders m/m MI Inflation Expectations
Forecast
Previous 0.8% 0.1% 6.7% 11.5% 10.6% 3.98B 2.8% 1.4K 5.6% -0.1%
5.33M -1.6M -133.5B Pass
42% -4.9%
0.8% -0.7% 6.8% 11.4% 10.6% 4.18B 3.2% 7.0K 5.6% -5.4 -0.4% 0.88|1.1
5.36M -4.4M 2.23|2.7 51.8B 55.2 0.5% 40% 0.6% 3.4%
Note: Time is based on Indonesian local time Source: Forex Factory
Disclaimers This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Daewoo Securities Indonesia (DWS). It is purpo sed only to person having professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sour ces which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of DWS an d/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or
9
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Aug 12, 2015 Embun Pagi
in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or l iability (express or implied) of DWS, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither DWS, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liabilit y for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or a ny inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their office rs and employees may have a position, make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided to you. © PT Daewoo Securities Indonesia 2015.
10
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
