MĚSÍČNÍ ZPRÁVA DUBEN 2016
C-QUADRAT QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
OBSAH C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T Všeobecné produktové informace
2
Vývoj fondu a ukazatele
3
Analýza fondu
4
Přehled o trhu
6
Příloha
7
Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním zákazníkům a oprávněným partnerům a není určená pro soukromé anebo retailové klienty.
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
Měsíční zpráva 30.04.2016
Charakteristika fondu Flexibilní investiční směrnice – C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced je obhospodařován v rámci velmi flexibilních investičních limitů. Fond může investovat až 50 % majetku do akciových fondů a až 100 % do fondů dluhopisových a fondů peněžního trhu, resp. penežnímu trhu blízkým. K naplnění akciové části portfolia mohou být částečně využívány i investice do jednotlivých akcií. Při investování je kladen vysoký důraz na přístup na základě tzv. celkové návratnosti (Total Return). Return) Technický obchodní systém – Management fondu využívá unikátní technický obchodní systém orientovaný na střednědobé trendy vyvinutý společností ARTS Asset Management. Management Jednotlivé fondy, které na krátkodobém až střednědobém horizontu vykazují pozitivní trend, jsou v portfoliu nejvíce převažovány. Investiční strategie se neorientuje na žádný benchmark, ale naopak na dlouhodobém horizontu usiluje o dosažení kladné výkonnosti při jakémkoli vývoji trhů.
Highlights fondu Kvantitativní trendkopírující systém Aktivní management pro následující třídy aktiv:
− − −
DATA FONDU
Dluhopisy: až do 100 %
ISIN Datum vydání Měna fondu Použití výnosů
Hotovost a peněžní trh: až do 100 %
Investiční společnost
Akcie: až do 50 %
Flexibilní investiční směrnice: směrnice: složení portfolia neni ovlivněno benchmarkem
Management fondu
Jasně definované řízení rizik
Sub-manažer fondu
AT0000634704 24.11.2003 EUR reinvestice výnosů Ampega Investment GmbH C-QUADRAT Kapitalanlage AG ARTS Asset Management GmbH, St. Pölten Raiffeisen Bank International AG ne
Depozitář
Cíl: Cíl : Namísto překonávání indexu je cílem omezovat ztráty, zatímco přináší pozitivní výnosy. výnosy.
Minimální investice Právní forma Účetní rok
Šance / Výhody Flexibilní investiční strategie: V závislosti na vývoji trhu a na investičních předpisech je využíváno investic do akcií, dluhopisů nebo nástrojů peněžního trhu. Management fondu se snaží Vaše peníze investovat vždy tam, kde se to jeví jako nejprofitabilnější. Vyloučení dlouhých ztrátových období: Profesionální „total return“ koncept zajišťuje systematické řízení rizika bez lidských emocí – s cílem zamezit dlouhé ztrátové fázi.
§ 2 odst. 1 a 2 InvFG 2011, odpovídá UCITS IV 01.01. - 31.12.
Vstupní poplatek max. 5,00 % Správní poplatek 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) Běžné náklady 2.44 % Povolení k prodeji Celkový objem fondu v EUR NAV v EUR
AT/CZ/DE/HU/RO 327 546 989,29 180,29
Rizika Při investování produktu do investiční třídy na základě vzestupného trendu, může být tento vystřídán trendem sestupným. Vzestupných trendů lze využít až od okamžiku, od kterého produkt investuje do příslušné investiční třídy. Sestupné trendy lze vyloučit až od okamžiku, od kterého produkt v příslušné investiční třídě deinvestuje.
Reklama
2
Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním zákazníkům a oprávněným partnerům a není n určená pro soukromé anebo retailové klienty.
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
Měsíční zpráva 30.04.2016
Vývoj fondu a ukazatele Vývoj hodnoty C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T od založ. 240%
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
220%
( od 24.11.2003 )
200% 180%
Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita Mod. sharpe ratio Maximální ztráta
160% 140% 21%
18% 120%
8%
6%
8%
2%
7%
6%
9%
90,25% 5,31% 5,46% 1,02 -14,51%
100% 2005
2006
2007
2008
-2%
-5%
-6% 80% 2003 2004
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015 2016
Syntetický index 240% 220%
Synthetischer Index (50 % MSCI World + 50 % JPMorgan GBI)
200%
( od 24.11.2003 )
180%
Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita Mod. sharpe ratio Maximální ztráta
160% 140% 16%
120% 4%
11%
16%
0%
16% 3%
6%
4%
2011
2012
2013
9%
84,53% 5,05% 8,44% 0,62 -24,06%
100% -1% 80% 2003 2004
2005
2006
2007
-14% 2008
2009
2010
2014
2015 2016
Měsíční příspěvky k vývoji fondu C-QUADRAT QUADRAT ARTS Total Return Balanced T 10 let 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
01 1,13% 1,54% -1,93% -2,57% -0,67% -2,00% 0,10% 0,99% 0,01% 5,44% -2,12%
02 2,75% 0,26% 0,19% -0,40% 1,80% 0,73% 1,31% 0,29% 1,80% 1,61% 0,45%
03 -0,38% -1,95% -0,89% -0,60% 3,64% -1,04% 0,73% 2,05% -0,37% 2,28% 0,32%
04 1,01% 1,49% -0,29% 6,91% 1,19% 0,56% 0,01% 0,56% 0,54% -0,18% 0,61%
05 -5,30% 0,98% 0,44% 8,74% -1,63% -0,23% -0,09% -0,03% 1,04% 0,21% 0,00%
06 -1,90% -0,93% -1,32% 1,43% 0,76% -1,41% -0,93% -3,36% 1,11% -2,87% 0,00%
07 1,13% 0,16% -0,03% 4,79% -1,73% 0,91% 4,03% 1,35% 0,75% -0,33% 0,00%
08 1,35% -1,40% 0,03% 0,89% 1,76% -2,96% -1,12% -1,20% 1,17% -5,22% 0,00%
09 1,02% 0,76% -3,70% 2,81% -0,63% 0,20% 0,54% 2,29% 0,32% -0,18% 0,00%
10 2,35% 2,25% 3,50% -1,22% 0,25% -1,16% 0,57% 1,80% -0,76% 0,73% 0,00%
11 -0,16% -1,44% 0,10% 0,97% 0,91% -0,68% 0,24% 0,90% 1,63% 0,41% 0,00%
12 3,17% -0,13% -1,95% 2,79% 1,89% 2,19% 1,40% 0,55% 1,40% -3,06% 0,00%
rok 6,04% 1,51% -5,84% 20,76% 7,64% -4,88% 6,90% 6,23% 8,96% -1,58% -0,77%
Vývoj hodnoty C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T 5 let 140%
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T ( 5 let ) 120%
7%
Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita Mod. sharpe ratio Maximální ztráta
9% 6%
100%
17,01% 3,19% 4,88% 0,70 -14,51%
-2% 2011
2012
2013
2014
2015
2016
Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). Reklama 3 Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním zákazníkům a oprávněným partnerům a není n určená pro soukromé anebo retailové klienty.
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
Měsíční zpráva 30.04.2016
Analýza fondu (1/2)
Komentář fondu
Alokační třídy k 30.04.2016
DUBEN 2016
Historické alokační třídy k 30.04.2016
Během prvního dubnového obchodního týdne musely mezinárodní akciové indexy většinou čelit kurzovým ztrátám. Například EuroSTOXX50 v tomto období odevzdal zhruba 4,5 % – zejména v reakci na mediálně proklamovaná slabá data eurozóny. V průběhu následujících týdnů se mezinárodní trhy z tohoto nepříznivého vývoje vymanily, především v doprovodu rostoucích cen ropy a dobrých dat z Číny, a zaznamenaly výrazný vzestup, který však byl ke konci měsíce opět zastaven. Meziměsíční vývoj přinesl následující výsledky: EuroSTOXX50 si polepšil o 0,77 %, německý akciový index DAX si připsal 0,74 % a japonský Nikkei 225 (JPY) si o 0,55 % pohoršil. V zámoří posílil S&P 500 (USD) o 0,27 %. MSCI World (EUR) zaznamenal nárůst o 0,86 % a MSCI World (USD) o 1,38 %. Společná evropská měna vůči americkému dolaru a švýcarskému franku meziměsíčně nepatrně posílila (+0,49 % resp. +0,54 %), oproti japonskému jenu výrazně oslabila (-4,29 %). Na dluhopisových trzích jsme mohli zaznamenat následující vývoj: iBoxx Euro Sovereigns Eurozone Index (EUR) oslabil o 1,14 %, německý dluhopisový index REX o 0,21 % a Barclays Multiverse Index (EUR) odevzdal 0,76 %.
Top pozice k 30.04.2016
Obchodní systém ARTS fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced zvýšil podíl akcií ve sledovaném měsíci zhruba na 30 %. Z hlediska rozložení portfolia byly převážně budovány pozice s geografickým zaměřením na Střední východ a Dálný východ. V dubnu cena za podílový list vzrostla o 0,61 %.
Top měny k 30.04.2016
Uvedené údaje o portfoliu vycházejí z posledních dostupných informačních zdrojů a proto se mohou lišit od údajuvykázaných v účetnictví fondu (právně závazný spis). Reklama 4 Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním zákazníkům a oprávněným partnerům a není n určená pro soukromé anebo retailové klienty.
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
Měsíční zpráva 30.04.2016
Analýza fondu (2/2) Výkonnost vs. riziko ( 24.11.2003 - 29.04.2016 ) Historický vývoj 1 roční výkonnosti (return) a volatilita (risk) jsou kalkulovány na týdenní kumulované bázi. C-QUADRAT ARTS Balanced Management riziko
Syntetický index
výnos
Čím tmavší risk-return body jsou, tím více aktuální je jejich kalkulace.
Korelace ke globálním investičním třídám od založení 24.11.2003
5 let
MSCI World TR Index (EUR)
0,54
0,68
Globální dluhopisy
JPMorgan Global Aggregate Bond TR Index (EUR)
0,18
0,38
Komodity
Rogers International Commodity Global TR Index (EUR)
0,32
0,24
Nemovitosti
MSCI World Real Estate Index (EUR)
0,47
0,59
Investiční třídy
Index
Globální akcie
Další tranše ISIN
Datum vydání Měny
Použití výnosů
Vstupní poplatek
AT0000A0XH66
01.02.2013
CHF
reinvestice výnosů
5,00 %
AT0000A06P08
20.09.2007
PLN
reinvestice výnosů
5,00 %
AT0000A08EV6
16.05.2008
EUR
AT0000A139C4
25.10.2013
CZK
AT0000A08EU8
16.05.2008
EUR
AT0000A1H6A3
15.12.2015
PLN
reinvestice výnosů v plné výši (zahraničí) reinvestice výnosů v plné výši (zahraničí) reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko (pouze Rakousko) reinvestice výnosů v plné výši (zahraničí)
5,00 % 5,00 %
Správní poplatek 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě)
Minimální investice
Povolení k prodeji
ne
AT/CZ/DE/HU/RO
ne
AT/CZ/DE/HU/RO
ne
AT/CZ/DE/HU/RO
ne
AT/CZ/DE/HU/RO
5,00 %
2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě)
ne
AT
5,00 %
2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě)
ne
AT/CZ/DE/HU/RO
Ocenění
Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). Reklama 5 Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním zákazníkům a oprávněným partnerům a není n určená pro soukromé anebo retailové klienty.
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
Měsíční zpráva 30.04.2016
Přehled o trhu Investiční třídy: Vývoj hodnoty v EUR (1 rok ) 120%
1 rok
Vývoj hodnoty
Volatilita
Globální akcie
-6,99%
19,79%
Globální dluhopisy
1,68%
8,10%
-21,19%
21,70%
-2,24%
10,76%
Vývoj hodnoty
Volatilita
-11,76%
22,81%
-3,78%
22,04%
Akcie Japonska
-10,81%
27,26%
Akcie Ásie bez Japonska
-19,51%
22,78%
Akcie rozvíjejících se trhů
-20,58%
22,93%
Vývoj hodnoty
Volatilita
3měsíce peněžní trh
-0,07%
0,01%
Evropské státní dluhopisy
0,90%
4,69%
Evropské firemní dluhopisy
0,94%
2,73%
Globální high-yield dluhopisy
-2,39%
10,71%
Dluhopisy rozvíjejících se trhů
4,11%
4,92%
Vývoj hodnoty
Volatilita
USD
-2,24%
10,76%
JPY
8,39%
10,10%
CHF
-4,79%
5,55%
GBP
-7,54%
10,25%
110% 100% 90%
Komodity 80% Globální akcie
70% 60%
Měny (USD/EUR)
Globální dluhopisy Komodity Měny (USD/EUR)
05.15
06.15
07.15
08.15
09.15
10.15
11.15
12.15
01.16
02.16
03.16
04.16
Akcie : Vývoj hodnoty v EUR (1 rok ) 120%
1 rok 110%
Akcie Evropy
100%
Akcie USA 90% 80%
Akcie Evropy Akcie USA
70%
Akcie Japonska Akcie Ásie bez Japonska
60%
Akcie rozvíjejících se trhů
05.15
06.15
07.15
08.15
09.15
10.15
11.15
12.15
01.16
02.16
03.16
04.16
Dluhopisy : Vývoj hodnoty v EUR (1 rok ) 120%
1 rok 110% 100% 90% 80%
3měsíce peněžní trh Evropské státní dluhopisy
70% 60%
Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy Dluhopisy rozvíjejících se trhů
05.15
06.15
07.15
08.15
09.15
10.15
11.15
12.15
01.16
02.16
03.16
04.16
Měny : Vývoj hodnoty v EUR (1 rok ) 120%
1 rok 110% 100% 90% 80% USD
70%
JPY CHF
60%
GBP
05.15
06.15
07.15
08.15
09.15
10.15
11.15
12.15
01.16
02.16
03.16
04.16
Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). Reklama 6 Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním zákazníkům a oprávněným partnerům a není n určená pro soukromé anebo retailové klienty.
C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T
Kontaktní údaje
Měsíční zpráva 30.04.2016
Použité výpočtové metody Volatilita: Volatilita: na denní bázi, ročně
C-QUADRAT Kapitalanlage AG Adresa INFO linka e-Mail Internet
Schottenfeldgasse 20 1070 Wien +43 1 515 66 – 0
[email protected] www.arts.co.at www.c-quadrat.com
Modifikovaný Sharpeho poměr: poměr: Znázornění odpovídá výpočtu modifikovaného Sharpeho poměru, t.z. bez bezrizikové úrokové sazby Korelace: Korelace: Měří vývoj výkonnosti fondu ve vztahu k referenčnímu indexu, na měsíční bázi. Investiční třídy: třídy: A= výplata výnosů; T = reinvestice výnosů; VT = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko & cizina; VT-A = reinvestice výnosů cizina; VT-I VT = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko
Tento dokument byl vyhotovený společností C-QUADRAT Kapitalanlage AG.
Právní upozornění Tato marketingová zpráva slouží výhradně pro nezávazné informační účely a nepředstavuje nabídku ani výzvu k nákupu nebo prodeji podílových listů fondu, nelze ji pokládat za nabídku k uzavření smlouvy o službách nebo vedlejších službách spojených s cennými papíry. Tento dokument nemůže nahradit poradenství prostřednictvím Vašeho investičního poradce. Před investováním se seznamte s prospektem fondu, roční zprávou a v případě, že je starší 8 měsíců, půlroční zprávou fondu. Klíčové informace pro investory (KID nebo KIID) v českém jazyce a zveřejnený prodejní prospekt fondu (včetně Statutu fondu) C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced v aktuálním znění jsou zájemcům bezplatně k dispozici v německém a anglickém jazyce v sídle C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Schottenfeldgasse 20, A-1070 Vídeň, Rakousko, a na webové stránce www.c-quadrat.com, v sídle platebního a informačního místa v České republice, Raiffeisenbank a.s., Olbrachtova 2006/9, Praha 4 a na webové stránce www.rb.cz. Každá kapitálová investice do investičního fondupodléhá všeobecným konjunkturním rizikům avýkyvům hodnoty. Trendy se mohou měnit a přinášets sebou negativní vývoj hodnoty. Trendkopírujícíobchodní systém může trendy převažovat nebopodvažovat.Pro lepší informovanost našich zákazníků bychom rádi upozornili, že rozsah bežných tržních odměn pro firmy zabývající se obchodováním s cennými papírylze získat na stránkách Úřadu pro dohled nadfinančními trhy (FMA) (www.fma.gv.at). Investičníspolečnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG nesmí připoskytování služeb s cennými papíry přijímat penízeklientů. Společnost C-QUADRAT QUADRAT Kapitalanlage AGzahrnuje do nabídky služeb pro Vás také vlastníprodukty skupiny CQUADRAT.Sem spadají zejménainvestiční fondy společnosti C-QUADRATKapitalanlage AG a strukturované produktyspolečnosti C-QUADRAT Investment AG.©2014 Morningstar. Všechna práva vyhrazena. Podrobnosti k ratingu Morningstar vizwww.morningstar.de.
Reklama
7
Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním zákazníkům a oprávněným partnerům a není n určená pro soukromé anebo retailové klienty.
