VYSOKÁ ŠKOLA POLYTECHNICKÁ JIHLAVA. Katedra ekonomických studií

VYSOKÁ ŠKOLA POLYTECHNICKÁ JIHLAVA Katedra ekonomických studií

Komparace investičního ţivotního pojištění Bakalářská práce

Autor: Petra Bednářová Vedoucí práce: Ing. Luďka Jirků Pardubice 2016

Anotace Bakalářská práce je zaměřena na komparaci vybraných produktů investičního ţivotního pojištění od kontrétních pojišťoven na českém pojistném trhu. Teoretická část obsahuje informace o ţivotním pojištěním, jeho rozdělení a historii. Praktická část je věnována především konkrétním modelovým příkladů investičního ţivotního pojištění. Na komparaci bylo vybráno pět pojišťoven působící na českém pojistném trhu a jejich aktuálně nabízené produkty.

Klíčová slova Komparace, investování, pojišťovna, modelace, ţivotní pojištění.

Anotation The bachelor thesis is focused on comparison of selected products of investment life insurance offered by specific insurance companies on the Czech insurance market. The theoretical part contains basic information about life insurance, its division and history. The practical part of the thesis is dedicated to especially to specific model examples of investment life insurance. Five insurance companies and their currently offered products from the Czech insurance market were selected for comparison. Keywords Comparison, investment, insurance company, modelation, life insurance.

Poděkování Tímto děkuji své rodině, za neúnavnou podporu ve studiu. Zároveň děkuji paní Ing. Luďce Jirků za vedení bakalářské práce, za její rady a připomínky, které byly velmi uţitečné pro vypracování této práce.

Prohlašuji, ţe předloţená bakalářská práce je původní a zpracovala jsem ji samostatně. Prohlašuji, ţe citace pouţitých pramenů je úplná, ţe jsem v práci neporušila autorská práva (ve smyslu zákona č. 121/2000 Sb., o právu autorském, o právech souvisejících s právem autorským a o změně některých zákonů, v platném znění, dále téţ „AZ“). Souhlasím s umístěním bakalářské práce v knihovně VŠPJ a s jejím uţitím k výuce nebo k vlastní vnitřní potřebě VŠPJ. Byla jsem seznámena s tím, ţe na mou bakalářskou práci se plně vztahuje AZ, zejména § 60 (školní dílo). Beru na vědomí, ţe VŠPJ má právo na uzavření licenční smlouvy o uţití mé bakalářské práce a prohlašuji, ţe s o u h l a s í m s případným uţitím mé bakalářské práce (prodej, zapůjčení apod.). Jsem si vědoma toho, ţe uţít své bakalářské práce či poskytnout licenci k jejímu vyuţití mohu jen se souhlasem VŠPJ, která má právo ode mne poţadovat přiměřený příspěvek na úhradu nákladů, vynaloţených vysokou školou na vytvoření díla (aţ do jejich skutečné výše), z výdělku dosaţeného v souvislosti s uţitím díla či poskytnutím licence.

V Pardubicích dne 1. 5. 2016

...................................................... Podpis

Obsah Úvod

8

1 Ţivotní pojištění

9

1.1

Historie pojišťovnictví

9

1.1.1 Prvopočátky pojišťovnictví u nás

9

1.1.2 Zaloţení První české vzájemné pojišťovny

10

1.1.3 Expanze zakládání – 2. polovina 19. století

10

1.1.4 Pojišťovnictví v samostatné republice

10

1.1.5 Znárodnění a monopolizace

10

1.2 Základní pojmy

11

1.3 Rozdělení ţivotního pojištění

12

1.3.1 Pojištění pro případ smrti

12

1.3.2 Pojištění pro případ doţití

13

1.3.3 Smíšené ţivotní pojištění

13

1.3.4 Rezervotvorná pojištění

14

1.3.5 Riziková pojištění

14

1.4 Základní typy ţivotního pojištění

14

1.4.1 Kapitálové ţivotní pojištění

14

1.4.2 Důchodové ţivotní pojištění

15

1.4.3 Investiční ţivotní pojištění

15

1.5 Výhody investičního ţivotního pojištění

16

1.6 Druhy připojištění k ţivotnímu pojištění

16

1.6.1 Připojištění invalidity

17

1.6.2 Připojištění úrazu

18

1.6.3 Připojištění váţných chorob

18

1.6.4 Pojištění dlouhodobé péče

19

1.6.5 Pojištění pobytu v nemocnici a následné rekonvalescence

19

1.6.6 Pojištění denní dávky při pracovní neschopnosti

19

2 Pojišťovnictví

19

2.1 Pojistný trh ČR

20

2.2 Struktura pojistného trhu

21

2.3 Modelový klient

22

3 Charakteristika vybraných pojišťoven poskytujících investiční ţivotní pojištění

24

3.1 Česká pojišťovna a. s.

25

3.2 Informace z obchodního rejstříku

25

3.3 Nabízené fondy

26

3.4 Kooperativa pojišťovna, a. s., Vienna Insurence group

28


29


29

3.7 Pojišťovna České spořitelny, a. s., Vienna Insurance group

31


32


32

3.10 Allianz pojišťovna, a. s.

34


35


35

3.13 Uniqa pojišťovna, a. s.

37


38


38

4 Analýza konkrétních produktů

40

4.1 Česká pojišťovna – Můj ţivot

40

4.2 Pojišťovna Kooperativa – Perspektiva

43

4.3 Pojišťovna České spořitelny – Flexi

46

4.4 Pojišťovna Allianz – Rytmus

49

4.5 Pojišťovna Uniqa – RŢPD 2015

52

5. Výsledné zhodnocení

54

Závěr

56

Seznam pouţitých zkratek

57

Seznam zdrojů

58

Seznam literárních zdrojů

58

Seznam internetových zdrojů

58

Seznam ostatních zdrojů

60

Seznam Grafů

61

Seznam Tabulek

61

Seznam obrázků

61

Seznam příloh na CD

62

„Už jsme přebyteční, kamaráde. Podívej, po tom, co chlap zplodí děti a uspokojí tak potřeby ženy a postupně se vyčerpá zajišťováním finanční stability rodiny, už ho nikdo nepotřebuje. Po pravdě řečeno, překáží. Přišel čas na životní pojištění.“ Bob Shaw

Úvod Tématem bakalářské práce je komparace investičního ţivotního pojištění. Práce se zabývá charakteristikou pojištění jako takového a vzájemným srovnáváním modelových nabídek jednotlivých pojišťoven. Ţivotní pojištění a celkově pojišťovnictví jako takové patří mezi významné odvětví trţní ekonomiky. Hlavním úkolem ţivotního pojištění je zajištění ochrany svých klientům při nenadálých situacích a událostí. Kaţdý člověk v průběhu ţivota prochází všemoţnými etapami ţivota, kde se vyskytují různá rizka. Denně se uzavírá velké mnoţství smluv na ţivotní pojištění. Hlavním cílem mé práce je analyzovat nabídku investičního ţivotního pojištění vybraných pojišťoven na českém pojistném trhu a určit nejvýhodnější produkty ţivotního pojištění. K dosaţení hlavního cíle je nejdříve potřeba vymezit základní teoretické poznatky v oblasti ţivotního pojištění, jeho charakteristiky, historie a základního rozdělení. Dále bude určen potenciální klient, u kterého zpracuji modelace vybraných pojišťoven a celkově vyhodnotím a porovnám dosaţené výsledky.

8

1 Ţivotní pojištění Ţivotní pojištění bylo nazýváno pojištěním na ţivot, to znamená, ţe ze začátku pojištění se jednalo o pojištění pro případ smrti. Je to z toho důvodu, ţe nikdo z nás neví, jakého věku se doţije, s jakými nepředvídatelnými situacemi se bude muset vyrovnat. Pojistná událost musí být náhodná, nemůţeme se pojistit pro případ události, která nastane, nebo o které se ví, ţe nastane. Víme, ţe smrt nastane určitě, ale její načasování je pro nás záhodou, a proto existuje ţivotní pojištění. Lidé přistupují k ţivotu zodpovědně, myslí na sebe, své blízké, myslí na jejich ochranu a vzniká u nich pojistný zájem, a proto v těchto případech tito občané uzavírají ţivotní pojistky. (Kolektiv autorů z ČAP, 2002) Ţivotní pojištění by si měl sjednat kaţdý, kdo potřebuje zajistit své nejbliţší pro případ toho nejhoršího. Pojišťovna pak těmto osobám vyplatí předem smluvenou částku. Nejčastěji toto pojištění sjednávají ţivitelé rodiny. Z hlediska běţného pojistného, které musíme platit, je vhodné si sjednat ţivotní pojištění v co nejmladším věku. Paradoxně ti, kteří nepotřebují nikoho zajistit, mají většinu rizik levnější oproti těm, kteří si sjednávají pojistku ve vyšším věku. Kromě zajištění rizik lze prostřednictvím ţivotního pojištění akumulovat finanční rezervu. Hrazené pojistné se rozdělí na dvě části, kde první část pokrývá rizika, druhá je pak investována v rámci otevřených podílových fondů, které spravuje (anebo si nechá spravovat) samostatná pojišťovna. (Janda, 2012)

1.1 Historie pojišťovnictví V této podkapitole vycházím z webové stránky královéhradecké univerzity, kde se pod katedrou ekonomie zabývají historií pojišťovnictví. 1.1.1 Prvopočátky pojišťovnictví u nás Historie pojišťovnictví na území dnešní České republiky je doloţena od konce 17. století, kdy roku 1699 podal Jan Kryštof Bořek originální návrh na zavedení povinného poţárního pojištění budov v Čechách. V kaţdém městě měl být zaloţen protipoţární fond vytvářený příspěvky občanů, k čemu bohuţel nakonec nedošlo. V roce 1777 byla zřízena pojišťovna proti škodám z ohně na polních zásobách, nábytku, nářadí a dobytku, která však také dlouho nevydrţela. Po roce 1822 se uchytily dvě zahraniční pojišťovny se sídlem ve Vídni a Terstu, které zahájily činnost na českém území.

9

1.1.2 Zaloţení První české vzájemné pojišťovny V roce 1827 byla zaloţena první česká pojišťovna - První česká vzájemná pojišťovna, která vznikla jako císařskokrálovský privilegovaný, český, společný, náhradu škody ohněm svedené pojišťující ústav. Od té doby se pojišťovnictví stalo významnou součástí vývoje českého finančního sektoru a výrazně přispělo k prohlubování hospodářské síly a stability státu. Vţdy podporovalo rozvoj českého podnikání, ale i kultury a jiných oblastí. Tato společnost začala provozovat poţární pojištění nemovitostí, od roku 1864 pojištění movitostí a krupobitní pojištění a od roku 1909 i ţivotní pojištění a další produkty. Roku 1881 zaplatila za škodu způsobenou poţárem Národního divadla téměř 300 tisíc zlatých. Obdobný ústav vznikl téměř současně v Brně, jehoţ původní název se změnil na Moravskoslezskou vzájemnou pojišťovnu. 1.1.3 Expanze zakládání – 2. polovina 19. století Ve druhé polovině 19. století začala vlna zakládání českých pojišťoven a pojišťovacích spolků. Vznikaly různé pojišťovny jako např. městské, rolnické a vzájemné. V roce 1869 byla zaloţena Slavia, vzájemná pojišťovací banka v Praze a v roce 1872 důleţitá instituce v zajišťovnictví, První česká zajišťovací banka v Praze. Na přelomu století vznikaly další společnosti, například v roce 1900 Hasičská vzájemná pojišťovna v Brně. 1.1.4 Pojišťovnictví v samostatné republice Během válečného období 1914-1918 se podařilo uchránit prostředky klientů díky odbornosti a politické prozíravosti představitelů pojišťovnictví. Po vzniku samostatné Československé republiky zahájili novou etapu československého pojišťovnictví. Mimo nově zaloţené další české pojišťovny na trhu aktivně působily i zahraniční pojišťovny. Přes útlum pojišťovnictví v období protektorátu za 2. světové války byla výsledkem předválečného období existence celkem 733 pojišťoven, pojišťovacích spolků a zahraničních reprezentací v roce 1945. 1.1.5 Znárodnění a monopolizace Dekretem prezidenta republiky bylo těchto 733 subjektů znárodněno zestátněním v říjnu roku 1945. K řízení pojišťovnictví byla ustavena Pojišťovací rada se sídlem v Praze. Od 1. 1. 1947 bylo v Československu vytvořeno pouze 5 pojišťoven, a to národních podniků. Po únoru 1948 byl zformován pouze jeden ústav Československá pojišťovna, také národní podnik. Z toho důvodu byl na několik desetiletí přerušen přirozený trţní vývoj pojišťovnictví. V souvislosti s novým federativním uspořádáním státu v roce 1968 byly z jediné Státní pojišťovny vytvořeny dva samostatné subjekty Česká státní pojišťovna se sídlem v Praze a Slovenská štátna

10

pojišťovna se sídlem v Bratislavě, a to s účinností od 1. 1. 1969. Monopolní období českého, resp. československého pojišťovnictví, trvalo aţ do počátku devadesátých let.

1.2 Základní pojmy 

Pojistitel je právnická osoba, která je oprávněna provozovat pojišťovací a zajišťovací činnost podle zákona o pojišťovnictví. Zpravidla se jedná o pojišťovnu.



Pojistník je osoba, která s pojišťovnou uzavírá pojistnou smlouvu, kde je „majitelem“. Obvykle je pojistník zároveň i pojištěným, ale není to pravidlem. Například rodič nebo prarodič (pojistník) sjednává pojištění, kde pojištěným je jeho dítě či vnouče.



Pojištěný je osoba, která ve smlouvě figuruje jako osoba zajištěná na jejíţ ţivot, zdraví, majetek, odpovědnost za škodu nebo jiné hodnoty pojistného zájmu. V ţivotním pojištění je to osoba, která kdyţ zemře tak se vyplatí sjednaná částka z pojištění. Zároveň má pojištěný (ne pojistník) nárok na pojistné plnění při doţití konce pojištění.



Obmyšlený (oprávněná osoba) je osoba určená pojistníkem v pojistné smlouvě, které vzniká nárok na pojistné plnění v případě smrti pojištěného.



Pojistné plnění je částka, kterou pojišťovna vyplácí oprávněné osobě při nějaké pojistné události. Oprávněnou osobou můţe být pojištěný, pojistník, či obmyšlená osoba.



Pojistná částka je částka, která je ve smlouvě uvedená jako výše pojistného plnění v případě pojistné události, tj. v případě smrti pojištěného nebo v případě doţití. Volba pojistné částky, jak jiţ bylo uvedeno, záleţí především na pojištěném. Musí být dostatečná, aby znamenala v případě úmrtí skutečnou pomoc pro pozůstalé a v případě doţití dostatečný přínos pro budoucí potřeby pojištěného.



Pojistné je částka, kterou platí pojištěný za pojištění a v ţivotním pojištění. Můţe být placeno: o běţně po celou dobu pojištění pravidelně, o jednorázově, tj. najednou v jedné částce při sjednání pojištění, o po zkrácenou dobu, tj. po určitou sjednanou dobu, po které pojištění pokračuje bez placení pojistného (obvyklý způsob u trvalého pojištění pro případ smrti).



Pojistná doba je doba, na kterou je pojištění sjednáno.

11



Odkupné je rezerva vypočtená pojistnými matematiky k předčasnému datu zániku pojištění. U rezervotvorných pojištění (např. pojištění pro případ smrti nebo doţití) má pojistník právo poţádat o zrušení pojištění s výplatou odkupného (obdobný termín je „odbytné“).

Pokud není pojistník současně pojištěným, musí vyjádřit souhlas

s předčasným ukončením i pojištěný. Podmínkou je placení pojistného po určitou ve smlouvě stanovenou minimální dobu. Nárok na předčasné zrušení pojištění je i u pojistek s jednorázově zaplaceným pojistným – v tomto případě kdykoliv po uzavření pojištění. Výše odkupného je stanovena podle pojistně-technických zásad a pojištěný musí počítat s tím, ţe v prvních letech po uzavření pojištění je vyplacené odkupné niţší neţ zaplacené pojistné vzhledem k započítaným nákladům pojišťovny. (kolektiv autorů z ČAP, 2002) 1.3 Rozdělení ţivotního pojištění V této podkapitole, pokud není uvedeno jinak, vycházím z literatury Evy Ducháčkové vydané v roce 2009. Základní členění ţivotního pojištění: 

pojištění pro případ smrti (kde pojistnou událostí je smrt pojištěného),



pojištění pro případ doţití (kde pojistná událost nastane, kdyţ se pojištěný doţije sjednaného věku),



smíšené pojištění pro případ smrti nebo doţití (kde jsou obě rizika kombinována).

1.3.1 Pojištění pro případ smrti Tento druh pojištění kryje pouze riziko úmrtí. V případě úmrtí pojištěného je sjednaná pojistná částka vyplacena obmyšlenému, tj. je osoba, která je uvedena v pojistné smlouvě pro vyplacení v případě této události. Důvodem, proč se pojištění pro případ smrti uzavírá, je zajištění pozůstalých osoby, která si pojištění zakládá na krytí nákladů souvisejících s úmrtím (např. pohřební náklady) apod. Tento druh pojištění je často označován jako rizikové ţivotní pojištění. Rozlišujeme dva základní druhy pojištění pro případ smrti, a to podle způsobu sjednání pojistné doby – dočasné pojištění pro případ smrti a časově neomezené pojištění pro případ smrti. Hlavním rozdílem mezi těmito typy pojištění je, ţe u dočasného pojištění pro případ smrti se nevytváří rezerva pojistného. Coţ znamená, ţe se jedná o rizikové ţivotní pojištění. 12

Časově neomezené pojištění pro případ smrti musí vytvářet rezervu, protoţe se jedná o pojištění, u kterého musí dojít k výplatě v případě pojistné události. Tento typ pojištění patří mezi rezervotvorná ţivotní pojištění. (Kolektiv autorů z ČAP, 2002) 

Dočasné pojištění pro případ smrti (rizikové ţivotní pojištění)

U tohoto typu pojištění je vyplacena pojistná částka pouze v případě, ţe za trvání pojištění dojde k pojistné události, tj. smrti pojištěného. Dočasné pojištění pro případ smrti se často vyuţívá ke krytí například úvěrů nebo půjček. 

Trvalé (časově neomezené) pojištění pro případ smrti

Jde o druh pojištění, u kterého je vţdy vyplaceno pojistné plnění, ale není určeno kdy, a proto se musí vytvořit rezerva. Pojistné se většinou platí do určitého roku pojištěného, většinou je stanovena horní hranice např. 65 let a zároveň se stanoví věk pro výplatu pojistného plnění např. 85 let. 1.3.2 Pojištění pro případ doţití Pojištění pro případ doţití je v té nejjednodušší a základní podobě obdobou spoření. Pojistník hradí běţné, případně jednorázové pojistné aţ do dne, který je stanoven v pojistné smlouvě na výplatu pojistného plnění ve výši sjednané pojistné částky. Pojišťovna ručí za vklady pojistníků podle sjednané pojistné částky. Jestliţe se pojistník nedoţije konce pojištění, dojde k zániku pojištění bez nároku na jakékoliv plnění, a proto pojištění pro případ doţití ve své základní podobě není časté. Toto pojištění se nabízí v upravených podobách, nejčastěji jako důchodové pojištění a pojištění věnové. 1.3.3 Smíšené ţivotní pojištění Smíšené ţivotní pojištění je pojištěním pro případ smrti a zároveň pojištěním pro případ doţití. To znamená, ţe se pojišťovna zavazuje vyplatit sjednanou částku v den, kdy pojištěný zemře, anebo v den, kdy má smlouva doţít sjednaného konce pojištění. Takţe sjednanou částku pojišťovna vyplatí jako pojistné plnění obmyšlené osobě v případě úmrtí pojištěného nebo ji pojištěná osoba dostane vyplacenou při doţití konce smlouvy. Tento druh pojištění se často označuje jako kapitálové ţivotní pojištění. Smíšené ţivotní pojištění má hned několik variant. Například je moţné se pojistit pro případ smrti na stejnou částku, kterou pojišťovna vyplatí při doţití, nebo je moţné sjednat pro případ smrti pojistnou částku vyšší, např. dvojnásobek pojistné částky na doţití. Jsou však 13

i kapitálová pojištění, u kterých se pojišťovna snaţí dosáhnout co nejvyšší částky při doţití a v případě úmrtí se vyplácí pouze do té doby akumulovaná rezerva. Standardně je, ţe pojišťovna pojištění pro případ smrti od počátku pojištění ručí ve výši sjednané pojistné částky a vyplatí tedy pojistnou částku v případě smrti pojištěného, ať jiţ k úmrtí dojde kdykoliv po počátku pojištění. Nabízí také pojištění s dvojí výplatou pojistné částky, a to v případě úmrtí pojištěného po jeho smrti a pak znovu v době smluveného konce pojištění. (kolektiv autorů z ČAP, 2002) Další rozdělení ţivotního pojištění je podle způsobu tvorby rezerv na pojištění riziková a pojištění rezervotvorná, coţ rozdělují autoři z ČAP v knize vydané roku 2002. 1.3.4 Rezervotvorná pojištění K rezervotvorným pojištěním patří ţivotní pojištění, u kterých pojišťovna vţdy počítá s vyplacením pojistného plnění. Jedná se o smíšené pojištění pro případ smrti nebo doţití, pojištění pro případ doţití nebo trvalé pojištění pro případ smrti. U těchto druhů pojištění musí pojišťovna vytvářet rezervy na pojistné plnění pro kaţdé jednotlivé pojištění. 1.3.5 Riziková pojištění Mezi riziková pojištění patří pojištění, u kterých můţe, ale také nemusí dojít k pojistné události a tedy k výplatě pojistného plnění. U těchto druhů pojištění pojišťovna také vytváří rezervy, ale ne pro kaţdé jednotlivé pojištění. K rizikovým pojištěním patří dočasná pojištění pro případ smrti.

1.4 Základní typy ţivotního pojištění V této podkapitole vycházím z literatury Josefa Jandy vydané v roce 2012. 

kapitálové ţivotní pojištění (KŢP)



rizikové ţivotní pojištění (RŢP)



investiční ţivotní pojištění (IŢP)



důchodové ţivotní pojištění (DŢP)

1.4.1 Kapitálové ţivotní pojištění Kapitálové ţivotní pojištění je kombinace pojištění pro případ smrti nebo doţití a spoření. Placené pojistné se rozděluje podle předem daného postupu do dvou částí. Jedna část je určena na pokrytí ţivotního rizika smrti. Druhá část je zhodnocována ve prospěch klienta. Pojišťovna tuto část tak můţe investovat do podílových fondů nebo do jiných investičních nástrojů. Ty jsou uvedeny v podmínkách ve smlouvě o kapitálovém ţivotním pojištění. 14

Zhodnocováním části pojistné částky se vytváří kapitálová hodnota, kterou pojišťovna vyplácí při doţití pojistné smlouvy. Jestliţe klient zemře v průběhu pojištění, vyplatí pojišťovna kapitálovou hodnotu spolu s pojistnou částkou pro případ smrti obmyšlenému. Pokud však člověk během pojistné doby nezemře, vyplatí mu pojišťovna pouze kapitálovou hodnotu pojištění. I u kapitálového ţivotního pojištění máte nárok na získání daňových výhod. Jestliţe má klient uzavřenou tuto pojistnou smlouvu s délkou trvání alespoň pěti let a po jejím ukončením je mu minimálně 60 let, můţe si od základu daně z příjmů odečíst aţ 12 tisíc korun zaplaceného pojistného ročně. Daňová úspora, stejně jako u penzijního připojištění, činí nejvýše 1800 korun (po zdanění). Pokud smlouvu vypoví předčasně, bude muset odepsané pojistné zpětně dodanit. 1.4.2 Důchodové ţivotní pojištění Jedná se o pojištění, které spadá pod kapitálové ţivotní pojištění, ve kterém dochází ke spoření na penzi. Z takto naspořené a zhodnocené sumy se vyplácí roční (měsíční, čtvrtletní, pololetní) důchod. Naopak pojištění na krytí rizika smrti je minimální, protoţe velká část pojistného se zhodnocuje. Pokud pojištěný zemře v průběhu pojištění, bude důchod vyplacen obmyšlené osobě uvedené v pojistné smlouvě. V opačném případě získává pojištěný nárok na předem sjednanou rentu. 1.4.3 Investiční ţivotní pojištění Dalším druhem ţivotního pojištění je investiční ţivotní pojištění, které zpravidla dosahuje vyššího zhodnocení. Jak uţ to u investičních produktů bývá nevýhodou je, ţe můţe vygenerovat i ztrátu. Investiční ţivotní pojištění funguje tak, ţe ţivotní pojišťovny, u kterých ho lze sjednat, nabízejí několik interních podílových fondů, do kterých lze investovat své peníze. V pojistné smlouvě je poté uvedeno, v jakém poměru chce pojištěný své pojistné rozdělit a do jakých fondů budou konkrétní částky investovány. Oproti ostatním druhům ţivotního pojištění tady pojištěný nemá záruku v podobě minimální, technické úrokové sazby. To by však nemělo příliš vadit, neboť v rámci ţivotního pojištění s investováním lze dosáhnout na zajímavé výnosy. Kapitálové ţivotní pojištění má tu výhodu, ţe pojišťovna pojištěnému garantuje minimální moţný výnos, zatímco v případě investičního ţivotního pojištění tomu tak není. Investiční ţivotní pojištění je do určité míry kombinovaným produktem, stejně jako například rozdělení vkladu na dvě stejné části, přičemţ jednu polovinu vloţí na termínovaný vklad a druhou do 15

zajištěného podílového fondu. Obdobné to je i u investičního ţivotního pojištění. Část finančních prostředků z běţného pojistného jde na krytí rizik, část je naopak investovaná do podílových fondů či investičních programů. Výběr vhodného podílového fondu či investičního programu v rámci investiční ţivotní pojistky je zcela na pojistníkovi či pojištěnému. I v tomto případě můţe pojištěný zvolit takové fondy, které odpovídají jeho investičnímu profilu.

1.5 Výhody investičního ţivotního pojištění 

Pojistník se můţe rozhodnout o výši pojistného, která půjde do investiční části a která půjde na rozloţení ţivotních a ostatních rizik (tj. pojištěním pro případ smrti, pro případ úrazu, případně pojištěním na další rizika)



Výše části pojistného do investic není omezena a pojistník ji můţe v průběhu pojištění měnit.



Kdykoliv v průběhu trvání pojištění můţe pojistník zaplatit mimořádné jednorázové pojistné, tzv. mimořádný vklad (kaţdá pojišťovna má stanovenu minimální výši mimořádného pojistného).



Vloţené finanční prostředky mohou být v průběhu pojištění částečně odčerpány, tzv. mimořádným výběrem (stejně tak jsou stanoveny částky minimálního výběru).



Jedná se o vlastní volbu investiční strategie či investičního programu. Kdykoli je moţné přemístit nebo alokovat jiţ existující podílové jednotky mezi fondy navzájem či do jiného program nebo strategie.



Pojištění můţe být kdykoliv ukončeno. V tomto případě aktuálně pojišťovny vyplácí odkupné z kapitálové hodnoty.



Investiční smlouvy mohou mít nastavený protiinflační program nabízející moţnost zvyšování pojistné částky a pojistného v závislosti na míře inflace nebo na růstu spotřebitelských cen tak, aby byla zachována reálná hodnota pojištění (dynamizace či indexace pojištění).



Prostřednictvím investičního ţivotního pojištění můţe pojistník i s minimálním mnoţstvím finančních prostředků vstoupit na tuzemský i zahraniční kapitálový trh, a tak získat dlouhodobě vyšší výnosy. (kolektiv autorů z ČAP, 2002)

1.6 Druhy připojištění k ţivotnímu pojištění Pro ţivotní smlouvy je v dnešní době typické, ţe nejsou jen k jednomu účelu. Většina pojistných smluv má v sobě mnoho druhů připojištění v rámci ţivotních či úrazových rizik.

16

Celá podkapitola vychází z literatury autorů z ČAP vydané v roce 2002. 1.6.1 Připojištění invalidity V dnešní době pojišťovny nabízejí pojištění invalidity jako připojištění k ţivotnímu pojištění, a tedy za zvláštní pojistné, ale jsou i takové, které zahrnují pojištění invalidity do základní nabídky některých produktů kapitálových a důchodových pojištění a další pojistné tedy jiţ nepoţadují. Nárok na plnění v případě invalidity vzniká podle podmínek pojišťovny. Nejčastěji vzniká nárok v případě přiznání plné invalidity, to znamená v zásadě při přiznání plného invalidního důchodu ze státního důchodového pojištění. Někdy nestačí pouze částečná invalidita, ale v dnešní době uţ jsou druhy pojistek, které dokáţí zajistit i v případě I. nebo II. stupně invalidity. Další rozdílnou podmínkou je, ţe u některých pojišťoven je podmínkou pro plnění pouze invalidita, která vznikla následkem úrazu. Řada pojišťoven však přiznává nároky na plnění, jestliţe je příčinou plné invalidity úraz, tak i nemoc. Zároveň má kaţdá pojišťovna v rámci pojištění invalidity určenou karenční dobu, tzn. dobu, ve které pojištěný nemá nárok na výplatu pojistného plnění v případě invalidity (můţe se jednat např. o prvních 6 měsíců od počátku smlouvy). Další druh plnění v případě plné invalidity spočívá obvykle ve zproštění od placení pojistného. Od doby přiznání invalidity pojišťovna upouští nárok na placení běţného pojistného pojištěným. Placení pojistného přechází na pojišťovnu a smlouva běţí bez změny dál. To znamená, ţe je nárok na růst rezervy, nárok na běţné zhodnocení rezervy i dodatečné zhodnocení podílem na zisku i případné další plnění, pokud má pojištěný zajištění úrazu a jiných i ţivotních rizik. Rozsáhlejší plnění v případě plné invalidity je u důchodových pojištění, tzv. dočasný důchod. Ke zproštění od placení pojistného přistupuje ještě výplata dočasného důchodu, a to ve výši sjednaného základního důchodu. Tento důchod je vyplácen po celou dobu invalidity nebo do doby vzniku nároku na základní důchod, pokud plná invalidita neskončila dříve. Toto musí pojištěný pravidelně dokládat pojišťovně. Pojištění invalidity je jednou z významných výhod ţivotního pojištění oproti investování a zhodnocování finančních prostředků, která umoţňuje prostřednictvím pojištění akumulovat prostředky i v době, kdy by to formou spoření nebylo moţné, nebo to neúměrně zatíţilo rozpočet rodiny pojištěného.

17

1.6.2 Připojištění úrazu Ţivotní pojištění mimo vytváření kapitálu pro budoucí potřeby zabezpečuje finančně především rodinu pojištěného, nebo i jiné osoby, pro případ smrti pojištěného. Zajištění rodiny je i v případě úrazového pojištění pro případ úrazové smrti, ale zejména zabezpečuje samotného pojištěného především pro případ trvalých následků úrazu. Můţeme být opatrní, jak chceme, ale stačí malá chvíle nepozornosti na silnici, při sportu nebo dokonce i v domácnosti či na chalupě a úraz se nemusí vyhnout ani nám. Vlastně to nemusí být ani naše vlastní nepozornost, ale můţeme se stát obětí i někoho jiného. Úrazové připojištění je moţné sjednat téměř ke všem ţivotním nebo důchodovým pojištění. Je však moţné je uzavřít také samostatně, jako rizikové pojištění a rovněţ jako připojištění u některých jiných pojištění (např. cestovní pojištění, havarijní pojištění). Úrazové připojištění obvykle zahrnuje: 

pojištění pro případ smrti následkem úrazu



pojištění pro případ trvalých následků úrazu



denní odškodné / pojištění doby nezbytného léčení



hospitalizaci úrazem

Aktuálně většina pojišťoven nabízejí moţnosti připojištění pro případ smrti následkem úrazu, pojištění pro případ smrti v motorovém vozidle, trvalých následků úrazu a formu připojištění denního odškodnění, resp., pojištění doby nezbytného léčení i případ hospitalizace úrazem i jiné (například závaţné následky úrazem nebo trvalé následky v motorovém vozidle,…). 1.6.3 Připojištění váţných chorob Pojištění váţných chorob (také pojištění váţných nemocí nebo pojištění závaţných onemocnění) má pojištěnému pomoci při pokrytí nákladů spojených s léčením, rehabilitací, zčásti nahradit sníţený příjem nebo zajistit potřebné ošetřování. Některé pojišťovny je nabízejí i jako samostatné pojištění. Nárok na pojistné plnění nastává v případě diagnózy určitých váţných onemocnění, kterými jsou především rakovina, infarkt myokardu a náhlé cévní mozkové příhody, ale také nutnost koronární operace, transplantace ţivotně důleţitých orgánů, hluchota, slepota a jiné. Seznamy váţných chorob se u jednotlivých pojišťoven liší a můţe zahrnovat i další váţné nemoci, vše je uvedené v pojistných podmínkách. V případě pojistné události, tj. diagnózy některého závaţného onemocnění, je vyplacena pojistná částka a pojištění, případně jen toto připojištění 18

tím končí. Pojistná částka je tedy vyplacena buď v případě diagnózy váţné choroby, nebo v případě smrti, případně při doţití konce pojištění, pokud se jednalo o smíšené pojištění pro případ smrti nebo doţití. 1.6.4 Pojištění dlouhodobé péče U tohoto druhu připojištění dochází k plnění v případě bezmocnosti, tj. sníţení schopnosti pojištěného starat se o sebe nebo svou domácnost. Říká se mu také pojištění pro případ závislosti na cizí péči. Pojistné plnění je aby pokrylo zvýšené náklady s tím spojené, případně náklady pobytu v léčebnách, sanatoriích apod. 1.6.5 Pojištění pobytu v nemocnici a následné rekonvalescence Jsou dvě základní varianty na pojištění pobytu v nemocnici. Buď pojištěný dohodne s pojišťovnou částku, kterou pak bude dostávat za kaţdý den hospitalizace, anebo mu v případě potřeby pojišťovna zajistí nadstandartní sluţby, které se však netýkají kvality zdravotní péče, ale pouze umístění v lépe vybavených pokojích s menším počtem lůţek. Pojištění následné rekonvalescence spočívá ve výplatě dohodnuté částky i během doby po propuštění z nemocnice, kdy probíhá doléčení, například rehabilitace. 1.6.6 Pojištění denní dávky při pracovní neschopnosti Jedná se o nerozšířenější druh soukromého zdravotního pojištění v současnosti. Úkolem tohoto připojištění je omezit pokles příjmů v době trvání pracovní neschopnosti, způsobený nízkými dávkami ze státního nemocenského pojištění. Produkty jsou sestaveny tak, ţe po uplynutí určité dohodnuté doby (většinou 15., 29. nebo 57. den) pojišťovna vyplácí za kaţdý další den trvání pracovní neschopnosti dohodnutou částku. Pojištění je vhodné i pro podnikatele, kteří mají moţnost odhlásit se ze státního systému nemocenského pojištění a zaplacené pojistné uplatnit jako daňový základ.

2 Pojišťovnictví Pojišťovnictví je jedním významným, dynamicky se rozvíjejícím odvětvím trţní ekonomiky, jehoţ pozice je v dnešní době v trţní ekonomice nezastupitelné. Pojišťovnictví provádí aktivní zásahy do ostatních odvětví a do hospodaření všech ekonomických subjektů. Svojí aktivitou poskytuje hlavně pojistnou ochranu klientům a také podporuje ekonomickou stabilitu ekonomiky. Mimo tuto pojistnou ochranu má také zásadní postavení pro ekonomiku shromaţďování velkého mnoţství finančních prostředků, které kromě komerčních pojišťoven inkasují 19

v podobě běţného pojistného. Jako jedno z mála odvětví a oborů v trţní ekonomice, má pojišťovnictví svá pravidla a podmínky fungování. Pojišťovna má s klientem pojistný vztah převáţně dlouholetého charakteru. Díky této skutečnosti fungují vazby mezi pojistným a finančním trhem. (Vávrová, 2014) Pojišťovnictví je odvětví ekonomiky, které se zabývá pojišťovací činností, proto zahrnuje všechny

pojistitele

(komerční

pojišťovny),

zajistitele

(zajišťovny),

pojišťovací

zprostředkovatele a asociace či komory těchto subjektů. Pojišťovací činnost je definována zákonem o pojišťovnictví a jinými legislativami. Jedná se především o uzavírání pojistných smluv, správy pojištění a plnění za pojistné události. (Vávrová, 2014)

Obr. č. 1 Schéma struktury odvětví pojišťovnictví1

2.1 Pojistný trh ČR Pojistný trh byl v České republice vytvořen na počátku devadesátých let. V době před rokem 1990 zprostředkovávala pojištění pouze státní pojišťovna, takţe nemůţe mluvit o pojistném trhu. Situace se začala postupně měnit na počátku devadesátých let, kdy došlo ke změně z pohledu struktury subjektů na pojistném trhu operujících, z pohledu struktury a podoby pojistných produktů i z pohledu regulace pojišťovacích aktivit. Dále je pro pojišťovnictví v České republice typické postupné zvyšování důleţitosti pojištění v ekonomice. Vývoj na pojistném trhu v České republice ukazuje vývoj ve velikosti předepsaného pojistného, růst předepsaného pojistného v jednotlivých letech v rámci ţivotního i neţivotního pojištění. (Ducháčková, 2009) Na českém pojistném trhu v roce 2014 působilo 53 subjektů, z toho 33 tuzemských pojišťoven, nadále jediná zajišťovna s licencí ČNB. Dále ČNB eviduje 146 617 pojišťovacích 1

zdroj: Vávrová, 2014 (vlastní zpracování)

20

zprostředkovatelů a 246 samostatných likvidátorů pojistných událostí. Celkové předepsané pojistné se oproti roku 2013 navýšilo o nepatrných 0,9 %, oproti tomu ţivotní pojištění obrátilo svůj trend a zaznamenalo pokles o 0,6 %. (Výroční zpráva 2014, ČAP)

2.2 Struktura pojistného trhu Podíl ţivotního pojištění podle hodnot, které zveřejňuje ČNB klesl tedy o 0,6 %. V České republice oproti zahraničí převaţuje podíl neţivotního pojištění. Největší růst podílu v rámci ţivotního pojištění byl zaznamenán u produktů spojených s investičním fondem, naopak u pojištění pro případ doţití a smrti nebo doţití hodnoty klesají v dlouhodobém horizontu. (Výroční zpráva 2014, ČAP)

Graf č. 1 Struktura pojistného trhu ŢP2 Níţe uvedený graf znázorňuje podíly jednotlivých pojišťoven na trhu ţivotního pojištění v ČR podle předepsaného smluvního pojistného. Tyto informace jsem získala ze statistických údajů dle metodiky ČAP za rok 2015. Za poslední dva roky, co jsem si dohledávala, mají největší podíly na trhu stejné pojišťovny – první místo si udrţuje Česká pojišťovna, druhou silnou pozici má Kooperativa a hned za ní je Pojišťovna České spořitelny. Tyto tři pojišťovny zaujímá téměř polovinu pojistného trhu ţivotního pojištění.

2

zdroj: výroční zpráva 2014 ČAP (vlastní zpracování)

21

Graf č. 2 Podíl pojišťoven na celkovém předepsaném pojistném v ŢP3

2.3 Modelový klient Modelovým klientem je muţ ve věku 30 let, který ţije ve společné domácnosti s manţelkou. Manţelce je 26 let a v současné době pracuje jako úřednice. Klient pracuje jako řidič kamionu a často jezdí dlouhé cesty do zahraničí. Nemá ţádné závazky ve formě hypoték, úvěrů ani jiných podobných dlouhodobých pohledávek. Muţ si chce uzavřít investiční ţivotní pojištění, které by zajistilo finanční prostředky při úrazu, váţného onemocnění, invaliditě či jiné nepříjemné události. Závaţná onemocnění chce mít v případě pojistné události vyplacené jednorázově, naopak pojištění invalidity klient upřednostňuje ve formě měsíční renty po dobu dané invalidity. Chce, aby pojistná doba pojištění byla do 60 let, aby byl kryt po celou dobu produktivního věku a měl finanční prostředky do důchodového věku a zároveň chce kaţdý rok uplatňovat slevu na dani. Klient chce zajištění úrazových, ţivotních rizik a zároveň vkládat finanční prostředky do investiční sloţky. Klient se nebojí investování, a jelikoţ se jedná o dlouhodobé pojištění, očekává rizikovější investici, ale s vyšším zhodnocením, takţe se jeho předpoklad výnosu pohybuje kolem 5 -7 % p. a.. Pojistné chce platit měsíčně maximálně do výše 1.500 Kč, zásadní je pro něj mít všechna poţadovaná rizika. 3

Statistické metody dle metodiky ČAP (vlastní zpracování)

22

Poţadavky pro vytvoření kalkulací pojištění jsou v uvedené tabulce níţe. Základní údaje o klientovi Vstupní věk

30 let

Povolání

řidič

Jednotlivá připojištění Smrt z jakékoliv příčiny

100.000 Kč

Smrt úrazem

200.000 Kč

Smrt úrazem ve vozidle

800.000 Kč

Trvalé následky úrazu

500.000 Kč

Denní odškodné úrazu

300 Kč

Denní dávka při hospitalizaci

200 Kč

Závaţná onemocnění

300.000 Kč

Invalidní důchod I. stupeň

2.000 Kč

Invalidní důchod II. stupeň

1.000 Kč

Invalidní důchod III. stupeň

2.000 Kč

Zproštění od placení

při III. stupni invalidity

Obecné Doba trvání

30 let

Měsíční pojistné Tab. č. 1: Poţadavky klienta na jednotlivé modelace4

4

zdroj: vlastní zpracování

23

3 Charakteristika vybraných pojišťoven poskytujících investiční ţivotní pojištění Při výběru pojišťoven pro modelace jednotlivých pojištění jsem přihlíţela na více kritérií. Mezi ně hlavně patří podíl na trhu ţivotního pojištění, jméno a oblíbenost pojišťovny a ochota spolupracovat se mnou na vytváření jednotlivých nabídek.

Graf č. 3 Podíl pojišťoven na trhu ţivotního pojištění5 Podle výše uvedených kritérií jsem si zvolila tyto pojišťovny:

5

-

Česká pojišťovna, a. s.

-

Kooperativa pojišťovna, a. s. Vienna Insurance Group

-

Pojišťovna České spořitelny, a. s. Vienna Insurance Group

-

Allianz pojišťovna, a. s.

-

Uniqa pojišťovna, a. s.

Statistické údaje dle metodiky ČAP (vlastní zpracování)

24

3.1 Česká pojišťovna a. s. Česká pojišťovna je tradiční pojišťovnou v České republice, která má více neţ 188letou historii. Jedná se o nejstarší pojišťovací společnost v českých zemích a její tradice se odvíjí od 27. října 1827, kdy zaloţena jako První česká vzájemná pojišťovna. Česká pojišťovna je univerzální pojišťovnou, která poskytuje široké spektrum sluţeb. Nabízí ţivotní a neţivotní pojištění a zároveň se angaţuje v zajištění pro malé, střední a velké klienty v oblasti průmyslových a podnikatelských rizik a v zemědělství. Jelikoţ patří Česká pojišťovna do skupiny Generali CEE Holding, tak spolupracuje i s mnoha dceřinými a jinými společnostmi a pokrývá ještě spektrum sluţeb spojených s poskytováním soukromého pojištění, důchodového spoření či investování. (Výroční zpráva 2014, Česká pojišťovna) Od roku 1991 zůstává Česká pojišťovna největší pojišťovnou na českém pojistném trhu, jelikoţ spravuje téměř osm milionů pojistných smluv a její trţní podíl na českém trhu dosahuje 23,1 % za poslední rok 2015. Těmito čísly Česká pojišťovna dlouhodobě zaujímá pozici leadera na našem pojistném trhu. Důkazem toho všeho je několik ocenění, která pojišťovna získala od klientů, široké veřejnosti i odborníků. Například v roce 2015 se pojišťovna umístila v prestiţní soutěţi Hospodářských novin Nejlepší pojišťovna, kde získala 2. místo v kategorii Nejlepší ţivotní pojišťovna roku. (http://www.ceskapojistovna.cz/profil)

Obr. č. 2 Logo České pojišťovny6

3.2 Informace z obchodního rejstříku Datum zápisu: 1. května 1992 Obchodní firma: Česká pojišťovna, a. s. Sídlo: Praha I, Spálená 75/16, PSČ 11304

6

zdroj: Výroční zpráva 2014, Česká pojišťovna

25

Identifikační číslo: 452 72 956 Základní kapitál: 4 000 000 000 Kč (splaceno 100 %)

3.3 Nabízené fondy Informace k této podkapitole jsem získala z internetových stránek České pojišťovny. (https://www.onlinepojisteni.cz/fondy/fondy.aspx) Fond fondů vyvážený Tento typ fondu vyhovuje klientům, kteří chtějí investovat ve střednědobém aţ dlouhodobém horizont, kde je vyváţený poměr mezi rizikem a potenciálním zhodnocením. Hlavní důraz je kladen na dosaţení zhodnocení, které má překonat standardní konzervativní produkty a přitom umoţní alespoň částečnou participaci na akciových a komoditních trzích. Fond vyvážený dluhopisový Zde jsou investice směrovány do státních a podnikových dluhopisů s nízkým rizikem proměnlivosti ceny, případně do otevřených podílových fondů s podobnou povahou. Doporučená doba investování je minimálně 3 roky a je vhodný pro investora, který poţaduje nízkou volatilitu kurzu a neočekává vysoké výnosy. Obvykle se jedná o mírně přesahující výnos z bankovních terminovaných vkladů a běţných účtů. Fond fondů dynamický Jedná se o ideální investiční fond pro klienty, kteří rádi vyuţívají potenciálu na akciových a komoditních trzích, kde musí počítat s tím, ţe moţnost dosaţení vyššího zhodnocení je za cenu velkého kolísání hodnoty investičního fondu. Jedná se spíše o dlouhodobý horizont investice. Fond konzervativní Investice směřují hlavně do státních pokladničních poukázek, do terminovaných vkladů u bank a do dluhopisů s nízkým rizikem proměnlivosti ceny, případně do investičních fondů s totoţnou povahou. U tohoto typu fondu je nízká volatilita kurzu a zároveň i niţší výnosy, které zpravidla nepřesahují výnosy z bankovních termínovaných vkladů a vkladních kníţek.

26

Fond korporátních dluhopisů Jedná se o typ fondu, který investuje finanční prostředky do vybraných bonitních dluhopisů českých a zahraničních společností a do státních dluhopisů, případně do investičních fondů s totoţnou povahou. Jedná se o fond, který poţaduje niţší riziko neţ u akciového fondu, ale očekává vyšší výnos neţ u konzervativního fondu. Fond globálních značek Typ fondu, který je pro klienty, kteří chtějí investovat v dlouhodobém horizontu a na základě toho očekávají vyšší míru zhodnocení. Výnosy zajišťují hlavně akcie z velkých, světově proslulých firem – portfolio tvoří výběr 100 nejlépe hodnocených světových společností. Fond ropy a energetiky Vloţený kapitál je prostřednictvím investice vloţen do akcií ropného a energetického sektoru. Doporučený je střednědobý horizont, jelikoţ se jedná o fond, kde je vyšší riziko. Fond zlatý Zaměření investice je na komoditní indexové certifikáty, dluhopisy a akcie firem těţících zlato a stříbro. Investice je určena pro klienty, kteří chtějí zhodnocovat své finance ve střednědobém aţ dlouhodobém horizontu a očekávají vyšší výnos. Fond nemovitostních akcií Investovaný kapitál směřuje hlavně do akcií bonitních nemovitostních a developerských společností, které operují převáţně na trhu střední a východní Evropy. Fond farmacie a biotechnologie Portfolio fondu investuje do odvětví zdravotnictví a farmacie, coţ je pro klienty zajímavé především proto, ţe náklady na zdraví a lékařskou péči celosvětově rostou bez ohledu na hospodářský vývoj. Fond živé planety Tento fond se orientuje na společnosti působící v oblastech, jako jsou např. zpracování a úprava vody, ekologický controlling, recyklace, biopotraviny, alternativní zdroje energie, nové materiály. 27

Fond nových ekonomik Investice jdou do diverzifikovaného globálního akciového portfolia na trzích, které se vyznačují značným potenciálem růstu a zároveň patří do skupiny tzv. rozvíjejících se ekonomik. Fond balancovaný konzervativní Tento fond sniţuje úroveň rizika vhodnou strukturou aktiv, diverzifikací v rámci odvětví a titulů a pečlivých výběrem portfolia. Je pro klienty, kteří očekávají vyšší výnos.

3.4 Kooperativa pojišťovna, a. s., Vienna Insurence group Kooperativa je univerzální pojišťovnou, která nabízí široký sortiment sluţeb a všechny standardní druhy pojištění pro soukromé osoby, drobné firmy i velké společnosti. Má stabilní zázemí skupiny Vienna Insurance Group, coţ je specialista na pojištění v Rakousku a ve střední východní Evropě a spolupracuje s 25 jinými státy, které dohromady tvoří koncern s dlouhou

tradicí,

silnými

značkami

a

velkou

blízkostí

klientů.

(http://www.koop.cz/pojistovna-kooperativa/o-pojistovne-kooperativa) V roce 1991 byla pojišťovna Kooperativa zaloţena, jakoţto první soukromá pojišťovna na území Československa pod názvem Kooperativa pojišťovna, a. s, Vienna Insurance Group, který pouţívá dodnes. (http://www.michalovoruceni.cz/pojistovny/kooperativa/) Společnost má přes 2 milionů klientů a má druhý největší podíl na pojistném trhu v České republice, konkrétně 19,9 %. Tyto skutečnosti potvrzuje i tím, ţe kaţdoročně získává různá ocenění. Například za rok 2014 získala 2. místo v kategorii Ţivotní pojištění v soutěţi Pojišťovna roku a 2. místo za ţivotní produkt Perspektiva v soutěţi Zlatá koruna. (Výroční zpráva 2014, Kooperativa)

28

Obr. č. 3 logo Pojišťovny Kooperativa, a. s., Vienna Insurance group7

3.5 Informace z obchodního rejstříku Datum zápisu: 1. března 1993 Obchodní firma: Kooperativa pojišťovna, a. s., Vienna Insurance group Sídlo: Praha 8, Pobřeţní 665/21, PSČ 18600 Identifikační číslo: 471 16 617 Základní kapitál: 3 000 000 000 Kč (splaceno 100 %)

3.6 Nabízené fondy Informace k této podkapitole jsem získala z internetových stránek pojišťovny Kooperativa. (http://www.koop.cz/pojisteni/pojisteni-osob/prehled-fondu) ERSTE-SPARINVEST Konzervativní fond Jedná se o fond, který investuje finanční prostředky do dluhopisových fondů se stabilním výnosem. Hlavním investičním cílem je zachování hodnoty a stabilní růst. Doporučený investiční horizont je zhruba 5 let, jelikoţ investiční riziko je nízké.

7

zdroj: Výroční zpráva 2014, Kooperativa

29

ERSTE-SPARINVEST Dynamický fond Jedná se o fond, který investuje převáţně do dluhopisových a akciových fondů. Hlavním investičním cílem je růst hodnoty. Doporučený investiční horizont je zhruba 7 let, jelikoţ investiční riziko je zvýšené. ERSTE-SPARINVEST Progresivní fond Hlavním cílem je zde růst hodnoty prostřednictvím investice převáţně do akciových fondů. Doporučený investiční horizont je 10 let a více, jelikoţ investiční riziko je vyšší. C-QUADRANT ARTS Total Return Balanced U tohoto fondu investuje společnost aţ do 50 % akciových fondů a investičním cílem je zde dynamický růst. Doporučený investiční horizont je zhruba 7 let, jelikoţ investiční riziko je střední. C-QUADRANT ARTS Total Return Dynamic Zde je také investičním cílem dynamický růst, ale oproti předchozí investiční strategii se zde investuje aţ 100 % do akciových fondů. Doporučený investiční horizont je 10 let a více, jelikoţ investiční riziko je vyšší. C-QUADRANT Strategie AMI CZK Zde se investuje také do akciových fondů, ale investičním cílem je dosaţení vyrovnané kombinace mezi vysokými přírůstky a stabilními výnosy. Doporučený investiční horizont je 10 let a více, jelikoţ investiční riziko je vyšší. PU 10 Funguje zde dynamická investiční strategie a jedná se o diverzifikované portfolio fondů, které pokrývá klientovi potřeby. Doporučený investiční horizont je 5 aţ 10 let, jelikoţ investiční riziko je střední. PU 13 Tento fond spravuje investiční společnost Partners, a. s. a jedná se o externě řízený fond fondů, kde je vyšší investiční riziko. Doporučená doba investice je 5 aţ 10 let.

30

Komoditní fond Hlavní investiční strategií je dynamicky investovat finanční prostředky do nejlikvidnějších a reprezentativních komodit. Doporučený investiční horizont je 10 let a více, jelikoţ investiční riziko je vyšší. Garantované fondy Společnost vyuţívá ještě v rámci kapitálových ţivotních pojištění garantované fondy, kde je zhodnocení 1,3 %, 1,9 % a 2,4 %. Zde je téměř nulové investiční riziko, protoţe finanční prostředky jsou zhodnocovány spíš garantovaným úrokem. Doporučený investiční horizont je nad 1 rok. Ostatní investiční možnosti Společnost ještě klientům nabízí moţnost investování přes společnost Conseq Investmen Management, a. s., kde si můţe vybrat 11moţností investování. Jsou tam zajímavé realokační programy „ţivotního cyklu“, které automaticky přizpůsobují sloţení portfolia právě tomu, ve které fázi ţivotního cyklu se nachází. V prvních letech je nízký podíl dluhopisů a vysoký podíl akcií, coţ se postupem času sniţuje a zvyšuje se tím větší zastoupení konzervativních fondů. Cílem je, aby investované prostředky na finančních trzích dlouhodobě dosahovaly maximálních výnosů přes investování do akciových fondů, a zároveň aby hodnota investice byla s přibliţujícím se koncem programu více chráněna před případným propadem akciových trhů.

3.7 Pojišťovna České spořitelny, a. s., Vienna Insurance group Pojišťovna České spořitelny byla zaloţena českým soukromým kapitálem v roce 1992. Rok potom zahájila svoji pojišťovací činnost jako Ţivnostenská pojišťovna, která chtěla zajišťovat podnikatelskou sféru. V roce 2008 se pojišťovna České spořitelny stala součástí pojišťovací skupiny Vienna Insurance group a od té doby spolupracuje s druhou největší zajišťovnou na světě Swiss Re. Pojišťovna do roku 2014 dosáhla 11,9 miliardy Kč předepsaného pojistného a pojistila více neţ 1,9 milionu klientů. Její aktuální podíl na pojišťovacím trhu v kategorii ţivotního pojištění je 13,8 %, tudíţ spolu s Českou pojišťovnou a pojišťovnou Kooperativa ovládají téměř polovinu pojistného trhu ţivotního pojištění.

31

Společnost byla také úspěšná v různých soutěţích a má spousty ocenění. V roce 2014 například obsadila 2. místo v soutěţi Pojišťovna roku 2013 a 1. místo s FLEXI ţivotním pojištěním v kategorii Ţivotní pojištění roku soutěţe Zlatá koruna. (Výroční zpráva 2014, pojišťovna České spořitelny)

Obr. č. 4 logo Pojišťovny České spořitelny, a. s., Vienna Insurance Group8

3.8 Informace z obchodního rejstříku Datum zápisu: 1. ledna 1993 Obchodní firma: Pojišťovna České spořitelny, a. s., Vienna Insurance Group Sídlo: Pardubice, Náměstí Republiky 115, PSČ 53002 Identifikační číslo: 474 52 820 Základní kapitál: 1 900 100 000 Kč (splaceno 100 %)

3.9 Nabízené fondy Informace k této podkapitole jsem získala z internetových stránek pojišťovny České spořitelny. (https://www.pojistovnacs.cz/investicni-fondy-a-strategie/investicni-fondy/) PČS Fond akciový Pro tento typ fondu je typické, ţe minimálně 66 % investičních prostředků je investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímţ se klientům nabízí

8

zdroj: Výroční zpráva 2014, pojišťovna České spořitelny

32

diverzifikované portfolio světových akcií. Investičním cílem je dlouhodobě dosahovat výnosů z růstu akcií. Doporučený investiční horizont je na dobu delší neţ 7 let. AE34- ISČS Top Stocks Tento fond finanční prostředky investuje do akcií obchodovaných na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě, kde se podíl akcií na portfoliu pohybuje od 66 % do 100 %. Hlavní investiční strategií je zaloţena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobé zhodnocení. Doporučená doba investování je zhruba na 5 let. ERSTE RESPONSIBLE STOCK AMERICA Jedná se o fond, který chce dlouhodobě dosahovat výnosů z růstu kurzů akcií. Fond upřednostňuje akcie s vysokou trţní kapitalizací a růstovým potenciálem. ESPA Stock Europe – Active Zde jsou investiční prostředky směrovány do významných celoevropských akcií, kde se jedná o dlouhodobý růst aktiv. Minimální horizont investic je 5 a více let. ESPA Stock Japan Tento fond směřuje investice do akcií největších japonských perspektivních podniků. Investičním cílem je dlouhodobě dosahovat výnosů z růstu kurzů akcií. Sporotrend Tento fond je určen pro dlouhodobé investování s investičním horizontem minimálně na 5 let, jelikoţ prostředky jsou investovány hlavně do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných

českých

a

zahraničních

emitentů

z nových

členských

zemí

EU

a kandidátských zemí, jakoţ i dalších států východní Evropy. ESPA Stock Global – Emerging Markets Fond zaměřený na rozvíjející se trhy s akciemi. Fond je vhodný jako doplněk k diverzifikovanému akciovému portfoliu. Doporučený investiční horizont je 5 a více let.

33

Sporobond Zde se jedná o podílový fond, který vyuţívá finanční deriváty k zajištění úrokového, měnového a kreditního rizika. Finanční prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněţního trhu a do jiných dluhových cenných papírů. Trendbond Oproti Sporobondu, tento podílový fondu vyuţívá finanční deriváty pouze příleţitostně na zajištění měnového, kreditního nebo úrokového rizika. Zde jsou finanční prostředky investovány zejména do dluhopisů kandidátských a členských zemí Evropské unie. REICO ČS Nemovitostní fond Tento fond shromaţďuje peněţní prostředky podílníků a tyto prostředky investuje do kvalitních nemovitostí. Fond je určen pro investory, kteří chtějí získat výhody z investic do nemovitostí, ale sami nemovitost nemohou či nechtějí vlastnit či spravovat.

3.10 Allianz pojišťovna, a. s. Allianz pojišťovna je dceřinou společností Allianz New Europe Holding GmbH, a tudíţ i součástí přední světové pojišťovací skupiny Allianz. V roce 1993 vstoupila na český trh a postupem času se dostává mezi největší české pojišťovny. V počátcích svého působení na českém trhu se Allianz zaměřovala na zajištění pouze ţivotního pojištění. Postupem času samozřejmě rozšiřovala své portfolio produktů a nyní pro své klienty nabízí komplexní nabídku pojištění. Pro zajištění rizik vyuţívá Allianz pojišťovna hlavně společností jako Allianz SE, Swiss Re, Munich Re a dalších. Rok 2015 byl pro tuto pojišťovnu závratný a to z toho důvodu, ţe poprvé posbírala výhry ve všech tří kategorií z oblasti pojišťovnictví (Pojišťovna roku 2015, Ţivotní pojištění 2015 a Autopojištění roku 2015) v prestiţní soutěţi Fincentrum Banka roku 2015. Tyto úspěchy jsou hlavně díky dlouholeté tradici a zkušeností, které pojišťovna má. Její mezinárodní knowhow a kapitálová síla pojišťovací skupiny představují pro Allianz pojišťovnu záruku stability a dalšího rozvoje. Všechny tyto informace výše jsou z Výroční zprávy 2015 pojišťovny Allianz.

34

Obr. č. 5 logo Allianz pojišťovny, a. s 9

3.11 Informace z obchodního rejstříku Datum zápisu: 23. prosince 1992 Obchodní firma: Allianz pojišťovna, a. s. Sídlo: Praha 8, Ke Štvanici 656/3, PSČ 18600 Identifikační číslo: 471 15 971 Základní kapitál: 600 000 000 Kč (splaceno 100 %)

3.12 Nabízené fondy Informace k této podkapitole jsem získala z internetových stránek pojišťovny Allianz. (http://www.allianz.cz/file/38029/Allianz_investicni_04_2015.pdf) Dluhopisový fond Jistota Investiční strategie tohoto fondu je spíše konzervativního typu s nízkou mírou rizika, jelikoţ se investuje do státních a korporátních dluhopisů. Fond Garance Přináší garantovanou výši výnosu minimálně 2,4 % ročně a to je garantováno po celou dobu trvání smlouvy. Tudíţ patří mezi nejbezpečnější investice na českém trhu. Fond Garance 2 Přináší garantovou výši výnosu, ale oproti fondu Garance se zhodnocení připisuje pouze ve vyhlašované úrokové míře.

9

. zdroj: Výroční zpráva 2015, Allianz

35

Smíšený fond Rovnováha Tento fond investuje 40 aţ 60 % finančních prostředků do akcií v rámci globálního akciového trhu a zároveň do dluhopisů zemí Evropské unie. Cílem investiční strategie je dosáhnout růstu kapitálu v dlouhodobém investičním horizontu. Smíšený fond Dynamika Oproti předchozímu fondu se zde investuje v rámci akcií více, a to konkrétně od 65 do 85 %. Cílem je také dosaţení kapitálového růstu v dlouhodobém horizontu. Akciový fond Evropa Zde funguje 100% alokace investic do evropských akcií, coţ znamená, ţe výkon fondu závisí nejvíce na výkonnosti evropského kapitálového trhu a ovlivnit ho mohou i změny devizového kurzu domácí měny vůči euru. Akciový fond Global Tento typ fondu také alokuje 100 % vloţených prostředků, tentokrát ale do akcií veřejně obchodovaných společností a akciových fondů po celém světě. Jeho výkon primárně závisí na výkonnosti světového kapitálového trhu. Fond Komodity Investičním cílem je maximalizace celkové návratnosti s důrazem na obezřetné řízení investic. Fond Energie Jedná se o čistě akciový fond, který investuje do světových společností podnikajících v oblasti energií. Můţe také alokovat finanční prostředky do podílových fondů nebo indexových akcií v oblasti energií. Akciový fond ETF World Alokování investic v tomto fondu je do akcií společností po celém světě, kde nabízí potenciál nadprůměrného zhodnocení v dlouhodobé investičním horizont (doporučený horizont je minimálně 10 let).

36

Smíšený fond Flexi-Asset 1 U tohoto fondu je pro investiční nástroj charakteristické vysoké investiční riziko, kde mohou být zastoupeny aţ ze 100 % např. akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem. V dlouhodobém horizontu se předpokládá nadprůměrný výnos, který je samozřejmě spojen s vyšším investičním rizikem.

3.13 Uniqa pojišťovna, a. s. Pojišťovna Uniqa patří mezi relativně mladé pojišťovny, jelikoţ svoji činnost započala v roce 1993, kdy byla zřízena jako „pilotní projekt“ expanze rakouského pojišťovacího kapitálu na východní trhy. Brzy se stala součástí pojišťovacího koncernu UNIQA Insurance Group. Díky tomuto, dlouholetým zkušenostem, silnému jménu i kapitálovému zázemí patří pojišťovna Uniqa v České republice k velice stabilním pojišťovnám. Za celou dobu svého fungování na českém trhu patří Uniqa pojišťovně pozice mezi 10 nejsilnějšími hráči. Ze začátku své existence poskytovala několik let pouze majetkové pojištění, ale nakonec z ní vyrostla univerzální pojišťovna s kompletním portfoliem produktů jak pro soukromé osoby, podnikatele i firmy. Podle metodiky v České asociaci pojišťoven patřila Uniqa na konci roku 2014 osmá příčka na trhu s trţním podílem 4,7 %. Dle Obr. 4 se její podíl v roce 2015 zvýšil na 4,9 %, coţ značí o její vzrůstající síle. Vzhledem k jejímu stabilnímu finančnímu zázemí, know-how a zkušenostem byla i pojišťovna Uniqa několikrát oceněna za své produkty či sluţby. Mezi poslední, které získala v roce 2015, patří obsazení 2. místa v kategoriích Pojišťovna roku 2015 a Autopojištění roku 2015 v prestiţní soutěţi Fincentrum Banka roku 2015. Informace výše jsou čerpány z Výroční zprávy 2014 pojišťovny Uniqa.

37

Obr. č. 6 logo Uniqa pojišťovny, a. s.10

3.13 Informace z obchodního rejstříku Datum zápisu: 28. května 1993 Obchodní firma: UNIQA pojišťovna, a. s. Sídlo: Praha 6, Evropská 136/810, PSČ 16012 Identifikační číslo: 492 40 480 Základní kapitál: 500 000 000 Kč (splaceno 100 %)

3.14 Nabízené fondy Informace k této podkapitole jsem získala z internetových stránek pojišťovny Uniqa. (http://www.uniqa.cz/home/obcane/zivot/_izp.php) Stabil Jedná se o dluhopisový fond, který převáţně vkládá investované prostředky do státních dluhopisů České republiky se zaměřením emise se splatností do 10 let. Pro lepší optimalizaci výnosu portfolia investuje zároveň i do dluhopisů jiných emitentů. Stabilní Jako u předchozího fondu se převáţně investuje do státních dluhopisů ČR a do dluhopisů jiných emitentů se splatností do 10 let. Je to nastaveno velice podobně.

10

zdroj: Výroční zpráva 2014, Uniqa

38

Plus Kvůli trţnímu riziku se do této strategie můţe akciový podíl pohybovat od 30 % do 50 %. Aktuální stav rozloţení této strategie představuje alokaci 40 % do akcií a 60 % do dluhopisových fondů. Dynamický Podíl akcií současně představuje podíl 70 %, jinak se u tohoto fondu pohybuje od 70 % do 95 %. Alokace leţí ve fondech s globálním působením, dále 15 % v evropských fondech, 10 % v akciových fondech zaměřených na střední a východní Evropu a 5 % ve fondech zaměřených na Eurasii. Extra Podíl akcií současně představuje podíl 70 %, jinak se u tohoto fondu pohybuje od 70 % do 95 %. Alokace leţí v globálních akciových fondech, dále 15 % v akciových fondech s evropským polem působnosti a ve fondech zaměřených na pacifickou oblast a Asii. Smíšený Zde je alokace na akci niţší, pohybuje se od 30 % do 50 % kvůli omezení trţního rizika. Aktuální podíl portfolia je 40 % do akciových fondů a 60 % do dluhopisových fondů, který převáţně investuje do státních dluhopisů a 20 % se investuje do dluhopisů středoevropských a východoevropských zemí. Equity Jedná se o celosvětově diversifikovanou akciovou strategií, kde je cílem, aby se investoři mohli podílet na vyšších výnosech z dlouhodobého hlediska. Alokace leţí s 65 % ve fondech s globálním působením, dále v 10 % v evropských fondech, 5 % v akciových fondech zaměřených na střední a východní Evropu a 20 % ve fondech zaměřených na Eurasii. Akciový Jedná se o celosvětově diversifikovanou akciovou strategií, kde je cílem, aby se investoři mohli podílet na vyšších výnosech z dlouhodobého hlediska. Alokace leţí se 70 % ve fondech s globálním působením, dále v 15 % v evropských fondech, 5 % v akciových fondech zaměřených na střední a východní Evropu a 10 % ve fondech zaměřených na Eurasii. 39

4 Analýza konkrétních produktů Na reálném pojistném trhu je spousta nabídek investičního ţivotního pojištění. Kaţdá pojišťovna se snaţí odlišit od konkurence, a proto mohou být jednotlivá rizika různá. Cíl pojišťoven kaţdopádně je stejný – získat nové a udrţet si stávající klienty. Pro analýzu konkrétních modelací investičního ţivotního pojištění jsem vytvořila modelového klienta, který poptává určité parametry produktu. Jedná se o 30letého muţe, který pracuje jako řidič nákladních vozů. Chce mít zajištění pro případ smrti, závaţných onemocnění, případné invalidity a zároveň i zajištění při úrazu. V daném produktu chce mít také investiční sloţku, ale nemá pevně danou měsíční částku na investice. Zásadní pro něj je, mít co nejvíce moţných rizik na pojištění za optimální cenu. Rozhodnutí, jaký produkt si nakonec vybere, bude záleţet na nabídce jednotlivých rizik pojišťovny, ceny za pojištění, přibliţné částce na výplatu při doţití a náklady pojišťovny.

4.1 Česká pojišťovna – Můj ţivot

Tab. č. 2: Údaje o pojištění Můj ţivot11

11

zdroj: Modelace Můj ţivot (vlastní zpracování)

40

V tabulce výše jsou zobrazeny jednotlivá rizika, které modelový klient poptává včetně částek, které zaplatí měsíčně. Smrt úrazem a smrt úrazem ve vozidle se v případě úmrtí v motorovém vozidle sčítají, tudíţ by obmyšlená osoba dostala 1.000.000 Kč. U trvalých následků pojišťovna plní od 0,01 % aţ s šestinásobnou progresí, coţ znamená, ţe modelový klient můţe v případě 100% trvalého následku získat maximálně 3.000.000 Kč. Denní odškodnění je varianta DNL-8, to znamená, ţe klient se musí léčit minimálně 8 dní, ale pojišťovna vyplácí odškodnění zpětně od prvního dne léčení. V případě delšího plnění plní aţ 3 násobek sjednané částky, protoţe má progresivní plnění od 121. dne 2 násobek a od 241. dne 3 násobek. Pojištění hospitalizace je ve variantě ve zdravotnickém zařízení za nemoc i úraz a tam pojišťovna plní nejen za péči v nemocnici po neomezenou dobu, ale i za následnou péči v lázních, ozdravovnách, léčebnách, rehabilitačních ústavech, LDN a hospicích po dobu maximálně 90 dní v roce. Pojištění závaţných onemocnění na modelaci má klient nastavenou rozšířenou variantu, která v sobě má 39 diagnóz. Na vyplacení stanovené pevné částky má klient nárok po uplynutí lhůty 6 měsíců trvání pojištění. Invalidita je vyplácena formou měsíční renty v případě přiznání invalidity Českou správou sociálního zabezpečení. Takto vzniká nárok i na riziko zproštění od placení. V případě přiznání invalidity 2. stupně se částky za první i druhý stupeň sčítají, takţe pojištěný bude dostávat maximálně 5.000 Kč měsíčně. Modelaci jsem si nechala zpracovat přes Klientský servis České pojišťovny, kde operátor byl velmi ochotný a příjemný. Informace jsou čerpány z modelace pojištění a zároveň z pojistných podmínek pojištění Můj ţivot.

41

Graf č. 4 Modelový vývoj v průběhu pojištění ČP12 Graf výše znázorňuje rozdíl mezi vloţeným pojistným od klienta a případné odkupné od pojišťovny. Podle modelace má klient do pojištění celkově vloţit 468.000 Kč a pojišťovna v případě doţití smlouvy má vyplatit 391.847 Kč (za předpokladu, ţe smlouva nebude změněna). Částka na doţití je sloţena z předpokládaného zhodnocení v rámci investic (262.181 Kč) a věrnostního bonusu (129.666 Kč). Částka, která je průběţně vkládána k investování je investována do Fondu fondů dynamického podle klientova poţadavku, předpokládané zhodnocení je 6,5 % ročně.

12

zdroj: zdroj: Modelace Můj ţivot (vlastní zpracování)

42

Graf č. 5 Rozdělení zaplaceného pojistného ČP13 Tento graf znázorňuje, kolik z celkové zaplacené částky půjde k investování, kolik klient zaplatí za rizikové pojistné a zároveň zobrazuje celkové náklady pojišťovny.

4.2 Pojišťovna Kooperativa – Perspektiva

Tab. č. 3 Údaje o pojištění Perspektiva14 13

zdroj: Modelace Můj ţivot (vlastní zpracování)

43

V tabulce výše jsou zobrazeny jednotlivá rizika, které modelový klient poptává včetně částek, které zaplatí měsíčně. Smrt úrazem a smrt úrazem ve vozidle se v případě úmrtí v motorovém vozidle sčítají, tudíţ by obmyšlená osoba dostala 1.000.000 Kč. U trvalých následků pojišťovna plní od 0,1 % aţ se čtyřnásobnou progresí, coţ znamená, ţe modelový klient můţe v případě 100% trvalého následku získat maximálně 2.000.000 Kč. Denní odškodnění pojišťovna vyplácí od prvního dne za předpokladu 7denní karenční lhůty. Pojištění hospitalizace se vztahuje na úraz i nemoc, přičemţ se pojistná částka vyplácí po dobu prvních 30 dní. V případě delšího zotavování v nemocnici, má pojištěný nárok za 31. aţ 90. den dostat 1,5 násobku pojistné částky a 2 násobek od 91. dne. Pojištění závaţných onemocnění na modelaci má klient nastavenou rozšířenou variantu, která v sobě má 26 diagnóz. Na vyplacení stanovené pevné částky má klient nárok po uplynutí lhůty 6 měsíců trvání pojištění. Pojištění invalidity pojišťovna nabízí jen pro 3. stupeň invalidity ve formě měsíčního důchodu. Modelaci mi vypracovala ochotná pracovnice na pobočce Kooperativa v Pardubicích. Informace jsou čerpány z modelace pojištění a zároveň z pojistných podmínek pojištění Perspektiva.

14

zdroj: Modelace Perspektiva (vlastní zpracování)

44

Graf č. 6 Modelový vývoj v průběhu pojištění KOOP15 Graf výše znázorňuje rozdíl mezi vloţeným pojistným od klienta a případné odkupné od pojišťovny. Podle modelace má klient do pojištění celkově vloţit 486.000 Kč a pojišťovna v případě doţití smlouvy má vyplatit 111.755 Kč pokud pojistník v průběhu pojištění smlouvu nezmění. Částka na doţití je sloţena z předpokládaného zhodnocení v rámci investic (71.305 Kč) a prémie za bezeškodní průběh (40.405 Kč). Částka, která je průběţně vkládána k investování je alokována do tří fondů: Erste-Sparinvest Progresivní fond (34 %), C-Quadrat Arts Total Return Dynamic (33 %) a Conseq Active Invest Dynamické portfolio (33 %). Očekávané zhodnocení je 5 % p. a.

15


45

Graf č. 7 Rozdělení zaplaceného pojistného KOOP16 Tento graf znázorňuje, kolik z celkové zaplacené částky půjde do investic a kolik klient zaplatí za rizikové pojistné a zároveň zobrazuje celkové náklady pojišťovny.

4.3 Pojišťovna České spořitelny – Flexi Tabulka níţe zobrazuje jednotlivá rizika, které modelový klient poptává včetně částek, které zaplatí měsíčně. Modelaci mi vypracoval finanční poradce ze společnosti F&P Consulting a. s. Informace jsou čerpány z modelace pojištění a zároveň z pojistných podmínek pojištění Flexi.

16


46

Tab. č. 4 Údaje o pojištění Flexi17 V případě smrti úrazem dostane obmyšlená osoba 500.000 Kč a v případě smrti úrazem v motorovém vozidle má obmyšlená osoba nárok na vyplacení dvojnásobné částky, v našem případě 1.000.000 Kč. U trvalých následků pojišťovna plní od 0,5 % aţ se čtyřnásobnou progresí, coţ znamená, ţe modelový klient můţe v případě 100% trvalého následku získat maximálně 2.000.000 Kč. Denní odškodnění pojišťovna vyplácí od prvního dne s minimální dobou léčení 8 dní, od 85. dne vyplácí 600 Kč na den a od 183. dne 900 Kč na den. Pojištění závaţných onemocnění na modelaci má klient nastavenou rozšířenou variantu, která v sobě má 34 diagnóz. Na vyplacení stanovené pevné částky má klient nárok po uplynutí lhůty 3 měsíců trvání pojištění. Pojištění invalidity pojišťovna nabízí jen ve formě vyplacení jednorázového plnění při přiznání konkrétního invalidního stupně. V případě přiznání invalidity 2. stupně se částky za první i druhý stupeň sčítají, takţe pojištěný dostane vyplaceno maximálně 360.000 Kč jednorázově.

17

zdroj: Modelace Flexi (vlastní zpracování)

47

Graf č. 8 Modelový vývoj v průběhu pojištění PČS18 Graf výše znázorňuje rozdíl mezi vloţeným pojistným od klienta a vývoj kapitálové hodnoty při zhodnocení 6,5 % p. a.. Podle modelace má klient do pojištění celkově vloţit 468.000 Kč a kapitálová hodnota při doţití smlouvy má být 327.690 Kč za předpokladu, ţe pojistník v průběhu pojištění smlouvu nezmění. Celková částka na doţití je 424.601 Kč, kde klient má zároveň bonus za věrnost 11.700 Kč a bonus za bezškodní průběh 29.272 Kč. Částka, která je průběţně vkládána k investování je alokována do dvou fondů: PČS fond akciový (80 %) a Reico ČS Nemovitostní fond (20 %).

18

zdroj: Modelace Flexi (vlastní zpracování)

48

Graf č. 9 Rozdělení zaplaceného pojistného PČS19 Tento graf znázorňuje, kolik z celkové zaplacené částky půjde do investic a kolik klient zaplatí za rizikové pojistné a zároveň zobrazuje celkové náklady pojišťovny.

4.4 Pojišťovna Allianz – Rytmus

Tab. č. 5 Údaje o pojištění Rytmus20 19

zdroj: Modelace Rytmus (vlastní zpracování)

49

Tabulka výše ukazuje jednotlivá rizika, které modelový klient poptává včetně částek, které zaplatí měsíčně. Smrt úrazem ve vozidle bohuţel pojišťovna nemá v nabídce, tudíţ jsem navýšila pojištění pro případ smrti, aby případně obmyšlená osoba dostala 1.000.000 Kč. U trvalých následků pojišťovna plní od 0,1 % aţ se čtyřnásobnou progresí, coţ znamená, ţe modelový klient můţe v případě 100% trvalého následku získat maximálně 2.000.000 Kč. Denní odškodnění pojišťovna vyplácí od prvního dne za předpokladu 7denní karenční lhůty. Denní dávka úrazu je také progresována, klient do 90 dnů získá 100% denní dávku, do 160 dní 200% denní dávku, do 200 dní 300 % denní odškodnění, do 240 dní 400 % odškodnění a nad 241 dní je progrese na 500 %, coţ znamená, ţe klient můţe za den získat aţ 1.500 Kč. Pojištění hospitalizace se vztahuje na úraz i nemoc, přičemţ výplata pojistné částky je progresována stejným způsobem jako denní odškodnění úrazem, takţe i v tomto případě můţe klient denně dostávat aţ 1.500 Kč. Pro pojištění závaţných onemocnění pojišťovna proplácí 36 diagnóz. Na vyplacení stanovené pevné částky má klient nárok po uplynutí lhůty 3 měsíců trvání pojištění. Pojištění invalidity pojišťovna nabízí jen pro 3. stupeň invalidity ve formě jednorázového plnění. Částku 300.000 Kč jsem zvolila z toho důvodu, aby výplata odpovídala měsíčnímu důchodu 5.000 Kč po dobu 5 let. Na výplatu této částky má pojišťovna roční karenční lhůtu, pokud bude přiznán invalidní stupeň z důvodu onemocnění, v případě úrazu časové omezení není. Modelaci mi zprostředkoval pracovník na pobočce pojišťovny Allianz v Pardubicích. Informace jsou čerpány z modelace pojištění a zároveň z pojistných podmínek pojištění Rytmus.

20


50

Graf č. 10 Modelový vývoj v průběhu pojištění Allianz21 Graf výše znázorňuje rozdíl mezi vloţeným pojistným od klienta a vývoj částky odkupného. Podle modelace má klient do pojištění celkově vloţit 537.120 Kč a odkupné v posledním roce smlouvy má být 201.007 Kč za předpokladu, ţe pojistník v průběhu pojištění smlouvu nezmění. Celková částka na doţití je 101.658 Kč při předpokládaném zhodnocení 5 % p. a.

Graf č. 11 Rozdělení zaplaceného pojistného Allianz22 21


51

Tento graf znázorňuje, kolik z celkové zaplacené částky půjde do investic a kolik klient zaplatí za rizikové pojistné a zároveň zobrazuje celkové náklady pojišťovny.

4.5 Pojišťovna Uniqa – RŢPD 2015

Tab. č. 6 Údaje o pojištění RŢPD 2015 23 Tabulka výše zobrazuje jednotlivá rizika, které modelový klient poptává včetně částek, které bude platit měsíčně. Smrt úrazem ve vozidle bohuţel pojišťovna nemá v nabídce, tudíţ jsem navýšila pojištění pro případ smrti, aby případně obmyšlená osoba dostala 1.000.000 Kč. U trvalých následků pojišťovna plní od 0,5 % aţ se čtyřnásobnou progresí, coţ znamená, ţe modelový klient můţe v případě 100% trvalého následku získat maximálně 2.000.000 Kč. Denní odškodnění pojišťovna vyplácí od prvního dne za předpokladu 9denní karenční lhůty. Odškodnění na den v plné výši získá klient za prvních 120 dní léčby, do 240. dne má nárok na 600 Kč na den a do 365. dne 900 Kč. Pojištění hospitalizace se vztahuje na úraz i nemoc, přičemţ nárok na vyplácení odškodnění je maximálně na 180 dní. 22 23

zdroj: Modelace Rytmus (vlastní zpracování) zdroj: Modelace RŢPD 2015 (vlastní zpracování)

52

Pro pojištění závaţných onemocnění pojišťovna proplácí 34 diagnóz. Na vyplacení stanovené pevné částky má klient nárok po uplynutí lhůty 6 měsíců trvání pojištění. Pojištění invalidity pojišťovna nabízí jen pro 3. stupeň invalidity ve formě ročního důchodu. Částku 60.000 Kč jsem zvolila z toho důvodu, aby výplata odpovídala měsíčnímu důchodu 5.000 Kč. Na výplatu této částky má pojišťovna 2 roky karenční lhůtu, pokud bude přiznán invalidní stupeň z důvodu onemocnění, v případě úrazu časové karenční lhůta není. Modelaci mi vypracovala ochotná pracovnice na pobočce pojišťovny Uniqa v Pardubicích. Informace jsou čerpány z modelace pojištění a zároveň z pojistných podmínek pojištění RŢPD 2015.

Graf č. 12 Modelový vývoj v průběhu pojištění Uniqa24 Graf výše znázorňuje rozdíl mezi vloţeným pojistným od klienta a vývoj částky odkupného. Podle modelace má klient do pojištění celkově vloţit 486.000 Kč a odkupné v posledním roce smlouvy má být 158.618 Kč za předpokladu, ţe pojistník v průběhu pojištění smlouvu nezmění. Klientovi peníze jsou alokovány do fondů cenných papírů, kde je předpokládané zhodnocení 5 % p. a.

24

zdroj: Modelace RŢPD 2015 (vlastní zpracování)

53

Graf č. 13 Rozdělení zaplaceného pojistného Uniqa25 Tento graf znázorňuje, kolik z celkové zaplacené částky půjde do investic a kolik klient zaplatí za rizikové pojistné a zároveň zobrazuje celkové náklady pojišťovny.

5. Výsledné zhodnocení Všechny poţadavky v plném rozsahu, které měl modelový klient se podařilo pokrýt pouze u dvou produktů – Můj ţivot od České pojišťovny a Flexi od pojišťovny České spořitelny. Tabulka níţe nám ukazuje shrnutí veškerých plateb, které mají na smlouvě proběhnout, a které budou pro výběr klienta rozhodující.

Tab. č. 7 Celkové shrnutí26 25

zdroj: Modelace RŢPD 2015 (vlastní zpracování)

54

Oba srovnávané produkty mají tu výhodu, ţe finančně vyšly stejně, to znamená za celou dobu pojištění 468.000 Kč. Klient rozhodně vloţí více peněz do nákladů pojišťovny České spořitelny, bez mála o jednou tolik. Naopak u pojišťovny České spořitelny klient zaplatí méně za rizika, coţ se odráţí i v předpokládané výplatě při doţití. Musíme brát v potaz to, ţe předpokládaná výplata při doţití se skládá i z bonusů. Česká pojišťovna má věrnostní bonus 129.666 Kč, ale na něj má klient nárok, jakmile dodrţí podmínky smlouvy. To znamená, ţe smlouva zůstane po celou dobu pojištění nezměněna a nedojde k předčasnému ukončení. Zároveň klient můţe mít nespočetně mnoho pojistných událostí – ty, na vyplacení věrnostního bonusu, nemají ţádný vliv. Stejné podmínky má i pojišťovna České spořitelny za bonus za věrnost, coţ je 11.700 Kč. Nevztahuje se to jiţ na bonus za bezeškodní průběh, který je 29.272 Kč. Takţe v případě i jediné pojistné události můţe klient získat maximálně při doţití 395.329 Kč. Pak rozdíl při vyplacené částce při doţití je minimální.

26

vlastní zpracování na základě konkrétních nabídek produktů

55

Závěr Hlavním cílem této bakalářské práce bylo provést komparaci vybraných produktů investičního ţivotního pojištění. Určila jsem modelového klienta a jeho konkrétní podmínky pojištění. Do výběru produktů jsem zahrnovala pouze pojištění, která mají rizikovou a investiční sloţku. Pro srovnání jsem vybrala pojištění Můj ţivot od České pojišťovny, Perspektiva od pojišťovny Kooperativa, Flexi od pojišťovny České spořitelny, Rytmus od pojišťovny Allianz a produkt RŢPD 2015 od pojišťovny Uniqa. Kaţdá z těchto pojišťoven a produktů nabízí různá připojištění a benefity, tato práce byla zaměřena pouze na poţadavky, které měl modelový klient, a snaţila se v konkrétních modelacích přiblíţit těmto hodnotám. Vzhledem ke klientovým poţadavkům vycházejí nejlépe produkty Můj ţivot od České pojišťovny a Flexi od pojišťovny České spořitelny. Ostatní produkty bohuţel nevyhověly hlavně kvůli pojištění invalidity I. a II. stupně, které pojišťovny nenabízejí tak, jak klient potřebuje. Všechny produkty byly nastavené na dobu 30 let, a proto jsem pouţila dynamickou investiční strategii. Částku, kterou měl klient získat po doţití, spolu s celkovým zaplaceným pojistným, náklady na pojištění a částky za rizika mají také vliv na klientovo rozhodnutí. Po celkovém srovnání investičního ţivotního pojištění podle mě vychází nejlépe produkt Můj ţivot od České pojišťovny, který bych modelovému klientovi doporučila. Tento produkt splňuje všechny poţadavky na pojištění, které klient chtěl od počátku, zároveň nabízí jednu z nejvyšších částek při doţití i v případě pojistných událostí a má jedny z nejniţších nákladů spojené s pojištěním. Klient by si před uzavřením pojištění měl rozhodně řádně nastudovat pojistné podmínky a zohlednit ve svém rozhodnutí i veškeré sluţby pojišťovny.

56

Seznam pouţitých zkratek ČAP – Česká asociace pojišťoven ČP – Česká pojišťovna DŢP – Důchodové ţivotní pojištění IŢP – Investiční ţivotní pojištění KOOP – Kooperativa pojišťovna KŢP – Kapitálové ţivotní pojištění PČS – Pojišťovna České spořitelny

57

Seznam zdrojů Seznam literárních zdrojů DUCHÁČKOVÁ, Eva. Principy pojištění a pojišťovnictví. 3., aktualiz. vyd. Praha: Ekopress, 2009. ISBN 978-80-86929-51-4 JANDA, Josef. Spořit nebo investovat?. 1. vyd. Praha: Grada, 2011. Finance pro kaţdého. ISBN 978-80-247-3670-9 JANDA, Josef. Zajištění na stáří: jak se co nejlépe připravit na podzim života. 1. vyd. Praha: Grada, 2012. Finance pro kaţdého. ISBN 978-80-247-4400-1 Kolektiv autorů z České asociace pojišťoven. Životní pojištění. 1. vyd. Praha: Grada, 2002. Finance pro kaţdého. ISBN 80-247-0146-4 VÁVROVÁ, Eva. Finanční řízení komerčních pojišťoven. 1. vyd. Praha: Grada, 2014. Expert (Grada). ISBN 978-80-247-4662-3

Seznam internetových zdrojů Allianz investiční produkty. Allianz [online]. [cit. 2016-04-05]. Dostupné z: http://www.allianz.cz/file/38029/Allianz_investicni_04_2015.pdf Allianz pojišťovna, a. s. Smluvní dokumentace Rytmus PI a PP [online]. [cit. 2016-03-27]. Dostupné z: http://www.allianz.cz/file/20822/Smluvni_dokumentace_Rytmus_PI_a_PP_110915_222x300 _nahled.pdf Česká pojišťovna, a. s. Pojistné podmínky 2016 [online]. [cit. 2016-03-25]. Dostupné z: https://www.ceskapojistovna.cz/documents/10262/6503391/poj-podminky-2016.pdf Fondy a jejich přehled. Kooperativa [online]. [cit. 2016-04-02]. Dostupné z: http://www.koop.cz/pojisteni/pojisteni-osob/prehled-fondu Historie pojišťovnictví. Pojišťovnictví: Katedra ekonomie [online]. [cit. 2016-03-25]. Dostupné z: https://edu.uhk.cz/~jindrvo1/predmety/?p=pojis&page=historie Investiční fondy. Pojišťovna České spořitelny [online]. [cit. 2016-04-05]. Dostupné z: https://www.pojistovnacs.cz/investicni-fondy-a-strategie/investicni-fondy/

58

Kooperativa: Historie pojišťovny Kooperativa. Michalovo ručení [online]. [cit. 2016-04-01]. Dostupné z: http://www.michalovoruceni.cz/pojistovny/kooperativa/ Kooperativa. Soubor pojistných podmínek pro pojištění Perspektiva [online]. [cit. 2016-0326]. Dostupné z: http://www.koop.cz/dokumenty/pojisteni-osob-zakladnidokumenty/Soubor%20pojistn%C3%BDch%20podm%C3%ADnek%20pro%20poji%C5%A 1t%C4%9Bn%C3%AD%20PERSPEKTIVA/Soubor%20pojistn%C3%BDch%20podm%C3 %ADnek%20pro%20poji%C5%A1t%C4%9Bn%C3%AD%20PERSPEKTIVA.pdf O pojišťovně Kooperativa. Kooperativa [online]. [cit. 2016-04-01]. Dostupné z: http://www.koop.cz/pojistovna-kooperativa/o-pojistovne-kooperativa Pojišťovna České spořitelny, a. s. Pojistné podmínky [online]. [cit. 2016-04-05]. Dostupné z: https://www.pojistovnacs.cz/HttpHandlers/getFile.ashx?path=PojistnePodminky\PL_FLEXI_ 08_2016.pdf Povaha investičních nástrojů. Česká pojišťovna [online]. [cit. 2016-04-01]. Dostupné z: https://www.ceskapojistovna.cz/povaha-investicnich-nastroju Profil. Česká pojišťovna [online]. [cit. 2016-04-1]. Dostupné z: https://www.ceskapojistovna.cz/profil Statistické údaje dle metodiky ČAP. Česká asociace pojišťoven [online]. [cit. 2016-03-27]. Dostupné z: http://www.cap.cz/images/statisticke-udaje/vyvoj-pojisteno-trhu/STAT-2015Q4GRAFY-2016-01-26.pdf Struktura programů. Uniqa [online]. [cit. 2016-04-07]. Dostupné z: http://www.uniqa.cz/home/obcane/zivot/_izp.php UNIQA pojišťovna, a. s. Soubor pojistných podmínek [online]. [cit. 2016-03-26]. Dostupné z: http://www.uniqa.cz/repository/media_cnt/UNIQACzechia/15_EU~2086401_soubor_No_name_hcm0083541.pdf Výroční zpráva 2014. Česká asociace pojišťoven [online]. [cit. 2016-03-25]. Dostupné z: http://www.cap.cz/images/o-nas/vyrocni-zpravy/2014.pdf Výroční zpráva 2014, Česká pojišťovna, a. s. Česká pojišťovna [online]. [cit. 2016-04-01]. Dostupné z: https://www.ceskapojistovna.cz/documents/10262/50003/ceska-pojistovnavyrocni-zprava-2014.pdf 59

Výroční zpráva 2014. Kooperativa [online]. [cit. 2016-04-01]. Dostupné z: http://www.koop.cz/preview/format;html/assets;a960?field=data Výroční zpráva 2014. Pojišťovna České spořitelny [online]. [cit. 2016-04-05]. Dostupné z: https://www.pojistovnacs.cz/HttpHandlers/getFile.ashx?path=VyrocniZpravy\Cz\Pojistovna_ CS_VZ_2014_CZ_nahled.pdf Výroční zpráva 2014 Uniqa pojišťovna, a. s. Uniqa [online]. [cit. 2016-04-07]. Dostupné z: http://cms-ui.hypercms.net/repository/media_cnt/UNIQACzechia/VZ_2014_hcm0084322.pdf Výroční zpráva 2015. Allianz [online]. [cit. 2016-04-05]. Dostupné z: http://www.allianz.cz/file/38748/VzAllianzPojistovna2015CZ.pdf

Seznam ostatních zdrojů ALLIANZ POJIŠŤOVNA. Modelový příklad pojištění – Pojištění osob Rytmus, ze dne 27. 3. 2016. 3 s. ALLIANZ POJIŠŤOVNA. Modelace smlouvy – Pojištění osob Rytmus, ze dne 27. 3. 2016. 1 s. ČESKÁ POJIŠŤOVNA. Koncept modelace životního pojištění – Můj život, ze dne 25. 3. 2016. 6 s. KOOPERATIVA POJIŠŤOVNA. Modelace životního pojištění – PERSPEKTIVA, ze dne 26. 3. 2016. 3 s. POJIŠŤOVNA ČESKÉ SPOŘITELNY. Modelace vývoje pojištění – FLEXI životní pojištění, ze dne 5. 4. 2016. 6 s. UNIQA POJIŠŤOVNA. Kalkulátor – Rizikové životní pojištění s dividendou EDICE 2015, ze dne 26. 3. 2016. 1 s. UNIQA POJIŠŤOVNA. Přehled předpokládaných nároků z pojištění, ze dne 26. 3. 2016. 1 s. UNIQA POJIŠŤOVNA. Standardizovaný ukazatel nákladovosti, ze dne 26. 3. 2016. 1 s.

60

Seznam Grafů Graf č. 1 Struktura pojistného trhu ŢP

21

Graf č. 2 Podíl pojišťoven na celkovém předepsaném pojistném v ŢP

22

Graf č. 3 Podíl pojišťoven na trhu ţivotního pojištění

24

Graf č. 4 Modelový vývoj v průběhu pojištění ČP

42

Graf č. 5 Rozdělení zaplaceného pojistného ČP

43

Graf č. 6 Modelový vývoj v průběhu pojištění KOOP

45

Graf č. 7 Rozdělení zaplaceného pojistného KOOP

46

Graf č. 8 Modelový vývoj v průběhu pojištění PČS

48

Graf č. 9 Rozdělení zaplaceného pojistného PČS

49

Graf č. 10 Modelový vývoj v průběhu pojištění Allianz

51

Graf č. 11 Rozdělení zaplaceného pojistného Allianz

51

Graf č. 12 Modelový vývoj v průběhu pojištění Uniqa

53

Graf č. 13 Rozdělení zaplaceného pojistného Uniqa

54

Seznam Tabulek Tab. č. 2 Poţadavky klienta na jednotlivé modelace

23

Tab. č. 2 Údaje o pojištění Můj ţivot

40

Tab. č. 3 Údaje o pojištění Perspektiva

43

Tab. č. 4 Údaje o pojištění Flexi

47

Tab. č. 5 Údaje o pojištění Rytmus

49

Tab. č. 6 Údaje o pojištění RŢPD 2015

52

Tab. č. 7 Celkové shrnutí

54

Seznam obrázků Obr. č. 1 Schéma struktury odvětví pojišťovnictví

20

Obr. č. 2 Logo České pojišťovny, a.s.

25

Obr. č. 3 logo Pojišťovny Kooperativa, a. s., Vienna Insurance group

29

61

Obr. č. 4 logo Pojišťovny České spořitelny, a. s., Vienna Insurance Group

32

Obr. č. 5 logo Allianz pojišťovny, a. s.

35

Obr. č. 6 logo Uniqa pojišťovny, a. s.

38

Seznam příloh na CD Návrh pojištění Allianz pojišťovny ze dne 27. 3. 2016 Návrh pojištění České pojišťovny ze dne 25. 3. 20146 Návrh pojištění Kooperativa pojišťovny ze dne 26. 3. 2016 Návrh pojištění Pojišťovny České spořitelny ze dne 5. 4. 2016 Návrh pojištění UNIQA pojišťovny ze dne 26. 3. 2016

62

VYSOKÁ ŠKOLA POLYTECHNICKÁ JIHLAVA. Katedra ekonomických studií

Recommend Documents