C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T

MĚSÍČNÍ ZPRÁVA LEDEN 2015

C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T

OBSAH C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T Všeobecné produktové informace

2

Vývoj fondu a ukazatele

3

Analýza fondu

4

Přehled o trhu

6

Příloha

7

Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním klientům a není určená pro soukromé zákazníky.


Měsíční zpráva 31.01.2015

Charakteristika fondu Flexibilní investiční směrnice – C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced je obhospodařován v rámci velmi flexibilních investičních limitů. Fond může investovat až 50 % majetku do akciových fondů a až 100 % do fondů dluhopisových a fondů peněžního trhu, resp. penežnímu trhu blízkým. K naplnění akciové části portfolia mohou být částečně využívány i investice do jednotlivých akcií. Při investování je kladen vysoký důraz na přístup na základě tzv. celkové návratnosti (Total Return). Technický obchodní systém – Management fondu využívá unikátní technický obchodní systém orientovaný na střednědobé trendy vyvinutý společností ARTS Asset Management. Jednotlivé fondy, které na krátkodobém až střednědobém horizontu vykazují pozitivní trend, jsou v portfoliu nejvíce převažovány. Investiční strategie se neorientuje na žádný benchmark, ale naopak na dlouhodobém horizontu usiluje o dosažení kladné výkonnosti při jakémkoli vývoji trhů.

Highlights fondu

 

Kvantitativní trendkopírující systém Aktivní management pro následující třídy aktiv:

   

DATA FONDU

Dluhopisy: až do 100 %

ISIN Datum vydání Měna fondu Použití výnosů

Hotovost a peněžní trh: až do 100 %

Investiční společnost

Akcie: až do 50 %

Flexibilní investiční směrnice: složení portfolia neni ovlivněno benchmarkem

Management fondu Depozitář

Cíl: Namísto překonávání indexu je cílem omezovat ztráty, zatímco přináší pozitivní výnosy.

Minimální investice Právní forma Účetní rok

Šance / Výhody

 

Flexibilní investiční strategie: V závislosti na vývoji trhu a na investičních předpisech je využíváno investic do akcií, dluhopisů nebo nástrojů peněžního trhu. Management fondu se snaží Vaše peníze investovat vždy tam, kde se to jeví jako nejprofitabilnější. Vyloučení dlouhých ztrátových období: Profesionální „total return“ koncept zajišťuje systematické řízení rizika bez lidských emocí – s cílem zamezit dlouhé ztrátové fázi.

AT0000634704 24.11.2003 EUR reinvestice výnosů C-QUADRAT Kapitalanlage AG ARTS Asset Management GmbH, St. Pölten Raiffeisen Bank International AG ne § 2 odst. 1 a 2 InvFG 2011, odpovídá UCITS IV 01.01. - 31.12.

Vstupní poplatek max. 5,00 % Správní poplatek 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) Běžné náklady 2,44 % Povolení k prodeji Celkový objem fondu v EUR NAV v EUR

AT/CZ/DE/HU 307 109 695,05 197,63

Rizika

  

Při investování produktu do investiční třídy na základě vzestupného trendu, může být tento vystřídán trendem sestupným. Vzestupných trendů lze využít až od okamžiku, od kterého produkt investuje do příslušné investiční třídy. Sestupné trendy lze vyloučit až od okamžiku, od kterého produkt v příslušné investiční třídě deinvestuje.

Reklama Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním klientům a není určená pro soukromé zákazníky.

2



Vývoj fondu a ukazatele Vývoj hodnoty C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T od založ. 3a C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T ( od 24.11.2003) Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita Mod. sharpe ratio Maximální ztráta Alpha Beta Tracking Error

105,39% 6,64% 5,40% 1,28 -11,26% 1,12% 0,54 6,80%

Syntetický index Synthetischer Index (50 % MSCI World + 50 % JPMorgan GBI) ( od 24.11.2003) Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita Mod. sharpe ratio Maximální ztráta

71,46% 5,52% 8,02% 0,71 -24,06%

Měsíční příspěvky k vývoji fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T 10 let 3a 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

01 1,30% 1,13% 1,54% -1,93% -2,57% -0,67% -2,00% 0,10% 0,99% 0,01% 5,44%

02 0,86% 2,75% 0,26% 0,19% -0,40% 1,80% 0,73% 1,31% 0,29% 1,80% 0,00%

03 -4,04% -0,38% -1,95% -0,89% -0,60% 3,64% -1,04% 0,73% 2,05% -0,37% 0,00%

04 -0,08% 1,01% 1,49% -0,29% 6,91% 1,19% 0,56% 0,01% 0,56% 0,54% 0,00%

05 3,36% -5,30% 0,98% 0,44% 8,74% -1,63% -0,23% -0,09% -0,03% 1,04% 0,00%

06 4,42% -1,90% -0,93% -1,32% 1,43% 0,76% -1,41% -0,93% -3,36% 1,11% 0,00%

07 1,34% 1,13% 0,16% -0,03% 4,79% -1,73% 0,91% 4,03% 1,35% 0,75% 0,00%

08 -0,56% 1,35% -1,40% 0,03% 0,89% 1,76% -2,96% -1,12% -1,20% 1,17% 0,00%

09 7,10% 1,02% 0,76% -3,70% 2,81% -0,63% 0,20% 0,54% 2,29% 0,32% 0,00%

10 -4,70% 2,35% 2,25% 3,50% -1,22% 0,25% -1,16% 0,57% 1,80% -0,76% 0,00%

11 5,83% -0,16% -1,44% 0,10% 0,97% 0,91% -0,68% 0,24% 0,90% 1,63% 0,00%

12 2,19% 3,17% -0,13% -1,95% 2,79% 1,89% 2,19% 1,40% 0,55% 1,40% 0,00%

rok 17,62% 6,04% 1,51% -5,84% 20,76% 7,64% -4,88% 6,90% 6,23% 8,96% 5,44%

Vývoj hodnoty C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T 5 let 3a C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T ( 5 let ) Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita Mod. sharpe ratio Maximální ztráta Alpha Beta Tracking Error

3a Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním klientům a není určená pro soukromé zákazníky.

Reklama

34,47% 6,10% 4,70% 1,34 -8,19% -3,88% 0,48 4,86%

3



Analýza fondu (1/2)

Komentář fondu

Alokační třídy k 31.12.2014 4a

LEDEN 2015

Historické alokační třídy k 31.12.2014 4a

Top pozice k 31.12.2014 4a

V měsíci lednu dominovaly událostem na trhu dvě rozhodnutí: jednak překvapivé usnesení Švýcarské centrální banky o zrušení limitu pro kurz švýcarského franku vůči euru a na druhé straně rozhodnutí Evropské centrální banky odstartovat program odkupu státních dluhopisů v rozsahu přesahujícím očekávání účastníků trhu. Hlavní akciové indexy tak zahájily nový rok propadem kurzů. Ve druhém obchodním týdnu však zejména evropské indexy zaznamenaly silný růst; např. německý akciový index DAX dosáhl koncem měsíce na nová maxima a dokonce výrazně překročil hodnotu 10 700 bodů. Za velkou louží pokračoval na pozadí propadající se ceny ropy mírný pokles kurzů a tak americké indexy uzavřely měsíc povětšinou v červených číslech: DAX Return Ultimo 9,06 %, EuroSTOXX50 6,52 %, MSCI World (EUR) 5,22 %, MSCI World (USD) -1,88 %, S&P 500 (USD) -3,10 %, Nikkei 225 (JPY) 1,28 %, MSCI Asia (USD) 2,41 %. Na dluhopisových trzích bylo možné sledovat následující vývoj: evropské dluhopisové indexy si meziměsíčně výrazně polepšily, iBoxx Euro Sovereigns Eurozone Index (EUR) si připsal 2,25 %, německý dluhopisový index REX 0,29 % a také JPMorgan Global Bond Index (EUR) si růstem 7,58 % silně polepšil, byť byl tento výsledek způsoben především vývojem uvnitř měnového páru EUR/USD. Na devizových trzích společná evropská měna dále silně oslabovala: vůči americkému dolaru o 7,06 %, vůči japonskému jenu o 8,74 % a oproti švýcarskému franku dokonce o 13,66 %. Obchodní systém ARTS fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced zachoval ve sledovaném měsíci podíl akcií zhruba na 40 %. Na úrovni portfolia došlo k prodeji luxusního spotřebního zboží, zatímco posíleny byly pozice ze sektoru informačních technologií. V lednu vzrostla cena za podílový list o 5,44 %.

Top měny k 31.12.2014 4a

4a Uvedené údaje o portfoliu vycházejí z posledních dostupných informačních zdrojů a proto se mohou lišit od údajuvykázaných v účetnictví fondu (právně závazný spis). Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním klientům a není určená pro soukromé zákazníky.

Reklama

4



Analýza fondu (2/2) Výkonnost vs. riziko ( 24.11.2003 - 30.01.2015 ) 5a Historický vývoj 1 roční výkonnosti (return) a volatilita (risk) jsou kalkulovány na týdenní kumulované bázi. C-QUADRAT ARTS Balanced Management riziko

Syntetický index

výnos

Čím tmavší risk-return body jsou, tím více aktuální je jejich kalkulace.

Korelace ke globálním investičním třídám od založení 24.11.2003

5 let

MSCI World TR Index (EUR)

0,45

0,66

Globální dluhopisy

JPMorgan Global Aggregate Bond TR Index (EUR)

0,09

0,18

Suroviny

Rogers International Commodity Global TR Index (EUR)

0,28

0,20

Nemovitosti

MSCI World Real Estate Index (EUR)

0,42

0,46

Investiční třídy

Index

Globální akcie

Další tranše ISIN

Datum vydání Měny

Použití výnosů

Vstupní poplatek

AT0000A0XH66

01.02.2013

CHF

reinvestice výnosů

5,00 %

AT0000A06P08

24.11.2003

PLN

reinvestice výnosů

5,00 %

AT0000A08EV6

16.05.2008

EUR

AT0000A139C4

25.10.2013

CZK

AT0000A08EU8

16.05.2008

EUR

reinvestice výnosů v plné výši (zahraničí) reinvestice výnosů v plné výši (zahraničí) reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko (pouze Rakousko)

5,00 % 5,00 % 5,00 %

Správní poplatek 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě)

Minimální investice

Povolení k prodeji

ne

AT/CZ/DE/HU

ne

AT/CZ/DE/HU

ne

AT/CZ/DE/HU

ne

AT/CZ/DE/HU

ne

AT

Ocenění


Reklama

5



Přehled o trhu Investiční třídy: Vývoj hodnoty v EUR ( 1 rok ) 6a Globální akcie Globální dluhopisy

Vývoj hodnoty

Volatilita

Globální akcie

28,43%

11,93%

Globální dluhopisy

20,99%

4,83%

Suroviny

-10,84%

12,45%

Měny (USD/EUR)

20,29%

6,55%

Vývoj hodnoty

Volatilita

Akcie Evropy

16,80%

14,51%

Akcie USA

34,73%

14,11%

Akcie Japonska

23,52%

17,56%

Akcie Ásie bez Japonska

32,24%

11,98%

Akcie rozvíjejících se trhů

26,82%

13,52%

Vývoj hodnoty

Volatilita

0,19%

0,01%

Evropské státní dluhopisy

13,63%

3,03%

Evropské firemní dluhopisy

7,85%

1,52%

Globální high-yield dluhopisy

18,24%

6,53%

Dluhopisy rozvíjejících se trhů

6,71%

5,38%

1 rok

Vývoj hodnoty

Volatilita

USD

20,29%

6,55%

JPY

5,09%

8,72%

CHF

17,83%

17,31%

GBP

9,64%

5,88%

1 rok

Suroviny Měny (USD/EUR)

Akcie : Vývoj hodnoty v EUR ( 1 rok ) 6a Akcie Evropy Akcie USA

1 rok

Akcie Japonska Akcie Ásie bez Japonska Akcie rozvíjejících se trhů

Dluhopisy : Vývoj hodnoty v EUR ( 1 rok ) 6a 3měsíce peněžní trh Evropské státní dluhopisy

1 rok

Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy

3měsíce peněžní trh

Dluhopisy rozvíjejících se trhů

Měny : Vývoj hodnoty v EUR (1 rok ) 6a USD JPY CHF GBP


Reklama

6


Kontaktní údaje


Použité výpočtové metody Volatilita: na denní bázi, ročně

C-QUADRAT Kapitalanlage AG Adresa INFO linka e-Mail Internet

Schottenfeldgasse 20 1070 Wien +43 1 515 66 – 0 [email protected] www.arts.co.at www.c-quadrat.com

Modifikovaný Sharpeho poměr: Znázornění odpovídá výpočtu modifikovaného Sharpeho poměru, t.z. bez bezrizikové úrokové sazby Alpha: rozdíl mezi výkonností fondu a jeho referenčním indexem, měsíční báze Beta: měří volatilitu fundu v poměru k referenčnímu indexu, měsíční báze Tracking Error: Popisuje odhadnutou jednoduchou směrodatnou odchylku rozdílů výnosů mezi fondem a benchmarkem (= výkyvy rozdílů výnosů), měsíční báze Korelace: Měří vývoj výkonnosti fondu ve vztahu k referenčnímu indexu, na měsíční bázi. Investiční třídy: A= výplata výnosů; T = reinvestice výnosů; VT = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko & cizina; VT-A = reinvestice výnosů cizina; VT-I = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko

Právní upozornění Tato marketingová zpráva slouží výhradně proinformační účely a nepředstavuje nabídku ani výzvu knákupu nebo prodeji podílových listů fondu, nelze jipokládat za nabídku k uzavření smlouvy o službáchnebo vedlejších službách spojených s cennýmipapíry. Tento dokument nemůže nahradit poradenstvíprostřednictvím Vašeho investičního poradce. Před investováním se seznamte s prospektem fondu, roční zprávou a v případě, že je starší 8 měsíců, půlroční zprávou fondu. Klíčové informace pro investory (KID nebo KIID) v českém jazyce a zveřejnený prodejní prospekt fondu (včetně Statutu fondu) C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced v aktuálním znění jsou zájemcům bezplatně k dispozici v německém a anglickém jazyce v sídle C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Schottenfeldgasse 20, A-1070 Vídeň, Rakousko, a na webové stránce www.c-quadrat.com, v sídle platebního a informačního místa v České republice, Raiffeisenbank a.s., Olbrachtova 2006/9, Praha 4 a na webové stránce www.rb.cz. Každá kapitálová investice do investičního fondupodléhá všeobecným konjunkturním rizikům avýkyvům hodnoty. Trendy se mohou měnit a přinášets sebou negativní vývoj hodnoty. Trendkopírujícíobchodní systém může trendy převažovat nebopodvažovat. Informace pro konečného spotřebitele: Vstupnípoplatek může obdržet vaše banka nebo vášzprostředkovatel. Odměna za správu může zahrnovatprodejní provizi, kterou případně z části obdrží bankanebo zprostředkovatel. Produkty můžete získatprostřednictvím svého investičního poradce, bankynebo spořitelny. Oprávnění C-QUADRAT Kapitalanlage AG: Správa kapitálových investičních fondů dle rakouskéhoInvestmentfondsgesetz (zákona o investičníchfondech) investiční poradenství a správa portfolia dlerakouského Wertpapieraufsichtsgesetz (zákona odozoru nad cennými papíry). Pro lepší informovanost našich zákazníků bychom rádi upozornili, že rozsah bežných tržních odměn pro firmy zabývající se obchodováním s cennými papírylze získat na stránkách Úřadu pro dohled nadfinančními trhy (FMA) (www.fma.gv.at). Investičníspolečnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG nesmí připoskytování služeb s cennými papíry přijímat penízeklientů. Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AGzahrnuje do nabídky služeb pro Vás také vlastníprodukty skupiny C-QUADRAT. Sem spadají zejménainvestiční fondy společnosti C-QUADRATKapitalanlage AG a strukturované produktyspolečnosti C-QUADRAT Investment AG. ©2014 Morningstar. Všechna práva vyhrazena. Podrobnosti k ratingu Morningstar vizwww.morningstar.de.

Reklama Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním klientům a není určená pro soukromé zákazníky.

7

C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T

Recommend Documents