September 4, 2017
Embun Pagi Andy Wibowo Gunawan
+62-21-515-1140
[email protected]
To subscribe to our Daily Focus, please contact us at
[email protected]
LSIP: It’s a small world
Market Index Last Trade JCI
Chg (%)
5,864.1 27.1 1,091.4 27,953.2 2,357.7 7,438.5 21,987.6 6,435.3
MSCI Indonesia MSCI EM HANG SENG KOSPI FTSE DJIA NASDAQ Valuation 2017F JCI
MoM
-0.1 0.7 0.3 -0.1 -0.9 0.1 0.2 0.1
P/E (x)
1.2 1.0 1.9 1.5 -1.6 -1.1 -0.7 1.2
P/B (x)
16.7
YoY
10.1 4.0 20.9 20.2 15.7 7.8 18.7 22.5
ROE (%)
2.6
18.7
Key Rates Last Trade Chg (bps) BI 7-Day RR
4.50 6.26 6.73
3yr 10yr
MoM
-25 -6 -4
YoY
0 -48 -22
-75 -49 -39
FX Last Trade USD/IDR
Chg (%)
13,318.00 1,122.90 110.25 6.56
USD/KRW USD/JPY USD/CNY
MoM
-0.2 -0.4 0.2 -0.1
Organic growth through new palm oil planting Sebagai strategi pertumbuhannya, LSIP berencana untuk menanam kelapa sawit tambahan seluas 1.000 ha tahun ini. Namun, kami memprediksi jumlahnya akan rata rata pada 625 ha, sama seperti tahun sebelumnya. Competing with coal for new landbank acquisition LSIP akan memfokuskan program penanaman kelapa sawitnya yang baru di Sumatera Selatan dan Kalimantan Timur, meskipun mereka belum mengungkapkan ukuran wilayahnya. Kami mencatat bahwa Kalimantan memiliki luas perkebunan kelapa sawit terbesar kedua di Indonesia (2015). Mengingat bahwa pulau ini juga merupakan pusat cadangan batubara Indonesia, ini bisa berarti hambatan bagi pelaku CPO untuk mendapatkan lahan baru di tengah harga batubara yang tinggi. Financial analysis at a glance
YoY
0.1 -0.2 -0.4 -1.9
Untuk 2017F, kami memprediksi PP London Sumatra Indonesia (LSIP) akan melihat penanaman baru kelapa sawit 625ha, relatif datar dibandingkan tahun sebelumnya. Tingginya harga komoditas batu bara merupakan alasan utama mengapa semakin sulit bagi minyak sawit mentah (crude palm oil/CPO) untuk mendapatkan lahan baru di Kalimantan. Karena kami menjaga taksiran pendapatan kami untuk LSIP tidak berubah, kami juga mempertahankan target harga kami di IDR1.500 dan meminta perusahaan.
0.6 1.6 6.6 -1.3
Kami memperkirakan pendapatan LSIP akan mencapai IDR3,8 triliun pada 2017F dan IDR5,2 triliun pada 2018F. Menurut kami, produk kelapa sawit perusahaan akan menjadi tulang punggung pendapatannya, dengan kontribusi 90,1% terhadap total pendapatan pada tahun 2017F. Maintain TP of IDR1,500; Hold call
Commodities Last Trade WTI
Chg (%)
47.3 1,325.2 95.8 2,680.0 140.3 12,035.0 6,835.0 20,625.0
Gold Coal Palm Oil Rubber Nickel Copper Tin
MoM
0.1 0.3 0.5 1.6 0.0 2.0 0.7 -0.2
YoY
-4.9 5.3 1.2 2.4 6.1 17.4 7.3 0.7
-3.9 -0.1 38.7 -1.1 12.3 19.6 47.7 7.9
JCI
LSIP’s trailing P/B band (x)
3.0
2.5
2.0
JCI Index VS MSCI Emerging Markets (pt)
Kami mempertahankan target harga kami untuk LSIP seharga IDR1.500. Pandangan kami netral terhadap perusahaan berkat neraca sehatnya dengan outlook hutang tanpa bunga.
MSCI EM
(pt)
1.5
1,100
5,500
1.0
950 0.5
4,500 3,500 07/13
800
07/15
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
(pt)
5,500
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
650 07/14
JCI
07/16
07/17
MSCI EM
(pt) 1,100
September 4, 2017 Embun Pagi
Local flashes ADHI: Selami bisnis air, ADHI pacu kontribusi anak usaha. Emiten yang bergerak di bidang kontruksi PT Adhi Karya Persero Tbk (ADHI) serius menjajaki lini baru bisnis mereka, yakni pengelolaan air bersih. Untuk bisnis ini, Adhi Karya mengaku sedang bernegoisasi dengan investor asal Korea Selatan, K-Water untuk mendirikan usaha patungan (joint venture). (Kontan) BMRI: Agustus 2017, Mandiri salurkan KUR Rp 8 triliun. PT Bank Mandiri Tbk mengaku sampai Agustus 2017 telah menyalurkan kredit usaha rakyat (KUR) sebesar Rp 7,9 triliun. Rohan Hafas, Sekretaris Perusahaan Bank Mandiri bilang realisasi kredit KUR ini sudah mencapai 61% dari target penyaluran kredit pada tahun ini. (Kontan) BNBR: Ini jadwal BNBR rampungkan private placement. PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR) akan menerbitkan Obligasi Wajib Konversi (OWK) dan saham biasa seri D guna menambah modal perusahaan. BNBR akan menerbitkan sebanyak 55,75 juta saham biasa seri D dengan nilai nominal Rp 50 per saham. Jadwal pelaksanaan aksi ini, penerbitan saham baru dilakukan pada 8 September 2017, pencatatan saham baru non-HMETD dilaksanakan pada 11 September 2017, dan pemberitahuan hasil pelaksanaan non-HMETD pada 13 September 2017. (Kontan) BIRD: Blue Bird jual mobil bukan karena ada taksi online. Demi menjaga kualitas pelayanan kepada pelanggan PT Blue Bird Tbk selalu melakukan peremajaan mobil dengan siklus 5 tahun. Penjualan armada mobil merupakan bagian dari peremajaan mobil. Hal ini dilakukan untuk menjaga service kepada para pelanggan Blue Bird. Peremajaan mobil ini sudah dilakukan oleh perusahaan Blue Bird sejak Blue Bird berdiri 45 silam. Mobil yang sudah digunakan dalam waktu 5 tahun akan diganti dengan yang baru. (Kontan) BWPT: Pabrik Sawit Eagle High Plantation Beroperasi 2018. Anak usaha grup Rajawali, PT Eagle High Plantations Tbk menargetkan akan mengoperasikan salah satu pabrik kelapa sawit yang berada di Kabupaten Keerom, Papua pada awal tahun 2018 mendatang. Hingga saat ini pabrik tersebut masih dalam proses pembangunan. (Kontan) CTRA: Ciputra Development bersiap rilis proyek baru. PT Ciputra Development Tbk (CTRA) masih optimistis bisa mencapai target marketing Rp 8,5 triliun tahun ini. Pasalnya, perusahaan menilai, sejak Agustus 2017 pasar properti semakin bergairah yang ditandai dengan mulai meningkatnya penjualan. Dengan kondisi pasar yang semakin baik tersebut, CTRA tengah mempersiapkan peluncuran proyek baru dan pengembangan baru di proyek eksisting di segmen menengah dengan harga Rp 1 miliar -Rp 2 miliar.(Kontan) GIAA: Garuda Indonesia pun terbang ke Banyuwangi. Pariwisata Banyuwangi makin seksi. Beragam maskapai mulai memesan slot untuk mendaratkan pesawatnya ke ujung timur Jawa Timur itu. Dari NAM Air, group Sriwijaya hingga Garuda Indonesia yang berkomitmen terbang 8 September 2017 nanti. Akselerasi pertama bisa dilihat dari NAM Air. Anak perusahaan Sriwijaya Air itu mulai berani menambah frekuensi penerbangan sejak 20 Agustus 2017. Penambahan frekuensi ini untuk memenuhi pangsa pasar Jakarta-Banyuwangi yang begitu antusias dipicu keindahan destinasi dan atraksi-atraksi yang dimiliki Banyuwangi. Kini maskapai penerbangan pelat merah, Garuda Indonesia juga tidak mau melewatkan "Kue Wisatawan" di Banyuwangi yang kian menggiurkan. Awalnya, 21 Agustus 2017 Garuda Indonesia menjadwalkan penerbangan perdana dari Jakarta menuju Banyuwangi. Tapi lantaran ada kendala teknis, jadwal itu terpaksa dimundurkan hingga September 2017. (Kontan)
2 Mirae Asset Sekuritas Indonesia
September 4, 2017 Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
3
September 4, 2017 Embun Pagi
Technical analysis Tasrul
+62-21-515-1140
[email protected]
Jakarta Composite Index (JCI) – Test Resistance at 5,886 IHSG akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel. IHSG saat masih dalam pola uptrend jangka pendek relatif valid yang dimulai sejak 106 hari terakhir dengan r-squared = 0.8388 dan bergerak normal dalam rentang +/-1.40 std.deviasi dari centerline. Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar 16.12% atau sekitar 17 bar chart. Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG saat ini sebesar antara +0.37% / - 0.37 % atau +21.84 point / -21.84 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.
Summary Item
Data
Close (Aug 31, 2017)
Item
Data
5,864.06(-0.1%)Trading range
Average index performance (%)
5,841 - 5,886
7.09Target
Period r-squared
106 - Daily 0.8388 - Weekly
Volatility (+/-, %)
5,886 5,936
+0.37 / -0.37 - Monthly +21.84 / -21.84 Stop loss
Volatility (+/-, point)
6,962 5,821
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 1. Daily trend - Uptrend ^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 8/31/2017 Open: 5,874 High: 5,882 Low: 5,845 Close: 5,864 Chg. -0.1% Prev. Avg. Price: 5,863.7 Volatility (+) : 0.0037 Volatility (-) : -0.0037 V-Ratio : 1.00
5,955.27
_____ 5,885.7 _____ 5,841.8
5,897.02 5,890.15 5,864.06 5,840.3 5,838.78 5,821.23
Optimization Trading System - ©2010 ^JKSE - Volume = 6,587,110,912.00, EMA(Volume,29) = 6,114,240,000.00
6,587,110,912 6,114,240,000 Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
4 Mirae Asset Sekuritas Indonesia
September 4, 2017 Embun Pagi
Aliran dana keluar dan volatilitas pergerakkan indeks turun masih terlihat namun relatif tertahan. Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily terlihat koreksi indikator MFI optimized , indikator W%R optimized dan indikator RSI optimized masih terlihat namun mulai tertahan. Pada Bollinger Band optimized sudah berada sekitar centerline dengan kemugkinan kana bergerak positif. Sementara itu pada Figure 3 pada periode weekly koreksi indeks ini masih terlihat dengan secara umum indikator teknikal masih cenderung koreksi dengah demikian jika terjadi kenaikkan pada pergerakkan daily hanya bersifat sementara. Daily resistance di 5,886 dan daily support di 5,841. Cut loss level di 5,821. Figure 2. Daily MFI optimized ,W%R optimized,RSI optimized & Bollinger Band optimized ^JKSE - MFI Smoothed = 6.01
6.00664 ^JKSE - Will%R Smoothed = -62.87
-62.8696
^JKSE - RSI Smoothed = 12.55
12.5512 ^JKSE - Daily 8/31/2017 Open 5873.73, Hi 5881.74, Lo 5845.27, Close 5864.06 (-0.1%) SMA Typical Price(Average,29) = 5,835.08, BBTop(Average,29,1.4) = 5,895.36, BBBot(Average,29,1.4) = 5,774.81
5,864.06 5,835.08
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 8/31/2017 Open: 5,874 High: 5,882 Low: 5,845 Close: 5,864 Chg. -0.1% Prev. Avg. Price: 5,863.7 Volatility (+) : 0.0037 Volatility (-) : -0.0037 V-Ratio : 1.00
_____ 5,885.7 _____ 5,841.8
5,890.15 5,864.06 5,840.3 5,821.23
Optimization Trading System - ©2010
^JKSE - Volume = 6,587,110,912.00, EMA(Volume,29) = 6,114,240,000.00 6,587,110,912 6,114,240,000 10
17
25
May
8
15
22
29
Jun
12
19
Jul
10
17
24
31Aug
7
14
21
28
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
5
September 4, 2017 Embun Pagi
Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized,W%R optimized,RSI optimized & Bollinger Band optimized ^JKSE - MFI Smoothed = 64.41 64.4137
^JKSE - Will%R Smoothed = -24.05 -24.0501
^JKSE - RSI Smoothed = 60.18
60.1814
^JKSE - Weekly 8/31/2017 Open 5904.37, Hi 5914.48, Lo 5845.27, Close 5864.06 (-0.9%) SMA Typical Price(Average,12) = 5,808.39, BBTop(Average,12,1.77) = 5,903.41, BBBot(Average,12,1.77) = 5,713.37
5,864.06 5,808.39
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 8/31/2017 Open: 5,904 High: 5,914 Low: 5,845 Close: 5,864 Chg. -0.9% Prev. Avg. Price: 5,874.6 Volatility (+) : 0.0091 Volatility (-) : -0.0077 V-Ratio : 1.19
6,064.03 5,941.09 5,864.06 5,818.15
_____ 5,928.3 _____ 5,829.6
Optimization Trading System - ©2010 ^JKSE - Volume = 27,062,708,224.00, EMA(Volume,12) = 27,755,595,776.00
27,755,595,776 27,062,708,224 Mar
24Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2017
Feb
Mar
Apr
May
Jun
22Jul
Aug
31
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Untuk mampu naik lebih lanjut minimal indeks ini harus mampu bertahan diatas level 5,863. Terlihat pada pergerakkan daily, rata-rata koreksi normal selama periode analisis adalah sekitar +0.37%, sementara saat ini koreksi saat ini di level -0.1%. Sementara itu pada pergerakkan weekly potensi koreksi normal rata-rata sekitar -0.88%, saat ini di level 0.9%. Dengan demikian ptensi koreksi masih terlihat namun relatif terbatas. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 4. Daily : 5,841– 5,886
Figure 5. Weekly : 5,823 – 5,936
Figure 6. Monthly : 5,724– 5,962
x
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 8/31/2017 Open: 5,874 High: 5,882 Prev. Avg. Price: 5,863.7 Volatility (+) : 0.0039 Volatility (-) : -0.0037 V-Ratio : 1.04
x
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 8/31/2017 Open: 5,904 High: 5,914 Prev. Avg. Price: 5,874.6 Volatility (+) : 0.0105 Volatility (-) : -0.0088 V-Ratio : 1.19
^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 8/31/2017 Open: 5,854 High: Prev. Avg. Price: 5,843.4 Volatility (+) : 0.0406 Volatility (-) : -0.0408 V-Ratio : 0.99 _____ 6,080.7 5,962.1
_____ 5,936.2
5,864.06 5,843.4 _____ 5,886.4
5,874.6 5,864.06
5,724.1
5,863.7
_____ 5,604.8
5,864.06 _____ 5,822.9 _____ 5,841.9
^JKSE - Volume = 6,587,110,912.00
^JKSE - Volume = 27,062,708,224.00
^JKSE - Volume = 134,367,502,336.00
27,062,708,224
6,587,110,912
134,367,502,336 14
21
28
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
May
Jun
22Jul
Aug
31
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Apr
Jul
Oct
2017
Jul
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
6 Mirae Asset Sekuritas Indonesia
September 4, 2017 Embun Pagi
Stocks on our focus list Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA)-Daily , Trading Buy Harga akan coba bertahan diatas normal lower band pada uptrend channel. Secara umum harga saham ini masih bergerak pada uptrend channel yang masih relatif valid (r-squared = 0.816) selama 72 hari terakhir yang bergerak normal dalam rentang +/- 1.33 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekita 8.42 % (sekitar 13 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini sebesar antara +1.09% / -1.46 % atau +134.89 rupiah / -180.68 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 7.
Summary Item
Data
Close (Aug 31, 2017) Relative Avg. Price performance to JCI (%) β (beta) Corelation Period
Item
Data
12,375 (-0.4%)Trading range 3.23Target 1.32 - Daily 0.31 - Weekly 72 - Monthly
r-squared
12,075 - 13,175 12,500 13,175 14,000
0.816Stop loss +1.09/ -1.46 +134.89/-180.68
Volatility (+/-, %) Volatility (+/-, Rp.)
11,825
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 7. Daily trend – Uptrend Tambang Batubara Bukit AsamTbk [ PTBA.JK ] - Daily - 8/31/2017 Open: 12,475 High: 12,475 Low: 12,050 Close: 12,375 Chg. -0.4% Prev. Avg. Price: 12,300.0 Volatility (+) : 0.0109 Volatility (-) : -0.0146 V-Ratio : 0.75
14,674.9 14,318.1 13,735.3 13,735.3 13,152.5 13,059.7 13,051.5 12,795.7 _____ 12,434.2 _____ 12,120.9
12,375 12,042.3
Optimization Trading System - ©2010 PTBA.JK - Volume = 4,610,100.00, EMA(Volume,37) = 2,236,516.75
4,610,100 2,236,517 8
15
22
29
Jun
12
19
Jul
10
17
24
31Aug
7
14
21
28
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
7
September 4, 2017 Embun Pagi
Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun masih terlihat terlihat namun mulai tertahan. Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir, indikator MFI optimized, indikator RSI optimized dan indikator W%R optimized akan menguji support trendline. Sementara itu harga pada indikator Bollinger Band optimized terlihat harga akan menguji center line. Daily resistance terdekat di 12,500 sebelum ke weekly resistance di 13,175. Daily support di 12,200 dan weekly support di 12,100.Cut loss level di 11,825.
Figure 8. Daily, MFI optimized, W%R optimized & Bollinger Band optimized PTBA.JK - MFI Smoothed = 4.26
4.25525 PTBA.JK - Will%R Smoothed = -76.33
-76.3299 PTBA.JK - RSI Smoothed = 21.36
21.3582 PTBA.JK - Daily 8/31/2017 Open 12475, Hi 12475, Lo 12050, Close 12375 (-0.4%) BBTop(Close,37,1.33) = 13,526.91, BBBot(Close,37,1.33) = 12,573.09, SMA Typical Price(Average,37) = 13,062.61 13,062.6 12,375
Tambang Batubara Bukit AsamTbk [ PTBA.JK ] - Daily - 8/31/2017 Open: 12,475 High: 12,475 Low: 12,050 Close: 12,375 Chg. -0.4% Prev. Avg. Price: 12,300.0 Volatility (+) : 0.0109 Volatility (-) : -0.0146 V-Ratio : 0.75
13,059.7 13,051.5 _____ 12,434.2 _____ 12,120.9
12,375 12,042.3
Optimization Trading System - ©2010 PTBA.JK - Volume = 4,610,100.00, EMA(Volume,37) = 2,236,516.75
4,610,100 2,236,517 2017
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
8 Mirae Asset Sekuritas Indonesia
September 4, 2017 Embun Pagi
Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga terakhir saat ini terkoreksi naik -0.4% setelah pada haru sebelumnya turun -4.2 % sementara itu koreksi normal rata-rata di level +1.46%. Sementara itu pada pergerakkan weekly harga juga terkoreksi sekitar -5.5%. Normal koreksi sekitar -3.65%. Dengan demikian potensi koreksi mulai terbatas. Pada Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 9. Daily : 12,200 – 12,500
Figure 10. Weekly : 12,100 – 13,175
Tambang Batubara Bukit AsamTbk [ PTBA.JK ] - Daily Prev. Avg. Price: 12,300.0 Volatility (+) : 0.0109 Volatility (-) : -0.0146 V-Ratio : 0.75
Tambang Batubara Bukit AsamTbk [ PTBA.JK ] - Weekly Prev. Avg. Price: 12,541.7 Volatility (+) : 0.0507 Volatility (-) : -0.0365 V-Ratio : 1.39
Figure 11. Monthly : 11, 775 – 14,000 Tambang Batubara Bukit AsamTbk [ PTBA.JK ] - Monthly Prev. Avg. Price: 12,800.0 Volatility (+) : 0.0927 Volatility (-) : -0.0805 V-Ratio : 1.15
_____ 13,986.7 _____ 13,177.7
12,800
12,509.9 12,541.7
_____ 12,434.2
12,375
_____ 11,770.2 12,375
12,375 _____ 12,083.4 12,300
_____ 12,120.9
12,194.3
PTBA.JK - Volume = 4,610,100.00
4,610,100
PTBA.JK - Volume = 11,525,000.00
PTBA.JK - Volume = 42,672,500.00
11,525,000 42,672,500 21
28
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
May
Jun
22Jul
Aug
31
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Apr
Jul
Oct
2017
Jul
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
9
September 4, 2017 Embun Pagi
Harum Energy (HRUM)-Daily,Buy on Weakness Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel. Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend channel yang masih relatif valid (r-squared = 0.745) selama 47 minggu terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/- 1.14 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar 25.5 % (sekitar 12 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini sebesar antara +1.91 % / -1.46 % atau + 129.40 rupiah / 98.92 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana sebagaimana terlihat pada Figure 12.
Summary Item
Data
Close (Aug. 31, 2017)
Item
Data
2,320 (+0.9%)Trading range
Relative Avg. Price performance to JCI (%) β (beta) Corelation Period
2,270 - 2,370
0.49Target 1.25 - Daily 0.17 - Weekly 47 - Monthly 0.745Stop loss
r-squared Volatility (+/-, %)
2,360 2,500 2,630 2,240
+1.91/ -1.46 +129.40 / -98.92
Volatility (+/-, Rp.) Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 12. Daily trend – Uptrend Harum Energy Tbk [ HRUM.JK ] - Daily - 8/31/2017 Open: 2,310 High: 2,330 Low: 2,250 Close: 2,320 Chg. 0.9% Prev. Avg. Price: 2,300.0 Volatility (+) : 0.0191 Volatility (-) : -0.0146 V-Ratio : 1.31
2,682.85
2,563.85 2,466.42 2,466.42
_____ 2,344.0
2,369 2,349.74 2,320
_____ 2,266.3 2,250
Optimization Trading System - ©2010 HRUM.JK - Volume = 2,465,600.00, EMA(Volume,27) = 4,253,527.00
4,253,527 2,465,600 15
22
29
Jun
12
19
Jul
10
17
24
31Aug
7
14
21
28
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
10 Mirae Asset Sekuritas Indonesia
September 4, 2017 Embun Pagi
Aliran dana keluar mulai tertahan dan volatilitas harga naik mulai terlihat. Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized akan menguji support trendline. Sementara itu indikatorW%R optimized dan RSI optimized cenderung naik. Sementara itu pada pada indikator Bollinger Band optimized harga akan menguji center line. Weekly resistance di 2,500 dengan catatan daily resistance dapat ditembus di 2,360. Sementara itu daily dan weekly support di 2,290 dan 2,240.Cut loss level di 2,240. Figure 13. Daily, MFI optimized , W%R optimized,RSI optimized & Bollinger Band optimized HRUM.JK - MFI Smoothed = 2.56
2.56354 HRUM.JK - Will%R Smoothed = -73.91
-73.9109
HRUM.JK - RSI Smoothed = 25.91
25.9102 HRUM.JK - Daily 8/31/2017 Open 2310, Hi 2330, Lo 2250, Close 2320 (0.9%) BBTop(Average,27,1.14) = 2,463.72, BBBot(Average,27,1.14) = 2,220.97, SMA(Average,27) = 2,342.35
2,342.35 2,320
Harum Energy Tbk [ HRUM.JK ] - Daily - 8/31/2017 Open: 2,310 High: 2,330 Low: 2,250 Close: 2,320 Chg. 0.9% Prev. Avg. Price: 2,300.0 Volatility (+) : 0.0191 Volatility (-) : -0.0146 V-Ratio : 1.31
_____ 2,344.0 _____ 2,266.3
2,349.74 2,320
Optimization Trading System - ©2010 HRUM.JK - Volume = 2,465,600.00, EMA(Volume,27) = 4,253,527.00
4,253,527 2,465,600 Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
11
September 4, 2017 Embun Pagi
Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode. Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut kenaikkan harga normal pada pergerakkan daily sekitar +1.91%, saat ini di level +0.9%. Sementara itu pada pergerakkan weekly koreks normal sekitar -3.98%, saat ini sekitar -3.3 %. Dengan demikian potensi koreksi mulai terbatas. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 14. Daily : 2,290 – 2,360
Figure 15. Weekly : 2,240 – 2,500
Figure 16. Monthly : 2,160 – 2,630
x
Harum Energy Tbk [ HRUM.JK ] - Daily - 8/31/2017 Open: Prev. Avg. Price: 2,300.0 Volatility (+) : 0.0191 Volatility (-) : -0.0146 V-Ratio : 1.31
Harum Energy Tbk [ HRUM.JK ] - Weekly - 8/31/2017 Open: Prev. Avg. Price: 2,333.3 Volatility (+) : 0.0702 Volatility (-) : -0.0398 V-Ratio : 1.76
Harum Energy Tbk [ HRUM.JK ] - Monthly - 8/31/2017 Open: Prev. Avg. Price: 2,356.7 Volatility (+) : 0.1180 Volatility (-) : -0.0846 V-Ratio : 1.40
_____ 2,497.0 2,364.3 _____ 2,634.8 _____ 2,344.0
2,320
2,333.3
2,320
2,320 _____ 2,157.4
2,300 _____ 2,240.4 2,286.1 _____ 2,266.3
HRUM.JK - Volume = 2,465,600.00
HRUM.JK - Volume = 12,731,500.00
2,465,600 21
28
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
HRUM.JK - Volume = 114,328,600.00
12,731,500 May
Jun
22Jul
Aug
31
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
114,328,600 Apr
Jul
Oct
2017
Jul
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
12 Mirae Asset Sekuritas Indonesia
September 4, 2017 Embun Pagi
Adaro Energy (ADRO) - Daily, Buy on Weakness Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel. Secara umum harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel yang masih relatif valid dengan r-squared = 0.847 selama 55 hari terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.43 std.deviasi dari centerline. Peluang harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar 15.23 % (sekitar 8 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini sebesar antara +1.54 % / - 1.39 % atau +230.62 rupiah / -208.15 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 17.
Summary Item
Data
Close (Aug. 31, 2017) Relative Avg. Price performance to JCI (%) β (beta)
Item
Data
1,825 (-3.4%)Normal trading range 7.90Target 1.30 - Daily
Corelation
1,800 - 1,880 1,850
0.23 - Weekly 55 - Monthly 0.847Stop loss
Period r-squared Volatility (+/-, %) Volatility (+/-, Rp.)
1,970 2,100 1,800
+1.54 / -1.39 +230.62/- 208.15
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 17.Daily Trend – Uptrend Adaro Energy Tbk [ ADRO.JK ] - Daily - 8/31/2017 Open: 1,870 High: 1,900 Low: 1,825 Close: 1,825 Chg. -3.4% Prev. Avg. Price: 1,850.0 Volatility (+) : 0.0154 Volatility (-) : -0.0139 V-Ratio : 1.11
2,065.58 2,018.29 1,946.8 1,946.8
_____ 1,878.5
1,875.32 1,873.4
_____ 1,824.3
1,828.03 1,825 1,824.01
Optimization Trading System - ©2010 ADRO.JK - Volume = 27,306,500.00, EMA(Volume,26) = 36,281,540.00
36,281,540 27,306,500
May
8
15
22
29
Jun
12
19
Jul
10
17
24
31Aug
7
14
21
28
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
13
September 4, 2017 Embun Pagi
Aliran dana keluar dan volatilitas harga naik mulai tertahan. Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi, indikator MFI optimized dan indikator W%R optimized akan menguji support trendline .Sementara pada indikator Bollinger Band optimized harga akan menguji center line Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi mulai tertahan. Perkiraan daily resistance di 1,850 sebelum ke weekly resistance di 1,970. Daily support di 1,810 dan weekly support di 1,800.Cut loss level di 1,800.
Figure 18. Weekly MFI optimized ,RSI optimized & Bollinger Band optimized ADRO.JK - MFI Smoothed = 4.45
4.44977
ADRO.JK - Will%R Smoothed = -68.51
-68.5123
ADRO.JK - Daily 8/31/2017 Open 1870, Hi 1900, Lo 1825, Close 1825 (-3.4%) BBTop(Average,26,1.43) = 1,924.15, BBBot(Average,26,1.43) = 1,804.31, SMA Typical Price(Average,26) = 1,864.23 1,864.23 1,825
Adaro Energy Tbk [ ADRO.JK ] - Daily - 8/31/2017 Open: 1,870 High: 1,900 Low: 1,825 Close: 1,825 Chg. -3.4% Prev. Avg. Price: 1,850.0 Volatility (+) : 0.0154 Volatility (-) : -0.0139 V-Ratio : 1.11
_____ 1,878.5 _____ 1,824.3
1,871.05 1,825 1,824.01
Optimization Trading System - ©2010 ADRO.JK - Volume = 27,306,500.00, EMA(Volume,26) = 36,281,540.00 36,281,540 27,306,500 Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
14 Mirae Asset Sekuritas Indonesia
September 4, 2017 Embun Pagi
Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode. Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut koreksi normal pada pergerakkan daily sekitar -1.39 %, saat ini di level -3.4 %. Sementara itu pada pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -3.66 % saat ini di level -6.2%. Dengan demikan potensi koreksi mulai tertahan. Pada Figure 19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 19. Daily : 1,810 – 1,880
Figure 20. Weekly : 1,800 – 1,970
Adaro Energy Tbk [ ADRO.JK ] - Daily - 8/31/2017 Open: Prev. Avg. Price: 1,850.0 Volatility (+) : 0.0154 Volatility (-) : -0.0139 V-Ratio : 1.11
Figure 21. Monthly : 1,740 – 2,100
Adaro Energy Tbk [ ADRO.JK ] - Weekly - 8/31/2017 Open: Prev. Avg. Price: 1,871.7 Volatility (+) : 0.0519 Volatility (-) : -0.0366 V-Ratio : 1.42
Adaro Energy Tbk [ ADRO.JK ] - Monthly - 8/31/2017 Open: Prev. Avg. Price: 1,875.0 Volatility (+) : 0.1240 Volatility (-) : -0.0719 V-Ratio : 1.73 _____ 2,107.5
_____ 1,968.7
1,875 1,871.7 1,825
_____ 1,878.5 _____ 1,740.3
1,825 _____ 1,803.2 1,853.1 1,850
_____ 1,824.3
1,825
1,812.0
ADRO.JK - Volume = 27,306,500.00
ADRO.JK - Volume = 154,231,392.00
154,231,392
27,306,500 21
28
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
ADRO.JK - Volume = 797,750,848.00
May
Jun
22Jul
Aug
31
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
797,750,848 Apr
Jul
Oct
2017
Jul
Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Buy: : Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support dan indikator teknikal berada di oversold area. Sell: : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normal dan indikator berada di overbought area. Relative Avg.Price Performance to ,JCI Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata IHSG memulai uptrend BoW: : Buy on Weakness beli(%) ketika: harga sudah melemah, dimana volume tekanan jualsejak mulai berkurang dan harga-nya mendekati β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin support, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area. sensitif terhadap dan sebaliknya Buy: harga sudah jual menyentuh atau jatuh di bawah support danIHSG indikator teknikal di oversold area. SoS : Beli, Sell on Strength, ketika kenaikan harga sudahpergerakan mulai terbatas dimana volume berada beli mulai berkurang dan harga Correlation : atau Ukuran kuatresistance hubungan (korelasi) pergerakan harga di saham dibanding dengan Sell: : Jual, harga sudah menyentuh tembus normal indikator area. berada overbought area . mendekati resistance, serta indikator teknikal sudah berada didan overbought Relative Performance to ,JCI (%) Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata IHSG memulai uptrend pergerakan IHSG selama periode analisis. BoW: Avg.Price Buy on Weakness beli ketika: harga dimana volume tekanan jualsejak mulai berkurang dan harga-nya mendekati Trading Buy: : Beli dan jual kembali secepatnya jikasudah hargamelemah, sudah mencapai level resistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak β (beta) sensitivitas harga area. saham beta diatas berarti harga makin Period : Indikator Periode uptrend downtrend yangterhadap valid dariIHSG, pergerakan harga1saham. support , serta indikator teknikal sudah berada di/ oversold stabil atau hanya sementara. sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan SoS : : Sell on ketika sudah mulai terbatas volume beli mulai berkurang dan harga Trading Sell Jual danStrength, beli kembali jika harga mencapai level dimana support terdekat karena harga relatif tidak Relative Avg.Price Performance tojual JCIsecepatnya (%) kenaikan : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSGkoreksi memulai uptrend -nya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan sahammodel dibanding dengan regresiteknikal linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, danharga kecocokan dikatakan lebih baik mendekati resistance, serta indikator sudah berada di overbought stabil atau hanya sementara. β (beta) : Indikator harga saham terhadaparea. IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin 2 sensitivitas pergerakan IHSG selama periode analisis. kalau R semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Trading Buy: : Beli dan jual kembali secepatnya sensitif jika harga sudah mencapai level resistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Period (+/-%) stabil atau hanya sementara.: Besaran Periode uptrend / downtrend yang valid dari Volatility volatilitas normal positif/negatif daripergerakan pergerakanharga hargasaham. harian selama Correlation Ukuran5151140 kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan analyzed by : Tasrul,
[email protected],: +62-21r-squared : Koefisien determinasi, persentase gerakan dapat dijelaskan dengan harga saham bergerak menunjukkan normal pada trend channel dalam yang persentase. Trading Sell : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah level support pergerakan IHSG mencapai selama periode analisis. terdekat karena koreksi harga relatif tidak 2 terletak antara 0 – 1, dari dan kecocokan lebih baik Volatility (+/- point or Rp) : regresi Besaranlinier.Nilai volatilitasRnormal positifl/negatif pergerakanmodel harga dikatakan harian selama stabil atau hanya sementara. Period : Periode2 uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. kalau Rsaham semakin mendekati (validitas uptrend atau downtrend makin valid) harga bergerak dalam1periode analisis. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama regresi5151140 linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik analyzed by : Tasrul,
[email protected], +62-21harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. 2 kalau R semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis. harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
15
September 4, 2017 Embun Pagi
Chart 22. JCI Vs. USD/IDR (pt)
Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)
JCI (L)
(IDR)
USD/IDR (R)
6,000 5,900
(%, %p)
13,800
12
13,700
8
13,600 5,800
Absolute
Relative 9.9
4
1.0
0 13,500
-0.1 -0.5
-0.5 -1.1
-4
5,700
-1.2
13,400 -8 5,600
13,300
5,500
13,200 6/5
7/3
7/31
-12
-11.4
-16
8/28
1D
1W
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Note: Relative to MSCI EM Index Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM)
Chart 25. Energy price
(USDmn) 200
1 Day
(D-3M=100) 135
5 Days
168
150
CPO
1M
WTI
1Y
Coal
125
100
69 44
50
47 5
0
0
8 8
115 105
-18
-50 -100
95
-77
-150
-132
85
-200 -203 75
-250 Korea
Taiwan Indonesia Thailand Philippines
India
Note: The latest figure for India are August 31st, 2017 Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Copper
7/3
7/31
8/28
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 26. Non-ferrous metal price (D-3M=100)
6/5
Chart 27. Precious metal price Nickel
Tin
140
(D-3M=100)
Silver
Gold
Platinum
110
135 130
105
125 120
100
115 95
110 105
90
100 95
85
90 6/5
7/3
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
7/31
8/28
6/5
7/3
7/31
8/28
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
16 Mirae Asset Sekuritas Indonesia
September 4, 2017 Embun Pagi
Table. Key valuation metrics Price
Market Cap
(IDR)
(IDRbn)
1D
1W
1M
1Y
FY16
FY17
FY16
FY17
FY16
FY17
5,864
6,448,743
-0.1
-0.5
1.0
9.9
16.7
14.6
2.6
2.3
18.7
11.1
BBCA BMRI BBRI BBNI BBTN
18,950 13,100 15,125 7,350 3,010
467,212 305,667 373,121 137,068 31,876
-0.8 0.0 0.3 0.0 2.0
0.0 -0.8 -0.7 -1.0 6.0
1.1 -0.2 1.9 2.4 15.3
26.3 17.2 30.1 26.2 51.6
18.5 19.6 10.9 9.1 13.3
20.4 15.4 13.2 10.4 13.2
3.4 1.8 1.9 1.2 1.0
3.6 1.9 2.3 1.4 1.3
20.4 10.3 20.2 13.9 7.6
18.8 12.5 18.2 14.4 10.6
HMSP GGRM ICBP INDF KLBF UNVR
3,640 69,200 8,725 8,375 1,710 50,550
423,398 133,147 101,750 73,536 80,156 385,697
0.6 0.5 0.9 -3.5 -0.3 0.1
0.0 -2.9 1.5 -0.3 -0.9 2.1
3.7 -2.7 5.1 1.5 -1.4 6.0
-8.8 9.3 -10.1 4.7 -2.8 10.7
34.8 18.4 27.8 18.3 30.9 46.3
31.8 18.2 26.1 16.6 31.8 52.5
13.0 3.1 5.7 2.4 6.0 62.9
11.9 3.1 5.2 2.3 6.0 69.9
38.6 17.3 21.8 14.7 20.6 134.1
38.0 17.6 21.0 14.5 19.7 142.8
AALI LSIP SSMS
14,750 1,375 1,500
28,389 9,381 14,288
-1.0 0.0 -1.0
-1.7 0.0 -1.6
-2.8 -3.2 5.6
-9.6 -11.6 -12.0
14.8 20.0 22.5
13.3 11.9 22.6
1.9 1.6 3.9
1.6 1.1 3.6
14.1 7.9 18.3
11.6 9.9 16.2
EXCL JSMR PGAS TBIG TLKM SOCI GIAA
3,600 5,825 2,120 6,425 4,690 280 326
38,477 42,277 51,392 29,114 472,752 1,977 8,439
-1.1 0.9 -1.9 -1.2 -1.1 -1.4 -0.6
2.6 4.5 -2.8 -5.5 -1.9 -3.4 -3.0
0.8 5.0 -2.3 -3.4 -0.2 -3.4 -4.7
23.7 20.9 -25.9 14.2 12.2 -33.6 -25.6
60.8 15.6 15.3 17.4 20.3 8.2 31.7
119.0 20.2 10.6 23.3 19.9 4.2 18.1
1.2 2.3 1.5 14.3 4.7 0.6 2.6
1.8 2.7 1.2 12.9 4.8 N/A 2.4
2.1 15.7 9.8 83.6 24.3 7.4 8.6
1.5 13.7 11.4 62.3 25.3 10.1 12.5
SMGR CPIN INTP JPFA
10,475 2,770 19,800 1,200
62,133 45,422 72,888 13,693
1.0 0.7 1.5 1.7
-2.6 -2.1 0.5 4.8
0.0 0.0 6.7 1.3
4.8 -23.7 14.8 -30.6
12.0 22.6 14.6 7.7
18.6 16.4 26.2 8.7
1.9 3.6 2.2 1.9
2.0 2.8 2.7 1.4
16.3 16.5 15.5 28.6
10.7 16.8 10.2 16.7
ITMG ADRO ANTM INCO PTBA
19,450 1,825 740 2,970 12,375
21,977 58,374 17,783 29,511 28,514
4.9 -3.4 -2.0 -3.6 -0.4
-3.8 -7.1 0.0 1.7 -6.3
-4.7 -1.1 8.8 22.2 -7.1
73.3 56.0 5.7 11.7 27.6
10.4 12.0 298.3 N/A 13.1
7.5 10.5 50.3 222.8 8.4
1.5 1.3 1.2 1.1 2.5
1.6 1.3 1.1 1.2 2.1
15.0 11.1 0.4 0.1 20.5
21.7 12.1 0.6 0.4 27.5
UNTR AKRA BMTR LPPF MNCN MPPA SCMA SILO
30,300 6,775 488 10,000 1,490 665 2,210 10,975
113,023 27,101 6,929 29,179 21,271 3,576 32,314 14,274
0.0 0.0 1.7 -3.8 0.0 -0.7 0.5 -0.2
-0.6 2.7 -0.4 -8.3 -0.7 0.8 -3.5 -0.5
3.8 3.0 -4.3 -8.7 -5.1 12.7 -7.5 17.4
58.6 0.4 -44.9 -48.0 -23.2 -63.9 -25.3 7.2
15.8 23.5 41.8 21.9 17.7 211.4 27.2 150.3
16.1 23.2 N/A 14.0 13.1 141.0 19.0 110.6
1.9 3.5 0.9 23.8 2.7 3.3 11.9 4.5
2.6 3.5 N/A 10.7 2.0 1.5 8.1 4.4
12.7 15.7 2.0 136.4 15.4 1.6 45.7 3.5
16.1 15.4 N/A 85.2 16.5 -0.4 45.1 4.2
BSDE ADHI ASRI CTRA LPKR PTPP PWON SMRA WIKA WSKT
1,835 2,020 358 1,170 785 2,810 670 1,045 1,985 2,220
35,318 7,193 7,034 21,716 18,116 17,422 32,267 15,076 17,805 30,134
0.5 0.5 -0.6 -1.3 -0.6 0.7 0.0 -0.9 0.0 -2.2
0.8 -1.5 -1.1 -1.7 0.6 0.7 0.8 -2.8 -0.3 -1.8
1.7 -4.7 2.3 9.3 9.8 -8.2 -2.9 5.0 -1.2 -3.1
-13.4 -24.6 -27.5 -25.9 -25.2 -31.4 9.8 -40.1 -34.5 -19.6
18.8 23.6 13.6 19.9 18.6 23.1 16.3 61.3 14.4 17.3
13.3 12.0 8.3 18.9 17.2 12.7 16.9 44.6 14.2 12.0
1.6 1.4 1.0 2.2 0.9 2.4 3.1 3.1 1.8 3.1
1.5 1.2 0.9 1.6 0.9 1.6 3.0 2.2 1.4 2.0
9.1 5.9 7.5 9.8 5.0 14.4 21.0 5.1 12.9 16.6
11.6 9.7 11.1 9.5 5.5 13.0 18.8 5.7 10.2 18.1
ASII
7,875
318,808
0.0
-1.3
1.3
-2.8
22.1
16.3
3.0
2.6
14.2
16.1
Company Name
Ticker
Jakarta Composite Index FINANCIALS Bank Central Asia Bank Mandiri Persero Bank Rakyat Indonesia Persero Bank Negara Indonesia Persero Bank Tabungan Negara Persero
JCI
CONSUMER HM Sampoerna Gudang Garam Indofood CBP Sukses Makmur Indofood Sukses Makmur Kalbe Farma Unilever Indonesia AGRICULTURAL Astra Agro Lestari PP London Sumatera Indonesia Sawit Sumbermas Sarana INFRASTRUCTURE XL Axiata Jasa Marga Perusahaan Gas Negara Tower Bersama Infrastructure Telekomunikasi Indonesia Soechi Lines Garuda Indonesia BASIC-INDUSTRIES Semen Indonesia Charoen Pokphand Indonesia Indocement Tunggal Prakarsa Japfa Comfeed Indonesia MINING Indo Tambangraya Megah Adaro Energy Aneka Tambang Vale Indonesia Tambang Batubara Bukit Asam TRADE United Tractors AKR Corporindo Global Mediacom Matahari Department Store Media Nusantara Citra Matahari Putra Prima Surya Citra Media Siloam International Hospital PROPERTY Bumi Serpong Damai Adhi Karya Alam Sutera Realty Ciputra Development Lippo Karawaci Pembangunan Perumahan Pakuwon Jati Summarecon Agung Wijaya Karya Waskita Karya MISCELLANEOUS Astra International
Price Performance (%)
P/E(X)*
P/B(X)*
ROE(%)*
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia *Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
17
September 4, 2017 Embun Pagi
Sector performance
Top 10 market cap performance
Name
Index
Agricultural Mining Basic-Industry Miscellaneous Industry Consumer Goods Property & Construction Infrastructure Finance Trade Composite
Chg (%)
1,714.1 1,505.5 598.9 1,336.2 2,494.6 511.4 1,231.3 988.9 907.9 5,864.1
Ticker -0.8 -0.4 0.6 -0.2 0.2 0.2 -0.9 -0.1 -0.6 -0.1
Price
IIKP IJ GEMS IJ PLIN IJ SMRU IJ POOL IJ ITMG IJ RMBA IJ NIKL IJ SMBR IJ BTEK IJ
Market Cap (IDRbn) 260 2600 4860 600 3200 19450 420 3440 3020 162
Chg (%)
8,736 15,294 17,253 7,500 7,424 21,977 15,288 8,680 29,900 7,497
16.07 10.64 5.9 5.26 4.92 4.9 3.96 3.93 3.78 3.2
Source: Bloomberg
Top 5 leading movers
Top 5 lagging movers
Name
Chg (%)
HMSP IJ GEMS IJ BBRI IJ IIKP IJ INTP IJ
Close 0.6 10.6 0.3 16.1 1.5
Name 3,640 2,600 15,125 260 19,800
TLKM BBCA INDF ADRO MIKA
Chg (%) IJ IJ IJ IJ IJ
Close -1.1 -0.8 -3.5 -3.4 -5.8
4,690 18,950 8,375 1,825 2,270
Source: Bloomberg
Economic Calendar Time 6:50am 8:00am 8:30am 8:30am 2:00pm 3:30pm 3:30pm 4:00pm All Day All Day
Currency JPY AUD AUD AUD EUR EUR GBP EUR CAD USD
Detail Monetary Base y/y MI Inflation Gauge m/m Company Operating Profits q/q ANZ Job Advertisements m/m Spanish Unemployment Change Sentix Investor Confidence Construction PMI PPI m/m Bank Holiday Bank Holiday
Forecast 15.6% -3.9% 16.3K 27.4 52.1 0.1%
Previous 15.6% 0.1% 6.0% 1.5% -26.9K 27.7 51.9 -0.1%
Note: Time is based on Indonesian local time Source: Forex Factory
Disclaimers This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position, make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.
18 Mirae Asset Sekuritas Indonesia