MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. JMSR, ADHI, AALI : Buy STATISTICS INDEX

HEADLINES, Tuesday, August 24, 2010 By: Kartini & Alfiansyah (+6221-3925550) ASII rampungkan akuisisi General Electric Services September

ETWA investasi Rp1,2 triliun untuk kebun sawit

KLBF investasi US$5-10 juta ekspansi ke Vietnam

KARK 1H2010 laba bersih naik 1.652,79%

INDY incar kontrak pertambangan dan migas US$1 miliar

JSMR tunda rencana divestasi sejumlah anak usaha

BNGA 1H2010 laba bersih naik 62%

MARKET COMMENTARY

TODAY TRADING IDEA’s

JMSR, ADHI, AALI : Buy

STATISTICS INDEX Ticker

Forecast Weekly: IDR; support Rp 8900 - resistance Rp 9110, IHSG: Support 3057 - Resistance 3257 Market Review : setelah selama sepekan terakhir saham BUMI dilanda tekanan hingg alevel 1.290, awal pekan ini saham tersebut membawa indeks membukukan penguatan. Meski dibuka dengan koreksi tipis di level 3.117,427 dan sempat menembus area negative, IHSG mampu bertahan dan berbalik arah dengan dukungan saham BUMI yang naik 11%. IHSG kembali mencatat level tertinggi baru pada 3.129,657. Penguatan IHSG cukup cemerlang mengingat indeks regional yang ditutup koreksi. Perdagangan berjalan moderate dengan volume 6,363 miliar lembar saham senilai Rp 3,387 triliun. Investor asing tercatat neutral dengan pembelian bersih hanya Rp65 miliar. IHSG ditutup naik 11,014 poin (11.014%) ke level 3.128,734. Indeks LQ45 juga naik 1,830 poin (0,30%) ke level 593,994. Market View : IHSG ditutup menguat kemarin, namun belum berhasil tembus di atas resitance level 3130. Kendati demikian peluang indeks menguji level resistance 3130 dalam perdagangan saham hari ini cukup terbuka. Melihat kondisi dari indeks global dan Asia yang cenderung bergerak melambat dan bahkan mengarah pelemahan diduga akan mempengaruhi pola gerak IHSG di lantai bursa hari ini. Dipicu oleh koreksi indeks Dow Jones dalam perdagangan waktu AS, nampaknya berdampak yang kurang menguntungkan bagi pergerakan indeks bursa Asia hari ini. Diprediksikan indeks bursa Asia hari ini rawan terkoreksi. Katalis lain bagi indek IHSG, kinerja harga dari sejumlah komoditas yang mengarah pelemahan, semakin memperburuk bagi indeks terangkat ke zone positif. IHSG diperkirakan akan bergerak mixed dengan kecenderungan melemah tipis. Kisaran gerak indeks antara level 3096 – 3161.

COMPOSITE KOMPAS100 LQ45 JII MBX DBX SIMAS-40 TOP GAINERS Ticker HMSP ASII GGRM ITMG IMAS TOP LOSERS Ticker INTP MYOR ADMF HEXA JRPT WORLD MARKETS DOW JONES NASDAQ FTSE NIKKEI HANG SENG STRAIT TIMES KLSE

Price 3128.734 745.456 593.994 484.469 909.744 396.273 242.617

Change 11.014 2.774 1.830 0.825 2.027 6.213 0.586

Price Change 20,100 1,100 49,750 950 40,550 500 40,450 350 3,075 325 Price Change 17,600 -650 8,200 -200 10,100 -100 5,350 -100 850 -100 10174.410 2159.630 5234.840 9025.762 20889.010 2925.990 1403.150

-39.21 -20.13 39.56 -90.93 -92.81 -10.49 8.13

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.

DAILY NEWS

PT Astra International Tbk (ASII) segera merampungkan akuisisi General Electric Services (GES) pada September 2010. Perseroan telah menandatangani perjanjian jual beli dengan General Electric Capital Corp selaku pemegang saham GES pada 10 Juni lalu. Dengan akuisisi ini akan meningkatkan kepemilikan perseroan atas Astra Sedaya Finance dari 47% menjadi 100%. Disamping itu, perseroan juga akan meneken perjanjian untuk mengambil alih 47% saham PT Sedaya Pratama dari General Electric Capital Asia Investments Inc. saat ini perseroan tengah menunggu persetujuan kreditor termasuk pemegang obligasi Astra Sedaya Finance. Diharapkan transaksi keduanya dapat selesai pada September 2010. Akuisisi akan dibiayai dari kas internal perseroan. Namun perseroan masih enggan menyebutkan nilai akuisisi kedua perusahaan. (Positive)

PT Eterindo Wahanatama Tbk (ETWA) mengembangkan perkebunan kelapa sawit di Kabupaten Landak Kalimantan Barat diatas lahan seluas 40 ribu hectare. Untuk itu perseroan menyiapkan setidaknya investasi Rp1,2 triliun yang digunakan untuk penanaman hingga pembuatan pabrik. Rencananya dana tersebut akan diperoleh dari pinjaman bank dan ekuitas perseroan dengan proporsi 80% pinjaman bank dan 20% ekuitas. Saat ini perseroan tengah menjajaki pinjaman dari sejumlah bank local. Pada tahap awal perseroana akan menanam kelapa sawit seluas 2x12 ha, sedang sisanya akan dijadikan lahan cadangan. Pengelolaan kebun sawit akan dilakuakn oleh dua anak usaha perseroan yakni PT Maiska Bumi Semesta dan PT Malindo Persada Khatulistiwa. (Positive)

PT Kalbe Farma Tbk (KLBF) menyiapkan investasi US$5-10 juta untuk ekspansi produk di Vietnam. Dinegara tersebut, perseroan akan mengembangkan produk obat resep berupa obat generic dan antibiotic. Untuk ekspansi ini, perseroan masih mencari mitra strategis. Perseroan menilai Vietnam merupakan salah satu Negara tujuan ekspansi karena pangsa pasar dinegara tersebut sangat menjanjikan. Sebelumnya perseroan telah melakukan ekspansi ke Filipina dan Nigeria. Tahun ini perseroan menargetkan pertumbuhan laba bersih menjadi Rp1,3 triliun menjadi Rp1,1 triliun. (Positive)

PT Dayaindo Resources Tbk (KARK) semester I-2010 membukukan kenaikan pendapatan hingga 865,7% menjadi Rp631,87 miliar dibanding dengan perolehan pada periode yang sama tahun sebelumnya Rp65,43 miliar. Melonjaknya pendapatan membuat laba bersih juga melonjak signifikan 1.652,79% menjadi Rp13,77 miliar dari Rp5,24 miliar. Beban pokok pendapatan naik menjadi Rp591,62 miliar dari Rp49,38 miliar. (Positive)

PT Indika energy Tbk (INDY) melalui dua anak usahanya PT Petrosea Tbk dan PT Tripatra Engineering, mengincar kontrak disektor bisnis kontraktor pertambangan dan migas senilai US$1 miliar. Masing-masing anak usaha tersebut mengambil porsi US$500 juta dari proyek tersebut. Saat ini kedua perusahaan masih dalam proses tender. Untuk Petrosea kontrak yang diincar adalah pertambangan sedang Tripatra adalah migas. Tahun ini, Petrosea bersama Harum Energy juga tengah menggarap PT Santan Batubara untuk meningkatkan kapasitas produksi batubara. Sepanjang tahun ini, perseroan mengalokasikan belanja modal (capex) US$93 juta yang 50% dialokasikan untuk Petrosea. (Positive)

PT Jasa Marga Tbk (JSMR) menunda rencana penjualan sejumlah anak usaha yang sudah direncakan sejak 2008. Perseroan ingin fokus pada pengembangan ruas jalan tol yang dioperasikannya. Perseroan mempertimbangkan menjual kepemilikan minoritas setelah mempertimbangkan perseroan dana yang harus dikeluarkan perseroan yang cukup besar namun perseroan tidak dapat mengendalikan anak usahanya tersebut. Rencananya sebelumnya, perseroan akan melepas 4 anak usahanya dengan target perolehan dana Rp300 miliar semester II tahun ini. Dana yang diperoleh nantinya akan digunakan untuk memperkuat modal pengembangan jalan tol. (Neutral)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (BNGA) semester I-2010 membukukan kenaikan laba bersih 62% menjadi Rp1,13 triliun dari periode yang sama tahun 2009 Rp698,47 miliar. Kenaikan laba bersih tersebut ditopang oleh pendapatan operasional yang naik 32% didukung pertumbuhan kredit dan perolehan DPK. Pendapatan bunga bersih naik 16% menjadi Rp3,53 triliun dari Rp3,04 triliun. Net interest margin turun 6,7% seiring dengan ketatnya persaingan industri. Penyaluran kredit sebesar Rp91,76 triliun naik 26% dari Rp73,1 triliun. NPL gross 2,67% dan NPL nett 1,5%. (Positive)


TRADING VIEW Tuesday, August 24, 2010 These recommendations are more based on technical and just for one day trading RESEARCH DEPARTMENT By: Eddy Wijaya (+6221-3925550) TICKER

RECOMMENDATION

PRICE

ENTRY

EXIT

S2

S1

R1

R2

EXPLANATION

20450 Stoc osc : golden cross

AGRICULTURE AALI

Buy on Weakness

20000

19800

20200

19500

19800

20200

LSIP

Trading Sell

9300

9300

9150

9000

9150

9300

9500 Macd : downtrend

UNSP

Trading Buy

275

275

285

250

270

285

300 Stoc osc : uptrend

6050

6050

6150

5800

5900

6150

6250 Macd : golden cross

BANK & FINANCE BMRI

Trading Buy

BBRI

Buy on Weakness

9550

9400

9700

9100

9400

9700

9900 Hammer

BBNI

Take profit

3375

-

3425

3200

3300

3425

3500 Dragonfly doji

BBCA

Trading Buy

6050

6050

6150

5800

5950

6150


BDMN

Trading Sell

5300

5300

5150

5050

5150

5450

5650 Rsi : downtrend

BNGA

Keep

1190

1190

-

1130

1160

1230

1260 Gravestone doji

CONSUMER GOODS INDF

Trading Buy

4225

4225

4275

4100

4150

4275

GGRM

Take profit

40550

-

41100

38200

39100

41100

42100 Macd : downtrend

4350 Stoc osc : downtrend

UNVR

Trading Sell

16950

16950

16800

16600

16800

17350

17550 Cci : downtrend

ASII

Trading Buy

49750

49750

50200

48100

48900

50200


UNTR

Buy on Weakness

18800

18500

19250

18300

18500

19250

19400 Rsi : uptrend

SMGR

Buy on Weakness

8850

8700

9050

8500

8700

9050

INTP

Trading Sell

17600

17600

17250

16900

17250

18250

INKP

Trading Sell

2025

2025

1990

1960

1990

2050


TKIM

Trading Sell

2925

2925

2825

2700

2825

3100


INDUSTRY

9350 Stoc osc : uptrend 18900 Rsi : downtrend

INFRASTRUCTURE TLKM

Trading Sell

8700

8700

8600

8400

8600

8800

8950 Rsi : downtrend

ISAT

Trading Buy

4625

4625

4700

4400

4500

4700


PGAS

Trading Sell

4050

4050

4000

3950

4000

4100

4175 Dragonfly doji

BLTA

Buy on Weakness

250

230

270

220

230

270

290 Rsi : uptrend

MINING BUMI

Trading Buy

1670

1670

1730

1550

1620

1730


PTBA

Trading Buy

16550

16550

16700

16100

16400

16700


ADRO

Trading Sell

2075

2075

2025

1980

2025

2150

ENRG

Trading Buy

93

93

99

83

88

99

MEDC

Trading Sell

3250

3250

3175

3100

3175

3300


INCO

Buy on Weakness

4400

4300

4475

4175

4300

4475

4550 Rsi : uptrend

2300 Doji 104 Stoc osc : uptrend

ANTM

Buy on Weakness

2100

2050

2175

2000

2050

2175

2250 Rsi : uptrend

TINS

Buy on Weakness

2375

2300

2425

2250

2300

2425


PROPERTY ADHI

Buy on Weakness

650

630

680

610

630

680

710 Rsi : uptrend

JSMR

Trading Buy

2825

2825

2950

2550

2725

2950

3000 Rsi : uptrend

ELTY

Trading Buy

109

109

115

82

93

115


FORECAST Hari ini indeks; mixed (moderate) – bullish -bullish (major). Watch on screen : ASII, PTBA, ISAT, JSMR, BUMI, ELTY. Trade Balance adalah suatu indikator yang menghitung ekspor bersih disuatu negara. Nilai Ekspor bersih didapat dari nilai ekspor dikurangi dengan nilai impor.


COMMODITY CRUDE OIL / BARREL COAL / MT NATURAL GAS / mmBtu GOLD / OUNCE NICKEL / MT TIN / MT CPO (MYR) / MT

FOREX (running) USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR

PRICE (USD) 72.84 92.25 4.08 1221.85 21100.00 20460.00 2717.00

CHANGE -0.26 0.00 0.01 -4.30 -100.00 -190.00 11.00

DUAL LISTED TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

RATE (IDR) 8,982.50 11,347.11 105.55 6,614.02 7,984.90 13,900.31

CHANGE 12.50 -22.04 0.22 6.47 -21.29 -33.52

FOREX 1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%) ASUMSI MACRO

0.25 6.50 1.00 0.10 0.50 5.31 APBN 2009

GDP (%) Inflation (%) IDR/USD (IDR) SBI – 3 Bulan (%)

DIVIDEN Ticker KKGI CTRP KREN PNSE JECC PKPK PLIN CLPI INDS MFIN TSPC MAIN Right Issue Ticker INCOMING IPO’s Company PT Indopoly Swakarsa Ind PT PT PT PT PT PT

Molindo Raya Ind SkyBee Golden Prima Evergreen Invesco Bank Sinarmas Berau Energy

APBN-P 2009

2010

Deskripsi Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Cad devisa (USD)

4.30 5,00 10.600,00 7,5

5,0 5.00 10.000 6.50

80.00 0.96 984.78

61,0 0,96 871.64

60.00 0.965 910.00

Status Final Final Final Final Final Final Final Final Final Final Final Final

RATE 0.11 1.26 85.10 1.36 0.89 1.55

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.00 6.20 9,400.00 7.50

Crude Oil (USD/brl) Oil Production (bpd) Total APBN(IDR Triliun)

PRICE (IDR) 8,769 5,690 2,088 231

GDP (IDR Tn)

CHANGE -18 36 34 0

CHANGE -0.0002 -0.0019 -0.0555 0.0008 -0.0019 -0.0029

6.46 0.57 0.27 6.26 6.63 6.72 Juni

Mei 4.02 6.22 1.57 76.32

2.42 5.05 0.97 74.59

1,498,723

1,450,815

Payment 19-Aug-10 24-Aug-10 25-Aug-10 15-Aug-10 27-Aug-10 27-Aug-10 31-Aug-10 02-Sep-10 02-Sep-10 06-Sep-10 28-Sep-10 26-Nov-10

DPS (IDR) 10.0 4.0 3,20 60.0 30.0 10,84 1,25 30,2 250.0 24,48 35.0 56.0

Cum Date 02-Aug-10 04-Aug-10 05-Aug-10 05-Aug-10 09-Aug-10 09-Aug-10 11-Aug-10 13-Aug-10 13-Aug-10 18-Aug-10 02-Sep-10 08-Nov-10

Ex Date 03-Aug-10 05-Aug-10 06-Aug-10 06-Aug-10 10-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 16-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 03-Sep-10 09-Nov-10

Recording 05-Aug-10 09-Aug-10 10-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 12-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 19-Aug-10 23-Aug-10 07-Sep-10 11-Nov-10

Ratio

DPS (IDR)

Cum Date

Ex Date

Recording

Trading Priode

Business

Underwriter

Offering Date

Share

Price

Listing

Kimia Dasar Usaha teknologi Perdagangan ritel

OSK Nusadana Sec Mandiri Sekuritas Lautandhana Sec. Dinamika Usaha.

2,3 miliar saham

210 - 315

8 Juli 2010

650.000.000 235.000.000

450 - 750

Semester I Semester I Juli 2010 Semester I Semester I Semester I


Transportasi Perkebunan Baja HEARD ON THE ROAD Garuda Indonesia PTPN III Krakatau Steel

-

-

40% -

-

Triwulan III 2010 November 2010

WIKA di issukan akan menggantikan ADHI dalam membangun proyek monerel. Cermati sektor semen terkait dengan PT Indonesia Infrastructur Finanance yang akan membangun infrastruktur AISA disebut-sebut akan ekspansi ke agribisnis dengan target ke wilayah Sumatera, Kalimantan dan Sulawesi UNSP disebut-sebut berpeluang memiliki PT Domba Mas


RESEARCH TEAM Team

:

Alfiansyah ( [email protected] ) YM: [email protected] Jeff Tan ([email protected]) Eddy Widjaja ( [email protected] ) YM: [email protected] Kartini ( [email protected] ) Ilvin Cornelis ([email protected]) Jansen Kustianto [[email protected]] H

TH T

H

TH T

H

THU T

U

KANTOR CABANG Cabang Jakarta No Lokasi

Wilayah Jawa Timur Telepon

No

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550

Lokasi

Kalimantan Telepon

No

Lokasi

Telepon

20 Surabaya*

031-5619788

34 Pontianak*

0561-7071130 0542-750865

2 Mangga Dua*

021-6257970

21 Malang*

0341 - 335888

35 Balikpapan

3 Kelapa Gading*

021-4502357

22 Jombang

0321-853788

36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati

021-7668283

23 Sidoarjo

031-8959650

37 Samarinda

5 Tangerang

021-5377098

24 Kediri

0354-682770

38 Banjarmasin 0511-7416112

Wilayah Jawa Barat No Lokasi

Wilayah Bali Telepon

No

Lokasi

6 Bandung*

022-4266481

25 Denpasar

7 Cirebon

0231-238805

8 Bogor

0251-2280082

Wilayah Sumatra

9 Pekalongan

0285-412449

No

Lokasi

Wilayah Sulawesi Telepon 0361-229933

0262-2246528

26 Medan*

061-4564132

11 Karawang

0267-8454482

27 Padang

0751-811950

12 Tasikmalaya

0265-311771

28 Pekanbaru

0761-856123

13 Sukabumi

0266-229318

29 Palembang

0711-353791

30 Jambi

0741-7554987

31 Lampung

0721-470462

No Lokasi

Telepon 024-8502683

15 Yogya

0274-557222

Pulau Batam

16 Solo

0271-661199

No

17 Purwokerto

0281-642244 0283-320184

19 Kudus

0291-446322

Lokasi

No. Telp.

39 Manado

0431-879581

40 Makassar

0411-456789

32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang

18 Tegal

No

No. Telp.

10 Garut

Wilayah Jawa Tengah

0541-746564

Lokasi 33 Batam

No. Telp. 0778-7030262

*) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT Reksadana Pasar Uang Reksadana Pendapatan Tetap

Reksadana Campuran Reksadana Saham

: Danamas Rupiah Danamas Rupiah Plus Riau Liquid Fund : Danamas Dollar Simas Danamas Mantap Plus Simas Danamas Instrumen Negara Danamas Stabil Riau Income Fund : Danamas Fleksi Simas Satu : Simas Danamas Saham


MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. JMSR, ADHI, AALI : Buy STATISTICS INDEX

Recommend Documents