Daily Note – 10 september 2013
“We know what we are, but know not what we may be.” William Shakespeare
Slotstanden & Agenda Overzicht slotstanden
dinsdag 10 september 2013 Macro-economisch nieuws VK : RICS-rapport huizenprijzen augustus VS : JOLT's-rapport banen arbeidsbureaus juli, NFIB-vertrouwensindex midden- en kleinbedrijf augustus Ch : detailhandelsverkopen augustus, industriële productie augustus Jap : geldgroei augustus Bedrijvennieuws
Geen bijzonderheden
Bron: Bloomberg
De financiële markten in één grafiek
(YTD, in EUR)
Macro-economie Een andere belangrijke koopfactor is de relatief lage waardering. De MSCI
China houdt economische vaart
Asia Pacific-index heeft een koers-winstverhouding van 13,3, bijna twee
Een reeks macrocijfers over de Chinese economie stelt economen
volle procentpunten onder de S&P500-index. In Zuid-Korea kochten
gerust. Een stabilisatie van de Chinese economische groei wordt
buitenlandse beleggers gisteren voor een recordbedrag van $ 505 miljoen
steeds meer een feit. Verder zien we de financiële rust in de
aan aandelen. Korea geniet in eerst instantie de voorkeur bij beleggers
opkomende
vanwege de sterke economische prestaties en het land heeft geen averij
landen
terugkeren
en
in
de
VS
zagen
we
een
tegenvallende groei van het consumentenkrediet.
opgelopen bij de recente minicrisis in de opkomende landen.
Beleggers keken reikhalzend uit naar de Chinese macrodata. De grote
De 4,4%-groei van het Amerikaanse consumentenkrediet bleef in juli
vraag was of de minicrisis in diverse opkomende landen nog een groot
achter bij de verwachtingen. De burger trekt steeds minder de creditcard,
effect zou hebben op China. De industriële output in de augustusmaand
dit soort kredietverlening kromp met $ 1,8 miljard in de julimaand. Het
steeg met 10,4% op jaarbasis, waar gerekend was op 9,9%.
geeft aan dat de Amerikaan nog erg voorzichtig blijft met schulden en de
De detailhandelsverkopen groeiden met 13,4%, conform verwachting.
financiële huishouding nauwlettender in de gaten houdt.
De duurzame investeringen namen in de eerste acht maanden van het jaar met 20,3% toe. Het investeringsniveau blijft op peil en dat brengt de beoogde groeidoelstelling van 7,5% voor 2013 binnen handbereik. Verder zien we de rust in tal van opkomende landen terugkeren. De
Indiase roepie kreeg er de afgelopen dagen meer dan 5% aan koerswaarde erbij. De actieve rol van de centrale bank
wordt door beleggers
gewaardeerd en de verkoopdruk door buitenlandse beleggers neemt sterk af. Sterker nog, koopjesjagers slaan hun slag, nu de Chinese economie stabiliseert en wereldwijd de economie voorzichtig verder aantrekt.
Beurzen wereldwijd - Europa Franse industriële productie onderuit De Franse industriële productie zakte in juli onverwachts met 0,6% op maandbasis. Er was gerekend op een toename van 0,5%. Autobouwer Volkswagen verwacht dit jaar meer auto’s te verkopen en Orange bereidt zich voor op een consolidatieslag in het Europese
telecomlandschap. De Eurostoxx50-index boekte 1,1% winst. De Franse economie blijft kwakkelen, vooral de auto-industrie liet een stevige veer met een 11,2% lagere output in de julimaand. Het cijfer staat enigszins haaks op de betere recente cijfers uit de eurozone.
Volkswagen (+2,5%) verwacht dit jaar 9,5 miljoen auto’s te verkopen, vorig jaar werden er 9,3 miljoen stuks verkocht. De automarkt in Europa blijft lastig maar er zijn wel meer lichtpuntjes. De vraag in de opkomende landen blijft robuust en er zijn momenteel geen negatieve effecten zichtbaar van de recente financiële onrust.
Het Duitse conglomeraat Siemens (+0,7%) grijpt in bij de verlieslatende treindivisie, er verdwijnen 340 banen bij een fabriek in Erlangen. Binnenkort treedt er een nieuwe bestuursvoorzitter aan en beleggers verwachten nieuwe stappen om het bedrijf strategisch beter op de rails te krijgen.
Beurzen wereldwijd - Nederland Damrak kabbelt voort Net als in de rest van de wereld wordt er op de Nederlandse beursvloeren positief gereageerd op de Chinese macrodata. Royal
Dutch Shell gaat bouwen in Australië en Wolters Kluwer is actief op het overnamefront. Zowel de AEX- als de AMX-index doen bij opening een stapje voorwaarts. De graadmeter van de Nederlandse aandelenhandel, de AEX-index, opende 0,7% hoger op 372,27 punten. Midcapindex AMX startte de dag 0,6% hoger. Hoogvlieger is het aandeel Air France-KLM (+3,8%). Nette vervoerscijfers en een daling van de olieprijs spelen het aandeel nog altijd in de kaart. Ook Imtech (+2,8%) noteert hoger. Het is alweer enige tijd rustig rondom de onderneming en dat komt de aandelenkoers ten goede.
Arrow Energy, een samenwerkingsverband tussen Royal Dutch Shell (+0,2%) en PetroChina, heeft van het Australische Queensland groen licht gekregen voor de bouw van een LNG-faciliteit. Met de bouw zal AUD 15 miljard (circa € 10,5 milard) gemoeid zijn. Wolters Kluwer (+1,0%) neemt in CitizenHawk over, een Amerikaans
softwarebedrijf. Deze onderneming is gespecialiseerd in bescherming van merkrecht op internet. Verdere financiële details zijn niet verstrekt.
Beurzen wereldwijd - België Bel20 op mooie plus Na een voorzichtige eerste handelsdag (+0,05%), noteert de Bel20 deze morgen een kwartier na opening op een mooie plus van 0,85%. Bij een stand van 2.755,67 punten noteren 18 van de 20 namen hoger dan het slot op maandag. Ageas is de grootste stijger (+1,90%), Elia draagt de rode lantaarn (-0,20%). Net als de andere Europese beurzen is de Bel20 deze morgen goed uit de startblokken gekomen. Er is weinig richtinggevend nieuws vanuit de Bel20-leden zelf. Ageas (+1,90%) en Umicore (+0,31%) maakten bekend nog wat eigen aandelen te hebben gekocht.
Beurzen wereldwijd - Verenigde Staten China brengt Wall Street naar hoger niveau
Verder maakte de bouwsector grote stappen voorwaarts, of beter gezegd er werd verloren terrein teruggewonnen. Binnen de S&P500-index won de
Positiviteit alom in de VS. Een flinke toename van de Chinese
bouwsector 5,5% nadat Hovnanian Enterprises (+2,2%) aangaf dat
export
men in het afgelopen kwartaal op het gebied van omzet en winst flinke
en
diverse
bedrijfsovernames
zetten
de
belangrijkste
indices op een hoger niveau. De Dow Jones Industrials-index
vooruitgang heeft geboekt.
realiseerde de grootste dagwinst sinds juli 2011. Het aandeel van Delta Airlines (+9,4%) zat in de lift na het bericht dat
Amerikaanse beleggers reageerden verheugd op de groei van de Chinese
het opgenomen gaat worden in de S&P500-index. Na de overname van
export. Het augustuscijfer laat duidelijk zien dat de afkoeling van de
BMC door Bain Capital was er een plekje vrij wat nu weer ingevuld wordt.
Chinese economie ten einde loopt en dat de politiek meer dan voldoende aandacht heeft voor de ‘problemen’. De stabilisatie van de Chinese economie is koren op de molen van het aandeel Caterpillar (+2,6%). Verder zien we dat het aantal bedrijfsovernames groeiende is. Nadat telecombedrijf Verizon vorige maand voor een recordbedrag een 45%belang van Vodafone overnam, was het gisteren de beurt aan Koch Industries. De onderneming legt $ 7,2 miljard op tafel voor de overname van Molex Inc. (+32,0%), een bedrijf dat onderdelen produceert voor de
iPhone van Apple.
Beurzen wereldwijd - Azië en rest van de wereld Azië aantrekkelijk nu China stabiliseert China en Japan trokken de kar afgelopen nacht in het Verre Oosten. Tokio mag in 2020 de Olympische Spelen organiseren en in China vielen de industriële productie en de detailhandelsverkopen hoger uit dan verwacht. Dit bracht de MSCI Asia Pacific-index 1,3%
hoger. Opnieuw profiteerden vastgoedaandelen in Japan van de toewijzing van de Olympische Spelen van 2020 aan Tokio. Verder zaten aandelen van containervervoerders in de lift, nadat de Baltic Dry-index – een index die de prijsontwikkeling van de vervoerskosten van bulkgoederen over zee
bijhoudt – ruim 9,0% steeg. Financiële markten profiteerden van de gunstige macro-economische publicaties in China. De industriële productie en de detailhandelsverkopen zijn meer dan verwacht gestegen. Op de beursvloeren profiteerde onder andere koperproducent Jiangxi
Copper (+2,5%) van de stabilisatie die de Chinese economie laat zien.
Disclaimer De Daily Note heeft als doel het belangrijkste macro-economisch en financieel-economisch nieuws samen te vatten zonder daarbij exhaustief of volledig te willen zijn. De in de Daily Note verwerkte informatie is ontleend aan bronnen die door F. van Lanschot Bankiers nv, Belgisch bijkantoor, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen (hierna Van Lanschot) betrouwbaar worden geacht.
Het betreft informatie aangeleverd door o.a. Thomson Reuters Datastream (de
grootste databank ter wereld inzake financiële statistische gegevens), BCA Research (een onafhankelijke leverancier van onderzoek op beleggingsgebied), Bloomberg L.P. (een financieel datasysteem), Kempen & Co (dochteronderneming van Van Lanschot), de Verenigde Naties, Wikipedia (een vrije on-line encyclopedie). De door Van Lanschot gebruikte bronnen kunnen verschillen van dag tot dag, worden waar mogelijk vermeld en zijn voor het overige steeds op eerste verzoek verkrijgbaar. Van Lanschot streeft ernaar om juiste en duidelijke informatie te verschaffen maar is
niet aansprakelijk
voor
eventuele onjuistheden of onvolledigheden in de informatie die haar door deze derden werd bezorgd. Alle visies en uitspraken omtrent een beleggingsstrategie of één of meerdere instrumenten in deze publicatie zijn steeds algemeen, objectief en onafhankelijk van aard. Zij houden dus geen rekening met uw persoonlijke situatie. Zij kunnen nooit beleggingsadvies uitmaken Van Lanschot is dan ook niet aansprakelijk indien u zou beslissen om deze algemene visies of uitspraken te volgen. Neem met ons contact op indien u daarentegen persoonlijk beleggingsadvies wenst. Wij benadrukken dat deze informatie enkel geldt op heden. Het is niet toegestaan (de gegevens in) deze publicatie geheel of gedeeltelijk te reproduceren of te verspreiden, in welke vorm dan ook, zonder de voorafgaande schriftelijke toestemming van Van Lanschot. Van Lanschot staat als kredietinstelling onder toezicht van De Nederlandsche Bank, de Nationale Bank van België en de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten.
