Výroční zpráva za účetní období fondu C- QUADRAT ARTS Total Return Dynamic

C-QUADRAT Kapitalanlage AG Stubenring 2, 1010 Vídeň

Výroční zpráva za účetní období 2008 fondu C- QUADRAT ARTS Total Return Dynamic podílového fondu podle § 20 zákona o investičních společnostech společnosti C-QUADRAT Kapitalanlage AG

SOUČASNÉ ORGÁNY FONDU C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Vídeň 1010 Vídeň, Stubenring 2 Akcionář C-QUADRAT Investment AG Státní komisaři vrchní rada Mgr. Michael Kortus ředitelka Christine Fruhstuck (zástupkyně) Dozorčí rada Ing. Helmut Geil (předseda) Mgr. Thomas Rieß (místopředseda) Mgr. Andreas Wimmer Gerd Alexander Schütz Představenstvo Mgr. Christian Jost Eric Samuiloff Dr. Heinrich Wohlfart Prokuristé Mgr. Peter Reisenhofer (do 31.12.2008) Eva Maria Prochazka Franz Wilhelm (do 17.11.2008) Mgr. Markus A. Ullmer (do 31.10.2008) Mgr. Wilhelm Schäfer Mgr. Roland Starha (od 14.03.2008) Uschovatel Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft Bregenz Auditor Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H. Vídeň

Výroční zpráva C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic

Strana 2 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

VÝROČNÍ ZPRÁVA fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic, investičního fondu podle § 20 zákona o investičních společnostech, za účetní období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 ISIN kapitalizační: ISIN tranše PLN:

AT0000634738 AT0000A06P16

ISIN plně kapitalizační tuzemsko: ISIN plně kapitalizační zahraničí:

AT0000A08EW4 AT0000A08EX2

Vážený podílníku, společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG Vám tímto předkládá výroční zprávu fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic za uplynulé účetní období. Majetek fondu činil na počátku účetního období 163.918.507,61 € a na jeho konci 211.527.871,95 €. Počet podílů v oběhu se po několika odkupech a navýšeních změnil následujícím způsobem: Počátek účetního období 1.123.387 ks 500 ks 0 ks 0 ks

AT0000634738 AT0000A06P16 AT0000A08EU8 AT0000A08EV6

Konec účetního období 1.463.238,69 ks 900,00 ks 111.711,83 ks 32.660 ks

Vypočtená hodnota činila na konci šestého účetního období 131,51 € na kapitalizační a plně kapitalizační podíl a 546,21 PLN na kapitalizační podíl (tranše PLN). Od prvního výpočtu ceny fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic dne 24.11.2003 bylo do konce druhého účetního období dosaţeno změny hodnoty ve výši 6,78 % (zdroj: Österreichische Kontrollbank AG). Podfondům, které nejsou přímo obhospodařovány, je jejich obhospodařujícími kapitálovými investičními společnostmi účtována odměna za obhospodařování ve výši 0,3 % aţ 2,0 % p.a. Nabyvatelům podílů nebyla účtována ţádná emisní provize.

1. Porovnání posledních pěti účetních období Výnosnost

Datum

2004 2005 2006 2007 2008

1 2

Celkový majetek fondu

23,553 50,113 114,691 163,919 211,528

Vypočtená hodnota na kapitalizační podíl EUR

107,82 129,97 144,11 145,85 131,51

Vypočtená hodnota na kapitalizační podíl PLN

Vypočtená hodnota na plně kapitalizační podíl (tuzemsko, zahraničí) EUR

Výplata daně z kapitálových výnosů podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech

1 rok v %

0,63 0,85 0,48 0,54 0,12

8,06 21,26 11,55 1,53 -9,48

1

524,11 546,21

131,51

2

První emise kapitalizačních podílových listů v polských zlotých proběhla dne 20. září 2007 První emise plně kapitalizačních podílových listů proběhla dne 16. května 2008


Strana 3 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Daň z kapitálových výnosů ve výši 0,12 € na 1 kapitalizační podíl vyplácí od 30. dubna 2009 banka vedoucí účet cenných papírů proti odevzdání kuponu číslo 6. Tato banka je povinna pouţít výplatu kapitalizačních podílů ve výši 0,12 € k odvodu daně z kapitálových výnosů, pokud neexistují důvody k osvobození od daně. Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG provádí všechny své činnosti s ohledem na dodrţování standardů kvality rakouských investičních fondů.

2. Charakteristika a investiční strategie fondu Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic má pruţné investiční směrnice. Aţ 100 % můţe investovat do akciových fondů, do dluhopisových fondů a téţ do fondů peněţního trhu. Naplnění akciové kvóty můţe být částečně provedeno i investicemi do jednotlivých akcií. Při provádění investiční politiky je ve zvýšené míře sledován princip celkové výkonnosti. Management fondu přitom vyuţívá technický obchodní program společnosti ARTS Asset Management se střednědobým zaměřením na vývoj trendů. Fondy, které krátkodobě aţ střednědobě vykazují příznivý vývojový trend, jsou v portfoliu zastoupeny výrazněji. Investiční strategie se neřídí srovnávacími ukazateli, ale usiluje spíše o dlouhodobé dosaţení absolutního přírůstku hodnoty ve všech trţních fázích.

3. Vývoj celosvětových akciových trhů V roce 2008 prodělaly mezinárodní akciové trhy hlubokou konsolidační fázi. Příčinou komplikovaného trţního prostředí jsou především dvě rozdílné vývojové tendence. Vedle oslabení celosvětové konjunktury je moţné uvést jako další zatěţující faktory především vysokou potřebu odpisů a s tím spojené varování týkající se zvláště zisků bank a pojišťoven. Dramatické následky finanční krize by však podle názoru mnoha odborníků měly být překonány nejdříve v průběhu roku 2009. (Státní) trhy s obligacemi naproti tomu zaznamenaly v druhém pololetí výrazný vzestup. V této souvislosti byly trhy poháněny dvěma rozdílnými faktory. Na jedné straně se centrální banky se svou agresivní politikou sniţování úroků postaraly o rostoucí kotaci. Na druhé straně došlo v důsledku korekcí na akciových trzích k útěku kapitálu do „bezpečného přístavu“ pevně úročených cenných papírů. Jedná se přitom pravděpodobně o krátkodobý aţ střednědobý jev, který se můţe vzhledem k opakovanému odlivu těchto prostředků stejně rychle změnit ve svůj pravý opak, tedy v kurzovní tlak na trhy s obligacemi.


Strana 4 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

4. Stav majetku a jeho vývoj 1. Vývoj hodnoty v účetním období (výkonnost fondu)

Kapitalizační podíl

Výpočet metodou Österreichische Kontrollbank AG: na 1 podíl v měně fondu (€) bez zohlednění emisního příplatku Hodnota podílu na počátku účetního období Výplata daně z kapitálových výnosů ve výši 0,54 € dne 30.4.2008 odpovídá 0,0039 podílu Hodnota podílu na konci účetního období Celková hodnota včetně podílů nabytých výplatou dividend Vývoj hodnoty podílu v účetním období v % Čistý výnos na 1 podíl 2. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na počátku účetního období (1.123.887 kapitalizačních podílů) Po odečtení daně z kapitálových výnosů kapitalizačních podílů vyplacené dne 30.4.2008 Pohyb prostředků Prodej certifikátů Zpětný odkup certifikátů Po odečtení vyrovnání výnosů Výnosy (bez kurzovních výsledků) Výdaje Kurzovní výsledek Realizované zisky z prodeje cenných papírů Realizované ztráty z prodeje cenných papírů Realizovaný kurzovní výsledek Změny nerealizovaného kurzovního výsledku Zvýšení nebo sníţení hodnoty investic Zvýšení pořizovací ceny z výnosů odpovídajících dividendám Vyrovnání výnosů Majetek fondu na konci účetního období (1.464.138,69 kapitalizačních podílů a 144.371,83 plně kapitalizačních podílů) 3. Hospodářský výsledek fondu určený k výplatě Výnosy z úroků Výnosy z dividend Aktivní úroky Výnosy (bez kurzovních výsledků) Realizované zisky Zisky převedené během účetního období na čistou hodnotu Odměna kapitálové investiční společnosti Odměna uschovatele Náklady na audit Ostatní administrativní náklady 3) Náklady na zveřejnění Náklady na schválení v Německu Náklady na schválení v zahraničí Výdaje Vyrovnání výnosů Hospodářský výsledek fondu určený k výplatě 4. Použití hospodářského výsledku fondu Výplata daně z kapitálových výnosů ve výši 0,12 € z 1.464.138,69 kapitalizačních podílů dne 30.4.2009 Část výnosu ve výši 0,35 € z 1.464.138,69 kapitalizačních podílů určená k reinvestování Část výnosu ve výši 0,47 € z 144.371,83 plně kapitalizačních podílů určená k reinvestování Převod zisku na čistou hodnotu Hospodářský výsledek fondu určený k výplatě 1) 2) 3)

Plně kapitalizační podíl 1)

145,85

140,28 2)

0,54 131,51 132,02 -9,48 -13,83

131,51 131,51 -6,25 -8,77 163.918.507,61 -654.899,58

81.701.075,78 -15.085.246,90 -1.480.270,63

65.135.558,25 4.084.432,85 -3.584.541,52

8.114.634,80 -27.901.605,32 -19.786.970,52 -4.136.172,10 -23.923.142,62 5.071.686,33 1.480.270,63 211.527.871,95

4.069.449,49 44.155,25 -29.171,89 4.084.432,85 8.114.634,80 -947.620,71 -3.444.141,28 -410.906,17 -6.186,00 308.659,84 -2.282,76 -7.140,31 -22.544,84 -3.584.541,52 1.480.270,63 9.147.176,05

175.696,64 512.448,54 67.854,76 8.391.176,11 9.147.176,05

Výnosnost za období od 16.5.2008 do 31.12.2008 Cena v okamţiku vydání dne 16.5.2008 Včetně vrácených správních nákladů


Strana 5 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

5. Stav majetku k 31. prosinci 2008 včetně změn majetku v cenných papírech za období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 Označení cenného papíru

ISIN

Nákupy / přírůstky

Stav

Prodeje / úbytky

Kurz

Kurzovní hodnota EUR

Podíl v % na majetku fondu

Kotované na burze Akcie denominované v britských librách TULLOW OIL PLC LS- 10 GB0001500809 SABMILLER DL- 10 GB0004835483 THOMSON-REUTERS LS,-25 GB00B29MWZ99 Akcie denominované v britských librách celkem

104.000 82.000 61.000

0 0 0

104.000 82.000 61.000

6,5950 11,6300 15,1000

720.083,99 1.001.217,85 967.034,12 2.688.335,96

0,34 0,47 0,46 1,27

9.900

0

9.900

418,0000

555.418,36 555.418,36

0,26 0,26

BE0003562700 BE0003810273 DE0008430026 ES0118594417 ES0130960018 ES0132105018 ES0148396015 ES0167050915 ES0181380710 FR0000120404 FR0000120693 FR0000121220 FR0000127771 GRS419003009 IE0001827041 IT0003497176 NL0006033250

21.800 34.500 9.600 50.000 54.000 72.000 19.900 67.000 59.000 29.500 20.100 26.000 47.000 25.000 50.000 980.000 110.000

0 0 0 0 0 0 0 34.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0

21.800 34.500 9.600 50.000 54.000 72.000 19.900 33.000 59.000 29.500 20.100 26.000 47.000 25.000 50.000 980.000 110.000

44,2000 27,5000 109,5500 16,1900 15,5600 11,3700 31,3300 32,6500 17,7300 35,1100 52,9700 39,5750 23,2650 20,6800 17,8500 0,7890 8,7900

963.560,00 948.750,00 1.051.680,00 809.500,00 840.240,00 818.640,00 623.467,00 1.077.450,00 1.046.070,00 1.035.745,00 1.064.697,00 1.028.950,00 1.093.455,00 517.000,00 892.500,00 773.220,00 966.900,00 15.551.824,00

0,46 0,45 0,50 0,38 0,40 0,39 0,29 0,51 0,49 0,49 0,50 0,48 0,52 0,24 0,42 0,37 0,46 7,35

Akcie denominované v japonských jenech OJI PAPER CO. LTD JP3174410005 KANSAI EL. PWR JP3228600007 CHUBU EL. PWR JP3526600006 TOKYU CORP. JP3574200006 TOHOKU EL. PWR CO. JP3605400005 NITORI CO. LTD JP3756100008 Akcie denominované v japonských jenech celkem

168.000 47.000 95.500 226.000 34.000 16.500

0 0 50.000 0 0 0

168.000 47.000 45.500 226.000 34.000 16.500

525,0000 2600,0000 2735,0000 449,0000 2435,0000 7010,0000

699.223,09 968.764,86 986.542,73 804.455,37 656.334,23 916.957,35 5.032.277,63

0,33 0,46 0,46 0,38 0,31 0,43 2,37

Akcie denominované ve švýcarských francích SONOVA HLDG AG NA.SF 0,05 CH0012549785 Akcie denominované ve švýcarských francích celkem

14.500

0

14.500

63,5000

620.033,67 620.033,67

0,29 0,29

Akcie denominované v českých korunách TELEFONICA O2 C.R. KC 100 CZ0009093209 Akcie denominované v českých korunách celkem

41.500

0

41.500

424,1000

654.889,30 654.889,30

0,31 0,31

Akcie denominované v amerických dolarech QIAGEN NV EO - 01 NL0000240000 COPA HOLDINGS CL.A O.N. PAP310761054 APOLLO GRP INC. A DL- 01 US0376041051 BALL CORP. US0584981064 DOLLAR TREE INC. DL-,01 US2567461080 NIPPON TEL.+TEL.ADR/0 005 US6546241059 O REILLY AUTOMOT. DL- 01 US6860911097 SHANDA INTERACT.E. ADR/2 US81941Q2030 TELEFONICA S.A. EO 1 ADR3 US8793822086 TIM HORTONS INC. CD-,01 US88706M1036 VALEANT PHARMA.INTL DL-01 US91911X1046 Akcie denominované v amerických dolarech celkem

57.000 31.500 17.200 34.000 65.500 55.000 38.000 23.700 21.400 38.500 111.000

0 0 0 0 34.000 0 0 0 0 0 58.000

57.000 31.500 17.200 34.000 31.500 55.000 38.000 23.700 21.400 38.500 53.000

17,5600 30,3200 76,6200 41,5900 41,8000 27,1900 30,7400 32,3600 67,3900 28,8400 22,9000

719.206,73 686.268,59 946.945,46 1.016.066,68 946.109,08 1.074.549,11 839.347,56 551.075,66 1.036.247,75 797.829,99 872.098,87 9.485.745,48

0,34 0,32 0,45 0,48 0,45 0,51 0,40 0,26 0,49 0,38 0,41 4,49

Akcie denominované v australských dolarech NEWCREST MNG LTD AU000000NCM7 Akcie denominované v australských dolarech celkem

62.000

0

62.000

33,8900

1.036.391,44 1.036.391,44

0,49 0,49

Akcie denominované v dánských korunách NOVOZYMES A/S NAM. B DK10 DK0010272129 Akcie denominované v dánských korunách celkem

Akcie denominované v EUR DELHAIZE GRP P.S. BELGACOM SA MUENCH.RUECKVERS.VNA O.N. INDRA SISTEMAS INH.EO 0 2 ENAGAS INH. EO 1 50 ACERINOX SA NOM. EO - 25 INDITEX INH. EO 0 15 ACS ACT.CO.SER.INH.EO- 50 UNION FENOSA INH. EO 1 ACCOR SA INH. EO 3 PERNOD-RICARD O.N. SODEXO S.A. INH. EO 4 VIVENDI S.A. INH. EO 5,5 GREEK O.FOOTB.INH EO 0 30 CRH PLC EO- 32 TELECOM ITALIA RNC EO0 55 AHOLD, KON. EO-,30 Akcie denominované v EUR celkem


Strana 6 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Akcie denominované v hongkongských dolarech PICC PROPERTY+CASU. H YC1 CNE100000593 Akcie denominované v hongkongských dolarech celkem

1.870.000

0 1.870.000

4,1800

724.712,12 724.712,12

0,34 0,34

Akcie denominované v kanadských dolarech ELDORADO GOLD CORP. CA2849021035 KINROSS GOLD CORP. CA4969024047 LOBLAW COS LTD CA5394811015 Akcie denominované v kanadských dolarech celkem

286.000 89.000 30.000

142.000 0 0

144.000 89.000 30.000

9,6500 22,5000 34,9700

817.507,94 1.178.079,77 617.190,26 2.612.777,97

0,39 0,56 0,29 1,24

Akcie denominované ve švédských korunách ASSA-ABLOY AB B SK 1 SE0000255648 Akcie denominované ve švédských korunách celkem

228.000

114.000

114.000

88,5000

928.150,87 928.150,87

0,44 0,44

Akcie denominované v jihoafrických randech REMGRO LTD. RC- 01 ZAE000026480 ANGLOGOLD ASHANTI RC- 25 ZAE000043485 ABSA GRP LTD NEW RC 2 ZAE000067237 Akcie denominované v jihoafrických randech celkem

244.000 47.000 81.000

134.000 0 0

110.000 47.000 81.000

76,4400 252,0000 108,1500

643.498,36 906.426,26 670.417,93 2.220.342,55

0,30 0,43 0,32 1,05

Akciové fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v britských librách FIRST ST.-GR. CH. GR. A GB0033874107 2.200.000 0 2.200.000 FIRST ST.-ASIA PAC. L. A GB0033874214 4.970.000 0 4.970.000 Akciové fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v britských librách celkem

2,1308 2,1396

4.921.532,81 11.164.107,09 16.085.639,90

2,33 5,28 7,61

9,0400 284,9300 67,7400 151,1070

17.808.800,00 6.040.516,00 10.431.960,00 6.724.263,28 41.005.539,28

8,42 2,86 4,93 3,18 19,39

77,4100

5.335.561,66 5.335.561,66

2,52 2,52

973.780 24,4500 99.000 93,5600 90.000 21,1800 2.380 10000,4200

23.808.921,00 9.262.440,00 1.906.200,00 23.800.999,60 58.778.560,60

11,26 4,38 0,90 11,25 27,79

425.000 212.800 73.000

11.836.250,00 23.256.614,08 9.700.553,90 44.793.417,98

5,60 10,99 4,59 21,18

208.109.618,77

98,39

208.109.618,77

98,39

Zůstatek na účtech

1.654.809,98

0,78

Nároky na úroky

1.763.443,20

0,83

211.527.871,95

100,00

Investiční certifikáty

Akciové fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a AXA ROSEN.E.A.-JP.SC.B(EO VITRUVIUS-EM.M.EQ.B EUR PF(LUX)-GENERICS NAM.HPEO PF(LUX)-GR.CHINA NAM.PCEO Akciové fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a

8c denominované v euro IE0031069721 1.970.000 LU0148753444 21.200 LU0248320664 212.332 LU0255978347 44.500 8c denominované v euro celkem

0 1.970.000 0 21.200 58.332 154.000 0 44.500

Smíšené fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro C-Q.ARTS T.RET.DYN.II (T) AT0000A012N0 50.851 Smíšené fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro celkem

Dluhopisové fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované LIGA-PAX-RENT-UNION DE0008491226 COMINVEST EURO RENTPLUS LU0035874527 AXA WLD-G.A.BDS NA.A T EO LU0184633773 JPM L.FDS-EUR.GOV.L. CACC LU0326549168 Dluhopisové fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované

0

v euro 973.780 0 99.000 0 850.000 760.000 8.140 5.760 v euro celkem

Ostatní fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro ISH. DJ STOXX 600 RET.SW. DE000A0F5T93 425.000 ROBECO-FLEX-O-RENTE D EUR LU0230242504 241.300 DB X-TR.II-EONIA T.R. 1C LU0290358497 191.000 Ostatní fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro celkem

0 28.500 118.000

68.926

27,8500 109,2886 132,8843

Cenné papíry celkem

Přepočítací a devizové kurzy GBP 0,9525 CZK 26,8750 DKK 7,4506 USD 1,3917 JPY 126,1400 AUD 2,0274 CHF 1,4850 HKD 10,7858

CAD 1,6998 SEK 10,8700 ZAR 13,0667

Kapitalizační podíly v oběhu Kapitalizační podíly v oběhu (tranše PLN) Plně kapitalizační podíly v oběhu (tuzem.) Plně kapitalizační podíly v oběhu (zahr.)

ks ks ks ks

Hodnota kapitalizačního podílu Hodnota kapitalizačního podílu (tranše PLN) Hodnota plně kapitalizačního podílu (tuzem.) Hodnota plně kapitalizačního podílu (zahr.)

EUR PLN EUR EUR


1.463.238,69 900,00 111.711,83 32.660,00 131,51 546,21 131,51 131,51

Strana 7 z 26

Rozdělení majetku fondu Cenné papíry

Majetek fondu

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

bchody uskutečněné během sledovaného období, pokud nejsou uvedeny ve stavu majetku ISIN

Měna

Nákupy / přírůstky

AT0000384821 NL0000101707

EUR EUR

4.600 4.600

4.600 4.600

AU000000AMC4 AU000000BBG6 AU000000BXB1 AU000000COH5 AU000000FGL6 AU000000IAG3 AU000000QBE9 AU000000WOW2

AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD AUD

192.000 91.000 224.000 22.100 242.000 320.000 61.000 65.000

192.000 91.000 224.000 22.100 242.000 320.000 61.000 65.000

BARRICK GOLD CORP. CANADIAN NATL RAILWAY CO. ENBRIDGE INC. GOLDCORP INC. ROGERS COMM.B CD 1 62478 ROYAL BK CDA TELUS CORP. WESTON -GEORGE-

CA0679011084 CA1363751027 CA29250N1050 CA3809564097 CA7751092007 CA7800871021 CA87971M1032 CA9611485090

CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD CAD

41.000 29.500 36.000 49.500 43.000 28.000 36.000 15.300

41.000 29.500 36.000 49.500 43.000 28.000 36.000 15.300

SWISSCOM AG NAM. SF 1 ACTELION LTD SF 0,50 ZURICH FINL SVCS NA 0,10 KUEHNE + NAGEL INTL SF 1 NESTLE NAM. SF-,10 SYNTHES ACC.INV. SF- 001

CH0008742519 CH0010532478 CH0011075394 CH0025238863 CH0038863350 US87162M4096

CHF CHF CHF CHF CHF CHF

4.200 25.500 5.100 13.500 33.000 9.800

4.200 25.500 5.100 13.500 33.000 9.800

NOVO-NORDISK NAM. B DK 1

DK0060102614

DKK

24.700

24.700

MOBISTAR SA BEIERSDORF AG O.N. BILFINGER BERGER AG SAP AG O.N. BCO DE SABADELL A EO-,125 SAMPO PLC A UPM KYMMENE CORP. HERMES INTL SA O.N. TELEVIS. FSE 1 INH.EO 0 2 ST GOBAIN EO 4 LAGARDERE NOM. EO 6 10 SCOR SE EO 7,8769723 KON. KPN NV EO-24 EUROP.AERON.DEF.+SP. EADS ASML HOLDING EO-,09

BE0003735496 DE0005200000 DE0005909006 DE0007164600 ES0113860A34 FI0009003305 FI0009005987 FR0000052292 FR0000054900 FR0000125007 FR0000130213 FR0010411983 NL0000009082 NL0000235190 NL0006034001

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

19.100 47.400 16.600 24.400 130.000 54.000 83.000 8.900 61.000 28.000 30.000 34.000 92.000 81.000 73.000

19.100 47.400 16.600 24.400 130.000 54.000 83.000 8.900 61.000 28.000 30.000 34.000 92.000 81.000 73.000

ASTRAZENECA PLC DL- 25 NEXT PLC LS 0 10 KINGFISHER LS- 157142857 CENTRICA LS- 061728395 ROYAL DUTCH SHELL A EO-07 EXPERIAN PLC CAPITA GRP LS-,02066666 AMLIN PLC LS-,28125 UNITED UTILITIES GRP

GB0009895292 GB0032089863 GB0033195214 GB00B033F229 GB00B03MLX29 GB00B19NLV48 GB00B23K0M20 GB00B2988H17 GB00B39J2M42

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

31.000 69.000 660.000 478.000 46.500 446.000 89.000 124.000 114.000

31.000 69.000 660.000 478.000 46.500 446.000 89.000 124.000 114.000

ESPRIT HLDGS HD-,10 BK O.COMMUNICATIONS H YC1 CHINA CONSTR. BANK H YC 1 H.K. EL.HLDGS HD 1 CHINA MOBILE LTD. HD-,10

BMG3122U1457 CNE100000205 CNE1000002H1 HK0006000050 HK0941009539

HKD HKD HKD HKD HKD

188.000 1.770.000 2.110.000 204.000 66.000

188.000 1.770.000 2.110.000 204.000 66.000

Název cenného papíru

DLUHOPISY BUNDESANL.99-09/2 NEDERLD 06-09 AKCIE AMCOR LTD BILLABONG INTL LTD. BRAMBLES LTD COCHLEAR LTD FOSTERS GRP INS.AUST.GRP QBE INSURANCE GRP WOOLWORTHS


Strana 8 z 26

Prodeje / úbytky

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

SMC CORP. OSAKA SECS EXCHANGE OBAYASHI CORP. KAO CORP. KIKKOMAN CORP. KYUSHU EL. PWR SHIZUOKA BK LTD SHIMIZU CORP. CHUGOKU EL. PWR DENTSU INC. TOKYO EL. PWR TOKUYAMA CORP. HANKYU HANSHIN HLDGS INC. HOKURIKU EL. PWR

JP3162600005 JP3183200009 JP3190000004 JP3205800000 JP3240400006 JP3246400000 JP3351200005 JP3358800005 JP3522200009 JP3551520004 JP3585800000 JP3625000009 JP3774200004 JP3845400005

JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY

12.700 117 255.000 42.000 62.000 56.000 106.000 228.000 46.500 650 38.500 166.000 166.000 32.000

12.700 117 255.000 42.000 62.000 56.000 106.000 228.000 46.500 650 38.500 166.000 166.000 32.000

STATOILHYDRO ASA NK 2,50

NO0010096985

NOK

61.000

61.000

HENNES + MAURITZ B SK-25 HOLMEN AB B SK 50 SECURITAS AB B FR. SK 1 SWEDISH MATCH SK 1 20

SE0000106270 SE0000109290 SE0000163594 SE0000310336

SEK SEK SEK SEK

34.500 34.500 128.000 82.000

34.500 34.500 128.000 82.000

ARCH CAPITAL GROUP DL- 01 ACCENTURE A DL - 000025 EVEREST REINSUR. DL - 01 PARTNERRE LTD DL 1 RENAISSANCERE HLDGS DL 1

BMG0450A1053 BMG1150G1116 BMG3223R1088 BMG6852T1053 BMG7496G1033

USD USD USD USD USD

32.500 43.000 17.000 39.400 28.500

32.500 43.000 17.000 39.400 28.500

CHECK POINT SOFTW. TECHS

IL0010824113

USD

64.000

64.000

AMGEN INC. DL- 0001 AQUA AMERICA INC. DL- 50 AUTOM. DATA PROC. DL - 10 AUTOZONE INC. DL- 01 BP PLC ADR/6 DL -,25 BERKSHIRE HATH. B DL-1667 BRISTOL-MYERS SQUIBBDL-10 COGENT INC. DL- 001 CIA EN.GER.ADR PFD NV CREE INC. DL- 005 DEVRY INC. DL- 01 ENI S.P.A. 2/ADR EO 1 HUANENG PWR N YC 1 ADR/40 METTLER-TOLEDO INTL NETEASE.COM ADR/100 HD-10 NICOR INC. DL 5 NSTAR DL- 01 PANERA BREAD CO. A PERRIGO CO. RALCORP HLDGS DL- 01 RANDGOLD RES.DL-,05 ADR RYANAIR HLDGS PLC ADR 1/5 SK TELECOM LTD 1/9 ADR SCOTTS MIRAC.GRO A DL- 01 STRAYER EDUCAT. DL- 01 SURGUTNEFTEGAZ ADR/10 SYNGENTA AG ADR 1/5/SF0,1 TELEMAR-TELE NOR.L.PFDADR TEVA PHARMACEUT. ADR TOTAL S.A. B 1 SPON.ADR TURKCELL ILETISIM H./2 5 VODAFONE GRP ADR NEW/10

US0311621009 US03836W1036 US0530151036 US0533321024 US0556221044 US0846702076 US1101221083 US19239Y1082 US2044096012 US2254471012 US2518931033 US26874R1086 US4433041005 US5926881054 US64110W1027 US6540861076 US67019E1073 US69840W1080 US7142901039 US7510281014 US7523443098 US7835131043 US78440P1084 US8101861065 US8632361056 US8688612048 US87160A1007 US8792461068 US8816242098 US89151E1091 US9001112047 US92857W2098

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

22.400 60.000 32.500 11.000 27.000 310 66.000 57.000 68.000 52.000 24.100 27.500 28.000 16.700 60.000 29.000 38.500 25.500 36.500 21.200 69.500 47.000 55.000 42.000 5.500 192.000 33.000 52.000 63.000 24.200 72.000 66.000

22.400 60.000 32.500 11.000 27.000 310 66.000 57.000 68.000 52.000 24.100 27.500 28.000 16.700 60.000 29.000 38.500 25.500 36.500 21.200 69.500 47.000 55.000 42.000 5.500 192.000 33.000 52.000 63.000 24.200 72.000 66.000

HARMONY GOLD MNG RC- 50 GOLD FIELDS LTD RC- 50 FIRSTRAND LTD RC- 01

ZAE000015228 ZAE000018123 ZAE000066304

ZAR ZAR ZAR

83.000 122.000 810.000

83.000 122.000 810.000


Strana 9 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

ABN AMRO-EURO INF.-L.BD A MFS M.-U.S.GOVER.BD A1 EO AXA WLD-GL. INFL. I T. EO

LU0215421990 LU0219420493 LU0227145629

EUR EUR EUR

0 660.000 16.025

60.044 660.000 16.025

OSTATNÍ FONDY ISHARES DIVDAX (DE) ISH. DJ STOXX 600 UTIL.SW ISHARES-DL TREAS.1-3 DZ UBS(LUX)S.-ROGERS EUR EASYETF GS ULT.-L.E.AEOUH DB X-TR.DBLCI-OY BAL. 1C

DE0002635273 DE000A0F5UD0 DE000A0J2078 LU0239752115 LU0246046329 LU0292106167

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

0 0 160.000 82.863 50.923 388.089

853.402 126.686 160.000 82.863 50.923 388.089

SMÍŠENÍ FONDY BGF-GLOB.ALLOCAT.NAM.A2 ING(L)INV.-FOOD+BEV.X C.

LU0072462426 LU0121192677

USD USD

0 0

90.941 5.938

Za C-QUADRAT Kapitalanlage AG představenstvo

Mag. Christian Jost v.r.


Eric Samuiloff v.r.

Dr. Heinrich Wohlfart v.r.

Strana 10 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

6. Výrok auditora bez výhrad Prověřili jsme výroční zprávu fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic, podílového fondu podle § 20 zákona o kapitálových investičních fondech, za obchodní rok od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 podle § 12 odst. 4 zákona o kapitálových investičních fondech (zákon o investičních fondech) se zohledněním účetnictví a dále poţadavků na správu fondu a stanov fondu. Účetnictví, denní oceňování, výpočet sráţkových daní a sestavování výroční zprávy a obhospodařování fondu podle ustanovení zákona o kapitálových investičních fondech (zákon o investičních fondech) a daňových předpisů provádějí zákonní zástupci kapitálové investiční společnosti a uschovatele. Naším úkolem je na základě námi provedeného auditu posoudit údaje odvozené z účetnictví a všeobecné informace z výroční zprávy a konstatovat, zda byly splněny poţadavky na správu fondu podle ustanovení zákona o kapitálových investičních společnostech a stanov fondu. Náš audit jsme provedli podle § 12 odst. 4 zákona o kapitálových investičních fondech (zákon o investičních fondech) s ohledem na rakouské zásady řádného auditu. Na základě toho musí být audit naplánován a proveden tak, aby byly s dostatečnou jistotou identifikovány nesprávnosti a pohřešky, které mohou mít podstatný vliv na výroční zprávu a řádné vedení účetnictví a správu fondu. Při stanovení úkonů auditu jsme zohlednili znalosti o správě fondu a očekávané pravděpodobné chyby. V rámci auditu jsme prověřovali účinnost vnitřního kontrolního systému, doklady o údajích v účetnictví a ve výroční zprávě převáţně na základě namátkové kontroly. Audit zahrnuje posouzení pouţitých účetních zásad pro výroční zprávy. Jsme toho názoru, ţe náš audit tvoří dostatečný podklad pro náš výrok. Naše kontrola neodhalila ţádné nedostatky. Na základě našeho auditu jsme dospěli k závěru, ţe výroční zpráva odpovídá zákonným poţadavkům. Ustanovení zákona o kapitálových investičních společnostech a stanov fondu byla dodrţena. Vídeň 2. února 2009

Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H.

Mgr. Ernst Schönhuber auditor


Mgr. Gerhard Grabner auditor

Strana 11 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

7. Přehled zdanění Základy zdanění fondu

C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic

Účetní období: 1.1.2008 aţ 31.12.2008 Následující údaje se vztahují výhradně na investory podléhající v Rakousku neomezeně dani (investoři se sídlem, bydlištěm či obvyklým pobytem v Rakousku). Ostatní investoři musí dodrţovat příslušné národní zákony.

Kapitalizační podíly AT0000634738 EUR

Plně kapitalizační podíly AT0000A08EW4 EUR

A. Údaje pro daňové přiznání a ostatní údaje pro finanční úřady 1. Podíly na soukromém majetku a) Příjmy fondu jsou v případě existence opčního prohlášení konečně zdaněny v plné výši sráţkou daně z kapitálových výnosů, zanesení do daňového přiznání není vyţadováno. Je však třeba dbát bodů 1b) aţ 1f) týkajících se započítání, resp. vrácení sráţkových daní (poznámka: v případě potřeby odkazujeme na internetové stránky, kde lze tyto body nalézt). b) Pokud nebylo podáno opční prohlášení: Příjmy z kapitálového majetku, které nepodléhají sráţkové dani: c) Při nízké sazbě daně z příjmu by měly být za účelem (částečného) vrácení 1) daně z kapitálových výnosů do daňového přiznání zaneseny níţe uvedené obnosy: – příjmy z kapitálových investic podléhajících konečnému zdanění ve výši plné daňové sazby: hodnoty uvedené na účtu cenných papírů s opčním prohlášením: hodnoty uvedené na účtu cenných papírů bez opčního prohlášení: 2) – příjmy z kapitálových investic podléhajících konečnému zdanění ve výši poloviční daňové sazby: – daň z kapitálových výnosů, pokud připadá na kapitálové příjmy podléhající konečnému zdanění: hodnoty uvedené na účtu cenných papírů s opčním prohlášením: hodnoty uvedené na účtu cenných papírů bez opčního prohlášení: d) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečné) započítání zahraniční sráţkové daně na rakouskou daň z příjmu, resp. na její náhradu: Viz bod 11 v kap. B e) Příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (detailní informace viz kap. B): nárok na započtení, resp. vrácení sraţené daně z kapitálových výnosů pro příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění: f) Zahraniční sráţkové daně sraţené v zahraničí podle Dohody o zamezení dvojího zdanění, které mohou být od zahraniční finanční správy poţadovány zpět: Viz bod 11 v kap. B g) Hodnota dědické daně: hodnoty uvedené na účtu cenných papírů s opčním prohlášením: hodnoty uvedené na účtu cenných papírů bez opčního prohlášení:

0,0000

0,4602 0,4602 0,0140

0,1200 0,1200

0,0030 0,0000

0,00 0,00

2. Podíly na podnikovém majetku fyzických osob nebo společností (např. veřejná obchodní společnost, komanditní společnost) a) Příjmy fondu jsou v případě existence opčního prohlášení konečně zdaněny sráţkou daně z kapitálových výnosů; zdanit se musí pouze příjmy z majetku v níţe uvedené výši: Je však třeba dbát bodů 2c) aţ 2f) týkajících se započítání, resp. vrácení sráţkových daní. b) Pokud nebylo podáno opční prohlášení: místo obnosu uvedeného v bodě a) je třeba daňově zohlednit příjmy z kapitálového majetku, které nepodléhají ţádné sráţce daně: c) Při nízké sazbě daně z příjmu by měly být nehledě na konečné zdanění za účelem (částečného) vrácení daně z kapitálových výnosů do daňového přiznání zaneseny: – místo částek uvedených v bodě a) (s opčním prohlášením), resp. v bodě b) (bez opčního prohlášení) jsou při zdanění zohledněny: – v tom jsou obsaţeny: příjmy dle § 37 zákona o dani z příjmu fyzických osob, na které je aplikována poloviční daňová sazba: – započítaná daň z kapitálových výnosů: pro účet cenných papírů s opčním prohlášením: pro účet cenných papírů bez opčního prohlášení: d) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečné) započtení zahraniční sráţkové daně na rakouskou daň z příjmu, resp. na její náhradu: Viz bod 11 kap. B e) Příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (detailní informace viz kap. B) Nárok na započtení, resp. vrácení sraţené daně z kapitálových výnosů pro příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění f) Zahraniční sráţkové daně sraţené v zahraničí podle Dohody o zamezení dvojího zdanění, které mohou být od zahraniční finanční správy poţadovány zpět: Viz bod 11 kap. B


Strana 12 z 26

3)

3,2859

3,2859 4) 3,7601 0,0140 5) 5)

0,1200 0,1200

0,0030 0,0000

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

3. Podíly na majetku kapitálových společností (akciová společnost, společnost s ručením omezeným) a) Přírůstky: – výplata podílu – řádný hospodářský výsledek fondu – zahraniční sráţkové daně ze zahraničních příjmů: – tuzemská daň z kapitálových výnosů pro tuzemské příjmy z dividend: – řádné příjmy zahraničních podfondů odpovídající dividendám: – majetkové zisky zahraničních podfondů odpovídající dividendám: – zisky ze zhodnocení nemovitostních fondů podléhající zdanění (80 %): – vyrovnání výnosů ze zahraničních příjmů z dividend: b) Odpočty: – výnosy z účastí podle § 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob: – příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (detailní informace viz kap. B.): – výnosy z nemovitostních fondů zdaněné v předchozích letech: – vyrovnání výnosu ze zahraničních příjmů z dividend: c) Daň z tuzemských kapitálových výnosů započitatelná na daň z příjmu právnických osob: (Upozornění: započtení daně z kapitálových výnosů je moţné pouze tehdy, kdyţ byla tato daň sraţena a odvedena finančnímu úřadu.) z toho jednoznačně započitatelná: Daň z kapitálových výnosů pro tuzemské příjmy z dividend: d) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečné) započtení, resp. vrácení zahraniční sráţkové daně na rakouskou daň z příjmu právnických osob: (Detailní informace je moţné najít v bodě 11 kap. B) V této souvislosti je třeba v daňovém přiznání uvést: zahraniční příjmy, které jsou zdanitelné v Rakousku: e) Zahraniční sráţkové daně sraţené v zahraničí podle Dohody o zamezení dvojího zdanění, které mohou být od zahraniční finanční správy poţadovány zpět: Viz bod 11 kap. B

6) -

0,4688 0,0086 0,0000 0,0000 3,2859 0,0000

-

0,4688 0,0086 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 -

7)

8)

7)

0,0000

0,0000

0,0030 0,0000 0,0002

0,0030 0,0000 0,0000

0,1200

0,0000

0,0000

0,0000

0,0061

0,0061

0,0140

0,0000

0,4602 0,0000

27,8750 0,0000

0,0000

0,0000

4. Podíly na majetku soukromých nadací a) Průběţné zdanění dle § 13 odst. 3 zákona o dani z příjmu právnických osob: příjmy dle § 13 odst. 3 bod 1 zákona o dani z příjmu právnických osob: b) Nárok na náhradu daně z kapitálových výnosů pro tuzemské příjmy z účastí: c) Nárok na započtení sráţkové daně sraţené v zahraničí z dluhopisů a fondů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění: d) Zahraniční sráţkové daně sraţené v zahraničí podle Dohody o zamezení dvojího zdanění, které mohou být od zahraniční finanční správy poţadovány zpět: Viz bod 11 v kap. B

1) Pokud je sraţená daň z kapitálových výnosů vyšší neţ (řádná) daň z příjmu, odpadá majiteli podílu povinnost uhradit daň z odpovídajících příjmů. 2) Navíc k obnosu uvedenému v bodě 1. b). 3) Pro účely daňového přiznání musí být výplaty dividend, resp. příjmy fondu odpovídající dividendám, pokud byly zohledněny při výpočtu provozního zisku / ztráty, z výpočtu vypuštěny a nahrazeny zde uvedeným zdanitelným obnosem. 4) Pokud je sraţená daň z kapitálových výnosů vyšší neţ (řádná) daň z příjmu, odpadá majiteli podílu povinnost uhradit daň z odpovídajících příjmů. 5) Pokud s ohledem na chybějící prohlášení pro účet cenných papírů osvobozený od daně z kapitálových výnosů z přírůstku majetku dojde k odpočtu daně z kapitálových výnosů, ačkoliv tento účet cenných papírů jako provozní účet cenných papírů je osvobozen od daně z kapitálových výnosů z přírůstku majetku, můţe být tato daň z kapitálových výnosů finančním úřadem dodatečně poţadována zpět (viz téţ bod 16 v kap. B). Tato moţnost existuje i tehdy, kdyţ se jinak vzhledem k daňové náhradě nepoţaduje zpět daň z kapitálových výnosů. 6) Zde jsou v bodě a) (Přírůstky) a b) (Odpočty) uvedeny veškeré částky, které je třeba zohlednit v daňovém přiznání kapitálové společnosti z hospodářského výsledku fondu. Pokud jsou zde v bodě Přírůstky obsaţeny částky uvedené v bilančním výsledku kapitálové společnosti, čímţ se objevují v daňovém přiznání na jiném místě (coţ je obvykle případ výplaty dividend), nejsou tyto částky v daňovém přiznání zohledňovány. 7) Na základě prohlášení o osvobození od daně podle § 94 bod 5 zákona o dani z příjmu fyzických osob není u většiny kapitálových společností provedena sráţka daně z kapitálových výnosů bankou vedoucí účet cenných papírů a ani její odvod finančnímu úřadu a není tedy povoleno ţádné započtení. Pokud připadá zde uvedená částka započitatelné daně z kapitálových výnosů na tuzemskou daň z kapitálových výnosů na tuzemské příjmy z dividend (viz částka výše v bodě a) Přírůstky), je tato částka jednoznačně započitatelná.


Strana 13 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Přehled zdanění kapitalizačního podílu fondu


Všechny číselné údaje se vztahují na podíly v oběhu ke dni účetní závěrky a na tuzemské investory, kteří podléhají neomezenému zdanění. Investoři se sídlem, bydlištěm nebo obvyklým pobytem mimo Rakousko jsou povinni dodrţovat příslušné národní zákony, popř. v jednotlivém případě oznámení ke sráţkové dani EU. Účetní období:

1.1.2008 aţ 31.12.2008

Výplata podílů:

30.4.2009

ISIN:

AT0000634738 AT0000A06P16

1.

Řádný výsledek fondu

2.

S připočtením: a) sraţené tuzemské a zahraniční sráţkové daně b) zdanitelné řádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám c) zdanitelné mimořádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám d) zdanitelné zisky z majetku (20 %) e) zdanitelné výnosy z nemovitostních fondů (80 %)

1)

3.

Výnos

4.

Po odečtení: a) vrácená zahraniční sráţková daň z minulých let b) úrokové výnosy nezdaňované podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 2) c) dividendy nezdaňované podle Dohody o zamezení dvojího zdanění d) nezdaněno dle § 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob (tuzemské dividendy) e) nezdaněno dle § 13 odst. 2 zákona o dani z příjmu právnických osob (zahraniční dividendy) 3) f) daňové neutrální vyrovnání výnosů z dividend g) výnosy z nemovitostních fondů zdaněné v předchozích letech

Soukromí investoři

Institucionální investoři Fyzické osoby (rovněţ v.o.s., k.s. apod.) s opcí bez opce

Právnické osoby

Soukromé nadace v rámci příjmů z kapitálového majetku

s opcí

bez opce

EUR 0,4688

EUR 0,4688

EUR 0,4688

EUR 0,4688

EUR 0,4688

EUR 0,4688

0,0086

0,0086

0,0086

0,0086

0,0086

0,0086

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

3,2859 0,0000 0,0000

3,2859 0,0000 0,0000

3,2859 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,4774

0,4774

3,7633

3,7633

3,7633

0,4774

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0030 0,0000

0,0030 0,0000

0,0030 0,0000

0,0030 0,0000

0,0030 0,0000

0,0030 0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000 0,0002 0,0000

0,0000 0,0002 0,0000

0,0000 0,0002 0,0000

0,0000 0,0002 0,0000

0,0000 0,0002 0,0000

0,0140 0,0002 0,0000

5.

Zbývající výnos

0,4742

0,4742

3,7601

3,7601

3,7601

0,4602

6.

Z toho konečně zdaněno

0,4742

0,4742

0,4742

0,4742

0,0000

0,0000

7.

Zdanitelné příjmy

0,0000

0,0000

3,2859

3,2859

3,7601

0,4602

8.

Početní hodnota na konci obchodního roku

131,51

131,51

131,51

131,51

131,51

131,51

9.

Hodnota dědické daně

0,00

0,00

-

-

-

-

5)

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0140

0,0140

11. Z daní odvedených v zahraničí jsou z důvodu zamezení dvojímu zdanění: a) započitatelné (včetně fiktivní daně, detaily viz bod 18a) 6) 7) 8) 9) z akcií (dividendy) z dluhopisů (úroky) z fondů celkem

0,0061 0,0000 0,0000 0,0061

0,0061 0,0000 0,0000 0,0061

0,0061 0,0000 0,0000 0,0061

0,0061 0,0000 0,0000 0,0061

0,0061 0,0000 0,0000 0,0061

0,0061 0,0000 0,0000 0,0061

0,0025 0,0000 0,0000 0,0025

0,0025 0,0000 0,0000 0,0025

0,0025 0,0000 0,0000 0,0025

0,0025 0,0000 0,0000 0,0025

0,0025 0,0000 0,0000 0,0025

0,0025 0,0000 0,0000 0,0025

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

4)

Detailní údaje 10. Zahraniční příjmy, které jsou zdanitelné v Rakousku

b) vratné (detaily viz bod 18b) z akcií (dividendy) z dluhopisů (úroky) z fondů celkem

9) 10)

c) nezapočitatelné a nevratné (detaily viz bod 18c)) 12. Výnosy z účastí § 37 odst. 4 zákona o dani z příjmu fyzických osob, resp. § 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob (tuzemské dividendy)

11)

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

13. Výnosy, které podléhají sráţce tuzemské daně z kapitálových výnosů 12) (resp. průběţnému zdanění u soukromých nadací) a) úroky, kromě výnosů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 13) 14) b) úroky nezdanitelné podle Dohody o zamezení dvojího zdanění c) zahraniční dividendy 5) 13) d) dividendy zahraničních podfondů 13) 14) e) řádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 13) 14) f) výnosy z nemovitostních fondů 13) 14) g) zisky ze zhodnocení nemovitostních fondů výnosy (80 %) 13) 14) h) mimořádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 13) 14) i) zisky z majetku (20 %) 13) 14)

0,4602 0,0030 0,0140 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,4602 0,0030 0,0140 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,4602 0,0030 0,0140 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,4602 0,0030 0,0140 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,4602 0,0030 0,0140 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,4602 0,0030 0,0140 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

14. Rakouská daň z kapitálových výnosů I (z tuzemských dividend)

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

15. Rakouská daň z kapitálových výnosů II z: 12) a) úroků, kromě výnosů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění b) úroků nezdanitelných podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 2) c) zahraničních dividend d) dividend zahraničních podfondů e) řádných výnosů zahraničních podfondů odpovídajících dividendám f) výnosů nemovitostních fondů g) zisků ze zhodnocení nemovitostních fondů výnosy (80 %)

0,1200 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,1200 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,1200 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,1200 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,1200 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,1200 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

Rakouská daň z kapitálových výnosů II (celkem)

0,1200

0,1200

0,1200

0,1200

0,1200

0,1200

16. Rakouská daň z kapitálových výnosů III z a) mimořádných výnosů zahraničních podfondů odpovídajících dividendám b) zisků z majetku

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

Rakouská daň z kapitálových výnosů III (celkem)

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

17. Rakouská daň z kapitálových výnosů II a III (celkem)

0,1200

0,1200

0,1200

0,1200

0,1200

0,1200


Strana 14 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Soukromí investoři

Institucionální investoři Fyzické osoby (rovněţ v.o.s., k.s. apod.) s opcí bez opce

Právnické osoby

Soukromé nadace v rámci příjmů z kapitálového majetku

s opcí

bez opce

EUR

EUR

0,0016 0,0003 0,0010 0,0021 0,0001 0,0002 0,0001 0,0002 0,0003 0,0002 0,0061

0,0016 0,0003 0,0010 0,0021 0,0001 0,0002 0,0001 0,0002 0,0003 0,0002 0,0061

0,0016 0,0003 0,0010 0,0021 0,0001 0,0002 0,0001 0,0002 0,0003 0,0002 0,0061

0,0016 0,0003 0,0010 0,0021 0,0001 0,0002 0,0001 0,0002 0,0003 0,0002 0,0061

0,0016 0,0003 0,0010 0,0021 0,0001 0,0002 0,0001 0,0002 0,0003 0,0002 0,0061

0,0016 0,0003 0,0010 0,0021 0,0001 0,0002 0,0001 0,0002 0,0003 0,0002 0,0061

0,0011 0,0007 0,0002 0,0001 0,0001 0,0003 0,0025

0,0011 0,0007 0,0002 0,0001 0,0001 0,0003 0,0025

0,0011 0,0007 0,0002 0,0001 0,0001 0,0003 0,0025

0,0011 0,0007 0,0002 0,0001 0,0001 0,0003 0,0025

0,0011 0,0007 0,0002 0,0001 0,0001 0,0003 0,0025

0,0011 0,0007 0,0002 0,0001 0,0001 0,0003 0,0025

EUR

EUR

EUR

EUR

18 a) K bodu 11a): započitatelné zahraniční daně z belgických akcií z izraelských akcií z kanadských akcií z amerických akcií z francouzských akcií z anglických akcií z norských akcií ze španělských akcií z ruských akcií z brazilských akcií z akcií celkem 18 b) K bodu 11b): vratné zahraniční daně z belgických akcií z kanadských akcií z amerických akcií z francouzských akcií z tchajwanských akcií z amerických akcií z akcií celkem

1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) 10) 11) 12) 13) 14)

Částka ve výši 0,00 € na podíl byla neutralizována převisem nákladů. Soukromí investoři mohou dle § 240 odst. 3 spolkového daňového řádu podat u příslušného finančního úřadu ţádost o vrácení daně z kapitálových výnosů nebo ji uplatnit při zdanění u daně z příjmů fyzických osob. U institucionálních investorů dochází k osvobození od daně a v souvislosti s tím i k zápočtu daně z kapitálových výnosů na daň z příjmu právnických / fyzických osob při zdanění. Pokud nedochází k daňové úlevě na základě Dohody o zamezení dvojího zdanění, tzn. k započtení sráţkové daně (v opačném případě se uplatní plná daňová sazba). Tato částka podléhá u soukromých nadací průběţnému zdanění. U soukromých nadací jsou zdanitelné (plnou daňovou sazbou) pouze tehdy, pokud je nárokována daňová úleva na základě Dohody o zamezení dvojího zdanění. Částka fiktivně započitatelná podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (fiktivní daň) můţe být uplatněna pouze při zdanění. Pro soukromé investory a institucionální investory - fyzické osoby v zásadě irelevantní, neboť zahraniční dividendy jsou konečně zdaněny sráţkou daně z kapitálových výnosů. V jednotlivém případě (při přímém uplatnění Dohody o zamezení dvojího zdanění) mohou být tyto částky započteny při zdanění a daň z kapitálových výnosů vrácena. Započtená částka nesmí být vyšší neţ rakouská daň z příjmu fyzických / právnických osob, která připadá na příslušné kapitálové příjmy, přičemţ je třeba zohlednit i zdroje příjmů mimo fond. Sraţené daně jsou započitatelné / vratné pouze u majitelů podílů, kteří vlastní certifikáty v den účetní závěrky. Odpovídající Dohody o zamezení dvojího zdanění umoţňují na ţádost vrácení sráţkové daně odvedené v určitém státě, pokud nemůţe být tato daň započtena. Ţádost o vrácení musí podat příslušný majitel podílu. Potřebné formuláře lze získat na finančním úřadě města Bruck Eisenstadt Oberwart. U soukromých investoru a institucionálních investorů - fyzických osob jsou výnosy z účastí konečně zdaněny sráţkou daně z kapitálových výnosů I. V jednotlivém případě (pokud odvedená daň z příjmu byla niţší daň z kapitálových výnosů) mohou být tyto částky na ţádost zdaněny průměrnou daňovou sazbou a daň z kapitálových výnosů (částečně) vrácena. Odpadá u institucionálních investorů - právnických osob při předloţení prohlášení o osvobození od daně z kapitálových výnosů dle § 94 bod 5 zákona o dani z příjmu fyzických osob z roku 1988. Pokud nebylo prohlášení předloţeno, lze daň z kapitálových výnosů započítat na daň z příjmu fyzických / právnických osob. U soukromých investoru a institucionálních investorů - fyzických osob jsou výnosy konečně zdaněny sráţkou daně z kapitálových výnosů II. V jednotlivém případě (pokud byla odvedená daň z příjmu niţší neţ daň z kapitálových výnosů) mohou být tyto částky zdaněny a daně z kapitálových výnosů (částečně) vrácena. U soukromých nadací podléhají tyto částky průběţnému zdanění (včetně části úroků, u nichţ se nadace v důsledku chybějící právní úpravy nemůţe rozhodnout pro sráţku daně z kapitálových výnosů).


Strana 15 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Přehled zdanění plně kapitalizačního podílu fondu


Všechny číselné údaje se vztahují na podíly v oběhu ke dni účetní závěrky a na tuzemské investory, kteří podléhají neomezenému zdanění. Investoři se sídlem mimo Rakousko jsou povinni dodrţovat příslušné národní zákony, popř. v jednotlivém případě oznámení ke sráţkové dani EU. Účetní období:

1.1.2008 aţ 31.12.2008

Výplata podílů:

-

ISIN:

Institucionální investoři Právnické osoby

AT0000A08EW4 AT0000A08EX2

1.

Řádný výsledek fondu

2.

S připočtením: a) sraţené tuzemské a zahraniční sráţkové daně b) zdanitelné řádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám c) zdanitelné mimořádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám d) zdanitelné zisky z majetku (20 %) e) zdanitelné výnosy z nemovitostních fondů (80 %)

EUR

1)

Soukromé nadace v rámci příjmů z kapitálového majetku EUR

0,4688

0,4688

0,0086 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0086 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

3.

Výnos

0,4774

0,4774

4.

Po odečtení: a) vrácená zahraniční sráţková daň z minulých let b) úrokové výnosy nezdaňované podle Dohody o zamezení dvojího zdanění c) dividendy nezdaňované podle Dohody o zamezení dvojího zdanění d) nezdaněno dle § 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob (tuzemské dividendy) e) nezdaněno dle § 13 odst. 2 zákona o dani z příjmu právnických osob (zahraniční dividendy) f) daňové neutrální vyrovnání výnosů z dividend g) výnosy z nemovitostních fondů zdaněné v předchozích letech

0,0000 0,0030 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0030 0,0000 0,0000 0,0140 0,0000 0,0000

0,4744

0,4604

0,0000

0,0000

0,4744

0,4604

131,51

131,51

5.

Zbývající výnos

6.

Z toho konečně zdaněno

7.

Zdanitelné příjmy

8.

Početní hodnota na konci obchodního roku

9.

Hodnota dědické daně

2) 3)

3) 4)

-

-

Detailní údaje 10. Zahraniční příjmy, které jsou zdanitelné v Rakousku

5)

0,0000

0,0000

0,0061 0,0000 0,0000 0,0061

0,0061 0,0000 0,0000 0,0061

0,0025 0,0000 0,0000 0,0025

0,0025 0,0000 0,0000 0,0025

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,4602 0,0030 0,0140 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,4602 0,0030 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

14. Rakouská daň z kapitálových výnosů I (z tuzemských dividend)

0,0000

0,0000

15. Rakouská daň z kapitálových výnosů II z: a) úroků, kromě výnosů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění b) úroků nezdanitelných podle Dohody o zamezení dvojího zdanění c) zahraničních dividend d) dividend zahraničních podfondů e) řádných výnosů zahraničních podfondů odpovídajících dividendám f) výnosů nemovitostních fondů g) zisků ze zhodnocení nemovitostních fondů výnosy (80 %)

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

Rakouská daň z kapitálových výnosů II (celkem)

0,0000

0,0000

16. Rakouská daň z kapitálových výnosů III z a) mimořádných výnosů zahraničních podfondů odpovídajících dividendám b) zisků z majetku

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

Rakouská daň z kapitálových výnosů III (celkem)

0,0000

0,0000

17. Rakouská daň z kapitálových výnosů II a III (celkem)

0,0000

0,0000

11. Z daní odvedených v zahraničí jsou z důvodu zamezení dvojímu zdanění: a) započitatelné (včetně fiktivní daně, detaily viz bod 18a) z akcií (dividendy) z dluhopisů (úroky) z fondů celkem

6) 7) 3)

b) vratné (detaily viz bod 18b) z akcií (dividendy) z dluhopisů (úroky) z fondů celkem

7) 8)

c) nezapočitatelné a nevratné (detaily viz bod 18c)) 12. Výnosy z účastí § 37 odst. 4 zákona o dani z příjmu fyzických osob, resp. § 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob (tuzemské dividendy) 13. Výnosy, které podléhají sráţce tuzemské daně z kapitálových výnosů (resp. průběţnému zdanění u soukromých nadací) a) úroky, kromě výnosů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění b) úroky nezdanitelné podle Dohody o zamezení dvojího zdanění c) zahraniční dividendy d) dividendy zahraničních podfondů e) řádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám f) výnosy z nemovitostních fondů g) zisky ze zhodnocení nemovitostních fondů výnosy (80 %) h) mimořádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám i) zisky z majetku (20 %)


Strana 16 z 26

9) 5) 9) 9) 9) 9) 9) 9) 9)

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Institucionální investoři Právnické osoby EUR

Soukromé nadace v rámci příjmů z kapitálového majetku EUR

18 a) K bodu 11a): započitatelné zahraniční daně z belgických akcií z izraelských akcií z kanadských akcií z amerických akcií z francouzských akcií z anglických akcií z norských akcií ze španělských akcií z ruských akcií z brazilských akcií z akcií celkem 18

6) 7) 8)

0,0016 0,0003 0,0010 0,0021 0,0001 0,0002 0,0001 0,0002 0,0003 0,0002 0,0061

0,0011 0,0007 0,0002 0,0001 0,0001 0,0003 0,0025

0,0011 0,0007 0,0002 0,0001 0,0001 0,0003 0,0025

b) K bodu 11b): vratné zahraniční daně z belgických akcií z kanadských akcií z amerických akcií z francouzských akcií z tchajwanských akcií z amerických akcií z akcií celkem

1) 2) 3) 4) 5)

0,0016 0,0003 0,0010 0,0021 0,0001 0,0002 0,0001 0,0002 0,0003 0,0002 0,0061

Částka ve výši 0,00 € na podíl byla neutralizována převisem nákladů. Pokud nedochází k daňové úlevě na základě Dohody o zamezení dvojího zdanění, tzn. k započtení sráţkové daně (v opačném případě se uplatní plná daňová sazba). Tato částka podléhá u soukromých nadací průběţnému zdanění. U soukromých nadací jsou zdanitelné (plnou daňovou sazbou) pouze tehdy, pokud je nárokována daňová úleva na základě Dohody o zamezení dvojího zdanění. Započtená částka nesmí být vyšší neţ rakouská daň z příjmu právnických osob, která připadá na příslušné kapitálové příjmy, přičemţ je třeba zohlednit i zdroje příjmů mimo fond. Sraţené daně jsou započitatelné / vratné pouze u majitelů podílů, kteří vlastní certifikáty v den účetní závěrky. Odpovídající Dohody o zamezení dvojího zdanění umoţňují na ţádost vrácení sráţkové daně odvedené v určitém státě, pokud nemůţe být tato daň započtena. Ţádost o vrácení musí podat příslušný majitel podílu. Potřebné formuláře lze získat na finančním úřadě města Bruck Eisenstadt Oberwart. U soukromých nadací podléhají tyto částky průběţnému zdanění.


Strana 17 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Všeobecné stanovy fondu upravující právní vztah mezi podílníky spravovaného kapitálového investičního fondu a kapitálovou investiční společností C-QUADRAT Kapitalanlage AG (dále jen zkráceně "kapitálová investiční společnost"), které platí pouze ve spojení se Zvláštními stanovami fondu vytvořenými pro příslušný kapitálový investiční fond: §1

Právní základ Kapitálová investiční společnost podléhá ustanovením rakouského zákona o investičních fondech z roku 1993 v platném znění (dále téţ jen „ZIF“).

§2

Spoluvlastnické podíly 1.

Spoluvlastnictví aktiv fondu je rozděleno do shodných spoluvlastnických podílů. Počet spoluvlastnických podílů není omezen.

2.

Spoluvlastnické podíly jsou představovány podílovými listy (certifikáty) na jeden podíl s charakterem cenných papírů Podle ustanovení Zvláštních stanov fondu mohou být podílové listy vydávány v různých podílových třídách. Podílové listy jsou zastoupeny hromadnými listinami (§ 24 zákona o ukládání cenných papírů v platném znění).

§3

§4

3.

Kaţdý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví všech aktiv fondu ve výši spoluvlastnických podílů zapsaných v podílovém listu. Kaţdý nabyvatel podílu v hromadné listině nabývá spoluvlastnictví všech aktiv kapitálového investičního fondu ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech, zapsaných v hromadné listině.

4.

Kapitálová investiční společnost můţe se souhlasem své dozorčí rady rozdělit spoluvlastnické podíly a dodatečně vydávat podílníkům podílové listy nebo staré podílové listy vyměňovat za nové, pokud pokládá v zájmu spoluvlastníků za vhodné rozdělovat spoluvlastnické podíly podle výše vypočtené hodnoty podílu (§ 6).

Podílové listy a hromadné listiny 1.

Podílové listy znějí na majitele.

2.

Hromadné listiny jsou opatřeny vlastnoručními podpisy předsedy dozorčí rady a pověřeného zaměstnance uschovatele a vlastnoručními nebo rozmnoţenými podpisy dvou jednatelů kapitálové investiční společnosti.

Spravování kapitálového investičního fondu 1.

Kapitálová investiční společnost je oprávněna disponovat aktivy fondu a vykonávat práva vyplývající z těchto aktiv. Přitom jedná vlastním jménem na účet podílníků. Je povinna dbát na zájmy podílníků a integritu trhu, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu § 84 odst. 1 zákona o akciových společnostech a dodrţovat ustanovení zákona o investičních fondech a stanov fondu. Kapitálová investiční společnost můţe při spravování kapitálového investičního fondu vyuţívat sluţeb třetích osob a přenechávat jim právo dispozice s aktivy jménem kapitálové investiční společnosti nebo vlastním jménem na účet podílníka.

2.

Kapitálová investiční společnost nesmí na účet kapitálového investičního fondu poskytovat peněţní půjčky ani přijímat závazky na základě ručitelských nebo záručních smluv.


Strana 18 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

§5

3.

Aktiva kapitálového investičního fondu nesmějí být – s výjimkou případů uvedených ve Zvláštních stanovách fondu – zastavována nebo jinak zatěţována, převáděna jako zajištění nebo postupována.

4.

Kapitálová investiční společnost nesmí na účet kapitálového investičního fondu prodávat cenné papíry, nástroje peněţního trhu nebo jiný investiční majetek podle § 20 a § 21 zákona o investičních fondech, které v okamţiku uzavření obchodu nepatří do majetku fondu.

Uschovatel Uschovatel (§ 13) jmenovaný ve smyslu § 23 zákona o investičních fondech vede úschovu cenných papírů a účty kapitálového investičního fondu a vykonává veškeré funkce, které na něj byly převedeny podle zákona o investičních fondech a podle Stanov fondu.

§6

Emisní cena a hodnota podílu 1.

Uschovatel musí vypočítat hodnotu podílu pro kaţdý druh podílových listů a emisní a odkupní cenu (§ 7) pokaţdé, kdyţ dojde k vydání nebo odkupu podílů, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočte jako podíl celkového majetku kapitálového investičního fondu včetně výnosů a počtu podílů. Celkový majetek kapitálového investičního fondu vypočte uschovatel na základě aktuálních kurzovních hodnot cenných papírů a přednostních práv s připočtením hodnoty nástrojů peněţního trhu a finančních investic, peněţních částek, finančních prostředků na bankovních účtech, pohledávek a ostatních práv patřících fondu a odečtením závazků. Základem pro výpočet kurzovních hodnot jsou poslední známé burzovní kurzy, popř. stanovené ceny podle § 7 odst. 1 zákona o investičních fondech.

§7

2.

Emisní cena se vypočte z hodnoty podílu s připočtením přiráţky na jeden podíl slouţící ke krytí emisních nákladů společnosti. Takto vypočtená cena se zaokrouhluje nahoru. Výše přiráţky, resp. zaokrouhlení je uvedena ve Zvláštních stanovách fondu (§ 25).

3.

Emisní cena a odkupní cena kaţdého druhu podílových listů se zveřejňuje v „Příloze kurzovního lístku Vídeňské burzy o investičních fondech“.

Zpětný odkup 1.

Na ţádost je podílníkovi vyplacen jeho podíl v kapitálovém investičním fondu za aktuální odkupní cenu, a to případně proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných kupónů na výplatu dividendy a talónů.

2.

Odkupní cena se vypočte z hodnoty podílu sníţené o sráţku a/nebo zaokrouhlení, pokud je tak uvedeno ve Zvláštních stanovách fondu (§ 25). Výplata, výpočet a zveřejnění odkupní ceny podle § 6 mohou být přechodně zastaveny za současného oznámení Úřadu pro dohled nad finančním trhem a podmíněny prodejem aktiv a ziskem z jejich prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které to s ohledem na oprávněné zájmy podílníků vyţadují. K tomu dochází především tehdy, kdyţ kapitálový investiční fond investoval pět nebo více procent svého majetku fondu do aktiv, jejichţ oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zjevně a nejen v ojedinělém případě neodpovídají skutečným hodnotám.

§8

Účetnictví 1.

Do čtyř měsíců po uplynutí účetního období kapitálového investičního fondu zveřejní kapitálová investiční společnost výroční zprávu podle § 12 zákona o investičních fondech.

2.

Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního období kapitálového investičního fondu zveřejní kapitálová investiční společnost pololetní zprávu podle § 12 zákona o investičních fondech.


Strana 19 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

3.

§9

Výroční a pololetní zpráva jsou uloţeny u kapitálové investiční společnosti a uschovatele k nahlédnutí.

Doba na vydání kupónů na výplatu dividendy Nárok podílníka na vydání kupónů na výplatu dividendy je promlčen po uplynutí pěti let. Kupóny na výplatu dividendy se po uplynutí této lhůty povaţují za výnosy kapitálového investičního fondu.

§ 10

Veřejná oznámení Na všechna veřejná oznámení týkající se podílových listů – s výjimkou oznámení hodnot vypočtených podle § 6 – se pouţije § 10 zákona o kapitálovém trhu. Zveřejnění se provádí v plném rozsahu v úředním listu novin „Wiener Zeitung“ nebo bezplatným poskytnutím výtisků tohoto oznámení v dostatečném mnoţství v sídle kapitálové investiční společnosti a u zprostředkovatelů plateb a oznámením data vydání a informačních míst v úředním listu novin „Wiener Zeitung“.

§ 11

Změna Stanov fondu Kapitálová investiční společnost můţe se souhlasem dozorčí rady a uschovatele měnit Stanovy fondu. Tato změna dále vyţaduje souhlas Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být poté zveřejněna a nabývá platnosti dnem uvedeným ve veřejném oznámení, nejdříve však tři měsíce po zveřejnění.

§ 12

§ 12a

Výpověď a likvidace 1.

Kapitálová investiční společnost můţe spravování kapitálového investičního fondu vypovědět po obdrţení povolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem při dodrţení výpovědní lhůty nejméně šesti měsíců, popř. při poklesu majetku fondu pod částku 370.000,- EUR bez dodrţení výpovědní lhůty formou veřejného oznámení (§ 10).

2.

Skončí-li právo kapitálové investiční společnosti spravovat tento fond, bude nadále spravován a zlikvidován podle příslušných ustanovení zákona o investičních fondech.

Sloučení nebo převod majetku fondu Kapitálová investiční společnost můţe majetek kapitálového investičního fondu s ohledem na § 3 odst. 2, resp. § 14 odst. 4 zákona o investičních fondech sloučit s majetkem jiného kapitálového investičního fondu nebo převést do majetku jiných kapitálových investičních fondů, případně majetek jiných kapitálových investičních fondů převzít do majetku kapitálového investičního fondu.


Strana 20 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Zvláštní stanovy fondu fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic, podílového fondu podle § 20 zákona o investičních fondech (dále jen zkráceně „kapitálový investiční fond“). Kapitálový investiční fond odpovídá směrnici číslo 85/611/EHS. § 13

Uschovatel Uschovatelem je banka Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft, Bregenz.

§ 14

Zprostředkovatelé plateb, podílové listy 1.

Zprostředkovatelem plateb Aktiengesellschaft, Bregenz.

2.

Kapitálový investiční fond vydává kapitalizační podílové listy na jeden podíl nebo jeho část se sráţkou daně z kapitálového výnosu nebo bez ní.

je

Vorarlberger

Landes-

und

Hypothekenbank

Kapitalizační podílové listy beze sráţky daně z kapitálového výnosu podle § 29b jsou distribuovány výhradně v zahraničí. Podílové listy jsou zastoupeny hromadnými listinami. Listinné akcie proto nemohou být vydávány. 3.

§ 15

Pokud jsou podílové listy zastoupeny hromadnými listinami, je dividenda připsána k dobru podle § 28, resp. vyplacena podle § 29 bankou vedoucí pro podílníka účet.

Investiční nástroje a investiční zásady 1.

Kapitálový investiční fond můţe podle § 4, 20 a 21 zákona o investičních fondech a § 16 a násl. Stanov fondu nabývat všechny druhy cenných papírů, nástrojů peněţního trhu a ostatních likvidních finančních prostředků, pokud tyto transakce respektují zásadu rozloţení rizika a pokud tím nejsou porušovány oprávněné zájmy podílníků.

2.

Kapitálový investiční fond volí různá aktiva podle následujících investičních zásad: Cenné papíry Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic můţe aţ do výše 30 % majetku fondu nabývat celosvětově vydané akcie (libovolné bonity, měny a oboru) a cenné papíry odpovídající akciím, zejména cenné papíry bez nominální hodnoty (libovolné bonity, měny a oboru). Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic můţe aţ do výše 50 % majetku fondu nabývat celosvětově vydané obligace (libovolné bonity, měny a oboru). Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic můţe aţ do výše 30 % majetku fondu nabývat celosvětově vydané certifikáty (libovolné bonity, měny a oboru), jako např. cenné papíry odpovídající indexovým certifikátům. Podíly v kapitálových investičních fondech Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic můţe aţ do výše 100 % majetku fondu nabývat podíly v jiných investičních fondech podle § 17 Stanov tohoto fondu, jeţ převáţně nebo výhradně investují do celosvětově vydaných akcií (libovolné bonity, měny a oboru) nebo cenných papírů odpovídajících akciím (libovolné bonity, měny a oboru). Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic můţe aţ do výše 100 % majetku fondu nabývat podíly v jiných kapitálových investičních fondech podle § 17 Stanov tohoto fondu, jeţ převáţně nebo výhradně investují do celosvětově vydaných obligací (libovolné bonity, měny a oboru).


Strana 21 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic můţe aţ do výše 100 % majetku fondu nabývat podíly v jiných kapitálových investičních fondech podle § 17 Stanov tohoto fondu, jeţ převáţně nebo výhradně investují do celosvětově vydaných cenných papírů peněţního trhu (libovolné bonity) bez ohledu na jejich měnu. Pro všechny výše uvedené podíly jiných kapitálových investičních fondů podle § 17 Stanov tohoto fondu platí: Podíly jiných kapitálových investičních fondů podle § 17 Stanov tohoto fondu, které splňují ustanovení směrnice 85/611/EHS (fondy OKICP), mohou být nabývány aţ do výše 100 % majetku fondu. Podíly v jiných kapitálových investičních fondech podle § 17 Stanov tohoto fondu, které nesplňují ustanovení směrnice 85/611/EHS, mohou být nabývány do výše maximálně 30 % majetku fondu. Podíly téhoţ kapitálového investičního fondu mohou být nabývány do výše maximálně 20 % majetku fondu. Termínované vklady nebo vypověditelné vklady Kapitálový investiční fond můţe kromě toho investovat aţ 100 % majetku fondu do finančních prostředků na bankovních účtech ve formě termínovaných nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců, přičemţ u jedné banky mohou být uloţeny termínované nebo vypověditelné vklady maximálně do výše 20 % majetku fondu, pokud má banka své sídlo v některém členském státě Evropského hospodářského prostoru (EHP). Derivativní finanční nástroje, resp. nástroje s inkorporovanými deriváty se nepoužívají.

§ 16

3.

Nabývání akcií, které nebyly úplně splaceny, nebo nástrojů peněţního trhu a odběrových práv k těmto nástrojům nebo finančních nástrojů, které nebyly úplně splaceny, je povoleno aţ do výše 10 % majetku fondu.

4.

Cenné papíry nebo nástroje peněţního trhu garantované nebo vydané členským státem včetně jeho územních celků, třetím státem nebo mezinárodní organizací veřejnoprávního charakteru, jejichţ členem je jeden nebo více členských států, lze nabývat v rozsahu vyšším neţ 35 % majetku kapitálového investičního fondu pouze tehdy, pokud je majetek fondu investován alespoň do šesti různých emisí a investice do jedné emise nepřekročí 30 % majetku fondu.

Burzy a organizované trhy 1.

2.

§ 17

Cenné papíry a nástroje peněţního trhu mohou být nabývány, jestliţe -

jsou úředně kotovány nebo obchodovány na burze cenných papíry některého členského státu podle § 2 bod 37 zákona o bankách nebo

-

jsou obchodovány na jiných na organizovaných, uznaných, veřejně přístupných a řádně fungujících trzích některého členského státu nebo

-

jsou úředně kotovány na burze třetího státu nebo

-

jsou obchodovány na jiných na organizovaných, uznaných, veřejně přístupných a řádně fungujících trzích třetího státu, uvedených v příloze nebo

-

emisní podmínky obsahují povinnost zaţádat o úřední kotaci na některé výše uvedené burze nebo některém výše uvedeném organizovaném trhu, pokud dojde ke schválení nejpozději do jednoho roku po jejich vydání.

Celkově je moţno investovat aţ 10 % majetku fondu do cenných papírů a nástrojů peněţního trhu, které neodpovídají poţadavkům bodu 1.

Podíly v kapitálových investičních fondech 1.

Kapitálový investiční fond můţe nabývat podíly v kapitálových investičních fondech (= kapitálové investiční fondy a investiční společnosti otevřeného typu), které splňují ustanovení směrnice 85/611/EHS (OKICP), pokud tyto fondy neinvestují více neţ 10 % majetku do podílů jiných kapitálových investičních fondů.


Strana 22 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

2.

Podíly v kapitálových investičních fondech, které nesplňují ustanovení směrnice 85/611/EHS a -

jejichţ výhradním účelem je investovat finanční prostředky zákazníků na společný účet podle zásady rozloţení rizika do cenných papírů a jiných likvidních finančních prostředků a

-

jejichţ podíly jsou na ţádost podílníků bezprostředně či zprostředkovaně odkoupeny k tíţi majetku kapitálového investičního fondu nebo vyplaceny,

mohou být nabývány do celkové výše 30 % majetku fondu, pokud

§ 18

a)

není více neţ 10 % majetku fondu investováno do podílů jiných kapitálových investičních fondů;

b)

je tato společnost povolena podle právních předpisů, které ji podřizují dohledu, jenţ podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem odpovídá dohledu podle komunitárního práva a pokud existuje dostatečná záruka pro spolupráci mezi úřady;

c)

úroveň ochrany podílníků odpovídá úrovni ochrany podílníků kapitálových investičních fondů nebo investičních společností, které splňují ustanovení směrnice 85/611/EHS (fondy OKICP), a pokud zvláště předpisy pro oddělenou úschovu majetku fondu, čerpání úvěrů, poskytování úvěrů a krátkého prodeje cenných papírů a nástrojů peněţního trhu odpovídají poţadavkům směrnice 85/611/EHS;

d)

je obchodní činnost předmětem pololetních a výročních zpráv, které umoţňují posoudit majetek, závazky, výnosy a transakce ve sledovaném období.

3.

Kapitálový investiční fond můţe rovněţ nabývat podíly v kapitálových investičních fondech, které jsou bezprostředně nebo zprostředkovaně spravovány touţ kapitálovou investiční společností nebo společností, s níţ je kapitálová investiční společnost spřízněna společným vedením nebo majoritním podílem nebo podstatnou přímou nebo nepřímou majetkovou účastí.

4.

Podíly téhoţ kapitálového investičního fondu mohou být nabývány do výše maximálně 20 % majetku fondu.

Termínované vklady nebo vypověditelné vklady Kapitálový investiční fond můţe nabývat finanční prostředky na bankovních účtech ve formě termínovaných nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců. Minimální vklad ani výše finančních prostředků na bankovním účtu nejsou stanoveny.

§ 19

Deriváty Nepouţije se.

§ 19a

Volně obchodované deriváty (OTC) Nepouţije se.

§ 19b

Value et Risk Nepouţije se.

§ 20

Přijímání úvěrů Kapitálová investiční společnost můţe přijímat na účet kapitálového investičního fondu krátkodobé úvěry aţ do výše 10 % majetku fondu.

§ 21

Penzijní obchody Nepouţije se.


Strana 23 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

§ 22

Úrokové swapy Nepouţije se.

§ 23

Devizové swapy Nepouţije se.

§ 24

Půjčky cenných papírů Nepouţije se.

§ 25

Vydávání a zpětný odkup Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se provádí v eurech (EUR). Emisní přiráţka na úhradu nákladů na vydání podílů činí 5 % hodnoty jednoho podílu, zaokrouhlené na 1 cent nahoru. Odkupní cena odpovídá hodnotě podílu, zaokrouhlené na 1 cent dolů. Vydávání podílů není zásadně omezeno, kapitálová investiční společnost si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů přechodně nebo zcela zastavit.

§ 25a

Omezená doba, ukončení vydávání podílů Nepouţije se.


Strana 24 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Příloha k § 16 Seznam burz s úředním obchodováním a organizovaných trhů 1.

Burzy s úředním obchodováním a organizované trhy v členských státech Evropského společenství 1): Podle článku 16 směrnice 93/22/EHS (Směrnice o investičních sluţbách v oblasti cenných papírů) musí kaţdý členský stát vést aktuální seznam jím schválených trhů. Tento seznam je nutné poskytnout dalším členským státům a Komisi. Komise je podle tohoto ustanovení povinna zveřejnit jednou ročně seznam organizovaných trhů, které jí byly oznámeny. V důsledku sníţených přístupových omezení a specializace na obchodní segmenty podléhá seznam „organizovaných trhů“ větším změnám. Komise proto vedle ročního zveřejňování seznamu v Úředním věstníku Evropských společenství zpřístupňuje aktualizovanou verzi na své oficiální internetové straně: http://europa.eu.int/eur-lex/pri/de/oj/dat/2002/c_280/c_28020021116de00020007.pdf Třetími státy se rozumí i ty státy EHS, které NEJSOU členskými zeměmi EU (Norsko, Island a Lichtenštejnské kníţectví).

2.

Burzy evropských zemí mimo členské státy Evropského společenství 2.1 2.2 2.3 2.4

3.

4.

5.

Chorvatsko: Norsko: Švýcarsko: Turecko:

Záhřeb Oslo Curych, Ţeneva, Basilej Istanbul (Stock Market pouze jako národní trh)

Burzy mimoevropských zemí 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.09 3.10 3.11 3.12 3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19 3.20

Austrálie: Argentina: Brazílie: Chile: Hongkong: Indie: Indonésie: Izrael: Japonsko: Kanada: Korea: Malajsie: Mexiko: Nový Zéland: Filipíny: Singapur: Jiţní Afrika: Tchaj-wan: Thajsko: USA:

3.21

Venezuela:

Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Buenos Aires Rio de Janeiro, Sao Paulo Santiago Hongkong Stock Exchange Bombay Jakarta Tel Aviv Tokio, Osaka, Nagoja, Kjoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hirošima Toronto, Vancouver, Montreal Soul Kuala Lumpur Mexiko City Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Manila Singapur Stock Exchange Johannesburg Taipei Bangkok New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati Caracas

Organizované trhy mimo členské státy Evropského společenství 4.1 4.2 4.3 4.4

Japansko: Kanada: Korea: Švýcarsko:

4.5

USA:

Mimoburzovní trh cenných papírů (OTC trh) Mimoburzovní trh cenných papírů (OTC trh) Mimoburzovní trh cenných papírů (OTC trh) Předběţná burza Curych, Předběţná burza Ţeneva; mimoburzovní trh cenných papírů (OTC trh) členů Mezinárodní asociace obchodníků s cennými papíry (ISMA), Curych Mimoburzovní trh cenných papírů (OTC trh) v systému NASDAQ, mimoburzovní trh cenných papírů (OTC trh) (markets organised by NASD such as Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs), Over-the-Counter-Market for Agency MortgageBacked Securities

Burzy, na nichž se obchoduje s termínovanými kontrakty a opcemi 5.1 5.2 5.3

Argentina: Austrálie: Brazílie:


Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Sydney Futures Exchange Limited Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange

Strana 25 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

1)

5.4 5.5 5.6

Kanada: Hongkong: Japonsko:

5.7 5.8 5.9 5.10 5.11

Nový Zéland: Norsko: Filipíny: Singapur: Jiţní Afrika:

5.12 5.13

Švýcarsko: USA:

Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Hong Kong Futures Exchange Ltd. Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange New Zealand Futures & Options Exchange Oslo Stock Exchange Manila International Futures Exchange Singapore International Monetary Exchange Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) EUREX American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago, Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange

Evropská Unie se od 1. května 2004 rozšiřuje o následující země: Estonsko, Lotyšsko, Litva, Malta, Polsko, Slovensko, Slovinsko, Česko, Maďarsko a Kypr.


Strana 26 z 26

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Výroční zpráva za účetní období fondu C- QUADRAT ARTS Total Return Dynamic

Recommend Documents