8 Vývoj fondu a ukazatele

MĚSÍČNÍ ZPRÁVA PROSINEC 2014

C-QUADRAT QUADRAT Strategie AMI (T) CZK

OBSAH C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK Všeobecné produktové informace

2/8

Vývoj fondu a ukazatele

3/8

Simulovaný a skutečný vývoj fondu a ukazatele / Vývoj pravidelné investice

4/8

Analýza fondu

5/8

Přehled o trhu

7/8

Příloha

8/8

Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním klientům a není určená pro soukromé zákazníky.

C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK

Měsíční zpráva 31.12.2014

Charakteristika fondu Flexibilní investiční směrnice - C-QUADRAT Strategie AMI je flexibilní fond fondů. fondů Investiční strategie se neorientuje na žádný benchmark, ale naopak na dlouhodobém horizontu usiluje o dosažení absolutního nárůstu hodnoty v rámci celého ekonomického cyklu. Kvantitativně a diskréčně - Investiční přístup kombinuje dva elementy. Management fondu využívá kvantitativní systém s fixními pravidly obchodování s cílem investovat do celosvětově nejslibnějších sektorů (regionů, zemí a odvětví). Jako výsledek z dlouhodobé zkušenosti vykonává tým managementu diskréční výběr fondů a vybírá ty nejatraktivnější produkty.

Highlights fondu Flexibilní rozložení aktiv: V rámci investiční strategie mohou být zohledněny nejzajímavější regiony, země a odvětví

DATA FONDU

Atkivní řízení akciové složky: Prostřednictvím matematického modelu je fond vyvažován na optimální strukturu výnosu a rizika.

ISIN Datum vydání

DE000A1C4DQ3 26.09.2011

Diverzifikace: ke snížení rizika, aniž by zároveň snižovala výnosy

Měna fondu Použití výnosů

CZK reinvestice výnosů

Aktivní výběr fondů: Prostřednictvím detailní kvantitativní analýzy se identifikují nejatraktivnější fondy a ti nejzajímavější manažeři portfolia, které jsou vybrané do portfolia.

Investiční společnost Management fondu

Cíl: Na střednědobém a dlouhodobém horizontu využívat šance na globálních akciových trzích a snižovat potenciální ztráty zajišťováním.

Sub-manažer fondu Depozitář Minimální investice Právní forma Účetní rok

Šance / Výhody Flexibilní investiční strategie: V závislosti na vývoji trhu a na investičních předpisech je využíváno investic do akcií, dluhopisů nebo nástrojů peněžního trhu. Vaše peníze jsou tedy investovány vždy tam, kde se to jeví jako nejlukrativnější. Vyloučení dlouhých ztrátových období: Profesionální „total return“ koncept zajišťuje systematické řízení rizika bez lidských emocí.

Ampega Investment GmbH C-QUADRAT Kapitalanlage AG Absolute Portfolio Management GmbH Hauck und Aufhäuser Privatbankiers KGaA CZK 10.000,-

Fond ve společném vlastnictví (§ 2 Abs. 2 InvFG), odpovídá UCITS IV 01.06. - 31.05.

5,75 % Vstupní poplatek max. Správní poplatek až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) Běžné náklady 2,99% AT/CZ/DE

Povolení k prodeji Celkový objem fondu v CZK NAV v CZK

1 005 880 446,60 1 250,78

Rizika Při investování produktu do investiční třídy na základě vzestupného trendu, může být tento vystřídán trendem sestupným. Vzestupných trendů lze využít až od okamžiku, od kterého produkt investuje do příslušné investiční třídy. Sestupné trendy lze vyloučit až od okamžiku, od kterého produkt v příslušné investiční třídě deinvestuje.

Reklama Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním klientům a není určená pro soukromé zákazníky. z

2/8



Vývoj fondu a ukazatele Vývoj hodnoty C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK od založení 3a C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK (od 26.09.2011)*1 Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita Mod. sharpe ratio Maximální ztráta

25,08% 7,10% 9,12% 0,83 -8,50%

QUADRAT Strategie AMI (T) CZK od založení 3a Měsíční příspěvky k vývoji fondu C-QUADRAT 2011 2012 2013 2014

01

02

03

04

05

06

07

08

3,35% 0,74% -1,19%

1,91% 0,87% 3,22%

1,23% 3,44% -1,20%

-0,02% -0,18% -1,63%

2,24% 1,88% 1,95%

-1,69% -3,65% 1,48%

2,68% 2,76% 0,89%

-1,06% -1,02% 0,90%

09 -0,85% *1 -0,55% 1,59% 0,64%

10 -0,05% -2,05% 1,83% -0,29%

11 -2,79% 0,22% 2,00% 3,86%

12 1,71% -0,71% -0,22% 0,82%

rok -2,02% 5,52% 10,30% 9,69%

Vývoj hodnoty C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK 2 roky 3a C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK ( 2 roky ) Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita Mod. sharpe ratio Maximální ztráta

20,98% 9,99% 9,11% 1,14 -8,50%

Vývoj hodnoty C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK 1 rok 3a C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK ( 1 rok ) Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita Mod. sharpe ratio Maximální ztráta

3a Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním klientům a není určená pro soukromé zákazníky. z

Reklama

9,69% 9,69% 9,94% 1,02 -6,45%

3/8



Simulovaný a skutečný vývoj fondu a ukazatele Vývoj hodnoty C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK 10 let 4a 300% 280% Simulation 260% 240% 220% 200% 180% 160% 29% 140% 12% 120% 100% 80% 60% 2004 2005 2006

* C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK (10 let )

33% 18%

18%

8%

11%

10%

2012

2013

2014

01 2,86% 0,70% 5,93% 1,12% -2,24% 3,70% -2,82% -1,91% 3,35% 0,74% -1,19%

168,60% 10,38% 12,00% 0,87 -21,09%

-5% -18% 2007

2008

2009

2010

2011

Měsíční příspěvky k vývoji fondu C-QUADRAT QUADRAT Strategie AMI (T) CZK 10 let 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita *1 Mod. sharpe ratio *1 Maximální ztráta

02 3,07% 4,40% 2,41% 1,85% 2,11% -0,02% 3,49% -0,95% 1,91% 0,87% 3,22%

03 -1,25% -2,76% -0,34% -4,02% -3,50% -0,79% 6,93% -3,65% 1,23% 3,44% -1,20%

04 -0,67% -2,23% 2,53% 1,82% -0,43% 0,07% 1,33% 0,30% -0,02% -0,18% -1,63%

05 -2,05% 3,30% -7,05% 2,82% -1,32% 6,24% -0,88% -1,29% 2,24% 1,88% 1,95%

06 1,32% 5,72% -4,91% 3,19% 0,55% -2,34% -0,44% -2,64% -1,69% -3,65% 1,48%

07 -1,50% 3,67% 1,57% 0,62% -1,79% 8,12% -1,99% -1,19% 2,68% 2,76% 0,89%

*1 Výpočet na týdenní bázi

4a

08 1,87% -1,64% 0,06% 0,04% -0,89% 5,05% 0,00% -5,60% -1,06% -1,02% 0,90%

09 3,06% 10,77% 0,95% 5,73% 0,26% 1,53% 2,11% -0,20% -0,55% 1,59% 0,64%

10 -1,05% -7,66% 4,37% 6,35% 0,85% 0,10% 0,72% -0,05% -2,05% 1,83% -0,29%

11 1,60% 9,87% 1,99% -4,92% 3,03% 2,84% 2,53% -2,79% 0,22% 2,00% 3,86%

12 1,62% 2,85% 4,50% 2,25% -1,14% 4,81% 4,66% 1,71% -0,71% -0,22% 0,82%

rok 9,04% 28,64% 11,81% 17,51% -4,60% 32,89% 17,59% -17,15% 5,52% 10,30% 9,69%

Vývoj pravidelné investice Vývoj hodnoty C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK 10 let 4a 20 000

*

Simulation

Pravidelná investice C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK (10 let )

16 000

12 000

Měsíční investice

CZK 100,00

8 000

Celkem vloženo

CZK 12.000,00

4 000

Celkem naspořeno

CZK 18 378,87

0 2004 2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

* Uvedené údaje se vztahují na simulovaný vývoj z minulosti a simulovaný vývoj hodnot neumožňují vyvodit závěry pro budoucí vývoj investičního fondu a hodnoty do 25.09.2011 a skutečný vývoj hodnoty od nezaručují stejný nebo podobný vývoj v budoucnosti. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou 26.09.2011. stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). banka) Reklama 4/8 Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním klientům a není určená pro soukromé zákazníky. z 4a Výsledky



Analýza fondu (1/2)

Komentář fondu

Alokační třídy k 30.12.2014 5a

PROSINEC 2014 Rokem 2014 končí období mimořádně bohaté na události na mezinárodních finančních trzích. Většina dluhopisových a akciových indexů dosáhla za uplynulých 12 měsíců slušného zhodnocení. Z politického hlediska vyvolává znepokojení zejména napjatá situace na Ukrajině. Navíc dělá mnohým investorům hluboké vrásky dramatický propad ceny ropy a rublu. K absolutním vítězům za roční makroekonomické výsledky se řadí s přehledem Spojené státy americké. Nejpůsobivější byly silné růstové ukazatele USA. Nezaměstnanost během posledních měsíců výrazně klesla, ke slovu přichází dynamičtější spotřeba. Tento vývoj se také odrazil na kurzu eura a dolaru. Ve druhé polovině roku tak americký dolar v porovnání s eurem mohutně posílil. Naproti tomu se evropské hospodářství i v roce 2014 potýká s pokračujícím slabým růstem. Hrozící deflace však zavdala Evropské centrální bance další podnět k pokračování v expanzivní měnové politice. Vyjádření šéfa ECB Mario Draghiho o odhodlání bojovat všemi prostředky proti slabé inflaci a o přísun další likvidity na trh cestou plánovaných odkupů státních dluhopisů způsobilo mezi mnoha dluhopisovými i akciovými investory euforii.

Historické alokační třídy k 30.12.2014 5a

Top pozice k 30.12.2014 5a

Pro rok 2015 nejsou rámcové podmínky obecně nikterak špatné. Podstatné ovšem bude, zda růst a ziskovost firem zůstane stabilní, zda s sebou rozjetý vlak USA v dobrém smyslu strhne i ostatní regiony a jakými prostředky budou centrální banky reagovat na případné tržní výkyvy. Investoři budou pozorně sledovat také vývoj v Asii, zejména v Číně – do jaké míry bude schopná trvale plnit svá ambiciózní ekonomická očekávání.

Aktuální alokace aktiv k 30.12.2014 5a Akcie USA

71%

Akcie Evropy bez UK

19%

Akcie Japonska Akcie financí Hotovost / Peněžní trh

5%

Hodnota C-QUADRAT Strategie AMI CZK v roce 2014 vzrostla a k 30.12.2014 dosáhla jeho výkonnost 9,69 %. Veškeré investice fondu CQUADRAT Strategie AMI CZK směřovaly plně do akcií. V rámci alokace portfolia byly opět zastoupeny hlavní americké a evropské trhy (zejména large cap fondy). Dalšími investičními želízky v ohni se staly kromě jiného Japonsko a finanční tituly. V portfoliu C-QUADRAT Strategie AMI CZK jsou zastoupeny jak aktivně řízené fondy, tak také ETF produkty.

4% 1%

5a Uvedené údaje o portfoliu vycházejí z posledních dostupných informačních zdrojů a proto se mohou lišit od údajuvykázaných v účetnictví fondu (právně závazný spis). Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním klientům a není určená pro soukromé zákazníky. z

Reklama

5/8



Analýza fondu (2/2) Korelace ke globálním investičním třídám od změny managementu 1 rok 26.09.2011

Investiční třídy

Index

Globální akcie

MSCI World TR Index (EUR)

0,82

0,52

Globální dluhopisy

JPMorgan Global Aggregate Bond TR Index (EUR)

0,22

-0,15

Suroviny

Rogers International Commodity Global TR Index (EUR)

0,09

-0,27

Nemovitosti

MSCI World Real Estate Index (EUR)

0,24

-0,03

Další tranše ISIN

Datum vydání Měny

Použití výnosů

Vstupní poplatek

DE0005322218

09.07.2001

EUR

reinvestice výnosů

5,75 %

DE000A1J3AF7

01.04.2013

EUR

reinvestice výnosů

5,75 %

Správní poplatek

Minimální investice

až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost EUR 500,– jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost EUR 500,– jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě)

Povolení k prodeji AT/CZ/DE AT/CZ/DE

Ocenění

Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním klientům a není určená pro soukromé zákazníky. z

Reklama

6/8



Přehled o trhu Investiční třídy: Vývoj hodnoty v EUR ( 1 rok ) 7a Globální akcie Globální dluhopisy Suroviny Měny (USD/EUR)

Vývoj hodnoty

Volatilita

Globální akcie

20,23%

11,41%

Globální dluhopisy

15,75%

4,02%

Suroviny

-11,36%

11,43%

Měny (USD/EUR)

13,59%

5,91%

Vývoj hodnoty

Volatilita

7,48%

13,74%

28,29%

13,52%

9,72%

17,92%

Akcie Ásie bez Japonska

17,48%

11,66%

Akcie rozvíjejících se trhů

11,89%

13,11%

Vývoj hodnoty

Volatilita

0,21%

0,01%

Evropské státní dluhopisy

13,07%

2,76%

Evropské firemní dluhopisy

8,24%

1,51%

Globální high-yield dluhopisy

13,67%

6,21%

Dluhopisy rozvíjejících se trhů

5,53%

5,17%

1 rok

Vývoj hodnoty

Volatilita

USD

13,59%

5,91%

JPY

-0,35%

7,52%

CHF

2,10%

1,78%

GBP

7,04%

5,40%

Reklama

7/8

1 rok

Akcie : Vývoj hodnoty v EUR ( 1 rok ) 7a Akcie Evropy Akcie USA

1 rok

Akcie Japonska Akcie Ásie bez Japonska

Akcie Evropy

Akcie rozvíjejících se trhů

Akcie USA Akcie Japonska

Dluhopisy : Vývoj hodnoty v EUR ( 1 rok ) 7a 3měsíce peněžní trh Evropské státní dluhopisy

1 rok

Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy

3měsíce peněžní trh

Dluhopisy rozvíjejících se trhů

Měny : Vývoj hodnoty v EUR (1 rok ) 7a USD JPY CHF GBP

7a Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním klientům a není určená pro soukromé zákazníky. z


Kontaktní údaje


Použité výpočtové metody Volatilita: na denní bázi, ročně

C-QUADRAT Kapitalanlage AG Adresa INFO linka e-Mail Internet

Schottenfeldgasse 20 1070 Wien +43 1 515 66 – 0 [email protected] www.absolutepm.at www.c-quadrat.com

Modifikovaný Sharpeho poměr: Znázornění odpovídá výpočtu modifikovaného Sharpeho poměru, t.z. bez bezrizikové úrokové sazby Alpha: rozdíl mezi výkonností fondu a jeho referenčním indexem, měsíční báze Beta: měří volatilitu fundu v poměru k referenčnímu indexu, měsíční báze Tracking Error: Popisuje odhadnutou jednoduchou směrodatnou odchylku rozdílů výnosů mezi fondem a benchmarkem (= výkyvy rozdílů výnosů), měsíční báze Korelace: Měří vývoj výkonnosti fondu ve vztahu k referenčnímu indexu, na měsíční bázi. Investiční třídy: A= výplata výnosů; T = reinvestice výnosů; VT = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko & cizina; VT-A = reinvestice výnosů cizina; VT-I VT = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko

Právní upozornění Tato marketingová zpráva slouží výhradně proinformační účely a nepředstavuje nabídku ani výzvu knákupu nebo prodeji podílových listů fondu, nelze jipokládat za nabídku k uzavření smlouvy o službáchnebo vedlejších službách spojených s cennýmipapíry. Tento dokument nemůže nahradit poradenstvíprostřednictvím Vašeho investičního poradce. Před investováním se seznamte s prospektem fondu, roční zprávou a v případě, že je starší 8 měsíců, půlroční zprávou fondu. Klíčové informace pro investory (KID nebo KIID) v českém jazyce a zveřejněný prodejní prospekt fondu C-QUADRAT Strategie AMI v aktuálním znění jsou zájemcům bezplatně k dispozici v německém a anglickém jazyce v sídle Ampega Investment GmbH, Charles-de-Gaulle-Platz 1, 50679 Köln a na webové stránce, www.ampegagerling.de, v sídle C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Schottenfeldgasse 20, A1070 Vídeň, Rakousko a na webové stránce, www.c-quadrat.com a v sídle platebního a informačního místa v České republice UniCredit Bank Czech Republic a.s., Revoluční 7, 113 80 Praha 1 Česká republika a na webové stránce www.unicreditbank.cz. Každá kapitálová investice do investičního fondupodléhá všeobecným konjunkturním rizikům avýkyvům hodnoty. Trendy se mohou měnit a přinášets sebou negativní vývoj hodnoty. Trendkopírujícíobchodní systém může trendy převažovat nebopodvažovat. Informace pro konečného spotřebitele: Vstupnípoplatek může obdržet vaše banka nebo vášzprostředkovatel. Odměna za správu může zahrnovatprodejní provizi, kterou případně z části obdrží bankanebo zprostředkovatel. Produkty můžete získatprostřednictvím svého investičního poradce, bankynebo spořitelny. Oprávnění C-QUADRAT Kapitalanlage AG: Správa kapitálových investičních fondů dle rakouskéhoInvestmentfondsgesetz (zákona o investičníchfondech) investiční poradenství a správa portfolia dlerakouského Wertpapieraufsichtsgesetz (zákona odozoru nad cennými papíry). papíry) Pro lepší informovanost našich zákazníků bychom rádi upozornili, že rozsah bežných tržních odměn pro firmy zabývající se obchodováním s cennými papírylze získat na stránkách Úřadu pro dohled nadfinančními trhy (FMA) (www.fma.gv.at). Investičníspolečnost C-QUADRAT C Kapitalanlage AG nesmí připoskytování služeb s cennými papíry přijímat penízeklientů. Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AGzahrnuje do nabídky služeb pro Vás také vlastníprodukty skupiny C-QUADRAT. Sem spadají zejménainvestiční fondy společnosti C-QUADRATKapitalanlage AG a strukturované produktyspolečnosti C-QUADRAT Investment AG. ©2014 Morningstar. Všechna práva vyhrazena. Podrobnosti k ratingu Morningstar vizwww..morningstar.de.

Reklama Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním klientům a není určená pro soukromé zákazníky. z

8/8

8 Vývoj fondu a ukazatele

Recommend Documents