on point PRAGUE Q Prague City Report Q TENANT MIX Trh s nemovitostmi v Praze 2. čtvrtletí 2013 REAL ESTATE

on point Prague City Report Q2 2013 Trh s nemovitostmi v Praze 2. čtvrtletí 2013

PRAGUE REAL ESTATE

TENANT MIX

Q2 2013

2 On Point • Prague City Report • Q2 2013

Economy/Investment Economy (based on IHS Global Insight) After the worse-than-expected results for Q1, projection for full-year 2013 Czech GDP declined to -0.8%. The country’s near-term growth prospects are diminished by the ongoing Eurozone debt crisis, as well as the previous Czech government’s commitment to fiscal austerity. While interest rates were brought to just above zero in November 2012, the cabinet’s insistence on additional increases in value-added tax in January 2013 have hindered a recovery of domestic demand. On a positive note, retail sales (including cars) have been recovering modestly in recent months, rising 1.2% y/y in real terms in May, marking the second straight month of growth. Investment Climate The total investment volume recorded in H1 2013 amounted to approximately €400 million. The vast majority of deals took place within the city of Prague, accounting for approximately 60% by traded volume. In terms of individual transaction volumes, the largest office deal was the purchase of Andel Park, a prime office building. With an area in excess of 18,000 m2, the Prague 5 located asset was acquired by GLL Partners from German open ended fund SEB, for a price of reportedly circa €65 million. The most active sector in H1 was the office market with a total volume of almost €200 million. During the first half of 2013, there were no regional office transactions, with investors continuing to concentrate on the capital city. Notable transactions included eight property assets across the whole spectrum of pricing and strategic sectors. Mercury Business Centre in Prague 7 was acquired from

Interspar anchored investment in its Czech portfolio. Standard Life acquired the remaining share capital in the sale of Pradera’s retail warehouse parks in Olomouc and Ostrava for circa €30 million, whilst the Parada Retail Park in Ceska Lipa was purchased by Pragorent from Lordship and made up the remainder of the sector’s activity. The volume in the industrial sector reflected a 75% increase compared to H1 2012 and was driven by the portfolio sale of a 50% stake in the Prologis European Portfolio to Norges Bank and the disposal of Plzen West, a newly built manufacturing asset from Japanese Kajima to a joint venture of NBGI and Panattoni. Final trading volumes were accounted for mainly by the sale of Palace Hotel by Warimpex to a private Czech Investor. The new owner is set to take over operations from Vienna International Hotelmanagement AG. The Park, a multi-leased business park located in the Prague 4 district is subject to assigned QSPA and closing will occur during the month of July at a trading volume close to €300 million. Similar to Q1, a significant number of transactions remain under offer but have been further complimented by new transactions moving in to the purchase stage. Activity remains dominated by the office sector, however a series of smaller industrial deals are also progressing. We estimate that by volume nearly €400m is formerly in exclusive diligence. During Q3 we expect to see more product formerly brought to the market in view of securing 2013 or H1 2014 exits whilst also capitalising on an improved weight of capital actively chasing acquisitions in the Czech Republic. Investor appetite remains for appropriately priced opportunities, which now appear to be noticeably closer to vendor expectations. Bank financing remains scarce, with many smaller to mid-sized transactions being increasingly all equity purchases, whereby debt is more likely to be brought in to the structure post-closing.

Sberbank by PSN, whilst at the other end of the spectrum, Trianon at Budejovicka in Prague 4 was purchased by REICO from Union Investment for circa €54 million. Other transactions included the purchase of the office element of Galerie Butovice, sold by ING Bank to a private investor, the sale TMW Pramerica’s CBD office buildings Stara Celnice to Invesco RE and Dvorana Office Centre in Prague 9 to Alder Capital SE. A private investor acquired Golden Cross from CPDP for circa €16 million. In the retail sector, investment volumes amounted to €62 million. Greek fund, Bluehouse Capital, purchased Shopping Centre Rynovka in Jablonec nad Nisou from CPDP making this the third

Prime Yields Sector Sektor

Výnosy z nejlepších nemovitostí Yield (%) Výnos (%)

Changes on previous quarter Změna oproti předchozímu čtvrtletí

Offices Kanceláře

6.25



Shopping Centres Nákupní centra

6.25



High Street Nákupní třídy

5.50 - 5.75



Warehouses Sklady

8.00 - 8.25



Source/Zdroj: Jones Lang LaSalle, July / červenec 2013

On Point • Prague City Report • Q2 2013 3

Ekonomika/Investice Ekonomika (na základě IHS Global Insight) Po zhoršeném výsledku z 1. čtvrtletí klesl odhad celoročního HDP

Interspar. Standard Life koupil zbývající podíl v retailových parcích v

České republiky na -0,8 %. V krátkodobém horizontu jsou vyhlídky

eur. Retail park Paráda v České Lípě koupil od Lordshipu Pragorent.

Olomouci a Ostravě od společnosti Pradera za zhruba 30 milionů

možného růstu omezeny zejména pokračující evropskou dluhovou šetření. Maloobchodní tržby (včetně prodeje automobilů) se v posledních měsících mírně zotavily a v květnu meziročně vzrostly o 1,2 %, což představuje druhý měsíc růstu po sobě. Trh realitních investic Celkový objem investic zaznamenaných v prvním pololetí 2013 dosáhl přibližně 400 milionů eur. Velká většina transakcí, asi 60 % celkového objemu, se uskutečnila v Praze. Pokud jde o jednotlivé investice, byla největší transakcí v oblasti kancelářských nemovitostí koupě prémiové kancelářské budovy Anděl Park. Tato nemovitost na Praze 5 s velikostí přesahující 18 000 m2 byla zakoupena společností GLL Partners od německého otevřeného fondu SEB za cenu zhruba 65 milionů eur. Nejaktivnějším sektorem byl v prvním pololetí kancelářských trh s celkovým objemem investic téměř 200 milionů eur. Během první poloviny roku 2013 se neuskutečnila žádná transakce v oblasti kancelářských nemovitostí v regionech a investoři se dále soustředili na hlavní město.Nejvýznamějších osm transakcí se událo napříč cenovým spektrem i nemovitostními sektory. Na jedné straně tak koupila PSN Mercury Business Centre v Praze 7 od Sberbank a na opačném konci spektra byl prodej Trianonu v Praze 4, zakoupený realitním fondem České Spořitelny REICO od Union Investment za zhruba 54 milionů eur. Další transakce zahrnovaly kancelářské části Galerie Butovice, kterou od ING Bank koupil soukromý investor, prodej kancelářských budov patřících TMW Pramerica, a to Staré Celnice v centru Prahy společnosti Invesco RE a Dvorany Office Centre v Praze 9 společnosti Alder Capital SE. Soukromý investor pak koupil Golden Cross od CPDP za zhruba 16 milionů eur. V průběhu července se pak očekává dokončení prodeje kancelářského projektu The Park s cenou téměř 300 milionů eur. V maloobchodním sektoru dosáhly investice 62 milionů eur. Řecký fond Bluehouse Capital koupil Obchodní centrum Rýnovka v Jablonci nad Nisou od CPDP, což je již jeho třetí transakce v portfoliu obchodních center, v níž jako hlavní nájemce figuruje

Czech Investment Volumes (in mil EUR) Objem investic v ČR (v mil EUR) 1200 1000 800 600 400 200 0 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013

krizí a závazkem české vlády k rozpočtové odpovědnosti a tudíž k


Také investiční objem v sektoru industriálních nemovitostí se zvýšil; ve srovnání s prvním pololetím roku 2012 až o 75 %. Nejvýznamnější položku v něm představoval prodej 50% podílu v Prologis European Portfolio společnosti Norges Bank a odprodej nově vystavěného průmyslového parku Pilsen West japonské společnosti Kajima, joint venture NBGI a Panattoni. Celkový objem obchodů doplnil prodej hotelu Palace vlastněného společností Warimpex soukromému českému investorovi. Nový majitel převzal provoz hotelu po společnosti Vienna International Hotelmanagement AG. Stejně jako v prvním čtvrtletí je na trhu velký počet projektů pod nabídkou a postupně jsou doplňovány dalšími investicemi, jež se dostávají doo pokročilejší fáze prodeje. Nejaktivnější zůstává kancelářský sektor, ale pokračují i menší transakce průmyslových projektů. Odhadujeme, že transakce ve výši zhruba 400 mil EUR jsou již ve finální fázi vyjednávání. V průběhu třetího čtvrtletí očekáváme, že se na trh dostanou další projekty s cílením prodeje v průběhu roku 2013 nebo v prvním pololetí 2014. Ty se budou snažit využít současné příznivé situace na investičním trhu v České republice. Investoři se především soustředí na investiční příležitosti se zajímavou cenou, která se obecně již výrazně přiblížila cenovým očekáváním prodávajích. Bankovní financování je i nadále velice omezené, a mnoho malých a středně velkých obchodů je tak uzavíráno zcela bez bankovního financování, které je použito až po uzavření transakce.


Office Supply In Q2 2013, three smaller office projects were added to the Prague

Vacancy In the second quarter of 2013, the vacancy rate dropped by 29 bps

market with a total leasable area of 9,426 m2. These include the

to 12.78%. Compared to the previous quarter we have recorded a

newly built Tetris Office Building in Prague 4, the refurbishment of

decline of available space in 6 out of 10 Prague districts. The lowest

an older office scheme at Ovocný Trh 12 in Prague 1 and, after a

level of vacancy rate is still recorded in Prague 4 (5.9%), followed by

few changes of use, Ruby House in Prague 9 has been completed

Prague 10 (7.2%) and Prague 5 (9.3%). The largest share of

and introduced as an office scheme.

available office space is, for a long period, located in Prague 9 (30.3%) and Prague 7 (26.4%).

Currently, there are 254,096 m2 of offices under construction with expected completion between 2013 and 2014. Out of this number, approximately 78,450

m2

is scheduled for completion during the

Rents The highest rents achieved in prime office buildings in the city centre

remainder of this year. Altogether, almost 88,000 m2 should be

remained in the range of €20 - 21 m2 / month. Inner city rents were

completed in 2013, which represent ca. 10% decrease in

also stable: Pankrác (Prague 4) at €15 - 16 m2 / month and Smíchov

comparison to last year’s volume and 47% decrease to 10 year’s

(Prague 5) and Karlín – Florenc (Prague 8) at €16 - 18 m2 / month.

average. The majority of new office space in H2 2013 will be

Rents in the Outer City are at €13 - 14.5 m² / month.

delivered to Prague 1 (66% of the estimated supply in three projects), followed by Prague 8 (27% in three projects) and Prague 4 (7% in a single project).

Gross Take-Up

Hrubý objem pronájmů

350 300

Total Stock

Celkový objem kancelářských ploch

250 200

3000

150

2500

100 50

2000

0

1500

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012 H1 2013

m2 thousands / tisíce m2

1000

Source/Zdroj: Jones Lang LaSalle, Prague Research Forum, July / červenec 2013

500 0 2006

2007

2008 2009 2010 2011 m2 thousands/tisíce m2

2012 Q2 2013

Source/Zdroj: Jones Lang LaSalle, Prague Research Forum, July / červenec 2013

Net Absorption After the negative result from last quarter, net absorption returned to positive figures again. In Q2, net absorption reached 16,599 m2. The majority of office space was absorbed in A class buildings in the

Demand In Q2 2013, gross take-up remained strong with 88,143 m2 of leasing transaction closed. This represents a year on year increase of 20.9%. In Q2, we have recorded an increase in the share of

inner city area and partially also in the city centre. Conversely, B class net absorption remained in negative figures. The overall absorption for 2013 should reach ca. 45,000 – 55,000 m2.

renegotiations of ca. 13.4 percentage points as approximately

Forecast We expect a stable vacancy rate during 2013 at ca. 12.8% – 13.0%.

56.9% of all transactions were renegotiations of leases. Such a hike

A larger amount of available space should become apparent in the

was caused mainly by large renegotiations of Raiffeisenbank, NKÚ

city centre and adjacent submarkets plus we expect city centre

and RWE. Net take-up in Q2 2013 amounted to 37,975 m2. In Q2,

vacancy to increase at the beginning of 2014. However, the vacancy

new leases in Prague 4 (25.8% of the net take-up in Prague) and

will increase mainly in older and B class buildings as tenants are

Prague 1 (22.5%) were the strongest.

mostly interested in modern, flexible and efficient office schemes.


Kanceláře Objem ploch a nová nabídka Ve 2. čtvrtletí přibyly na pražský kancelářský trh tři menší projekty o

Neobsazenost Neobsazenost ve 2. čtvrtletí 2013 poklesla o 29 bazických bodů na

celkové pronajímatelné ploše 9 426 m2. Nová kancelářská nabídka

12,78 %. Ve srovnání s minulým kvartálem jsme zaznamenali

zahrnovala zcela nově postavený Tetris Office Building v Praze 4,

pokles volných ploch v 6-ti z 10-ti pražských distriktů. Nejnižší míra

rekonstrukci staršího projektu na Ovocném Trhu 12 v Praze 1 a

neobsazenosti zůstala v Praze 4 (5,9 %), Praze 10 (7,2 %) a Praze

Ruby House v Praze 9, který byl po několika změnách využití

5 (9,3 %). Naopak největší podíl volných kancelářských ploch je

uveden na trh rovněž jako kancelářská budova.

dlouhodobě v Praze 9 (30,3 %) a v Praze 7 (26,4 %).

V současné době je ve výstavbě 254 096 m2 kanceláří, které by měly být dokončeny v letech 2013 a 2014. Z nich by mělo být

Cena pronájmů Nejvyšší dosahované nájemné v kancelářích v centru města je stále

přibližně 78 450 m2 dokončeno v průběhu letošního roku. Celkově

v rozmezí 20-21 €/m2/měsíc. Ve vnitřním městě jsou nájmy rovněž

by mělo být v roce 2013 dokončeno téměř 88 000 m2, což

stabilní: na Pankráci (Praha 4) na úrovni 15-16 €/m2/měsíc, na

představuje cca. 10% pokles ve srovnání s loňským objemem a

Smíchově (Praha 5) a v Karlíně-Florenci (Praha 8) na úrovni 16-18

47% pokles oproti 10-ti letému průměru. Ve 2. pololetí 2013 bude

€/m2/měsíc. Ve vnějším městě dosahují nájmy 13-14,5 €/m2/měsíc.

většina kanceláří realizována v Praze 1 (66 % z celkového objemu očekávané nabídky ve třch projektech), Praze 8 (27 % ve třech projektech) a Praze 4 (7 % v rámci jediného projektu).

opět vrátila do plusových čísel. Ve 2. čtvrtletí dosáhla 16 599 m2.

Vacancy and Prime Rents Neobsazenost a nájemné za nejlepší prostory 24

14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%

23 22 21 20 19 18 2006

2007

2008

2009

2010

2011

Čistá absorpce ploch Po negativním výsledku z minulého čtvrtletí se čistá absorpce ploch

2012

H1 2013 Prime monthly rent / Nájemné za nejlepší prostory €/m2 Vacancy rate / Míra neobsazenosti

Většina kancelářských prostor byla absorbována v budovách třídy A ve vnějším městě a částečně v centru města. Naopak, absorpce v budovách třídy B zůstala v negativních číslech. Celkově by měla absorpce v roce 2013 dosáhnout cca 45 000 – 55 000 m2. Vacancy Forecast

Předpověď vývoje neobsazenosti

20% 15% 10% 5%

Source/Zdroj: Jones Lang LaSalle, July / červenec 2013 Vacancy/Neobsazenost Optimistic forecast/Optimistická předpověď Pesimistic forecast/Pesimistická předpověď

Poptávka Ve 2. čtvrtletí 2013 zůstal celkový objem pronájmů vysoký s 88 143


m2 pronajatých ploch, což představuje meziroční nárůst o 20,9 %. 13,4 procentních bodů, jelikož přibližně 56,9 % všech transakcí byly

Předpověď V roce 2013 očekáváme stabilní míru neobsazenosti okolo 12,8 % –

renegociace smluv. Takový nárůst byl způsoben především

13,0 %. Větší množství volných ploch by mělo být zejména v centru

rozsáhlými renegociacemi Raiffeisenbank, NKÚ a RWE. Čistý

Prahy a přilehlých distriktech. Navíc na začátku roku 2014

Ve druhém kvartálu jsme zaznamenali nárůst renegociací o cca

objem pronájmů dosáhl ve 2. čtvrtletí 37 975

m2.

Ve 2. čtvrtetí bylo

očekáváme mírný nárůst neobsazenosti v centru Prahy. Obecně by

nejvíce nových smluv uzavřeno v Praze 4 (25,8 % z čistého objemu

měla neobsazenost růst převážně ve starších a zrekonstruovaných

pronájmů v Praze) a v Praze 1 (22,5%).

budovách, protože nájemci se zajímají zejména o moderní, flexibilní a úsporné kancelářské projekty.


Retail Supply In the second quarter of 2013, a total of three retail schemes with approximately 20,000

m2

of leasable area were delivered to the

Czech market. In Jihlava, the first phase of retail park Špitálské Předměstí with anchor tenant Uni Hobby, was completed. On top of this, OC Letmo in Brno’s city centre with ca. 6,600 m2 and the first phase of H-Park Brno, located on Heršpická Street with ca. 4,400 m2, were opened in May 2013.

of 2013 are: Galerie Šantovka in Olomouc (46,000 m2), OC Fontána in Teplice (18,000 m2) and OC Krakov in Prague 8 (13,800 m2). Prague’s city centre is going through a facelift due to several refurbishments taking place along the high street - Na Příkopě and 28.října. The refurbishment of the former ČSOB building at Na Příkopě 14 and the redevelopment of City Palais on 28. října are close to completion. The schemes are close to secure or have secured high profile retail tenants. As the city centre is perceived by

The highest density of modern retail space per capita remains in

retailers as an attractive location to open a flagship store, several

Liberec. The current shopping centre density stands there at

new projects are planned along Na Příkopě. CPI is weighing up

1,484 m2 per thousand inhabitants which is significantly higher than

several scenarios of how best use the former Unicredit bank head

in other Czech cities including Prague, Brno and Ostrava.

office and Ballymore is planing to build „The Cross“ which should

Existing Shopping Centre Stock per Capita – City Level Hustota nákupních center v m2 na tisíc obyvatel v městech ČR Jihlava Děčín Teplice Karlovy Vary Opava Karviná Most Kladno Zlín Havířov Pardubice Hradec Králové České… Ústí nad Labem Olomouc Liberec Plzeň Ostrava Brno Praha 0

substitute the lack of high street retail space between Na Příkopě and Wenceslas Square. Further movements along the high streets are expected in the Autumn. Demand Although the Czech Republic remains the 2nd most sought after market in CEE after Poland, retail demand since the beginning of the year has been very volatile. Retailers remain focussed on Prague and the best performing shopping centres with a proven track record. New market entries are dominated by the franchise business model. A more limited number of retailers are entering the market directly whilst the inflow of new market entries tends to be smaller concepts which do not require significant initial financial input. Established retailers such as H&M have been active in opening stores in the first half of 2013, in both shopping centres and on the high street with the opening of a store just opposite Novy Smichov.

500 Existing

1000

1500

2000

Under construction


Currently, there are more than 210,000 m2 of new retail schemes under construction, predominantly in shopping centres. The largest portion of space is being prepared in the Usti nad Labem region (32% of total space under construction in four projects), Prague (29% in five projects) and Olomouc region (27% in three projects). In the second half of 2013, approximately 110,000 m2 of new shopping centres, 2,500 m2 in retail parks and 9,500 m2 in reconstructed department stores should be delivered to the Czech retail market. The major schemes to be completed in the remainder

The Novy Smichov shopping centre has further refreshed its tenant mix with the opening of Tommy Hilfiger, Celio, Mango, T.M. Lewin, Bobbi Brown and Brioche Doree. The opening of Centrum Cerny Most extension has given the opportunity to new market entries to open their first store in Prague such as Minelli, Smyk, Oodji, Grycan and Aeronautica Militare. Rents Prime shopping centre rents in Prague remain at a level of €95 m 2 / month (for a 100 m2 unit). Prime High street rents in Prague are stable at a level of €180 m2 / month. However, demand levels, combined with an undersupply of suitable space, are in favour of a rental increase.


Maloobchod Nabídka Ve 2. čtvrtletí 2013 byly v České republice dokončeny tři

projekty, které by měly být dokončeny v průběhu roku 2013 patří:

maloobchodní projekty s celkovou pronajímatelnou plochou cca.

(18 000 m2) a OC Krakov v Praze 8 (13 800 m2).

20 000

m2 .

Galerie Šantovka v Olomouci (46 000 m2), OC Fontána v Teplicích

V Jihlavě byla dokončena první fáze retail parku

Špitálské předměstí s hlavním nájemcem Uni Hobby. Navíc bylo v květnu 2013 otevřeno OC Letmo v centru Brna s cca 6 600 m2 a první fáze projektu H-Park Brno umístěném na ulici Heršpická

Centrum Prahy rovněž prochází změnami, a to díky několika rekonstrukcím na obchodních třídách Na Příkopě a 28. října. Jak rekonstrukce objektu bývalé ČSOB Na Příkopě 14, tak přestavba City Palais na ulici 28. října se blíží k dokončení. Projekty jsou ve

s dalšími cca. 4 400 m2.

finálních jednáních nebo si již zajistily renomované maloobchodní

Největší hustota moderních maloobchodních prostor v přepočtu na

nájemce. Jelikož je centrum města považováno za atraktivní

obyvatele zůstává v Liberci. Celkový objem maloobchodních ploch

maloobchodní lokalitu k otevření nové značkové prodejny, je

v obchodních centrech zde 1 484 m2 na tisíc obyvatel, což je

plánována realizace několika nových projektů v oblasti ulice Na

podstatně vyšší hustota než v ostatních českých městech vč. Prahy,

Příkopě. CPI zvažuje několik možností, jak nejlépe využít bývalou

Brna a Ostravy.

centrálu Unicredit banky a Ballymore plánuje stavbu projektu „The

Existing Shopping Centre Stock per Capita Hustota nákupních center v m2 na tisíc obyvatel

Cross“, která by měla nahradit nedostatek maloobchodních prostor mezi obchodními ulicemi Na Příkopě a Václavským náměstím. Další přesuny na prestižních nákupních třídách očekáváme na podzim.

Luxembourg Netherlands Ireland Sweden Finland United Kingdom Spain Portugal Italy France Czech Republic Slovakia Poland Croatia Germany Hungary Turkey Romania Russia Bulgaria Belgium Greece Ukraine Serbia

Poptávka Ačkoli Česká republika zůstává druhým nejvyhledávanějším trhem EU Average Density: 185 m2 GLA / 1,000 inhabitants

ve Střední Evropě hned po Polsku, maloobchodní poptávka je od začátku roku nestálá. Obchodníci se i nadále zaměřují na Prahu a přední nákupní centra s ověřenými výsledky. Nové značky nějčastěji vstupují na český trh skrze franšízy, pouze omezené množství

Average Density (GLA / 1,000 inhabitants): EU average 185 m2 West-Europe 251 m2 East-Europe 116 m2

obchodníků volí přímý vstup. Většina příchozích obchodníků

Průměrná hustota nákupních center v m2 na tisíc obyvatel: EU průměr 185 m2 Západní Evropa 251 m2 Východní Evropa 116 m2

Renomované značky zůstávají aktivní i v prvním pololetí 2013 a

100

200

300

400

500

600

nevyžadují tak velký finanční vklad. otevírají nové pobočky jako např. H&M, které otevřelo novou prodejnu jak v obchodním centru, tak na obchodní ulici naproti Novému Smíchovu. Zatímco Nový Smíchov dále obnovil mix svých nájemců s otevřením nových prodejen Tommy Hilfiger, Celio,

Total GLA in m2 / 1,000 inhabitants 0

upřednostňuje model menších obchodních konceptů, které

700


V současné době je ve výstavbě více jak 210 000 m2 nových

Mango, T. M. Lewin, Bobbi Brown a Brioche Doree, rozšíření Obchodního centra Černý Most umožnilo nově příchozím značkám jako např. Minelli, Smyk, Oodji, Grycan a Aeronautica Militare otevřít svoji první prodejnu v Praze.

maloobchodních projektů s převahou nákupních center. Největší část maloobchodních prostor se připravuje v Ústeckém kraji (32 % z celkové maloobchodní výstavby ve čtyřech projektech), v Praze (29 % v pěti projektech) a v Olomouckém kraji (27 % ve třech projektech). Ve 2. pololetí 2013 by mělo být dokončeno přibližně 110 000 m2 nových nákupních center, 2 500 m2 retail parků a 9 500 m2 ve zrekonstruovaných obchodních domech. Mezi nějvětší

Nájemné Nájemné v nejlepších nákupních centrech v Praze zůstává na úrovni 95 €/m2/měsíc (za 100 m2 jednotku). U prvotřídních obchodních ulic v Praze je nájemné stabilní na úrovni 180 €/m2/měsíc. Úroveň poptávky v kombinaci s omezenou nabídkou by však mohla vést k nárůstu nájemného.


Industrial Supply The total modern A-class industrial stock (owned by developers and

Demand In Q2 2013, gross take-up amounted to 248,500 m2, which reflected

investors) in the Czech Republic totalled 4,292,000 m2 at the end of

an increase of 19% q-o-q and 23% y-o-y. About 46% of all gross

Q2 2012. Approximately 1,701,000

m2

of the total is situated in

take-up was concluded in Greater Prague. Net take-up reached

Greater Prague, the Brno region has 707,000 m2 and the Pilsen

146,400 m2, increasing 41% q-o-q and 6% y-o-y. It is the best

region has 604,000 m2 of A-class industrial space to let. In the

seasonal result in the last three years. The most demanded regions

course of Q2 2013, approximately 55,800

m2

of new completions

in terms of net take-up were Greater Prague, the Ústí nad Labem,

were delivered to the market, which represents an increase of 18%

Liberec and Brno regions. Among the largest new deals were

q-o-q and 80% y-o-y. New deliveries include two buildings for

32,000 m2 for Grammer in the newly established CTPark Žatec and

Faurecia, both over 20,000 m2, the first being situated in CTPark

Europool leasing 12,300 m2 in Prologis Park Prague Úžice.

Mladá Boleslav and the other in Pilsen Park West Nýřany. The share of pre-lettings in total take-up decreased from 62,100 m2 Construction activity remained very high during Q2 2013 reaching

in Q1 2013 to the current 28,000 m2. Pre-lettings thus formed only

approximately 219,000 m2 of space under construction. Compared

11% whilst renegotiations were behind 41% of gross take-up.

to year ago, the total space under construction has increased by

Among new transactions, the share of 3PLs increased compared to

300%. Approximately 95% of the space is being built for a specific

the previous quarter. In Q2 2013, 3PLs leased over 47% of net

tenant. The biggest share of the new pipeline will be delivered in the

deals whilst the leading sector of the previous quarters,

Brno, Greater Prague, Ústí nad Labem and Liberec regions. For the

manufacturing, concluded over 44%. Distribution/retail companies

entire year 2013, we estimate the completion levels will exceed

were behind 8.5% of new deals.

which will be the highest annual supply since 2009.

Source/Zdroj: Jones Lang LaSalle, Industrial Research Forum, July/červenec 2013

In Q2 2013, the vacancy rate in the Czech Republic reached 8.7%, increasing by 60 bps q-o-q and 96 bps y-o-y. In Greater Prague, the quaterly vacancy rate increased by 161 bps to 10.4%. Year on year, it rose by 228 bps. The highest vacancy rate is currently registered in the Olomouc region where nearly 16.3% of all modern space is vacant. The vacancy rate in Brno rose slightly to 9.7% whilst in Pilsen it decreased to 4.1%. The lowest vacancy rates of below 4% are currently registered in the Liberec and Hradec Králové regions.

300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000

New Lease / Nová smlouva

Prelease / Předpronájem

Expansion / Expanze

Renegotiation / Renegociace

Q2 2013

Q1 2013

Q4 2012

Q3 2012

Q2 2012

Q1 2012

Q4 2011

Q3 2011

Q2 2011

Q1 2011

0 Q4 2010

20.00% 18.00% 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00%

Q3 2010

1,000,000 900,000 800,000 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0

350,000

Q2 2010

Czech Industrial Supply and Vacancy Nově dokončené průmyslové plochy a neobsazenost v ČR

Take-up by Type of Deal Realizovaná poptávka podle typu transakce

Q1 2010

300,000

m2,


Rents In Q2 2013, prime headline rents in Prague remained stable at €3.80 - 4.25 m2 / month. Prime rents in the Brno region are currently at €4.00 - 4.25 m2 / month. Built to suit developments can still achieve higher rents than those quoted, if situated in locations with limited competition.


Průmysl a logistika Nabídka V České republice bylo na konci 2. čtvrtletí 4 292 000 m2 skladových

Poptávka Hrubá realizovaná poptávka dosáhla ve 2. čtvrtletí 2013 objemu

a průmyslových prostor třídy A ve vlastnictví developerů a investorů.

248 500 m2, což představuje mezičtvrtletní nárůst o 19 %

V Praze se z toho nachází 1 701 000 m2 ploch, v Brně a okolí je

a meziroční o 23 %. Přibližně 46 % těchto transakcí se uskutečnilo

707 000 m2 a v Plzeňském kraji je 604 000 m2. V průběhu 2. čtvrtletí

v Praze a okolí. Čistá realizované poptávky (bez renegociací)

bylo nově dokončeno 55 800 m2, což představuje nárůst proti

dosáhla 146 400 m2 a v porovnání s předchozím kvartálem a rokem

předchozímu čtvtletí o 18 % a proti stejnému období minulého roku

zaznamenala nárůst o 41 %, respektive 6 %. Nejvíce nových smluv

o 80 %. Mezi nově dostavěné budovy patří dvě haly pro Faurecii o

bylo uzavřeno v Praze a okolí, Ústeckém, Libereckém a

velikosti více než 20 000 m2. První se nachází v CTParku Mladá

Jihomoravském kraji. K největším novým pronájmům patří

Boleslav a druhá v Pilsen Park West v Nýřanech.

32 000 m2 pro Grammer v nově založeném areálu v CTParku Žatec a 12 300 m2 pro Europool v Prologis Parku Prague Úžice.

Ve 2. čtvrtletí se výstavba držela na vysoké úrovni s celkovým objemem 219 000 m2 ploch, což ve srovnání s předchozím rokem

V průběhu 2. čtvrtletí 2013 došlo k poklesu podílu pronájmů na

představuje nárůst o 300 %. Přibližně 95 % všech ploch se staví pro

celkové realizované poptávce z 62 100 m2 prvního čtvrtletí na

předem sjednaného nájemce. Nejvíce nových prostor je ve výstavbě

současných 28 100 m2. Předpronájmy tak tvořily pouhých 11 %

v Brně, Praze, Ústeckém a Libereckém kraji. Odhadujeme, že za

všech transakcí, zatímco renegociace dosáhly 41 %.

celý rok 2013 přesáhne celkový objem výstavby 300 000 m2. Na trh tak bude dodáno nejvíce nových ploch od roku 2009.

V rámci nově uzavřených smluv podíl 3PL společností proti předchozímu čtvrtletí vzrostl. Celkově dosáhl ve druhém čtvrtletí

Czech Industrial Supply by Region Objem průmyslových ploch podle krajů 3%

0%

4%

40%

7% 8%

14% 16%

Greater Prague Brno region Pilsen region Ostrava region Central Bohemia region Ústí nad Labem region Liberec region Pardubice region Jihlava region Olomouc region Hradec Králové Zlín region South Bohemia region


V průběhu 2. čtvrtletí roku 2013 dosáhla míra neobsazenosti

přes 47%, zatímco donedávna vedoucí sektor výrobní, uzavřel 44 % nových smluv. Distribuční a maloobchodní společnosti si pronajaly přibližně 8.5 % všech ploch. Prime Rent and Mid-Point Yield Nájemné za nejlepší prostory a střední hodnota výnosů 56

10%

54

8%

52

6%

50

4%

48

2%

46 44

0% 2007

2008

2009

2010

2011

2012 H1 2013

v České republice 8,7 % a vzrostla tak proti minulému čtvrtletí o 60

Prime Annual Rent/Roční nejvyšší nominální nájemné

a meziročně o 96 bazických bodů. V Praze a okolí míra

Mid-Point Yield/ Střední hodnota výnosu

neobsaznosti poskočila o 161 bazických bodů nahoru a dosahuje 10,4 %. Proti minulému roku je o 228 bazických bodů vyšší. Nejvíce neobsazených ploch se v současné době nachází v Olomouckém kraji (16,3 %). Také v Brně došlo k mírnému nárůstu míry neobsazenosti na 9,7 %, zatímco v Plzni zaznamenali pokles na 4,1 %. Nejméně volných ploch je v rámci republiky v Libereckém a Královehradeckém kraji, kde se neobsazenost nachází pod 4 %.


Nájemné V průběhu 2. čtvrtletí 2013 zůstalo nominální nájemné za nejkvalitnější prostory v Praze na €3,80 – 4,25 m2/měsíc a v Brně na €4,00 – 4,25 m2/měsíc. Za vyšší nájmy, než zde uvedené, se nadále pronajímají projekty stavěné na míru v lokalitách, kde je nižší konkurence.


Hotel market

140

90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

120

Euro

100 80 60 40 20 2012

2011

2010

2008

2009

RevPAR (€)

Turismus v Praze

6,000

14,000

5,000

12,000 10,000

4,000

8,000

3,000

6,000

2,000

4,000

1,000

YTD May 2013

Occupancy (%)

YTD May 2012

ARR (€)

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

0

Prague Tourism

ARR = průměrná sazba za pokoj, RevPAR = výnos z pokojů, Occupancy = obsazenost Source/Zdroj: STR Global, July/červenec 2013

As at June 2013, Prague’s hotel supply comprised of 340 hotels with approximately 26,000 rooms. Of these, 4- and 5-star establishments dominate the market accounting for 52% of all graded hotel supply; 3-star hotels also have a significant presence representing 39% of the market. Between 2000 and 2010, the hotel market experienced significant supply growth, adding almost 7,000 hotel rooms to the market, which represents an annual average growth rate of 3%. The majority of these rooms were classified as 4- and 5-star and internationally branded. After years of substantial supply growth, hotel development activity has recently been subdued. The economic crisis of 2008/9 had a profound impact on funding new hotel developments and activity has virtually ceased for hotels that are not already under construction. At the time of writing we were aware of five hotel developments. One of them is part of a larger mixed used project called U Hájků. The project site is on Na Poříčí street and comprises two hotel elements one being 228 bedrooms

Bed nights (000s)

Výkonnost pražských hotelů

Occupancy %

Prague Hotels Performance

of 4-star category and 50 rooms of 5-star category. Construction of the project started in 2008 but development activity ground to a halt due to the crisis in 2009. The project is about 90% completed and currently under distressed circumstances. Furthermore, there are two developments currently under construction: the 150 bedroom Motel One on Na Poříčí and the 173 room Palac Narodni on Narodni Street. Speculative projects include a 4-star 233 bedroom NH Senovazne and a 128 bedroom Holiday Inn Express on Zlatnicka.

Arrivals (000s)

Prague’s tourism industry remained robust throughout 2012, with arrivals increasing by 7% and bed nights by 5% when compared to figures reported in 2011. Growth was driven by a buoyant domestic market and a strong increase in international arrivals particularly from emerging markets such as China (+20%), Brazil (+22%), Russia (+22%) and other Asian source markets. Results for the Q1 2013 are also encouraging with arrivals and bed nights up by 3% and 4% respectively, when compared to Q1 2012. Overall, Prague has benefited from a strong growth in tourism demand in previous years and between 2002 and 2012, arrivals and bed nights have grown at compound annual average growth (CAAG) rates of 7.8% and 6.8% respectively.

2,000

0

0

Bed Nights (‘000s)

Visitor Arrivals (‘000s)

Source/Zdroj: CZSO, July / červenec 2013

2012 proved to be another successful year for Prague’s hotel industry and RevPAR growth was at 6.3%. This was driven by 3.0% increase in average room rates (ADR) to €73 and a 3.2% appreciated in occupancy to 69%. This positive momentum did not continue into 2013 and RevPAR levels remained flat at YTD May 2013. It must be said that despite a strong increase in RevPAR in recent years, ADR still remains significantly below pre-crisis levels. Hoteliers are confronted with highly competitive market which has made it very difficult for hotels to raise their room rates despite an increase in demand. Investor sentiment for the Czech hotel real estate market has been negatively affected by the on-going uncertainty surrounding the European debt crisis and investment activity remains comparatively subdued. Nonetheless, a few transactions have been witnessed in 2013 including the sale of the 124 room Hotel Palace Praha and the 136 room Hotel Praha. The prices of both transactions were not disclosed. Moreover, the 78 room Grand Hotel Bohemia Prague, the 254 room Crowne Plaza Prague and the 105 room Grandhotel Brno received new owners as part of a wider 11 hotels portfolio. The hotels were sold by insurance company Uniqa to a group of local Austrian private investors.


Hotelový trh Pražský cestovní ruch zůstal i v roce 2012 silný. Ve srovnání

toho jsou ve výstavbě další dva projekty, a to Motel One se 150

s rokem 2011 vzrost počet turistů o 7 % a počet přenocování o 5 %.

pokoji v ulici Na Poříčí a Palác Národní se 173 pokoji na Národní

Nárůst byl způsobem zlepšujícími se podmínkami na domácím trhu

třídě. Spekulativní výstavba zahrnuje 4 hvězdičkový hotel s 233

a značným nárůstem zahraničních turistů z rozvíjejících se trhů

pokoji na Senovážném náměstí a Holiday Inn Express se 128 pokoji

zahrnujících Čínu (+20 %), Brazílii (+22 %), Rusko (+22 %) a jiné

ve Zlatnické.

asijské země. Výsledky prvního čtvrtletí 2013 jsou rovněž povzbudivé, počet turistů a přenocování meziročně vzrostl o 3 %,

Rok 2012 se stal dalším úspěšným rokem pro pražský hotelový trh,

respektive o 4 %. Celkově Praha těží ze silného nárůstu turistické

když výnosy za pokoj (RevPAR) vzrostly o 6,3 %. To bylo

poptávky v předchozích letech. V průběhu let 2002 až 2012 vzrostl

způsobeno 3% nárůstem průměrné sazby za pokoj (ADR) na 73€ a

počet turistů (dle CAAG) o 7,8 %, respektive o 6,8 %.

nárůstem obsazenosti na 69 %. Tento pozitivní vývoj v roce 2013 již nepokračoval a RevPAR zůstává stabilní. Je nutné zmínit, že ačkoli

Prague Hotel Supply - Rooms Nabídka hotelových pokojů v Praze

RevPAR v posledních letech značně narostl, ADR zůstává výrazně pod úrovní předkrizových let. Hoteliéři se střetávají s vysoce

30,000

konkurenčním prostředím, které jim ztěžuje zvýšení sazby za pokoj,

25,000

a to i přes nárůst poptávky.

20,000 15,000

Investiční nálada v českém hotelovém sektoru byla negativně

10,000

ovlivněna pokračující nejistotou spojenou s evropskou dluhovou

5,000

krizí a rovněž investiční aktivita zůstává poměrně utlumená. I přesto

-

jsme v roce 2013 zaznamenali několik transakcí zahrnující prodej Hotel Palace Praha se 124 pokoji a Hotel Praha se 136 pokoji. Výše Existing/Dokončené

Pipeline/Připravované

Source/Zdroj: CZSO, Jones Lang LaSalle Hotels, July / červenec 2013

V červnu 2013 se sestávala nabídka hotelů z 340 nemovitostí s přibližně 26 000 hotelovými pokoji. Pražskému trhu dominují 4 a 5 hvězdičkové hotely, které tvoří 52 % stávající nabídky; hotely 3 hvězdičkové jsou také silně zastoupené a představují 39 % trhu. V průběhu let 2000 a 2010 znaznamenal hotelový trh značný nárůst nabídky, kdy bylo na trh uvedeno téměř 7 000 hotelových pokojů, což představuje 3% průměrný roční nárůst. Většina z nich byla klasifikována jako 4 a 5 hvězdičkové pokoje mezinárodní úrovně. Po letech značného nárůstu nabídky došlo v poslední době k utlumení hotelové výstavby. Ekonomická krize z roku 2008/09 ovlivnila financování nových hotelových projektů a zpomalila aktivitu zejména

ani jedné z transankcí nebyla uvedena. Kromě toho Grand Hotel Bohemia Praha se 78 pokoji, Crowne Plaza Prague s 254 pokoji a Grandhotel Brno se 105 pokoji změnily majitele a staly se součástí většího portfolia 11 hotelů. Zmíněné hotely prodala pojišťovací společnost Uniqa skupině lokálních rakouských privátních investorů. Czech Republic: Hotel Transaction Volumes Objem hotelových transakcí v ČR 200 150 100 50

u těch hotelů, které ještě nebyly ve výstavbě. V době vydání jsme si byli vědomi výstavby pěti hotelových komplexů. Jeden z nich je

0

součástí většího multifunkčního projektu „U Hájků“. Nachází se v ulici Na Poříčí a sestává ze dvou hotelových částí, které jsou tvořeny 228 pokoji 4 hvězdičkové kategorie a 50 pokoji 5 hvězdičkové kategorie. Výstavba tohoto komplexu začala v roce 2008, ale roku 2009 byla v důsledku krize pozastavena. Projekt je z 90 % dokončen a v současnosti se nachází v tíživé situaci. Kromě

Transaction Volume / Objem transakcí (mil €) Source/Zdroj: Jones Lang LaSalle Hotels, July / červenec 2013


Residential Supply In H1 2013, according to preliminary results, we have recorded a

Sales and Loan market The mortgage market in H1 2013 continued the extremely good

commencement of ca. 1,100 units in apartment buildings in Prague.

results recorded in 2012. According to Fincentrum Hypoindex, the

Compared to the previous year, this represents a decrease of 10%.

overall volume of newly granted mortgages reached CZK 74.3 billion

A more significant decline was recorded in comparison with the last

in the first half of 2013. This represents a y-o-y increase of more

two quarters of 2013, when both quarters commenced more units

than 24% compared to H1 2012 and, a similar result as in the record

than in first half of 2013.

year of 2007. Behind these results are the record low interest rates for mortgages, supported by continuing competition among banks.

For 2013, we expect the total number of commenced units in apartments. This development activity would follow the declining trend from 2012 when just over 3,700 units were commenced. This represents a decline of 11% compared to 2011. The drop in 2013 would however be more significant, reaching ca. 20%. Behind the relatively low supply numbers in H1 2013 is a lower volume of commenced projects by some of the larger developers, as well as an overall insufficient number of available and “ready for development” projects, with reasonable pricing expectations. Commenced Construction in Prague Zahájená výstavba bytů v Praze 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0

Volume of Granted Mortgages (in ths CZK) Objem poskytnutých hypotečních úvěrů (v tis. Kč) 20000000 18000000 16000000 14000000 12000000 10000000 8000000 6000000 4000000 2000000 0 2007/1 2007/6 2007/11 2008/4 2008/9 2009/2 2009/7 2009/12 2010/5 2010/10 2011/03 2011/08 2012/01 2012/06 2012/11 2013/04

apartment buildings in Prague to reach ca. 2,800 – 3,000

Source/Zdroj: Fincentrum Hypoindex, July / červenec 2013

Very good results on the mortgage market are mirrored by increasing sales on the residential market. While in 2012, we have recorded a total 4,510 sold units in apartment buildings in Prague, for 2013 we expect this number to increase by ca. 15% and surpass the 5,000 barrier. The overall sales are mainly supported by very good sales results of extremely cheap projects on the edge of the 2010

2011 2012 2013 F Completed apartments / Dokončené byty Commenced apartments / Zahájené byty


city, so the continued supply of these apartments would be necessary to achieve these levels. Price levels The price level of apartments in Prague has, in the past few months, been stabilising and the minor ups and downs are caused by the

In H1 2013, we have recorded the completion of ca. 1,700 units in

constantly changing structure of available supply, strong price

apartment buildings in Prague. The largest volume of completed

competition among major developers and taxation changes on the

units has been delivered in Prague 10, followed by Prague 5 and

market.

Prague 8. These three districts altogether accounted for ca. 75% of all completed units.


Rezidenční trh Nabídka V 1. pololetí 2013 se dle předběžných výsledků Jones Lang LaSalle

Za relativně nízkou v 1. pololetí 2013 novou nabídkou bytů je nižší

zahájila v Praze výstavba cca 1 100 bytů v bytových domech a

jako celkový počet rezidenčních projektů v pokročilé fázi přípravy a

viladomech. Ve srovnání s předchozím rokem to představuje pokles

s rozumným cenovým očekáváním, které by byly na prodej.

objem zahájených projektů u některých větších developerů, stejně

o 10%. Výraznější pokles byl pak zaznamenán především ve srovnání s posledními dvěma čtvrtletími roku 2013, kdy bylo v obou

V 1. pololetí 2013 jsme zaznamenali dokončení cca 1 700 jednotek

čtvrtletích zahájeno více jednotek než v celé první polovině roku

v bytových domech v Praze. Největší počet jednotek byl dokončen v

2013.

Praze 10, následované Prahou 5 a Prahou 8. V těchto třech

Average Interest Rates of Housing Loans for Households Průměrné úrokové sazby u půjček na nakup bytových nemovitostí pro domácnosti

obvodech bylo celkem dokončeno přibližně 75 % všech dokončených bytových jednotek v Praze.

6.50%

Prodeje a hypoteční trh Hypoteční trh v 1. pololetí 2013 pokračoval ve velmi dobrých

6.00%

dosáhl celkový objem nových poskytnutých hypoték v prvním

výsledcích dosažených již v roce 2012. Podle Fincentra Hypoindex, pololetí roku 2013 výše 74,3 miliard Kč. To představuje meziroční

5.50%

nárůst o více než 24 % ve srovnání s prvním pololetím 2012, a velice podobný výsledek jako v rekordním roce 2007. Za těmito

5.00%

výsledky jsou rekordně nízké úrokové sazby hypoték podporované 4.50%

pokračující siilnou konkurencí na bankovním trhu.

4.00%

Velmi dobré výsledky na hypotečním trhu odráží zvýšené prodeje na trhu s novými byty. Zatímco v roce 2012, bylo dle dle našich výpočtů

3.50%

prodáno celkem 4 510 bytů v bytových domech a viladomech 1-04 8-04 3-05 10-05 5-06 12-06 7-07 2-08 9-08 4-09 11-09 6-10 1-11 8-11 3-12 10-12 5-13

3.00%

Úvěry celkem / Loans - total Úvěry - floating a fixace sazby do 1 roku / Loans - variable or with fixed rates for less than 1 year Uvěry - fixace sazby 1 - 5 let / Loans - with fixed rates for 1 to 5 years Úvěry - fixace sazby 5 - 10 let / Loans - with fixed rates for 5 to 10 years Úvěry - fixace sazby nad 10 let / Loans - with fixed rates for more than 10 years Source/Zdroj: Czech National Bank, July / červenec 2013

Pro celý rok 2013 očekáváme, že celkový počet zahájených jednotek v bytových domech v Praze dosáhne cca 2 800 – 3 000 bytů. Tento vývoj rezidenčního developmentu navazuje na trend z roku 2012, kdy bylo zahájeno více než 3 700 bytů, což představovalo pokles o 11 % ve srovnání s rokem 2011. Pokles v roce 2013 by byl však výraznější a doáhl by cca 20%.

v Praze, v roce 2013 očekáváme, že se tento objem zvýší o cca 15 % a překoná bariéru 5 000 prodaných bytů. Celkové prodeje jsou podpořeny především velmi dobrými prodejními výsledky v segmentu velmi levných projektů na okraji města, takže dosažení zmiňované úrovně je podmíněno prodejem dalších těchto levných projektů. Ceny Ceny bytů v Praze se v posledních měsících stabilizovaly a mírné výkyvy byly způsobeny zejména konstatně se měnící strukturou nabídky a silnou cenovou konkurencí mezi hlavními developery.


Market Practice Leasing Market Practice Lease Length

• Office - The average lease length is 5 years. 3-5 years are common in the city centre and 5-7 years on the outskirts. In a few cases longer leases can be agreed. 3 year break options are becoming more common, mainly in case of renegotiations.

• Retail -The average lease length is 5 plus option for another 5 years. Longer leases are common for big size retailers. Break options are becoming more common especially in the secondary locations.

• Industrial - The average lease length is 5 years. Manufacturing tenants are usually requested to sign longer leases, due to the amount of investment required e.g. 7 years, usually up to 15 years. Common is 3 year break options for 5 year leases, 5 year break for 10 year leases. Payment Terms

• Rents are predominantly denominated in euro. CZK rents are available for some properties owned by local investors. Rents are paid quarterly in advance. Rental Deposit

• Indexation is annually in line with European CPI. • In case contractual rent in CZK, landlords prefers to use Czech CPI. (office)

• It is common to agree on a cash deposit or bank guarantee equal to 3 months rent. (office and industrial)

• The deposit or guarantee can be a 3 or 6 month cash deposit or bank guarantee (retail) Other Charges

• Other charges consist of service and energy charges. Utilities and direct consumption are paid separately. (offices and industrial)

• Other charges consist of service charges and marketing costs (retail) • Service charges are carried out on fixed price or open book policy (industrial) Insurance

• The landlord covers costs of building insurance (recovered by service charge). The Tenant covers insurance of own premises, contents and civil liabilities.

Obvyklé nájemní podmínky kanceláří Doba nájmu

• Kanceláře: Průměrná délka nájmu je 5 let. V centru města je standardní nájemní doba 3-5 let, na okrajích města 5-7 let. V některých případech lze dohodnout delší nájemní vztah. Standardem se stává možnost přerušení nájmu po 3 letech, zejména v případě renegociací.

• Maloobchod: Průměrná délka nájmu je 5 let s možností prodloužení o dalších 5 let. Dlouhodobější pronájmy jsou časté u větších jednotek. Standardem se stává možnost přerušení nájmu, a to zejména v sekundárních lokalitách.

• Průmyslové nemovitosti: Průměrná délka nájmu je 5 let. U výrobních společností jsou kvůli vyšším nákladům vyžadovány delší smlouvy, a to od 7 do 15 let. Standardem je možnost přerušení nájmu po 3 letech u 5 letých smluv a po 5 letech u 10 letých smluv. Platební podmínky

• Nájmy jsou převážně požadovány v eurech. Nájmy v Kč jsou požadovány u některých nemovitostí, které mají českého vlastníka. Nájmy se platí zálohově na čtvrtletní bázi. Záloha na nájemné

• Indexace nájemného je roční, dle evropské inflace (HCPI). • U nájmů v Kč pronajímatelé upřednostňují českou míru inflace. (kanceláře)

• Poměrně běžná je záloha či bankovní garance ve výši 3 měsíčních nájmů. (kanceláře a průmyslové nemovitosti)

• Tato záloha může být rovněž ve výši 3 – 6 měsíčních nájmů. (maloobchod) Další poplatky

• Další poplatky se skládají ze servisních poplatků a spotřeby energií, kdy přímá spotřeba je hrazena zvlášť (kanceláře a průmyslové nemovitostí)

• Do poplatků mohou vstoupit rovněž náklady spojené s propagací a marketingem (maloobchod)

• Servisní poplatky jsou vyžadovány na fixní bázi, anebo na základě vyúčtování (průmyslové nemovitosti) Pojištění

• Pojistné: pronajímatel hradí náklady na pojištění budovy (zohledněné

Incentives

v servisních poplatcích). Nájemce hradí pojistné vlastních prostor,

• Incentives may be offered by the landlord. This can typically be in the

včetně obecné odpovědnosti.

form of rent free periods or fit-out contributions.

Zvýhodnění

• Pronajímatel může nabízet další výhody. Nejčastěji se jedná o nájemní prázdniny nebo příspěvek na dovybavení interiéru.

Contacts : Tewfik Sabongui Managing Director Jones Lang LaSalle Czech Republic

Ondřej Novotný Head of Research Jones Lang LaSalle Czech Republic

+420 224 234 809 [email protected] www.joneslanglasalle.cz

+420 224 234 809 [email protected] www.joneslanglasalle.cz

Prague City Report – Q2 2013 OnPoint reports from Jones Lang LaSalle include quarterly and annual highlights of real estate activity, performance and specialised surveys and forecasts that uncover emerging trends www.joneslanglasalle.com

COPYRIGHT © JONES LANG LASALLE IP, INC. 2013. All rights reserved. No part of this publication may be reproduced or transmitted in any form or by any means without prior written consent of Jones Lang LaSalle. It is based on material that we believe to be reliable. Whilst every effort has been made to ensure its accuracy, we cannot offer any warranty that it contains no factual errors. We would like to be told of any such errors in order to correct them.

on point PRAGUE Q Prague City Report Q TENANT MIX Trh s nemovitostmi v Praze 2. čtvrtletí 2013 REAL ESTATE

Recommend Documents