MĚSÍČNÍ ZPRÁVA ČERVEENEC 2015
C QUADRAT Strategie AMI (T) CCZK C-QUADRAT
OBSAH C-QUADRAT Q Strategie g AMI (T) ( ) CZK Všeobecné produktové informace
2
Vývoj fondu a ukazatele
3
Simulovaný a skutečný vývoj fondu a ukazatele Vývoj / pravidelné investice
4
Analýza fondu
5
Přehled o trhu
7
Příloha
8
Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním klientům a není určená pro soukromé zákazníky.
C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK
Měsíční zpráva 31.07.2015
Charakteristika fondu Flexibilní investiční směrnice - C-QUADRAT Strategie AMI je flexibilní fond fonndů. Investiční strategie se neorientuje na žádný benchmark, ale naopak na dlouhodobém horizontu usiluje o dosažení absolutního nárůstu hodnoty v rámci celého ekonomického cyklu. Kvantitativně a diskréčně - Investiční přístup kombinuje dva elementy. Maanagement fondu využívá kvantitativní systém s fixními pravidly obchodování s cílem investovat do celosvětově c nejslibnějších sektorů ((regionů, g , zemí a odvětví). ) JJako výsledek ý z dlouhodobé zkušenosti vyko y onává tým ý managementu g diskréční výběr fondů a vybírá ty nejatraktivnější produkty.
Highlights fondu
Flexibilní rozložení aktiv: V rámci investiční strategie mohou být zoohledněny nejzajímavější regiony, země a odvětví
DATA FONDU
Atkivní řízení akciové složky: Prostřednictvím matematického modeluu je fond vyvažován na optimální strukturu výnosu a rizika.
ISIN Datum vydání
DE000A1C4DQ3 26.09.2011
Diverzifikace: ke snížení rizika, aniž byy zároveň snižovala výnosy ý y
Měna fondu ži í výnosů ý ů Použití
CZK reinvestice i ti výnosů ý ů
Aktivní výběr fondů: Prostřednictvím detailní kvantitativní analýzy se iddentifikují nejatraktivnější fondy a ti nejzajímavější manažeři portfolia, které jsou vybrané do portfolia.
Investiční společnost Management fondu
Cíl: Na střednědobém a dlouhodobém horizontu využívat šance na globá lních akciových trzích a snižovat potenciální ztráty zajišťováním.
Sub-manažer fondu Depozitář Minimální investice Právní forma Účetní rok
Šance / Výhody
Flexibilní investiční strategie: V závislosti na vývoji trhu a na investičních předpisech je využíváno investicc do akcií, dluhopisů nebo nástrojů peněžního trhu. Vaše peníze jsou tedy investovány vždy tam, kde se s to jeví jako nejlukrativnější. Vyloučení dlouhých ztrátových období: Profesionální „total return“ koncept zajišťuje systematické řízení rizika bez lidských emocí.
Ampega Investment GmbH C-QUADRAT Kapitalanlage AG Absolute Portfolio Management GmbH Hauck und Aufhäuser Privatbankiers KGaA CZK 10.000,-
Fond ve společném vlastnictví (§ 2 Abs. 2 InvFG), odpovídá UCITS IV 01.06. - 31.05.
5,75 % Vstupní poplatek max. Správní poplatek až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost – jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) Běžné náklady 2,96% AT/CZ/DE
Povolení k prodeji Celkový objem fondu v CZK NAV v CZK
1 138 798 589,28 1 285,72
Rizika
Při investování produktu do investiční třídy na základě vzestupného trendu, může být tento vystřídán trendem sestupným. Vzestupných trendů lze využít až od okamžiku, od kterého produkt investujee do příslušné investiční třídy třídy. Sestupné trendy lze vyloučit až od okamžiku, od kterého produkt v příslušné investiční třídě deinvestuje.
Reklama Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním m klientům a není určená pro soukromé zákazníky.
2
C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK
Měsíční zpráva 31.07.2015
Vývoj fondu a ukazatele Vývoj hodnoty C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK od založení 3a 140%
C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK 130%
( od 26.09.2011 )*1
120% 10%
110%
Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita Mod. sharpe ratio Maximální ztráta
10%
6%
3%
100% 90%
2011
2012
2013
28,57% 6,75% 9,41% 0,77 -8,53%
2015
2014
Měsíční příspěvky k vývoji fondu C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZKK od založení 3a 2011 2012 2013 2014 2015
01
02
03
04
05
06
07
08
3,35% 0,74% -1,19% 0,43%
1,91% 0,87% 3,22% 4,50%
1,23% 3,44% -1,20% 0,81%
-0,02% -0,18% -1,63% -1,18%
2,24% 1,88% 1,95% 1,17%
-1,69% -3,65% 1,48% -3,78%
2,68% 2,76% 0,89% 0,99%
-1,06% -1,02% 0,90% 0,00%
09 -0,85% *1 -0,55% 1,59% 0,64% 0,00%
10 -0,05% -2,05% 1,83% -0,29% 0,00%
11 -2,79% 0,22% 2,00% 3,86% 0,00%
12 1,71% -0,71% -0,22% 0,82% 0,00%
rok -2,02% 5,52% 10,30% 9,69% 2,79%
Vývoj hodnoty C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK 3 roky 3a C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK
130%
( 2 roky) 120% 10%
110%
Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita Mod. sharpe ratio Maximální ztráta
10% 3%
100%
90%
2012
2013
19,27% 6,05% 9,14% 0,72 -88,53% 53%
2015
2014
Vývoj hodnoty C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK 1 rok 3a 130%
C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK ( 1 rok )
120%
Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita Mod. sharpe ratio Maximální ztráta
110%
8,98% 8,98% 11,17% 0,86 -8,53%
100% 08.14
09.14
10.14
11.14
12.14
01.15
02.15
03.15
04.15
05.15
06.15
07.15
3a Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová in nvestice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupnní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská konttrolní banka). Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním m klientům a není určená pro soukromé zákazníky.
Reklama
3
C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK
Měsíční zpráva 31.07.2015
Simulovaný a skutečný vývoj fondu a ukazatele Vývoj hodnoty C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK 10 let 4a Simulation
C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK ( 10 let ) Vývoj hodnoty Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Volatilita *1 Mod. sharpe ratio *1 Maximální ztráta
142,08% 9,24% 12,11% 0,80 -21,09%
*1 Výpočet na týdenní bázi
Měsíční příspěvky k vývoji fondu C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK 10 let 4a 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
01 0,70% 5,93% 1,12% -2,24% 3,70% -2,82% 2 82% -1,91% 3,35% 0,74% -1,19% 0,43%
02 4,40% 2,41% 1,85% 2,11% -0,02% 3 49% 3,49% -0,95% 1,91% 0,87% 3,22% 4,50%
03 -2,76% -0,34% -4,02% -3,50% -0,79% 6 93% 6,93% -3,65% 1,23% 3,44% -1,20% 0,81%
04 -2,23% 2,53% 1,82% -0,43% 0,07% 1 33% 1,33% 0,30% -0,02% -0,18% -1,63% -1,18%
05 3,30% -7,05% 2,82% -1,32% 6,24% -0,88% 0 88% -1,29% 2,24% 1,88% 1,95% 1,17%
06 5,72% -4,91% 3,19% 0,55% -2,34% 0 44% -0,44% -2,64% -1,69% -3,65% 1,48% -3,78%
07 3,67% 1,57% 0,62% -1,79% 8,12% 1 99% -1,99% -1,19% 2,68% 2,76% 0,89% 0,99%
08 -1,64% 0,06% 0,04% -0,89% 5,05% 0 00% 0,00% -5,60% -1,06% -1,02% 0,90% 0,00%
09 10,77% 0,95% 5,73% 0,26% 1,53% 2 11% 2,11% -0,20% -0,55% 1,59% 0,64% 0,00%
10 -7,66% 4,37% 6,35% 0,85% 0,10% 0 72% 0,72% -0,05% -2,05% 1,83% -0,29% 0,00%
11 9,87% 1,99% -4,92% 3,03% 2,84% 2 53% 2,53% -2,79% 0,22% 2,00% 3,86% 0,00%
12 2,85% 4,50% 2,25% -1,14% 4,81% 4 66% 4,66% 1,71% -0,71% -0,22% 0,82% 0,00%
rok 28,64% 11,81% 17,51% -4,60% 32,89% 17 59% 17,59% -17,15% 5,52% 10,30% 9,69% 2,79%
Vývoj pravidelné investice C QUADRAT Strategie AMI (T) CZK 10 let 4a Vývoj hodnoty C-QUADRAT Simulation
Pravidelná investice C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK (10 let ) Měsíční investice
CZK 100,00
Celkem vloženo
CZK 12 000,00
Celkem naspořeno
CZK 17 528,01
* Uvedené údaje se vztahují na simulovaný vývoj Výsledky z minulosti a simulovaný vývoj hodnot neumožňují vyvodit závěry pro budouucí vývoj investičního fondu a hodnoty do 25.09.2011 a skutečný vývoj hodnoty od nezaručují stejný nebo podobný vývoj v budoucnosti. Každá kapitálová investice je spoojena s rizikem, kurzy mohou 26.09.2011. stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou n ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka)). Reklama 4 Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním m klientům a není určená pro soukromé zákazníky. 4a
C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK
Měsíční zpráva 31.07.2015
Analýza fondu (1/2)
Komentář fondu
Alokační třídy k 31.07.2015 5a
ČERVENEC 2015
Historické alokační třídy k 31.07.2015 5a
Top pozice k 31.07.2015 5a
Aktuální alokace aktiv k 31.07.2015 5a
Ani uplynulý měsíc nebyl pro finanční trhy žádnou výjimkou v poslední době již tradičně hektickém tržním prostředí. Po prvním odvrácení grexitu (vyloučení Řecka z eurozóny) a vyjádření souhlasného stanoviska řeckého parlamentu s podmínkami záchranného balíku a požadovanými reformami v polovině července zaznamenala většina akciových trhů výrazné zotavení. Rovněž čínský akciový trh byl v centru pozornosti. Po prvním prudkém nárůstu následoval během posledních týdnů dramatický propad kurzů. Pokles akcií byl způsoben jednak výběry zisků a jednak proklamovaným záměrem čínské vlády učinit přítrž spekulativním obchodům na úvěr. Mnozí experti se domnívají, že vláda zavede další opatření na uklidnění momentální nepříznivé situace. I tak však zůstane volatilita v průběhu následujících týdnů na vysoké úrovni a prognózy dalšího růstu čínského hospodářství nejisté. Rovněž mnohé suroviny zaznamenaly silný propad. d Např. N ř ropa se znovu výrazně ý ě propadla. dl Jedním z důvodů je m.j. v červenci uzavřená dohoda o íránském jaderném programu. Účastníci trhu v této souvislosti vycházejí z přesvědčení, že se již tak výrazný převis v nabídce ropy touto dohodou ještě dále zvýší. Zlevnění ropy mnohé producenty sice z krátkodobého hlediska zatíží, ve střednědobém měřítku by však měla gglobální ekonomika z nízkých cen energií celkově těžit. Bezprostředním následkem propadu cen surovin na trhu jsou navíc nízká inflační očekávání. Tato situace by mohla Evropskou centrální banku přimět k pokračování její expanzivní měnové politiky po delší období. Hodnota fondu C-QUADRAT Strategie AMI CZK se od počátku roku do 31.7.2015 31 7 2015 zvýšila o 2,98 2 98 %; roční výkonnost činí 9,23 %. V rámci alokace portfolia byly opět více zastoupeny hlavní americké a evropské trhy. Tyto pozice však byly částečně hedgovány pomocí futures. Další investice směřovaly m.j. do akciových fondů ze sektoru zdravotnictví, amerických nemovitostí a Japonska. Celkově zůstalo v uplynulém měsíci rozložení portfolia relativně neměnné. V portfoliu C QUADRAT Strategie St t i AMI CZK jsou j zastoupeny t jak aktivně řízené fondy, tak také ETF produkty.
5a Uvedené údaje o portfoliu vycházejí z posledních dostupných informačních zdrojů a proto se mohou lišit od údajuvykázaných v účetnictví fondu (právně závazný spis). Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním m klientům a není určená pro soukromé zákazníky.
Reklama
5
C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK
Měsíční zpráva 31.07.2015
Analýza fondu (2/2) Korelace ke globálním investičním třídám m od změny managementu 1 rok 26.09.2011
Investiční třídy
Index
Globální akcie
MSCI World TR Index ((EUR))
, 0,85
0,75 ,
Globální dluhopisy
JPMorgan Global Aggregate Bond TR Index (EUR)
0,23
0,21
komodity
Rogers International Commodity Global TR Index (EUR)
0,08
-0,09
Nemovitosti
MSCI World Real Estate Index (EUR)
0,29
0,30
Další tranše ISIN
Datum vydání Měny
Použití výnosů
Vstupní poplatek
DE0005322218
09.07.2001
EUR
reinvestice výnosů
5,75 %
DE000A1J3AF7
01.04.2013
EUR
reinvestice výnosů
5,75 %
Správní poplatek
Minimální investice
až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost – EUR 500,jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost – EUR 500,jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě)
Povolení k prodeji AT/CZ/DE AT/CZ/DE
Ocenění
Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním m klientům a není určená pro soukromé zákazníky.
Reklama
6
C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK
Měsíční zpráva 31.07.2015
Přehled o trhu Investiční třídy : Vývoj hodnoty v EUR ( 1 rok ) 7a 160%
Globální akcie
Vývoj hodnoty
Volatilita
Globální akcie
28,33%
14,26%
Globální dluhopisy
15,13%
7,80%
-17,22%
16,83%
21,99%
10,03%
Vývoj hodnoty
Volatilita
Akcie Evropy
21,03%
16,80%
Akcie USA
32,79%
16,33%
110%
Akcie Japonska
32,00%
17,90%
100%
Akcie Ásie bez Japonska
11,07%
16,05%
Akcie rozvíjejících se trhů
5,75%
16,73%
Vývoj hodnoty
Volatilita
3měsíce peněžní trh
0,06%
0,01%
Evropské státní dluhopisy
5,58%
4,13%
110%
Evropské firemní dluhopisy
2,36%
2,03%
100%
Globální high-yield dluhopisy
17 72% 17,72%
9 61% 9,61%
Dluhopisy rozvíjejících se trhů
-1,28%
5,55%
Vývoj hodnoty
Volatilita
USD
21,99%
10,03%
JPY
0,97%
10,07%
110%
CHF
14,58%
17,99%
100%
GBP
12,60%
8,45%
150% 140%
1 rok
Globální dluhopisy komodity Měny (USD/EUR)
130% 120% 110%
komodity
100%
Měny (USD/EUR)
90% 80%
08.14
09.14
10.14
11.14
12.14
01.15
02.15
03.15
04.15
05.15
06.15
07.15
Akcie : Vývoj hodnoty v EUR ( 1 rok ) 7a 160% 150% 140% 130%
Akcie Evropy
1 rok
Akcie USA Akcie Japonska Akcie Ásie bez Japonska Akcie rozvíjejících se trhů
120%
90% 80%
08.14
09.14
10.14
11.14
12.14
Dluhopisy : Vývoj hodnoty v EUR ( 1 rok ) 160% 150% 140% 130%
01.15
02.15
03.15
04.15
05.15
06.15
07.15
7a
3měsíce peněžní trh
1 rok
Evropské státní dluhopisy Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy Dluhopisy rozvíjejících se trhů
120%
90% 80%
08.14
09.14
10.14
11.14
12.14
01.15
02.15
03.15
04.15
05.15
06.15
07.15
Měny : Vývoj hodnoty v EUR ( 1 rok ) 7a 160% 150%
USD
1 rok
JPY CHF
140%
GBP
130% 120%
90% 80%
08.14
09.14
10.14
11.14
12.14
01.15
02.15
03.15
04.15
05.15
06.15
07.15
7a Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová in nvestice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupnní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská konttrolní banka). Výpočetní zdroj: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním m klientům a není určená pro soukromé zákazníky.
Reklama
7
C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK
Kontaktní údaje
Měsíční zpráva 31.07.2015
Použité výpočtovéé metody Volatilita: na denní bázi, bázi roččně
C-QUADRAT Kapitalanlage AG Adresa INFO linka e-Mail Internet
Schottenfeldgasse 20 1070 Wien +43 1 515 66 – 0
[email protected] www.absolutepm.at www.c-quadrat.com www.c quadrat.com
Modifikovaný Sharpeho poměr: p Znázornění odpovídá výpočtu modifikovaného Sharpeho poměru, t.z. bez bezrizikové úrokové sazby Alpha: rozdíl mezi výkonnosstí fondu a jeho referenčním indexem, měsíční báze Beta: měří volatilitu fundu v poměru k referenčnímu indexu, měsíční báze Tracking Error: Popisuje odhadnutou jednoduchou směrodatnou odchylku rozdílů výnosů mezi fondem a benchmarkem (= výkyvy rozdílů výnosů), měsíční bázze l Měří ěří vývoj ý j výkon ýk nnostii fondu f d ve vztahu h k referenčnímu f č í indexu, id na měsíční ě íč í bázi. bá i Korelace: Investiční třídy: A= výplatta výnosů; T = reinvestice výnosů; VT = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko & cizina; VT-A = reinvestice výnosů cizina; VTT-I = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko
Právní upozornění Tato marketingová zpráva slouží výhradně proinformační účely a nepředstavuje nabídku ani a výzvu knákupu nebo prodeji podílových listů fondu, nelze jipokládat za nabídku k uzavření smlouvy o službáchnebo vedlejších službách spojených s cennýmipapíry. Tento dokument nemůže nahradit poradenstvíprostřednictvím Vašeho investičního poradce. Před investováním se seznamte s prospektem fondu, roční zprávou a v případě, že je staršší 8 měsíců, půlroční zprávou fondu. Klíčové informace pro investory (KID nebo KIID) v českém j jazyce a zveřejněný ř j ě ý prodejní d j í prospekt k fondu f d C-QUADRAT C Q DR Strategie S i AMI v aktuálním k ál í zněění ě í jsou j zájemcům áj ů bezplatně b l ě k dispozici di i i v německém ě ké a anglickém li ké jazyce j v sídle ídl Ampega Investment GmbH, Charles-de-Gaulle-Platz 1, 50679 Köln a na webové stránce, www.am mpegagerling.de, v sídle C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Schottenfeldgasse 20, A-1070 Vídeň, Rakousko a na webové stránce, www.c-quadrat.com a v sídle platebního a informačního místa m v České republice UniCredit Bank Czech Republic a.s., Revoluční 7, 113 80 Praha 1 Česká republika a na webové stránce www.unicreditbank.cz. Každá kapitálová investice do investičního fondupodléhá všeobecným konjunkturním rizikkům avýkyvům hodnoty. Trendy se mohou měnit a přinášets sebou negativní vývoj hodnoty. Trendkopírujícíobchodní systém může trendy převažovat nebopodvažovat. Informace pro konečného spotřebitele: Vstupnípoplatek může obdržet vaše banka nebo vášzprostředkovatel. Odměna za správu může zahrnovatprodejní provizi, kterou případně z části obdrží bankanebo zprostředkovatel. Produkty můžete získatprostřednictvím svého invvestičního poradce, bankynebo spořitelny. Oprávnění C-QUADRAT Kapitalanlage AG: Správa kapitálových investičních fondů dle rakouuskéhoInvestmentfondsgesetz (zákona o investičníchfondech) investiční poradenství a správa portfolia dlerakouského Wertpapieraufsichtsgesetz (zákona odozoru nad cennými papíry). Pro lepší informovanost našich zákazníků bychom rádi upozornili, upozornili že rozsah bežných tržních odměn pro firmy zabývající se obchodováním s cennými papírylze získat na stránkách Úřadu pro dohled nadfinančními trhy (FMA) (www.fma.gv.at). Investičníspolečnost C-QUA ADRAT Kapitalanlage AG nesmí připoskytování služeb s cennými papíry přijímat penízeklientů. Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AGzahrnuje do nabídky služeb pro Vás také vlastníproodukty skupiny C-QUADRAT. Sem spadají zejménainvestiční fondy společnosti C-QUADRATKapitalanlage AG a strukturovvané produktyspolečnosti C-QUADRAT Investment AG. ©2014 Morningstar. Všechna práva vyhrazena. Podrobnosti k ratingu Morningstar vizwww w.morningstar.de.
Reklama Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním m klientům a není určená pro soukromé zákazníky.
8
