MĚSÍČNÍ ZPRÁVA LISTOPAD 2015
C-QUADRAT QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
OBSAH C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T Všeobecné produktové informace
2
Vývoj fondu a ukazatele
3
Analýza fondu
4
Přehled o trhu
6
Příloha
7
Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním zákazníkům a oprávněným partnerům a není určená pro soukromé anebo retailové klienty.
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
Měsíční zpráva 30.11.2015
Charakteristika fondu Flexibilní investiční směrnice – C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced je obhospodařován v rámci velmi flexibilních investičních limitů. Fond může investovat až 50 % majetku do akciových fondů a až 100 % do fondů dluhopisových a fondů peněžního trhu, resp. penežnímu trhu blízkým. K naplnění akciové části portfolia mohou být částečně využívány i investice do jednotlivých akcií. Při investování je kladen vysoký důraz na přístup na základě tzv. celkové návratnosti (Total Return). Return) Technický obchodní systém – Management fondu využívá unikátní technický obchodní systém orientovaný na střednědobé trendy vyvinutý společností ARTS Asset Management. Management Jednotlivé fondy, které na krátkodobém až střednědobém horizontu vykazují pozitivní trend, jsou v portfoliu nejvíce převažovány. Investiční strategie se neorientuje na žádný benchmark, ale naopak na dlouhodobém horizontu usiluje o dosažení kladné výkonnosti při jakémkoli vývoji trhů.
Highlights fondu Kvantitativní trendkopírující systém Aktivní management pro následující třídy aktiv:
− − −
DATA FONDU
Dluhopisy: až do 100 %
ISIN Datum vydání Měna fondu Použití výnosů
Hotovost a peněžní trh: až do 100 %
Investiční společnost
Akcie: až do 50 %
Flexibilní investiční směrnice: směrnice: složení portfolia neni ovlivněno benchmarkem
Management fondu
Jasně definované řízení rizik
Depozitář
AT0000634704 24.11.2003 EUR reinvestice výnosů Ampega Investment GmbH ARTS Asset Management GmbH, St. Pölten Raiffeisen Bank International AG ne
Minimální investice
Cíl: Cíl : Namísto překonávání indexu je cílem omezovat ztráty, zatímco přináší pozitivní výnosy. výnosy.
Právní forma Účetní rok
Šance / Výhody Flexibilní investiční strategie: V závislosti na vývoji trhu a na investičních předpisech je využíváno investic do akcií, dluhopisů nebo nástrojů peněžního trhu. Management fondu se snaží Vaše peníze investovat vždy tam, kde se to jeví jako nejprofitabilnější. Vyloučení dlouhých ztrátových období: Profesionální „total return“ koncept zajišťuje systematické řízení rizika bez lidských emocí – s cílem zamezit dlouhé ztrátové fázi.
§ 2 odst. 1 a 2 InvFG 2011, odpovídá UCITS IV 01.01. - 31.12.
Vstupní poplatek max. 5,00 % Správní poplatek 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) Běžné náklady 2.44 % Povolení k prodeji Celkový objem fondu v EUR NAV v EUR
AT/CZ/DE/HU/RO 342 124 319,68 188,37
Rizika Při investování produktu do investiční třídy na základě vzestupného trendu, může být tento vystřídán trendem sestupným. Vzestupných trendů lze využít až od okamžiku, od kterého produkt investuje do příslušné investiční třídy. Sestupné trendy lze vyloučit až od okamžiku, od kterého produkt v příslušné investiční třídě deinvestuje.
Reklama
2
Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním zákazníkům a oprávněným partnerům a není n určená pro soukromé anebo retailové klienty.
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
Měsíční zpráva 30.11.2015
Vývoj fondu a ukazatele Vývoj hodnoty C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T od založ. 3a 240%
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
220%
( od 24.11.2003 )
200% 180%
Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita Mod. sharpe ratio Maximální ztráta Alpha Beta Tracking Error
160% 140% 21%
18% 120%
8%
6%
8%
2%
7%
6%
9%
2012
2013
2014
2%
100% -5%
-6% 80% 2003 2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2015
97,78% 5,84% 5,49% 1,11 -11,26% 0,23% 0,55 6,81%
Syntetický index 240% 220%
Synthetischer Index (50 % MSCI World + 50 % JPMorgan GBI)
200%
( od 24.11.2003 )
180%
Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita Mod. sharpe ratio Maximální ztráta
160% 140% 16%
120% 4%
16%
11% 0%
16% 3%
6%
4%
2011
2012
2013
12%
92,74% 5,61% 8,31% 0,70 -24,06%
100% -1% 80% 2003 2004
2005
2006
2007
-14% 2008
2009
2010
2014
Měsíční příspěvky k vývoji fondu C-QUADRAT QUADRAT ARTS Total Return Balanced T 10 let 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
01 1,30% 1,13% 1,54% -1,93% -2,57% -0,67% -2,00% 0,10% 0,99% 0,01% 5,44%
02 0,86% 2,75% 0,26% 0,19% -0,40% 1,80% 0,73% 1,31% 0,29% 1,80% 1,61%
03 -4,04% -0,38% -1,95% -0,89% -0,60% 3,64% -1,04% 0,73% 2,05% -0,37% 2,28%
04 -0,08% 1,01% 1,49% -0,29% 6,91% 1,19% 0,56% 0,01% 0,56% 0,54% -0,18%
05 3,36% -5,30% 0,98% 0,44% 8,74% -1,63% -0,23% -0,09% -0,03% 1,04% 0,21%
06 4,42% -1,90% -0,93% -1,32% 1,43% 0,76% -1,41% -0,93% -3,36% 1,11% -2,87%
07 1,34% 1,13% 0,16% -0,03% 4,79% -1,73% 0,91% 4,03% 1,35% 0,75% -0,33%
2015
3a
08 -0,56% 1,35% -1,40% 0,03% 0,89% 1,76% -2,96% -1,12% -1,20% 1,17% -5,22%
09 7,10% 1,02% 0,76% -3,70% 2,81% -0,63% 0,20% 0,54% 2,29% 0,32% -0,18%
10 -4,70% 2,35% 2,25% 3,50% -1,22% 0,25% -1,16% 0,57% 1,80% -0,76% 0,73%
11 5,83% -0,16% -1,44% 0,10% 0,97% 0,91% -0,68% 0,24% 0,90% 1,63% 0,41%
12 2,19% 3,17% -0,13% -1,95% 2,79% 1,89% 2,19% 1,40% 0,55% 1,40% 0,00%
rok 17,62% 6,04% 1,51% -5,84% 20,76% 7,64% -4,88% 6,90% 6,23% 8,96% 1,53%
Vývoj hodnoty C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T 5 let 3a 140%
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T ( 5 let ) 120% 7%
6%
9% 2%
100% -5%
80% 2010
2011
2012
2013
2014
2015
Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita Mod. sharpe ratio Maximální ztráta Alpha Beta Tracking Error
21,75% 4,01% 4,95% 0,86 -11,25% -4,52% 0,56 5,02%
3a Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). Reklama 3 Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním zákazníkům a oprávněným partnerům a není n určená pro soukromé anebo retailové klienty.
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
Měsíční zpráva 30.11.2015
Analýza fondu (1/2)
Komentář fondu
Alokační třídy k 30.10.2015 4a
LISTOPAD 2015
Historické alokační třídy k 30.10.2015 4a
Top pozice k 30.10.2015 4a
Mohutný vzestup z uplynulého měsíce měl pokračování i v průběhu prvních dvou listopadových týdnů, když poté v polovině měsíce zavládla na mezinárodních akciových trzích korekce, jež však byla ke sklonku měsíce opět vymazána. Listopadu dominovaly mediální spekulace o možném zvýšení klíčových úrokových sazeb ze strany amerického Fedu, ke kterému by mohlo dojít již v prosinci. Evropské akciové indexy a také Nikkei 225 si během měsíčního vývoje připravily úrodnou půdu ke zteči na letošní maxima: EuroSTOXX50 uzavřel se ziskem 2,58 %, německý akciový index DAX přidal dokonce 4,90 % a japonský Nikkei 225 (JPY) 3,48 %. Naproti tomu americký S&P 500 (USD) si polepšil jen symbolicky o 0,05 % a japonský Nikkei 225 (JPY) přidal 3,48 %. MSCI World (EUR) zaznamenal meziměsíční nárůst o 3,89 %, zatímco MSCI World (USD) odevzdal 0,67 %, což mělo přímou souvislost s vývojem měnového páru EUR/USD: evropská měna meziměsíčně oslabila vůči US dolaru o 4,42 %, vůči japonskému jenu o 2,24 % a oproti švýcarskému franku o 0,39 %. Na dluhopisových trzích bylo možné sledovat následující vývoj: iBoxx Euro Sovereigns Eurozone Index (EUR) uzavřel na 0,46 %, německý dluhopisový index REX na 0,27 %, Barclays Multiverse Index (EUR) na 2,84 %. Obchodní systém ARTS fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced zachoval ve sledovaném měsíci podíl akcií zhruba na 30 %. Z hlediska rozložení portfolia byly ve větší míře budovány pozice s geografickým zaměřením na evropské small a mid caps, zatímco rušeny byly pozice zaměřené na Spojené státy. V listopadu cena za podílový list vzrostla o 0,41 %.
Top měny k 30.10.2015 4a
4a Uvedené údaje o portfoliu vycházejí z posledních dostupných informačních zdrojů a proto se mohou lišit od údajuvykázaných v účetnictví fondu (právně závazný spis). Reklama 4 Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním zákazníkům a oprávněným partnerům a není n určená pro soukromé anebo retailové klienty.
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
Měsíční zpráva 30.11.2015
Analýza fondu (2/2) Výkonnost vs. riziko ( 24.11.2003 - 30.11.2015 ) 5a Historický vývoj 1 roční výkonnosti (return) a volatilita (risk) jsou kalkulovány na týdenní kumulované bázi. C-QUADRAT ARTS Balanced Management riziko
Syntetický index
výnos
Čím tmavší risk-return body jsou, tím více aktuální je jejich kalkulace.
Korelace ke globálním investičním třídám od založení 24.11.2003
5 let
MSCI World TR Index (EUR)
0,64
0,81
Globální dluhopisy
JPMorgan Global Aggregate Bond TR Index (EUR)
0,17
0,38
komodity
Rogers International Commodity Global TR Index (EUR)
0,29
0,19
Nemovitosti
MSCI World Real Estate Index (EUR)
0,46
0,59
Investiční třídy
Index
Globální akcie
Další tranše ISIN
Datum vydání Měny
Použití výnosů
Vstupní poplatek
AT0000A0XH66
01.02.2013
CHF
reinvestice výnosů
5,00 %
AT0000A06P08
24.11.2003
PLN
reinvestice výnosů
5,00 %
AT0000A08EV6
16.05.2008
EUR
AT0000A139C4
25.10.2013
CZK
AT0000A08EU8
16.05.2008
EUR
reinvestice výnosů v plné výši (zahraničí) reinvestice výnosů v plné výši (zahraničí) reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko (pouze Rakousko)
5,00 % 5,00 % 5,00 %
Správní poplatek 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě)
Minimální investice
Povolení k prodeji
ne
AT/CZ/DE/HU/RO
ne
AT/CZ/DE/HU/RO
ne
AT/CZ/DE/HU/RO
ne
AT/CZ/DE/HU/RO
ne
AT
Ocenění
5a Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). Reklama 5 Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním zákazníkům a oprávněným partnerům a není n určená pro soukromé anebo retailové klienty.
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
Měsíční zpráva 30.11.2015
Přehled o trhu Investiční třídy: Vývoj hodnoty v EUR (1 rok ) 6a 140%
Globální akcie
Vývoj hodnoty
Volatilita
Globální akcie
17,55%
18,00%
110%
Globální dluhopisy
13,56%
8,33%
100%
komodity
-16,63%
19,87%
18,00%
10,96%
Vývoj hodnoty
Volatilita
Akcie Evropy
12,97%
19,91%
110%
Akcie USA
19,29%
20,33%
100%
Akcie Japonska
27,14%
21,70%
Akcie Ásie bez Japonska
4,43%
20,69%
Akcie rozvíjejících se trhů
-1,89%
20,76%
Vývoj hodnoty
Volatilita
3měsíce peněžní trh
0,01%
0,01%
110%
Evropské státní dluhopisy
3,89%
4,50%
100%
Evropské firemní dluhopisy
0,62%
2,32%
Globální high-yield dluhopisy
12,29%
10,42%
Dluhopisy rozvíjejících se trhů
-0,17%
5,93%
Vývoj hodnoty
Volatilita
USD
18,00%
10,96%
110%
JPY
13,42%
10,15%
100%
CHF
10,64%
18,30%
90%
GBP
12,84%
9,41%
130%
1 rok
Globální dluhopisy komodity
120%
Měny (USD/EUR)
90%
Měny (USD/EUR)
80% 70% 12.14
01.15
02.15
03.15
04.15
05.15
06.15
07.15
08.15
09.15
10.15
11.15
Akcie : Vývoj hodnoty v EUR (1 rok ) 6a 140% 130%
Akcie Evropy
1 rok
Akcie USA Akcie Japonska
120%
Akcie Ásie bez Japonska Akcie rozvíjejících se trhů
90% 80% 70% 12.14
01.15
02.15
03.15
04.15
Dluhopisy : Vývoj hodnoty v EUR (1 rok )
05.15
06.15
07.15
08.15
09.15
10.15
11.15
6a
140% 3měsíce peněžní trh
130%
1 rok
Evropské státní dluhopisy Evropské firemní dluhopisy
120%
Globální high-yield dluhopisy Dluhopisy rozvíjejících se trhů
90% 80% 70% 12.14
01.15
02.15
03.15
04.15
05.15
06.15
07.15
08.15
09.15
10.15
11.15
Měny : Vývoj hodnoty v EUR (1 rok ) 6a 140%
USD
130%
JPY
120%
GBP
1 rok
CHF
80% 70% 12.14
01.15
02.15
03.15
04.15
05.15
06.15
07.15
08.15
09.15
10.15
11.15
6a Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). Reklama 6 Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním zákazníkům a oprávněným partnerům a není n určená pro soukromé anebo retailové klienty.
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
Kontaktní údaje
Měsíční zpráva 30.11.2015
Použité výpočtové metody Volatilita: Volatilita: na denní bázi, ročně
C-QUADRAT Kapitalanlage AG Adresa INFO linka e-Mail Internet
Schottenfeldgasse 20 1070 Wien +43 1 515 66 – 0
[email protected] www.arts.co.at www.c-quadrat.com
Tento dokument byl vyhotovený společností C-QUADRAT Kapitalanlage AG.
Modifikovaný Sharpeho poměr: poměr: Znázornění odpovídá výpočtu modifikovaného Sharpeho poměru, t.z. bez bezrizikové úrokové sazby Alpha: Alpha: rozdíl mezi výkonností fondu a jeho referenčním indexem, měsíční báze Beta: Beta: měří volatilitu fundu v poměru k referenčnímu indexu, měsíční báze Tracking Error: Error: Popisuje odhadnutou jednoduchou směrodatnou odchylku rozdílů výnosů mezi fondem a benchmarkem (= výkyvy rozdílů výnosů), měsíční báze Korelace: Korelace: Měří vývoj výkonnosti fondu ve vztahu k referenčnímu indexu, na měsíční bázi. Investiční třídy: třídy: A= výplata výnosů; T = reinvestice výnosů; VT = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko & cizina; VT-A = reinvestice výnosů cizina; VT-I VT = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko
Právní upozornění Tato marketingová zpráva slouží výhradně proinformační účely a nepředstavuje nabídku ani výzvu knákupu nebo prodeji podílových listů fondu, nelze jipokládat za nabídku k uzavření smlouvy o službáchnebo vedlejších službách spojených s cennýmipapíry. Tento dokument nemůže nahradit poradenstvíprostřednictvím Vašeho investičního poradce. Před investováním se seznamte s prospektem fondu, roční zprávou a v případě, že je starší 8 měsíců, půlroční zprávou fondu. Klíčové informace pro investory (KID nebo KIID) v českém jazyce a zveřejnený prodejní prospekt fondu (včetně Statutu fondu) C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced v aktuálním znění jsou zájemcům bezplatně k dispozici v německém a anglickém jazyce v sídle C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Schottenfeldgasse 20, A-1070 Vídeň, Rakousko, a na webové stránce www.c-quadrat.com, v sídle platebního a informačního místa v České republice, Raiffeisenbank a.s., Olbrachtova 2006/9, Praha 4 a na webové stránce www.rb.cz. Každá kapitálová investice do investičního fondupodléhá všeobecným konjunkturním rizikům avýkyvům hodnoty. Trendy se mohou měnit a přinášets sebou negativní vývoj hodnoty. Trendkopírujícíobchodní systém může trendy převažovat nebopodvažovat.Pro lepší informovanost našich zákazníků bychom rádi upozornili, že rozsah bežných tržních odměn pro firmy zabývající se obchodováním s cennými papírylze získat na stránkách Úřadu pro dohled nadfinančními trhy (FMA) (www.fma.gv.at). Investičníspolečnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG nesmí připoskytování služeb s cennými papíry přijímat penízeklientů. Společnost C-QUADRAT QUADRAT Kapitalanlage AGzahrnuje do nabídky služeb pro Vás také vlastníprodukty skupiny CQUADRAT.Sem spadají zejménainvestiční fondy společnosti C-QUADRATKapitalanlage AG a strukturované produktyspolečnosti C-QUADRAT Investment AG.©2014 Morningstar. Všechna práva vyhrazena. Podrobnosti k ratingu Morningstar vizwww.morningstar.de.
Reklama
7
Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním zákazníkům a oprávněným partnerům a není n určená pro soukromé anebo retailové klienty.
