AKCIOVÉ FONDY ERSTE-SPARINVEST ESPA STOCK JAPAN VÝROČNÍ ZPRÁVA

AKCIOVÉ FONDY ERSTE-SPARINVEST

ESPA STOCK JAPAN

VÝROČNÍ ZPRÁVA o účetním roce od 1. září 2003 do 31. srpna 2004

ESPA STOCK JAPAN

Obsah

AKCIOVÉ FONDY ERSTE-SPARINVEST ........................................................................ 0 Všeobecné informace o investiční společnosti ............................................................ 2 Vývoj fondu................................................................................................................. 3 Struktura majetku fondu * ......................................................................................... 4 Srovnávací přehled (v JPY/EUR*)............................................................................... 4 Výplata výnosů............................................................................................................ 5 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu.................................................................... 6 Seznam majetku k 31. srpnu 2004 ............................................................................. 8 Výrok auditora .......................................................................................................... 16 Zpráva dozorčí rady .................................................................................................. 16 Statut fondu ESPA STOCK JAPAN.............................................................................. 17 Všeobecný statut fondu ............................................................................................. 17 Zvláštní statut fondu ................................................................................................. 19 Daňové zpracování výnosů u podílových listů s výplatou výnosů ............................. 27 "Průběžná daň" pro nadace ...................................................................................... 28 Daňové zpracování výnosů u podílových listů s reinvesticí výnosů........................... 29 " Průběžná daň " pro nadace..................................................................................... 30 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H..................... 31

1

Účetní rok 2003/04

Všeobecné informace o investiční společnosti Společnost

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102

Základní jmění

2,30 mil. EUR (od 7.5.2004)

Společníci

Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)

Dozorčí rada

ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel

Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Mgr. Rupert ASCHER (od 1.5.2004) Leopold BREITFELLNER Mgr. Alois HOCHEGGER oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Franz RATZ Mgr. Josef STÖGER (do 30.4.2004)

Členové delegovaní podnikovou radou: Mgr. (FH) Elisabeth BRAUNER Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Herbert STEINDORFER

Jednatelé

Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER (od 27.10.2003) Dr. Franz GSCHIEGL

Prokuristé

Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Dr. Rolf MAJCEN Klaus SCHELLANDER (do 5.3.2004) Ernst SORGER Ernst Rudolf THIER (od 1.5.2004)

Státní komisaři

rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER

Auditoři

Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH

Depozitář

Erste Bank der oesterrreichischen Sparkassen AG

2

ESPA STOCK JAPAN

Vážení podílníci, dovolujeme si Vám předložit zprávu podílového fondu v cenných papírech ESPA STOCK JAPAN za účetní rok od 1. září 2003 do 31. srpna 2004. K počátku účetního roku fondu došlo ke změně měny fondu z JPY na EUR. Dne 8. září 2003 proběhlo spojení majetku fondů v cenných papírech ESPA STOCK JAPAN a XT JAPAN. Ke spojení došlo na základě § 3 odst. 2 zákona o investičních fondech, majetek fondu ESPA STOCK JAPAN byl přitom převeden na fond XT JAPAN. Základem výpočtu hodnot majetků fondů při převodu byl rozhodný den, hodnoty byly vypočteny podle stejných metod a na základě stejných zdrojů o kurzech. Dále si Vás dovolujeme upozornit, ze byl fond XT JAPAN dne 8. září přejmenován na ESPA STOCK JAPAN.

Vývoj fondu Po nevydařeném vývoji na globálních akciových trzích v prvních měsících účetního roku fondu došlo následně k obratu a na základě zlepšujících se hospodářských výsledků byl na akciových trzích po celém světě nastartován velmi příznivý vývoj. Hospodářství bylo taženo hlavně americkými spotřebiteli, jejichž spotřeba vzrostla poté, co došlo ke snížení daní a úrokových sazeb. Rovněž v Japonsku se zdála být zažehnána fáze recese, která trvala již několik let. Došlo k silnému hospodářskému růstu a zvýšení průmyslové výroby. V Evropě se z krize postupně zotavovaly obě největší ekonomiky – Francie a Německo a v prvním čtvrtletí roku 2004 si připsaly růst převyšující tržní očekávání. Druhé čtvrtletí roku 2004 však globální akciové trhy vrátilo zpět. Důvodem byly hlavně vysoké ceny ropy a obavy z teroristických útoků, které zhoršovaly náladu mezi investory. V Japonsku se akciový trh vyvíjel velmi příznivě až do začátku roku 2004, kdy dosáhl i svého dvouletého maxima. Tento pozitivní vývoj byl vyvolán hlavně silným hospodářským růstem, který byl na trzích považován konečně za prolomení fáze recese a problémů s recesí. Tento názor byl podpořen i silným růstem strojírenského průmyslu a vysokým přílivem kapitálu od zahraničních investorů. Rovněž došlo k pokroku v konsolidaci bankovního systému podporované samotnou japonskou vládou. I přesto však japonské hospodářství utrpělo následně v důsledku celosvětové nejistoty na trzích ztráty. Od té doby akciové trhy stagnovaly. Nejnovější údaje však vzbuzují obavy z deflace. ESPA STOCK JAPAN dosáhl výkonnosti 5,59%. Fond se tak vyvíjel slaběji než jeho benchmark – index MSCI Europe NDR, který ve stejném období zhodnotil o 9,94%. Důvodem rozdílu ve výkonnostech byly hlavně neobvyklé tržní vztahy, které nepřiměřeně zatěžovaly některé naše jednotlivé tituly. Při investicích do fondu jsme upřednostňovaly firmy, které se vyvíjejí relativně dobře, generují nadprůměrné zisky a jsou na trzích podhodnoceny. Během rychlého růstu na světových trzích v březnu 2003 však investoři spíše upřednostňovali firmy, které byly ve ztrátě a na akciových trzích se jim nedařilo. Tyto spekulativní akcie dosáhly nejlepších výkonností. Situace trvala až do druhého čtvrtletí. Negativně na portfolio rovněž působilo rozdělení majetku fondu mezi jednotlivé průmyslové sektory. Rozložení v portfoliu zrcadlí momentální profil výnos – riziko na

3


japonském trhu. Odlišnosti v portfoliu oproti benchmarku jsou převážně na úrovni jednotlivých titulů. Ve fondu ESPA STOCK JAPAN jsou používány futures tak, aby mohl fond provádět krátkodobé změny v majetku fondu. Při měsíčním bilancování portfolia jsou futures zpravidla převedeny na akcie.

Struktura majetku fondu * 31. srpna 2004 v mil. EUR %

31. srpna 2003 v mil. JPY 1) %

Akcie znějící na

63,7 63,7 0,5 0,0 64,2

japonské jeny Majetek v cenných papírech Financial Futures Zůstatky na bankovních účtech Úrokové pohledávky Majetek fondu

99,24 99,24 0,76 0,00 100,00

3 055,4 3 055,4 - 0,4 44,4 0,0 3 100,3

98,55 98,55 - 0,01 1,43 0,00 100,00

* Do 31. srpna 2003 zněl majetek fondu na japonské jeny, od 1. září 2003 na eura. 1) Kurz přepočtu EUR/JPY k 28. srpnu 2003: 1:127,26.

Srovnávací přehled (v JPY/EUR*) Účetní rok 2001/02 2) 3) 2002/03 3) 2003/04 4) 5)

Účetní rok

2001/02 2002/03 2003/04

2) 3) 3) 4) 5)

Majetek fondu

Vývoj hodnoty v % 1) - 12,33 + 3,14 + 5,99

914.193.599,00 3.100.258.266,00 64.189.888,30

Podíly s výplatou výnosů

Podíly s reinvesticí výnosů

Vypočítaná hodnota na podíl

Výplata na podíl

Vypočítaná hodnota na podíl

75,02

1,50

8 766,89 9 041,82 75,02

Výnos použitý k reinvestici 231,83 102,41 1,50

Výplata podle § 13 věta 3 zák. o IF 0,00 0,00 0,00

Podíly s úplnou reinvesticí výnosů Vypočítaná hodnota na podíl

Výnos použitý k úplné reinvestici

75,02

1,50

* Do 31. srpna 2003 zněl majetek fondu na japonské jeny, od 1. září 2003 na eura. 1) Za předpokladu úplného reinvestování vyplacených částek. 2) Zkrácený účetní rok od 22. listopadu do 31. srpna 2002. 3) JPY. 4) EUR. 5) Při posuzování zvýšení hodnoty majetku fondu a hodnoty podílu je třeba brát na zřetel fůzi fondů, ke které došlo 8.9.2003.

4

ESPA STOCK JAPAN

Výplata výnosů V účetním roce od 2003 / 2004 je pro podíly s výplatou výnosů vyčleněna částka k výplatě ve výši 1,50 EUR na podíl, tj. při 112 871 podílech s výplatou výnosů celkem 169 306,50 EUR. Banka vyplácející kupóny je povinna srazit z této výplaty daň z kapitálových výnosů, její výše je v tomto účetním roce nulová. Výnosy budou od středy 1. prosince 2004 vypláceny, resp. připisovány na účet v Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft, Vídeň, a jejích pobočkách a ve všech spořitelnách a jejich pobočkách, případně v bankách, které jednají jako depozitáři. U podílů s reinvesticí výnosů bude pro účetní rok 2003/04 k reinvestování použita částka 1,50 EUR na podíl, tj. při 730 392 podílech s reinvesticí výnosů celkem 1 095 588,00 EUR. Podle ustanovení § 13 zákona o investičních fondech je k podílům s reinvesticí výnosů třeba uhradit částku odpovídající výši daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu ve výši 0,00 EUR na podíl. V případě podílů s úplnou reinvesticí výnosů nedochází podle ustanovení § 13 zákona o investičních fondech k žádné výplatě. V účetním roce 2003/04 je použito 1,50 EUR na podíl k reinvestici, tj. při 12 356 podílech s úplnou reinvesticí výnosů celkem 18 534,00 EUR.

5


Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu 1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Kalkulace podle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB): na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění emisní přirážky

Podíl s reinvesticí výnosů

Podíl s výplatou výnosů 1)

Hodnota podílu na začátku účetního roku Hodnota podílu na konci účetního roku

71,05 75,02

71,05 75,02

Čistý výnos na podíl Vývoj hodnoty podílu v účetním roce

+ +

Podíl s úplnou reinvesticí výnosů 1)

3,97 5,59 %

+ +

71,05 75,02

3,97 5,59 %

+ +

3,97 5,59 %

2. Hospodářský výsledek fondu a Realizovaný hospodářský výsledek fondu Hospodářský výsledek běžné činnosti Výnosy (bez kurzovního výsledku) Výnosy z úroků

24.463,33 524.064,88 0,00

Výnosy z dividend Ostatní výnosy Výnosy celkem (bez kurzovního výsledku) Úrokové závazky

548.528,21 - 562,38

Náklady Odměna pro investiční společnost

-

708.064,48

-

5.642,00 11.100,58 51.806,24 11.801,09 80.349,91

Ostatní náklady na správu Náklady na auditora Náklady na zveřejňování Náklady na úschovu cenných papírů Poplatky depozitáři Ostatní administrativní náklady celkem Náklady celkem

-

788.414,39 -

Výsledek běžné činnosti (bez vyrovnání výnosů) Realizovaný kurzovní výsledek 2) 3) Realizované zisky 4) Realizované ztráty 5)

-

240.448,56

3.218.620,36 1.523.653,60 1.694.966,76 1.454.518,20

Realizovaný kurzovní výsledek (bez vyrovnání výnosů) Realizovaný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) b Nerealizovaný kurzovní výsledek 4) 5)

1.372.436,41 2.826.954,61

Změna nerealizovaného kurzovního výsledku Hospodářský výsledek účetního roku c Vyrovnání výnosů Vyrovnání výnosů účetního roku Vyrovnání výnosů v účetním roce za převedený zisk Vyrovnání výnosů Hospodářský výsledek fondu celkem

490.717,95 0,00 490.717,95 3.317.672,56

6

ESPA STOCK JAPAN 3. Vývoj majetku fondu 24.361.608,25

Majetek fondu na začátku účetního roku 6)

36.510.607,49

Prodej a zpětný odkup podílů Hospodářský výsledek fondu celkem (hospodářský výsledek fondu je detailně specifikován v bodě 2.) Majetek fondu na konci účetního roku 7)

3.317.672,56 64.189.888,30

4. Použití výsledku hospodaření fondu / zdroje financování ztráty Výplata výnosů/reinvestice výnosů Výplata výnosů 1.12.2004 u 112 871 podílů s výplatou výnosů po 1,50 EUR Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů dne 1.12.2004 0,00 u 730 392 podílů s reinvesticí výnosů po 0,00 EUR Reinvestice u 730 392 podílů s reinvesticí výnosů po 1.095.588,00 1,50 EUR Reinvestice u 12 356 podílů s úplnou reinvesticí výnosů ve výši 1,50 EUR na jeden podíl

169.306,50

1.095.588,00 18.534,00 1.283.428,50 1.945.236,15

Realizovaný hospodářský výsledek fondu (včetně vyrovnání výnosů) Úhrada ztráty/převod zisku Úhrada ztríty z majetku fondu Převod zisku do majetek fondu Změna převodu zisku 8) Převod zisku z minulého roku Převod zisku do následujícího období

-

1.523.653,60 349.765,15

0,00 - 1.835.696,10

1.173.888,45

-

1.835.696,10 1.283.428,50

1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8)

Od 9. září 2003 jsou pro fond ESPA STOCK JAPAN vydávány také podílové listy s výplatou výnosů a s úplnou reinvesticí výnosů. Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a stejně jako změna nerealizovaného kurzovního výsledku proto nemusí bezpodmínečně souviset s vývojem hodnoty fondu ve vykazovaném účetním období. Kurzovní výsledek celkem, bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzovní výsledek, bez vyrovnání výnosů, včetně změny nerealizovaného kurzovního výsledku): 3 067 403,17 EUR. Z toho zisk z derivátových obchodů: 308 637,36 EUR. Z toho ztráta z derivátových obchodů: - 246 793,36 EUR. Počet podílů v oběhu na počátku účetního roku: 342 880 podílů s výplatou výnosů. Počet podílů v oběhu na konci účetního roku: 112 871 podílů s výplatou výnosů, 730 392 podílů s reinvesticí výnosů a 12 356 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzovní výsledek, pokud již nebyl obsažen ve vyplacených výnosech, popř. reinvesticích.

7


Seznam majetku k 31. srpnu 2004 včetně změn v majetku v cenných papírech v období od 1. září 2003 do 31. srpna 2004

Název cenného papíru

Ident. číslo

Nákupy/ přírůstky

Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz

ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)

Kurz. hodnota v EUR

Podíl na majetku fondu v%

ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na japonské jeny Země emise JAPONSKO ACOM CO. LTD. ADVANTEST CORPORATION AEON CO LTD AEON CREDIT SERVICE AIFUL CORP. AJINOMOTO CO. INC. ALL NIPPON AIRWAYS CO. ALPS EL.CO.LTD AMANO CORP. ARIAKE JAPAN CO.LTD ARRK CORP. ASAHI BREWERIES ASAHI GLASS CO. LTD. ASAHI KASEI BENESSE CORP BK OF FUKUOKA BK OF HIROSHIMA BK OF YOKOHAMA BRIDGESTONE CORP. CANON INC CASIO COMPUTER CENTRAL GLASS CENTRAL JAPAN RAILWAY CHIBA BK LTD

JP3108600002 JP3122400009 JP3388200002 JP3131400008 JP3105040004 JP3119600009 JP3429800000 JP3126400005 JP3124400007 JP3125800007 JP3100050008 JP3116000005 JP3112000009 JP3111200006 JP3835620000 JP3804000002 JP3797000001 JP3955400001 JP3830800003 JP3242800005 JP3209000003 JP3425000001 JP3566800003 JP3511800009 CHUBU ELECTRIC POWER CO. JP3526600006 CITIZEN WATCH JP3352400000 COCA-COLA WEST JAP. JP3293200006 CREDIT SAISON CO JP3271400008 CSK CORP. JP3346400009 DAI NIPPON PRINTING CO JP3493800001 DAIICHI PHARMACEUTICAL JP3476600006 DAIKIN IND JP3481800005 DAIMARU INC. JP3499000002 DAITO TRUST CONSTR JP3486800000 DAIWA HOUSE IND JP3505000004 DAIWA SECURITIES GROUP JP3502200003 DENKI KAGAKU KOGYO JP3549600009 DENSO CORPORATION JP3551500006 DENTSU INC. JP3551520004 DOWA MINING CO JP3638600001 EAST JAPAN RAILWAY CO. JP3783600004 EISAI JP3160400002 FANUC LTD. JP3802400006 FAST RETAILING JP3802300008 FUJI PHOTO FILM JP3814000000 FUJI SOFT ABC INC JP3816600005 FUJISAWA PHARMACEUTICAL JP3813600008 FUJITSU LTD JP3818000006 FURUKAWA EL. JP3827200001 GUNMA BK LTD JP3276400003

2 890 3 900 21 200 5 600 3 000 36 000 46 000 25 000 18 000 5 260 2 400 21 000 44 000 18 000 7 600 26 000 26 000 65 000 28 000 25 900 7 000 24 000 47 38 000 19 500 32 000 10 300 11 400 4 500 25 000 12 800 17 000 21 000 4 000 32 000 43 000 41 000 21 600 80 51 000 95 12 800 7 000 3 800 10 000 9 100 19 200 71 000 23 000 12 000

1 1 2 4

700 400 700 800 650 3 000 35 000 22 000 0 2 900 1 900 0 11 000 0 4 500 0 0 40 000 9 000 2 000 4 000 7 000 4 0 1 900 16 000 9 400 4 600 1 200 17 000 7 700 9 000 0 1 200 7 000 19 000 25 000 1 900 51 29 000 10 4 300 600 1 500 1 000 9 300 8 400 26 000 0 0

2 470 3 400 22 800 2 300 2 350 44 000 11 000 7 000 18 000 3 960 500 21 000 41 000 35 000 3 100 26 000 26 000 25 000 31 000 40 900 15 000 28 000 62 38 000 29 100 16 000 3 500 6 800 3 300 20 000 5 100 12 000 21 000 5 600 25 000 46 000 37 000 29 300 29 28 000 145 13 500 9 300 3 600 17 000 1 700 17 800 82 000 23 000 20 000

7 6 1 7 10 1

210,000000 960,000000 824,000000 130,000000 950,000000 234,000000 356,000000 1 353,000000 929,000000 2 990,000000 4 250,000000 1 036,000000 1 057,000000 491,000000 3 300,000000 569,000000 483,000000 650,000000 2 075,000000 5 220,000000 1 429,000000 821,000000 912 000,000000 634,000000 2 405,000000 1 100,000000 2 645,000000 3 620,000000 4 720,000000 1 609,000000 1 894,000000 2 850,000000 879,000000 4 150,000000 1 139,000000 710,000000 344,000000 2 695,000000 264 000,000000 706,000000 614 000,000000 3 120,000000 5 840,000000 7 900,000000 3 440,000000 3 760,000000 2 605,000000 678,000000 443,000000 559,000000

133 177 312 123 193 408 29 71 125 88 15 163 325 129 76 111 94 122 483 1 604 161 172 424 181 526 132 69 185 117 241 72 257 138 174 214 245 95 593 57 148 669 316 408 213 439 48 348 417 76 84

849,68 857,95 568,20 254,42 404,74 087,19 432,54 183,77 682,07 992,11 971,44 517,47 719,65 161,97 888,39 191,28 385,57 134,54 464,86 644,87 104,85 777,15 983,09 074,78 009,02 281,10 579,11 013,15 068,77 863,96 599,77 046,22 737,32 671,18 017,29 471,63 663,28 487,41 542,28 575,72 146,94 572,72 207,44 754,23 534,01 042,09 508,08 857,95 580,23 028,56

0,21 0,28 0,49 0,19 0,30 0,64 0,05 0,11 0,20 0,14 0,02 0,25 0,51 0,20 0,12 0,17 0,15 0,19 0,75 2,50 0,25 0,27 0,66 0,28 0,82 0,21 0,11 0,29 0,18 0,38 0,11 0,40 0,22 0,27 0,33 0,38 0,15 0,92 0,09 0,23 1,04 0,49 0,64 0,33 0,68 0,07 0,54 0,65 0,12 0,13

8

ESPA STOCK JAPAN


Ident. číslo


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz


HINO MOTORS LTD HIROSE ELECTRIC HISAMITSU PHARMA. HITACHI CHEMICAL HITACHI LTD HOKUTO CORP. HONDA MOTOR CO LTD HOYA CORP. ISETAN ISUZU MOTORS ITO EN LTD. ITO-YOKADO CO. LTD. ITOCHU CORP. JAP TOBACCO INC JAPAN REAL EST.INVESTM. JFE HOLDINGS INC. JGC CORP. JSR CORP. KANEKA CORP. KANSAI ELEC.POW. KANSAI PAINT CO.LTD KAO CORPORATION KAWASUMI LABS KDDI CORP. KEIHIN ELEC EXPRESS RAIL KEIO EL. RAILWAY KEYENCE CORP KIRIN BREWERY CO. LTD. KOBE STEEL KOMATSU LTD KONAMI CO LTD KONICA CORP. KOYO SEIKO KUBOTA CORP KURARAY CO. LTD KYOCERA CORPORATION KYOWA HAKKO KOGYO CO KYUSHU ELECTRIC PWR LAWSON INC. LEOPALACE21 MABUCHI MOTOR LTD MAKITA CORP. MARUBENI CORP

JP3792600003 JP3799000009 JP3784600003 JP3785000005 JP3788600009 JP3843250006 JP3854600008 JP3837800006 JP3140000005 JP3137200006 JP3143000002 JP3142800006 JP3143600009 JP3726800000 JP3027680002 JP3386030005 JP3667600005 JP3385980002 JP3215800008 JP3228600007 JP3229400001 JP3205800000 JP3225800006 JP3496400007 JP3280200001 JP3277800003 JP3236200006 JP3258000003 JP3289800009 JP3304200003 JP3300200007 JP3300600008 JP3292200007 JP3266400005 JP3269600007 JP3249600002 JP3256000005 JP3246400000 JP3982100004 JP3167500002 JP3870000001 JP3862400003 JP3877600001 MATSUI SECURITIES CO. LTD JP3863800003 MATSUMOTOKI.CO.LTD JP3869000004 MATSUSHITA ELECTRIC IND JP3866800000 MILLEA HOLDINGS INC. JP3910660004 MINISTOP CO. JP3905950006 MISUMI CORP. JP3885400006 MITSUBISHI CHEM JP3895800005 MITSUBISHI CORPORATION JP3898400001 MITSUBISHI ELECTRIC CORP. JP3902400005 MITSUBISHI ESTATE JP3899600005 MITSUBISHI HEAVY IND.LTD. JP3900000005 MITSUBISHI RAYON JP3903600009 MITSUBISHI TOKYO FINL GRP JP3902900004 MITSUI + CO. LTD. JP3893600001 MITSUI FUDOSAN CO. LTD. JP3893200000 MITSUI MAR. F.INS. JP3888200007 MITSUI MNG SMELTG JP3888400003 MITSUI OSK LINES JP3362700001

28 000 300 7 000 17 700 80 000 0 26 100 4 600 12 000 136 000 5 600 10 000 58 000 25 91 10 100 16 000 19 000 61 000 17 400 26 000 33 000 12 000 68 34 000 21 000 1 516 9 000 70 000 41 000 5 400 8 000 8 000 92 000 10 000 6 800 23 000 8 000 2 500 7 000 4 600 14 000 133 000 6 400 8 400 52 900 47 8 600 4 200 51 000 40 000 70 000 30 000 38 000 59 000 148 31 000 12 000 67 000 70 000 42 000

20 000 0 0 6 400 6 000 2 300 8 200 400 1 400 44 000 300 2 000 21 000 15 74 6 000 10 000 6 000 33 000 1 900 8 000 3 000 7 000 46 4 000 2 000 300 1 000 0 17 000 2 800 6 500 13 000 19 000 15 000 1 800 0 8 400 0 0 2 500 1 000 56 000 5 400 1 800 12 000 18 3 500 600 28 000 4 000 17 000 10 000 21 000 32 000 43 3 000 2 000 39 000 38 000 7 000

14 000 729,000000 1 200 10 590,000000 9 000 2 005,000000 11 300 1 623,000000 123 000 688,000000 70 1 822,000000 33 800 5 440,000000 6 400 10 550,000000 10 600 1 222,000000 92 000 257,000000 5 300 4 720,000000 14 000 4 040,000000 62 000 453,000000 24 890 000,000000 17 842 000,000000 14 950 2 980,000000 6 000 1 043,000000 19 000 1 830,000000 40 000 1 043,000000 29 000 2 010,000000 26 000 702,000000 41 000 2 690,000000 5 000 780,000000 22 526 000,000000 60 000 637,000000 36 000 583,000000 2 146 22 420,000000 21 000 988,000000 70 000 158,000000 37 000 671,000000 2 600 2 445,000000 10 500 1 417,000000 3 000 1 276,000000 81 000 550,000000 4 000 820,000000 8 100 8 020,000000 23 000 755,000000 7 900 2 090,000000 2 500 3 890,000000 7 000 2 138,000000 2 800 7 690,000000 13 000 1 615,000000 77 000 261,000000 1 000 3 150,000000 7 900 2 800,000000 77 342 1 471,000000 65 1 510 000,000000 5 100 1 832,000000 3 600 2 900,000000 57 000 294,000000 59 000 1 133,000000 99 000 529,000000 37 000 1 231,000000 65 000 297,000000 27 000 363,000000 197 985 000,000000 52 000 890,000000 27 000 1 210,000000 55 000 968,000000 49 000 444,000000 64 000 650,000000

Kurz. hodnota v EUR 76 95 135 137 636

708,00 512,97 625,70 842,16 031,57 958,59 1 381 976,70 507 478,39 97 355,88 177 707,63 188 019,54 425 103,34 211 093,57 160 541,15 107 583,62 334 844,04 47 034,95 261 330,33 313 566,33 438 105,98 137 181,51 828 936,49 29 312,29 86 974,82 287 260,43 157 745,21 361 618,34 155 941,38 83 126,64 186 599,02 47 779,03 111 826,38 28 771,14 334 836,53 24 652,39 488 252,54 130 514,84 124 096,20 73 092,82 112 484,03 161 833,90 157 797,82 151 048,48 23 675,31 166 253,29 855 092,69 737 692,60 70 223,22 78 466,74 125 952,65 502 420,14 393 618,94 342 329,95 145 095,83 73 664,04 1 458 436,68 347 839,16 245 546,79 400 150,32 163 517,47 312 664,41

Podíl na majetku fondu v% 0,12 0,15 0,21 0,21 0,99 0,00 2,15 0,79 0,15 0,28 0,29 0,66 0,33 0,25 0,17 0,52 0,07 0,41 0,49 0,68 0,21 1,29 0,05 0,14 0,45 0,25 0,56 0,24 0,13 0,29 0,07 0,17 0,04 0,52 0,04 0,76 0,20 0,19 0,11 0,18 0,25 0,25 0,24 0,04 0,26 1,33 1,15 0,11 0,12 0,20 0,78 0,61 0,53 0,23 0,11 2,27 0,54 0,38 0,62 0,25 0,49

9



Ident. číslo


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz


MITSUI TRUST HLDGS MIZUHO FINL GROUP MIZUHO INV. MURATA MANUFACT NEC CORPORATION NET ONE SYSTEMS NGK INSULATORS NICHII GAKKAN CO. NIDEC CORP. NIKKO CORDIAL CORP NINTENDO CO LTD NIPPON EXPRESS CO. LTD. NIPPON LT METAL NIPPON MINING HLDGS NIPPON MITS.OIL NIPPON SHEET GLASS NIPPON SHINYAKU NIPPON STEEL CORP NIPPON TEL+TEL NIPPON UNIPAC NIPPON YUSEN NISSAN CHEM. NISSAN MOTOR NISSHIN SEIFUN INC. NISSHIN STEEL NISSIN FOOD PROD. NITTO DENKO NOK CORP. NOMURA HDG INC NOMURA RESEARCH IN. NSK LTD. NTN CORP. NTT DOCOMO OBAYASHI CORP. OBIC CO. LTD OJI PAPER CO. LTD. OLYMPUS CORP OMRON CORP ORIENT CORP. ORIENTAL LAND CO. ORIX CORPORATION OSAKA GAS CO. LTD. PAC. METALS CO. PIONEER CORP. PROMISE CO RESONA HOLDINGS RICOH CO LTD RINNAI CORP. ROHM CO LTD SAMMY CORP. SANKYO CO SAPPORO BREW. SECOM CO LTD SEIKO EPSON CORP. SEINO TRANSP. SEKISUI CHEMICAL SEKISUI HOUSE LTD SEVEN-ELEVEN JAPAN CO. SHARP CORP. SHIMAMURA CO. SHIMANO INC

JP3892100003 JP3885780001 JP3227200007 JP3914400001 JP3733000008 JP3758200004 JP3695200000 JP3660900006 JP3734800000 JP3670000003 JP3756600007 JP3729400006 JP3700000007 JP3379550001 JP3679700009 JP3686800008 JP3717600005 JP3381000003 JP3735400008 JP3754300006 JP3753000003 JP3670800006 JP3672400003 JP3676800000 JP3676000007 JP3675600005 JP3684000007 JP3164800009 JP3762600009 JP3762800005 JP3720800006 JP3165600002 JP3165650007 JP3190000004 JP3173400007 JP3174410005 JP3201200007 JP3197800000 JP3199000005 JP3198900007 JP3200450009 JP3180400008 JP3448000004 JP3780200006 JP3833750007 JP3500610005 JP3973400009 JP3977400005 JP3982800009 JP3322850003 JP3326400003 JP3320800000 JP3421800008 JP3414750004 JP3415400005 JP3419400001 JP3420600003 JP3423000003 JP3359600008 JP3358200008 JP3358000002

69 000 216 115 000 5 500 52 000 38 4 000 1 540 3 400 13 000 6 400 72 000 44 000 57 500 71 000 21 000 16 000 100 000 132 22 38 000 3 000 70 400 4 000 95 000 2 700 9 300 5 000 41 000 2 500 57 000 61 000 604 80 000 1 100 30 000 11 000 10 200 101 000 4 200 5 800 112 000 73 000 12 500 7 550 242 000 32 000 2 100 3 500 15 300 17 200 34 000 10 900 9 100 6 000 18 000 27 000 13 000 48 000 1 700 8 200

25 000 69 48 000 600 5 000 7 0 1 900 4 100 0 3 000 39 000 23 000 38 500 23 000 12 000 0 10 000 17 24 3 000 9 000 14 700 0 68 000 0 1 900 0 4 000 1 900 15 000 37 000 53 63 000 900 20 000 2 000 600 62 000 2 100 3 100 18 000 40 000 7 000 4 800 261 000 7 000 0 500 12 200 5 500 11 000 7 500 4 800 9 000 0 10 000 4 000 19 000 1 000 2 100

44 000 336 67 000 9 600 81 000 38 12 000 40 400 35 000 5 100 33 000 37 000 19 000 64 000 9 000 16 000 214 000 218 22 49 000 4 000 108 900 14 000 51 000 4 400 10 700 5 000 70 000 600 42 000 24 000 894 17 000 400 31 000 16 000 9 600 39 000 2 100 4 900 138 000 33 000 10 100 4 200 55 000 39 000 2 100 5 000 4 700 17 200 34 000 7 400 4 300 6 000 18 000 28 000 16 000 45 000 1 200 6 100

786,000000 442 000,000000 215,000000 5 400,000000 701,000000 395 000,000000 893,000000 2 925,000000 10 500,000000 491,000000 11 740,000000 563,000000 245,000000 503,000000 683,000000 395,000000 720,000000 251,000000 474 000,000000 523 000,000000 567,000000 874,000000 1 192,000000 1 091,000000 233,000000 2 780,000000 4 800,000000 3 450,000000 1 508,000000 9 950,000000 483,000000 596,000000 203 000,000000 537,000000 21 810,000000 660,000000 2 080,000000 2 355,000000 292,000000 6 790,000000 11 230,000000 303,000000 455,000000 2 400,000000 6 950,000000 178,000000 2 150,000000 3 160,000000 11 350,000000 5 450,000000 2 290,000000 385,000000 4 050,000000 4 490,000000 1 033,000000 823,000000 1 100,000000 3 340,000000 1 530,000000 8 020,000000 2 500,000000

Kurz. hodnota v EUR 259 1 116 108 389 426 112 80

932,36 211,95 267,57 627,96 764,37 814,73 541,15 879,37 31 567,08 129 161,97 450 011,27 139 639,23 68 132,28 71 830,14 328 538,14 26 719,28 86 583,99 403 712,89 776 640,36 86 478,77 208 816,23 26 275,84 975 639,23 114 798,95 89 312,29 91 935,36 386 020,29 129 650,51 793 385,95 44 870,35 152 469,00 107 508,46 1 364 013,53 68 613,30 65 569,33 153 776,78 250 131,53 169 921,08 85 591,88 107 170,24 413 581,36 314 272,83 112 852,31 182 187,15 219 391,21 73 581,36 630 214,21 49 875,99 426 531,38 192 521,61 296 039,08 98 384,07 225 253,66 145 110,86 46 583,99 111 341,60 231 491,92 401 653,51 517 474,63 72 333,71 114 618,56

Podíl na majetku fondu v% 0,40 1,74 0,17 0,61 0,66 0,18 0,13 0,00 0,05 0,20 0,70 0,22 0,11 0,11 0,51 0,04 0,13 0,63 1,21 0,13 0,33 0,04 1,52 0,18 0,14 0,14 0,60 0,20 1,24 0,07 0,24 0,17 2,12 0,11 0,10 0,24 0,39 0,26 0,13 0,17 0,64 0,49 0,18 0,28 0,34 0,11 0,98 0,08 0,66 0,30 0,46 0,15 0,35 0,23 0,07 0,17 0,36 0,63 0,81 0,11 0,18

10

ESPA STOCK JAPAN


Ident. číslo


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz

Kurz. hodnota v EUR


SHIN-ETSU CHEMICAL CO SHINSEI BANK SHIONOGI & CO SHIZUOKA BANK LTD. SMC CORPORATION SOFTBANK CORP SOMPO JAPAN INSURANCE SONY CORPORATION STANLEY ELECTRIC

JP3371200001 JP3729000004 JP3347200002 JP3351200005 JP3162600005 JP3436100006 JP3932400009 JP3435000009 JP3399400005 SUMITOMO CHEMICAL CO.LTD. JP3401400001 SUMITOMO CORPORATION JP3404600003 SUMITOMO ELECTRIC IND JP3407400005 SUMITOMO HEAVY JP3405400007 SUMITOMO METAL JP3402600005 SUMITOMO METAL IND. LTD. JP3402200004 SUMITOMO MITSUI FINL GRP JP3890350006 SUMITOMO RTY DEV. JP3409000001 SUMITOMO RUBBER IND. JP3404200002 SUMITOMO TRUST + BANKING JP3405000005 TAISHO PHARMACEUTICAL JP3442800003 TAKEDA CHEMICAL IND JP3463000004 TAKEFUJI CORP JP3463200000 TDK CORPORATION JP3538800008 TERUMO CORP. JP3546800008 THK CO. LTD JP3539250005 TIS INC. JP3612800007 TOHO GAS CO. JP3600200004 TOHOKU ELECTRIC POWER CO. JP3605400005 TOKYO BROADCASTG SYS. JP3588600001 TOKYO ELECTRIC POWER CO. JP3585800000 TOKYO ELECTRON LTD. JP3571400005 TOKYO GAS CO. LTD. JP3573000001 TOKYO STEEL MFG JP3579800008 TOKYO STYLE CO. JP3579000005 TOKYU CORP JP3574200006 JP3629000005 TOPPAN PRINTING CO. LTD. TORAY INDUSTRIES INC. JP3621000003 TOSHIBA CORPORATION JP3592200004 TOSOH CORP JP3595200001 TOSTEM CORP JP3626800001 TOYO SUISAN KAISHA JP3613000003 TOYOTA MOTOR JP3633400001 TREND MICRO INC. JP3637300009 UFJ HOLDINGS JP3944300007 UNI-CHARM JP3951600000 USHIO INC. JP3156400008 WACOAL CORP. JP3992400006 WEST JAPAN RAILWAY CO. JP3659000008 WORLD CO. LTD JP3990200002 YAHOO JAP.CORP. JP3933800009 YAMADA DENKI CO. JP3939000000 YAMAHA CORP. JP3942600002 YAMAHA MOTOR JP3942800008 YAMAICHI ELEC. JP3934200001 YAMANOUCHI PHARMACEUTICAL JP3942400007 YAMATO TRANSPORT CO. LTD. JP3940000007 YELLOW HAT LTD JP3131350005 YOKOGAWA EL. JP3955000009

14 34 8 12 3 15 72 27 10 65 18 23 122 43 343 30 7 85 11 28 7 5 9 11 8 95 14 8 32 5 116 14 16 69 15 87 76 28 8 15 83 8 2 7 14 7 5 17 12 8 7 21 11 9

200 000 000 000 000 200 000 900 000 000 000 000 000 000 000 93 000 000 000 700 000 390 400 300 000 200 000 800 500 210 500 000 800 000 000 000 000 000 000 000 000 500 500 169 800 000 000 61 300 59 600 100 000 600 600 000 000 000

6 100 15 400 3 820,000000 0 34 000 658,000000 6 000 7 000 1 770,000000 0 22 000 828,000000 500 3 900 10 510,000000 6 400 8 800 4 680,000000 29 000 56 000 1 024,000000 5 700 39 200 3 780,000000 6 000 10 000 1 643,000000 13 000 75 000 491,000000 10 000 27 000 798,000000 2 000 33 000 1 005,000000 69 000 84 000 336,000000 21 000 32 000 717,000000 224 000 119 000 127,000000 21 179 661 000,000000 13 000 17 000 1 197,000000 0 7 000 966,000000 34 000 51 000 663,000000 3 000 8 700 2 090,000000 2 800 42 900 4 940,000000 5 410 3 190 7 700,000000 2 700 5 000 7 250,000000 1 400 12 100 2 470,000000 1 900 11 900 1 865,000000 6 700 3 400 3 990,000000 27 000 89 000 347,000000 2 700 17 800 1 870,000000 6 500 2 000 1 734,000000 7 900 49 010 2 525,000000 500 7 500 5 620,000000 10 000 162 000 402,000000 2 700 12 100 1 840,000000 0 16 000 1 190,000000 9 000 60 000 525,000000 7 000 19 000 1 136,000000 25 000 62 000 518,000000 13 000 116 000 405,000000 0 44 000 390,000000 6 000 6 000 2 080,000000 8 000 7 000 1 345,000000 8 200 127 100 4 320,000000 3 500 7 000 4 770,000000 35 205 548 000,000000 2 600 1 600 5 450,000000 4 000 6 000 1 789,000000 0 18 000 1 079,000000 4 85 453 000,000000 4 100 3 200 3 340,000000 18 43 1 048 950,000000 1 900 7 300 3 950,000000 12 300 8 500 1 634,000000 10 000 10 000 1 619,000000 0 8 600 1 181,000000 2 700 10 800 3 790,000000 2 000 28 000 1 668,000000 0 11 000 962,000000 3 000 6 000 1 203,000000 Celkem JPY přepočítáno kurzem 133,050000 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY

1

1

4

63 63

442 168 93 136 308 309 430 113 123 276 161 249 212 172 113 889 152 50 254 136 592 184 272 224 166 101 232 250 26 930 316 489 167 143 236 162 241 353 128 93 70 126 250 844 65 80 145 289 80 339 216 104 121 76 307 351 79 54 532 532

149,57 147,31 122,89 910,94 072,15 537,77 995,87 686,58 487,41 775,65 939,12 267,19 130,78 446,45 588,88 282,22 942,50 823,00 137,54 662,91 829,76 614,81 453,96 629,84 805,71 961,67 115,75 176,63 065,39 103,34 798,20 470,12 335,59 104,10 753,10 224,73 382,94 100,34 974,07 799,32 762,87 809,47 958,29 344,23 539,27 676,44 975,20 402,48 330,70 006,76 723,04 389,33 683,58 336,72 643,74 025,93 534,01 250,28 953,37 953,37

Podíl na majetku fondu v% 0,69 0,26 0,15 0,21 0,48 0,48 0,67 1,73 0,19 0,43 0,25 0,39 0,33 0,27 0,18 1,39 0,24 0,08 0,40 0,21 2,48 0,29 0,42 0,35 0,26 0,16 0,36 0,39 0,04 1,45 0,49 0,76 0,26 0,22 0,37 0,25 0,38 0,55 0,20 0,15 0,11 6,43 0,39 1,32 0,10 0,13 0,23 0,45 0,13 0,53 0,34 0,16 0,19 0,12 0,48 0,55 0,12 0,08 98,98 98,98

11



Ident. číslo


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz


Kurz. hodnota v EUR

Podíl na majetku fondu v%

CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na japonské jeny Země emise JAPONSKO T + D HOLDINGS INC.

JP3539220008

9 500

5 000 4 500 4 980,000000 Celkem JPY přepočítáno kurzem 133,050000 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH

168 432,92 168 432,92 168 432,92

0,26 0,26 0,26

STRUKTURA MAJETKU FONDU 63 701 487 1 64 189

CENNÉ PAPÍRY ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY MAJETEK FONDU PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ

ks ks ks EUR EUR EUR

386,29 098,06 403,95 888,30

99,24 0,76 0,00 100,00

112 871 730 392 12 356 75,02 75,02 75,02

12

ESPA STOCK JAPAN PŘÍRŮSTKY A ÚBYTKY V CENNÝCH PAPÍRECH, KE KTERÝM DOŠLO V PRŮBĚHU VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEJSOU UVEDENY V SEZNAMU MAJETKU FONDU Označení cenného papíru

Ident. číslo

Znějící na

Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)

ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ADERANS CO.LTD AICHI STEEL CORP. AISIN SEIKI CO. LTD ALPINE EL. INC. AMADA CO LTD BANDAI CO. LTD BELLSYSTEM 24 INC. BELLUNA CO. LTD BOSCH AUTOMOTIVE SYS BROTHER IND CALSONIC KANSEI CAPCOM CO LTD CHIYODA CORP. CHUGAI PHARMACEUTICAL COMSYS HLDGS CORP. DAICEL CHEM. IND. DAIDO LIFE INSURANCE DAINIPPON PHARM. DAIO PAPER CORP. DISCO CORP. FANCL CORP. FUJI MACHINE MFG FUJI OIL CO. LTD FUJI TEL.NETWORK FUJIKURA LTD FUKUOKA CITY BK FUKUYAMA TRANSP. GUNZE LTD HACHIJUNI BK HAKUTO CO. LTD HANKYU DEPT STORES HANWA CO. LTD HIGO BK LTD HITACHI CABLE HITACHI CAP. HITACHI MAXELL HITACHI SOFTWARE HITACHI ZOSEN CORP. HOGY MEDICAL HOKUGIN FINL GRP HOKURIKU BK HOSIDEN CORP. IBIDEN CO.LTD ISHIHARA SANGYO ISHIKAWAJIMA-HARIMA ITOCHU TECHNO-SCIE. JAFCO JAPAN AIRLINES SYSTEM JAPAN AIRPORT TERMINAL JAPAN WOOL TEXTILE JOYO BANK JP.MEDICAL DYN.MARKET. KAJIMA CORP. KAMIGUMI CO. LTD KANTO NATURAL GAS KASUMI CO.LTD KATOKICHI CO.LTD

JP3121600005 JP3103600007 JP3102000001 JP3126200009 JP3122800000 JP3778600001 JP3835750005 JP3835650007 JP3426800003 JP3830000000 JP3220400000 JP3218900003 JP3528600004 JP3519400000 JP3305530002 JP3485800001 JP3490800004 JP3495000006 JP3440400004 JP3548600000 JP3802670004 JP3809200003 JP3816400000 JP3819400007 JP3811000003 JP3804200008 JP3806800003 JP3275200008 JP3769000005 JP3766400000 JP3774600005 JP3777800008 JP3783800000 JP3790600005 JP3786600001 JP3791800000 JP3788800005 JP3789000001 JP3840800001 JP3842400008 JP3844200000 JP3845800006 JP3148800000 JP3136800004 JP3134800006 JP3143900003 JP3389900006 JP3705400004 JP3699400002 JP3700800000 JP3394200004 JP3689100000 JP3210200006 JP3219000001 JP3232200000 JP3211000009 JP3214200002

JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY

10 34 3 5 15 6 23 15 5 12 4 6 11 10 7 4 5 34 26 8 26 8 2 6 16 8 12 11 5 3 208 3 35 12 8 9 67 6 1 38 4 11 15 3 87 13 7 11 2

100 000 600 700 000 700 270 900 000 000 0 100 000 400 000 000 150 000 000 700 000 0 600 33 000 000 000 000 000 100 000 000 000 000 600 100 200 000 300 000 000 000 300 000 0 400 400 000 000 000 000 500 000 000 000 000 600

10 44 8 5 15 6 23 20 3 5 12 4 6 11 10 12 4 3 5 34 26 20 26 8 2 11 16 8 12 11 5 3 232 3 35 35 8 9 67 20 6 1 38 8 11 15 3 87 13 7 11 2

100 000 000 700 000 700 540 900 000 000 000 100 000 400 000 000 150 000 000 700 000 100 600 33 000 000 000 000 000 100 000 000 000 000 600 100 200 000 300 000 000 000 300 000 000 400 400 000 000 000 000 500 000 000 000 000 600

13


Označení cenného papíru

KAWASAKI HEAVY IND. KAWASAKI KISEN KENWOOD CORP. KINKI NIPPON RWY KOKUYO CO. LTD KUREHA CHEM. IND. KYOWA EXEO CORP KYUDENKO CORP. MAEDA CORP. MAEDA ROAD MARUI CO. LTD. MATSUZAKAYA CO.LTD MAZDA MOTOR CORP MEIJI DAIRIE MEITEC CORP. MINEBEA MITSUBISHI GAS CHEM. MITSUBISHI MAT. MITSUI CHEMICALS MITSUI ENG. SHIPB. MITSUKOSHI LTD MITSUMI ELELTRIC MIURA CO.LTD MIZUHO TRUST + BKG NAMCO LTD NEC INFRONT. NGK SPARK PLUG NIDEC COPAL CORP. NIKON CORP NIPPON HODO CO. NIPPON MEAT PACKERS NIPPON SHOKUBAI NIPPON SYSTEM DEV. NIPPON TELEVISION NIPPONKOA INS. NISHI-NIPPON BK NISHIMATSU CON. NISSHO CORP NTT DATA CORP. ONWARD KASHIYAMA ORACLE CORP. JAPAN PARIS MIKI INC. RAKUTEN INC. SAIZERIYA CO. LTD SANKYO CO. LTD SANRIO CO. LTD SANYO ELECTRIC CO. LTD. SEGA CORP. SEVENTY-SEVEN BK SHIMA SEIKI MFG LTD SHIMACHU CO. LTD SHIMIZU CORP. SHINKO EL.IND.LTD SHINKO SECURITIES SHISEIDO CO. LTD. SHOWA DENKO SHOWA SHELL SEKIYU SKYLARK CO. LTD SRL INC. SUMITOMO BAKELITE SURUGA BK SUZUKEN CO LTD

Ident. číslo

JP3224200000 JP3223800008 JP3281800007 JP3260800002 JP3297000006 JP3271600003 JP3254200003 JP3247050002 JP3861200008 JP3861600009 JP3870400003 JP3865200004 JP3868400007 JP3917800009 JP3919200000 JP3906000009 JP3896800004 JP3903000002 JP3888300005 JP3891600003 JP3894810005 JP3904400003 JP3880800002 JP3932800000 JP3651200002 JP3680600008 JP3738600000 JP3734830007 JP3657400002 JP3750200002 JP3743000006 JP3715200006 JP3712600000 JP3732200005 JP3693200002 JP3658000009 JP3659200004 JP3673600007 JP3165700000 JP3203500008 JP3689500001 JP3882600004 JP3967200001 JP3310500008 JP3326410002 JP3343200006 JP3340600000 JP3419000009 JP3352000008 JP3356500003 JP3356800007 JP3358800005 JP3375800004 JP3373800006 JP3351600006 JP3368000000 JP3366800005 JP3396200002 JP3161500008 JP3409400003 JP3411000007 JP3398000004

Znějící na

JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY


116 000 0 10 000 0 7 000 13 000 0 11 000 0 6 000 0 38 000 17 000 0 5 500 5 000 54 000 73 000 10 000 19 000 30 000 0 12 500 107 000 3 400 9 000 6 000 1 600 25 000 13 000 26 000 0 0 1 030 19 000 72 000 4 000 5 000 23 5 000 2 800 0 24 0 11 700 0 17 000 17 100 0 2 000 900 37 000 4 400 22 000 15 000 79 000 7 900 4 600 2 400 19 000 9 000 700

116 25 10 27 7 26 24 11 9 6 5 38 17 12 7 5 54 73 20 19 30 2 12 107 3 9 6 1 25 13 28 4 2 1 19 84 4 5 5 2 1 3 11 4 41 17 11 2 37 4 22 19 79 7 4 2 19 9 2

000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 400 000 000 000 100 000 000 000 000 000 000 700 500 000 400 000 000 600 000 000 000 000 200 030 000 000 000 000 47 000 800 800 24 100 700 000 000 100 000 000 900 000 400 000 000 000 900 600 400 000 000 100

14

ESPA STOCK JAPAN

Označení cenného papíru

TAIHEIYO CEMENT TAISEI CORP TAIYO YUDEN CO. LTD TAKARA SHUZO TAKASHIMAYA TAKUMA CO. LTD TANABE SEIYAKU TEIKOKU OIL TOKYO SEIMITSU TOKYO TATEMONO TONENGENERAL TOTO LTD TOYAMA CHEMICAL TOYO SEIKAN TOYODA GOSEI CO.LTD TOYOTA INDS UBE IND. LTD UCHIDA YOKO CO. LTD UNIDEN CORP. USS CORP YAKULT HONSHA YASKAWA EL. CORP. ZEON CORP.

Ident. číslo

Znějící na


JP3449020001 JP3443600006 JP3452000007 JP3459600007 JP3456000003 JP3462600002 JP3469000008 JP3540400003 JP3580200008 JP3582600007 JP3428600005 JP3596200000 JP3631800004 JP3613400005 JP3634200004 JP3634600005 JP3158800007 JP3157200001 JP3952000002 JP3944130008 JP3931600005 JP3932000007 JP3725400000

JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY

60 77 14 8 21 32 8 4 9 7 23 20 22 2 5 5 38 7 3 3 4 12 22

000 000 000 000 000 000 000 000 200 000 000 000 000 000 000 700 000 000 000 050 000 000 000

JP3117800007 JP3707900001

JPY JPY

15 000 0

60 77 14 8 21 32 12 4 9 7 28 20 22 2 6 7 70 7 3 3 8 12 27

000 000 000 000 000 000 000 000 200 000 000 000 000 000 900 900 000 000 000 050 000 000 000

NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ASHIKAGA FINL GRP NIPPON COMSYS CORP

15 000 6 000

Vídeň, září 2004 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar

Mgr. Gasser

Dr. Gschiegl

15


Výrok auditora Podle závěrečného výsledku naší řádné prověrky provedené na základě účetních knih a písemností vedených o majetku podílového fondu v cenných papírech ESPA STOCK JAPAN, jakož i podle vysvětlení a dokladů, které nám poskytlo vedení společnosti, odpovídá výroční zpráva za účetní rok od 1. září 2003 do 31. srpna 2004 zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o investičních fondech a statut fondu byly dodrženy. Deloitte Wirtschaftprüfungs GmbH Mgr. Dr. Claudia Fritscher-Notthaft (auditorka a daňová poradkyně)

Dr. Michael Heller (auditor a daňový poradce)

Vídeň dne 29. září 2004

Zpráva dozorčí rady Vedení společnosti předkládalo dozorčí radě během účetního období průběžné zprávy. Dozorčí rada sledovala zejména dodržování zákonných předpisů a statutu fondu. Společnost Deloitte Wirtschaftprüfungs GmbH, společnost pro účetní audity, která byla usnesením společníků jmenována auditorem společnosti, provedla audit výroční zprávy podílového fondu cenných papírů ESPA STOCK JAPAN za 3. účetní rok od 1. září 2003 do 31. srpna 2004. Výrok auditora je bez výhrad. V souladu s § 12 odst. 5 zákona o investičních fondech byla výroční zpráva vedení společnosti a zpráva auditora předloženy dozorčí radě.

Dozorčí rada ředitel Mgr. Wolfgang Traindl předseda Vídeň, říjen 2004

16

ESPA STOCK JAPAN

Statut fondu ESPA STOCK JAPAN Podílový fond v cenných papírech

Všeobecný statut fondu upravující právní vztah mezi podílníky a společností ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. se sídlem ve Vídni (dále jen “Investiční společnost") u investičních fondů spravovaných investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je stanoven pro jednotlivé investiční fondy: § 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o investičních fondech z roku 1993 (InvFG) ve vždy platném znění. § 2 Spoluvlastnické podíly 1.

Společné vlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly podle druhu podílového listu (podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s částečnou reinvesticí výnosů, popř. podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů). Počet spoluvlastnických podílů není omezen.

2.

Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru a zastupujících jeden nebo více podílů. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách (podílové listy s výplatou výnosů a/nebo podílové listy částečnou reinvesticí výnosů a/nebo podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů). Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin (§ 24 zákona o úschově cenných papírů, BGBl. č. 424/1969 v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě.

3.

Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílu na hromadné podílové listině nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku fondu, a to ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech uvedených v hromadné podílové listině.

4.

Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly a podílníkům vydat další podílové listy, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu (§ 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. § 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny

1.

Podílové listy znějí na majitele.

2.

Podílové listy v listinné podobě jsou opatřeny kopiemi podpisů předsedy dozorčí rady a dvou členů představenstva Investiční společnosti, jakož i vlastnoručním podpisem k tomuto účelu pověřeného pracovníka banky, která vykonává funkci depozitáře (§ 5).

3.

Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručními podpisy předsedy dozorčí rady, jakož i dvou členů představenstva Investiční společnosti. § 4 Správa fondu

1.

Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Je při tom povinna dbát zájmů podílníků, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu § 84 odst. 1 akciového zákona a dodržovat ustanovení rakouského zákona o investičních fondech, jakož i ustanovení všeobecného a zvláštního statutu fondu. Investiční společnost může při

17

Účetní rok 2003/04 správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků. 2.

Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu poskytovat peněžní půjčky, ani na sebe brát závazky vyplývající z ručitelských smluv.

3.

Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy, ani nesmí být zatěžován jiným způsobem s výjimkou případů uvedených ve zvláštním statutu fondu. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převáděno, ani postupováno za účelem poskytnutí záruky.

4.

Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat akcie, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. § 5 Depozitář

Banka pověřená ve smyslu § 23 zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené podle zákona o investičních fondech a podle všeobecného a zvláštního statutu fondu. § 6 Emisní cena a hodnota podílu 1.

Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit emisní a odkupní cenu (§ 7) pokaždé, kdy dochází k vydávání nebo zpětnému odkupu, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář na základě aktuální kurzovní hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu s připočtením hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu a odečtením o závazky. Základem pro stanovení výše kurzovní hodnoty jsou poslední známé burzovní kurzy, popř. kótace ceny, přičemž se vždy použijí kurzy z předchozího burzovního dne.

2.

Emisní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí emisních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena se zaokrouhluje směrem nahoru. Výše této přirážky, popř. zaokrouhlení je uvedena ve zvláštním statutu fondu.

3.

Emisní a odkupní cena je zveřejňována pro každý druh podílového listu zvlášť v "Příloze o investičních fondech Úředního věstníku Vídeňské burzy". § 7 Zpětný odkup

1.

Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu ve výši aktuální odkupní ceny, a to popř. proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu.

2.

Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, je-li to stanoveno ve "Zvláštním statutu fondu". Vyplacení odkupní ceny může být dočasně pozastaveno a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají v zájmu oprávněných zájmů podílníků. Tato skutečnost musí být současně oznámena spolkovému ministrovi financí. § 8 Informace o hospodaření

1.

Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost výroční zprávu sestavenou podle § 12 zákona o investičních fondech.

2.

Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle § 12 zákona o investičních fondech.

3.

Výroční zpráva a pololetní zpráva o hospodaření budou uloženy k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře.

18

ESPA STOCK JAPAN § 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly Neuplatní-li podílníci nárok na vydání výnosových podílů do pěti let po jeho vzniku, má se za to, že se podílníci svého nároku zříkají. S takovými podílovými listy je poté nakládáno jako s výnosy fondu. § 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování týkající se fondu – s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle § 6 – se vztahuje § 10 rakouského zákona o kapitálovém trhu (KMG). Zveřejňování se uskutečňuje otištěním úplného znění v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo tak, že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech. Datum zveřejnění a místa, na kterých budou výtisky k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung. § 11 Změny statutu fondu Investiční společnost může všeobecný a zvláštní statut fondu měnit se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu podléhá navíc schválení Úřadem pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být zveřejněna. Změna nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. § 12 Výpověď a likvidace 1.

Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců, popř. pokud majetek fondu klesne pod 370 000,- EUR, bez výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této výpovědi (§ 10).

2.

Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, řídí se správa fondu nebo jeho likvidace příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech. § 12a Sloučení nebo převod majetku fondu

Investiční společnost může při dodržení § 3 odst. 2 popř. § 14 odst. 4 zákona o investičních fondech majetek podílového fondu ESPA STOCK JAPAN sloučit s majetkem jiného investičního fondu nebo převést majetek podílového fondu ESPA STOCK JAPAN do majetku jiných investičních fondů, popř. převzít majetek jiných investičních fondů do majetku podílového fondu ESPA STOCK JAPAN.

Zvláštní statut fondu pro podílový fond cenných papírů ESPA STOCK JAPAN (dále jen „investiční fond“) § 13 Depozitář Depozitářem je Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG se sídlem ve Vídni. § 14 Obchodní místa, podílové listy 1.

Obchodními místy pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů je Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft Vídeň a její pobočky.

19

Účetní rok 2003/04 2.

Pro investiční fond jsou vydávány podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů a podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů vždy na 1 podíl. Podílové listy jsou vydávány v podobě hromadných podílových listin, proto nelze vydávat jednotlivé podílové listy v listinné podobě.

3.

Pokud jsou podílové listy vedeny ve formě hromadné podílové listiny, připisuje výnosy podle § 26, resp. výplaty podle § 26a na účet podílníka banka, která pro něj vykonává funkci depozitáře. § 15 Cenné papíry

Pro fond lze ve smyslu § 20 zákona o investičních fondech nabývat především cenné papíry východoasijských emitentů, pokud je při jejich nabývání zohledňována zásada řízení rizik a pokud tím nejsou porušovány oprávněné zájmy podílníků. Nabývání akcií a odběrních práv na akcie, které nebyly ještě zcela splaceny, je povoleno až do výše 10 % majetku fondu. Ve smyslu § 20 odst. 3 písm. 11 zákona o investičních společnostech se tímto výslovně prohlašuje za povolené. Cenné papíry, které byly vydány nebo zaručeny stejnou zemí ze zóny A, spolkovou vládou, zemskými vládami nebo mezinárodními organizacemi veřejnoprávního charakteru, jejichž členy je jedna nebo několik zemí Evropského hospodářského prostoru, mohou být nakupovány z více než 35 %, pokud je majetek fondu investován alespoň do 6 různých emisí a investice do jedné a téže emise nepřekročí 30 % fondu majetku. § 16 Burzy a organizované trhy Investiční společnost je oprávněna nabývat cenné papíry tuzemských a zahraničních emitentů, pokud: -

jsou úředně zaznamenány na burze cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru nebo obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru;

-

jsou úředně zaznamenány na některé z burz třetích států uvedené v příloze nebo

-

jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru, uvedeném v příloze, nebo

-

pokud podmínky emise obsahují závazek, že je požádáno o úřední záznam nebo připuštění k obchodování na některé z výše uvedených burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a toto povolení bude uděleno nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů. § 17 Nekotované cenné papíry a další zaručená práva

Maximálně 10 % hodnoty majetku fondu lze investovat -

do cenných papírů podle § 15, které nesplňují náležitosti § 16 a/nebo

-

do jiných zaručených práv, která jsou stejného charakteru jako cenné papíry, jsou převoditelná a prodejná a jejichž hodnotu lze určit vždy nebo alespoň v okamžicích uvedených v § 6. § 18 Podíly v investičních fondech

1.

Podíly v investiční společnosti nebo v jiném investičním fondu lze nabývat až do výše 5 % majetku fondu, pokud jsou takové podíly nabízeny veřejně bez omezení počtu a pokud má podílník právo na vrácení podílů.

2.

Ve smyslu odstavce 1 lze nabývat se svolením spolkového ministra financí i podíly jiného investičního fondu ERSTESPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H., resp. podíly investičního fondu jiné investiční společnosti nebo podíly investiční společnosti, která je spojena ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. společnou správou, řízením nebo významnou přímou či nepřímou majetkovou účastí, pokud je ve statutu fondu, jehož podíly

20

ESPA STOCK JAPAN chce investiční fond získat, uvedena specializace na investice v určité geografické nebo ekonomické oblasti a ERSTESPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. oznámila svůj úmysl získat takové podíly. § 19 Deriváty § 19a Opce na cenné papíry a indexy cenných papírů Pro investiční fond smějí být uskutečňovány následující opční obchody, pokud jsou opce registrovány k termínovému obchodování na některé z burz uvedených v příloze a pokud jsou cenné papíry, které jsou předmětem opce, obchodovány na některém z organizovaných trhů uvedených v příloze: -

prodej kupních opcí na cenné papíry nebo index cenných papírů fondu, pokud součet celkové hodnoty cen opcí získaných při uzavření obchodu a cen ještě probíhajících opcí stejného druhu nepřesáhne 3% majetku fondu. Do výpočtu tohoto limitu nebudou zahrnovány ceny prodaných opcí na nákup tak dlouho, dokud doba splatnosti zakoupených opcí na tytéž cenné papíry nebo index cenných papírů bude shodná s dobou splatnosti prodaných kupních opcí;

-

prodej prodejních opcí na cenné papíry nebo index cenných papírů fondu, pokud součet celkové hodnoty cen opcí získaných při uzavření obchodu a cen ještě probíhajících opcí stejného druhu nepřesáhne 3% majetku fondu. Do výpočtu této hranice nebudou zahrnovány ceny prodaných opcí na prodej tak dlouho, dokud doba splatnosti zakoupených prodejních opcí na tytéž cenné papíry nebo index cenných papírů bude shodná s dobou splatnosti prodaných prodejních opcí;

-

koupě kupních a prodejních opcí, pokud součet celkové hodnoty cen opcí uhrazených při uzavření obchodu a cen ještě probíhajících opcí stejného druhu nepřesáhne 10 % majetku fondu. Do výpočtu této hranice nebudou zahrnovány ceny zakoupených opcí tak dlouho, dokud doba splatnosti prodaných opcí na tytéž cenné papíry nebo index cenných papírů bude shodná s dobou splatnosti zakoupených opcí.

Pokud budou zakoupené a prodané kupní a prodejní opce vyrovnány odpovídajícími protiobchody ve stejné sérii opcí (vyrovnávací obchod), nebude tento vyrovnávací obchod zahrnut do výše uvedených limitů pro investování. § 19b Devizové zajišťovací operace K zajištění měnových rizik smějí být pro investiční fond prodávány devizy k určitému termínu. Otevřená pozice v termínovém obchodě s prodejem deviz smí být předčasně uzavřena formou odpovídajícího kompenzačního obchodu s nákupem deviz. § 19c Devizové opce K zajištění měnových rizik smějí být pro investiční fond na trzích uvedených v příloze nakupovány devizové prodejní opce, popř. prodávány devizové nákupní opce, pokud jsou prodané nebo opcemi zajištěné devizy vyváženy majetkem ve stejném objemu a stejné měně. V rámci zajištění před měnovými riziky je pro majetek fondu také povoleno prodávat devizové prodejní opce a nakupovat devizové nákupní opce. Pokud budou zakoupené a prodané kupní a prodejní opce vyrovnány odpovídajícími protiobchody ve stejné sérii opcí (vyrovnávací obchod), nebude tento vyrovnávací obchod zahrnut do výše uvedených limitů pro investování. § 19d Finanční termínové kontrakty se zajišťovací funkcí K zajištění majetku fondu smějí být pro investiční fond prodávány následující finanční termínové kontrakty obchodované na burzách uvedených v příloze: - Termínové kontrakty na indexy cenných papírů, pokud jsou tyto kontrakty vyváženy cennými papíry v majetku fondu se stejnými kurzovními hodnotami. Protiobchody na krytí těchto obchodů jsou přípustné.

21

Účetní rok 2003/04 - Termínové kontrakty na úroky, pokud jsou tyto kontrakty vyváženy v majetku fondu majetkem s úrokovým rizikem v této měně. Protiobchody na krytí těchto obchodů jsou přípustné. - Termínové kontrakty na měny, pokud jsou tyto kontrakty v majetku fondu vyváženy majetkem s odpovídajícími měnovými riziky. Protiobchody na krytí těchto obchodů jsou přípustné. § 19e Finanční termínové kontrakty bez zajišťovací funkce Pro investiční fond smějí být uzavírány také termínové kontrakty na indexy cenných papírů, termínové kontrakty na úroky a termínové kontrakty na měny, které neslouží k zajištění majetku, pokud jsou obchodovány na burzách uvedených v příloze a pokud součet hodnoty kontraktu, která je předmětem tohoto finančního termínového kontraktu v okamžiku jeho uzavření, a hodnoty již uzavřených finančních termínových kontraktů, které rovněž neslouží k zajištění majetku fondu, nepřesáhne 10 % majetku fondu. § 19f Opce na finanční termínové kontrakty se zajišťovací funkcí K zajištění majetku smějí být pro investiční fond nakupovány opce na prodej finančních termínových kontraktů, popř. prodávány opce na nákup finančních termínových kontraktů, pokud jsou obchodovány na trzích uvedených v příloze a pokud finanční termínové kontrakty, které jsou předmětem opce, jsou vyváženy kurzovými riziky ve stejném rozsahu a stejné měně. V rámci zajišťovacích opatření, jakož i k omezení vlivu kolísání směnných kurzů na majetek fondu smějí být pro investiční fond prodávány také opce na prodej finančních termínových kontraktů, nakupovány opce na nákup finančních termínových kontraktů a uzavírány odpovídající obchody na krytí otevřených pozic. Pokud budou zakoupené a prodané nákupní a prodejní opce vyrovnány odpovídajícími protiobchody ve stejné sérii opcí (vyrovnávací obchod), nebude tento vyrovnávací obchod zahrnut do výše uvedených limitů pro investování. § 19g Opce na finanční termínové kontrakty bez zajišťovací funkce Pro investiční fond smějí být nakupovány a prodávány opce na finanční termínové kontrakty, které neslouží k zajištění majetku, pokud jsou obchodovány na burzách uvedených v příloze a součet uhrazených nebo získaných cen opcí v okamžiku uzavření obchodu a cen ještě probíhajících opcí na finanční termínové kontrakty, které neslouží k zajištění majetku fondu, nepřesáhne 5 % majetku fondu. Pokud si doba splatnosti prodaných opcí na nákup, popř. opcí na prodej a koupených opcí na nákup, popř. opcí na prodej stejného finančního termínového kontraktu navzájem odpovídá, nebudou ceny nakoupených opcí zahrnuty do výpočtu výše uvedeného limitu. Pokud budou zakoupené a prodané kupní a prodejní opce vyrovnány odpovídajícími protiobchody ve stejné sérii opcí (vyrovnávací obchod), nebude tento vyrovnávací obchod zahrnut do výše uvedených limitů pro investování. § 19h Opce neobchodované na burzách (OTC opce) Výše popsané opce mohou být využity i v případě, že nejsou obchodovány na burze, pokud jsou oceněny podle zvyklostí trhu, slouží k zajištění majetku fondu, smluvním partnerem pro opce je úvěrová instituce (§ 2 písm. 20 zákona o bankovnictví), finanční instituce (§ 2 písm. 24 zákona o bankovnictví) nebo obchodník s cennými papíry (§ 2 písm. 31 zákona o bankovnictví) se sídlem nebo centrálou v zemi zóny A podle § 2 Z.18 BWG a hodnota (hodnota kontraktu, popř. hodnota při uplatnění opce) všech technik a nástrojů tohoto smluvního partnera (emitenta), které jsou využívány pro fond a realizovány na jeho účet, včetně hodnoty cenných papírů tohoto emitenta nepřekročí limity stanovené v § 20 odst. 3 písm. 5 zákona o investičních fondech.

22

ESPA STOCK JAPAN § 20 Peněžní prostředky na bankovních účtech Kromě výnosů smějí být na bankovních účtech vedeny i peněžní prostředky znějící na eura nebo jinou směnitelnou měnu až do výše 50 % majetku fondu. Minimální zůstatek na bankovních účtech není předepsán. § 21 Cenné papíry peněžního trhu Investování prostředků fondu do pokladničních poukázek a jiných cenných papírů peněžního trhu je povoleno až do výše 50 % majetku fondu. § 22 Přijetí úvěru Investiční společnost smí na účet Fondu fondů přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu. § 22a Repooperace Investiční společnost je do výše investičních limitů stanovených v zákoně o investičních fondech oprávněna na účet investičního fondu nakupovat do majetku fondu majetek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku v předem určeném termínu a za předem stanovenou cenu. § 22b Úrokové swapové operace Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v zákoně o investičních fondech vyměňovat variabilní úrokové nároky za pevně stanovené úrokové nároky nebo pevně stanovené úrokové nároky za variabilní úrokové nároky, pokud jsou úhrady úroků v majetku fondu vyváženy úrokovými nároky z majetku fondu stejného druhu. § 22c Devizové swapové operace Investiční společnost je oprávněna vyměňovat majetek fondu za majetek, který zní na jinou měnu. § 22d Zápůjčka cenných papírů Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v zákoně o investičních fondech převádět na dobu určitou vlastnictví k cenným papírům na třetí osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uznávaného systému půjčování cenných papírů, a to za podmínky, že je třetí osoba zavázána po uplynutí předem stanovené zápůjční lhůty převést vlastnictví k cenným papírům zpět. § 23 Emisní a odkupní cena Emisní přirážka na úhradu emisních nákladů společnosti může činit až 4,0 %. Odkupní cena se stanoví na základě hodnoty podílů. Vydávání podílů není omezeno. Investiční společnost si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů dočasně nebo zcela zastavit. § 24 Účetní rok Účetním rokem investičního fondu se rozumí období od 1. září do 31. srpna následujícího kalendářního roku.

23

Účetní rok 2003/04 § 25 Správní poplatky, náhrada výdajů Investiční společnost obdrží za svoji činnost správce měsíční odměnu až do výše 1,5 % majetku fondu, která se počítá z hodnoty majetku na konci měsíce. Investiční společnost má dále nárok na náhradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, obzvláště nákladů na povinné zveřejňování informací, poplatků za úschovu cenných papírů, nákladů audit, poradenství a účetní závěrky. V případě, že investiční společnost uplatní své právo podle § 3 (3) zákona o investičních fondech, může být z fondu majetku navíc hrazena i měsíční odměna za služby poskytované externím manažerem fondu (poradcem), přičemž výše této odměny nesmí měsíčně překročit 0,25 % majetku fondu ke konci příslušného měsíce. Vedle toho může být externímu manažerovi z majetku fondu přiznána odměna vázaná na výkonnost fondu v porovnání s výkonností referenčního indexu. Odměna se v tomto případě počítá z hodnoty majetku na konci měsíce. Nadprůměrná výkonnost znamená kladný rozdíl mezi výkonností majetku fondu a výkonností referenčního indexu. Výpočet nadprůměrné úspěšnosti fondu oproti referenční sazbě je prováděn před odečtením poplatků podle odstavce 1 a 3, poplatků na depozitáře a před odečtením odměny vázané na výkonnost (odstavec 6) a zároveň po odečtení ostatních poplatků a nákladů podle odstavce 2. Odměna za nadprůměrnou výkonnost fondu činí 20% z nadprůměrné výkonnosti s high watermark. Rozhodný den pro porovnání výkonností je vždy poslední den v měsíci. Referenční index: MSCI Japan total return index net dividend in local currency PROVISIONAL INDEX (MSCI NET DIVIDEND INDICES IN LOCAL CURRENCY Japan, Bloomberg – zkratka: NDDLJN ve verzi od 31.5.2002). § 26 Použití výnosů u podílových listů s výplatou výnosů Výnosy dosažené v průběhu účetního roku jsou po úhradě nákladů vypláceny majitelům podílových listů s výplatou výnosů od 1. prosince následujícího účetního roku případně proti odevzdání výnosového listu, a to v plné výši, pokud se jedná o úroky a dividendy, nebo ve výši dle uvážení investiční společnosti, pokud se jedná o zisky z prodeje majetku fondu včetně odběrních práv. Zbývající část výnosů se převádí do dalšího účetního období. § 26a Použití výnosů u podílových listů s reinvesticí výnosů Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U podílových listů s reinvesticí výnosů se od 1. prosince vyplácí částka stanovená podle §13 3. věty zákona o investičních fondech. Tuto částku je případně možné použít na úhradu poměrné části daně z kapitálových výnosů připadající na výnos z podílového listu ve výši výplaty. § 26b Použití výnosů u podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U tohoto druhu podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů se podle §13 3. věty zákona o investičních fondech nevyplácí žádný výnos. Podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů nesmějí přímo či nepřímo nakupovat a držet osoby, které v Rakousku podléhají neomezené daňové povinnosti. Investiční společnost ve smlouvě s depozitářem zajistí, aby podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů byly vydávány pouze osobám, které v Rakousku průkazně nepodléhají neomezené daňové povinnosti a které se před zakoupením podílu zavážou, že podíl vrátí zpět, pokud u nich neomezená daňová povinnost v Rakousku vznikne. § 27 Likvidace Z čistého výtěžku likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,5 %.

24

ESPA STOCK JAPAN

Příloha k Zvláštnímu statutu fondu Seznam burz s úředním obchodováním a organizovaných trhů Standardní seznam, stav ke dni 10. 1. 2003

1. Burzy s úředním obchodováním a organizované trhy v členských státech Evropské unie 1.1. 1.2. 1.3. 1.4. 1.5. 1.6. 1.7. 1.8. 1.9. 1.10. 1.11. 1.12. 1.13. 1.14. 1.15.

BELGIE DÁNSKO NĚMECKO FINSKO FRANCIE ŘECKO VELKÁ BRITÁNIE IRSKO ITÁLIE LUCEMBURSKO NIZOZEMSKO RAKOUSKO PORTUGALSKO ŠVÉDSKO ŠPANĚLSKO

Brusel Kodaň Berlín, Brémy, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Hannover, Mnichov, Stuttgart Helsinki Bordeaux, Lille, Lyon, Marseille, Nancy, Nantes, Paříž Atény Londýn Dublin Miláno, Janov, Řím, Turin, Bologna, Benátky, Terst, Florencie, Neapol, Palermo Luxemburg Amsterdam Vídeň (Wiener Börse AG, NEWEX Börse AG) Lissabon Stockholm Barcelona, Madrid, Mercado Continuo

2. Burzy v evropských zemích mimo členské státy Evropské unie 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 2.6. 2.7. 2.8. 2.9. 2.10.

ESTONSKO CHORVATSKO NORSKO POLSKO ŠVÝCARSKO SLOVENSKÁ REPUBLIKA SLOVINSKO ČESKÁ REPUBLIKA TURECKO MAĎARSKO

Tallin Záhřeb Oslo Varšava Curych, Ženeva, Bazilej Bratislava Lublaň Praha Istanbul (pouze „Národní trh“) Budapest

3. Burzy v mimoevropských zemích 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 3.5. 3.6. 3.7. 3.8. 3.9. 3.10. 3.11. 3.12. 3.13. 3.14. 3.15. 3.16. 3.17. 3.18. 3.19. 3.20.

ARGENTINA AUSTRÁLIE BRAZÍLIE CHILE HONGKONG INDIE INDONÉZIE IZRAEL JAPONSKO KANADA KOREA MALAJSIE MEXIKO NOVÝ ZÉLAND FILIPÍNY SINGAPUR JIŽNÍ AFRIKA TAIWAN THAJSKO USA

3.21. VENEZUELA

Buenos Aires Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Rio de Janeiro, Sao Paulo Santiago Hongkong Stock Exchange Bombay Jakarta Tel Aviv Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshima Toronto, Vancouver, Montreal Soul Kuala Lumpur Mexiko City Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Manila Singapore Stock Exchange Johannesburg Taipei Bangkok New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/ Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati Caracas

25

Účetní rok 2003/04 4. Organizované trhy v zemích mimo členské země Evropské unie 4.1. 4.2. 4.3. 4.4.

JAPAN KANADA KOREA ŠVÝCARSKO

4.5. USA

Over the Counter Market Over the Counter Market Over the Counter Market Vorbörse Zürich, Vorbörse Genf, Börse Bern, Over the Counter Market členů asociace International Securities Market Association (ISMA), Curych Over the Counter Market v systému NASDAQ Over the Counter Market (trhy organizované NASD jako Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over the Counter Market pro Agency Mortgage Backed Securities

5. Burzy s finančními termínovými kontrakty a opcemi 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5.

ARGENTINA AUSTRÁLIE RAKOUSKO BELGIE BRAZÍLIE

Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Sidney Futures Exchange Ltd. Wiener Börse AG Belgian Futures and Options Exchange Bolsa Brasileira de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange 5.6. DÁNSKO FUTOP 5.7. NĚMECKO EUREX 5.8. FINSKO Finnish Options Market 5.9. FRANCIE MONEP (Marché des Options Negociables de Paris), MATIF SA 5.10. VELKÁ BRITÁNIE London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE), OM London 5.11. HONG KONG Hong Kong Futures Exchange Ltd. 5.12. IRSKO Irish Futures and Options Exchange 5.13. ITÁLIE Mercato Italiano Futures, Italian Derivative Market 5.14. JAPONSKO Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange 5.15. KANADA Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange 5.16. NOVÝ ZÉLAND New Zealand Futures and Options Exchange 5.17. NIZOZEMSKO European Options Exchange 5.18. NORSKO Oslo Stock Exchange 5.19. FILIPÍNY Manila International Futures Exchange 5.20. ŠVÉDSKO OM Stockholm AB 5.21. ŠVÝCARSKO EUREX 5.22. SINGAPUR Singapore International Monetary Exchange 5.23. SLOVENSKÁ REPUBLIKA RM-System Slovakia a Bratislava Options Exchange-BOB 5.24. ŠPANĚLSKO Meff Renta Fija, Meff Renta Variable, Mercado de Futuros Financieros (MEFF) 5.25. JIŽNÍ AFRIKA Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) 5.26. USA American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange

26

ESPA STOCK JAPAN

Daňové zpracování výnosů u podílových listů s výplatou výnosů fondu ESPA STOCK JAPAN v EUR na podíl (hodnota použitá k výpočtu podílu ve fondu ESPA STOCK JAPAN k 31.8.2004: 75,02 EUR) Účetní rok:

1.9.2003 - 31.8.2004

Výplata (dle statutu): IČ cenného papíru:

1.12.2004 AT000 063 905 9

Investoři

Investoři podnikatelé


fyzické osoby

fyzické osoby

právnické osoby

1.

Výplata před odvedením KESt II a KESt III

EUR

1,5000

1,5000

1,5000

2.

Přičtení odvedených zahraničních a tuzemských srážkových daní 1)

EUR

0,0000

0,0000

0,0000

3.

Odečtení EUR

0,0000 1,5000 0,0000 1,5000

0,0000 1,5000 -_____ 1,5000

a) vyplacených nezdanitelných zisků z navýšení hodnoty majetku

4.

Z toho zdaněno s konečnou platností

EUR

5.

Zdanitelné příjmy

EUR

1,5000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

6.

Zahraniční příjmy, které podléhají zdanění v Rakousku K zamezení dvojímu zdanění: Daně uhrazené v zahraničí a) započitatelné

EUR

0,0000

0,0000

0,0000

EUR

b) vratné

EUR

a) Rak. KESt I (z tuzemských dividend)

EUR

0,0532 0,0000 0,0000 0,00 0,00 -

0,0532 0,0000 0,0000 0,00 0,00 -

b) nezdanitelných úrokových výnosů podle DBA EUR EUR

7.

b) Rak. KESt II (z úroků)

EUR

c) Rak. KESt III (z navýšení hodnoty majetku)

EUR

d) Rak. KESt ze zahraničních dividend

EUR

9.

Hodnota dědické daně

EUR

0,0532 0,0000 0,0000 0,00 0,00 0,00 0,00

10.

a) Výnos z majetkových účastí podle § 10 KStG, popř. podle § 37 odst. 4 EstG (tuzemské dividendy brutto)

EUR

0,0000

0,0000

0,0000

b) Úrokové výnosy, které podléhají srážkám tuzemské KESt

EUR

0,0000

0,0000

0,0000

c) Zahraniční dividendy, které podléhají srážce tuzemské KESt

EUR

0,0000

0,0000

0,0000

EUR

0,0532

0,0532

0,0532

8.

d) K bodu 7 a), započitatelné daně z akcií 2): Japonsko Vysvětlivky:

KESt – daň z kapitálových výnosů DBA – dohoda o zamezení dvojímu zdanění

KStG – zákon o dani z příjmu právnických osob EStG – zákon o dani z příjmu fyzických osob

1) Zahraniční srážkové daně ve výši 0,2062 EUR jsou zcela neutralizovány správními náklady. 2) Zápočet daně nesmí být vyšší než rakouská daň z příjmu fyzických osob, která alikvótně připadá na odpovídající příjmy. Odpovídající příjem z ESPA STOCK JAPAN v tomto účetním roce činí 0,0000 EUR; zápočet zmiňovaných obnosů je proto možný pouze při předložení příjmů z uvedených zemí mimo fond. Tyto podmínky pro daňové zpracování se vztahují na investory neomezeně podléhající zdanění v Rakousku (investoři se sídlem, bydlištěm nebo místem obvyklého pobytu v Rakousku). Ostatní investoři jsou povinni postupovat podle příslušných národních zákonů. U investorů – fyzických osob je daň z příjmů týkající se předmětné výplaty v plné výši uhrazena srážkou daně z kapitálových výnosů, aniž by daňový poplatník musel podnikat jakékoli kroky. V souvislosti s touto výplatou jim tedy nevzniká žádná povinnost podávat daňové přiznání.

27


"Průběžná daň" pro nadace Kapitálové výnosy zdanitelné sazbou 12,5 % podle § 22 odst. 3 ve spojení s § 13 odst. 3 zákona o dani z příjmu právnických osob byly vypočteny ve výši 0,0000 EUR na jeden podíl. Výpočet výnosů byl proveden na základě uvedených zákonných norem a jejich výkladu podle spolkového ministerstva financí (viz Směrnice pro nadace).

28

ESPA STOCK JAPAN

Daňové zpracování výnosů u podílových listů s reinvesticí výnosů fondu ESPA STOCK JAPAN v EUR na podíl (hodnota použitá k výpočtu podílu ve fondu ESPA STOCK JAPAN k 31.8.2004: 75,02 EUR) Účetní rok:

1.9.2003 - 31.8.2004

Výplata (dle statutu):

1.12.2004

IČ cenného papíru:

AT000 069 707 3

Investoři



fyzické osoby

fyzické osoby

právnické osoby

1.

Výnos bez navýšení hodnoty majetku

EUR

0,0000

0,0000

0,0000

2.

Přičtení odvedených tuzemských a zahraničních srážkových daní 1)

EUR

0,0000

0,0000

0,0000

3.

Odečtení nezdanitelných úrokových výnosů podle DBA

EUR

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 -_____ 0,0019

0,0000

0,0000

0,0000

0,0532 0,0000 0,0000 0,00 0,00 -

0,0532 0,0000 0,0000 0,00 0,00 -

EUR 4.

Z toho zdaněno s konečnou platností

EUR

5.

Zdanitelné příjmy

EUR

6.

Zahraniční příjmy, které podléhají zdanění v Rakousku

EUR

7.

K zamezení dvojímu zdanění: Daně uhrazené v zahraničí a) započitatelné

EUR

b) vratné

EUR

a) Rak. KESt I (z dividend)

EUR

b) Rak. KESt II (z úroků)

EUR

c) Rak. KESt III (z navýšení hodnoty majetku)

EUR

d) Rak. KESt ze zahraničních dividend

EUR

9.

Hodnota dědické daně

EUR

0,0532 0,0000 0,0000 0,00 0,00 0,00 0,00

10.

a) Výnosy z majetkových účastí podle § 10 KStG, resp. podle § 37 odst. 4 EstG (tuzemské dividendy brutto)

EUR

0,0000

0,0000

0,0000

b) Úrokové výnosy, které podléhají srážkám tuzemské KESt

EUR

0,0000

0,0000

0,0000

c) Zahraniční dividendy, které podléhají srážce tuzemské KESt EUR

0,0000

0,0000

0,0000

0,0532

0,0532

0,0532

8.

d) K bodu 7 a), započitatelné daně 2): Japonsko Vysvětlivky:

KESt – daň z kapitálových výnosů DBA – dohoda o zamezení dvojímu zdanění

EUR

KStG – zákon o dani z kapitálu EStG – zákon o dani z příjmu

1) Zahraniční srážkové daně ve výši 0,2217 EUR jsou zcela neutralizovány správními náklady. 2) Zápočet daně nesmí být vyšší než rakouská daň z příjmu fyzických osob, která alikvótně připadá na odpovídající příjmy. Odpovídající příjem z ESPA STOCK JAPAN v tomto účetním roce činí 0,0000 EUR; zápočet zmiňovaných obnosů je proto možný pouze při předložení příjmů z uvedených zemí mimo fond. Tyto podmínky pro daňové zpracování se vztahují na investory neomezeně podléhající zdanění v Rakousku (investoři se sídlem, bydlištěm nebo místem obvyklého pobytu v Rakousku). Ostatní investoři jsou povinni postupovat podle příslušných národních zákonů. U investorů – fyzických osob je daň z příjmů týkající se předmětné výplaty v plné výši uhrazena srážkou daně z kapitálových výnosů, aniž by daňový poplatník musel podnikat jakékoli kroky. V souvislosti s touto výplatou jim tedy nevzniká žádná povinnost podávat daňové přiznání.

29


" Průběžná daň " pro nadace Kapitálové výnosy zdaněné sazbou 12,5 % podle § 22 odst. 3 ve spojení s § 13 odst. 3 zákona o dani z příjmu právnických osob byly vypočteny ve výši 0,0000 EUR na jeden podíl. Výpočet výnosů byl proveden na základě uvedených zákonných norem a jejich výkladu podle spolkového ministerstva financí (viz Směrnice pro nadace).

30

ESPA STOCK JAPAN

Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Hlavní nabídka (nejvýznamnější fondy pro soukromé investory)

Fondy peněžního trhu

ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH DOLLAR

Dluhopisové fondy - euro

ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA

BOND COMBIRENT BOND EURO-MÜNDELRENT BOND EURO-CORPORATE BOND USA-CORPORATE BOND MORTGAGE SELECT BOND

Dluhopisové fondy – euro a cizí měny

ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA

BOND EUROPE BOND DANUBIA BOND DOLLAR BOND DOLLAR-CORPORATE BOND EUROPE-HIGH YIELD BOND USA-HIGH YIELD BOND EMERGING-MARKETS PORTFOLIO BOND

Akciové fondy – podle regionů

ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA

SELECT STOCK STOCK GLOBAL BEST OF EUROPE STOCK EUROPE STOCK VIENNA BEST OF AMERICA STOCK AMERICA STOCK JAPAN STOCK EUROPE-EMERGING BEST OF EMERGING-MARKETS

Akciové fondy – podle odvětví a regionů

ESPA ESPA ESPA ESPA

STOCK EUROPE-PROPERTY BEST OF TECHNOLOGY BEST OF HEALTHCARE STOCK ETHIK

Fondy - strategie

ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA

PORTFOLIO TARGET SELECT MED SELECT INVEST PORTFOLIO CREATIVE PORTFOLIO LIFE CYCLE/19

Penzijní fondy

ESPA VORSORGE CLASSIC 04 (03)

31

Účetní rok 2003/04 Všechny fondy ESPA (celkový přehled vč. hlavní nabídky) ALPENFONDS Akcie alpské oblasti BVP ESPA BOND EURO-TREND Evropské akcie nemovitostí ESPA BEST OF AMERICA Americké akciové fondy ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS Akciové fondy nových trhů ESPA BEST OF EUROPE Evropské akciové fondy ESPA BEST OF HEALTHCARE Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, ESPA BEST OF JAPAN Japonské akciové fondy ESPA BEST OF TECHNOLOGY Globální akciové fondy z oblasti technologií ESPA BEST OF WORLD Globální akciové fondy ESPA BOND COMBIRENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND DANUBIA Státní dluhopisy střední a východní Evropy ESPA BOND DOLLAR Státní dluhopisy v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Podnikové obligace v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EMERGING-MARKETS Dluhopisy z nových trhů, trvalé zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-CORPORATE Podnikové obligace v EUR ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR ESPA BOND EUROPE Panevropské dluhopisy, převážně v EUR ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Vysoce výnosné podnikové dluhopisy, zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-PRO Dluhopisy v EUR ESPA BOND EURO-RENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND EURO-RESERVA Dluhopisy v EUR ESPA BOND INTERNATIONAL Mezinárodní dluhopisy ESPA BOND MORTAGE Americké hypoteční zástavní listy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA Dluhopisy v USD, částečně zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-CORPORATE Podnikové dluhopisy, zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-HIGH YIELD Vysoce výnosné americké podnikové dluhopisy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND YEN Dluhopisy v JPY, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA CASH CORPORATE-PLUS Fond blízký fondu pen. trhu, dluhopisy s krátkou dobou splatnosti ESPA CASH EURO Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA CASH DOLLAR Fond blízký fondu peněžního trhu v USD ESPA CASH EURO-MIDTERM Dluhopisy v EUR se středně dlouhou dobou splatnosti ESPA CASH EURO-PLUS Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA PORTFOLIO BOND Dluhopisový smíšený fond ESPA PORTFOLIO CREATIVE Alternativní investice ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Smíšený fond fondů (invest. horizont), koncept Total Return ESPA PORTFOLIO MED Smíšený fond, až 25% akcií ESPA PORTFOLIO MIX Smíšený fond, až 35% akcií ESPA PORTFOLIO TARGET Smíšený fond fondů, koncept Total Return ESPA PRO INVEST Smíšený fond, až 50% akciových fondů ESPA PRO MIX Smíšený fond, až 35% akciových fondů ESPA PRO TOP Smíšený fond ESPA SELECT BOND Fond fondů – EPSA dluhopisové fondy ESPA SELECT CASH Fond fondů – EPSA fondy peněžního trhu ESPA SELECT INVEST Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů ESPA SELECT MED Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů ESPA SELECT STOCK Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů

32

ESPA STOCK JAPAN ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK ETHIK ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK EUROPE-AKTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING (do 26.5.2004:ESPA STOCK DANUBIA) ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE PROPERTY ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK INTERNET-INFRA ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK UMWELT ESPA STOCK VIENNA ESPA VORSORGE CLASSIC /03 ESPA VORSORGE CLASSIC /04

Globální oborový akciový fond fondů, Akcie USA, TOP 100 akcií (index S&P 100) Akcie biotechnologických podniků Akcie podniků s orientací na etiku Evropské akcie, TOP 50 akcií Panevropské akcie Akcie ze střední a východní Evropy Evropské růstové akcie Akcie evropských nemovitostí Evropské akcie – čistá hodnota majetku Akcie finančního sektoru Mezinárodní vysoce kapitalizované akcie (blue chips) Globální akcie podniků zaměřujících se na internet infrastrukturu Turecké akcie Japonské akcie Globální akcie farmaceutických podniků Globální akcie z oblasti technologií Akcie ekologických podniků Rakouské akcie Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou

a

Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD

Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti Smíšený fond fondů, cca. 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, cca. 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů

Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I – DER STABILE TOP II – DER FLEXIBLE TOP III – DER AKTIVE TOP IV – DER PLANENDE TOP V – DER OFFENSIVE Ostatní fondy spořitelen: DELPHIN INVEST GLOBALER PERFORMER Akciový fond fondů Spořitelny Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER

Smíšený fond fondů, přibližně 20% akciových fondů Smíšený fond fondů, až 70% akciových fondů Akciový fond fondů Fond fondů Oborový fond fondů

Globální akciový fond fondů Globální akciový fond fondů Akciový fond fondů, Voralberger Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Sparkasse Kufstein

33

AKCIOVÉ FONDY ERSTE-SPARINVEST ESPA STOCK JAPAN VÝROČNÍ ZPRÁVA

Recommend Documents