Výroční zpráva za účetní rok 2010 fondu. C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced

C-QUADRAT Kapitalanlage AG Stubenring 2, 1010 Vídeň

Výroční zpráva za účetní rok 2010 fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced podílového fondu podle § 20 rakouského zákona o podílových fondech investiční společnosti C-QUADRAT Kapitalanlage AG

SOUČASNÉ ORGÁNY C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Vídeň 1010 Vídeň, Stubenring 2 Akcionář C-QUADRAT Investment AG Státní komisaři Vrchní rada Mgr. Michael Kortus Úřadující ředitelka Christine Fruhstuck (zástupkyně) Členové dozorčí rady gen. řed. Dipl.-Vw. Helmut Geil (předseda) Mgr. Andreas Wimmer Gerd Alexander Schütz (místopředseda) Mgr. Markus A. Ullmer Představenstvo Mgr. Christian Jost Dr. Heinrich Wohlfart Mgr. Thomas Rieß Prokuristé Eva Maria Prochazka Mgr. Wilhelm Schäfer Mgr. Roland Starha Ing. Zuzanna Holendova Gunther Pahl Depozitář Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft Bregenz Auditor Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H. Vídeň

Výroční zpráva C-Quadrat ARTS Total Return Balanced

strana 2 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

VÝROČNÍ ZPRÁVA C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced, podílového fondu podle § 20 rakouského zákona o investičních fondech za účetní rok od 1. ledna 2010 do 31. prosince 2010 ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů: ISIN tranše v PLN:

AT0000634704 AT0000A06P08

ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (tuzemsko): ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše): ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši – zahraniční tranše v PLN:

AT0000A08EU8 AT0000A08EV6 AT0000A0HQN4

Vážení podílníci! Investiční společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG tímto předkládá výroční zprávu fondu CQUADRAT ARTS Total Return Balanced za uplynulý účetní rok. Majetek fondu činil na počátku účetního roku 63 255 677,16 EUR a na konci 166 811 831,01 EUR. Podíly v oběhu doznaly po několika zpětných odkupech/navýšeních následujících změn:

AT0000634704 AT0000A06P08 AT0000A08EU8 AT0000A08EV6 AT0000A0HQN4

Začátek účetního roku 383 678,74 kusů 2 798,00 kusů 16 752,71 kusů 20 305,00 kusů 0,00 kusů

Konec účetního roku 912 533,74 kusů 5 013,00 kusů 17 352,71 kusů 110 920,00 kusů 0,00 kusů

Vypočtená hodnota činila na konci osmého účetního roku 159,44 EUR na reinvestovaný podíl a 159,95 EUR na plně reinvestovaný podíl a 633,78 PLN na reinvestovaný podíl (tranše v PLN) a 635,81 PLN na plně reinvestovaný podíl (tranše v PLN). Investiční společnosti subfondů, které nemají vlastní správu, a jsou součástí portfolia tohoto fondu, si účtují roční poplatek za správu mezi 0,15 % a 1,95 % ročně. Za nákup podílů neúčtovaly tyto společnosti ţádné výstupní poplatky.


strana 3 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

1.

Porovnání za posledních pět účetních let

Datum

2006 2007 2008 2009 2010

Vypočtená Majetek fondu hodnota na celkem reinv. podíl EUR

24,022 32,359 36,434 63,256 166,811

130,86 132,02 124,67 149,31 159,44

Vypočtená Vypočtená Výplata daně Vypočtená hodnota na hodnota na z kap. výnosů hodnota na plně reinv. podíl plně reinv. podíl dle § 13 3. reinv. podíl tuzemsko/zahra zhraničí zákona o inv. PLN ničí EUR PLN fondech 1

474,41 517,81 612,84 633,78

2

124,67 149,79 159,95

635,81

3

Výkonnost (performance)

0,36 0,29 0,39 0,00 0,15

1 rok v %

6,07 1,16 -7,07 20,15 6,78

Výplatu 0,15 EUR na reinvestovaný podíl provádějí peněţní ústavy vedoucí depotní účty od 29. dubna 2011 proti odevzdání kupónu č. 7. Vyplácející banka je povinna pouţít výplatu z podílů s reinvesticí výnosů ve výši 0,15 EUR na podíl na úhradu daně z kapitálových výnosů, neexistují-li důvody pro osvobození od placení této daně. Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG provádí veškerou svoji činnost podle norem jakosti platných pro rakouskou oblast investičních fondů.

1 2 3

První emise podílových listů s reinvesticí v polských zlotých se uskutečnila 20. září 2007 První emise plně reinvestovaných podílových listů proběhla dne 16. května 2008 První emise podílových listů s reinvesticí podílů v plné výši v polských zlotých se uskutečnila 10. května 2010


strana 4 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

2.

Investiční politika

Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced má flexibilní předpisy pro investování. Můţe investovat aţ 50 % do akciových fondů a aţ 100 % do dluhopisových a fondů a fondů peněţního trhu. Akciovou kvótu můţe také částečně naplnit přímými investicemi do akcií. V rámci této investiční politiky je silně uplatňován přístup „Total Return“, tedy koncepce absolutní návratnosti ve všech fázích trhu. Přitom vedení fondu vyuţívá technického obchodního programu se zaměřením na střednědobé sledování vývojového trendu vyvinutého společností ARTS Asset Management. Fondy, které vykazují v krátkodobém aţ střednědobém horizontu pozitivní vývoj, mají v portfoliu fondu nejsilnější zastoupení. Investiční strategie není zaměřena na benchmark, spíše se snahy z dlouhodobého hlediska upínají k docilování absolutního přírůstku hodnoty ve všech fázích trhu.

3.

Vývoj na finančních trzích

Rokem 2010 končí opět jeden neklidný burzovní rok. Z evropského pohledu byla především dluhová krize hlavním tématem posledních dvanácti měsíců. Přebujelé státní zadluţení zemí evropské periferie jako např. Řecka, Portugalska, Irska a Španělska vyvolalo u mnoha účastníků trhu značné znepokojení. Zatímco výnosy z dluhopisů zemí nejvyšší bonity (např. Německa) spadly na historická minima, papíry výše uvedených zemí se potýkaly s vysokými rizikovými přiráţkami. Celkově příznivý vývoj zaznamenaly firemní zisky. Silný růst zisků a obratu je výsledkem vysoké poptávky přicházející zejména ze zemí rozvíjejících se trhů, přičemţ pozitivně překvapily především podniky citlivě reagující na hospodářský vývoj. Také vyšší nákladová zodpovědnost posledních let přispěla k dynamickému vývoji zisků. Jedním z rozhodujících faktorů pro rok 2011 můţe být otázka, do jaké míry lze i nadále počítat s očekáváním dalšího rychlého růstu emerging markets. Vyšší inflace by tak mohla vyvolat měnově politické napětí. Prvním příkladem je zvýšení úrokových sazeb v Číně o 25 bazických bodů na 5,81 % u úvěrů a o 2,75 % u spořicích vkladů koncem prosince. Celkově však mnozí experti vidí rok 2011 optimisticky, neboť zejména akcie jsou v porovnání s dluhopisy hodnoceny jako výhodnější.


strana 5 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

4.

Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu

4.1.

Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu)

Podíl na částečnou Podíl na reinvestici 1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) reinvestici v plné výši Kalkulace podle metody rakouské kontrolní banky OeKB: na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění vstupního poplatku Hodnota podílu na začátku účetního roku 149,31 149,79 Hodnota podílu na konci účetního roku 159,44 159,95 Celková hodnota včetně podílů (fiktivně) získaných výplatou podílů / daně z 159,44 159,95 kapitálových výnosů Čistý výnos na podíl 10,13 10,16 Vývoj hodnoty jednoho podílu v účetním roce 6,79% 6,78% 2. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na začátku účetního roku (386 476,74 reinvestovaných podílů a 37 057,71 plně reinvestovaných podílů) Změna prostředků prodej investičních certifikátů zpětný odkup investičních certifikátů minus vyrovnání výnosů Výnosy (bez kurzových výsledků) Náklady Kurzový výsledek Realizované zisky z cenných papírů Realizované ztráty z cenných papírů Realizovaný kurzovní výsledek Změna nerealizovaného kurzového výsledku zvýšení nebo sníţení hodnoty investic, Navýšení pořizovací hodnoty z reinvestovaných výnosů Vyrovnání výnosů Majetek fondu na konci účetního roku (917 546,74 reinvestovaných podílů a 128 272,71 plně reinvestovaných podílů) 3. Rozdělitelný hospodářský výsledek fondu Výnosy z úroků Výnosy z dividend Přijaté úroky Výnosy (bez kurzových výsledků) Realizované zisky Zisk převedený v průběhu roku do majetkových aktiv fondu Odměna kapitálové investiční společnosti Náklady na depozitáře Náklady na audit Ostatní reţijní náklady 1) Náklady na zveřejňování Registrační náklady Německo Registrační náklady zahraničí Náklady Vyrovnání výnosů Rozdělitelný hospodářský výsledek fondu

63 255 677,16

98 410 164,65 -1 029 625,60 -7 861 959,66

17 769 825,09 -9 106 624,11 8 663 200,98 -1 445 618,09 7 217 582,89 312 070,90 7 861 959,66 166 811 831,01

2 330 697,34 168 438,11 -3 076,65 2 496 058,80 17 769 825,09 -647 648,68 -3 700 747,18 -221 654,59 -6 360,00 116 523,11 -2 861,49 -6 765,47 -28 232,17 -3 850 097,79 7 861 959,66 23 630 097,08

4. Použití hospodářského výsledku fondu Výplata daně z kapitálových výnosů dne 29.4.2011 za 917 546,74 reinvestovaných podílů po 0,15 EUR Reinvestovaná část výnosů za 917 546,74 reinvestovaných podílů po 22,44 EUR Reinvestovaná část výnosů za 128 272,71 plně reinvestovaných podílů po 22,66 EUR Rozdělitelný hospodářský výsledek fondu 1

89 518 579,39 2 496 058,80 -3 850 097,79

137 632,01 20 586 034,87 2 906 430,20 23 630 097,08

Včetně vrácení administrativních nákladů


strana 6 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

5.

Seznam majetku fondu k 31. prosinci 2010 včetně změn majetku v cenných papírech uskutečněných v době od 1. ledna 2010 do 31. prosince 2010

Označení cenného papíru

ISIN

Nákup / přírůstky

Prodej / úbytky

Stav

Kurz

Hodnota kurzu v eurech

Podíl v % majetku fondu

NA BURZE OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na eura PORSCHE AUTOM.HLDG VZO VOLKSWAGEN AG VZO O.N. AKCIE znějící na eura celkem

DE000PAH0038 DE0007664039

23 400 12 500

0 0

23 400 12 500

59,5000 121,4000

1 392 300,00 1 517 500,00 2 909 800,00

0,83 0,91 1,74

AKCIE znějící na kanadské dolary BARRICK GOLD CORP. DUNDEEWEALTH INC. SILVER WHEATON CORP. AKCIE znějící na kanadské dolary celkem

CA0679011084 CA2653121087 CA8283361076

37 000 20 100 50 000

0 0 0

37 000 20 100 50 000

53,1200 21,4500 38,9800

1 475 334,03 323 633,84 1 462 993,54 3 261 961,41

0,88 0,19 0,88 1,96

AKCIE znějící na americké dolary JSC MMC NOR.NICK.ADR RL 1 ATMEL CORP. DL – 001 COACH INC. DL- 01 CONCHO RESOURCES DL – 001 EDWARDS LIFESCIENCES LULULEMON ATHLETICA INC. AKCIE znějící na americké dolary celkem

US46626D1081 US0495131049 US1897541041 US20605P1012 US28176E1082 US5500211090

91 000 224 000 14 900 23 600 15 900 43 100

0 29 500 0 0 0 14 100

91 000 194 500 14 900 23 600 15 900 29 000

23,6700 12,3200 55,3100 87,6700 80,8400 68,4200

1 612 011,67 1 793 324,35 616 763,21 1 548 429,88 961 948,81 1 484 942,37 8 017 420,29

0,97 1,08 0,37 0,93 0,58 0,89 4,81

AKCIE znějící na australské dolary RIVERSDALE MINING LTD. AKCIE znějící na australské dolary celkem

AU000000RIV6

36 000

0

36 000

17,0000

465 895,25 465 895,25

0,28 0,28

AKCIE znějící na dánské koruny FLSMIDTH+CO.AS NA JM. B DK 20 AKCIE znějící na dánské koruny celkem

DK0010234467

45 200

23 000

22 200

532,0000

1 584 544,17 1 584 544,17

0,95 0,95

JP3304200003 JP3914400001

54 000 31 500

0 0

54 000 31 500

2 457,0000 5 690,0000

1 221 150,48 1 649 654,86 2 870 805,34

0,73 0,99 1,72

SE0000825820 SE0000108227

71 000 56 800

0 39 000

71 000 17 800

83,6500 191,6000

662 444,93 380 400,42 1 042 845,35

0,40 0,23 0,63

CH0015536466 CH0001752309

780 810

0 0

780 810

565,0000 527,5000

352 447,22 341 710,65 694 157,87

0,21 0,20 0,42

ZAE000026639

61 000

0

61 000

67,0000

461 156,56 461 156,56

0,28 0,28

AKCIE znějící na japonské jeny KOMATSU LTD MURATA MFG AKCIE znějící na japonské jeny celkem AKCIE znějící na švédské koruny LUNDIN PETROLEUM SK- 01 SKF AKTIEB.B(FRIA) SK 0,625 AKCIE znějící na švédské koruny celkem AKCIE znějící na švýcarské franky GALENICA AG NA JM. SF 0 10 GEORG FISCHER NA JM. SF 20 AKCIE znějící na švýcarské franky celkem AKCIE znějící na jihoafrické randy BARLOWORLD RC- 05 AKCIE znějící na jihoafrické randy celkem


strana 7 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY AKCIOVÉ FONDY dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené v eurech BARING INTL-ASIA GWTH AEO IE0004868604 138 000 BNY MGF-GL.HI.Y.EO B IE0030011419 11 600 000 ISHARESII-S+P GL WT.50 DZ DE000A0MSAG2 232 000 TRAD.-T.R.HGH INCO.EO ACC IE00B040HD73 840 000 INVESCO PAN EUR.SM.CAP A LU0028119013 275 000 MSI-EM.EUR.MID.EA.+AFR. A LU0118140002 190 000 PIONEER-EO S.BD NA JM. AEO C LU0190665769 448 000 ROBECO CONS.TRENDS E.D EO LU0187079347 88 000 VONTOBEL-EM.MKTS E.H-EOH LU0218912235 20 500 FID.FDS-EU.SM.C.A ACC.EUR LU0261951528 83 000 JB M.ST.-LUXURY BR.BCAPEO LU0329429897 11 900 JB MULTIBD-ABS FD B (EO) LU0189453128 60 000 NORDEA 1-NORD.EQ.SM.BI-EO LU0351546048 62 000 DWS GERMAN SMALL/MID CAP DE0005152409 13 300 BNPP L1-EQ.W.CONS.DUR.C LU0097714413 28 000 FID.FDS-PACIFIC A ACC. EO LU0368678339 320 000 ING(L)-PREST.+LUX.P C LU0119214772 1 900 PARV.-EQ.EO SM.CP.CAP.CL. LU0111494059 5 100 PIONEER-EUR.POT. A EO ND LU0271656307 22 200 PIONEER-US HGH YLD A EO C LU0119402427 2 640 000 FPM-STOCKP.GERMANY ALL C. LU0124167924 5 700 HEND.HOR.PAN EU.SM.C.A2 A LU0046217351 74 000 UNISECTOR:CONS.GOODS IN.A LU0101441912 14 900 AKCIOVÉ FONDY dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené v eurech celkem

121 600 6 300 000 0 420 000 0 0 269 000 0 16 700 0 0 30 000 0 7 800 14 000 0 0 2 550 11 100 1 990 000 0 0 0

16 400 5 800 000 232 000 420 000 275 000 190 000 179 000 88 000 3 800 83 000 11 900 30 000 62 000 5 500 14 000 320 000 1 900 2 550 11 100 650 000 5 700 74 000 14 900

48,9000 801 960,00 1,2410 7 197 800,00 18,4468 4 279 657,60 12,0300 5 052 600,00 12,8200 3 525 500,00 66,5500 12 644 500,00 74,6900 13 369 510,00 76,9000 6 767 200,00 171,7400 652 612,00 11,1800 927 940,00 146,9800 1 749 062,00 92,6500 2 779 500,00 11,4800 711 760,00 59,6700 328 185,00 78,9800 1 105 720,00 11,4100 3 651 200,00 511,6600 972 154,00 208,1800 530 859,00 86,0800 955 488,00 6,5300 4 244 500,00 220,4900 1 256 793,00 24,0500 1 779 700,00 65,0500 969 245,00 76 253 445,60

0,48 4,31 2,57 3,03 2,11 7,58 8,01 4,06 0,39 0,56 1,05 1,67 0,43 0,20 0,66 2,19 0,58 0,32 0,57 2,54 0,75 1,07 0,58 45,71

2 900

2 900

1 339,1300

2 956 361,91 2 956 361,91

1,77 1,77

0

8 500

119,5700

812 815,90 812 815,90

0,49 0,49

0 66 000 216 000

67 000 58 000 69 000

92,2600 14,9100 9,0900

4 626 118,84 647 193,53 469 398,29 5 742 710,66

2,77 0,39 0,28 3,44

0

31 500

195,0600

4 913 939,54 4 913 939,54

2,95 2,95

AKCIOVÉ FONDY dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené v britských librách THREADN.-UK MON.INC. E 1 GB0001529568 5 946 343 AKCIOVÉ FONDY dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené v britských librách

5 946 171

171

0,5706

113,89 113,89

0,00 0,00

PENZIJNÍ FONDY dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené v australských dolarech UBS (LUX) BOND FD-AUD P A LU0035338325 21 600 UBS LUX MED.T.BD-AUD P-AC LU0074904532 76 000 PENZIJNÍ FONDY dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené v australských dolarech

10 800 38 000

10 800 38 000

335,0000 198,4500

2 754 263,09 5 740 788,67 8 495 051,76

1,65 3,44 5,09

5 610 000 14 700 104 700 144 000 66 000

3 880 000 14 700 71 700 144 000 32 000

1,4531 119,6800 128,7600 12,5000 32,1000

5 638 028,00 1 759 296,00 9 232 092,00 1 800 000,00 1 027 200,00 19 456 616,00

3,38 1,05 5,53 1,08 0,62 11,66

AKCIOVÉ FONDY dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené v australských dolarech KBC RENTA – AUD-RENTA C1 LU0099232505 5 800 AKCIOVÉ FONDY dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené v australských dolarech celkem AKCIOVÉ FONDY dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené ve švýcarských francích SISF SWISS EQU.OPPO.A ACC LU0227177580 8 500 AKCIOVÉ FONDY dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené ve švýcarských francích celkem AKCIOVÉ FONDY dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené v amerických dolarech AMU.-ASEAN NEW M. AU (C) LU0297165101 67 000 HEND.HORIZ.-A.PAC.P.EQ.AA LU0229494975 124 000 JPM-EM.MI.EAST EQ.C AC DL LU0129493754 285 000 AKCIOVÉ FONDY dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené v amerických dolarech celkem AKCIOVÉ FONDY dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené ve švýcarských francích BGF-SWISS S.+M.OPPO.A2 SF LU0376446257 31 500 AKCIOVÉ FONDY dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené ve švýcarských francích celkem

PENZIJNÍ FONDY dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené v eurech THREADN.-EUR.H.Y.BD T1 GB0002363447 AXA IM-US SH.DU.I(CAP)EUR LU0194346564 AXA WLD-US HI.Y.B.ATH.EUR LU0276013082 JEFFERIES EUR. CONV.BDS B LU0114353195 DWS EURO-CORP HGH YLD INH LU0045331781 PENZIJNÍ FONDY dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené v eurech celkem


9 490 000 29 400 143 400 288 000 98 000

strana 8 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

PENZIJNÍ FONDY dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené v amerických dolarech SISF GL.HIGH YLD A ACC LU0189893018 480 000 BNPP L1-BD B.S.W.E.CL.C. LU0377066807 84 100 PENZIJNÍ FONDY dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené v amerických dolarech SMÍŠENÉ fondy dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené v eurech JPM INV-INC.OPP.C AC.EOH LU0289472085 SMÍŠENÉ fondy dle § 20 odst. 3 bod 8b a 8c vedené v eurech

240 000 56 100

240 000 28 000

28,6900 218,2800

5 153 120,79 4 574 045,80 9 727 166,59

3,09 2,74 5,83

36 000

36 000

120,7400

4 346 640,00 4 346 640,00

2,61 2,61

154 013 448,09

92,33

154 013 448,09

92,33

VKLADY U BANK

8 996 612,66

5,39

NÁROKY Z ÚROKŮ

3 801 770,26

2,28

166 811 831,01

100,00

72 000

CENNÉ PAPÍRY CELKEM

DEVIZOVÉ A PŘEPOČTOVÉ KURZY AUD 1,31360 CAD 1,33220 CHF 1,25040 DKK 7,45350 GBP 0,86075 JPY 108,65000 SEK 8,96550 USD 1,33620 ZAR 8,86250 Počet reinv. podílů v oběhu Počet reinv. podílů v oběhu (tranše v PLN) Počet plně reinv. podílů v oběhu (tuzemsko) Počet plně reinv. podílů v oběhu (zahraničí) Hodnota reinv. podílů Počet reinv. podílů v oběhu (tranše v PLN) Hodnota plně reinv. podílů (tuzemsko) Hodnota plně reinv. podílů (zahraničí) Hodnota plně reinv. podílů (zahraničí)


ČLENĚNÍ MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY

MAJETEK FONDU

kusy kusy kusy kusy EUR PLN EUR EUR PLN

912 534 5 013 17 353 110 920 159,44 633,78 159,95 159,95 635,81

strana 9 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

Obchody uzavřené v průběhu sledovaného období, pokud již nefigurují v seznamu majetku fondu: Označení cenného papíru

ISIN

AKCIE COCHLEAR LTD. CSL LTD. FORTESCUE METALS GRP LTD. WESFARMERS LTD.

AU000000COH5 AU000000CSL8 AU000000FMG4 AU000000WES1

BK MONTREAL CD 2 BIOVAIL CORP. BROOKFIELD PROP. GILDAN ACTIVEWEAR SV IVANHOE MNS LTD TIM HORTONS INC. TORONTO-DOMINION BK VALEANT PHARMA.INTL (NEW)

MĚNA

Nákup / přírůstky

Prodej / úbytky

AUD AUD AUD AUD

13 400 31 500 164 000 54 000

13 400 31 500 164 000 85 500

CA0636711016 CA09067J1093 CA1129001055 CA3759161035 CA46579N1033 CA88706M1032 CA8911605092 CA91911K1021

CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD

17 900 43 000 70 000 0 56 000 45 500 9 500 43 000

17 900 43 000 70 000 27 000 56 000 45 500 9 500 43 000

ZURICH FINL SVC. NA JM. SF 0,10 ABB LTD. NA JM. SF 1,03 SONOVA HLDG AG NA JM. SF 0,05 UBS NAM. SF – 10 GEBERIT AG NA JM. DISP. SF -10 NESTLE NAM. SF – 10

CH0011075394 CH0012221716 CH0012549785 CH0024899483 CH0030170408 CH0038863350

CHF CHF CHF CHF CHF CHF

4 960 49 500 0 188 000 0 31 500

4 960 49 500 2 280 188 000 4 300 47 900

CARLSBERG A/S NA JM. B DK 20

DK0010181759

DKK

4 500

4 500

AB INBEV PARTS S. ADIDAS AG O.N. BAY.MOTOREN WERKE AG ST MAN SE ST O.N. HENKEL AG+CO.KGAA VZO LINDE AG O.N. ALLIANZ SE VNA O.N. ISH.II-ISH.BAR.DL TIPS DZ ADIDAS AG NA JM. O.N. INDITEX INH. EO 0 15 REPSOL YPF EO 1 WARTSILA SAFRAN INH. EO – 20 CARREFOUR S.A. INH. EO 2 5 OREAL (L) INH. EO 0 2 DANONE S.A. EO – 25 LYXOR ETF PRIVEX A M+G EUROP.HIGH YLD ACC. A BARING INTL-INTL BOND AEO AXA ROS.E.A.-PA.EX-J.B EO IFS2-INVESCO EM.MK.BD A H IFS2-INVESCO G.H.I.A EO H SOURCE-DJSTX600 OPT.F+B.A EXOR S.P.A. EO 1 ING(L)R.-E.MK.D.(H.C.)P C NORDEA 1-EUR.VALUE BP-EO ROBECO ASIA-PACIFIC EQ.D

BE0003793107 DE0005003404 DE0005190003 DE0005937007 DE0006048432 DE0006483001 DE0008404005 DE000A0LGQF7 DE000A1EWWW0 ES0148396015 ES0173516115 FI0009003727 FR0000073272 FR0000120172 FR0000120321 FR0000120644 FR0010407197 GB0031288243 IE0004866996 IE0031069499 IE00B01VQC58 IE00B01VQD65 IE00B5MTYL84 IT0001353140 LU0041345751 LU0064319337 LU0084617165

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

27 500 24 000 28 500 16 900 32 000 7 000 13 400 92 000 24 000 23 800 65 000 11 100 22 300 33 500 14 500 26 000 345 000 114 000 435 000 61 000 454 000 807 000 0 46 000 1 990 0 28 000

27 500 24 000 28 500 16 900 32 000 7 000 13 400 92 000 24 000 23 800 65 000 11 100 22 300 33 500 14 500 26 000 345 000 114 000 435 000 61 000 454 000 807 000 15 400 46 000 1 990 67 500 28 000

BGF-GL.H.Y.BD NA JM. A2 EOH PIONEER-EM.M.BD NA JM. AEO C ING(L)RENTA-GL.H.Y.PCEOH G.SACHS FDS-US FXD EUR E VITRUVIUS-EM.M.EQ.B EUR PIONEER-STR.I.NA.A W.EO C PIONEER-GL H.Y. NA JM. AEO C

LU0093504206 LU0119402005 LU0128047684 LU0133266907 LU0148753444 LU0182234491 LU0190649722

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

395 000 782 000 0 335 000 15 450 0 30 000

395 000 782 000 9 800 335 000 15 450 79 000 30 000

ARM HLDGS PLC LS- 0005 AGGREKO PLC LS- 20 INTL PWR PLC LS- 50 ASTRAZENECA PLC. DL- 25 CENTRICA LS- 061728395 UNITED UTILITIES GRP KBC RENTA-STERLINGR. C1 SISF UK EQUITY A ACC

GB0000595859 GB0001478998 GB0006320161 GB0009895292 GB00B033F229 GB00B39J2M42 LU0054028674 LU0106244527

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

300 000 50 000 265 000 29 800 184 000 93 000 6 100 1 480 000

300 000 50 000 265 000 29 800 184 000 93 000 6 100 1 480 000


strana 10 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

PETROCHINA CO. LTD H YC 1 HUTCHISON WHAMPOA HD- 25 HONGKONG EXCH. (BL 100) CNOOC LTD SUBDIV. HD- 02 HENGAN INTL GRP HD – 10

CNE1000003W8 HK0013000119 HK0388045442 HK0883013259 KYG4402L1510

HKD HKD HKD HKD HKD

970 000 428 000 91 000 1 500 000 91 000

970 000 428 000 91 000 1 500 000 91 000

CYBERAGENT INC. O.N. AEON CO.LTD. TAKEDA PHARM.CO.LTD. DENA CO. LTD. NISSAN MOTOR NIPPON EL. GLASS NINTENDO CO. LTD FANUC CORP.

JP3311400000 JP3388200002 JP3463000004 JP3548610009 JP3672400003 JP3733400000 JP3756600007 JP3802400006

JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY

0 152 000 33 500 125 99 000 31 000 3 300 11 400

324 152 000 33 500 125 99 000 31 000 3 300 11 400

GRUPO MEXICO B

MXP370841019

MXP

172 000

172 000

AMMB HLDGS BHD MR 1 MALAYAN BKG BERH. MR 1 GENTING BERHAD MR – 10 AXIATA GROUP BHD MR 1

MYL1015OO006 MYL1155OO000 MYL3182OO002 MYL6888OO001

MYR MYR MYR MYR

365 000 1 038 000 480 000 255 000

365 000 1 038 000 480 000 255 000

TELENOR ASA NK 6

NO0010063308

NOK

0

58 000

JSC MMC NORIL.NICKEL RL 1 VTB BANK RL – 01

RU0007288411 RU000A0JP5V6

RUB RUB

5 900 381 820 000

5 900 381 820 000

KBC RENTA-SEKARENTA B SKAND.ENSK. BKN A FR. SK 10

LU0082560987 SE0000148884

SEK SEK

9 300 228 000

9 300 228 000

GETINGE AB B FR. SK- 50 SCANIA AB B SK 1

SE0000202624 SE0000308280

SEK SEK

26 000 35 500

26 000 35 500

GENTING SG PLC DL – 10 SEMBCORP. MARINE SD- 10

GB0043620292 SG1H97877952

SGD SGD

1 250 000 255 000

1 250 000 255 000

MARVELL TECH. GRP DL- 002 ALCON INC. NA SF – 20 IFS 1-INVESCO ASEAN A COMGEST GROWTH INDIA COVIDIEN PLC DL – 20 WILLIS GRP HLD.DL – 000115 SINA CORP. DL- 133 ABERD.GL.-AS.PAC.EQU. A-2 PARV.-CONVER.BD AS. CAP. ING(L)-CONS.GOODS P C JPM-US AGGRE.BD FD A ACC AUTOLIV INC. DL- 01 AUTOZONE INC. DL- 01 CHIPOTLE MEX.GR. DL – 01 CITRIX SYSTEMS DL- 001 COCA-COLA ENTERPR. DL 1 COGNIZANT TECH. SOL. A AMBEV-CIA DE B.A. ADR/1 DOMTAR CORP. NEW DL – 01 EMERSON EL. DL – 50 FAMILY DOLLAR STS DL – 10 GENZYME CORP.GNL D.DL- 10 HERSHEY CO. DL 1 HOSPIRA INC. DL- 01 ICICI BANK LTD ADR/2 INTUITIVE SURGIC. DL- 001 ESTEE LAUDER COS A DL- 01 MECHEL OAO ADR RL 10 MERCADOLIBRE INC. MICROSOFT DL – 00000625 NETAPP INC. NIKE INC. B PRICELINE.COM DL- 01 RANDGOLD RES.DL – 05 ADR SALESFORCE.COM DL – 001 SEARS HLDGS CORP. DL- 01 SOC. QUIMICA MIN.ADR B TATA MTRS LTD ADR IR 10

BMG5876H1051 CH0013826497 IE0003702317 IE00B03DF997 IE00B3QN1M21 IE00B4XGY116 KYG814771047 LU0011963245 LU0095613583 LU0119215407 LU0210532957 US0528001094 US0533321024 US1696561059 US1773761002 US1912191046 US1924461023 US20441W2035 US2575592033 US2910111044 US3070001090 US3729171047 US4278661081 US4410601003 US45104G1040 US46120E6023 US5184391044 US5838401033 US58733R1023 US5949181045 US64110D1046 US6541061031 US7415034039 US7523443098 US79466L3024 US8123501061 US8336351056 US8765685024

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

10 600 0 64 000 52 000 19 200 20 600 0 0 30 000 1 430 360 000 9 200 14 200 4 800 25 500 52 000 0 12 900 11 700 20 600 24 500 23 000 27 000 24 400 36 500 5 600 30 500 19 800 0 0 34 700 4 600 5 100 14 500 5 400 3 500 23 100 82 000

43 100 4 700 64 000 52 000 19 200 20 600 17 100 18 700 30 000 1 430 360 000 9 200 14 200 4 800 25 500 52 000 17 800 20 600 11 700 20 600 24 500 23 000 27 000 24 400 36 500 5 600 30 500 19 800 7 300 27 000 34 700 4 600 8 900 14 500 5 400 3 500 23 100 82 000

SHOPRITE HLDG LTD RC – 01

ZAE000012084

ZAR

100 000

100 000


strana 11 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

AKCIOVÉ FONDY FID.FDS-SWITZERL.AACC.CHF

LU0261951288

CHF

1 028 000

692 000

DWS TELEMEDIA TYP O AXA WLD-FR.SWITZER.A T EO LUXTOPIC-PACIFIC INH AXA WLD-TALENTS N.F T.EO AXA WLD-FR.EM.M.TA.A T EO LACUNA-ADAMANT AS.PAC.HL. SISF US SM.+M.-C.A AC.EUR PICTET-GENERICS NA JM. HPEO PICTET-GENERICS NA JM.P EO DWS INV.-GBL AGRIBUSIN.FC JB MP.-SAM SU.HE.LIV.B EO SISF MIDDLE EAST A ACC EO SISF HK EQU.BACC EO-H. PICTET-DIG.COMMUN.P EO NORDEA 1-GL.STAB.EQ.BI-EO

DE0008474214 LU0184627536 LU0188847478 LU0189847923 LU0227146197 LU0247050130 LU0248178732 LU0248320664 LU0255978776 LU0273147834 LU0280770768 LU0316459139 LU0334662938 LU0340554913 LU0351545669

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

9 500 45 000 0 7 500 0 15 600 24 800 0 11 200 11 000 17 000 104 000 41 000 12 600 0

9 500 45 000 26 000 7 500 26 300 15 600 24 800 15 900 11 200 11 000 17 000 104 000 41 000 12 600 136 000

SISF HK EQUITY A ACC

LU0149534421

HKD

43 000

43 000

CS EQ.FD LUX EM.MK.A.B JPM-US VALUE FD C ACC HSBC GIF-SINGAPORE E.A C ABERD.GL.-ASIAN SM. A-2 ABERD.GL-EM.MK.SM.CO.A-2A JPM-HIGHB.US ST. C ACC DL INVESCO-AS.CONS.DEM.AC DL AGIF-ALL.RCM HK A DL

LU0046379920 LU0129463179 LU0164908906 LU0231459107 LU0278937759 LU0325074846 LU0334857355 LU0348735423

USD USD USD USD USD USD USD USD

0 535 000 92 000 0 110 000 138 000 610 000 24 000

1 840 535 000 92 000 143 500 332 000 138 000 610 000 24 000

SMÍŠENÉ FONDY C-QUAD.TOTAL RET. RMR (T) EASYETF GSAL INH. A EUR DB X-TR.II-IB.E.S.E.25+1C DB X-TR.S+P CNX NIFTY 1C DB X-TR.II-FED E.R.T.R.1C BANTLEON OP.-BANT.OP.S IT

AT0000A012M2 LU0252701189 LU0290357846 LU0292109690 LU0321465469 LU0337413834

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

0 128 600 41 500 55 000 40 000 55 000

20 000 128 600 41 500 55 000 40 000 55 000

PENZIJNÍ FONDY ESPA CASH ASSET-BACKED(T) RAIFF.-EMMARKETS-R. (R) ESPA BD USA H-YIELD (T) ALLIANZ PIMCO MORTG. (T) KEPLER EMG. MARKETS RF T RAIFF.OK-RENT T RAIFF.EUROPA-HIGHY. (R) T ESPA BOND EMERG-MARK (T) R 303-NON-EURO BONDS T SIEMENS EMERG.M.B.MITEIG. ESPA BOND EURO-RESERVA(T) ESPA BOND BRIK CORP.(T) RAIFFEISEN 311 (T) BNY MGF-EM.MK.D.L.C.EO C LGT-LGT BOND FD GL (EUR) UNIRENTACORP INH. A G.SACHS FDS-GL.H.Y.EUR HG DWS INST.-MONEY PLUS INH. CS BD FD LUX-HG.YL.EO A.B DWS EUROPE CONV.BDS INH. DWS EURO-CORP BONDS INH. PICTET-EUR HGH YLD P NORDEA 1-EUR.H.YLD BP-EUR UNIEURORENTA EMERGGMKTS A AXA WLD-G.A.BDS NA.A T EO SISF GL HGH YD E HD A ACC PIONEER INV.TOT.RET.A ND PIONEER-EURO H.YLD A EO C G.SACHS F.-G.E.M.D.I EOHA FID.FDS-US H.YI.A ACC.EO PIONEER-EU.CONV.BD AEO ND G.SACHS-GL.EM.MA.D.L.EACC KBC BDS-GBL EM.OPP. CAP. JPM L.FDS-EUR.GOV.L. CACC JPM-EM.MKTS L.C.D. AACCEO FID.FDS-INTL BD A AC.EOHD FORTIS L-BD H.Y.WLD CL.C.

AT0000626031 AT0000636741 AT0000637491 AT0000675467 AT0000718598 AT0000780333 AT0000796537 AT0000809165 AT0000811716 AT0000817846 AT0000A001L7 AT0000A05HR3 AT0000A0BAP6 IE00B11YFJ18 LI0015327765 LU0039632921 LU0094488615 LU0099730524 LU0102163382 LU0107898420 LU0117667062 LU0133807163 LU0141799501 LU0149266669 LU0184633773 LU0189894842 LU0209095446 LU0229386064 LU0242506524 LU0261953904 LU0271654195 LU0302284640 LU0326077053 LU0326549168 LU0332400232 LU0337577430 LU0377069652

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

31 000 69 000 0 112 500 18 600 65 000 37 000 84 700 47 500 7 500 500 000 21 100 31 500 2 870 000 2 260 53 000 0 1 700 0 66 484 0 7 500 556 000 226 500 148 000 194 000 152 700 93 000 739 000 510 000 0 176 000 7 460 2 550 425 000 455 000 0

31 000 69 000 30 000 112 500 18 600 65 000 41 400 84 700 47 500 7 500 500 000 40 100 31 500 2 870 000 2 260 53 000 84 000 1 700 38 500 66 484 12 900 7 500 556 000 226 500 148 000 194 000 200 200 93 000 739 000 510 000 38 500 176 000 7 460 2 550 425 000 455 000 29 600


strana 12 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

CS BD FD LUX-GBP ABERD.B ABERD.GL.II-ST.AGG.BD A-2 KBC RENTA-TRY-RENTA C1 DEXIA BDS-EMER.MK.INH.CAP AMU.-EM.MKTS DBT AU (C) AXA IM-US CO.BD.A(CAP)USD PIONEER-USD AGG.BD A DL C BNPP L1-BD WORLD EM.L.CC INVESCO EM.LOC.CURR.D. A CS BD FD LUX-BRAZIL B JP MORGAN-GL.CORP.BD AADL

LU0052915005 LU0304241077 LU0218855848 LU0083568666 LU0119097441 LU0192238508 LU0229391221 LU0251280011 LU0275062247 LU0334849683 LU0408846375

GBP GBP TRY USD USD USD USD USD USD USD USD

1 670 1 670 7 900 5 900 110 000 27 000 41 500 77 000 218 000 32 500 310 000

1 670 1 670 7 900 5 900 110 000 27 000 41 500 77 000 218 000 32 500 310 000

Vídeň, 4. dubna 2011 C-QUADRAT Kapitalanlage AG

Mgr. Christian Jost v.r.


Mgr. Thomas Rieß v.r.

strana 13 z 33

Dr. Heinrich Wohlfart v.r.

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

6.

Výrok auditora bez výhrad

Ověřili jsme přiloţenou výroční zprávu k 31. prosinci 2010 společnosti C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Vídeň, o jím spravovaném fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced, podílovém fondu podle § 20 rakouského zákona o investičních fondech, za účetní rok od 1. ledna 2010 do 31. prosince 2010 s přihlédnutím k účetním podkladům. Odpovědnost statutárních zástupců za výroční zprávu, správu zvláštního majetku a účetnictví Za vedení účetnictví, ocenění zvláštního majetku, výpočet sráţkových daní a sestavení výroční správy, za správu zvláštního majetku v souladu s příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech, doplňujícími úpravami v ustanoveních statutu fondu a daňovými předpisy nesou odpovědnost statutární zástupci kapitálové investiční společnosti a/nebo depozitáře. Tato odpovědnost zahrnuje: sestavení, realizaci a udrţování interního kontrolního systému, má-li význam pro evidenci a ocenění zvláštního majetku a sestavení výroční zprávy, aby nebyl zatíţen významnými chybami, a to jak úmyslnými tak neúmyslnými; výběr a aplikaci vhodných metod ocenění; vyuţití odhadů, které se s ohledem na dané rámcové podmínky jeví jako přiměřené. Odpovědnost bankovního auditora a popis způsobu a rozsahu zákonného ověření výroční zprávy Naším úkolem je vydání ověřovacího výroku k této výroční zprávě na základě námi provedeného auditu. Audit jsme provedli podle § 12 odst. 4 zákona o investičních fondech podle zákonných rakouských předpisů a směrnic o řádném provádění auditů. Tyto zásady vyţadují, abychom dodrţovali zákony profesionální etiky a audit naplánovali a provedli tak, abychom byli schopni získat přiměřenou jistotu, zda je výroční zpráva prosta významných nesprávností. Audit zahrnuje vyuţití kontrolních postupů, s jejichţ pomocí lze získat důkazy o částkách a jiných údajích uváděných ve výroční zprávě. Volba ověřovacích postupů spadá do vlastního povinného uváţení bankovního auditora s přihlédnutím k jeho hodnocení rizik výskytu významných nesprávností, a to jak úmyslných tak neúmyslných. Při vyhodnocování rizik bere bankovní auditor v úvahu interní kontrolní systém, má-li význam pro sestavení výroční zpráva a ocenění zvláštního majetku, aby s ohledem na rámcové podmínky mohl stanovit vhodné ověřovací postupy, avšak nikoli za účelem vydání výroku o účinnosti interních kontrol kapitálové společnosti a depozitáře. Audit dále zahrnuje posouzení přiměřenosti pouţitých oceňovacích metod a významných odhadů učiněných zákonnými zástupci, jakoţ i posouzení celkového vyznění výroční zprávy. Podle našeho názoru jsme provedeným auditem získali dostatečné a vhodné důkazy o tom, ţe námi provedený audit poskytuje dostatečný a přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Výrok Náš audit nezavdal podnět k formulování námitek. Během auditu jsme dospěli k názoru, ţe výroční zpráva fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced, podílového fondu podle § 20 rak. zákona o investičních fondech, sestavená k 31. prosinci 2010 vyhovuje zákonným předpisům.


strana 14 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

Výrok týkající se dodržování zákona o investičních fondech a statutu fondu Audit se podle § 12 odst. 4 rakouského zákona o investičních fondech musí zaměřit také na kontrolu dodrţování spolkového zákona o investičních fondech a statutu fondu. Audit jsme provedli v souladu s výše uvedenými předpisy tak, abychom byli schopni získat přiměřenou jistotu o tom, zda ustanovení zákona o investičních fondech a statut fondu byly dodrţeny. Během auditu jsme dospěli k názoru, ţe ustanovení spolkového zákona o investičních fondech a statuty fondu byly dodrţeny. Výrok týkající se zprávy o činnosti za uplynulý účetní rok Informace o činnosti uváděné vrcholovým managementem investiční společnosti obsaţené ve výroční zprávě za uplynulý účetní rok jsme podrobili kritickému zkoumání, ovšem tyto informace nebyly předmětem zvláštních úkonů v rámci auditu podle shora uvedených zásad. Náš výrok se proto nevztahuje k těmto údajům. Z hlediska celkového pojetí jsou informace o hospodářském roce v souladu s číselnými údaji uvedenými ve výroční zprávě. Vídeň, 4. dubna 2011

Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H. Mgr. Ernst Schönhuber v.r. auditor


Dr. Robert Wauschek v.r. auditor

strana 15 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

7.

Daňové postupy

Následující informace se vztahují výhradně na investory, kteří podléhají neomezené daňové povinnosti v Rakousku (investoři se sídlem, bydlištěm nebo trvalým pobytem v Rakousku). Ostatní investoři jsou povinni dodrţovat příslušné národní zákony.

A.

Údaje pro daňová přiznání a jiné údaje finančních úřadů

1.

Podíly v soukromém majetku

Podíly s reinvesticí Podíly s reinvesticí výnosů výnosů v plné výši AT0000634704 AT0000A08EU8 AT0000A06P08 AT0000A0HQN4 AT0000A08EV6 EUR EUR

a) Při předloţení opčního prohlášení je zdanění výnosů fondu odečtením daně z kapitálových výnosů konečné; tyto výnosy proto jiţ nemusejí být uváděny v daňovém přiznání. Je však třeba se řídit ustanoveními bodů 1.b. aţ 1.f., které se týkají započítávání resp. vracení sráţkových daní. b) Nebylo odevzdáno prohlášení o volbě zdanění: Příjmy z kapitálového majetku nepodléhající sráţkové dani: c) Při niţší sazbě daně z příjmů by se jako důvod (částečného) vrácení daně z kapitálových výnosů měly do daňového přiznání zahrnout (navíc) níţe uvedené částky: 1) - kapitálové výnosy z kapitálových investic umoţňujících konečné zdanění plnou sazbou daně: Oceňované hodnoty při úschově cenných papírů s prohlášením o volbě zdanění: Oceňované hodnoty při úschově cenných papírů bez prohlášení o volbě zdanění: 2) - kapitálové výnosy z kapitálových investic umoţňujících konečné zdanění poloviční sazbou daně - daň z kapitálových výnosů, pokud připadá na kapitálové výnosy umoţňující konečné zdanění: Oceňované hodnoty při úschově cenných papírů s prohlášením o volbě zdanění: Oceňované hodnoty při úschově cenných papírů bez prohlášení o volbě zdanění: d) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečný) zápočet zahraniční daně vybírané sráţkou proti rakouské dani z příjmů resp. na její vrácení: Viz bod 11. článek B. e) Daňově osvobozené příjmy podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (DZDZ) (podrobné informace viz článek B.): Nárok na zápočet resp. vrácení sraţené daně z kapitálových výnosů proti příjmům osvobozeným od daňové povinnosti podle DZDZ: f) V zahraničí sraţené zahraniční daně vybírané sráţkou, o jejichţ vrácení lze zahraniční správce daně podle DZDZ poţádat: Viz bod 11. článek B. 2.

0,0000

0,5814 0,5814 0,0000 0,1500 0,1500

0,0000 0,0000

Podíly v provozním majetku samostatných podnikatelů nebo osobních obchodních společností (jako je veřejná společnost, komanditní společnost) a) Při předloţení opčního prohlášení je zdanění výnosů fondu odečtením daně z kapitálových výnosů jiţ konečné; zdaňují se jen zisky z majetku v dále uvedené výši: Je však třeba se řídit ustanoveními bodů 2.c. aţ 2.f., které se týkají započítávání resp. vracení sráţkových daní. b) Pokud nebylo předloţeno (opční) prohlášení o volbě zdanění: místo částky uvedené v bodu a. se daňově zohlední: Příjmy z kapitálového majetku nepodléhající sráţkové dani: c) Při nízké sazbě daně z příjmů by se i přes konečné zdanění mělo jako důvod (částečného) vrácení daně z kapitálových výnosů do daňového přiznání zahrnout: - Místo částek uvedených v bodu a. (s opčním prohlášením) resp. b. (bez opčního prohlášení) se do povinného zdanění zahrnuje: - V tom jsou obsaţeny: příjmy podle § 37 zákona o dani z příjmů (ZDP), pro něţ se uplatňuje poloviční sazba daně: - Započítávaná daň z kapitálových výnosů: U depozit s prohlášením: U depozit bez prohlášení: d) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečný) zápočet zahraniční daně vybírané sráţkou proti rakouské dani z příjmů resp. na její vrácení: Viz bod 11. článek B. e) Daňově osvobozené příjmy podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (DZDZ) (podrobné informace viz článek B.): Nárok na zápočet resp. vrácení sraţené daně z kapitálových výnosů proti příjmům osvobozeným od daňové povinnosti podle DZDZ: f) V zahraničí sraţené zahraniční daně vybírané sráţkou, o jejichţ vrácení lze zahraniční správce daně podle DZDZ poţádat: Viz bod 11. článek B.


strana 16 z 33

3)

0,0000

9)

0,0000 4) 0,0000 0,0000 5) 5)

0,1500 0,1500

0,0000 0,0000

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

3.

Podíly v provozním majetku kapitálových společností (a.s., s.r.o.) a) Přičítá se: - výplata - výsledek hospodaření z běţné činnosti fondu - zahraniční daň vybíraná sráţkou ze zahraničních výnosů: - tuzemský daň z kapitálových výnosů z tuzemských výnosů z dividend: - řádné výnosy reinvestované zahraničních subfondů: - majetkové zisky reinvestované zahraničních subfondů: - zdanitelné zisky ze zhodnocení z nemovitostních fondů (80 %) - vyrovnání výnosů proti zahraničním výnosům z dividend: - nevyplacené výnosy podléhající dani b) Odečítá se: - výnosy z účastí dle § 10 odst. 1 bod 1 aţ 4 zákona o dani z kapitálových výnosů: - výnosy z účastí dle § 10 odst. 1 bod 5 a 6 zákona o dani z kapitálových výnosů: - Daňově osvobozené příjmy podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (DZDZ) (podrobné informace viz článek B.): - výnosy zdaněné v předcházejících letech - vyrovnání výnosů proti zahraničním výnosům z dividend: - ve výplatě obsaţené reinvestované výnosy zahraničních subfondů - výplata z podstaty fondu c) Zásadně proti dani z příjmů právnických osob započitatelná tuzemská daň z kapitálových výnosů: (Pozor: Započtení daně z kapitálových výnosů je přípustné jen tehdy, pokud tato byla odečtena a odvedena finančnímu úřadu) z toho jednoznačně moţnost zápočtu: daň z kapitálových výnosů proti domácím výnosům z dividend d) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečný) zápočet zahraniční daně vybírané sráţkou proti rakouské dani z příjmů právnických osob: (Podrobné informace k tomuto tématu jsou uvedeny v bodu 11. článku B.) V této souvislosti se v daňovém přiznání uvede: Příjmy ze zahraničí, na něţ se vztahuje/uplatňuje rakouské daňové právo e) V zahraničí sraţené zahraniční daně vybírané sráţkou, o jejichţ vrácení lze zahraniční správce daně podle DZDZ poţádat: Viz bod 11. článek B.

4.

4) 5)

6)

7)

8)

9)

-

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

-

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -

7)

9) 8)

7)

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

-

0,1500

0,0000

0,0000

0,0000

0,0195

0,0196

0,0000

0,0000

0,5814 0,0000 0,0000

0,5833 0,0000 0,0000

0,0195

0,0196

0,0000

0,0000

Podíly v majetku soukromých nadací a) Tuzemské a zahraniční příjmy z kapitálu: Příjmy podle § 13 odst. 3 bod 1 zákona o dani z kapitálových výnosů (podléhají zálohové dani): Zahraniční dividendy podléhající dani: b) Nárok na vrácení daně z příjmu právnických osob z tuzemských výnosů z účastí: c) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečný) zápočet zahraniční daně vybírané sráţkou proti rakouské dani z příjmů právnických osob: (Podrobné informace k tomuto tématu jsou uvedeny v bodu 11. článku B.) V této souvislosti se v daňovém přiznání uvede: Příjmy ze zahraničí, na něţ se vztahuje/uplatňuje rakouské daňové právo d) V zahraničí sraţené zahraniční daně vybírané sráţkou, o jejichţ vrácení lze zahraniční správce daně podle DZDZ poţádat: Viz bod 11. článek B.

1) 2) 3)

6)

7)

Je-li sraţená daň z kapitálových výnosů vyšší neţ (standardní) daň z příjmů vztahující se k příslušným příjmům podílníka. Navíc k částce uvedené v bodu 1.b. Pro účely daňového přiznání je třeba výplaty resp. reinvestované výnosy fondu v případě, ţe byly zahrnuty do provozního výkazu zisku a ztráty, z něho odstranit a nahradit zde uvedenou částkou podléhající dani. Je-li sraţená daň z kapitálových výnosů vyšší neţ (standardní) daň z příjmů vztahující se k příslušným příjmům podílníka. Pokud se s ohledem na chybějící deklaraci o depozitu osvobozeném od daně z kapitálových výnosů ze zisku z majetku provede sráţka této daně, byť je toto depozitum coby provozní depozitum od placení daně z kapitálových výnosů ze zisku z majetku osvobozeno, lze dodatečně poţádat finanční úřad o vrácení i této daně z kapitálových výnosů (viz také bod 16 v článku B). Tato moţnost existuje i tehdy, pokud se na základě vypořádání daně jinak o vrácení daně z kapitálových výnosů nepoţádá. Pod písmenem a. Přičítá se a b. Odečítá se jsou zde obsaţeny veškeré poloţky, které je třeba zohlednit v daňovém přiznání kapitálové společnosti z hospodářského výsledku fondu. Jsou-li do bilančního výsledku kapitálové společnosti zahrnuty poloţky označené zde pod pojmem „Přičítá se“ a objevují se tedy v jejím daňovém přiznání na jiném místě (coţ bude běţné přinejmenším v případě výplat fondu), neuplatní se tyto připočítávané poloţky v daňovém přiznání. Pod poloţkou „příjmy podléhající dani“ (bod 7) jsou ve sloupcích pro firemní investory, právnické osoby a soukromé nadace obsaţeny celkové dividendy určitých zahraničních akciových společností, zatímco dividendy tuzemských akciových společností a dividendy zahraničních akciových společností z některých států EU a EHP se jako celek neuplatní. Na základě ţádosti o vydání předběţného rozhodnutí Nezávislého finančního senátu (UFS) ze dne 29.9.2008, č.j. RV/0611-L/05 se jeví jako vysoce nepravděpodobné, ţe by metoda zápočtu obhajovaná v procesu rakouského správního soudního dvora (VwGH) ze dne 17.4.2008 (2008/15/0064) a z něho vycházející výklad Spolkového ministerstva financí ze dne 13.6.2008 byly slučitelné s evropským právním řádem. Na základě potvrzení o osvobození od placení daně podle § 94 bod 5 zákona o dani z příjmů neprovádí depozitní banka u většiny kapitálových společností sraţení daně z kapitálových výnosů a jejich odvedení finančnímu úřadu a proto nebude zápočet přípustný. Pokud zde uváděná částka principiálně započitatelné daně z kapitálových výnosů připadá na tuzemskou daň z kapitálových výnosů z tuzemských dividend (viz částka shora v pasáţi a. Přičítá se), lze ji jednoznačně započítat proti dani z příjmů právnických osob. Poplatníci sestavující rozvahu musí v případě výplat z podstaty fondu zohlednit odpovídající sníţení bilanční sumy.


strana 17 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

Daňová pravidla platná pro podíl s reinvesticí výnosů fondu

C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced

Veškeré číselné údaje se vztahují na podíly nacházející se v oběhu ke dni účetní závěrky a na domácí investory podléhající neomezené daňové povinnosti. Investoři se sídlem, bydlištěm nebo trvalým pobytem mimo Rakousko jsou povinni dodrţovat příslušné platné zákony dané země resp. v konkrétních případech předpisy EU o dani prováděné sráţkou. Účetní rok:

1.1.2010 – 31.12.2010

Výplata:

Soukromí investoři

Fyzické osoby (také VS, KS, …)

29.4.2011

ISIN:

Firemní investoři

AT0000634704 AT0000A06P08

s opcí EUR

1. Výsledek hospodaření z běţné činnosti fondu

bez opce EUR

s opcí EUR

bez opce EUR

Soukromé nadace Právnické osoby

EUR

v rámci příjmů z kapitálového majetku EUR

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,5814 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,5814 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,5814 0,0000

0,5814

0,5814

0,0000

0,0000

0,0000

0,5814

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

5. Zbývající výnosy

0,5814

0,5814

0,0000

0,0000

0,0000

0,5814

6. Z toho konečné zdanění

0,5814

0,5814

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,5814

159,44

159,44

159,44

159,44

159,44

159,44

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0195 0,0000 0,0040 0,0235

0,0195 0,0000 0,0000 0,0235

0,0195 0,0000 0,0000 0,0235

0,0195 0,0000 0,0000 0,0235

0,0155 0,0000 0,0000 0,0195

0,0155 0,0000 0,0000 0,0195

0,0124 0,0000 0,0021 0,0145

0,0124 0,0000 0,0021 0,0145

0,0124 0,0000 0,0021 0,0145

0,0124 0,0000 0,0021 0,0145

0,0164 0,0000 0,0021 0,0185

0,0164 0,0000 0,0021 0,0185

0,0009

0,0009

0,0009

0,0009

0,0009

0,0009

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,5814

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,5814

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,5814

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,5814

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,5814

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,5814

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

16. Rakouská daň z kapitálových výnosů III (ze zisků z majetku) a) reinvestované mimořádné výnosy zahraničních subfondů b) zisky z majetku Rakouská daň z kapitálových výnosů III (celkem) po zaokrouhlení

0,0000 0,1454 0,1500

0,0000 0,1454 0,1500

0,0000 0,1454 0,1500

0,0000 0,1454 0,1500

0,0000 0,1454 0,1500

0,0000 0,1454 0,1500

17. Rakouská daň z kapitálových výnosů II a III (celkem)

0,1500

0,1500

0,1500

0,1500

0,1500

0,1500

2. Plus: a) sraţená tuzemská a zahraniční sráţková daň b) zdanitelné reinvestované řádné výnosy zahraničních subfondů c) zdanitelné reinvestované mimořádné výnosy zahraničních subfondů d) zdanitelné zisky z majetku (20 %) e) zdanitelné zisky ze zhodnocení z nemovitostních fondů (80 %)

1)

3. Výnosy 4. Minus: a) vrácená zahraniční sráţková daň z minulých let b) podle DZDZ od daně osvobozené úrokové výnosy a výnosy z nemovitostních fondů c) podle DZDZ od daně osvobozené dividendy d) daňové osvobození dle § 10 odst. 1 bod 1 aţ 4 zákona o dani z kapitálových výnosů (tuzemské dividendy) e) daňové osvobození dle § 10 odst. 1 bod 5 a 6 resp. § 13 odst. 2 zákona o dani z kapitálových výnosů (zahraniční dividendy) f) daňově neutrální kompenzace výnosů s dividendami g) výnosy zdaněné v předcházejících letech

7. Zdanitelné příjmy

2)

3)

5)

z toho podléhající zálohové dani

0,5814

8. Účetní hodnota na konci účetního roku 9. Podrobné údaje 10. Příjmy ze zahraničí, na něţ se vztahuje rakouské daňové právo a) dividendy b) úroky podléhající sráţkové dani c) výplaty zahraničních fondů podléhající sráţkové dani celkem 11. Z daní odvedených v zahraničí lze z důvodu zamezení dvojího zdanění: a) započíst (včetně matching credit, podrobnosti viz bod 18. a)) z akcií (dividendy) z dluhopisů (úroky) ze zahraničních fondů celkem b)

c)

vrátit (podrobnosti viz bod 18. b)) z akcií (dividendy) z dluhopisů (úroky) ze zahraničních fondů celkem

4)

6)

7) 4)

8)

9)

10) 11)

nelze započíst ani vrátit (podrobnosti viz bod 18 c))

12. Výnosy z účastí dle § 37 odst. 4 zák. o dani z příjmu/§ 10 odst. 1 zák. o dani z kapitálových výnosů / § 13 odst. 2 zák. o dani z kapitálových výnosů a) tuzemské dividendy b) zahraniční dividendy celkem

12)

13. Výnosy podléhající tuzemské sráţce daně z kapitálových výnosů a) úroky s výjimkou výnosů, na které se vztahuje DZDZ b) podle DZDZ od daně osvobozené úroky c) zahraniční dividendy d) výplaty zahraničních subfondů e) reinvestované řádné výnosy zahraničních subfondů f) výnosy z nemovitostních fondů g) zisky ze zhodnocení z nemovitostních fondů (80 %) h) reinvestované mimořádné výnosy zahraničních subfondů i) zisky z majetku (20 %)

13) 14) 15) 14) 14) 14) 14) 14) 14) 14)

14. Rakouská daň z kapitálových výnosů I (z domácích dividend) 15. Rakouská daň z kapitálových výnosů II z: a) úroků s výjimkou výnosů, na které se vztahuje DZDZ b) podle DZDZ od daně osvobozených úroků c) zahraničních dividend d) výplat zahraničních subfondů e) reinvestovaných řádných výnosů zahraničních subfondů f) výnosů z nemovitostních fondů g) zisků ze zhodnocení z nemovitostních fondů (80 %) Rakouská daň z kapitálových výnosů II (celkem) po zaokrouhlení


10)

15) 15) 15) 15) 15) 15)

13) 2)

strana 18 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

Soukromí investoři

Firemní investoři Fyzické osoby (také VS, KS, …)

s opcí EUR 18. a)

b)

c)

4)

5) 6) 7) 8) 9) 10) 11) 12) 13) 14) 15)

bez opce EUR

EUR

v rámci příjmů z kapitálového majetku EUR

z anglických akcií z irských akcií ze švédských akcií ze švýcarských akcií z japonských akcií z malajských akcií z kanadských akcií z amerických akcií Celkem z akcií

0,0017 0,0010 0,0013 0,0067 0,0008 0,0009 0,0067 0,0004 0,0195

0,0017 0,0010 0,0013 0,0067 0,0008 0,0009 0,0067 0,0004 0,0195

0,0017 0,0010 0,0013 0,0067 0,0008 0,0009 0,0067 0,0004 0,0195

0,0017 0,0010 0,0013 0,0067 0,0008 0,0009 0,0067 0,0004 0,0195

0,0000 0,0000 0,0000 0,0067 0,0008 0,0009 0,0067 0,0004 0,0155

0,0000 0,0000 0,0000 0,0067 0,0008 0,0009 0,0067 0,0004 0,0155

z německých fondů z italských fondů z belgických fondů z francouzských fondů z anglických fondů z nizozemských fondů z portugalských fondů ze švýcarských fondů ze španělských fondů z taiwanských fondů z japonských fondů z tureckých fondů z kanadských fondů z amerických fondů z australských fondů z českých fondů z brazilských fondů Celkem z fondu

0,0003 0,0004 0,0001 0,0004 0,0002 0,0001 0,0003 0,0002 0,0006 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0003 0,0002 0,0004 0,0001 0,0040

0,0003 0,0004 0,0001 0,0004 0,0002 0,0001 0,0003 0,0002 0,0006 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0003 0,0002 0,0004 0,0001 0,0040

0,0003 0,0004 0,0001 0,0004 0,0002 0,0001 0,0003 0,0002 0,0006 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0003 0,0002 0,0004 0,0001 0,0040

0,0003 0,0004 0,0001 0,0004 0,0002 0,0001 0,0003 0,0002 0,0006 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0003 0,0002 0,0004 0,0001 0,0040

0,0003 0,0004 0,0001 0,0004 0,0002 0,0001 0,0003 0,0002 0,0006 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0003 0,0002 0,0004 0,0001 0,0040

0,0003 0,0004 0,0001 0,0004 0,0002 0,0001 0,0003 0,0002 0,0006 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0003 0,0002 0,0004 0,0001 0,0040

z anglických akcií z irských akcií ze švédských akcií ze švýcarských akcií z amerických akcií Celkem z akcií

0,0000 0,0003 0,0027 0,0090 0,0004 0,0124

0,0000 0,0003 0,0027 0,0090 0,0004 0,0124

0,0000 0,0003 0,0027 0,0090 0,0004 0,0124

0,0000 0,0003 0,0027 0,0090 0,0004 0,0124

0,0017 0,0013 0,0040 0,0090 0,0004 0,0164

0,0017 0,0013 0,0040 0,0090 0,0004 0,0164

z německých fondů z italských fondů z belgických fondů z francouzských fondů z portugalských fondů ze švýcarských fondů ze španělských fondů z malajských fondů z kanadských fondů z australských fondů z českých fondů Celkem z fondu

0,0002 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0001 0,0002 0,0021

0,0002 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0001 0,0002 0,0021

0,0002 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0001 0,0002 0,0021

0,0002 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0001 0,0002 0,0021

0,0002 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0001 0,0002 0,0021

0,0002 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0001 0,0002 0,0021

0,0002 0,0003 0,0001 0,0003 0,0009

0,0002 0,0003 0,0001 0,0003 0,0009

0,0002 0,0003 0,0001 0,0003 0,0009

0,0002 0,0003 0,0001 0,0003 0,0009

0,0002 0,0003 0,0001 0,0003 0,0009

0,0002 0,0003 0,0001 0,0003 0,0009

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

K bodu 11. a) zahraniční daně s moţností vrácení

K bodu 11. c) zahraniční daně bez moţnosti započtení a vrácení

19. Uvedení případné sráţkové daně EU (týká se jen daňových poplatníků nepodléhajících neomezené daňové povinnosti)

3)

s opcí EUR

Právnické osoby

K bodu 11. a) započitatelné zahraniční daně

z taiwanských fondů z čínských fondů z malajských fondů z amerických fondů Celkem z fondu

1) 2)

bez opce EUR

Soukromé nadace

0,0389 EUR na jeden podíl bylo neutralizováno převisem nákladů Soukromí investoři mohou podle § 240 odst. 3 BAO (Spolkový daňový řád) podat u svého příslušného finančního úřadu ţádost o vrácení daně z kapitálových výnosů nebo je uplatnit formou přiznání k dani z příjmů. U firemních investorů se daňové osvobození a s tím spojený zápočet daně z kapitálových výnosů proti dani z příjmů provádí podáním daňového přiznání. Zahraniční výnosy z účastí pocházející ze zemí EU (v současné době (k 6.7.2009) s výjimkou Bulharska, Irska, Kypru) a Norska (momentálně jediná země Evropského hospodářského prostoru, s níţ existuje dohoda o „rozsáhlé úřední a exekuční pomoci“), jsou pro právnické osoby a soukromé nadace podle § 10 odst. 1 bod 5 a 6 resp. § 13 odst. 2 zákona o dani z kapitálových výnosů od placení daně z příjmu osvobozeny. Pod poloţkou „příjmy podléhající dani“ (bod 7) jsou ve sloupcích pro firemní investory, právnické osoby a soukromé nadace obsaţeny celkové dividendy určitých zahraničních akciových společností, zatímco dividendy tuzemských akciových společností a dividendy zahraničních akciových společností z některých států EU a EHP se jako celek neuplatní. Na základě ţádosti o vydání předběţného rozhodnutí Nezávislého finančního senátu (UFS) ze dne 29.9.2008, č.j. RV/0611-L/05 se jeví jako vysoce nepravděpodobné, ţe by metoda zápočtu obhajovaná v procesu rakouského správního soudního dvora (VwGH) ze dne 17.4.2008 (2008/15/0064) a z něho vycházející výklad Spolkového ministerstva financí ze dne 13.6.2008 byly slučitelné s evropským právním řádem. Tato částka po odečtení zahraničních dividend vykazovaných v bodu 10. a) podléhá v soukromé nadaci zálohové dani Jsou v soukromé nadaci zdanitelné (plnou sazbou daně), protoţe nejsou dány předpoklady pro osvobození podle § 10 zákona o dani z kapitálových výnosů Fiktivně započitatelnou částku podle DZDZ (matching credit) lze uplatnit jen formou daňového přiznání. Netýká se zásadně soukromých investorů a firemních investorů/fyzických osob, protoţe zahraniční dividendy jsou konečně zdaněny sráţkou daně z kapitálových výnosů. V jednotlivých případech (při přímém uplatnění DZDZ) mohou být částky započteny formou daňového výměru a daň z kapitálových výnosů vrácena. Zápočet nesmí být vyšší neţ rakouská daň z příjmu připadající v poměrné výši na příslušné příjmy z kapitálu, přičemţ musí být vzaty v úvahu i zdroje příjmů mimo tento fond. Sraţené daně je moţné započíst/vrátit jen u těch vlastníků podílových jednotek, kteří mají certifikáty v drţení v den účetní závěrky. Dohody o zamezení dvojího zdanění zavazují jednotlivé státy vracet na ţádost přijaté sráţkové daně, pokud nelze provést jejich zápočet. Ţádosti o vrácení podávají příslušní majitelé podílových listů. Příslušné formuláře jsou ke staţení na internetových stránkách Spolkového ministerstva financí (https://www.bmf.gv.at). Výnosy z účastí soukromých investorů a firemních investorů/fyzických osob jsou konečně zdaněné sraţením daně z kapitálových výnosů I popř. II. V individuálních případech (je-li vybíraná daň z příjmu niţší neţ daň z kapitálových výnosů) mohou být částky na ţádost zdaněny vyměřením poloviční průměrné sazby daně a daň z kapitálových výnosů můţe být (částečně) vrácena. Netýká se firemních investorů, pokud předloţí prohlášení o osvobození od daně z kapitálových výnosů podle § 94 bod 5 zákona o dani z příjmů 1988. Není-li toto prohlášení k dispozici, lze daň z kapitálových výnosů v případě, ţe neústí v konečné zdanění, započíst proti dani z příjmu. Výnosy soukromých investorů a firemních investorů/fyzických osob jsou konečně zdaněné sraţením daně z kapitálových výnosů II. V individuálních případech (je-li vybíraná daň z příjmu niţší neţ daň z kapitálových výnosů) mohou být částky zdaněny výměrem a daň z kapitálových výnosů můţe být (částečně) vrácena. U soukromých nadací podléhají tyto částky zálohovému zdanění (včetně toho volitelného úrokového podílu, pro nějţ nadace nemůţe v důsledku absence příslušné právní úpravy volit sráţku daně z kapitálových výnosů).


strana 19 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

Daňová pravidla týkající se plně reinvestovaného podílu fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Veškeré číselné údaje se vztahují na podíly nacházející se v oběhu ke dni účetní závěrky a na domácí investory podléhající neomezené daňové povinnosti. Investoři se sídlem mimo Rakousko jsou povinni dodrţovat příslušné platné zákony dané země resp. v konkrétních případech předpisy EU o dani prováděné sráţkou. Účetní rok: Výplata: ISIN:

1.1.2010-

Firemní investoři

31.12.2010 – AT0000A08EU8 AT0000A0HQN4 AT0000A08EV6

Právnické osoby

1.Výsledek hospodaření z běţné činnosti fondu 2.Plus: a) sraţená tuzemská a zahraniční sráţková daň b) zdanitelné reinvestované řádné výnosy zahraničních subfondů c) zdanitelné reinvestované mimořádné výnosy zahraničních subfondů d) zdanitelné zisky z majetku (20 %) e) zdanitelné zisky ze zhodnocení z nemovitostních fondů (80 %)

Soukromé nadace v rámci příjmů z kapitálového majetku

EUR

EUR 0,0000

0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,5833 0,0000

0,0000

0,5833

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

5.Zbývající výnosy

0,0000

0,5833

6.Z toho konečné zdanění

0,0000

0,0000

0,0000

0,5833

1)

3.Výnosy 4.Minus: a) vrácená zahraniční sráţková daň z minulých let b) podle DZDZ od daně osvobozené úrokové výnosy a výnosy z nemovitostních fondů c) podle DZDZ od daně osvobozené dividendy d) daňové osvobození dle § 10 odst. 1 bod 1 aţ 4 zákona o dani z kapitálových výnosů (tuzemské dividendy) e) daňové osvobození dle § 10 odst. 1 bod 5 a 6 resp. § 13 odst. 2 zákona o dani z kapitálových výnosů (zahraniční dividendy) f) daňově neutrální kompenzace výnosů s dividendami g) výnosy zdaněné v předcházejících letech

7.Zdanitelné příjmy

2)

4)

z toho podléhající zálohové dani

0,5833

8.Účetní hodnota na konci účetního roku

159,95

159,95

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000

0,0000

0,0155 0,0000 0,0040 0,0196

0,0155 0,0000 0,0040 0,0196

0,0165 0,0000 0,0021 0,0186

0,0165 0,0000 0,0021 0,0186

0,0009

0,0009

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000

0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,5833

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,5833

0,0000

0,0000

9.Podrobné údaje Příjmy ze zahraničí, na něţ se vztahuje/uplatňuje rakouské daňové právo a) dividendy b) úroky podléhající sráţkové dani c) výplaty zahraničních fondů podléhající sráţkové dani

3) 5)

11.Z daní odvedených v zahraničí lze z důvodu zamezení dvojího zdanění: a) započíst (včetně matching credit, podrobnosti viz bod 18. a)) z akcií (dividendy) z dluhopisů (úroky) ze zahraničních fondů celkem b)

c)

6) 7) 3)

vrátit (podrobnosti viz bod 18. b)) z akcií (dividendy) z dluhopisů (úroky) ze zahraničních fondů celkem

7) 8)

nelze započíst ani vrátit (podrobnosti viz bod 18 c))

12.Výnosy z účastí dle § 37 odst. 4 zák. o dani z příjmu/§ 10 odst. 1 zák. o dani z kapitálových výnosů / § 13 odst. 2 zák. o dani z kapitálových výnosů a) tuzemské dividendy b) zahraniční dividendy 13 a) b) c) d) e) f) g) h) i)

Výnosy podléhající tuzemské sráţce daně z kapitálových výnosů úroky s výjimkou výnosů, na které se vztahuje DZDZ podle DZDZ od daně osvobozené úroky zahraniční dividendy výplaty zahraničních subfondů reinvestované řádné výnosy zahraničních subfondů výnosy z nemovitostních fondů zisky ze zhodnocení z nemovitostních fondů (80 %) reinvestované mimořádné výnosy zahraničních subfondů zisky z majetku (20 %)

9)

9) 9) 9) 9) 9) 9)

14.Rakouská daň z kapitálových výnosů I (z domácích dividend) 15.Rakouská daň z kapitálových výnosů II z: a) úroků s výjimkou výnosů, na které se vztahuje DZDZ b) podle DZDZ od daně osvobozených úroků c) zahraničních dividend d) výplat zahraničních subfondů e) reinvestovaných řádných výnosů zahraničních subfondů f) výnosů z nemovitostních fondů g) zisků ze zhodnocení z nemovitostních fondů (80 %)

-

Rakouská daň z kapitálových výnosů II (celkem)


0,0000

strana 20 z 33

0,0000

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

Firemní investoři

Soukromé nadace v rámci příjmů z kapitálového majetku

Právnické osoby

16.Rakouská daň z kapitálových výnosů III (ze zisků z majetku) a) reinvestované mimořádné výnosy zahraničních subfondů b) zisky z majetku Rakouská daň z kapitálových výnosů III (celkem)

EUR

-

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

z anglických akcií z irských akcií ze švédských akcií ze švýcarských akcií z japonských akcií z malajských akcií z kanadských akcií z amerických akcií Celkem z akcií

0,0000 0,0000 0,0000 0,0067 0,0008 0,0009 0,0067 0,0004 0,0155

0,0000 0,0000 0,0000 0,0067 0,0008 0,0009 0,0067 0,0004 0,0155

z německých fondů z italských fondů z belgických fondů z francouzských fondů z anglických fondů z nizozemských fondů z portugalských fondů ze švýcarských fondů ze španělských fondů z taiwanských fondů z japonských fondů z tureckých fondů z kanadských fondů z amerických fondů z australských fondů z českých fondů z brazilských fondů Celkem z fondu

0,0003 0,0004 0,0001 0,0004 0,0002 0,0001 0,0003 0,0002 0,0006 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0003 0,0002 0,0004 0,0001 0,0040

0,0003 0,0004 0,0001 0,0004 0,0002 0,0001 0,0003 0,0002 0,0006 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0003 0,0002 0,0004 0,0001 0,0040

z anglických akcií z irských akcií ze švédských akcií ze švýcarských akcií z amerických akcií Celkem z akcií

0,0017 0,0013 0,0040 0,0090 0,0004 0,0165

0,0017 0,0013 0,0040 0,0090 0,0004 0,0165

z německých fondů z italských fondů z belgických fondů z francouzských fondů z portugalských fondů ze švýcarských fondů ze španělských fondů z malajských fondů z kanadských fondů z australských fondů z českých fondů Celkem z fondu

0,0002 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0001 0,0002 0,0021

0,0002 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0003 0,0001 0,0001 0,0002 0,0021

0,0002 0,0003 0,0001 0,0003 0,0009

0,0002 0,0003 0,0001 0,0003 0,0009

17Rakouská daň z kapitálových výnosů II a III (celkem) 18.a)

EUR

K bodu 11. a) započitatelné zahraniční daně

K bodu 11. a) zahraniční daně s moţností vrácení

K bodu 11. c) zahraniční daně bez moţnosti započtení a vrácení z taiwanských fondů z čínských fondů z malajských fondů z amerických fondů Celkem z fondu

1) 2)

3)

4) 5) 6) 7) 8) 9)

0,0390 EUR na jeden podíl bylo neutralizováno převisem nákladů Zahraniční výnosy z účastí pocházející ze zemí EU (v současné době (k 6.7.2009) s výjimkou Bulharska, Irska, Kypru) a Norska (momentálně jediná země Evropského hospodářského prostoru, s níţ existuje dohoda o „rozsáhlé úřední a exekuční pomoci“), jsou pro právnické osoby a soukromé nadace podle § 10 odst. 1 bod 5 a 6 resp. § 13 odst. 2 zákona o dani z kapitálových výnosů od placení daně z příjmu osvobozeny. Pod poloţkou „příjmy podléhající dani“ (bod 7) jsou ve sloupcích pro firemní investory, právnické osoby a soukromé nadace obsaţeny celkové dividendy určitých zahraničních akciových společností, zatímco dividendy tuzemských akciových společností a dividendy zahraničních akciových společností z některých států EU a EHP se jako celek neuplatní. Na základě ţádosti o vydání předběţného rozhodnutí Nezávislého finančního senátu (UFS) ze dne 29.9.2008, č.j. RV/0611-L/05 se jeví jako vysoce nepravděpodobné, ţe by metoda zápočtu obhajovaná v procesu rakouského správního soudního dvora (VwGH) ze dne 17.4.2008 (2008/15/0064) a z něho vycházející výklad Spolkového ministerstva financí ze dne 13.6.2008 byly slučitelné s evropským právním řádem. Tato částka po odečtení zahraničních dividend vykazovaných v bodu 10. a) podléhá v soukromé nadaci zálohové dani Jsou v soukromé nadaci zdanitelné (plnou sazbou daně), protoţe nejsou dány předpoklady pro osvobození podle § 10 zákona o dani z kapitálových výnosů Zápočet nesmí být vyšší neţ rakouská daň z příjmu právnických osob připadající v poměrné výši na příslušné příjmy z kapitálu, přičemţ musí být vzaty v úvahu i zdroje příjmů mimo tento fond. Sraţené daně je moţné započíst/vrátit jen u těch vlastníků podílových jednotek, kteří mají certifikáty v drţení v den účetní závěrky. Dohody o zamezení dvojího zdanění zavazují jednotlivé státy vracet na ţádost přijaté sráţkové daně, pokud nelze provést jejich zápočet. Ţádosti o vrácení podávají příslušní majitelé podílových listů. Příslušné formuláře jsou ke staţení na internetových stránkách Spolkového ministerstva financí (https://www.bmf.gv.at). U soukromých nadací podléhají tyto částky zálohovému zdanění


strana 21 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

Všeobecný statut fondu upravující právní vztah mezi podílníky a investiční společností C-QUADRAT Kapitalanlage AG (dále jen „investiční společnost“) pro investiční fond spravovaný investiční společností; Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, sestaveným vţdy pro příslušný konkrétní investiční fond: § 1 Základní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského Zákona o investičních fondech z roku 1993 v platném znění. § 2 Spoluvlastnické podíly 1. Spoluvlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů není omezen. 2. Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin (§ 24 Zákona o úschově cenných papírů v platném znění). 3. Kaţdý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku investičního fondu odpovídající výši jeho spoluvlastnických podílů uvedených v podílovém listu. Kaţdý nabyvatel svého podílu na hromadném podílovém listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši svých spoluvlastnických podílů stvrzených v tomto podílovém listu. 4. Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly a vydat podílníkům nové podílové listy, případně staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu (§ 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. § 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny 1. Podílové listy znějí na majitele. 2. Hromadné podílové listiny jsou opatřeny podpisem vedoucího pracovníka depozitáře nebo k tomuto účelu zmocněného zaměstnance depozitáře a vlastnoručními podpisy nebo faksimile podpisů dvou vedoucích pracovníků investiční společnosti. § 4 Správa fondu 1. Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Přitom je povinna dbát zájmů podílníků a chránit integritu trhu, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu § 84 odst. 1 Zákona o akciích a dodrţovat ustanovení rakouského Zákona o investičních fondech a statut fondu. Investiční společnost můţe při správě investičního fondu vyuţít třetích osob a těmto osobám téţ přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků. 2. Investiční společnost nesmí poskytovat peněţní půjčky na účet investičního fondu, ani podstupovat závazky vyplývající z ručitelských smluv. 3. Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy s výjimkou případů uvedených ve Zvláštním statutu fondu ani nesmí být zatíţen jiným způsobem. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převedeno ani postoupeno za účelem poskytnutí jistiny. 4. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, nástroje peněţního trhu ani jiné finanční investice podle § 20 rakouského Zákona o investičních fondech, které v okamţiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu.


strana 22 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

§ 5 Depozitář Banka pověřená ve smyslu § 23 rakouského Zákona o investičních fondech vedením depozitáře (§ 13) provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřeny na základě rakouského Zákona o investičních fondech a statutů fondu. § 6 Prodejní cena a hodnota podílu 1. Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro kaţdý druh podílového listu a zveřejnit prodejní cenu a odkupní cenu (§ 7) pokaţdé, kdy je uskutečněn prodej nebo zpětný odkup podílů, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů a kupních práv fondu na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu a hodnoty nástrojů peněţního trhu a finančních investic, peněţních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, sníţený o závazky. Při stanovení hodnoty kurzu se vychází podle § 7 odst. 1 rakouského Zákona o investičních fondech z posledních známých burzovních kurzů resp. kotací cen. 2. Prodejní cena se skládá z hodnoty podílu a přiráţky ke kaţdému podílu na krytí prodejních nákladů společnosti. Výsledná cena se zaokrouhlí směrem nahoru. Výše této přiráţky resp. zaokrouhlení je uvedena ve Zvláštním statutu fondu (§ 23). 3. Prodejní cena a odkupní cena jsou zveřejňovány podle § 18 rakouského Zákona o investičních fondech ve spojení s § 10 odst. 3 zákona o kapitálovém trhu pro kaţdý druh podílového listu zvlášť v denním tisku „der Standard“. § 7 Zpětný odkup 1. Podílníkovi je na základě jeho ţádosti vyplácen podíl na fondu za vţdy aktuální odkupní cenu, a to popř. oproti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu. 2. Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením sráţky a/nebo zaokrouhlení, pokud je tak uvedeno ve Zvláštním statutu fondu (§ 23). Vyplácení odkupní ceny a výpočet a zveřejňování odkupní ceny podle § 6 mohou být dočasně pozastaveny za současného oznámení této skutečnosti Úřadu pro dohled nad finančními trhy a zveřejnění této skutečnosti v souladu s § 10 statutu fondu a podmíněny prodejem majetku investičního fondu a obdrţením výtěţku z prodeje, jeví-li se takový postup vzhledem k oprávněným zájmům podílníků jako vhodný. O obnovení zpětného odkupu podílových listů musí být investor rovněţ informován v souladu s § 10. K tomu dochází, zejména pokud fond investoval 5 % a více svého majetku do cenných papírů, jejichţ cena vzhledem k politické nebo hospodářské situaci zcela zřejmě a nikoli pouze v jednotlivých případech neodpovídá skutečnosti. § 8 Zveřejnění výsledků hospodaření 1. Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní investiční společnost výroční zprávu o hospodaření sestavenou podle § 12 rakouského Zákona o investičních fondech. 2. Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle § 12 rakouského Zákona o investičních fondech. 3. Výroční zpráva o hospodaření a pololetní zpráva o hospodaření budou uloţeny k nahlédnutí v investiční společnosti a v depozitáři. § 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly Nárok podílníků na vydání výnosových podílů se promlčuje uplynutím pěti let. Tyto výnosové podíly jsou po uplynutí této lhůty povaţovány za výnosy investičního fondu. § 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování informací týkající se podílových listů – s výjimkou zveřejňování hodnot stanovovaných podle § 6 – se uplatňuje § 10 odst. 3 a odst. 4 Zákona o kapitálovém trhu. Zveřejnění můţe být provedeno Výroční zpráva C-Quadrat ARTS Total Return Balanced

strana 23 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

•

formou úplného otištění v Úředním věstníku k Wiener Zeitung nebo

•

tak, ţe zveřejněné výtisky budou k dispozici v dostatečném mnoţství a zdarma v sídle investiční společnosti a na obchodních místech, přičemţ datum vydání této tiskoviny a místa, na kterých bude k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku k Wiener Zeitung nebo

•

podle § 10 odst. 3 bod 3 Zákona o kapitálovém trhu v elektronické formě na internetových stránkách emitující investiční společnosti.

Oznámení podle § 10 odst. 4 Zákona o kapitálovém trhu se zveřejní v Úředním věstníku k Wiener Zeitung nebo v tisku distribuovaném na celém území spolkové republiky. Za účelem změn v prospektu podle § 6 odst. 2 rakouského Zákona o investičních fondech lze oznámení podle § 10 odst. 4 Zákona o kapitálovém trhu také umístit jen v elektronické formě na internetových stránkách emitující investiční společnosti. § 11 Změny statutu fondu Investiční společnost můţe změnit Všeobecný a Zvláštní statut fondu se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu vyţaduje navíc schválení Úřadem pro dohled nad finančními trhy. Tato změna musí být zveřejněna. Nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění. § 12 Výpověď a likvidace 1. Investiční společnost můţe vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdrţela svolení Úřadu pro dohled nad finančními trhy, a při dodrţení nejméně šestiměsíční výpovědní lhůty (§ 14 odst. 1 rakouského Zákona o investičních fondech); pokud majetek fondu klesne pod hranici 1 150 000 EUR, můţe tak učinit i bez dodrţení výpovědní lhůty formou veřejného oznámení (§ 10) (§ 14 odst. 2 rakouského Zákona o investičních fondech). Výpověď podle § 14 odst. 2 téhoţ zákona v průběhu výpovědi podle § 14 odst. 1 téhoţ zákona je nepřípustná. 2. Pokud zanikne právo investiční společnosti ke spravování fondu, bude se správa fondu nebo jeho likvidace řídit příslušnými ustanoveními rakouského Zákona o investičních fondech. § 12a Sloučení nebo převod majetku Investiční společnost můţe majetek fondu sloučit s majetkem jiných investičních fondů při dodrţení § 3 odst. 2 popř. § 14 odst. 4 rakouského Zákona o investičních fondech nebo převést majetek fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. majetek jiných investičních fondů převzít do majetku fondu.


strana 24 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

Zvláštní statut fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced, podílového fondu podle § 20 rakouského Zákona o investičních fondech (dále jen „investiční fond“). Investiční fond splňuje poţadavky Směrnice 85/611/EHS. § 13 Depozitář Depozitářem je Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft, Bregenz. § 14 Obchodní místa, podílové listy 1. Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů je Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft, Bregenz. 2. Pro investiční fond jsou vydávány podílové listy s reinvesticí výnosů se sráţkou daně z kapitálových výnosů a podílové listy s reinvesticí výnosů bez sráţky daně z kapitálových výnosů zastupující vţdy jeden podíl nebo zlomek podílu. Podílové listy s reinvesticí výnosů bez sráţky daně z kapitálových výnosů podle § 27b jsou prodávány pouze v zahraničí. Podílové listy jsou vedeny ve formě hromadných podílových listin. Jejich vydávání v listinné podobě proto není moţné. 3. U podílových listů vedených ve formě hromadné podílové listiny provádí připisování výplat podle § 27 a 27a vţdy peněţní ústav, který pro podílníka vede depotní účet. § 15 Nástroje a zásady investování 1. Pro investiční fond mohou být nabývány všechny druhy cenných papírů, nástrojů peněţního trhu a jiných likvidních finančních investic ve smyslu § 4, 20 a 21 rakouského Zákona o investičních fondech a § 16 a násl. statutu fondu, pokud tím bude vyhověno zásadě diverzifikace rizika a nebudou přitom dotčeny oprávněné zájmy podílníků. 2. Výběr různých aktiv do majetku investičního fondu se řídí těmito investičními zásadami: Investiční strategie fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced se neorientuje na ţádný benchmark; svoje úsilí směřuje spíše v rámci dlouhodobější strategie na dosahování absolutního zhodnocení. •

Cenné papíry, nástroje peněžního trhu a podíly v investičních fondech (včetně cenných papírů zahrnujících deriváty)

Investiční fond můţe nakupovat nepřímo prostřednictvím podílů na investičních fondech podle § 17 těchto statutů fondu aţ do výše 50 procent majetku fondu akcie emitované kdekoli na světě (jakékoli bonity, měny a oborového zaměření) a cenné papíry rovnocenné akciím, jako především poţitkové listy (jakékoli bonity, měny a oborového zaměření). Přímé nakupování celosvětově emitovaných akcií (jakékoli bonity, měny a oborového zaměření) a cenných papírů srovnatelných s akciemi, jako především poţitkových listů (jakékoli bonity, měny a oborového zaměření) je omezeno do 30 procent majetku fondu. Investiční fond můţe nakupovat přímo či nepřímo prostřednictvím podílů na investičních fondech podle § 17 těchto statutů instrumenty, které přímo či nepřímo odráţejí vývoj hodnoty akciového, dluhopisového nebo jiného finančního indexu. S výjimkou investičních fondů, které odráţejí hodnotový vývoj dluhopisového indexu výše uvedeným způsobem, se tyto investiční fondy zahrnují do podílu akcií. Investiční fond můţe také nakupovat podíly na investičních fondech podle § 17 těchto statutů fondu, které jsou zaměřeny na přímou či nepřímou reprodukci neutrálního aţ inverzního hodnotového vývoje výše uvedených typů cenných papírů. Investiční fond můţe nakupovat globálně vydávané certifikáty (jakékoli bonity, měny a oborového zaměření), jako jsou indexové certifikáty, do výše 30 procent majetku fondu. Tyto certifikáty se připočítávají k podílu akcií. Investiční fond můţe kromě toho nakupovat i cenné papíry (§ 15a) vázané na vývoj cenných papírů jiných aktiv jako jsou zejména drahé kovy nebo suroviny, a to za předpokladu, ţe je zajištěno, ţe nedojde k fyzickému dodání. Proto se fyzické dodání nesmí ani předpokládat, ani na ně nesmí Výroční zpráva C-Quadrat ARTS Total Return Balanced

strana 25 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

existovat právo. S těmito cennými papíry není propojen ţádný derivát podle § 11 3. vyhlášky o stanovení rizika u derivátů a ohlašovacích povinnostech. Celkový podíl akcií v investičním fondu nesmí překročit 50 % jeho majetku. Investiční fond můţe nakupovat nepřímo prostřednictvím podílů na investičních fondech podle § 17 těchto statutů fondu aţ do výše 100 procent majetku fondu dluhopisy emitované kdekoli na světě (jakékoli bonity, měny a oborového zaměření). Přímé nakupování celosvětově emitovaných dluhopisů (jakékoli bonity, měny a oborového zaměření) je omezeno do 30 procent majetku fondu. Investiční fond můţe nakupovat nepřímo prostřednictvím podílů na investičních fondech podle § 17 těchto statutů fondu aţ do výše 100 procent majetku fondu nástroje peněţního trhu emitované kdekoli na světě (jakékoli bonity), bez ohledu na jejich měnu. Investiční fond musí investovat včetně vkladů na viděnou a vypověditelných vkladů nejméně 70 procent majetku fondu do podílů na investičních fondech podle § 17 těchto statutů fondu. •

Vklady na viděnou a vypověditelné vklady

Fond můţe aţ 100 % svého majetku investovat do vkladů na viděnou a do vypověditelných vkladů s výpovědní lhůtou max. 12 měsíců s tím, ţe u jednoho peněţního ústavu můţe uloţit max. 20 % svého majetku, pokud se jedná o peněţní ústav se sídlem v některém z členských států Evropského hospodářského prostoru. •

Deriváty (včetně derivátů obchodovaných mimo regulované trhy)

Derivátových finančních nástrojů resp. nástrojů, jejichţ součástí je derivátový produkt, se nevyužívá. 3. Pokud investiční fond nakupuje cenné papíry a nástroje peněţního trhu, jejichţ součástí je derivátový produkt, musí tyto deriváty investiční společnost započítat tak, aby byla dodrţena ustanovení § 19 a 19a. Investice investičního fondu do indexových derivátů se do limitů stanovených v § 20 odst. 3 bodech 5, 6, 7 a 8d rakouského zákona o investičních fondech nezapočítávají. 4. Nabývání plně nesplacených akcií a odběrních práv k těmto nástrojům, nebo plně nesplacených finančních nástrojů je povoleno aţ do výše 10 % majetku fondu. 5. Cenné papíry, které jsou vydávány nebo garantovány členským státem včetně jeho orgánů státní správy a samosprávy, třetím státem nebo mezinárodními organizacemi veřejnoprávního charakteru, jejímiţ členy jsou jeden nebo více členských států, smějí být nabývány nad rámec 35 % majetku fondu, pokud se investice fondu uskuteční alespoň do šesti různých emisí, přičemţ investice do téţe emise nesmí překročit 30 % majetku fondu. § 15a Cenné papíry a nástroje peněžního trhu Cenné papíry jsou a) akcie a nebo ekvivalentní cenné papíry, b) dluhopisy nebo jiné formy dluhových cenných papírů, c) všechny ostatní obchodovatelné finanční nástroje (např. kupní práva), které opravňují k nabývání finančních nástrojů ve smyslu zák. o investičních fondech upisováním nebo výměnou, avšak s výjimkou investičních technik a nástrojů uvedených v § 21 rakouského Zákona o investičních fondech. Cenné papíry musejí splňovat podmínky stanovené v § 1a odst. 3 rakouského Zákona o investičních fondech. Ve smyslu § 1a odst. 4 rakouského Zákona o investičních fondech zahrnují cenné papíry také 1. podíly v uzavřených fondech v podobě investiční společnosti nebo investičního fondu, 2. podíly v uzavřených fondech v podobě smlouvy a 3. finanční nástroje podle § 1a odst. 4 bod 3 rakouského Zákona o investičních fondech. Nástroje peněžního trhu jsou nástroje, které jsou obvykle obchodovány na peněţním trhu, jsou likvidní a mají hodnotu, kterou lze kdykoliv přesně stanovit, a které splňují podmínky § 1a odst. 5 aţ 7 rak. Zákona o investičních fondech. § 16 Burzy a organizované trhy 1. Investiční fond smí nabývat cenné papíry a nástroje peněţního trhu, pokud Výroční zpráva C-Quadrat ARTS Total Return Balanced

strana 26 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

•

jsou kotovány nebo obchodovány na regulovaném trhu podle § 2 bodu 37 zákona o bankovnictví nebo

•

jsou obchodovány na jiném oficiálně uznávaném, regulovaném, pro veřejnost přístupném a řádně fungujícím trhu s cennými papíry v některém z členských států nebo

•

jsou kotovány na některé z burz třetí země uvedených v příloze nebo

•

jsou obchodovány na jiném oficiálně uznávaném, regulovaném, pro veřejnost přístupném a řádně fungujícím trhu s cennými papíry uvedeném v příloze v některé z třetích zemí nebo

•

podmínky emise obsahují povinnost podat ţádost o registraci k úřednímu přijetí nebo obchodování na některé z výše jmenovaných burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a registrace se uskuteční nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů.

2. Nástroje peněţního trhu neobchodované na regulovaném trhu, které jsou volně převoditelné, obchodované obvykle na peněţním trhu, likvidní, jejichţ hodnotu je moţné kdykoli přesně určit a jsou o nich k dispozici dostatečné informace včetně takových informací, které umoţňují odpovídající posouzení úvěrových rizik spojených s investováním do takových nástrojů, smějí být pro fond nabývány, pokud emise samotná nebo emitent sám jiţ podléhá předpisům o ochraně vkladů a investorů a jsou buď •

vydávány nebo garantovány orgány státní správy nebo samosprávy, centrální bankou členského státu, Evropskou centrální bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, třetí zemí nebo (v případě federace) členskou zemí federace nebo mezinárodní institucí veřejnoprávního charakteru, k jejímţ členům patří alespoň jeden členský stát, nebo

•

vydávány podniky, jejichţ cenné papíry jsou s výjimkou nových emisí obchodovány na definovaných regulovaných trzích uvedených v bodu 1, nebo

•

vydávány nebo garantovány institucí, která podle kritérií stanovených právem Evropské unie podléhá dozoru, nebo institucí, která podléhá předpisům o dohledu a dodrţuje je, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad finančními trhy přinejmenším stejně přísné jako předpisy o dohledu podle práva Evropské unie, nebo

•

vydávány jinými emitenty, kteří patří do kategorie povolené Úřadem pro dohled nad finančními trhy, pokud se na investice do takových nástrojů vztahují rovnocenné předpisy na ochranu investorů a pokud se v případě emitenta jedná buď o podnik s vlastním kapitálem ve výši nejméně 10 milionů EUR, který sestavuje a zveřejňuje svoji roční účetní závěrku podle předpisů Směrnice 78/660/EHS, nebo o právní subjekt, který v rámci jedné skupiny podniků tvořené jedním nebo několika podniky, jejichţ akcie jsou obchodovány na burze, zajišťuje financování této skupiny, nebo o právní subjekt, který má formou podniku, společnosti nebo smlouvy financovat podloţení závazků cennými papíry vyuţitím úvěrového rámce poskytnutého bankou; úvěrový rámce musí být zajištěn finančním ústavem, který sám splňuje kritéria uvedená v odst. 2 bodu 3.

4. Do cenných papírů a nástrojů peněţního trhu, které nesplňují podmínky odstavce 1 a 2, smí fond investovat maximálně 10 % svého majetku. § 17 Podíly v jiných investičních fondech 1. Podíly v investičních fondech (tj. investičních fondech a investičních společnostech otevřeného typu), které splňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů), mohou nabývány, pokud tyto investiční subjekty samy neinvestovaly více neţ 10 % svého majetku do podílů v jiných investičních fondech. 2. Podíly v jiných investičních fondech, které nesplňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrnice o subjektech kolektivního investování), •

jejichţ výhradním účelem je investovat peníze získané na společný účet od veřejnosti podle zásady rozloţení rizika do cenných papírů a dalších likvidních finančních investičních nástrojů a

•

jejichţ podíly jsou na ţádost podílníka přímo či nepřímo odkupovány nebo vypláceny z majetku investičního fondu,

smějí být nabývány aţ do výše 30 % majetku fondu, pokud a) takové investiční fondy samy neinvestovaly více neţ 10 % svého majetku do podílů v jiných investičních fondech a Výroční zpráva C-Quadrat ARTS Total Return Balanced

strana 27 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

b) takové investiční fondy získaly oprávnění podle právních předpisů, na základě nichţ podléhají dohledu, který podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem odpovídá dohledu podle práva Evropské unie a existuje dostatečná záruka pro spolupráci mezi příslušnými úřady, c) míra ochrany podílníka odpovídá míře ochrany podílníka investičních fondů, které splňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů – SKIPCP), je rovnocenná a předpisy upravující oddělenou evidenci majetku investičního fondu spravovaného investiční společností, čerpání úvěrů, poskytování úvěrů a fiktivní prodej cenných papírů a nástrojů peněţního trhu splňují poţadavky Směrnice 85/611/EHS a d) podnikatelská činnost takových investičních fondů je předmětem pololetních a výročních zpráv, které umoţňují utvořit si představu o majetku a závazcích, výnosech a transakcích investičního fondu ve vykazovaném období. Při posuzování, zda je podílníkům zaručena stejná míra ochrany ve smyslu bodu c), se berou v úvahu kritéria uvedená v § 3 rakouské vyhlášky o posuzování přiměřenosti informací a rovnocennosti ochrany podílníků v platném znění (IG-FestV). 3. Pro investiční fond mohou být nabývány také podíly v jiných investičních fondech, které jsou přímo či nepřímo spravovány stejnou investiční společností nebo společností, s níţ je investiční společnost propojena společnou správou nebo ovládacím vztahem nebo významnou přímou či nepřímou majetkovou účastí. 4. Podíly v témţe investičním fondu smějí být nabývány aţ do výše 20 % majetku fondu. § 18 Vklady na viděnou a vypověditelné vklady Investiční fond můţe nabývat vklady na bankovních účtech v podobě vkladů na viděnou nebo vypověditelných vkladů s výpovědní lhůtou max. 12 měsíců. Minimální výše vkladů na bankovních účtech není předepsána a směrem nahoru není omezena. § 19 Deriváty Nepouţije se. § 19a Deriváty obchodované na mimoburzovních trzích (OTC) Nepouţije se. § 19b Value at Risk Nepouţije se. § 20 Čerpání úvěrů Investiční společnost smí na účet investičního fondu přijímat krátkodobé úvěry aţ do výše 10 % majetku fondu. § 21 Repo operace Nepouţije se. § 22 Zápůjčky cenných papírů Nepouţije se. § 23 Podmínky vydávání a zpětného odkupu podílových listů Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se provádí v eurech. Vstupní poplatek na úhradu prodejních nákladů společnosti činí 5,00 procent. Při stanovení vstupního poplatku se vypočtená částka zaokrouhluje na 1 cent směrem nahoru. Odkupní cena se počítá z hodnoty podílu a zaokrouhluje se na 1 cent směrem dolů. Prodej podílových listů není v zásadě omezen, investiční společnost si však vyhrazuje právo jejich prodej dočasně nebo trvale zastavit.


strana 28 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

§ 23a Časové omezení, zastavení prodeje podílů Nepouţije se. § 24 Účetní rok Účetním rokem investičního fondu se rozumí období od 1. ledna do 31. prosince kalendářního roku. § 25 Poplatek za správu, náhrada výdajů Investiční společnosti je za její činnost vyplácena roční odměna ve výši 1,85 % majetku fondu, která se počítá z měsíčních výsledků hospodaření a zúčtovává a vyplácí se měsíčně. Kromě toho investiční společnost obdrţí za svoji správcovskou činnost měsíční odměnu v závislosti na výkonnosti fondu (performance fee), a to ve výši 20 % z čistého zhodnocení portfolia (= zhodnocení podílu). První vyúčtování odměny stanovované podle výkonnosti fondu se uskuteční, jakmile fond překročí hodnotu podílu 100 EUR a vypočte se poměrem k hodnotě podílu 100 EUR. Performance fee se poté vypočte na základě poslední hodnoty podílu předcházejícího měsíce nebo hodnoty podílu platné na konci předcházejícího měsíce, ke kterému byl naposledy vyplacen podíl na zisku, podle toho, která hodnota je vyšší. Při měsíčním výpočtu výnosové odměny se hodnota podílu příslušného měsíce dá do poměru k poslední nejvyšší hodnotě podílu (tou je buď hodnota podílu předcházejícího měsíce nebo ta hodnota podílu, pro který byla performance fee naposledy vypočtena, podle toho která hodnota je vyšší). Při výpočtu se zohledňuje počet podílů, které se na konci relevantního měsíce nacházejí v oběhu. Investiční společnost má dále nárok na náhradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, především nákladů spojených s povinným zveřejňováním informací, poplatků za úschovu cenných papírů, odměny depozitáře, nákladů na poradenství, kontrolu a účetní závěrku a jednorázových i běţných nákladů vznikajících v souvislosti s registrací v zahraničí. § 26 Použití výnosů u podílových listů s výplatou výnosů Nepouţije se. § 27 Použití výnosů u podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů se srážkou daně z kapitálových výnosů Výnosy dosaţené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U podílových listů s reinvesticí výnosů je od 1. ledna následujícího účetního roku vyplácena částka stanovená podle § 13 věty 3 rakouského Zákona o investičních fondech, kterou je popřípadě nutné pouţít na povinnou úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na reinvestovaný výnos z podílového listu. § 27a Použití výnosů u podílových listů s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů (tuzemská a zahraniční tranše podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši) Výnosy dosaţené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. Výplata se podle § 13 věty 3 rakouského Zákona o investičních fondech neprovádí. Okamţik rozhodný pro neuskutečnění výplaty daně z ročních kapitálových výnosů podle § 13 3. věty rakouského Zákona o investičních fondech je okamţik výplaty daně z kapitálových výnosů tranše s reinvesticí výnosů, nejpozději však vţdy 4 měsíce po konci účetního roku. Investiční společnost je povinna formou příslušných potvrzení od subjektů, které vedou depotní účty, prokázat, ţe podílové listy mohou být v okamţiku výplaty v drţení jen takových podílníků, kteří buď nejsou plátci tuzemské daně z příjmu fyzických či právnických osob nebo kteří splňují podmínky pro osvobození podle § 94 zákona o dani z příjmu. Jestliţe tyto podmínky nejsou v okamţiku výplaty splněny, vyplatí se částka stanovená podle § 13 věty 3 rakouského Zákona o investičních fondech připsáním na účet příslušného finančního ústavu, který vede depotní účet. § 27b Použití výnosů u podílových listů s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů (zahraniční tranše podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši) Výnosy dosaţené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. Výplata se podle § 13 věty 3 rakouského Zákona o investičních fondech neprovádí.


strana 29 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

Investiční společnost je povinna formou příslušných potvrzení od subjektů, které vedou depotní účty, prokázat, ţe podílové listy mohou být v okamţiku výplaty v drţení jen takových podílníků, kteří buď nejsou plátci tuzemské daně z příjmu fyzických či právnických osob nebo kteří splňují podmínky pro osvobození podle § 94 zákona o dani z příjmu nebo pro osvobození placení daně z kapitálových výnosů. § 28 Likvidace Z čistého likvidačního zůstatku obdrţí depozitář odměnu ve výši 0,5 % z majetku fondu.


strana 30 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

Příloha k § 16 Úředně obchodující burzy a organizované trhy 1. Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropského hospodářského prostoru Podle článku 16 Směrnice 93/22/EHS (Směrnice o investičních sluţbách v oblasti cenných papírů) musí kaţdý členský stát vést aktuální seznam jím povolených trhů. Tento seznam musí být poskytován ostatním členským státům a Komisi EU. Komise EU je podle tohoto ustanovení povinna jednou ročně zveřejňovat seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny. Vzhledem k benevolentnějším přístupovým omezením a specializaci na jednotlivé segmenty obchodování podléhá seznam „regulovaných trhů“ značným změnám. Proto Komise EU kromě ročního zveřejňování seznamu v Úředním věstníku Evropských společenství zpřístupňuje aktuální znění seznamu na svých oficiálních internetových stránkách. 1.1 Aktuální seznam regulovaných trhů je k dispozici na adrese http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/listegeregmaerkte.pdf

4

v PDF souboru s názvem „Verzeichnis der Geregelten Märkte“ (Seznam regulovaných trhů). 1.2 Do seznamu burz regulovaných trhů ještě dále patří: 1.2.1 1.2.2 1.2.3

Finsko: Švédsko: Lucembursko:

OMX Nordic Exchange Helsinki OMX Nordic Exchange Stockholm AB Euro MTF Luxemburg

1.3. Trhy uznávané v EU podle § 20 odst. 3 bodu 1 písm. b rakouského Zákona o investičních fondech: 1.3.1

Velká Británie:

London Stock Exchange Alternative Investment Market (AIM)

2. Burzy v evropských zemích mimo členské státy Evropského hospodářského prostoru 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6

Bosna a Hercegovina: Chorvatsko: Švýcarsko: Srbsko a Černá Hora: Turecko: Rusko:

Sarajevo, Banja Luka Zagreb Stock Exchange SWX Swiss Exchange Bělehrad Istanbul (v případě akciového trhu pouze „National Market“) Moskva (RTS Stock Exchange)

3. Burzy v mimoevropských zemích 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.9 4

Austrálie: Argentina: Brazílie: Chile: Čína: Hongkong: Indie: Indonézie: Izrael:

Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Buenos Aires Rio de Janeiro, Sao Paulo Santiago Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange Hongkong Stock Exchange Bombaj Jakarta Tel Aviv

Rakouský Úřad pro dohled nad finančním trhem (FMA) můţe odkaz měnit. Aktuální odkaz naleznete na internetových stránkách FMA: www.fma.gv.at, Anbieter, „Informationen zu Anbietern am österreichischen Finanzmarkt“, Börse, Übersicht, Downloads, Verzeichnis der Geregelten Märkte.


strana 31 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

3.10 3.11 3.12 3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19 3.20 3.21

3.22 3.23

Tokio, Ósaka, Nagoja, Kjótó, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hirošima Toronto, Vancouver, Montreal Soul Kuala Lumpur Mexiko City Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Manila Singapur Stock Exchange Johannesburg Taipei Bangkok New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati Venezuela: Caracas Spojené arabské emiráty: Abu Dhabi Securities Exchange (ADX) Japonsko: Kanada: Korea: Malajsie: Mexiko: Nový Zéland: Filipíny: Singapur: Jihoafrická republika: Taiwan: Thajsko: USA:

4. Organizované trhy v zemích mimo členské státy Evropského společenství 4.1 4.2 4.3 4.4

Japonsko: Kanada: Korea: Švýcarsko:

4.5

USA:

Over the Counter Market Over the Counter Market Over the Counter Market SWX Swiss Exchange, BX Berne eXchange; Over-the-Counter Market členů International Capital Market Association (ICMA), Curych Over-the-Counter Market v systému NASDAQ, Over-the-Counter Market (trhy organizované NASD, např. Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs), Overthe-Counter Market for Agency Mortgage-Backed Securities

5. Burzy s termínovými kontrakty a opcemi 5.1 5.2 5.3

Argentina: Austrálie: Brazílie:

5.4 5.5

Hongkong: Japonsko:

5.6 5.7 5.8 5.9 5.10 5.11 5.12 5.13

Kanada: Korea: Mexiko: Nový Zéland: Filipíny: Singapur: Slovensko: Jihoafrická republika:

5.14 5.15

Švýcarsko: Turecko:


Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Australian Securities Exchange (ASX) Bolsa Brasileira de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange Hong Kong Futures Exchange Ltd. Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Korea Futures Exchange Mercado Mexicano de Derivados New Zealand Futures & Options Exchange Manila International Futures Exchange Singapore International Monetary Exchange RM System Slovakia Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) EUREX TurkDEX

strana 32 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

5.16

USA:


American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, MidAmerica Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)

strana 33 z 33

1. leden 2010 – 31. prosinec 2010

Výroční zpráva za účetní rok 2010 fondu. C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced

Recommend Documents