SMGR, BLTA, ADRO : Buy MARKET COMMENTARY

HEADLINES, Friday, August 27, 2010 By: Kartini & Alfiansyah (+6221-3925550) ISAT negosiasi kembali fasilitas hedging US$509 juta

PTBA kerjasama dengan SASOL terancam batal

S&P turunkan reingkat obligasi BLTA menjadi B-

PNBN rencana emisi obligasi Rp3 triliun

MTFN diversifikasi bisnis ke tambang

GJTL 1H2010 realisasipenggunaan capex US$20-28 juta

Pelanggan TLKM capai 111 juta

MARKET COMMENTARY

TODAY TRADING IDEA’s

SMGR, BLTA, ADRO

STATISTICS INDEX Ticker

Forecast Weekly: IDR; support Rp 8900 - resistance Rp 9110, IHSG: Support 3057 - Resistance 3257 Market Review : rally IHSG terus berlajut diawal perdagangan kemarin. masih dimotori oleh saham Grup Bakrie, IHSG mencapai level tertinggi pada 3.150. saham konsumer dan beberapa saham CPO mulai naik seiring dengan membaiknya harga komoditas CPO. Perdagangan dilantai bursa juga diramaikan dengan transaksi saham lapis dua. Sayangnya penguatan IHSG tidak berjalan mulus karena saham-saham perbankan dan saham Grup Astra justru mengalami koreksi. Akibatnya beberapa kali IHSG tampak masuk area negative. Koreksi IHSG semakin tajam pada sesi kedua perdagangan dipicu aksi profit taking yang langsung melanda saham Grup Bakrie setelah menguat. Namun menjelang detik-detik penutupan perdagangan, IHSG mampu berbalik arah dan mencetak penutupan pada level 3.145,135 menguat 6,225 poin (0,20%). Perdagangan berjalan sangat ramai dengan volume 8,428 miliar lembar saham senilai Rp 5,307 triliun. Market View : IHSG masih memiliki peluang untuk melanjutkan kenaikan pada hari ini. Indikasi indeks akan membentuk three white soldier pattern, setelah dalam dua hari terakhir mengalami kenaikan. Kendati dalam perdagangan hari ini indeks rentan terjadi aksi ambil untung jelang penutupan akhir pekan, sebagai antisipasi investor terhadap resiko yang muncul terutama dari faktor eksternal. Ganjalan terhadap IHSG hari ini, bayang-bayang dari indeks regional yang cenderung mengalami koreksi menyusul terjadi pelemahan terhadap indeks bursa AS. Indeks Dow Jones dalam perdagangan saham kemarin melemah sebesar 74,25 poin ke posisi 9985,810. indeks Dow ditutup di bawah level psikoliogis 10.000 untuk kali pertama dalam hampir dua bulan, karena kekhawatiran pelaku pasar terhadap pertumbuhan ekonomi AS yang melambat. Pelaku pasar setempat mengabaikan sisi positif dari rilis data ekonomi AS mengenai data Departemen Tenaga Kerja mengenai klaim baru untuk manfaat pengangguran selama seminggu hingga 21 Agustus turun menjadi 473.000 dari sebelumnya 504.000. IHSG bergerak dikisaran 3118 – 3161.

: Buy

COMPOSITE KOMPAS100 LQ45 JII MBX DBX SIMAS-40 TOP GAINERS Ticker DLTA MERK PTBA INTP MYOR TOP LOSERS Ticker TCID BTPN UNVR GGRM ASII WORLD MARKETS DOW JONES NASDAQ FTSE NIKKEI HANG SENG STRAIT TIMES KLSE

Price 3145.135 748.719 595.679 487.190 912.407 406.985 244.766

Change 6.225 0.999 0.325 3.236 1.750 1.032 0.788

Price Change 95,000 5,000 82,000 2,000 17,950 1,250 18,800 1,000 9,450 650 Price Change 7,450 -750 10,600 -500 16,500 -400 39,100 -300 48,400 -250 9985.810 2118.690 5155.840 8831.879 20612.060 2925.870 1408.000

-74.25 -22.85 46.44 -74.60 -22.92 -0.68 11.03

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.

DAILY NEWS

PT Indosat Tbk (ISAT) akan menegosiasikan kembali fasilitas lindung nilai (hedging) senilai US$509 juta terhadap 44,6% obligasi dan pinjaman perseroan dalam mata uang Dolar AS. Negosiasi ulang tersebut akan dilakuakn bersama bank-bank yang menandatangani kerja sama swap dengan perseroan. Negosiasi ulang dimaksudkan untuk mengurangi beban derivative. Pasalnya hingga Juni 2010 perseroan mengalami rugi derivative Rp262,55 miliar yang memicu penurunan laba bersih. (Positive)

PT Tambang Batubara Bukit Asam Tbk (PTBA), kerjasama dengan South Africa Synthetic Oil Ltd (SASOL) untuk memproduksi batubara cair terancam batal. Pasalnya, perseroan hanya mampu memproduksi 500 juta ton batubara cair sedangkan SASOL meminta pasokan batibara cair sebanyak 2 miliar ton untuk 20 tahun. Perseroan menyatakan hingga saat ini belum sampai pada penandatanganan kesepakatan. Karena itu, perseroan belum menganggarkan belanja modal (capex) atas proyek ini. Saat ini perseroan akan focus pada proyek-proyek batubara. Perseroan membidik kontrak pengangkutan dan penjualan batu bara sebesar 82,7 juta ton pada 2014. baru-baru ini perseroan memperoleh kontrak sebanyak 35 juta ton dari PT Adani Global. kontrak lainnya didapat perseroan melalui PT Bukit Asam Transpacific Railway (BATR) yang akan membangun rel kereta api dari Tanjung Enim ke Tarahan Lampung dengan kapasitas angkut sebesar 25 juta ton. Selebihnya berasal dari kontrak angkutan batu bara dengan PT Kereta Api. (Positive)

Standard & Poor's Ratings Services (S&P) mengoreksi peringkat obligasi PT Berlian Laju Tanker Tbk (BLTA) menjadi B- dari B dengan prospek peringkat berimplikasi negatif karena ruang kovenan yang menyempit. Peringkat utang berdenominasi dolar AS juga dikoreksi ke level CCC dari level CCC+. Peringkat tersebut meliputi obligasi senilai US$400 juta yang akan jatuh tempo 2014 dan obligasi tukar (convertible bond) senilai US$125 juta yang jatuh tempo 2012. Kedua obligasi itu diterbitkan oleh anak usaha perseroan, BLT Finance BV. Koreksi peringkat BLT disebabkan oleh leverage perseroan dan likuiditasnya yang lemah. leverage perseroan tidak membaik dan likuiditas masih lemah meskipun perseroan sudah melakukan beberapa aksi korporasi yang berhasil menghimpun dana sebesar US$730 juta sejak 2009. Menurutnya, aksi korporasi itu membuat ketatnya kapasitas pertumbuhan arus kas dan belanja modal yang besar. Prospek negatif disebabkan EBITDA perseroan yang hampir melanggar kovenan perjanjian obligasi perseroan. (Negative)

PT Bank Pan Indonesia Tbk (PNBN) berencana menerbitkan obligasi senilai Rp3 triliun untuk memperkuat permodalan guna mendukung ekspansi kredit. Obligasi rencananya diterbitkan dalam dua tranche yakni berdurasi 5 tahun dan 7 tahun. Obligasi akan diterbitkan dalam bentuk surat utang senior dan subordinasi. Untuk rencana ini, perseroan telah menunjuk PT CIMB Securities, PT Mandiri Sekuritas, PT Indo Premier Securities dan PT Evergreen Capital sebagai penjamin emisi. (Neutral)

PT Capitalinc Investment Tbk (MTFN) akan melengkapi jenis usahanya yang dijadikan lini bisnisnya sehingga dapat melebarkan usahanya untuk berinvestasi pada bidang hasil alam dengan akuisisi sebuah perusahaan tambang. Perseroan berencana mengakuisisi sebuah perusahaan dari sektor tambang dalam 2 bulan ke depan. Rencana itu akan dituangkan di dalam agenda rapat umum pemegang saham luar biasa yang akan digelar perseroan bulan depan. Rencananya akuisisi tersebut akan didanai dari pinjaman bank. (Positive)

PT Gajah Tunggal Tbk (GJTL) hingga semester I-2010 telah merealisasikan penggunaan capex sekitar US$20-28 juta. Jumlah tersebut sekitar 70% dari total capex US$30-40 juta. Capex digunakan untuk membiayai ekspansi. Perseroan focus pada ekspansi usaha ban radial dan ban sepeda motor yang telah dimulai sejak 2005 dan ditargetkan selesai 2012. Perseroan berencana meningkatkan kapasitas produksi ban radial dari 35 ribu unit per hari menajdi 45 ribu unit per hari. Sedang untuk ban motor perseroan akan meningkatkan kapasitas menjadi 105 ribu unir per hari dari 65 ribu unit per hari. Dengan ekspansi tersebut, diharapkan akan memperbesar pangsa pasar perseroan dari saat ini sebesar 53%. (Positive)

PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) hingga pertengahan Agustus 2010 mencatat pelanggan telepon 111 juta. Jumlah itu terdiri dari pelanggan seluler 88 juta, telepon nirkabel 15 juta dan telepon kabel 8,3 juta. Aksesibilitas masyarakat terhadap fasilitas telekomunikasi, informasi, media dan edutainment meningkat signifikan. (Positive)


TRADING VIEW Friday, August 27, 2010 These recommendations are more based on technical and just for one day trading By: Eddy Wijaya (+6221-3925550) RESEARCH DEPARTMENT TICKER

RECOMMENDATION

PRICE

ENTRY

EXIT

S2

S1

R1

R2

EXPLANATION

20900 Rsi : uptrend

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

20300

20300

20500

19800

20100

20500

LSIP

Trading Buy

9450

9450

9550

9150

9300

9550

9700 Stoc osc : uptrend

UNSP

Trading Buy

290

290

310

245

270

310

345 White spinning top

BANK & FINANCE BMRI

Trading Sell

6000

6000

5900

5800

5900

6150

BBRI

Trading Sell

9700

9700

9550

9400

9550

9900

10200 Black spinning top

6250 Stoc osc : downtrend

BBNI

Take profit

3450

-

3500

3200

3300

3500


BBCA

Trading Sell

5950

5950

5850

5700

5850

6050

6200 Macd: downtrend

BDMN

Trading Sell

5300

5300

5250

5150

5250

5450


BNGA

Trading Buy

1250

1250

1300

1160

1210

1300


CONSUMER GOODS INDF

Trading Buy

4500

4500

4550

4300

4400

4550

GGRM

Trading Sell

39100

39100

38700

38200

38700

39600


4650 Three white candle

UNVR

Trading Sell

16500

16500

16350

15900

16350

16800


INDUSTRY ASII

Trading Sell

48400

48400

48100

47800

48100

49000


UNTR

Trading Sell

18800

18800

18600

18300

18600

19000

19250 Macd : downtrend

SMGR

Trading Buy

8850

8850

8750

8600

8750

8900

9200 Stoc osc : golden cross

INTP

Trading Buy

18800

18800

19200

17300

18100

19200

19500 Stoc osc : golden cross

INKP

Buy on Weakness

2050

2000

2150

1920

2000

2150


TKIM

Trading Buy

3150

3150

3300

2700

2850

2950

3300 Macd : uptrend

INFRASTRUCTURE TLKM

Trading Buy

9000

9000

9100

8750

8900

9100


ISAT

Buy on Weakness

4600

4500

4650

4400

4500

4650

4850 Rsi : downtrend

PGAS

Buy on Weakness

4025

3975

4075

3900

3975

4075

4200 Doji

BLTA

Trading Buy

260

260

275

220

230

275


MINING BUMI

Trading Sell

1780

1780

1750

1720

1750

1840

PTBA

Trading Buy

17950

17950

18400

17150

17600

18400

18850 Long white candle

1900 Rsi : downtrend

ADRO

Trading Sell

2025

2025

1990

1960

1990

2050

2125 Macd : downtrend

ENRG

Trading Buy

98

98

104

87

93

104

MEDC

Trading Sell

3150

3150

3100

2900

3100

3250


INCO

Trading Buy

4400

4400

4475

4175

4275

4475


ANTM

Buy on Weakness

2075

2000

2150

1980

2000

2150

2250 Doji

TINS

Trading Buy

2400

2400

2475

2200

2300

2475

2550 Bullish harami

ADHI

Trading Buy

660

660

680

610

640

680


JSMR

Take profit

2975

-

3050

2725

2900

3050

3150 Black spinning top

ELTY

Trading Buy

119

119

124

110

114

124


PROPERTY

130 Macd : golden cross

FORECAST Hari ini indeks; mixed (moderate) – bullish -bullish (major). Watch on screen : UNSP, INDF, SMGR, INTP, TLKM, PTBA. Trade Balance adalah suatu indikator yang menghitung ekspor bersih disuatu negara. Nilai Ekspor bersih didapat dari nilai ekspor dikurangi dengan nilai impor.


COMMODITY CRUDE OIL / BARREL COAL / MT NATURAL GAS / mmBtu GOLD / OUNCE NICKEL / MT TIN / MT CPO (MYR) / MT

FOREX (running) USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR

PRICE (USD) 72.94 90.60 3.82 1236.05 20425.00 21350.00 2668.00

CHANGE -0.42 -0.40 0.01 -1.55 -25.00 1000.00 28.00

DUAL LISTED TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

RATE (IDR) 8,991.50 11,416.91 106.29 6,631.39 7,956.36 13,889.66

CHANGE 15.50 -14.15 -0.18 -3.18 -11.84 -70.60

FOREX 1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%) ASUMSI MACRO

0.25 6.50 1.00 0.10 0.50 5.31 APBN 2009

GDP (%) Inflation (%) IDR/USD (IDR) SBI – 3 Bulan (%)

DIVIDEN Ticker KKGI CTRP KREN PNSE JECC PKPK PLIN CLPI INDS MFIN TSPC MAIN Right Issue Ticker INCOMING IPO’s Company PT Indopoly Swakarsa Ind PT PT PT PT PT

Molindo Raya Ind SkyBee Golden Prima Evergreen Invesco Bank Sinarmas

APBN-P 2009

2010

Deskripsi Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Cad devisa (USD)

4.30 5,00 10.600,00 7,5

5,0 5.00 10.000 6.50

80.00 0.96 984.78

61,0 0,96 871.64

60.00 0.965 910.00

Status Final Final Final Final Final Final Final Final Final Final Final Final

RATE 0.11 1.27 84.38 1.36 0.89 1.55

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.00 6.20 9,400.00 7.50

Crude Oil (USD/brl) Oil Production (bpd) Total APBN(IDR Triliun)

PRICE (IDR) 8,902 5,683 2,066 232

GDP (IDR Tn)

CHANGE 13 0 -11 0

CHANGE -0.0002 -0.0012 -0.0695 0.0006 -0.0009 -0.0006

6.47 0.57 0.26 6.26 6.63 6.72 Juni

Mei 4.02 6.22 1.57 76.32

2.42 5.05 0.97 74.59

1,498,723

1,450,815

Payment 19-Aug-10 24-Aug-10 25-Aug-10 15-Aug-10 27-Aug-10 27-Aug-10 31-Aug-10 02-Sep-10 02-Sep-10 06-Sep-10 28-Sep-10 26-Nov-10

DPS (IDR) 10.0 4.0 3,20 60.0 30.0 10,84 1,25 30,2 250.0 24,48 35.0 56.0

Cum Date 02-Aug-10 04-Aug-10 05-Aug-10 05-Aug-10 09-Aug-10 09-Aug-10 11-Aug-10 13-Aug-10 13-Aug-10 18-Aug-10 02-Sep-10 08-Nov-10

Ex Date 03-Aug-10 05-Aug-10 06-Aug-10 06-Aug-10 10-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 16-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 03-Sep-10 09-Nov-10

Recording 05-Aug-10 09-Aug-10 10-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 12-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 19-Aug-10 23-Aug-10 07-Sep-10 11-Nov-10

Ratio

DPS (IDR)

Cum Date

Ex Date

Recording

Trading Priode

Business

Underwriter

Offering Date

Share

Price

Listing

Kimia Dasar Usaha teknologi Perdagangan ritel

OSK Nusadana Sec Mandiri Sekuritas Lautandhana Sec. Dinamika Usaha.

2,3 miliar saham

210 - 315

8 Juli 2010

650.000.000 235.000.000

450 - 750

Semester I Semester I Juli 2010 Semester I Semester I


PT Berau Energy Garuda Indonesia PTPN III Krakatau Steel

Transportasi Perkebunan Baja HEARD ON THE ROAD

-

-

40% -

-

Semester I Triwulan III 2010 November 2010

WIKA di issukan akan menggantikan ADHI dalam membangun proyek monerel. Cermati sektor semen terkait dengan PT Indonesia Infrastructur Finanance yang akan membangun infrastruktur AISA disebut-sebut akan ekspansi ke agribisnis dengan target ke wilayah Sumatera, Kalimantan dan Sulawesi UNSP disebut-sebut berpeluang memiliki PT Domba Mas


RESEARCH TEAM Team

:

Alfiansyah ( [email protected] ) YM: [email protected] Jeff Tan ([email protected]) Eddy Widjaja ( [email protected] ) YM: [email protected] Kartini ( [email protected] ) Ilvin Cornelis ([email protected]) Jansen Kustianto [[email protected]] H

TH T

H

TH T

H

THU T

U

KANTOR CABANG Cabang Jakarta No Lokasi

Wilayah Jawa Timur Telepon

No

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550

Lokasi

Kalimantan Telepon

No

Lokasi

Telepon

20 Surabaya*

031-5619788

34 Pontianak*

0561-7071130 0542-750865

2 Mangga Dua*

021-6257970

21 Malang*

0341 - 335888

35 Balikpapan

3 Kelapa Gading*

021-4502357

22 Jombang

0321-853788

36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati

021-7668283

23 Sidoarjo

031-8959650

37 Samarinda

5 Tangerang

021-5377098

24 Kediri

0354-682770

38 Banjarmasin 0511-7416112

Wilayah Jawa Barat No Lokasi

Wilayah Bali Telepon

No

Lokasi

6 Bandung*

022-4266481

25 Denpasar

7 Cirebon

0231-238805

8 Bogor

0251-2280082

Wilayah Sumatra

9 Pekalongan

0285-412449

No

Lokasi

Wilayah Sulawesi Telepon 0361-229933

0262-2246528

26 Medan*

061-4564132

11 Karawang

0267-8454482

27 Padang

0751-811950

12 Tasikmalaya

0265-311771

28 Pekanbaru

0761-856123

13 Sukabumi

0266-229318

29 Palembang

0711-353791

30 Jambi

0741-7554987

31 Lampung

0721-470462

No Lokasi

Telepon 024-8502683

15 Yogya

0274-557222

Pulau Batam

16 Solo

0271-661199

No

17 Purwokerto

0281-642244 0283-320184

19 Kudus

0291-446322

Lokasi

No. Telp.

39 Manado

0431-879581

40 Makassar

0411-456789

32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang

18 Tegal

No

No. Telp.

10 Garut

Wilayah Jawa Tengah

0541-746564

Lokasi 33 Batam

No. Telp. 0778-7030262

*) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT Reksadana Pasar Uang Reksadana Pendapatan Tetap

Reksadana Campuran Reksadana Saham

: Danamas Rupiah Danamas Rupiah Plus Riau Liquid Fund : Danamas Dollar Simas Danamas Mantap Plus Simas Danamas Instrumen Negara Danamas Stabil Riau Income Fund : Danamas Fleksi Simas Satu : Simas Danamas Saham


SMGR, BLTA, ADRO : Buy MARKET COMMENTARY

Recommend Documents