Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta

Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta

IV. Laporan Keuangan Laporan keuangan perusahaan merupakan ringkasan kegiatan dan hasil dari kegiatan perusahaan untuk jangka waktu tertentu. Dalam laporan

keuangan mengandung informasi

mengenai profitabilitas, risiko, dan timing dari aliran kas yang dihasilkan perusahaan. Hal ini akan mempengaruhi harapan pihak-pihak

yang

berkepentingan,

dan

selanjutnya

akan

mempengaruhi nilai perusahaan. Ada 3 jenis laporan keuangan yang sering dilaporkan: 1. Neraca keuangan. 2. Laporan laba-rugi. 3. Laporan aliran kas.

Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 51


1. N e r a c a Neraca

keuangan perusahaan

merupakan

ringkasan

kekayaan yang dimiliki oleh perusahaan pada waktu tertentu. Dengan demikian neraca keuangan merupakan ”snapshot” gambaran kekayaan perusahaan pada saat tertentu. Karena fokus pada titik tertentu, neraca keuangan biasanya dinyatakan per-tanggal tertentu. Neraca dibagi ke dalam dua bagian: sisi kiri yang menyajikan aset yang dimiliki oleh perusahaan, dan sisi kanan yang menyajikan sumber dana yang dipakai untuk memperoleh aset tersebut. Untuk sisi kiri, neraca disusun atau diurutkan berdasarkan likuiditas aset tersebut. Likuiditas yang dimaksudkan disini adalah kedekatannya dengan kas. Demikian juga dengan sisi kanan (pasiva) neraca. Kewajiban diurutkan dari hutang dagang sampai modal saham. Alternatif penyusunan neraca adalah dengan menempatkan aktiva pada bagian atas, kewajiban dan modal pada bagian bawah. Item-item aktiva dan kewajiban dan modal

disusun


Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta berdasarkan item yang paling likuid, diikuti dengan item yang kurang likuid. Neraca disajikan berdasarkan blok-blok, yang terdiri dari tiga blok terbesar: a.

Aset (aktiva).

(sisi kiri)

b.

Hutang.

(sisi kanan)

c.

Modal Saham.

(sisi kanan)

Neraca keuangan didasarkan pada accounting identity yaitu menggambarkan neraca sebagai persamaan antara aset dengan kewajiban dan modal saham.

Aktiva = Kewajiban + Modal Saham Dari persamaan tersebut terlihat bahwa jumlah aset (aktiva) akan sama dengan kewajiban dan modal saham. Modal saham biasanya didefinisikan sebagai selisih sisa setelah kewajiban dikurangkan dari aktiva.



1.1. Aset (Aktiva) Aset bisa didefinisikan sebagai manfaat ekonomis yang akan diterima di masa mendatang, atau akan dikuasai oleh perusahaan sebagai hasil dari transaksi atau kejadian tertentu. Atribut pokok aset adalah kemampuan memberikan manfaat pada organisasi yang memakai aset tersebut.

1.2. Hutang Hutang didefinisikan sebagai pengorbanan ekonomis yang mungkin timbul di masa mendatang dari kewajiban sekarang untuk mentransfer aset atau memberikan jasa ke pihak lain di masa mendatang, sebagai akibat transaksi atau kejadian di masa lalu. Hutang muncul terutama karena penundaan pembayaran untuk barang atau jasa yang telah diterima oleh organisasi dan dari dana yang dipinjam. Hutang dagang merupakan contoh hutang yang timbul karena penundaan pembayaran barang atau jasa yang telah


Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta diterima organisasi, sementara hutang pinjaman merupakan contoh hutang yang timbul karena dana yang dipinjam.

1.3. Modal saham Modal

saham

merupakan

aset

dikurangi

hutang-

hutangnya. Dari sudut pandang perusahaan, modal saham mencerminkan pihak yang menanggung risiko perusahaan serta ketidakpastian yang diakibatkan oleh kegiatan perusahaan, dan memperoleh imbalan sebagai konsekuensinya. Dari sudut pandang investor, modal saham merupakan bentuk kepemilikan suatu usaha, dan dalam hal klaim terhadap aset perusahaan menduduki urutan sesudah hutang. Sebagai imbalan investor memperoleh kenaikan harga saham (capital gain) dan dividen

(cash dividend atau stock dividend).

1.4. Memahami Neraca Necara perusahaan dicatat melalui harga perolehan

(cost),

misal,

perusahaan

membeli

tanah

sebesar

Rp500.000.000,-, maka nilai Rp500.000.000,- akan tercatat Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 55

Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta dalam neraca, meskipun harga pasar tanah saat ini tidak Rp500.000.000,-. Ada beberapa pengecualian seperti kas atau surat berharga dicatat berdasakan nilai pasarnya. Oleh sebab itu manajer keuangan harus memahami perbedaan tersebut.

2. L a p o r a n L a b a - R u g i Laporan laba-rugi meringkaskan aktivitas perusahaan selama

periode

tertentu.

Karena

itu

laporan

keuangan

perusahaan ditulis sebagai ”Laporan Laba Rugi untuk tahun yang berakhir 31 Desember 20XX”, yang berarti laporan laba-rugi menyajikan ringkasan aktivitas selama satu tahun 20XX. Laporan laba-rugi sering dianggap sebagai laporan yang paling penting dalam laporan tahunan. Kegiatan yang dilaporkan meliputi kegiatan rutin, misal operasi bisnis, dan juga kegiatan yang non rutin, misal: penjualan aset tertentu, penghentian lini bisnis tertentu, perubahan metode akuntansi, dan sebagainya. Definisi kegiatan rutin dan non-rutin akan tergantung dari jenis usaha yang dilakukan oleh perusahaan.


Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta Laporan keuangan laba rugi diharapkan bisa memberikan informasi yang berkaitan dengan tingkat keuntungan, risiko, fleksibilitas keuangan, dan kemampuan operasional perusahaan. Tingkat keuntungan mencerminkan prestasi perusahaan secara keseluruhan. Risiko berkaitan dengan ketidakpastian hasil yang akan diperoleh oleh perusahaan. Fleksibilitas keuangan berkaitan dengan kemampuan perusahaan untuk menyesuaikan terhadap kesempatan atau kejadian tidak diharapkan (kemampuan penyesuaian). kemampuan

Kemampuan perusahaan

operasional menjaga

mengacu

aktivitas

pada

perusahaan

berdasarkan tingkat kegiatan tertentu.

Laba = Penjualan — Biaya Laporan laba-rugi menyajikan beberapa elemen pokok, antara lain: a. Pendapatan operasional. b. Beban operasional. c. Untung (laba) atau rugi. Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 57


2.1 Harga Pokok Penjualan Harga pokok penjualan dipisahkan dari biaya administrasi dan umum agar keduanya bisa dianalisis secara terpisah. Pendapatan sebelum bunga dan pajak (EBIT) merupakan pendapatan operasional yang langsung terkait dengan operasi perusahaan. Manajer keuangan bisa memfokuskan pada item ini untuk memperoleh gambaran kemampuan perusahaan menghasilkan keuntungan dari operasinya.

2.2. Biaya Bunga Biaya bunga merupakan item yang diakibatkan oleh keputusan pendanaan. Bunga bisa bukan merupakan fokus analisis,

jika

kita

ingin

memfokuskan

pada

kemampuan

perusahaan menghasilkan laba dari keputusan investasi. Hal yang sama juga berlaku untuk pajak.



2.3. Pencatatan Pendapatan Proses pencatatan pendapatan dalam laporan keuangan perlu memperoleh perhatian. Keuntungan (laba) diakui dengan jalan mempertemukan pendapatan dan biaya, yang mempunyai konsekuensi kas, pada periode dimana hal tersebut terjadi, bukannya pada periode dimana kas diterima atau dikeluarkan

(accrual). Dalam akuntansi, istilah tersebut disebut prinsip mempertemukan (matching). Prinsip tersebut mempunyai arti bahwa pendapatan dan biaya dipertemukan pada periode terjadinya pendapatan atau biaya tersebut, tidak tergantung pada kapan diterima atau dikeluarkannya kas yang berkaitan dengan pendapatan/biaya tersebut. Contoh, Pada bulan Nopember 2007 perusahaan melakukan penjualan kredit dengan jangka waktu 1, maka perusahaan akan mencatat penjualan (pendapatan) pada tahun 2007, meskipun perusahaan belum menerima “kas masuk” pada tahun 2007. Item penjualan tersebut dan biaya yang dibebankan atas penjualan merupakan item non-kas. Wihandaru Sotya Pamungkas Laporan Keuangan 59

Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta Depresiasi merupakan contoh item biaya non-kas yang nilainya cukup besar. Depresiasi merupakan prakiraan biaya yang dipakai dalam proses produksi namun tidak ada aliran kas keluar

(out of the pocket), sehingga depresiasi merupakan sumber dana internal. Manajer keuangan perlu memperhatikan item-item nonkas dalam laporan laba-rugi dan melakukan penyesuaian yang diperlukan. Fokus manajemen keuangan adalah aliran kas, bukannya keuntungan non-kas.

3. L a p o r a n Al i r a n K a s Laporan aliran kas meringkas aliran kas masuk dan keluar perusahaan untuk jangka waktu tertentu. Laporan kas diperlukan karena dalam beberapa situasi, laporan laba-rugi tidak cukup akurat menggambarkan kondisi keuangan perusahaan. Misal: a.

Perusahaan mempunyai tingkat penjualan kredit yang tinggi, akan mencatat pendapatan dari penjualan yang tinggi.


Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta b.

Perusahaan baru, sehingga banyak mengeluarkan kas untuk membangun infrastruktur, sementara masih sedikit aliran kas masuk.

3.1. Tujuan Laporan Aliran Kas a.

Memberikan

informasi

mengenai

penerimaan

dan

pembayaran kas perusahaan selama periode tertentu. b.

Memberikan informasi mengenai efek kas dari kegiatan investasi, pendanaan, dan operasi perusahaan selama periode tertentu.

c.

Mengidentifikasi kas masuk (sumber dana) dan kas keluar (penggunaan dana).

3.2. Item-item Laporan Aliran Kas a.

Aliran kas dari kegiatan operasional.

b.

Aliran kas dari kegiatan investasi.

c.

Aliran kas dari kegiatan pendanaan. Æ contoh 3


Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta Dalam menentukan besarnya aliran kas masuk untuk keputusan investasi berbeda dengan keputusan pendanaan. Pada keputusan investasi, biaya bunga dikeluarkan karena dihitung dalam WACC (weighted average cost of capital) Æ lihat contoh 1 dan 2. Contoh 1 Perbandingan Basis Cash Flow dengan Laporan Laba Rugi Akuntansi (Keputusan Investasi) Laporan

Kas Masuk

Laba Rugi dan Keluar Penjualan (tunai)

Rp300,-

Rp300,-

Biaya tunai (kas)

(Rp140,-)

(Rp140,-)

Depresiasi

(Rp100,-)

Laba sebelum pajak (EBT) Pajak (30%) Laba setelah pajak (EAT)

Rp60,-

Rp160,-

(Rp18,-)

(Rp18,-)

Rp42,-

Rp142,-

*) pajak dihitung berdasar akuntansi



Aliran kas = EAT + Depresiasi = 42 + 100 = Rp142,Contoh 2 Perbandingan Basis Cash Flow dengan Laporan Laba Rugi Akuntansi (Keputusan Investasi) Laporan

Kas Masuk

Laba Rugi dan Keluar Penjualan (tunai)

Rp300,-

Rp300,-

Biaya tunai (kas)

(Rp140,-)

(Rp140,-)

Depresiasi

(Rp100,-)

Bunga

(Rp40,-)

(Rp40,-)

Laba sebelum pajak (EBT)

Rp20,-

Rp120,-

Pajak (30%)

(Rp6,-)

(Rp6,-)

Laba setelah pajak (EAT)

Rp14,-

Rp114,-

Penyesuaian Pajak [0,3*40] Aliran kas

Rp12,Rp14,-

Rp126,-


Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta Aliran kas = EAT + Depresiasi + [(1 ̶ t) bunga] = 14 + 100 + [ ( 1 – 0 , 3) * 4 0] = R p1 26, -

Contoh 3 Aliran Kas Bersih dari Operasi Laba setelah pajak (EAT)

Rpxxx,-

Penyesuaian untuk perbedaan antara Pendapatan dan Aliran Kas dari Operasi (+)

(̶)

Biaya Depresiasi

Rpxxx,-

Biaya Amortisasi

Rpxxx,-

Amortisasi Diskonto Obligasi

Rpxxx,-

Penurunan pada Item Dibayar di Muka

Rpxxx,-

Peningkatan Hutang Pegawai

Rpxxx,-

Peningkatan Hutang Pajak Pendapatan

Rpxxx,-

Peningkatan Pajak Ditunda

Rpxxx,-

Peningkatan Piutang Dagang

Rpxxx,-

Peningkatan Persediaan

Rpxxx,-

Penurunan Hutang Dagang

Rpxxx,-

Aliran Kas Bersih dari Operasi

Rpxxx,-


Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta Aliran Kas Bersih dari Investasi Penambahan Bangunan

(Rpxxx,-)

Pengeluaran Investasi Obligasi

(Rpxxx,-)

Penerimaan dari Penjualan Tanah Aliran Kas Bersih dari Investasi

Rpxxx,Rpxxx,-

Aliran Kas Bersih dari Pendanaan Peningkatan hutang jk panjang dari Bank Pembayaran Dividen Penerimaan dari Emisi Saham Biasa Baru

Rpxxx,(Rpxxx,-) Rpxxx,-

Aliran Kas Bersih dari Pendanaan

Rpxxx,-

Peningkatan (Penurunan) Kas

Rpxxx,-

Kas 1 Januari 200X

Rpxxx,-

Kas 31 Desember 200X

Rpxxx,-


Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta Contoh Soal Neraca 31 Desember 20A (Dalam jutaan Rp) Aktiva

Pasiva

Aktiva Lancar

Hutang Lancar

Kas

1.800 Hutang dagang

4.500

Efek

2.100 Hutang wesel

3.000

Piutang

3.600 Jumlah hutang lancar

7.500

Persediaan

6.600

Jumlah aktiva lancar

14.100 Hutang Jangka Panjang

Aktiva Tetap

Kredit Bank

7.500

Obligasi

6.000

Mesin

12.000 Jumlah Ht Jk Panjang

Bangunan

12.000

Akumulasi depresiasi

(3.000) Modal Sendiri

Tanah

6.900 Saham Biasa

Jumlah aktiva tetap

27.900 Agio Laba ditahan Jumlah Modal Sendiri

Jumlah aktiva

42.000 Jumlah Pasiva

13.500

15.000 3.000 3.000 21.000 42.000


Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta Neraca 31 Desember 20B (Dalam jutaan Rp) Aktiva

Passiva

Aktiva Lancar

Hutang Lancar

Kas

2.100 Hutang dagang

3.000

Efek

1.500 Hutang wesel

3.600

Piutang

3.000 Jumlah hutang lancar

6.600

Persediaan

7.800


14.400 Hutang Jangka Panjang Kredit Bank

Aktiva Tetap

Obligasi

Mesin

15.000 Jumlah Ht Jk Panjang

Bangunan

12.000


(4.500) Modal Sendiri

Tanah

11.100 Saham Biasa

Jumlah aktiva tetap

33.600 Agio Laba ditahan Jumlah Modal Sendiri

Jumlah aktiva

48.000 Jumlah Passiva

12.000 6.000 18.000

15.000 3.000 5.400 23.400 48.000


Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta Penyelesaian Menyusun Laporan Perubahan Neraca (Dalam jutaan Rp) Neraca

Neraca Perubahan Kas

31-12-20A 31-12-20B ( + )

(̶)

Aktiva Aktiva Lancar Kas

1.800

2.100

Efek

2.100

1.500

600

Piutang

3.600

3.000

600

Persediaan

6.600

7.800

14.100

14.400

Mesin

12.000

15.000

Bangunan

12.000

12.000


(3.000)

(4.500) 1.500


300

1.200

Aktiva Tetap

Tanah

6.900

11.100

Jumlah aktiva tetap

27.900

33.600

Jumlah aktiva

42.000

48.000

3.000

4.200


Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta Passiva Hutang Lancar Hutang dagang

4.500

3.000

Hutang wesel

3.000

3.600

Jumlah hutang lancar

7.500

6.600

1.500 600

Hutang Jangka Panjang Kredit Bank

7.500

Obligasi

6.000

6.000

13.500

18.000

15.000

15.000

Agio

3.000

3.000

Laba ditahan

3.000

5.400 2.400

Jumlah Ht Jk Panjang

12.000 4.500

Modal Sendiri Saham Biasa

Jumlah Modal Sendiri

21.000

23.400

Jumlah Passiva

42.000

48.000 9.200 9.200


Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta D at a T a m b a h an Selama tahun 20B perusahaan memperoleh laba setelah pajak (EAT) sebesar Rp4.500.000.000,- dan membayar cash

dividend Rp2.100.000.000,-. Aliran Kas Bersih dari Operasi (dalam jutaan) Laba setelah pajak (EAT)

Rp4.500,-

Penyesuaian untuk perbedaan antara Pendapatan dan Aliran Kas dari Operasi (+) Biaya depresiasi

Rp1.500,-

Penjualan efek

Rp600,-

Penurunan Piutang

Rp600,-

Kenaikan Hutang Wesel

Rp600,-

( ̶ ) Kenaikan Persediaan

Rp1.200,-

Penurunan Hutang Dagang Rp1.500,Aliran Kas Bersih dari Operasi

Rp5.100,-


Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta Aliran Kas Bersih dari Investasi (dalam jutaan) Pengeluaran untuk pembelian mesin (Rp3.000,-) Pengeluaran untuk Pembelian Tanah (Rp4.200,-) Aliran Kas Bersih dari Investasi

(Rp7.200,-)

Aliran Kas Bersih dari Pendanaan (dalam jutaan) Peningkatan Hutang dari Bank Pembayaran Dividen

Rp4.500,(Rp2.100,-)

Aliran Kas Bersih dari Pendanaan ( )

Peningkatan (Penurunan) Kas *

Rp2.400,Rp300,-

Kas 1 Januari 20A

Rp1.800,-

Kas 31 Desember 20B

Rp2.100,-

( )

* 300 = 5.100 – 7.200 + 2.400

C a t a t a n: Peningkatan dan penurunan kas harus sama dengan perubahan kas pada “Laporan Perubahan Neraca”.



Daftar Pustaka

Brigham, Eugene F. dan Philip R. Davis (2004), 8th Edition, Intermediate Financial Management, Thompson South Western, USA. Hanafi, Mamduh M. (2008), Edisi 1, Manajemen Keuangan, BPFE, Yogyakarta. Hanafi, Mamduh M. dan Abdul Halim (2003), Analisis Laporan Keuangan, Edisi Revisi, UUP AMP YKPN, Yogyakarta. Helfert, Elrich A. (1997), Edisi 8, Teknik Analisis Laporan Keuangan, Erlangga, Jakarta. Riyanto, Bambang (1998), Edisi 4, Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan, BPFE, Yogyakarta.


Magister Manajemen Univ. Muhammadiyah Yogyakarta

Recommend Documents