MĚSÍČNÍ ZPRÁVA ČERVEENEC 2015
C QUADRAT ARTS Total Return Balanced C-QUADRAT B T
OBSAH C-QUADRAT Q ARTS Total Return Balanced T Všeobecné produktové informace
2
Vývoj fondu a ukazatele
3
Analýza fondu
4
Přehled o trhu
6
Příloha
7
Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním klientům a není určená pro soukromé zákazníky.
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
Měsíční zpráva 31.07.2015
Charakteristika fondu Flexibilní investiční směrnice – C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced je obhospodařován v rámci velmi flexibilních investičních limitů. Fond může investovat až 50 % majetku do akciových fondů a až 100 % do fondů dluhopisových a fondů peněžního trhu, resp. penežnímu trhu blízkým. K naplnění akciové části portfolia mohou být částečně využívány i investice do jednotlivýcch akcií. Při investování je kladen vysoký důraz na přístup na základě tzv. celkové návratnosti (Total Return). Technickýý obchodní systém y – Management g fondu využívá y unikátní technickýý obchodní systém y orientovaný na střednědobé trendy vyvinutý společností ARTS Asset Managgement. Jednotlivé fondy, které na krátkodobém až střednědobém horizontu vykazují pozitivní trend,, jsou v portfoliu nejvíce převažovány. Investiční strategie se neorientuje na žádný benchmark, ale naopak na dlouhodobém horizontu usiluje o dosažení kladné výkonnosti při jakémkoli vývoji trhů.
Highlights fondu
Kvantitativní trendkopírující systém
DATA FONDU
Aktivní management pro následující třídy aktiv:
Dluhopisy: až do 100 %
ISIN Datum vydání Měna fondu Použití výnosů
Hotovost a peněžní trh: až do 100 %
Investiční společnost
Akcie: až do 50 %
Flexibilní investiční směrnice: složení portfolia neni ovlivněno benchmarkem
AT0000634704 24.11.2003 EUR reinvestice výnosů C-QUADRAT Kapitalanlage AG ARTS Asset Management GmbH, St. Pölten Raiffeisen Bank International AG ne
Management fondu Depozitář
Cíl: Namísto překonávání indexu je cílem omezovat ztráty, zatímco přináší pozitivní výnosy.
Minimální investice Právní forma Účetní rok
Šance / Výhody
Flexibilní investiční strategie: V závislosti na vývoji trhu a na investičních předpisech je využíváno i investic i do d akcií, k ií dluhopisů dl h i ů nebo b nástrojů á jů peněžního ěž íh trhu. h Management fon f du d se snaží ží Vaše š peníze í investovat vždy tam, kde se to jeví jako nejprofitabilnější. Vyloučení dlouhých ztrátových období: Profesionální „total return“ konceept zajišťuje systematické řízení rizika bez lidských emocí – s cílem zamezit dlouhé ztrátové fázi.
§ 2 odst. 1 a 2 InvFG 2011, odpovídá UCITS IV 01.01. - 31.12.
Vstupní poplatek max. 5,00 % Správní poplatek 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) 2,44 % Běžné náklady Povolení k prodeji Celkový objem fondu v EUR NAV v EUR
AT/CZ/DE/HU/RO 349 780 785,70 196,86
Rizika
Při investování produktu do investiční třídy na základě vzestupného trendu, může být tento vystřídán trendem sestupným. Vzestupných trendů lze využít až od okamžiku, od kterého produkt investujee do příslušné investiční třídy třídy. Sestupné trendy lze vyloučit až od okamžiku, od kterého produkt v příslušné investiční třídě deinvestuje.
Reklama Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním m klientům a není určená pro soukromé zákazníky.
2
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
Měsíční zpráva 31.07.2015
Vývoj fondu a ukazatele Vývoj hodnoty C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T od založ.. 3a 220%
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
200%
( od 24.11.2003 )
180% 160%
Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita Mod. sharpe ratio Maximální ztráta Alpha Beta Tracking Error
140% 120%
8%
21%
18% 6%
7% %
6%
9%
6%
20112
2013
2014
2015
8%
2%
100% -5%
-6%
80% 2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
106,69% 6,41% 5,47% 1,22 -11,26% 0,84% 0,55 6,73%
Syntetický index 220%
Synthetischer Index (50 % MSCI World + 50 % JPMorgan GBI)
200%
( od 24.11.2003 )
180% 160%
Vývoj hodnoty Výnos ý p.a. p (po (p odečtení nákladů)) Volatilita Mod. sharpe ratio Maximální ztráta
140% 120%
16% 4%
11%
16%
2009
2010
0%
100%
16% 3%
6% %
4%
2011
20112
2013
10%
84,52% , 5,56% 8,13% 0,70 -24,06%
-1%
80%
-14% 2004
2005
2006
2007
2008
2014
Měsíční příspěvky k vývoji fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Baalanced T 10 let 01 1,30% 1,13% 1,54% -1,93% -2,57% -0,67% -2,00% 0,10% 0,99% 0,01% 5,44%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
02 0,86% 2,75% 0,26% 0,19% -0,40% 1,80% 0,73% 1,31% 0,29% 1,80% 1,61%
03 -4,04% -0,38% -1,95% -0,89% -0,60% 3,64% -1,04% 0,73% 2,05% -0,37% 2,28%
04 -0,08% 1,01% 1,49% -0,29% 6,91% 1,19% 0,56% 0,01% 0,56% 0,54% -0,18%
05 3,36% -5,30% 0,98% 0,44% 8,74% -1,63% -0,23% -0,09% 0,09% -0,03% 1,04% 0,21%
06 4,42% -1,90% -0,93% -1,32% 1,43% 0,76% -1,41% -0,93% 0,93% -3,36% 1,11% -2,87%
07 1,34% 1,13% 0,16% -0,03% 4,79% -1,73% 0,91% 4,03% 1,35% 0,75% -0,33%
2015
3a
08 -0,56% 1,35% -1,40% 0,03% 0,89% 1,76% -2,96% -1,12% 1,12% -1,20% 1,17% 0,00%
09 7,10% 1,02% 0,76% -3,70% 2,81% -0,63% 0,20% 0,54% 2,29% 0,32% 0,00%
10 -4,70% 2,35% 2,25% 3,50% -1,22% 0,25% -1,16% 0,57% 1,80% -0,76% 0,00%
11 5,83% -0,16% -1,44% 0,10% 0,97% 0,91% -0,68% 0,24% 0,90% 1,63% 0,00%
12 2,19% 3,17% -0,13% -1,95% 2,79% 1,89% 2,19% 1,40% 0,55% 1,40% 0,00%
rok 17,62% 6,04% 1,51% -5,84% 20,76% 7,64% -4,88% 6,90% 6,23% 8,96% 6,11%
Vývoj hodnoty C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T 5 let 3a 140%
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T ( 5 let ) 120% 7%
6%
2012
2013
9%
6%
100% -5% 2010
2011
2014
2015
Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita Mod. sharpe ratio Maximální ztráta Alpha Beta Tracking Error
3a Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová in nvestice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupnní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská konttrolní banka). Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním m klientům a není určená pro soukromé zákazníky.
Reklama
30,15% 5,41% 4,83% 1,18 -8,19% -3,34% 0,55 4,72%
3
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
Měsíční zpráva 31.07.2015
Analýza fondu (1/2)
Komentář fondu
Alokační třídy k 30.06.2015 4a
ČERVENEC 2015
Historické alokační třídy k 30.06.2015 4a
Top pozice k 30.06.2015 4a
Také začátkem července budila řecká státní dluhová aféra hlavní mediální pozornost. Výsledek řeckého národního referenda nejprve skrytá očekávání poněkud utlumil, nakonec se však Řecku v polovině měsíce podařilo dosáhnout dohody s evropskými věřiteli. Na konci měsíce pak některé ekonomické ukazatele firem zaostaly za prognózovanými čísly, což opět poněkud ochladilo nadšení na trhu. Mezinárodní akciové indexy se v tomto prostředí chovaly značně volatilně; např. EUROSTOXX 50 si v maximu připsal 7,66 %, avšak hned v následujícím obchodním týdnu zase ochotně odevzdal téměř 5 %. Měsíční výsledky měly tuto podobu: japonský akciový trh měřený indexem Nikkei 225 (JPY) posílil o 1,73 %, v zámoří S&P 500 (USD) o 1,97 %, v Evropě uzavřel EuroSTOXX50 o 5,15 % výš, německý akciový index DAX si připsal 3,33 %, MSCI World (EUR) 2,59 % a MSCI World (USD) 1,73 %. Ani dluhopisové trhy se neměly za co stydět: t dět iBoxx iB E Euro S Sovereigns i E Eurozone I d Index (EUR) přidal 2,31 %, německý dluhopisový index REX 0,69 % a Barclays Multiverse Index (EUR) 1,01 %. Společná evropská měna na devizových trzích meziměsíčně oslabila vůči americkému dolaru o 0,84 %, zatímco vůči švýcarskému franku posílila o 1,93 % a oproti japonskému jenu o 0,40 %. Obchodní systém ARTS fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced zachoval ve sledovaném měsíci podíl akcií zhruba na 45 %. Z hlediska složení portfolia byly více posilovány pozice zaměřené na Dánsko a globální spotřební zboží, zatímco prodány byly podíly v japonských podnicích. V červenci klesla cena za podílový list o 0,33 %.
Top měny k 30.06.2015 4a
4a Uvedené údaje o portfoliu vycházejí z posledních dostupných informačních zdrojů a proto se mohou lišit od údajuvykázaných v účetnictví fondu (právně závazný spis). Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním m klientům a není určená pro soukromé zákazníky.
Reklama
4
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
Měsíční zpráva 31.07.2015
Analýza fondu (2/2) Výkonnost vs. riziko ( 24.11.2003 - 31.07.2015 ) 5a Historický vývoj 1 roční výkonnosti (return) a volatilita (risk) jsou kalkulovány na týdenní kumulované bázi.
CC-QUADRAT QUADRAT ARTS Balanced Management riziko
Syntetický index
výnos
Čím tmavší risk-return body jsou, tím více aktuální je jejich kalkulace.
Korelace ke globálním investičním třídám od založení 24.11.2003
5 let
MSCI World TR Index (EUR)
0,58
0,79
Globální dluhopisy
JPMorgan Global Aggregate Bond TR Index (EUR)
0,16
0,41
komodity
Rogers International Commodity Global TR Index (EUR)
0,28
0,17
Nemovitosti
MSCI World Real Estate Index (EUR)
0,45
0,54
Investiční třídy
Index
Globální akcie
Další tranše ISIN
Datum vydání Měny
Použití výnosů
Vstupní poplatek
AT0000A0XH66
01.02.2013
CHF
reinvestice výnosů
5,00 %
AT0000A06P08
24.11.2003
PLN
reinvestice výnosů
5,00 %
AT0000A08EV6
16.05.2008
EUR
AT0000A139C4
25.10.2013
CZK
AT0000A08EU8
16.05.2008
EUR
reinvestice výnosů v plné výši (zahraničí) reinvestice výnosů v plné výši (zahraničí) reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko (pouze Rakousko)
5,00 % 5,00 % 5,00 %
Správní poplatek 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě)
Minimální investice
Povolení k prodeji
ne
AT/CZ/DE/HU
ne
AT/CZ/DE/HU
ne
AT/CZ/DE/HU
ne
AT/CZ/DE/HU
ne
AT
Ocenění
5a Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová in nvestice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupnní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská konttrolní banka). Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním m klientům a není určená pro soukromé zákazníky.
Reklama
5
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
Měsíční zpráva 31.07.2015
Přehled o trhu Investiční třídy: Vývoj hodnoty v EUR (1 rok ) 6a 160%
Globální akcie
Vývoj hodnoty
Volatilita
Globální akcie
28,33%
14,26%
Globální dluhopisy
15,13%
7,80%
-17,22%
16,83%
21,99%
10,03%
Vývoj hodnoty
Volatilita
Akcie Evropy
21,03%
16,80%
Akcie USA
32,79%
16,33%
110%
Akcie Japonska
32,00%
17,90%
100%
Akcie Ásie bez Japonska
11,07%
16,05%
Akcie rozvíjejících se trhů
5,75%
16,73%
Vývoj hodnoty
Volatilita
3měsíce peněžní trh
0,06%
0,01%
Evropské státní dluhopisy
5,58%
4,13%
110%
Evropské firemní dluhopisy
2,36%
2,03%
100%
Globální high-yield dluhopisy
17 72% 17,72%
9 61% 9,61%
Dluhopisy rozvíjejících se trhů
-1,28%
5,55%
Vývoj hodnoty
Volatilita
USD
21,99%
10,03%
JPY
0,97%
10,07%
110%
CHF
14,58%
17,99%
100%
GBP
12,60%
8,45%
150% 140%
1 rok
Globální dluhopisy komodity Měny (USD/EUR)
130% 120% 110%
komodity
100%
Měny (USD/EUR)
90% 80%
08.14
09.14
10.14
11.14
12.14
01.15
02.15
03.15
04.15
05.15
06.15
07.15
Akcie : Vývoj hodnoty v EUR (1 rok ) 6a 160% 150% 140% 130%
Akcie Evropy
1 rok
Akcie USA Akcie Japonska Akcie Ásie bez Japonska Akcie rozvíjejících se trhů
120%
90% 80%
08.14
09.14
10.14
11.14
12.14
Dluhopisy : Vývoj hodnoty v EUR (1 rok ) 160% 150% 140% 130%
01.15
02.15
03.15
04.15
05.15
06.15
07.15
6a
3měsíce peněžní trh
1 rok
Evropské státní dluhopisy Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy Dluhopisy rozvíjejících se trhů
120%
90% 80%
08.14
09.14
10.14
11.14
12.14
01.15
02.15
03.15
04.15
05.15
06.15
07.15
Měny : Vývoj hodnoty v EUR (1 rok ) 6a 160% 150%
USD
1 rok
JPY CHF
140%
GBP
130% 120%
90% 80%
08.14
09.14
10.14
11.14
12.14
01.15
02.15
03.15
04.15
05.15
06.15
07.15
6a Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová in nvestice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupnní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská konttrolní banka). Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním m klientům a není určená pro soukromé zákazníky.
Reklama
6
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
Kontaktní údaje
Měsíční zpráva 31.07.2015
Použité výpočtovéé metody Volatilita: na denní bázi, bázi roččně
C-QUADRAT Kapitalanlage AG Adresa INFO linka e-Mail Internet
Schottenfeldgasse 20 1070 Wien +43 1 515 66 – 0
[email protected] www.arts.co.at www.c-quadrat.com www.c quadrat.com
Modifikovaný Sharpeho poměr: p Znázornění odpovídá výpočtu modifikovaného Sharpeho poměru, t.z. bez bezrizikové úrokové sazby Alpha: rozdíl mezi výkonnosstí fondu a jeho referenčním indexem, měsíční báze Beta: měří volatilitu fundu v poměru k referenčnímu indexu, měsíční báze Tracking Error: Popisuje odhadnutou jednoduchou směrodatnou odchylku rozdílů výnosů mezi fondem a benchmarkem (= výkyvy rozdílů výnosů), měsíční bázze Korelace: l Měří ěří vývoj ý j výkon ýk nnostii fondu f d ve vztahu h k referenčnímu f č í indexu, id na měsíční ě íč í bázi. bá i Investiční třídy: A= výplatta výnosů; T = reinvestice výnosů; VT = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko & cizina; VT-A = reinvestice výnosů cizina; VTT-I = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko
Právní upozornění Tato marketingová zpráva slouží výhradně proinformační účely a nepředstavuje nabídku ani a výzvu knákupu nebo prodeji podílových listů fondu, nelze jipokládat za nabídku k uzavření smlouvy o službáchnebo vedlejších službách spojených s cennýmipapíry. Tento dokument nemůže nahradit poradenstvíprostřednictvím Vašeho investičního poradce. Před investováním se seznamte s prospektem fondu, roční zprávou a v případě, že je staršší 8 měsíců, půlroční zprávou fondu. Klíčové informace pro investory (KID nebo KIID) v českém j jazyce a zveřejnený ř j ý prodejní d j í prospekt k fondu f d (včetně ( č ě Statutu S f d ) C-QUADRAT fondu) C Q DR ARTS R S Tootall Return R B l Balanced d v aktuálním k ál í znění ě í jsou j zájemcům áj ů bezplatně b l ě k dispozici di i i v německém ě ké a anglickém jazyce v sídle C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Schottenfeldgasse 20, A-1070 Víddeň, Rakousko, a na webové stránce www.c-quadrat.com, v sídle platebního a informačního místa v České republice, Raiffeisenbank a.s., Olbrachtova 2006/9, Praha 4 a na webové strránce www.rb.cz. Každá kapitálová investice do investičního fondupodléhá všeobecným konjunkturním rizikkům avýkyvům hodnoty. Trendy se mohou měnit a přinášets sebou negativní vývoj hodnoty. Trendkopírujícíobchodní systém může trendy převažovat nebopodvažovat. Informace pro konečného spotřebitele: Vstupnípoplatek může obdržet vaše banka nebo vášzprostředkovatel. Odměna za správu může zahrnovatprodejní provizi, kterou případně z části obdrží bankanebo zprostředkovatel. Produkty můžete získatprostřednictvím svého invvestičního poradce, bankynebo spořitelny. Oprávnění C-QUADRAT Kapitalanlage AG: Správa kapitálových investičních fondů dle rakouuskéhoInvestmentfondsgesetz (zákona o investičníchfondech) investiční poradenství a správa portfolia dlerakouského Wertpapieraufsichtsgesetz (zákona odozoru nad cennými papíry). Pro lepší informovanost našich zákazníků bychom rádi upozornili, že rozsah bežných tržnních odměn pro firmy zabývající se obchodováním s cennými papírylze získat na stránkách Úřadu pro dohled nadfinančními trhy (FMA) (www.fma.gv.at). (www fma gv at) Investičníspolečnost CC-QUA QUA ADRAT Kapitalanlage AG nesmí připoskytování služeb s cennými papíry přijímat penízeklientů. penízeklientů Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AGzahrnuje do nabídky služeb pro Vás také vlastníproodukty skupiny C-QUADRAT. Sem spadají zejménainvestiční fondy společnosti C-QUADRATKapitalanlage AG a strukturovvané produktyspolečnosti C-QUADRAT Investment AG. ©2014 Morningstar. Všechna práva vyhrazena. Podrobnosti k ratingu Morningstar vizwww w.morningstar.de.
Reklama Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním m klientům a není určená pro soukromé zákazníky.
7
