Bankovní institut vysoká škola Praha Katedra financí a ekonomie
Porovnání leasingového trhu v ČR a ve vybrané zemi EU Diplomová práce
Autor:
Bc.Petr Janda Finance
Vedoucí práce:
Praha
Prohlášení
Ing.Helena Cetlová
Duben, 2015
Prohlašuji, že jsem diplomovou práci zpracoval samostatně a v seznamu uvedl veškerou použitou literaturu. Svým podpisem stvrzuji, že odevzdaná elektronická podoba práce je identická s její tištěnou verzí, a jsem seznámen se skutečností, že se práce bude archivovat v knihovně BIVŠ a dále bude zpřístupněna třetím osobám prostřednictvím interní databáze elektronických vysokoškolských prací.
V Mladé Boleslavi dne 29.4.2015
Poděkování
Bc. Petr Janda
Rád bych zde poděkoval své vedoucí diplomové práce Ing. Heleně Cetlové za její rady a čas, jenž mi věnovala při realizaci této práce.
Anotace
Diplomová práce analyzuje dosavadní vývoj leasingu v České republice a na Slovensku, a i legislativní rámec, kterým je leasing regulován. Oba vybrané trhy jsou pak porovnávány a vyhodnoceny z hlediska počtu leasingových společností, objemu i počtu leasingových smluv. Klíčová slova: trh, pronájem, finanční leasing, operativní leasing, movitý majetek, leasingová smlouva
Annotation The thesis analyzes the current development of leasing in the Czech and Slovak Republics and even the legislative framework, which is leasing regulated. Both selected markets are subsequently compared and evaluated in terms of the number of leasing companies, the volume and number of leasing contracts. Key words: marketing, leasing, finance leasing, operating leasing, movables, leasing contract
Obsah Úvod ................................................................................................................................... 7
1
Základní charakteristika leasingu ....................................................................................... 8
1.1
Pojem leasing ............................................................................................................... 8
1.2
Podstata leasingu .......................................................................................................... 9
1.3
Role leasingu v ekonomii .......................................................................................... 11
1.4
Historie leasingu ........................................................................................................ 11
1.4.1
Leasing ve světě.................................................................................................. 11
1.4.2
Leasing v České republice .................................................................................. 12
1.5
Druhy leasingu ........................................................................................................... 13 Rozdělení leasingu dle hlediska majetkoprávních vztahů na začátku a na konci
1.5.1
smlouvy .............................................................................................................. 13 1.5.2
Rozdělení leasingu z hlediska předmětu leasingu .............................................. 15
1.5.3
Rozdělení leasingu z hlediska zůstatkové ceny .................................................. 16 Výpočet vhodnosti leasingu ....................................................................................... 17
1.6 1.6.1
Metoda čisté výhody leasingu ............................................................................ 17
1.6.2
Metoda diskontovaných výdajů na leasing a úvěr .............................................. 18
1.7
Výhody a nevýhody leasingu ..................................................................................... 18
1.8
Rizika leasingu ........................................................................................................... 19 1.9
2 2.1 3 3.1
Právní úprava leasingu v České republice ........................................................ 20
Metodika zpracování………………………………………………………..…………..24 Leasingové společnosti v České republice……………………………………..……...25 Leasingový trh v České republice .................................................................................... 27 Právní úprava leasingu v České republice ................................................................. 27
3.2
Leasingové společnosti v České republice ................................................................ 29
3.3
Vývoj leasingu v České republice v letech 1991 – 2000 ........................................... 35
3.4
Vývoj leasingu v České republice v letech 2000 - 2005............................................ 45
4
Leasingový trh na Slovensku............................................................................................ 46
4.1
Právní úprava leasingu na Slovensku ........................................................................ 46
4.2
Leasingové společnosti na Slovensku........................................................................ 47
4.3
Vývoj leasingu na Slovensku 1991 - 2000 ................................................................ 48
5 5.1
Komparace leasingu v České republice a na Slovensku................................................... 61 Komparace celkového vývoje leasingových obchodů v České republice a na
Slovensku ................................................................................................................................. 61 5.2
Komparace struktury vývoje leasingových obchodů v České republice a na
Slovensku ................................................................................................................................. 63 5.3
Komparace leasingových obchodů v České republice a na Slovensku s ohledem
podílu na HDP .......................................................................................................................... 64 Shrdnutí poznatků ..................................................................................................................... 66 Závěr…. . .................................................................................................................................. 67 Seznam použité literatury ......................................................................................................... 69
Úvod Leasing, ať se již jedná o jakoukoli formu, představuje druh financování dlouhodobého movitého nebo nemovitého majetku. Tato forma cizího krytí majetku má velmi dlouhou historii. Ve své moderní podobě se však začal objevovat až začátkem 20. století ve Spojených státech amerických a ve Velké Británii. V Evropě se leasing objevil teprve v 50. letech minulého století. V České republice a na Slovensku se leasingový trh začal významně rozvíjet až po roce 1992. Tomuto dynamickému rozvoji a obrovskému růstu objemů leasingových komodit i šíření jeho využití v jednotlivých skupinách zákazníků napomohl rozvoj naší tržní ekonomiky v devadesátých letech minulého století. Postupně vznikaly nové leasingové společnosti, a to jak malé, tak i velké a následně došlo k vymezení právního rámce pro celý leasingový trh. Začátek nového milénia byl ve znamení koncentrace tohoto trhu a jeho zkvalitnění. Český finanční
trh se stával vysoce konkurenčním. V současnosti na něm působí jak
bankovní domy, tak i jiné finanční nebankovní firmy, včetně leasingových společností. Nicméně leasingové společnosti se postupem doby ztransformovaly a v současné době nabízejí kromě samotného leasingu řadu dalších finančníh sužeb včetně finančního úvěru. Oblíbenost leasingu jako alternativní možnosti pořídit si movitý a nemovitý majetek při nedostatku vlastních finančních prostředků od roku 2007 začala klesat, díky legislativní změně. Přesto leasing má na finančním trhu své místo a přes pokles zájmu o finanční leasing se začíná většími firmami využívat leasing operativní. Na aktuálnost tohoto tématu reflektuje tato diplomová práce jejíž tématem je „Porovnání leasingového trhu v ČR a ve vybrané zemi EU.“ Cílem této diplomové práce je zanalyzovat a porovnat leasingový trh v České republice a na Slovensku a porovnat vybrané leasingové společnosti a jejich nabídku z hlediska výhodnosti pro klienta zanalyzovat a porovnat leasingový trh v České republice a na Slovensku jako celek a dále porovnat a vyhodnotit vybrané leasingové společnosti z finančního a marketingového pohledu.
7
1
Základní charakteristika leasingu
Teoretická část práce, kterou představuje první kapitola této diplomové práce, je literární rešerší legislativních předpisů, které se problematiky leasingu dotýkají, jako je především nový občanský zákoník . Dále je problematika lesingu, jeho definice, druhové členění a možnosti využití popsána a vysvětlena na zákadě použití odborné literatury autorů Jílka, Řezníčkové, Srpové, Valoucha a dalších českých a slovenských autorů.
1.1 Pojem leasing Leasing vychází z anglického pojmu „Lease,“ což znamená pronájem neboli smlouvu o pronájmu. Leasing je náplní mnoha odborných publikací a zdrojů. Velké množství autorů se ve výkladu tohoto pojmu shoduje, někteří nabízí mírně odlišné pojetí. Například Valouch, P. uvádí, že leasing „neznamená nic jiného, než pronájem hmotných či nehmotných věcí a práv, kdy pronajímatel, poskytuje za úplatu nebo jiné nepeněžní plnění nájemci (osobě, která získává možnost majetek používat) právo danou věc (nebo právo) v průběhu doby pronájmu používat. Důležité je zde přitom, to že po dobu pronájmu zůstává majetek ve vlastnictví pronajímatele. Na nájemce přechází pouze právo daný majetek používat.“1 Velké množství autorů jej popisuje jako alternativní zdroj financování. Proč právě alternativní zdroj? Odpověď je jednoduchá. Firma nebo běžný občan bezprostředně nezískají peníze, ale obdrží danou komoditu, aniž by za ni museli zaplatit. Mohou tak využívat stroje, přístroje, automobily a jiné věci, které jim nepatří. Pomocí leasingu lze tedy pořídit jakékoliv aktivum, od televize přes letadlo, až k budově. Jak dále doplňuje Žůrková, H. je to vedle klasických forem pořízení majetku další externí zdroj financování. V dnešní době je to nejrozšířenější typ financování u automobilů, ale může z něj být financován i jiný investiční majetek, např. stroje, zařízení, dokonce i nehmotný majetek a nemovitosti.2 Jeho význam v posledních letech stále roste a to jak v České
1
Valouch, P., Leasing v praxi, 5. vyd., str. 9
2
Žůrková, H., Plánování a kontrola – klíč k úspěchu, str. 104
8
republice, tak i v zahraničí. Ve většině případů je leasing financován ve střednědobém horizontu. Z účetního hlediska je leasing smlouva, ve které pronajímatel poskytuje nájemci právo užívat aktivum po stanovenou dobu jednorázové platby nebo řadu plateb. Definice leasingu zahrnuje smlouvy o nájmu aktiva, které obsahují ustanovení umožňující nájemci nabýt vlastnictví aktiva po splnění dohodnutých podmínek. Tyto smlouvy se někdy označují jako smlouvy o splátkovém prodeji. 3 Pod pojmem leasing vidí Řezníčková, M. obchodní aktivitu, jejíž podstata spočívá v přenechání využívání věci tomu, kdo nechce nebo nemůže investovat přímo své vlastní prostředky do získání vlastnictví této věci. 4
1.2 Podstata leasingu Vesměs každá leasingová operace má tři subjekty. Jsou jimi dodavatel komodity, leasingová společnost a nájemce. Nyní zajisté vyvstává otázka, kdo jsou jednotlivé subjekty a jaký je mezi nimi právní vztah? Z předchozího textu je již jasné, že leasing nachází uplatnění tam, kde je nutné pořídit nákladný majetek na časově omezené období. Celý leasing funguje na základě smluv, ve kterých vystupuje několik osob. Dodavatel je osoba nebo podnik, která dodá požadovanou komoditu zákazníkovi. Např. již zmiňovaný automobil nebo stroj. Nájemce je právnická nebo fyzická osoba, která na určitou dobu získává za úplatu užívací právo k předmětu leasingu. Leasingová společnost neboli leasingový pronajímatel je vlastník předmětu leasingu, který za úplatu přenechá klientovi užívání předmětu na určitou dobu. Vztahy mezi těmito subjekty vhodně popisuje Srpová, J., a kol. Uvádí, že mezi dodavatelem a leasingovým pronajímatelem je uzavřena kupní smlouva, na jejímž základě přechází předmět leasingu do vlastnictví leasingového pronajímatele. Mezi nájemcem a leasingovou společností vzniká také smlouva, tentokrát leasingová smlouva. Ta upravuje vztahy mezi těmito dvěma subjekty po dobu nájmu a většinou zde řeší i budoucnost pronajímaného předmětu po uplynutí nájemní doby, tedy po skončení smlouvy. A jak může být s tímto 3
Jílek, J., Svobodová, J., Účetnictví podle mezinárodních standardů 2013, str. 113-114
4
Řezníčková, M., Franschising: podnikání pod cizím jménem, str. 73
9
předmětem na konci doby naloženo? Obvyklé jsou následující varianty. Nájemce může vrátit předmět pronajímateli, obnovit leasingový kontrakt za nových podmínek nebo může odkoupit najatý předmět. 5 V leasingových smlouvách je ale možné se setkat s dalšími pojmy. Ty jsou pro úplnost této podkapitoly popsány v dalším textu. Leasingová cena je cena za leasing. Je obvykle placena v pravidelných splátkách. Tyto splátky nemusejí být měsíční, mohou být čtvrtletní, půlroční nebo roční. Leasingovou cenu hradí nájemce pronajímateli. Obsahuje tedy pořizovací cenu, marži pronajímatele a v neposlední řadě i ostatní náklady pronajímatele spojené s pronájmem majetku. Celková cena je poté součtem jednotlivých leasingových splátek.6 Pomocí vzorce lze tuto cenu vyjádřit takto: „Leasingová cena = pořizovací cena předmětu + leasingová marže“7 Leasingový koeficient je další hojně využívaný pojem ve smlouvách o leasingu. Tento koeficient vypovídá o tom, o kolik je leasingová cena majetku vyšší oproti pořizovací ceně daného majetku. Je to tedy určitý násobek pořizovací ceny.
8
Opět je možné i tento pojem
vyjádřit pomocí vzorce. Ten je uveden zde: „Leasingový koeficient = Leasingová cena / pořizovací cena“ 9 Splátkový kalendář je součástí každé leasingové smlouvy. Je to v podstatě plán splátek, ve kterých je uvedeno, v jakých intervalech má být splátka uhrazena. Kolik korun činí, na jaký bankovní účet má být uhrazena atd.
5
Srpová, J. a kol. Podnikatelský plán a strategie, str. 149
6
Valouch, P. Leasing v praxi, 4. vyd., str. 10
7
SIngerová, J., Vývoj leasingu jako alternativy financování podnikatelských subjektů v ČR a ve vybraných
zemích EU, sborník příspěvku, [cit. 2.2.2015] 8
Valouch, P. Leasing v praxi, 4. vyd., str. 10
9
SIngerová, J., Vývoj leasingu jako alternativy financování podnikatelských subjektů v ČR a ve vybraných
zemích EU, sborník příspěvku, [cit. 2.2.2015]
10
Další hojně užívaný pojem nejen v leasingových smlouvách je pojem akontace. Tu vhodně definuje Blechová, B. Janošková, J. Jak uvádějí, je to „záloha na kupní cenu pro leasingovou firmu, která tuto částku poskytuje skutečnému dodavateli. Je to tedy záloha na kupní cenu hrazenou pronajímatelem, za kterou nájemce získá předmět pronájmu po skončení smlouvy.“10
1.3 Role leasingu v ekonomii Objemy leasingových; smluv napomáhají celkové ekonomice daného státu a jejímu následnému rozvoji. A jak je to možné? Leasing totiž napomáhá rozvoji celého podnikatelského prostředí, pomáhá podnikatelům při realizaci jejich podnikatelských cílů, a to především v segmentu malých a středních firem. Je to zapříčiněno tím, že je to pro podnikatele mnohdy jediný zdroj příjmů, tedy v případě, že nemohou z nějakého důvodu získat bankovní úvěr. Pro podnikatele ovšem není leasing důležitý jen při zakládání firem. Je důležitý i v průběhu jejich podnikatelské činnosti. Firmy si tak mohou pořídit nákladná aktiva a rozprostřít jejich finanční náročnost do několika let. Následně tak leasing pomáhá k růstu konkurence různých typů financování. Což může mimo jiné mít vliv na pokles úroků u jiných úvěrů a k růstu kvality v celém tomto segmentu finančního trhu.
1.4 Historie leasingu 1.4.1 Leasing ve světě Historie leasingu je velmi stará. První počátky ve světovém měřítku lze spatřit již před naším letopočtem, kdy existovaly určité smluvní vztahy o předmětech patřících jiné osobě. Dokazují to nelezené hliněné desky. Bylo to v tzv. Sumerské říši na území dnešního Iráku. Pokud ovšem nepovažujeme za historický základ leasingu jen výše uvedené dvoustranné smlouvy, ale třístrannou povahu leasingu, kde vedle prodejce či výrobce věci a zájemce o její užívání stojí specializovaný nebankovní subjekt (investor), který věc pořizuje do svého vlastnictví a přenechává ji do užívání zmíněnému zájemci, pak počátky leasingu začínají ve Velké Británii a USA v období průmyslové revoluce v 18. a 19. století našeho letopočtu. První zaznamenaný leasing osobního vlastnictví ve Spojených státech amerických byl v roce 1700. Kdy byly zapůjčeny koňské kočáry, vagóny a stáje. Moderní leasing má ve Spojených státech své začátky v roce 1870 v souvislosti s financování nákladních člunů a automobilů. 10
Blechová, B. Janošková, J. Podvojné účetnictví v příkladech, 2011, str. 51
11
Spotřebitelský leasing se v Americe začal ve velkém měřítku rozmáhat s pronájmem šicích strojů společnosti Singer. 11 Leasing pak jako plnohodnotná alternativa úvěrového financování, který je poptáván jak podnikatelskými subjekty, tak drobnými spotřebiteli, se zrodil v období masové spotřeby po 2. světové válce. Leasing jako významný daňový instrument se vyskytuje spolu s přijetím příslušné daňové legislativy nejdříve v 50. letech v Americe a poté v 60. a zejména v 70. letech ve Velké Británii.12
1.4.2 Leasing v České republice Jak uvádí internetový časopis Průmyslové spektrum, je leasing v České republice systematicky nabízen a masově využíván od počátku devadesátých let. Ovšem již před revolucí byl finanční leasing využíván i v naší zemi, ale ne v takové míře. Od roku 1989 byla založena řada malých i velkých leasingových společností. Tyto společnosti byly různé, jednak komoditně specializované i všeobecně zaměřené, celostátně působící i regionální, domácí i kapitálově propojené se zahraničními bankami či významnými západními leasingovými firmami. V podmínkách odpovídajících stavu rozvoje naší tržní ekonomiky se postupně rozšiřovalo povědomí o leasingu, o jeho využitelnosti a jeho velkých přednostech i limitech. Této propagaci odpovídal i dynamický nárůst objemu leasingových smluv.13 V roce 1996 vznikl operativní leasing. S tímto rozvojem se ruku v ruce začal pozvolna rozvíjet i právní rámec, tedy především daňový právní rámec. Jak opět uvádí zmíněný časopis, v dnešní době leasing působí jako rovnocenná alternativa dalších finančních produktů, zajišťujících užívání či pořízení potřebné majetkové hodnoty, ať již pro podnikatelské či spotřebitelské cíle. Tomuto stavu rozvoje odpovídají i současné statistické výstupy z našeho leasingového trhu, které zasluhují pozornost.
11
Nevitt, K., P., Fabozzi, F., J., Equipment Leasing, str. 22
12
Leasing versus koupě, 2. Díl., [cit. 30. 2. 2015]
13
Průmyslové spektrum, [cit. 30. 2. 2015]
12
1.5 Druhy leasingu Leasing je možné dělit podle různých kritérií. Při rozdělení leasingů se ale odborné publikace velmi liší. Některé uvádějí jen základní členění, které rozlišuje dva druhy leasingového financování, a to finanční a operativní leasing. Jiné publikace uvádějí složitější členění. V následujícím textu jsou detailněji rozebrány jednotlivé druhy leasingů podle třech kritérií. Jsou jimi hlediska majetkoprávních vztahů na začátku a na konci smlouvy, předmětu leasingu a zůstatkové ceny.
1.5.1 Rozdělení leasingu dle hlediska majetkoprávních vztahů na začátku a na konci smlouvy Z hlediska majetkoprávních vztahů na začátku a na konci smlouvy je možné leasing dělit na finanční, operativní a zpětný. Finanční leasing Pod pojmem finanční leasing je možné obecně rozumět druh dlouhodobého nájmu jakékoliv dostupné komodity jakou je např. stroj, automobil nebo jakékoliv jiné zařízení. Jak uvádí Valouch, P., leasingové společnosti nejprve vyplatí kupní cenu výrobci a sama se pak stává vlastníkem a pronajímatelem předmětu jeho konečnému uživateli. Ten jí nejprve platí dohodnuté splátky a následně, na konci platnosti leasingové smlouvy, odkoupí příslušný předmět. Předpokladem uzavření leasingové smlouvy je, stejně jako u poskytování úvěru, především bonita nájemce. Klient pravidelně splácí leasingové společnosti měsíční paušál a po ukončení leasingové smlouvy přechází stroj do jeho majetku. 14 Akontace a doba leasingu je různá podle leasingové společnosti. Měsíční platby bývají nejčastěji ve formě anuity, tedy pravidelné měsíční splátky, která zahrnuje část pořizovací ceny majetku, pojištění a odměnu leasingové společnosti. Údržbu stroje a další náklady, jako např. u automobilu pohonné hmoty, silniční daň, povinné ručení, dálniční známku hradí nájemce. Odkupní cena bývá na závěr spíše symbolická. Speciálním typem finančního leasingu je tzv. leaverage leasing. Tento leasing se využívá u větších investic. Proto je podle Růčkové, P., Roubíčkové, M., charakteristický třetí osobou, tedy věřitelem. Pronajímatel poskytuje přibližně 20 – 40 % z pořizovací ceny, zbylé procento
14
Valouch, P., Leasing v praxi, 5. vyd., str. 9
13
hradí věřitel. Těmi jsou nejčastěji banky.15 Nutno ale podotknout, že v tuzemsku není příliš využíván, ale např. v Americe je přibližně 85 % finančního leasingu tohoto typu. Operativní leasing Je to druhý typ leasingové smlouvy, ve které pronajímatel nepřevádí na nájemce veškerý užitek a rizika z pronajaté věci. Pronajímatel zpravidla poskytuje nájemci služby spojené s údržbou pronajaté věci, hradí např. pojištění a odpovídající daň. Jak uvádí Česká leasingová a finanční asociace „operativní leasing umožňuje klientovi nehradit ve splátkách celou cenu vozidla, ale pouze rozdíl mezi jeho pořizovací a zůstatkovou hodnotou. V rámci operativního leasingu je vozidlo využíváno po smluvně dohodnutou dobu nebo smluvně dohodnutý počet km, klient nenese rizika spojená s vlastnictvím vozidla a hradí pouze amortizaci vozidla odpovídající době nájmu a skutečně ujetým kilometrům. Leasingová společnost na sebe bere také péči o splnění zákonných požadavků jako je silniční daň, poplatek za rádio a zákonné pojištění. Jedná se tedy o dlouhodobý pronájem. Nadstavbou operativního leasingu je fullservice leasing. Jedná se o operativní leasing se službami, které jsou nezbytné k provozování vozidla – můžeme tedy hovořit o outsourcingu v oblasti správy vozového parku. Výčet těchto služeb je poměrně obsáhlý. Od záručního a pozáručního servisu, údržby, výměny a uskladnění pneumatik přes veškeré zákonné povinnosti, jako je silniční daň, poplatek za rádio, zákonné pojištění, havarijní pojištění až po vedení veškeré administrativy. Leasingová společnost také zajistí dálniční známky, tankovací karty, asistenční službu, náhradní vozidlo atd. Dále poskytují leasingové společnosti svým klientům i nadstavbové nástroje jako je on-line reporting, jehož prostřednictvím lze analyzovat provozní a nákladové aspekty dané flotily vozidel; mohou poskytnout monitor pohybu vozidel GPS, vedení knihy jízd; elektronickou fakturaci; direct driver management atd. Konečným cílem je, aby se klient mohl soustředit na svůj předmět podnikání a služba full-service leasingu mu zajistila komfortní, flexibilní a bezrizikové fungování jeho mobility bez nároků na vlastní zdroje. “16
Zpětný leasing
15
16
Růčková, P., Roubíčková, M., Finanční management, str. 70 Česká leasingová a finanční asociace: Charakterisitka leasingu, [cit. 12.1.2015]
14
Zpětný leasing je podle dvou výše uvedených typů leasingů specifický typ leasingu. Poskytují je leasingové společnosti většinou firmám a podnikatelům vlastnícím vhodný dlouhodobý majetek, jako jsou např. stroje, přístroje, výrobní zařízení atd. Není výjimkou ale ani pro běžné občany, kteří mají určitý dlouhodobý majetek, např. automobil. Podstata operace zpětného leasingu tkví v tom, že leasingové společností odkoupí od podniku dlouhodobý majetek, který mu poté zpětně pronajmou. Jaký efekt pak takovéto financování má? Jak uvádí Režňáková M. a kol efektem je to, že poklesne hodnota dlouhodobého majetku v podniku a kapitálu vázáného v tomto majetku. Tím může firma dosáhnout narovnání časové struktury splatnosti finančních zdrojů a jejich vázanosti v majetku. To vede ke snížení potřeby čistého pracovního kapitálu a získané peníze se mohou použít k financování provozní činnosti. 17
1.5.2 Rozdělení leasingu z hlediska předmětu leasingu Z hlediska předmětu leasingu je možné dělit leasing na následující tři typy. Jejich rozdělení je již z názvu jasné. Leasing nemovitostí Leasing nemovitostí je vhodný především pro podniky a to díky tomu, že nemovitost není v majetku příjemce leasingu. Firma tak nemusí hradit vysoké pořizovací náklady. Někdy se o výstavbu stavby a vše s tím související starají sami leasingové společnosti. Platí zde určitá specifika. Předmětem může být jak novostavba, pozemek, obchodní objekty, tak i starší nemovitosti i rekonstrukce. Doba trvání takovéhoto leasingu je vzhledem k ceně nemovitosti většinou uzavírán na patnáct až dvacet let. U těchto leasingu existují různé modely financování. Je daňově výhodný. 18 Leasing automobilů Ten je v současné době, jak informuje Žůrková, H., nejrozšířenější typ leasingu. A to nejen pro firemní klientelu, ale i pro občany.19 Bylo by milné se však domnívat, že tímto typem leasingu lze financovat jen osobní automobily. Mohou to být také nákladní či jakékoliv jiné
17
18
19
Rznákoví, M. Řízení platební schopnosti podniku, str. 162 Machková H., Černohlávková E., a kol., Mezinárodní obchodní operace, str. 129 Žůrková, H., Plánování a kontrola klíč k úspěchu, str. 103
15
užitkové automobily, manipulační nebo stavební technika i motocykly. Doba, na kterou se leasing sjednává, většinou není delší než 6 let. Je to určitá maximální hranice. Leasing strojů a zařízení Je vzhledem k povaze předmětu leasingu využíván především různými společnostmi a podnikateli. Je vhodný pro podnikatele, kteří nemají dostatečné finanční prostředky na koupi zařízení a strojů. Předmětem nemusí být jen těžké stroje a zařízení do výrobních hal. Mohou to být také technologické celky, výpočetní elektronika nebo kancelářská technika, zařízení pro vnitropodnikovou dopravu a pod. Doba trvání v tomto případě je velmi odlišná. Závisí opět na předmětu leasingu, tedy pořizovací ceně předmětu leasingu.20
1.5.3 Rozdělení leasingu z hlediska zůstatkové ceny Leasing s plnou amortizací Zůstatková cena u tohoto typu leasingu je na konci leasingu velmi malá, protože nájemné, které je hrazeno, zcela pokrývá náklady leasingové společnosti spojené s pořízením zařízení a s průběhem leasingu a k tomu přinese předem stanovený zisk.21 Leasing se zůstatkovou hodnotou Inkasované nájemné v průběhu leasingového období nepokrývá pronajímatelovy veškeré náklady spojené s pořízením zařízení a s průběhem leasingu. Tato částka je poté hrazena na konci leasingového období.22
1.6 Výpočet vhodnosti leasingu Pokud se podnikatelé rozhodují o tom, zda využít pro financování vybraného aktiva leasing nebo úvěr, musejí porovnat více hledisek jednotlivých forem podnikání. Jsou jimi především daňové aspekty, výše úrokových sazeb, systém úvěrových splátek, sazby odpisů, faktor času vyjádřený danou diskontní saznou, výše leasingových splátek atd. Při porovnání je možné využít jednu ze dvou metod, které jsou níže detailně popsány. 20
Machková H., Černohlávková E., a kol., Mezinárodní obchodní operace, str. 128
21
Firemní finance.cz, [11.2.2015]
22
Firemní finance.cz, [11.2.2015]
16
1.6.1 Metoda čisté výhody leasingu Metoda čisté výhody leasingu neboli Net advantage to lease (NAL). Tato metoda porovnává čisté současné hodnoty investice financované úvěrem a čisté současné hodnoty financování leasingem. Jak uvádí Režňáková, M., je základem modelu kvantifikace NAL výpočet cash flow, spojeného s danou investicí nepřímou metodou (tj. výsledek hospodaření po zdanění a odpisy), včetně výdajů spojených s formou financování. Tržby i provozní náklady jsou u obou variant stejné, liší se pouze náklady spojené s pořízení investice, tj. splátky leasingu, odpis zařízení, platba úroků. Výpočet čisté současné hodnoty leasingu vůči úvěru lze pak spojit do ukazatele čisté výhody leasingu. Vzorec pro výpočet této metody je následující: 23
Pokud je tedy ukazatel metody čisté výhody leasingu kladný, je poté výhodnější zakoupit předmět pomocí leasingu, než pomocí úvěru.
1.6.2 Metoda diskontovaných výdajů na leasing a úvěr Výpočet pomocí této metody opět vhodně popisuje Režnáková, M. Tato metoda se provádí tak, že se nejdříve kvantifikují výdaje, které vzniknou nájemci v souvislosti s leasingem. Obdobně se určí výdaje související s možným úvěrem. Zde autorka připomíná nutnost zohlednit úrokové daňové štíty. Diskontování výdajů spojených s úvěrem i leasingem na současnou hodnotu, přičemž pro obě varianty se musí použít stejná diskontní sazba. Podnikatel by měl vybrat takovou variantu financování, kde je nejnižší celkové diskontované výdaje.24
1.7 Výhody a nevýhody leasingu Leasing má řadu výhod, ale samozřejmě i nevýhod. Co lze tedy zařadit do výhod tohoto typu financování? Jak uvádí Růčková, P., Roubíčková, M., lze jednu z nejdůležitějších výhod spatřit v té podobě, že neváže kapitál a snižuje podniku daňový základ, protože jsou splátky daňově uznatelný náklad. Někdy je to tedy především pro malé podnikatele jediný dosažitelný
23
Režňáková, M., Efektivní financování rozvoje podnikání, str. 94
24
Režňáková, M., Efektivní financování rozvoje podnikání, str. 91
17
zdroj financování. Velmi často se stává, že s pořízením leasingu jsou nabízené zvýhodněné doplňkové služby, jako je levnější servis či pojištění předmětu leasingu. 25 Není tedy nutné mít při začátku podnikání vysoký finanční kapitál. Majetek se splácí postupně v průběhu jeho životnosti. Většinou je získání leasingu snazší a rychlejší, než vyřízení úvěru u bankovního institutu. V případě, že firma daný předmět leasingu využívá jen sezónně, je většinou možné dohodnout s leasingovou společností nepravidelné splátky. Růčková, P., Roubíčková M. uvádí také hlavní nevýhodu leasingu. „Tou je skutečnost, že prostý součet splátek může dosti podstatně převyšovat pořizovací cenu aktiva, tedy cenu, za kterou by podnik byl schopen aktivum prořídit v hotovosti. Jednotlivé splátky jsou však rozloženy v čase, proto je při hodnocení výhodnosti leasingového kontraktu nutné přistoupit k výpočtu jejich současné hodnoty v okamžiku sjednávání kontraktu zahrnutím alternativních nákladů a tím časové hodnoty peněz. Jak praví základní princip financí – koruna dnes má větší hodnotu než korun a zítra. Proto se v čase hodnota leasingových splátek snižuje.“26 Ovšem samozřejmě to nejsou jediné nevýhody, které leasing má. Další nevýhodu je možné spatřit v omezeném vlastnickém právu nájemce. Je tedy řadě čtenářů zde jasné, že omezenost práva plyne z toho, že dané aktivum je celou dobu nájmu majetkem leasingové společnosti. Z toho plyne další nevýhoda, kterou je nemožnost odepisování daného majetku. Většinou jsou ve smlouvě stanoveny také velmi vysoké penále za vypovězení dané smlouvy. Velká nevýhoda, ovšem již ne tak pravděpodobná, je v tom, že v případě, že by leasingová společnost zbankrotovala, musí nájemce vrátit předmět leasingu a jednat o vyrovnání.
1.8 Rizika leasingu Rizika leasingové smlouvy jsou různá. Základní riziko ale zajisté souvisí s tím, že předmět leasingu je stále ve vlastnictví leasingové společnosti. Proto jak uvádí internetové noviny právní rádce.cz je pro eliminaci tohoto rizika nezbytné smluvně zajistit omezení dispozice s předmětem leasingu leasingovou společností, konkrétně zamezit možnosti zřízení
25
Růčková, P., Roubíčková, M., Finanční management, str. 71
26
Růčková, P., Roubíčková, M., Finanční management, str. 71
18
zástavního práva k věci, která je předmětem leasingu, jakož i zakázat leasingové společnosti její prodej třetí osobě.27 Další riziko je spojené s vlastnickým právem k předmětu leasingu. Po uplynutí záruční lhůty daného předmětu není zaručené, že předmět bude dále fungovat. Toto riziko ale nese nájemce, pokud není ve smlouvě uvedeno jinak. Mohou tak nájemci vzniknout další náklady spojené s opravou dané věci. Také odpovědnost za škody je většinou uložena na bedra nájemce. Další riziko je možné spatřit v tom, že i když nájemce daný předmět neužívá nebo nevyužívá plně, musí i tak hradit nájemné. Pro ochranu před riziky je nutné si řádně pročíst leasingovou smlouvu, případně se dohodnout na vnesení některých podnětů do smlouvy. K tomuto kroky ale většinou leasingové společnosti nepřistupují. Na závěr je však nutné konstatovat, že některé výhody, ale naopak nevýhody či rizika nesou různé druhy leasingů. Záleží na daném subjektu, co požaduje a jaké jsou jeho konkrétní potřeby.
1.9 Právní úprava leasingu v České republice Leasing není v současné době výslovně definován v platném českém soukromém právu. Nebyl definován v občanském ani v obchodním zákoníku. Situace se nezměnila ani po přijetí nových zákonů, tedy po přijetí nového zákonu č. 89/2012, S., Občanského zákoníku a zákona č. 90/2012 Sb., Zákon o obchodních korporacích. Občanský zákoník upravuje pouze určité majetkové vztahy právnických a fyzických osob a vztahy vyplývající z práva na ochranu osob.
Z tohoto důvodu, jak uvádí Česká leasingová asociace, jsou některé aspekty
leasingových obchodů v praxi často nejednotné a sporné. Problematické jsou především pokusy posuzovat leasingové operace z hlediska úpravy smluvních typů, které se v některých ohledech leasingu podobají.28 Je tedy možné uvést, že vzhledem k tomu, že zákon č. 89/2012 Občanský zákoník leasing nepojmenovává, jedná se v případě finančního leasingu o specifický soukromoprávní institut. V praxi je leasingová smlouva uzavírána v mezích smluvní svobody v podobě nepojmenované smlouvy podle § 51 a § 491 tohoto zákona. Na rozdíl od nájemní smlouvy smlouva o finančním leasingu předvídá buď automatický přechod
27
Základní rizika leasingu, [cit. 1.2.2015]
28
Česká leasingová asociace: Úprava leasingu v ČR, [cit. 12.2.2015]
19
vlastnictví předmětu leasingu do vlastnictví nájemce po uplynutí doby leasingu, případně dává právo leasingovému nájemci, aby po uplynutí doby leasingu mohl rozhodnout jednostranným úkonem o koupi předmětu leasingu za předem stanovených podmínek. Na operativní leasing se v praxi aplikuje občanský zákoník a jeho definice nájemní smlouvy. V závěru lze tedy konstatovat, že finanční leasing je specifickým právním institutem nepodléhající zákonné úpravě nájmu, leasing operativní je ve své typické podobě totožný s nájmem a zákonné úpravě nájemní smlouvy naopak podléhá. 29 Leasingem se ovšem v současné době detailně zabývá zákon o dani. Proto pokud se podniky nebo i fyzické osoby rozhodují o vhodnosti či nevhodnosti leasingu, je daňová legislativa jedním ze základních faktorů, které je nutné brát v potaz. Konkrétně je to především zákon č. 586/1992 Sb. o daních z příjmů. Pro účely dani z příjmu se pod pojmem finanční leasing „rozumí přenechání věci s výjimkou věci, která je nehmotným majetkem, vlastníkem k užití uživateli za úplatu, pokud: 30 je při vzniku smlouvy ujednáno že,: o
po uplynutí sjednané doby převede vlastník užívané věci vlastnické právo k ní za kupní
cenu nebo bezúplatně na uživatele věci, nebo o
ujednáno právo uživatele na převod podle předchozího. ke dni převodu vlastnického práva není kupní cena vyšší než zůstatková cena
vypočtená ze vstupní ceny evidované u vlastníka, kterou by předmět finančního leasingu měl při rovnoměrném odpisování bez zvýšení odpisu v prvním roce odpisování, s výjimkou případu, že by užívaná věc byla při tomto odpisování již odepsána ve výši 100 % vstupní ceny, je při vzniku smlouvy ujednáno, že po dobu trvání finančního leasingu budou na uživatele převedeny o
užívací práva k předmětu leasingu,
o
2. povinnosti spojené s péčí o předmět leasingu a
o
3. rizika spojená s užíváním předmětu leasingu a
29
E-Pravo: Vztahy leasingu a nájmu [cit. 12.2.2015]
30
Zákon č. 586/1992, Sb., o dani z příjmu, [cit. 12.2.2015]
20
je splněna minimální doba finančního leasingu; doba finančního leasingu se počítá ode dne, kdy byl předmět finančního leasingu uživateli přenechán ve stavu způsobilém obvyklému užívání. Minimální dobou finančního leasingu je minimální doba odpisování hmotného majetku v okamžiku uzavření smlouvy. U hmotného majetku zařazeného v odpisové skupině 2 až 6 podle přílohy č. 1 k tomuto zákonu se tato doba zkracuje o 6 měsíců. Z výše uvedené definice finančního leasingu je jasně patrné, že je z něj vyjmut majetek nehmotný. Jak tedy probíhá leasing nehmotného majetku? Jak uvádí Černohouz, J., se při jeho leasingu nebudou aplikovat žádná speciální omezení pro daňovou uznatelnost splátek. U tohoto majetku bude daňový režim primárně sledovat režim účetní. Pokud budou náklady v podobě splátek leasingu nehmotného majetku splňovat tzv. základní podmínku daňové uznatelnosti, tj. budou vynaloženy na dosažení, zajištění a udržení příjmu, neměli by mít poplatníci problémy s jejich zahrnutím.“31 Definice finančního leasingu je důležitá nejen pro účely daně z příjmů, ale také například pro daň z nabytí nemovitých věcí. Od této daně je osvobozeno nabytí vlastnického práva k nemovité věci, která je předmětem finančního leasingu, jejím uživatelem. Finančním leasingem se pro účely této daně rozumí definice uvedená zákonem o dani z příjmů. Pro účely uplatnění osvobození od daně z nabytí nemovitých věcí může být předmětem finančního leasingu i právo stavby, i když je jako nehmotný majetek vyloučen z definice finančního leasingu pro účely daně z příjmů.32 Nyní si zajisté řada čtenářů ve spojení se zákonem o dani položí otázku, zda je nájemné daňově uznatelný náklad či nikoli.? Odpověď zní ano. Od roku 2008 je nájemné daňově uznatelným výdajem (nákladem). Navíc zákon o dani z příjmu stanuje celou řadu podmínek, které musí být splněny, aby bylo možné placené nájemné uznat jako daňový náklad. Zákon stanuje podmínku v podobě minimální doby pronájmu, pokud po jeho ukončení je tento hmotný majetek zahrnut do obchodního majetku. Zákon uvádí, že minimální dobou finančního leasingu je minimální doba odpisování hmotného majetku uvedená v tomto zákoně v okamžiku uzavření smlouvy. U hmotného majetku zařazeného v odpisové skupině 2 až 6 31
Černohouz, J., Jak bude vypadat finanční leasing od příštího roku, , [cit. 12.2.2015]
32
Černohouz, J., Jak bude vypadat finanční leasing od příštího roku, , [cit. 12.2.2015]
21
podle přílohy č. 1 k tomuto zákonu se tato doba zkracuje o 6 měsíců. Další podmínkou pro daňově uznatelný náklad leasingu je fakt, že kupní cena nesmí být vyšší než zůstatková cena při rovnoměrném odpisování z pořizovací ceny evidované u poskytovatele leasingu. Tabulka 1 Odpisové skupiny, zdroj Zákon č. 586/1992, Sb., o dani z příjmu, [cit. 12.2.2015]
Odpisová skupina Doba odepisování 3 roky 1 5 let 2 10 let 3 20 let 4 30 let 5 50 let 6 Nyní zajisté vyvstává otázka, zda je možné se s leasingem setkat i v jiných právních předpisech, než ve výše uvedeném zákoně o dani z příjmu. Odpověď zní ano. Okrajově se leasingu věnuje přibližně 47 platných nařízení a zákonů. Tyto zákony se leasingem ovšem zabývají jen s ohledem na potřeby daného zákona. Jsou jimi především následující zákony a nařízení v pozdějším znění: Vyhláška č. 500/2002 Sb., v bodě věnovaném způsobu oceňování hmotného a nehmotného majetku. Podle této vyhlášky se v případě finančního leasingu pořizovací cena majetku převzatého uživatelem do vlastnictví zvýší o technické zhodnocení účetně odpisované uživatelem v průběhu užívání a pokračuje se v účetním odpisování z takto zvýšené pořizovací ceny. Dále § 14, stanovuje např., že drobný dlouhodobý hmotný majetek je i ten, který je pořízen formou finančního leasingu, popřípadě bezúplatně převzaté, kde částka nepřevyšuje 40 000 Kč.33 Zákon č. 82/2006 Sb. Zákon o úpadku a způsobech jeho řešení. Konkrétně je leasingu věnován § 259. Zde je uvedeno, že v případě insolvence se leasingové smlouvy řeší dle běžných nájemních a podnájemních smluv, tedy dle § 256 až 258 tohoto zákona. Vyhláška č. 500/2002 Sb., tedy Předpis č. 137/2006 Sb. Zákon o veřejných zakázkách se zmiňuje s ohledem na veřejné zakázky, že leasing je nájem nebo pachtu zboží s právem následné koupě. Atd.
33
Vyhláška č. 500/2002 Sb., [cit. 12.2.2015]
22
2
Metodika zpracování
Tyto podklady jsou členěny do pěti kapitol. Na ně poté navazují konkrétní kapitoly a subkapitoly. Po úvodu následuje první kapitola. Ta se soustřeďuje na zmapování hlavních pojmů souvisejících s danou problematikou, jsou definovány typy leasingů s jejich následným popisem, je uveden vliv leasingového trhu na ekonomiku státu a následuje historické ukotvení leasingového trhu. V druhé kapitole je pozornost soustředěna na leasingový trh v České republice. Zde je popsána současná právní úprava. Jsou uvedeny instituce, které se na tomto trhu vyskytují. Podrobně jsou definovány typy leasingů a je analyzován vývoj trhu a současný stav v řadě bodů. Třetí kapitola se soustřeďuje na analýzu podobných bodů tentokrát na Slovensku. Čtvrtá, tedy poslední kapitola porovnává leasingové trhy v uvedených dvou zemích. Komparace se zaměřuje jak na historické údaje, tak na aktuální stav z mnoha hledisek. Jsou jimi například účetní a daňové aspekty leasingového financování. Je stanovena budoucí predikce vývoje leasingu v těchto zemích. V závěru diplomové práce jsou shrnuty získané poznatky a informace. V podkladech jsou využity různé metody. V prvé řadě je využito metody rešerše dostupné literatury a sekundárních výzkumných materiálů. Důležitou roli hrají také elektronické zdroje, resp. tematicky, odborně zaměřené webové stránky, ale i komerční stránky. Poté jsou dále hojně využívány nástroje, jako je analýza, pozorování, syntézy a komparace.
Jaké společnosti poskytují různé druhy leasingu? Na tuto otázku odpovídá následující tabulka. Jsou v ní uvedeny jednotlivé leasingové společnosti, které působí v České republice a jsou rozděleny podle toho, které typy leasingů nabízejí.
23
2.1 Leasingové společnosti v České republice Podle Machkové, H., Černohlávkové, E., Alexeje, S. a kol. je leasing je poskytován specializovanými finančními institucemi. Tyto leasingové společnosti jsou obecně zakládány většinou jako dceřiné společnosti velkých bank nebo jiných finančních skupin, významných výrobců nebo prodejců dopravních strojů a zařízení. Leasingové společnosti se většinou ale nezabývají jen leasingem, ale zpravidla nabízejí klientům různé doplňkové služby a jiné finanční produkty. Těmi mohou být např. spotřebitelské úvěry. Velké společnosti mají většinou charakter mezinárodní s tím, že v daných zemích působí prostřednictvím svých poboček. Tyto společnosti jsou sice konkurenty, ale spolupracují spolu v rámci nadnárodních i mezinárodních asociací.
34
Nejprve je nutné konstatovat, že česká legislativa je v tomto ohledu na rozdíl od jiných zemí velmi liberální. Hlavní zákon, který upravuje působnost leasingových společností, je zákon z oblasti soukromého práva, kterým je zákon č. 455/1991 Sb., o živnostenském podnikání ve znění pozdějších předpisů. Tento zákon uvádí, že poskytovatel leasingu spadá do kategorie živností, a to živností volných. Co to tedy znamená? „Živností je soustavná činnost provozovaná samostatně, vlastním jménem, na vlastní odpovědnost, za účelem dosažení zisku a za podmínek stanovených živnostenským zákonem.“35 Leasingové společnosti tak mohou být kterákoliv obchodní společnosti nebo fyzické osoby při splnění obecných základních podmínek pro soukromé podnikání. Dle zákona pro provozování této živnosti není vyžadováno prokazování odborné ani jiné způsobilosti. K získání živnostenského oprávnění pro živnost volnou musí být splněny jen všeobecné podmínky. A jaké konkrétní podmínky to tedy jsou? Zákon uvádí, že všeobecnými podmínkami jsou:36 „Úplná svéprávnost, kterou lze nahradit přivolením soudu k souhlasu zákonného zástupce nezletilého k samostatnému provozování podnikatelské činnosti, bezúhonnost.“
34
Machková, H., Černohlávková, E., Alexej, S. a kol. Mezinárodní obchodní operace, 6.vyd., str. 128
35
Zákon č. 455/91 Sb., o živnostenském podnikání, [cit. 12.2.2015]
36
Zákon č. 455/91 Sb., o živnostenském podnikání, [cit. 12.2.2015]
24
Poskytování leasingových služeb je obsaženo ve volných živnostech od 1. ledna 2001, tzn. od účinnosti nařízení vlády č.140/2000 Sb., kterým se stanoví seznam oborů živností volných a nařízení vlády č. 469/2000 Sb., který se stanoví obsahové náplně jednotlivých živností, v pozdějším znění je pro provozování finančního i operativního leasingu movitých věcí potřeba získat živnostenské oprávnění pro „pronájem a půjčování věcí movitých“, pro leasing nemovitostí bez doprovodných služeb živnostenské oprávnění pro „realitní činnost“ a pro leasing nemovitostí s doprovodnými službami živnostenské oprávnění pro „správu a údržbu nemovitostí“. Nutno podotknout, že na našem území existují ale i společnosti, které provozují leasing na základě dříve běžných živnostenských oprávnění v podobě „koupě za účelem dalšího prodeje a prodej“. Těmto společnostem, ale hrozí postich, protože nerespektují výše uvedené vládní nařízení. Dále mohou leasing poskytovat i banky. Ty mají ovšem oprávnění k provozování operací finančního leasingu přímo ze zákona č. 2l/1992 Sb., Zákona o bankách. Po získání povolení České národní banky mohou na základě zákona o bankách u nás provozovat leasing i pobočky zahraničních bank zřízené na území České republiky. Kromě získání potřebné živnosti, již leasingové společnosti nepotřebují, obdobně jako ve většině evropských států, ke své činnosti zvláštní licenci. Jejich činnost nespadá do sféry aplikace platného zákona o bankách a není vůči nim uplatňován bankovní dohled ani zvláštní administrativní dozor jiného státního orgánu. Jsou však povinny řídit se stejnými předpisy, jako jiné obchodní společnosti a jiní podnikatelé, zejm. obchodním zákoníkem, zákonem na ochranu hospodářské soutěže, zákonem na ochranu spotřebitele, zákonem proti praní špinavých peněz, zákonem o konkursu a vyrovnání, předpisy na ochranu životního prostředí, daňovými a účetními předpisy apod. V tomto ohledu je jejich činnost kontrolovatelná a postižitelná v působnosti příslušných orgánů státu.37
37
Česká leasingová asociace: Úprava leasingu v ČR, [cit. 12.2.2015]
25
3
Analýza leasingového trhu v České republice
3.1 Vývoj leasingu v České republice v letech 1991 – 2000 V dalším textu je popsán vývoj leasingového trhu v naší republice v uvedených letech. Vzhledem k tomu, že tyto nebankovní instituce nepodléhají dozoru České národní banky, ale jsou dobrovolnými členy České asociace leasingových společností, jsou data čerpána z této instituce. Tato data lze považovat za relevantní, protože je používá i ke svým statistikám ministerstvo financí České republiky. V úvodu je možné konstatovat, že mezi lety 1991 až 2005 docházelo k obrovskému růstu leasingových obchodů. Tento vývoj byl obdobný jako vývoj celého trhu nebankovního financování a koreloval s vývojem ekonomiky v daných letech, která po přechodu od centrálně plánovaného hospodářství na ekonomiku tržní zaznamenala velké změny. V době privatizace a restitucí docházelo ke krachu mnoha bankovních institucí a z toho důvodu se hledala nová forma financování v podobě leasingu. Na počátku tohoto období byly objemy uzavřených smluv ale ještě velmi malé. V roce 1991 činily leasingové obchody s movitými věcmi jen 6,5 mld. Kč a nemovitých věcí 0, 7 mld. Kč.38 Dalo by se říci, že v této době se teprve celý leasingový trh začal rozvíjet a začaly vznikat nové leasingové společnosti. Největší boom byl patrný přibližně do roku 1995. Podle Poloučka, S., byla naprostá většina leasingových smluv v této době uzavřena na dobu 8 až 20 let. Předmětem téměř poloviny leasingových smluv byly v rámci skupiny movitých věcí osobní automobily, ostatní dopravní prostředky, stroje a zařízení. Ve skupině nemovitých věcí byl až v 90 % případů leasing používán na ještě nedokončené nemovitosti.39 V rámci celého sledovaného období při porovnání profinancovaných objemů z leasingových obchodů zjistíme, že leasing nemovitých předmětů silně zaostával za leasingem movitých předmětů. Následný rok došlo k ohromnému navýšení leasingu movitých věcí, na 16 mld. Kč. 40 Příčinu této pozitivní situace bylo možné hledat především v rostoucí potřebě investičních zdrojů, 38
Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
39
Polouček, S., Bankovnictví, str. 234
40
Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
26
kvůli významnému růstu podnikatelského sektoru, který zažíval boom. U nemovitých věcí naopak došlo k poklesu obchodů o 239 mil. Kč na 446 mil. Kč.41 Rok 1993 dosáhl velmi podobných hodnot. Leasingové obchody movitých věcí činily 17 mld. Kč a nemovitých věcí 0,562 mld. Kč.42 Další významné navýšení však nastalo v roce 1994. Leasingové obchody s movitými věcmi se zvýšily o 194 %. Obchody s nemovitostmi však jen o 114 mil. Kč. Tento růst byl mimo jiné zapříčiněn především růstem leasingových společností v České republice. Začala tedy na tomto trhu růst konkurence a klientům začaly být nabízeny příhodnější podmínky i jiné doplňkové služby. V říjnu 1995 byla založena leasingová společnost OB Leasing, a.s. Obdobný nárůst celého trhu bylo možné sledovat i v následujících letech. V roce 1996 došlo v oblasti leasingu movitých předmětu k nárůstu o 43 %, ale nárůst obchodů s nemovitostmi financované leasingem vzrostl jen nepatrně. Velkého skoku však bylo dosaženo v roce 1997. Kdy leasing movitých věcí překročil magickou hranici 50 mld. Kč. Konkrétní profinancovaná hodnota činila 63 mld. Kč. 43 I obchody profinancované leasingem u movitých věcí narostly a překročily i zde další pomyslnou hranici, ovšem mnohem menší a to 1 mld. Kč. Konkrétní profinancovaná hodnota činila 1,226 mld. Kč.
44
Tento vývoj se odvíjel především od
ekonomické situaci působící v České republice, především na výši hrubého domácího produktu a investiční poptávce. Následný rok nedošlo k významnému růstu profinancovaného objemu finančních prostředků u movitých věcí. Zde se hodnota navýšila jen o 0,5 mld. Kč. Ovšem u profinancovaných objemů v nemovitých věcech došlo k navýšení o více než 350 %. O celkovém vývoji leasingového trhu v daném období vypovídá následující graf.
41
Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
42
Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
43
Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
44
Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
27
Graf 1 Růst leasingových obchodů v letech 1991-1999, zdroj vlastní zpracování na základě dat České leasingové asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
Pro jasnější představu o vývoji české ekonomiky v tomto prvním sledovaném období je přiložena následující tabulka, která vypovídá o tom, jak rostl hrubý domácí produkt do roku 1999. Tabulka 2 Vývoj HDP ve sledovaném období v ČR, zdroj Český statistický úřad: sledované ukazatele [cit. 12.2.2015] 1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
HDP mld. Kč
1 196
1 365
1 580
1 813
1 953
2 143
2 237
HDP na obyvatele
115 754
132 043
152 952
175 721
189 575
208 120
217 577
HDP % změna
--
---
11 550
12 422
12 725
12 809
13 297
3.2 Vývoj leasingu v České republice v letech 2000 - 2005 Toto druhé sledované období již nepřineslo leasingovému trhu takový růst. Nutno však podotknout, že se zvýšily služby v oblasti leasingů a začaly se postupně ustálovat počty společností. Rok 2000 však byl ještě ve znamení dalšího růstového trendu a trendu koncentrace obchodů. V této době mělo totiž pět největších leasingových společností podíl na trhu kolem 60 %. V roce 2000 byla hodnota profinancovaného objemu leasingových smluv u nemovitostí 4,395 mld. Kč a u movitých věcí 84,5 mld. Kč.45 K pozitivnímu vývoji i nadále přispíval růst ekonomiky a vzestup investic. Pozvolna se tak Česká republika pohybovala na úrovni tehdejšího evropského průměru. Ovšem jak udává Peníze.cz jen v oblasti finančního leasingu
45
Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
28
movitých věcí.46 V tomto roce na trhu působilo 112 společností, které byly členy České leasingové asociace. Osobní auta stále vévodila prodejům. Bylo tak zakoupeno těchto komodit za 41 161 mil. Kč.47 Z této částky však jen 17 % činily automobily ojeté. Zbylou část tvořily nové automobily. Následně v příčkách oblíbenosti předmětu leasingů stály nákladní a užitková vozidla a strojní zařízení. Poté počítače, lodě a ostatní předměty. Následný graf poté poukazuje konkrétní rozdělení komodit s uvedenými procenty.
Graf 2 Rozdělení komodit leasingu v roce 2000, zdroj vlastní zpracování na základě dat České leasingové asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
V roce 2001 působilo v České republice již přibližně 150 leasingových společností. Byly mezi nimi různé firmy, jak malé, tak i velké s mezinárodní účastí i čistě tuzemské. V roce 2001 dosáhly leasingové obchody movitých věcí téměř hranici 100 mld. Kč. Nemovitých věcí 5,8 mld. Kč.48 Stále se nejvíce pomocí leasingů nakupovaly automobily, stroje a zařízení. Investice do budov však s přibližně dvěma procenty stále představovaly okrajovou záležitost. U automobilů však došlo k mírnému poklesu. Naopak vzrostly prodeje jiných dopravních prostředků. Rozdělení komodit v tomto roce je patrné v následujícím grafu. Trh s leasingem již v tomto roce napodoboval trh, který známe v dnešní době. Na trhu byla velmi silná konkurence, společnosti tak bojovaly o každého zákazníka a předháněly se ve svých 46
Peníze.cz: Leasing v roce 2000, [cit. 12.2.2015]
47
Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
48
Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
29
nabídkách. Snižovaly tak splátky, zvýšily dobu splácení a snižovaly akontaci. „Česká republika proto již více než 3 roky patří v tomto oboru k leaderům mezi kandidátskými zeměmi na vstup do Evropské unie. V roce 2001 bylo podle mezinárodních statistik v České republice pořízeno na leasing zboží v hodnotě 2,990 miliardy Euro, což je o 20 % více než v roce 2000.“49 V roce 2001 se změnil název jedné z našich největších leasingových společností na ČSOB leasing, a.s. a stala se tato firma jedničkou na celém leasingovém trhu.
Graf 3 Rozdělení komodit leasingu v roce 2001, zdroj vlastní zpracování na základě dat České leasingové asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
V roce 2002 poprvé došlo k většímu navýšení profinancovaných finančních prostředků pomocí leasingu nemovitých věcí než movitých věcí. U movitých věcí došlo k navýšení jen o 1 mld. Kč. Celkem tedy dosáhly obchody hodnoty 97 mld. Kč. 50 U nemovitých věcí se hodnota navýšila cca o 3 mld. Kč na 9,1 mld. Kč.51 V tomto roce působilo na trhu již jen 91 leasingových společností. Stále v porovnání finančního a operativního leasingu vedl leasing finanční, a to velmi výrazně. Obchody z operativního leasingu činily jen 4 126 mil. Kč. Obchody z finančního leasingu činily 92 847 mil. Kč. Celkem bylo uzavřeno v tomto roce
49
Tiskové zprávy Gemoney, [cit. 12.2.2015]
50
Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
51
Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
30
celkem 197 871 obchodů,52 jejichž rozdělení je patrné v následujícím grafu. Největší počet uzavřených smluv byl na dobu do 5 let. V roce 2002 se český leasingový trh stále držel na předních příčkách v rámci celé Evropy. I v tomto roce zůstala oblíbenost komodit pořizovaných pomocí leasingu relativně shodná.
Graf 4 Rozdělení leasingu na finanční a operativní v roce 2002, zdroj vlastní zpracování na základě dat České leasingové asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
V roce 2003 lze konstatovat, že leasingový trh zažil útlum. Profinancované hodnoty se příliš nezvýšily ani u movitých věcí ani u nemovitých věcí. Konkrétní hodnoty, které byly v rámci leasingu profinancovány, byly u movitých věcí 99,3 mld. Kč a u nemovitých věcí byly v hodnotě 9,4 mld. Kč.53 Při porovnání předmětu leasingových smluv zjistíme, že neustále vedou osobní automobily. V tomto roce i nadále převyšují osobní automobily jako nejčastější objekt financovaný leasingem. Statistiky uvádějí, že bylo pořízeno osobních automobilů za 48 382 mil. Kč.54 Ale pozvolna se statistiky mění i ve prospěch ostatních komodit. Stroje a zařízení byly pořízeny za 19 487 mil. Kč. Dopravní prostředky bez automobilů byly pořízeny v hodnotě 26 899 mil. Kč. Letadla v hodnotě 76 mil. Kč a ostatní předměty v hodnotě 3 134 mil. Kč. Počítačů bylo pořízeno pomocí leasingu v hodnotě 1 315 mil. Kč. 55 I v roce 2003 byly nejčastěji leasingové smlouvy uzavírány na dobu kratší než 5 let. Takto bylo uzavřeno smluv za hodnotu 95 101 mil Kč. Nad 10 let nebyla uzavřena žádná smlouva. 52
Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
53
Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
54
Peníze.cz, 2005 návrat k růstu, [cit. 12.2.2015]
55
Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
31
Do 2 let bylo uzavřeno smluv jen v hodnotě 1 368 mil. Kč a do 10 let jen za 2 821 mil. Kč. Při porovnání leasingu finančního a operativního zjistíme, že opět pomocí finančního leasingu bylo pořízeno mnohem více předmětů. Celkový vývoj finančního a operativního leasingu ukazuje následující tabulka. Tabulka 3 Rozdělení leasingových obchodů 2003 na finanční a operativní, zdroj Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015] Typ leasingu
Mil. Kč
Počet v ks
finanční leasing
94 685
223 523
operativní leasing
4 605
13 820
z toho: full service leasing - počet leasovaných věcí
--
6 301
správa leasovaných souborů - počet spravovaných věcí
--
469
99 290
237 343
celkem
V roce 2004 došlo poprvé k poklesu obchodů s movitými věcmi přibližně o 3 % na 96,6 mld. Kč. Hodnota leasingových obchodů s nemovitými věcmi naopak vzrostla na 11,8 mld. Kč. Z hodnoty 96,6 mld. Kč podíl leasingu osobních a užitkových aut dosáhl 47,3 %, podíl leasingu nákladních vozů a autobusů 26 %, podíl leasingu strojů a zařízení 21,6 %, podíl leasingu počítačů a kancelářské techniky 1,2 %, letadel, lodí a železničních vozidel 0,6 %, podíl leasingu ostatních komodit (hlavně spotřebního zboží) tvořil 3,3 %. Nutno však podotknout, že brzdou dalšího rozvoje leasingu nemovitostí zůstávalo jeho dvojí zatížení daní z převodu nemovitostí a obtížná odhadnutelnost její kalkulace s ohledem na dlouhodobost leasingu nemovitostí (minimálně 8 let). Při rozdělení leasingových smluv podle délky je patrné, že stále vedou obchody uzavřené do pěti let. Nad deset let nebyl uzavřen ani jeden obchod a do 2 let bylo uzavřeno obchodů za 2 124 mil Kč. V následujícím grafu je možné spatřit, že největšími příjemci leasingu, byli podnikatelé z oboru služeb. Druhým největším příjemcem byly firmy z oboru průmyslu a stavebnictví. Poté to byly soukromí spotřebitelé a ostatní.
32
Graf 5 Rozdělení leasingu v roce 2004 podle příjemce, zdroj vlastní zpracování na základě dat České leasingové asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
V roce 2005 je patrný již mírný odklon od recese leasingového trhu. Tento rok započal následné roky přírůstků leasingových trhů. U obou skupin došlo k navýšení profinancovaných peněz. V oblasti movitých věcí byla překročena magická hranice 100 mld. Kč. U nemovitých předmětů činily objemy leasingových smluv 12,567 mld. Kč.56 Leasingový trh v České republice i nadále zastává významné místo v rámci celé Evropy. I v tomto roce se dále potvrzoval vysoký stupeň koncentrace leasingového trhu a další prohlubování tohoto trendu. Podíl vedoucích pěti společností na leasingu movitých věcí v ČR dosáhl 52,3 % a podíl vedoucích 15 společností na naše, trhu movitých věcí dosahoval 79,6 %. Při pohledu na rozdělení leasingu podle jeho typu je možné konstatovat stálý předstih finančního leasingu před operativním. Toto rozdělení je vidět v následující tabulce. Tabulka 4 Rozdělení leasingových obchodů 2005 na finanční a operativní, zdroj Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015] Typ leasingu finanční leasing operativní leasing z toho: full service leasing - počet leasovaných věcí správa leasovaných souborů - počet spravovaných věcí celkem
Mil. Kč 88 367 12 133 --100 500
Počet v ks 141 038 19 143 10 772 390 160 181
Celkový vývoj růstu leasingových obchodů v České republice od roku 1991 do roku 2005 je systematicky znázorněn v následujícím grafu. 56
Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
33
Graf 6 Růst leasingových obchodů v letech 1991-2005, zdroj zpracování na základě dat České leasingové asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
Aby bylo možné si dát lépe do souvislostí vývoje leasingových obchodů v tomto sledovaném období, je i zde přiložena tabulka vypovídající o vývoji Hrubého domácího produktu v jednotlivých letech. Tabulka 5 Vývoj HDP ve sledovaném období v ČR, zdroj Český statistický úřad: sledované ukazatele [cit. 12.2.2015] 2000 HDP mld.Kč
2 269,70
2001 2 448,60
2002 2 567,50
2003 2 688,10
2004
2005 2 929,20
3 116,10
HDP na obyvatele
230 969
250 649
262 199
274 579
299 567
318 345
HDP % změna
14 121
15 118
15 635
16 517
17 647
18 607
3.3 Vývoj leasingu v České republice v letech 2006 – 2014 Vývoj trhu s nebankovními úvěry, včetně všech jeho produktů, byl dlouhodobě stabilní. Dokládá to i počet a složení největších hráčů na trhu, které se dlouhodobě nemění. V roce 2006 zastávala Česká republika v kontextu Evropské unie 14. místo. Mezi novými evropskými ekonomikami byla však na prvním místě. O produkty získané pomocí leasingu byl v tomto roce stále velký zájem. Stejně jako v posledních letech o tento druh úvěrování měli větší zájem spíše podnikatelé a firmy než občané. I nadále zůstává nejčastěji využívaným produktem finanční leasing. Ten je podle idnes.cz jeden z nejvíce oblíbených typů úvěru
34
i v Evropě.57 Na začátku roku 2007 došlo k poklesu členských společností České leasingové a finanční asociace na 65 oproti 77 členům,58 které zde byly na počátku roku 2006. Patnáct největších hráčů na leasingovém trhu v České republice je možné spatřit v následující tabulce. Jsou zde shrnuty podle počtu uzavřených smluv v roce 2006. Tabulka 6 Společnosti poskytující leasing, zdroj Česká leasingová asociace [cit. 12.2.2015] Operativní leasing
Zpětný leasing Osobní a užitkové vozy leasing, úvěry
Leasing strojů a zařízení (stroje, manipulační a skladovací technika, potravinářství, stroje pro těžbu, dobývání a stavebnictví, zdravotnické, zemědělské a lesnické stroje) Komunální leasing Leasing nemovitostí
ALD Automotive, Archer Sheridan, Arval CZ, Business Lease, ČSOB Leasing, Deutsche Leasing, Econocom, Erste Leasing, GE Money Leasing, Grenkeleasing, IKB Leasing, IMPULS-Leasing-AUSTRIA, LeasePlan, LEASETREND, Mercedes-Benz Financial, Raiffeisen Leasing, s Autoleasing, Scania Finance, SG Equipment Finance, ŠkoFIN, Toyota Financial, UniCredit Leasing, Unileasing, VFS Financial Services Agro Leasing, ČSOB Leasing, IKB Leasing, Impuls-Leasing-Austria, Raiffeisen-Leasing, Scania Finance, SG Equipment Finance, Unileasing Agro Leasing, ALD Automotive (všech typů aut s plným servisem), Archer Sheridan, Arval, Bohemia (i operativní), Business Lease, Cetelem, ČSOB Leasing, Deutsche Leasing, Erste Leasing, Essox, FCE Credit (Ford, Volvo), GE Money Auto, GE Money Leasing, Home Credit, IKB Leasing, IMPULS-Leasing-AUSTRIA, LeasePlan (správa autoparků), LEASETREND, Mercedes-Benz Financial Services, Oberbank Leasing, PSA Finance (Peugeot, Citroen), Raiffeisen leasing, s Autoleasing, SG Equipment Finance, ŠkoFIN (Škoda VW, Audi, Seat), Toyota Financial Services, UniCredit Leasing, Unileasing, VFS (Volvo, Renault), Vltavín leas Agro Leasing, Bohemia, ČSOB Leasing, Deutsche Leasing, Erste Leasing, Essox, GE Money Leasing, Grenkeleasing, IKB Leasing, IMPULS-Leasing-AUSTRIA, Oberbank Leasing, Raiffeisen-Leasing, SG Equipment Finance, ŠkoFIN, Toyota Leasing, UniCredit Leasing, Unileasing, Vltavín leas
Erste Leasing, GE Money Leasing Cetelem, Erste Group Immorent, Erste Leasing, IMPULS-Leasing-AUSTRIA, RaiffeisenLeasing, ŠkoFIN, UniCredit Leasing, Unileasing
Tabulka 2 Seskupení největších leasingových společností podle počtu uzavřených smluv v roce 2006, zdroj Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
1. 2. 57
58
Společnosti ČSOB Leasing, a.s. CAC Leasing, a.s. */
2006 17 547 13 195
Idnes.cz: jak se daří leasingu, [cit. 12.2.2015] Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
35
3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15.
ŠkoFIN s.r.o. SG Equipment Finance Czech Republic s.r.o. VB Leasing CZ, s.r.o. sAutoleasing, a.s. IMMORENT ČR, s.r.o. CREDIUM, a.s. DaimlerChrysler Financial Services Bohemia s.r.o. Raiffeisen-Leasing, s.r.o. LeasePlan ČR, s.r.o. Deutsche Leasing ČR, s.r.o. IMPULS-Leasing -AUSTRIA s.r.o. S MORAVA Leasing, a.s. ALD Automotive s.r.o.
9 894 8 461 8 400 5 180 5 065 4 598 4 521 3 692 3 448 3 238 3 140 2 367 2 251
Objemy leasingových obchodů v roce 2006 dosáhly částky 117,548 mld. Kč. Objemy leasingových obchodů nemovitých komodit ve sledovaném roce 2006 poklesly celkem o 10,1 %. V roce 2006 tak bylo pomocí leasingu nakoupeno za 11,183 mld. Kč nemovitostí. Na tomto poklesu má vliv stále jeho dvojí zatížení daní z převodu nemovitostí a obtížná odhadnutelnost kalkulace s ohledem na dlouhodobost leasingu nemovitostí. A jaké stavby byly v v tomto typu leasingu nejvíce pořizovány. Dominantní místo zastávaly průmyslové budovy. Tento typ budov tvořil 35,9 %, prodejny poté 24,5 %, úřední budovy 20,1 %. Podíl hotelů na celkovém leasingu nemovitostí činil 9,9 %, podíl ostatních typů budov 9,6 %. Více než 91 % budov byla pořízena na období 8-16 let.59 Leasing movitých věcí v tomto roce dosáhl meziročního růstu 5,86 %. Došlo tak k růstu objemu v celkové pořizovací hodnotě na 106,365 mld. Kč. Rok 2007 lze ve sledovaném období považovat za nejvýznamnější rok. Hrubý domácí produkt v tomto roce dosáhl meziročního růstu o neuvěřitelných 6,6 %. „Odpovídajícím způsobem se zvýšily investice i výdaje domácností. Pozitivně působily i relativně nízké úrokové sazby, i když v průběhu roku 2007 došlo ke zvýšení repo sazby ČNB z 2,75 % v červnu na 3,50 % koncem listopadu. Výraznější dopady na vývoj nebankovních finančních produktů v průběhu roku neměl růst inflace ze 1,3 % v lednu, na 5,4 % v prosinci. Pozitivně působil růst spotřebitelské poptávky. Podpořil ji mj. pokles nezaměstnanosti, která v průběhu r. 2007 klesala a na konci roku dosáhla 6 %. Ve druhé polovině r. 2007 poptávku po některých nebankovních finančních produktech, zejm. po finančním leasingu, ovlivnily změny daňových zákonů provedené zák. č. 261/2007 Sb., o stabilizaci veřejných rozpočtů.“60 Z toho lze vyvodit, že tento vývoj ekonomiky podporoval významně poptávku po nebankovních 59
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
60
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
36
finančních produktech, které nabízeli členové České leasingové a finanční asociace. V oblasti movitých věcí v tomto roce došlo k růstu obchodů členů asociace na 122,75 v mld. Kč. Oproti roku 2006 to tedy představovalo nárůst o 13,3 %. Z celkového leasingu movitých věcí i nadále dominovaly silniční vozidla. Tato informace by se někomu mohla zdát zavádějící, protože došlo ke snížení podílu osobních automobilů na 24,5 % z 29 %. Došlo však ke zvýšení podílu leasingu lehkých užitkových aut na 19,9 % z 18,2 % v roce 2006 a nákladních automobilů na 23,3 % z 22,6 % v roce 2006. Došlo také k nárůstu leasingu strojů a zařízení na 24 % z 23,3 % v roce 2006. Dále došlo k poklesu motocyklů z 0,3% v roce 2006 na 0,27 %. Autobusy zažily růstu z 1,20 % na 1,25 %. O této skutečnosti vypovídá následující obrázek.
Graf 7 Rozdělení komodit leasingu movitých věcí v roce 2007, zdroj Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
V oblasti nemovitých věcí došlo v roce 2007 také k růstu leasingových obchodů o 6,4 %. Nemovitosti byly pomocí leasingu získány v pořizovací ceně 11,9 mld. Kč. Odborníci na tuto problematiku se však jednoznačně shodují na tom, že „zlatý věk“ leasingu skončil tímto rokem. Rok 2008 byl tedy zlomový rok. Nesl se ve znamení prohlubování finanční krize, která započala v roce 2007 v Americe hypotéční krizí. V České republice se tato krize významně projevila až ve 4. čtvrtletí 2008 a to poklesem HDP o 0,6 %. Tato krize ovlivnila všechny subjekty v naší zemi. Ne jinak na tom byly i nebankovní úvěry. Obchody v rámci těchto typů úvěrů byly ovlivněny klesajícím tempem ekonomického růstu a slábnoucí poptávkou po investičních i spotřebitelských finančních produktech. Na druhou stanu neměl výraznější dopad na vývoj nebankovních finančních produktů vývoj inflace. Její průměrná výše dosáhla na konci roku 6,3 %. Nezaměstnanost, která ovlivňuje především poptávku a rizika ve
37
spotřebitelských úvěrech a ve spotřebitelském leasingu, dosáhla na konci roku 2008 6%.61 V tomto roce tedy, jak lze předpokládat, celkový objem obchodů z leasingových transakcí výrazně klesl a to o 27,1 %. V oblasti movitých věcí tak poklesly objemy investic na hodnotu 95,5 mld. Kč62. V oblasti movitých věcí již nedošlo k tak významnému propadu. Byly poskytnuty nemovitosti v celkové pořizovací ceně 11,56 mld. Kč63, což znamená, že došlo k poklesu jen o 2,9 %. Stejně jako v minulých letech byly i v tomto roce pořízeny v oblasti movitých věcí nejvíce prodejny a průmyslové objekty. Nejméně poté hotely veřejné služby a ostatní majetek. O celkovém vývoji vypovídá následující obrázek.
Graf 8 Rozdělení komodit leasingu nemovitostí v roce 2008, zdroj vlastní zpracování na základě dat České leasingové asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
Ekonomika České republiky roku 2009 se do historie zapsala v „černých barvách“, protože se propadla do recese. Firmám začaly klesat zakázky vlivem poklesu poptávky, docházelo k velkému růstu nezaměstnanosti, což v kontextu s neschopností splácet závazky znamenalo pro řadu firem krach. Došlo k poklesu průmyslové produkce téměř o 25 %, utlumil se zahraniční obchod, klesly investice firem a výdaje domácností. Snadno lze vyvodit, že tato situace měla na nebankovní finanční produkty, které nabízeli členové České leasingové a finanční asociace negativní dopad. Spolu se zhoršujícími se podmínkami pro získávání refinančních zdrojů nebankovních finančních institucí, došlo k ještě většímu poklesu než v předchozím roce. Členské společnosti asociace tak v tomto roce poskytly o 53,3 % méně prostředků. Celkem tak poskytly a uzavřely leasingové obchody movitých věcí v ceně 44,2
61
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
62
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
63
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
38
mld. Kč.64 Oproti roku 2007, který představoval historické maximum, došlo k poklesu leasingových obchodů v oblasti movitých věcí o obrovských 64 %. Podíváme-li se blíže, na vývoj dílčích komodit v oblasti movitostí zjistíme, že opět mají nevětší vliv na vývoj v této oblasti automobily. Ale i zde došlo k poklesu „podílu osobních automobilů na 27,3 % z původních 23 % v roce 2008. V oblasti nákladních automobilů došlo k poklesu na 19,1 % z původních 23, 5% v roce 2008. Velký pokles zažily lehké užitkové auta, kde došlo k poklesu na 8,9 % z původních 17 % v roce 2008. Naproti domu došlo oproti předchozím letům k růstu podílu leasingu strojů a zařízení na 32,7 % z 26,3 % v roce 2008“.65 Movité věci pořizovali nejčastěji podnikatelé. Jak uvádí statistiky, v této oblasti leasing využívaly především firmy z oblasti průmyslu 38,9 %, poté zemědělství 6,6 % a ostatní podniky. Spotřebitelé využívali movitý leasing ze 45 %.66 Nejméně jej využíval veřejný sektor a to z 3,5 %. V oblasti nemovitých věcí je možné spatřit největší pokles od roku 1991. Došlo totiž k poklesu leasingových obchodů nemovitých věcí o 72,2 %. Celkově bylo poskytnuto pomocí leasingu nemovitých věcí v pořizovací ceně 3,21 mld. Kč.67 Rozdělení těchto obchodů podle jednotlivých komodit ukazuje následující obrázek.
64
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
65
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
66
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
67
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
39
Graf 9 Rozdělení komodit leasingu nemovitostí v roce 2009, zdroj vlastní zpracování na základě dat České leasingové asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
Vývoj forem financování prošel za poslední roky proměnou. Klesl podíl financování formou finančního leasingu a firmy začínaly s oblibou využívat operativní leasing. To dokládají následující čísla. V roce 2010 tak byl dosažen čtvrtinový podíl operativního leasingu na celkovém leasingu movitých věcí. Dosáhl 25,8 %. V roce 2009 činil tento typ leasingu 26,9 %. V roce 2008 to bylo 19,7 %. V roce 2007 činil 12,5 %. V roce 2006 to bylo 14 % a v 2005 12 %.68 V roce 2010 došlo v oblasti hospodářského vývoje k zřetelnému zotavení. V naší ekonomice došlo k růstu hrubého domácího produktu o 2 %. Stalo se tak především díky růstu průmyslové produkce, která vzrostla meziročně o 10 %. Dále došlo ke zlepšení vnějšího prostředí, ze kterého profitoval vyšší obrat zahraničního obchodu. Na druhou stranu došlo k velkému poklesu stavebnictví, které propadlo o 7,8 %. Tato situace se projevila mírným meziročním růstem leasingu movitých věcí, a jiných nebankovních úvěrů. Tato poptávka však byla i nadále „ovlivněna přetrvávající stagnací investic a minimálním růstem spotřebitelských výdajů. Na obchodech nebankovních poskytovatelů leasingu, úvěru a faktoringu, se v roce 2010 projevila skutečnost, že řada poptávek po financování investičních a spotřebitelských záměrů je spojena se značnými riziky a nemůže být akceptována při uplatnění obezřetných kriterií hodnocení zákazníka i financované komodity. Na obchodní výsledky mělo také vliv pokračující rozšiřování nabídky leasingových společností o úvěrové produkty, a to i v reakci na změny ve zdanění leasingu.“69 V oblasti movitých věcí došlo k růstu o 6 %. Celková částka poskytnutá v roce 2010 členskými společnostmi asociace na movité věci dosáhla 47 mld.70 Kč. Struktura leasingových obchodů se v tomto roce nijak zvláště nezměnila. V oblasti nemovitých věcí však i nadále byl zaznamenán pokles. Vzhledem k tomu, že v tomto roce byly do leasingového užívání poskytnuty nemovitosti v celkové pořizovací ceně 2,14 mld. Kč.,71 lze dopočítat, že pokles představoval 33,3 %. Obdobně jako v minulých letech byly v i tomto roce leasingem nejvíce pořizovány prodejny, hotely a průmyslové objekty.
68
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
69
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
70
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
71
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
40
V roce 2011 byla ekonomika České republiky v mírně horším stavu než v roce 2010. Hrubý domácí produkt v tomto roce dosáhl růstu jen 1,8 %.72 Došlo k poklesu průmyslu o 7 %. Poté poklesly také výdaje domácností, vlády a také investice firem. Leasingový trh v tomto roce v oblasti movitých věcí spíše stagnoval, až mírně poklesl. Vliv na tento pokles měl kromě poklesu investic firem i pokles poptávky po leasingu fotovoltaických zařízení. Celkový objem obchodů v tomto roce dosáhl hodnoty 46,4 mld. Kč.73 Při pohledu na dílčí komodity tohoto trhu je možné spatřit velmi podobnou tendenci jako v roce 2010. Podobně jako v předchozích letech směřovala téměř polovina leasingu movitých věcí do soukromého sektoru služeb a přes dvě pětiny do průmyslu a stavebnictví. Podíl leasingu osobních aut zaznamenal růst o 25,2 %, oproti roku 2010, kdy byl 22,6 %. Podíl leasingu nákladních aut byl 26,8 %, v roce 2010 představoval 18,8 %. Podíl leasingu strojů a zařízení, včetně leasingu fotovoltaických zařízení klesl na 32,8 % oproti 40,3 % v roce 2010. Leasing nemovitých věcí naopak poprvé od roku 2007 zaznamenal růst obchodů. Souhrn pořizovacích cen tak meziročně vzrostl na 2,7 mld. Kč74. Rok 2012 byl ve znamení recese v českém hospodářství. Důvodem byla především klesající domácí poptávka související se spotřebitelským a investičním pesimismem domácností a firem ve světle tuzemské fiskální konsolidace a slábnoucí ekonomické aktivity ve světě.75 Tato situace spolu s obecnou stagnací investic a omezením leasingu fotovoltaických zařízení vedla ke stagnující poptávce po nebankovních finančních produktech. V oblasti movitých věcí docházelo k poklesu celkových obchodů. Souhrnná pořizovací cena bez DPH, kterou poskytly leasingové společnosti, činila 37,9 mld. Kč76. Obdobně jako v předchozích letech, směřovala polovina leasingu movitých věcí do soukromého sektoru služeb a přes dvě třetiny do průmyslu a stavebnictví. V oblasti nemovitostí došlo k naopak k růstu obchodů. Celkový souhrn pořizovacích cen, které společnosti poskytly, představoval 3,1 mld. Kč77.
72
Finance.cz: vývoj HDP, [cit. 12.2.2015]
73
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
74
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
75
Měšec.cz: Česká ekonomika se po cely rok nacházela v recesy, [cit. 14.4.2015]
76
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
77
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
41
Komparace celkové hospodářské výkonnosti dokládá, že česká ekonomika dlouhodobě reálně konvergovala k vyspělým zemím Evropské unie. Následky finanční a hospodářské krize, které zasáhly Českou republiku v roce 2009, však proces sbližování přerušily. Rok 2013 byl však ve znamení oživování ekonomické aktivity. Ekonomika tohoto roku byla nadále tažena přebytkem výkonové bilance, na druhé straně však záporným příspěvkem hrubých domácích výdajů.
78
Souhrn pořizovacích cen movitých věcí v tomto roce dosáhl 38,5 mld. Kč79. Došlo
tak k meziročnímu růstu. Na tomto objemu leasingových investic měly největší podíl osobní automobily 30,5 %, nákladních auta 31,4 % a stroje a zařízení včetně leasingu fotovoltaických zařízení 24,6 %. V oblasti nemovitostí byl spatřen další propad a to o 34,4 %. Celkové objemy leasingových smluv činily 2,02 mld. Kč80. Na konci r. 2013 probíhaly leasingy nemovitostí
na
základě
aktivních
486 leasingových
smluv
uzavřených
členskými
společnostmi asociace z toho 352 na základě smluv o finančním leasingu a 134 na základě smluv o operativním leasingu. 81 Loňský rok byl ve znamení oživení ekonomiky České republiky, která započala již koncem roku 2013. V úhrnu za celý rok 2014 se hrubý domácí produkt České republiky zvýšil o 2 %, hrubá přidaná hodnota vzrostla o 2,6 %. Největším dílem k tomu přispěl zpracovatelský průmysl, odvětví zemědělství, lesnictví a rybářství i stavebnictví. K růstu HDP přispěly všechny hlavní složky domácí poptávky.82 Leasing movitých věcí vlivem obnovení růstu investic vzrostl. Objemy proinvestovaných peněz činily 44,1 mld. Kč83. Podíl operativního leasingu na celkovém leasingu byl shodný s předchozím rokem, tedy 43,7 %. V oblasti komoditního zaměření i nadále dominoval leasing silničních vozidel, poté leasing strojů a zařízení. Celkové rozdělní dle komodit je možné spatřit v následujícím grafu.
78
Ministerstvo průmyslu a obchodu, Analýza vývoje ekonomiky 2013, [cit. 15.3.2015]
79
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
80
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
81
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
82
Český statistický úřad, vývoj ekonomiky 2014, [cit. 12.2.2015]
83
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
42
Graf 10 Rozdělení komodit leasingu movitostí v roce 2014, zdroj vlastní zpracování na základě dat Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
V oblasti leasingu nemovitostí došlo k obnovení růstu. Souhrn pořizovacích cen činil 3,22 mld. Kč84, došlo tak k meziročnímu nárůstu o 59,4 %. Podíl finančního leasingu na celkovém leasingu nemovitostí činil 100 %. Celkový vývoj růstu leasingových obchodů v České republice od roku 2006 do roku 2014 je systematicky znázorněn v následujícím grafu.
Graf 11 Růst leasingových obchodů v letech 1991-2005, zdroj vlastní zpracování na základě dat Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
84
Česká leasingová asociace: Statistiky, [cit. 12.2.2015]
43
Pro lepší představivost o profinancovaných komoditách je zde uvedeno na závěr krátké shrnutí nejlevnějších nejdražších komodit, které byly pomocí leasingu u nás nakoupeny. „Nejlevnějším profinancovaným osobním vozem byla Škoda 120 LS v ceně 15 000 Kč. Naopak nejdražším
vozem
bylo
Lamborghini
Murcielago
v
ceně
6,5
mil.
Kč.
Nejlevnějším zařízením byl fotoaparát Lumix za 12 700 Kč, nejdražší profinancovanou technologií bylo zdravotnické zařízení Biograph Duo LSO v ceně 106 mil. Kč. Ve spolupráci s importéry a výrobci značek Hyundai, Mazda, Kia, Suzuki, Mitsubishi a Avia.“85
3.4 Předpokládaná predikce do budoucna V budoucnu lze ve vývoji leasingu předpokládat, že si ve velké konkurenci budou firmy své zákazníky hýčkat a budou jim nabízet nové služby a technologie spojené s leasingem. Do skupiny technologií lze zařadit např. internetové bankovnictví. I do tohoto businessu by mělo vstoupit více online komunikace. Jak je možné spatřit na stránkách MMspektrum, mezi leasingovou společností a dealerem by mohlo dojít ke sjednání leasingu pomocí online komunikací při sjednávání financování strojů, zařízení a těžké dopravní techniky. Úplný přesun služeb leasingových společností na internet však zatím nelze očekávat. Leasingové společnosti financují většinou hmotné předměty, které si musí zákazník někde prohlédnout a vyzkoušet. A zde jsou a budou přímý fyzický kontakt a komunikace mezi lidmi vždy klíčové.86 Dále by mělo dojít k růstu operativního leasingu, ten se pozvolna začíná dostávat i na trh osobních automobilů pro běžné spotřebitele. Tuto myšlenku dále rozvíjí Kloud, J., který uvádí, že „následující roky budou jednoznačně ve znamení operativního leasingu. Podíl operativního leasingu poroste a budou jej ve větší míře využívat i střední a menší firmy. Naopak společnosti budou své vozové parky stále méně financovat prostřednictvím finančního leasingu,“87
85
Finanční služby dimension, [cit. 12.4.2015]
86
MMspektrum: financování projektu leasingem a nebankovními úvěry, [cit. 12.4.2015]
87
Kloud, J.: Operativní leasing, trend budoucna, [cit. 12.4.2015]
44
4
Leasingový trh na Slovensku
4.1 Právní úprava leasingu na Slovensku Na Slovensku není leasingový trh také nijak významně ovlivněn žádnými právními předpisy. Leasingové smlouvy obdobně jako u nás jsou charakterizovány jako nepojmenované smlouvy. Smyslem nepojmenovaných smluv je to, že jejich účastníci mohou uzavřít i takovou smlouvu, která není upravena v žádném zákoně. Musí se ovšem řídit všeobecnými pravidly uzavírání smluv, které upravuje obchodní a občanský zákoník. Znamená to, že se obě smluvní strany dohodnou na veškerých důležitých náležitostech leasingové smlouvy. V souvislosti s touto problematikou se využívají příslušná ustanovení zákona č. 40/1964 Sb. Občanského zákona a zákona č. 513/1991 Sb., Obchodního zákona a zákona č. 595/2003 Sb., Zákona o dani z příjmů atd. Vše ve znění pozdějších předpisů. Pro upravení smluvních vztahů vyplívajících z operativního leasingu se používá smlouva o koupi pronajaté věci, která je upravena občanským zákoníkem. Z něj se tedy předpokládá, že po ukončení pronájmu bude pronajatá věc vrácena pronajímateli nebo bude smlouva o pronájmu prodloužena pomocí nové smlouvy. Jak vyplývá z podstaty finančního a operativního leasingu, nelze na smlouvy vznikající v rámci finančního leasingu využít výše uvedenou smlouvu. Proto se za základ užívá smlouva o koupi pronajaté věci, kterou definuje obchodní zákoník. Ale vzhledem k rozdílům, které zde vznikají, nelze tyty smlouvy přímo ztotožňovat s finančním leasingem. Zákon o dani z příjmu, obdobně jako v České republice, pojímá leasing z hlediska daně. Tento zákon definuje, že výdaje, které podnik na zajištění dlouhodobého majetku vynaložil, není možné do nákladů jednorázově zahrnout. Tyto výdaje ovlivňují základ daně postupně a odepisují se na základě zákona o dani. Odpisovou skupinu a dobu odepisování je možné spatřit v následující tabulce.
Tabulka 3 Odpisové skupiny, zdroj Danové odpisy, [cit. 2.4.2015]
45
Odpisová skupina 1 2 3 4
Doba odepisování 4 roky 6 let 12 let 20 let
Jak uvádí tento zákon, nájemné při leasingu je na základě potřeby daně chápáno, jako pořízení hmotného majetku na základě nájemní smlouvy s dojednaným právem koupě pronajaté věci za určitou cenu, za kterou poté vlastnické právo přechází z pronajímatele na nájemce, který obstarává hmotný majetek formou finančního pronájmu. Je součástí celkové sumy dohodnutých plateb. Vlastnické právo k dané komoditě u nájmu přechází bez zbytečného odkladu po skončení nájmu z pronajímatele na nájemce a doba trvání nájmu musí být nejméně 60 % doby odepisování. Ne však méně než tři roky. Pokud je předmětem pronájmu pozemek, doba trvání nájmu pozemku je nejméně 60 % doby odepisování hmotného majetku zařazeného do 4. odpisové skupiny, přičemž při postoupení nájemní smlouvy bez změněných podmínek na nového nájemce platí na nájemní smlouvu jako celek. 88 Zákon č. 222/2004 Sb., o dani z přidané hodnoty upravuje pronájem jako poskytnutí služby. Finanční pronájem má dle tohoto zákonu charakter opakovaného dodání služby. Základem daně tak jsou jednotlivé leasingové splátky, ze kterých leasingová společnost DPH postupně odvádí a nájemcovi vzniká právo na odpočet daně. Daňovým dokladem, resp. fakturou ve smyslu zákona o DPH, je splátkový kalendář.89
4.2 Leasingové společnosti na Slovensku Na slovenském trhu působí řada leasingových spolčeností. Tyto společnosti se obdobně jako v České republice, řídí zákonnými normami. Mezi ty hlavní náleží např. zákon na ochranu spotřebitele, obchodní zákoník, živnostenský zákon a řadu dalších předpisů. O patnácti největších leasingových společnostech, které se na poli leasingu vyskytují, vypovídá následující tabulka s uvedenými objemy obchodů.
Tabulka 4 Největší slovenské leasingové společnosti, zdroj Leasingové společnosti, [cit. 2.4.2015] společnosti 88
zákona č. 595/2003 o dani z příjmů, [cit. 2.4.2015]
89
Pojištění a daňové aspekty leasingu, [cit. 4.4.2015]
Objem nových obchodů
46
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
ČSOB Leasing, a.s. UniCredit Leasing Slovakia, a.s. Volkswagen Finančné služby Slovensko, s.r.o. Tatra-Leasing, s.r.o. VÚB Leasing, a.s. Mercedes-Benz Financial Services Slovakia, s.r.o. VB Leasing SK, s.r.o. Impuls-Leasing Slovakia, s.r.o. S Slovensko, s.r.o. Deutsche Leasing Slovakia, s.r.o. SG Equipment Finance Czech Republic, s.r.o. – o.z. VFS Financial Services Slovakia, s.r.o. Oberbank Leasing, s.r.o. LeasePlan Slovakia, s.r.o. Scania Finance Slovak Republic, s.r.o.
2013 v tis. eur 354 732 210 667 195 697 137 139 130 901 112 121 103 976 81 509 65 872 38 013 36 287 32 587 31 787 26 271 26 170
4.3 Vývoj leasingu na Slovensku 1991 - 2000 Na Slovensku se leasing začal rozvíjet také po roce 1990. V této době se objemy leasingu blížily k částce 2 mld. Kčs. V následujících letech začaly počty uzavřených leasingových smluv růst. Ještě v roce 1990 se pohyboval počet smluv okolo 300, v roce 1991 to bylo již kolem 4 000. V roce 1991, již hodnota leasingových obchodů dosahovala přibližně 8 mld. Kčs.90 V této době, tedy ještě za Československé republiky vznikly na podporu investic zákony, které rozvoj leasing podpořily. Mezi další důvody, které podporovaly růst leasingových obchodů, lze zařadit narůstající potřebu investičních zdrojů, způsobené rozvojem podnikatelského sektoru. V tomto období hrál leasing hlavní roli při obstarávání nových strojů a technologií. V roce 1992 došlo k dalšímu ohromnému nárůstu leasingových smluv. V tomto roce došlo k meziročnímu nárůstu leasingu o 60 %. Hodnoty uzavřených obchodů tak překročily hranici 20 mld. Kčs91. V roce 1992, konkrétně 20. října 1992 došlo k významnému kroku na poli leasingu. Tím byl vznik Asociace leasingových společností Slovenské republiky. Tato společnost představuje, obdobně jako v České republice, dobrovolné sdružení právnických osob. Základní cíl této společnosti je téměř shodný s českou asociací. Cílem je tedy chránit zájmy svých členů a zároveň spoluvytvářet prostředí, ve kterém bude umožněno bezproblémové podnikání v oblasti leasingu a ve kterém může nájemce plně využívat výhody
90
Historie slovenského leasingu, [cit. 23.3.2015]
91
Historie slovenského leasingu, [cit. 23.3.2015]
47
užívání a nájmu majetku v různých formách pronájmu. Mezi leasingové společnosti, které stály u zrodu asociace, náleží například ČSOB, Corfin a.s., ČSOB, Komerční banka a Motokov.92 V roce 1993 došlo, jak již bylo uvedeno, díky politickému vývoji k rozdělení společného státu na dvě samostatné republiky. Vznik samostatné Slovenské republiky si v ekonomice vynutit určité adaptační období. Došlo tedy k poklesu ekonomické výkonnosti. V roce 1993 tak došlo k poklesu HDP o 4,1 %. V roce 1994 došlo k dalšímu nárůstu proinvestovaných financí pomocí leasingu na 25,2 mld. Sk. Celá tato částka byla využita při leasingových obchodů movitých věcí.93 Na tuto pozitivní situaci měla vliv ekonomika, kdy po recese dosáhla příznivého makroekonomického vývoje a došlo tak k meziročnímu růstu HDP na 4,8 %. 94 Následný rok pokračoval zrychleným tempem slovenské ekonomiky. Hrubý domácí produkt vzrostl na 7,4 %. Bylo to dáno růstem exportu, měnově neutrální finanční politikou vlády atd.95 Došlo k růstu leasingu o 58 %. Celkový objem leasingových obchodů činil 60,23 mld. Sk. Proinvestované finance pomocí leasingu movitých věcí činily 60,14 mld. Sk. Proinvestované finance pomocí leasingu nemovitých věcí činily pouhých 0,87 mld. Sk. V tomto roce byl tedy prvně využit leasing na koupi nemovitých věcí. Rok 1996 byl také ve znamení růstu slovenského hospodářství. Hrubý domácí produkt dosáhl meziročního růstu 6,9 %. V absolutním vyjádření tak představoval 443,3 mld. Sk. Tento růst byl dán především službami, obchodem a strojírenstvím.96 tento trend se projevil také v leasingovém trhu. Došlo k významnému nárůstu leasingových obchodů jak s nemovitostmi
92
Asociace leasingových společností: O nás, [cit. 23.3.2015]
93
Majcher, M. a kol.: LEASING nástroj rozvoja podnikateľskej činnosti, str. 224
94
Ekonomický vyvoj v SR 1994, [cit. 23.3.2015]
95
Ekonomický vyvoj v SR 1995, [cit. 23.3.2015]
96
Ekonomický vyvoj v SR 1996, [cit. 23.3.2015]
48
tak nemovitými věcmi. S nemovitostmi vzrostly na 23,7 mil. Sk97 a movitými věcmi na 16,7 mld. Sk98. Od roku 1997 do roku 2000 lze spatřit na leasingovém trhu kolísavý trend. V této době sice slovenská ekonomika dosahovala vysokého tempa růstu v průměru kolem 5 %, ale tento růst byl dosažený neudržitelným způsobem. Došlo k přechodu na restriktivní politiku národní banky se všemi jejími negativními důsledky na ekonomiku. Začaly pozvolna narůstat problémy v podnikatelské sféře. Ty se projevily poklesem hospodářského výsledku nefinančních a finančních organizací. V roce 1997 došlo k mírnému meziročnímu nárůstu a to o 24 %. Celkový objem leasingových obchodů činil 21,94 mld. Sk. Finanční leasing představoval téměř 99 % podíl z celkových obchodů. Činil tak 21,929 mld. SK a operativní leasing zaznamenal pokles na 13 mil. Sk. V roce 1997 vznikla další důležitá společnost na leasingovém trhu, kterým je UniCredit Leasing Slovakia, a.s. Následný rok došlo k poklesu leasingu movitých věcí. Objemy obchodů činily 20,5 mld. Sk. Leasing nemovitých věcí naopak zaznamenal růst na 17,6 mil. Sk. Rok 1999 byl obdobný. Leasing movitých věcí meziročně klesl o 16 % na 17,2 mld. Sk a leasing nemovitých věcí vzrostl o 55 % na 38 mil. Sk.99 Rok 2000 byl naopak ve znamení růstu finančního leasingu. Objemy profinancované pomocí leasingu byly od roku 1990 největší. Celkem bylo v tomto roce pořízeno pomocí leasingu movitých komodit za 23,5 mld. Sk. Nemovitých věcí bylo pomocí leasingu stále pořízeno velmi málo. Celková hodnota činila 29 mil. Sk. Celkový objem obchodů tak činil 23,55 mld. Sk. Přibližně od poloviny roku 2000 se ekonomika státu postupně začala opět oživovat. O tom hovoří i vývoj hrubého domácího produktu, který v roce 2001 pokračoval v tendenci pozvolného zrychlování výkonnosti slovenské ekonomiky. V roce 2000 se zvýšil o 2,2 % a v roce 2001 o 3,3 %.100 V roce 2001 je možné spatřit díky tomuto pozitivnímu vývoji 97
Majcher, M. a kol.: LEASING nástroj rozvoja podnikateľskej činnosti, str. 224
98
Majcher, M. a kol.: LEASING nástroj rozvoja podnikateľskej činnosti, str. 224
99
Majcher, M. a kol.: LEASING nástroj rozvoja podnikateľskej činnosti, str. 224
100
Ekonomický vyvoj v SR 2001, [cit. 23.3.2015]
49
i významný nárůst leasingových obchodů. Leasing movitých věcí vzrostl na hodnotu 34,3 mld. Sk101 a leasing nemovitostí překročil magickou hranici 1 000 mil. Sk. Celkový objem obchodů z leasingu nemovitostí tak činil 1405,9 Sk. 102 Rok 2002 představoval další nárůst objemu leasingových obchodů. V meziročním srovnání došlo k růstu o cca 11 %. V absolutních číslech tak došlo k růstu obchodů z movitého a nemovitého leasingu na 39, 3 mld. Sk a na 275 mil. Sk. Došlo především k růstu financování automobilů. V roce 2001 bylo pomocí leasingu financováno 5 382 aut, v roce 2002 to už bylo 9 180 vozidel. Zajímavé je také zjištění, že dochází k obrovskému nárůstu leasingu ojetých automobilů. Ten meziročně vzrostl cca o 70 %. Následný rok byl ve znamení dalšího růstu leasingového trhu, ovšem jen trhu s movitými věcmi. V tomto roce tedy leasing movitých věcí zaznamenal růst na 41,9 mld. Sk. Leasing nemovitostí poklesl na 118,3 mil. Sk. Celkový objem leasingu byl 420,953 mld. Sk. V tomto roce zaznamenala slovenská ekonomika dynamický růst 4,2 %. Na něj měl vliv především zahraniční obchod, růst spotřeby domácností, růst průmyslu atd. Výsledky za rok 2004 vypovídají o dalším nárůstu leasingového trhu. V tomto roce došlo k růstu na 44,6 mld. Sk. Leasing nemovitostí zaznamenal třináctinásobný meziroční nárůstu objemu obchodů. V absolutním vyjádření bylo uzavřeno leasingových obchodů v hodnotě 1,5 mld. Sk103. Leasing movitých věcí představoval obchody v hodnotě 43,1 mld. Sk104. Počet leasingových společností a společností nabízejících nebankovní úvěry se ustálil na 33 členských leasingových společností Asociace společností. V roce 2005 hrubý domácí produkt vzrostl v meziročním srovnání o 0,5 %. Nárůst byl zapříčiněn zvýšením domácího i zahraničního odbytu. Rostl tak především průmysl, obchod a stavebnictví. Vytvořený hrubý domácí produkt představoval 1 439,8 mld. Sk. V tomto roce došlo také k růstu leasingového trhu, který reflektoval na danou ekonomickou situaci. Objem financování prostřednictvím leasingu představoval 57,3 mld. Sk. Celkový počet smluv byl přibližně 75 000 ks, které uzavřelo 35 společností. Finanční leasing klesal ve prospěch 101
Marušin, J.: Lízingové financovanie. Bratislava: Ekonóm, 2004, str. 20.
102
Marušin, J.: Lízingové financovanie. Bratislava: Ekonóm, 2004, str. 20.
103
Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
104
Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
50
operativního leasingu. V tomto roce představoval přibližně 81 % z celkového objemu zavřených smluv.105 V roce 2006 docházelo k obecnému nárůstu investic, k nimž lidé hojně využívali leasingu. Celkově bylo v tomto roce uzavřeno leasingových obchodů v objemu 72 mld. Sk106. Meziročně tak vzrostl trh o cca 17 %. Celkový počet smluv představoval 93 775 ks. Leasing movitých věcí stále představoval mnohem větší podíl než leasing nemovitostí. Podíl movitých věcí představoval 95,3% a nemovitých 4,7 %. Operativní leasing stejně jako v České republice významně zaostával za leasingem finančním. Objemy obchodů přes operativní leasing movitých věcí činily pouhých 4,89 mld. Sk107 a obchody pomocí finančního leasingu činily 51,06 mld. SK.108 Pokud porovnáme subjekty, které používaly nejčastěji leasing movitých věcí zjistíme, že největší část tvořili podnikatelé, následně spotřebitelé a v poslední řadě jiné neziskové firmy a veřejný sektor. Rozdělení leasingu movitých věcí je možné spatřit v následujícím grafu. Je z něj možné vyčíst, že nejvíce lidé nakupovaly osobní automobily, nejméně naopak lodě a ostatní zařízení.
Graf 12 Rozdělení komodit leasingu movitostí v roce 2006, zdroj vlastní zpracování na základě dat Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
105
Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
106
Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
107
Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
108
Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
51
V roce 2007 se profinancovaný objem pomocí leasingu příliš nezvýšil. Objemy činily 78 166 mil. Sk. Počet smluv však vystoupal na téměř 100 000 ks. Rozdělení na leasing hmotného a nehmotného majetku je možné spatřit v následujícím obrázku.
Graf 13 Rozdělení leasingu na movitý a nemovitý majetek v roce 2007, zdroj vlastní zpracování na základě dat Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
Pokud chceme zkoumat jaká komidity byla nakoupeny pomocí lasingu v roce 2007 zjistíme, že nejčastěji byly nakoupeny automobily. Osobní automobily zaznamenaly nárůst 2,1 %, užitkové automobily zaznamenaly nárůst o 14,3 %. Dlaší silnou skupinu tradičně představovaly stroje. Ty oproti předchozímu roku vzrostly o 6,4 %. Nákladní tahače a přívěsy vzrostly o 15 %. Rok 2008 byl i na Slovensku poznamenán, obdobně jako v jiných zemích finanční krizí. Pozvolna se začala projevovat koncem roku 2008. Nominální objem vytvořeného HDP představoval 2 028,4 mld. Sk. Největší pokles však byl zaznamenán až v roce 2009, kdy došlo k poklesu HDP. Tento zhoršující se vývoj slovenské ekonomiky, se projevil do špatné platební schopnosti různých subjektů. Došlo k poklesu investičních aktivit podnikatelů, kvůli nejasnému budoucímu vývoji a s tím byl spojený nezájem o investiční úvěry. Na straně běžných obyvatelů byla patrná opatrnost při zadlužování.109 V roce 2008 tak došlo k poklesu
109
Bankovní sektor na Slovensku a hospodářská krize, [cit. 23.3.2015]
52
celkových uzavřených obchodů. Členské společnosti asociace v roce 2008 uzavřely obchody v oblasti leasingu za 58,26 mld. Sk. Z této částky představoval leasing hmotného majetku 93 % a nehmotného majetku pouhých 7 %. Nejsilnějším segmentem na leasingovém trhu jsou osobní
automobily, poté jsou to stroje a zařízení a nákladní automobily. Nejméně jsou tradičně zastoupeny počítače, kancelářské vybavení, lodě atd. Struktura obchodů dle rozdělení operativního a finančního majetku je patrná na následujícím obrázku.
Graf 14 Rozdělení komodit leasingu movitostí v roce 2008, zdroj vlastní zpracování na základě dat Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
V roce 2009 došlo na Slovensku k významným legislativním změnám. Byl novelizován občanský zákon, zákon o finančním zprostředkování a poradenství, zákon o ochraně finančního spotřebitele. Dále došlo k tomu, že Slovenská republika přešla ze Slovenské koruny na Euro. Celkový leasingový trh díky již zmíněnému nepříznivému vývoji ekonomiky dále poklesl. Celkový objem obchodů v tomto roce meziročně poklesl na 919,3 mld. Eur. Z této částky činil leasing movitých věcí 829,9 mld. Eur a leasing nemovitostí 89,3 mld. Eur. Došlo tak k poklesu movitých věcí i nemovitých věcí Vývoj komodit u hmotného majetku je možné spatřit v následujícím obrázku. Z něj je možné vyčíst, že stále prvenství v oblíbenosti komodit získaly stroje a zařízení. Poté jsou druhou nejoblíbenější komoditou osobní automobily. Nejméně oblíbenou komoditou jsou stále počítače, kancelářské vybavení atd.
53
Graf 15 Rozdělení komodit leasingu movitostí v roce 2009 v tis. Eur, zdroj vlastní zpracování na základě dat Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
Pokud se poohlédneme na příjemce movitého leasingu zjistíme, že největší skupinu příjemců tvořili podnikatelé. Z tohoto sektoru jsou nejvíce zastoupeni podnikatelé v oblasti služeb 474 mil. Eur, poté podnikatelé v průmyslu a stavebnictví 211,9 mil. Eur a v poslední řadě podnikatelé v lesnictví 53 mil. Eur. Spotřebitelé nakoupili pomocí leasingu movité věci v hodnotě 76 mil. Eur a veřejný sektor za 10 mil. Eur.110 Rok 2010 lze v oblasti makroekonomického vývoje charakterizovat odezníváním finanční celosvětové krize. Toto odeznění krize se projevilo silným hospodářským růstem. Rostly podnikové investice, stabilizoval se trh práce, rostl zahraniční odbyt. Tento stav dokládá i růst HDP o 4,0 % ve stálých cenách. Především oživení na straně podniků a celkový růst HDP měl vliv na celoroční vývoj leasingu. Ten meziročně vzrostl o 5,3 %. Objem obchodů byl v roce 2010 1 036 mil. Eur. Z tohoto objemu činily objemy obchodů movitého majetku 915 mil. Eur111 a obchody nemovitého majetku 121 mil. Eur. Celkem uzavřely všechny společnosti v asociaci 66 000 smluv. Vývoj jednotlivých komodit, které byly v roce 2010 pořízeny pomocí leasingu, byl rozdílný. V tomto roce získaly prvenství opět osobní automobily. Bylo nakoupeno v objemu 316 mil. Eur. Dále byly nakoupeny stroje a zařízení a to v hodnotě 240 mil. Eur. Třetí největší skupinu tradičně představovaly nákladní auta v hodnotě 215 mil. Eur. 110
Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
111
Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
54
V oblasti nehmotného majetku bylo nejvíce nakoupeno maloobchodních budov v hodnotě 50 mil. Eur, dále administrativních budov v hodnotě 31 mil. Eur a průmyslových budov v hodnotě 28 mil. Eur. Leasing byl nejčastěji sjednáván na období kratší než pět let. Takto bylo pořízeno 74 % celkového objemu leasingu. Leasing kratší než 2 roky pořídilo 10 spotřebitelů a kratší než 10 let jen 9 % a delší než 10 let jen 5 %.112 V roce 2011 slovenský leasingový trh dosáhl z pohledu objemu profinancovaných předmětů meziroční růst o 14 % na 1 230 mil. Eur. Respektive růst o 1% na 66 578 z hlediska počtu nových leasingových smluv. Movitých věcí bylo pořízeno v hodnotě 1 077 mil. Eur a nemovitých věcí v hodnotě 153 mil Eur. 113 V roce 2012 leasingový trh dosáhl propadu. Celkový objem financování leasingem představoval 1 093 mil. Eur. Celkem uzavřely všechny společnosti v rámci asociace 73 369 smluv. Vývoj hmotných komodit zakoupených pomocí finančního a operativního leasingu je možné spatřit v následujícím obrázku. Tento hmotný majetek opět nejvíce pořizovali podnikatelé, poté spotřebitelé a ostatní obyvatele Slovenska. Podíl finančního leasing hmotného majetku představoval 79 % a operativního leasingu 11 %.
Graf 16 Rozdělení komodit leasingu movitostí v roce 2012 v tis. Eur, zdroj vlastní zpracování na základě dat Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
112
Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
113
Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
55
V oblasti nehmotného majektu došlo ke změně v rozvržení komodit. Nejvíce bylo nakoupeno průmyslových budov v hodnotě 42 mil. Eur. Na drhém místě se objevily maloobchodní budovy v hodnotě 19 mil. Eur a následné veřejné budovy v hodnotě 12 mil. Eur. Administrativní budovy byly nakoupeny za 6,7 mil. Eur a ostatní budovy za 2,6 mil. Eur. Nejméně byly nakoupeny hotely za 961 tis. Eur. Leasingový trh v roce 2013 také mírně oslabovat. Za hlavní důvod této negativní situace lze spatřit loňský pokles obchodů ve financování obnovitelných zdrojů energií a pokles financování užitkových automobilů. V roce 2013 dosáhl leasing objemu obchodů za 1 033 mil Eur, byl tedy nižší o 2 %. Celkový počet nových uzavřených smluv členů asociace dosáhl výšky 75 tisíc, tedy vzrostl o 1 600 smluv.114 V roce 2014 leasingový trh na Slovensku vzrostl. Dosáhl výše 1 130 mil. Eur. Celkové smlouvy uzavřené všemi společnostmi činily 83 000 smluv. Celkový vývoj hmotného majetku je možné spatřit v následujícím obrázku. Celkem bylo pořízeno pomocí leasingu 1 058 mil. Eur movitých věcí. Pomocí finančního leasingu bylo nakoupeno 77 % tohoto majetku a pomocí operativního leasingu 13 %.115
Graf 17 Rozdělení komodit leasingu movitostí v roce 2014 v tis. Eur, zdroj vlastní zpracování na základě dat Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
114
Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
115
Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
56
Dominantním zákazníkem byl podnikatelský sektor. Který byl na úrovni 89 %. Celkové rozdělení je možné spatřit v následujícím grafu.
Graf 18 Rozdělení leasingu movitostí dle příjemce 2012, zdroj vlastní zpracování na základě dat Asociace leasingových společností Slovenská republika, [cit. 23.3.2015]
57
5
Komparace leasingu v České republice a na
Slovensku Ke komparaci dvou zemí v oblasti leasingu je možné přistupovat různými způsoby. V následujícím textu bude nejprve porovnán celkový vývoj leasingových obchodů od roku 1990 do roku 2015 v obou zemích. Poté bude zkoumáno složení leasingových obchodů s ohledem na komodity, na příjemce leasingu a s ohledem na finanční a nefinanční leasing. Poté bude analyzován vliv leasingu na HDP v obou zemích.
5.1 Komparace celkového vývoje leasingových obchodů v České republice a na Slovensku Na úvod je zde vhodné uvést, že obě dvě ekonomiky jsou i po rozpadu Československé republiky nadále provázány. Řada významných slovenských firem je ovládána z Česka a naopak. Struktura obou ekonomik je velmi podobná. Česká ekonomika byla do roku 2000 silnější, protože se Slovensko potýkalo s problémy při rozdělení republik. Po tomto roce 2000 však začala slovenská ekonomika zhruba dvojnásobně rychlejším tempem růst než česká. Mimo jiné i proto, že se jí v závěru desetiletí podstatně méně dotkly důsledky globální ekonomické krize. O celkovém vývoji vypovídá následující graf. Z něj je možné vyčíst, že jak v České republice, tak na Slovensku docházelo k růstu leasingových trhů. V České republice byl tento růst ale mnohem dynamičtější. Tyto odlišnosti jsou způsobeny především odlišným ekonomickým vývojem, legislativním rámcem jednotlivých zemí, zvyky a chováním zákazníků a dodavatelů. Již po rozpadu Československé republiky na Slovenskou a Českou republiku je patrný mnohem větší náskok České republiky v oblasti leasingu. V roce 1994 se leasingové obchody movitých věcí pohybovaly kolem 28 mld. Kč v České republice. Obchody na Slovensku se pohybovaly na hodnotě 2,5 mld. Sk. V roce 1995 se na Slovensku objevily leasingové obchody nemovitých věcí, kdežto u nás se objevovaly již po roce 1991. Jejich výši byla ale velmi malá. V roce 1996 obchody movitých věcí v ČR byly téměř třikrát vyšší než obchody na Slovensku. U nemovitých věcí v roce 1997 v České republice již překročily hranici jedné miliardy Kč. Na Slovensku se však stále pohybovaly kolem 0,1 mld. Sk. V České republice docházelo až do roku 2008 ke každoročnímu navýšení leasingových
58
obchodů. V roce 2005 překročily obchody s movitými věcmi hranici 100 mld. Kč. V tomto roce však hodnoty na Slovensku dosahovaly přibližně jen jedné poloviny. Na našem území v oblasti nemovitých věcí obchody překročily magickou hranici 10 mld. Kč v roce 2004. V této době však shodné obchody na Slovensku dosáhly přibližně jedné desetiny. Rok 2007 tak bylo možné označit za zlatý věk, který již delší dobu nebyl zaznamenán. Rok 2008 byl zlomový pro každou zemi. V obou zemích se projevily důsledky ekonomické krize, která započala v Americe. V tomto roce začaly klesat leasingové obchody. V roce 2009 se ekonomiky obou zemí propadla do recese. U nás se celkové leasingové obchody propadly meziročně o 56 %. Na Slovensku byl propad mírnější. Zde došlo k poklesu o 44 %. I tak ale objemy leasingových obchodů byly stále větší v České republice než na Slovensku. V grafu je možné spatřit na Slovensku v roce 2009 ohromný propad, ten ale nebyl zapříčiněn silným propadem leasingového trhu, ale tím, že došlo k přechodu na Euro a uvedené hodnoty jsou již od tohoto roku uvedeny v Eurech ne ve Slovenské koruně. Obchody movitých věcí představovaly v roce 2009 829 mil. Eur. Což při kurzu 27,3 SK/Eur představuje 30 mld. Sk. Obchody s movitými věcmi v tomto roce na našem území činily 44 mld. Kč. Obchody s nemovitými věcmi na Slovensku činily 0,089 mld. Eur, což při stejném kurzu představuje 3,2 mld. Sk. Což jsou téměř shodné hodnoty, které dosáhla Česká republika. Rok 2010 byl ve znamení mírného nárůstu leasingových obchodů movitých věcí, jak v České republice, tak na Slovensku. V České republice vstoupily na 47 mld. Kč a u nemovitých komodit, ale došlo k poklesu na 2,1 mld. Kč. Naproti tomu na Slovensku došlo k růstu movitých věcí na 0,915 mld. Eur a u nemovitých věcí na 0,121 mld. Eur. V nadcházejících třech letech byl v České republice zaznamenán mírný pokles koncem období poté spíše stagnace. V loňském roce leasingový trh zaznamenal po těchto třech letech oživení. Obchody movitých komodit činily 44,1 mld. Kč a obchody s nemovitým majetkem 3,2 mld. Kč. Na Slovensku byl vývoj jiný. V roce 2011 došlo naopak k růstu obchodů jak movitých věcí, tak nemovitých věcí. U movitých věcí činily obchody 1,077 mld. Eur a nemovitých věcí 0,153 mld. Eur. Následné dva roky byly shodné s Českou republikou, tedy došlo k poklesu jak movitých věcí, tak nemovitých věcí. V roce 2014 i na Slovensku došlo k růstu obchodů. U movitých věcí činily obchody 1,058 mld. Eur a nemovité 0,716 mld. Eur. Což představuje přibližně při stejném kurzu 38 mld. Sk a 2,6 mld. Sk.
59
Graf 19 vývoj leasingu v České a Slovenské republice, zdroj vlastní zpracování
5.2 Komparace struktury vývoje leasingových obchodů v České republice a na Slovensku Z komoditní struktury jednotlivých zemí nelze vysledovat jednotný trend obou zemí. U obou zemí docházelo k různému vývoji. Vzhledem k obsáhlosti tohoto tématu, je zde zkoumán pouze poslední rok. Lze říci, že co se týče komoditního rozdělení hmotného a nehmotného majetku, je český a slovenský leasingový trh velmi podobný. V roce 2014 v České republice tvořili stroje a přístroje 23,7 % z leasingových obchodů. Na Slovensku to bylo o něco více a to 25,4 %. Podíl nákladních automobilů představoval u nás největší podíl a to 32,6 %. Na Slovensku to bylo o něco méně a to 32,4 %. Podíl osobních aut byl na Slovensku loni největší, činil 34,6 %. V České republice s podílem 31,4 % se umístily na druhém místě. Dále se umístily ostatní komodity, které již nemají takový vliv na celkovém leasingovém trhu. Při pohledu na příjemce movitého majetku lze zjistit, že největší podíl mají tradičně podnikatelé, poté běžní spotřebitelé a nejméně v posledním roce byla umístěna vláda a ostatní subjekty. Při porovnání finanční a operativního leasingu lze zjistit, že na Slovensku představovat finanční leasing 77 % na movitých věcech a 23 % představoval operativní leasing na
60
movitých věcech. V České republice byl podíl operativního leasingu mnohem větší, činil 43,7 % a podíl finančního leasingu na movitých věcech činil 56,3 %. U nemovitého majetku činil v obou zemích finanční leasing 100 %.
5.3 Komparace leasingových obchodů v České republice a na Slovensku s ohledem podílu na HDP Tabulka 5 Podíl leasingu na HDP v České republice, zdroj vlastní zpracování na základě Makrodata EU: vývoj HDP, [cit. 23.3.2015] 1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
leasing celkem v Kč
32,343
46,388
64,226
67,866
80,642
88,895
101,815
106,116
108,7
108,4
HDP celkem v Kč
1 533,70
1 761,60
1 884,90
2 061,60
2 149,00
2 269,70
2 448,60
2 567,50
2 688,10
2 929,20
2,11%
2,63%
3,41%
3,29%
3,75%
3,92%
4,16%
4,13%
4,04%
3,70%
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
leasing celkem v Kč
113,076
117,548
134,648
107,1
47,4
49,1
49,1
41
40,5
47,3
HDP celkem v Kč
3 116,10
3 352,60
3 662,60
3 848,40
3 759,00
3 790,90
3 823,40
3 845,90
3883,8
3222,9
3,63%
3,51%
3,68%
2,78%
1,26%
1,30%
1,28%
1,07%
1,04%
1.46%
podíl HDP
podíl HDP
leasingu
leasingu
na
na
Tabulka 6 Podíl leasingu na HDP na Slovensku, zdroj vlastní zpracování na základě Ekonomika SR: výroční zprávy, [cit. 23.3.2015]
leasing celkem v EUR HDP celkem v EUR podíl leasingu na HDP leasing celkem v EUR HDP celkem v EUR podíl leasingu na HDP
1995 0,220
1996 0,612
1997 0,804
1998 0,752
1999 0,631
2000 0,863
2001 1,308
2002 1,450
2003 1,542
2004 1,634
26,11
28,205
29,393
30,698
30,704
31,136
32,191
33,725
35,332
37,174
0,84%
2,17%
2,73%
2,45%
2,06%
2,77%
4,06%
4,30%
4,36%
4,40%
2005 1,826117
2006 2,228681
2007 2,262308
2008 2,133919
2009 1,007
2010 1,157
2011 1,383
2012 1,178
2013 1,093
2014 1,2
39,614
47,451
54,8
64,8
63,3
65,91
68,97
71,1
72,13
74,655
4,61%
4,70%
4,13%
3,29%
1,59%
1,76%
2,01%
1,66%
1,52%
1,61%
Podíl leasingu na hrubém domácím produktu se v jednotlivýh zemích výrazně liší. Z výše uvedených dvou tabulek je možné vyčíst, že Česká republika měla v roce 1995 mnohem větší podíl leasingu na hrubém domácím produktu než Slovensko. Na Slovensku byl necelé jedno procento a v České republice byl kolem 2 %. V roce 1996 byl naopak podíl na Slovensku mírně vyšší a to přibližně o 0,5 %. V nadcházejícím roce se podíl leasingu zvýšil v obou
61
zemích. V České republice v roce 1997 byl vyšší přibližně o 0,9 %. Do roku 2000 se podíl leasingu v České republice držel od 3% do 4 %. Na Slovensku se pohyboval přibližně o jedno procento níž. Tento nárůst byl dán výrazným nárůstem leasingových obchodů i růstem HDP v obou zemích. Od roku 2001 do 2004 se výrazně navýšil podíl leasingu v obou zemích. V roce 2001 činil podíl v České republice 4,16 % a na Slovensku byl tento podíl o 0,10 % nižší. Od roku 2002 až do konce sledovaného období byl podíl leasingu na HDP vyšší na Slovensku. V roce 2003 byl na Slovensku podíl vyšší o přibližně půl procenta. V následném roce byl podíl ve prospěch Slovenska vyšší o 0,7 %. V roce 2005 se podíl ve prospěch Slovenska zvýšil téměř o procento. V následném roce byl podíl vyšší o přibližně 1,2 %. V roce nadcházejícím vzrostl 0,5 %. Rok 2008 byl také vyšší přibližně o 0,5 %. Rok 2009 byl vyšší o 0,4 %. Rok 2010 byl také vyšší o 0,5 %. V následném roce se zvýšil podíl leasingu na Slovensku na 2,1 % a v České republice byl pouhých 1,28 %. V roce 2012 byl ukazatel vyšší přibližně o 0,6 % opět ve prospěch Slovenska. V roce 2013 byl podíl vyšší na Slovensku o 0,5 % a v loňském roce se rozdíl Slovenka a Česka snížil jen na 0,2 %. I tento ukazatel vypovídá o poklesu leasingu v České republice, který byl zároveň doprovázen horší ekonomickou situací v posledních letech.
Shrnutí poznatků
62
Leasing, neboli pronájem věci, představuje historicky starý produkt, který byl a do současnosti je, využíván podnikatelskými subjekty i soukromými osobami jako alternativa při nedostatku finančních zdrojů k pořízení movitých i nemovitých věcí V České republice a na Slovensku se leasing stal oblíbeným produktem po roce 1992. Po rozdělení republiky v roce 1993 v obou zemích začal růst počet leasingových společností, rostl objem poskytnutého leasingu i počty smluv. Díky snižování úrokových sazeb bank, se zájem o leasing postupně začal snižovat a firmy i soukromé osoby začaly preferovat úvěr jako zdroj financování před leasingem (pronájmem) z důvodů vlastnictví movité a nemovité věci, ale i v důsledku legislativy, která pro podnikatelské subjekty změnila podmínky odpisů. Je možné předpokládat, že i v budoucnu bude leasing určitou alternativou pro firmy i fyzické osoby při nedostatku vlastních zdrojů k pořízení movité či nemovité věci. Bude záležet na legislativních úpravách, které podmínky poskytování leasingu mohou zlepšit proti dosavadních první úpravě a nebo zájem o něj ještě více bude klesat v důsledku dostupnosti finančních zdrojů zejména z bankovních úvěrů nebo i obchodního úvěru poskytovaného přímo prodejci movitých věcí. To se projevuje již u nabídky některých značek osobních automobilů.
63
Závěr Tento text si kladl za cíl zhodnotit leasingový trh jak v České republice, tak na Slovensku. Z analýzy vyplynulo, že se první leasingové obchody na území Československa začaly uskutečňovat již na přelomu 60. a 70. let. Leasing v této době sloužil převážně k nákupu zařízení a strojů ze zahraničí a byl klasifikován jako okrajová obchodně zahraniční operace. K dalšímu rozvoji leasingu v této době bránila regulace přidělování deviz, nekonvertibilita koruny a pevné limity. Na konci 60. let vznikly specializované organizace jako Multiservis. V polovině 80. let se začal rozšiřovat leasing finanční. Prvním, kdo poskytoval finanční leasing, byla ČSOB ve spolupráci s organizací zahraničního obchodu. Na konci roku 1989 bylo uzavřeno přibližně 100 leasingových smluv. ČSOB sehrála klíčovou roli v rozšiřování finančního leasingu a to zejména díky tomu, že zkoumala jeho využití při zahraničním obchodě a navazovala kontakty se zahraničními leasingovými společnostmi. Zejména se jednalo o leasingové společnosti Rakouské. Po roce 1993, tedy po rozpadu Československé republiky na Českou a Slovenskou republiku, docházelo k rozdílenému vývoji. V obou zemích však docházelo k růstu leasingových trhů. V České republice byl tento růst ale mnohem dynamičtější. Tyto odlišnosti jsou způsobeny především odlišným ekonomickým vývojem, legislativním rámcem jednotlivých zemí a zvyky a chováním zákazníků a dodavatelů. V roce 1994 se leasingové obchody movitých věcí pohybovaly kolem 28 mld. Kč v České republice. Obchody na Slovensku se pohybovaly na hodnotě 2,5 mld. Sk. V roce 1995 se na Slovensku objevily leasingové obchody nemovitých věcí, kdežto u nás se objevovaly již po roce 1991. Jejich výši byla ale velmi malá. V roce 1996 obchody movitých věcí v ČR byly téměř třikrát vyšší než obchody na Slovensku. U nemovitých věcí v roce 1997 v České republice již překročily hranici jedné miliardy Kč. Na Slovensku se však stále pohybovaly kolem 0,1 mld. Sk. V České republice docházelo až do roku 2008 ke každoročnímu navýšení leasingových obchodů. V roce 2005 překročily obchody s movitými věcmi hranici 100 mld. Kč. V tomto roce však hodnoty na Slovensku dosahovaly přibližně jen jedné poloviny. Na našem území v oblasti nemovitých věcí obchody překročily magickou hranici 10 mld. Kč v roce 2004. V této době však shodné obchody na Slovensku dosáhly přibližně jedné desetiny. Rok 2007 tak bylo možné označit za zlatý věk, který již delší dobu nebyl zaznamenán. Rok 2008 byl zlomový pro každou zemi. V obou zemích se projevily důsledky ekonomické krize, která započala v Americe. V tomto roce začaly klesat
64
leasingové obchody. V roce 2009 se ekonomiky obou zemí propadla do recese. U nás se celkové leasingové obchody propadly meziročně o 56 %. Na Slovensku byl propad mírnější. Zde došlo k poklesu o 44 %. I tak ale objemy leasingových obchodů byly stále větší v České republice než na Slovensku. Na Slovensku v roce 2009 byl zaznamenán ohromný propad, ten ale nebyl zapříčiněn silným propadem leasingového trhu, ale tím, že došlo k přechodu na Euro a uvedené hodnoty jsou již od tohoto roku uvedeny v Eurech ne ve Slovenské koruně. Obchody movitých věcí představovaly v roce 2009 829 mil. Eur. Což při kurzu 27,3 SK/Eur představuje 30 mld. Sk. Obchody s movitými věcmi v tomto roce na našem území činily 44 mld. Kč. Obchody s nemovitými věcmi na Slovensku činily 0,089 mld. Eur, což při stejném kurzu představuje 3,2 mld. Sk. Což jsou téměř shodné hodnoty, které dosáhla Česká republika. Rok 2010 byl ve znamení mírného nárůstu leasingových obchodů movitých věcí, jak v České republice, tak na Slovensku. V České republice vstoupily na 47 mld. Kč a u nemovitých komodit, ale došlo k poklesu na 2,1 mld. Kč. Naproti tomu na Slovensku došlo k růstu movitých věcí na 0,915 mld. Eur a u nemovitých věcí na 0,121 mld. Eur. V nadcházejících třech letech byl v České republice zaznamenán mírný pokles koncem období poté spíše stagnace. V loňském roce leasingový trh zaznamenal po těchto třech letech oživení. Obchody movitých komodit činily 44,1 mld. Kč a obchody s nemovitým majetkem 3,2 mld. Kč. Na Slovensku byl vývoj jiný. V roce 2011 došlo naopak k růstu obchodů jak movitých věcí, tak nemovitých věcí. U movitých věcí činily obchody 1,077 mld. Eur a nemovitých věcí 0,153 mld. Eur. Následné dva roky byly shodné s Českou republikou, tedy došlo k poklesu jak movitých věcí, tak nemovitých věcí. V roce 2014 i na Slovensku došlo k růstu obchodů. U movitých věcí činily obchody 1,058 mld. Eur a nemovité 0,716 mld. Eur. Což představuje přibližně při stejném kurzu 38 mld. Sk a 2,6 mld. Sk. Při pohledu na důležitý ukazatel, kterým je, podíl leasingu na HDP zjistíme, že do roku 2001 měla Česká republika výrazně vyšší podíl leasingu na HDP. Pohyboval se od 2 % do 4 %. Bylo to dáno tím, že ekonomika České republiky zvládla přechod na tržní ekonomiku mnohem lépe než na Slovenská republika a také díky tomu, že u nás byl tento trh rychlejší. Od roku 2001 se však pozvolna situace začala měnit. Slovenská ekonomika roste zhruba dvojnásobně rychlejším tempem než česká. Mimo jiné i proto, že se jí v závěru desetiletí podstatně méně dotkly důsledky globální ekonomické krize. Slovensko tak mělo vyšší podíl leasingu na HDP než Česká republika.
65
Seznam literatury Blechová, B. Janošková, J. Podvojné účetnictví v příkladech, 2011. Praha: Grada Publishing a.s., 2011. ISBN 80-247-3806-6. Jílek, J., Svobodová, J., Účetnictví podle mezinárodních standardů 2013. Praha: Grada Publishing a.s., 2013. ISBN 80-247-8430-0. Machková H., Černohlávková E., a kol., Mezinárodní obchodní operace. Praha: Grada Publishing a.s., 2014. ISBN 80-247-487-4. Nevitt, K., P., Fabozzi, F., J., Equipment Leasing. John Wiley & Sons, 2000. ISBN 188324966X. Polouček, S., Bankovnictví: Praha: C.H.Beck, 2006. ISBN 80-717-946-2. Reznákoví, M. Řízení platební schopnosti podniku. Praha: Grada Publishing a.s., 2010. ISBN 80-247-3441-9. Režňáková, M., Efektivní financování rozvoje podnikání. Praha: Grada Publishing a.s., 2012.ISBN 80-247-1835-9. Růčková, P., Roubíčková, M., Finanční management. Praha: Grada Publishing a.s., 2012. ISBN 80-247-4047-8. Řezníčková, M., Franschising: podnikání pod cizím jménem. Praha: C.H.Beck, 2009. ISBN 80-740-0174-1. Srpová, J. a kol Podnikatelský plán a strategie. Praha: Grada Publishing a.s., 2011. ISBN 80247-4103-2. Valouch, P., Leasing v praxi. 5. vyd. Praha: Grada Publishing a.s., 2012. ISBN 80-247-78343. Žůrková, H., Plánování a kontrola – klíč k úspěchu. Praha: Grada Publishing a.s., 2007. ISBN 80-247-6221-8.
Online zdroje
66
Česká
leasingová
a
finanční
asociace,
[cit.
Dostupné
12.1.2015].
z
URL:<
http://www.clfa.cz/index.php?textID=40> SIngerová, J., Vývoj leasingu jako alternativy financování podnikatelských subjektů v ČR a ve vybraných zemích
EU,
sborník
příspěvku,
[cit.
2.2.2015]
/
<
2015].
Dosutpné
z
http://www.tvp.fek.zcu.cz/cd/2012/PDF_sbornik/016.pdf > Leasing
versus
koupě,
2.
Díl.,
[cit.
30.
2.
URL:
Průmyslové
spektrum,
[cit.
30.
2.
2015].
Dosutpné
z
URL: Česká leasingová a finanční asociace: Charakterisitka leasingu, [cit. 12.1.2015] . Dosutpné z URL:< http://www.clfa.cz/index.php?textID=40> Firemní
finance.cz,
[11.2.2015].
Dostupné
z
URL: Základní rizika leasingu, [cit. 1.2.2015] Dostupné z URL:< http://pravniradce.ihned.cz/c115101450-zakladni-rizika-leasingu> Česká leasingová asociace: Úprava leasingu v ČR, [cit. 12.2.2015]. Dostupné z URL:< http://www.clfa.cz/index.php?textID=41> E-Pravo:
Vztahy
leasingu
a
nájmu,
[cit.
12.2.2015].
Dostupné
z
URL: Zákon č. 586/1992, Sb., o dani z příjmu, [cit. 12.2.2015]. Dostupné z URL:< http://www.podnikatel.cz/zakony/zakon-c-586-1992-sb-o-danich-z-prijmu/f1458846/#p21d> Černohouz, J., Jak bude vypadat finanční leasing od příštího roku, , [cit. 12.2.2015]
Dostupné z URL:<
https://www.patria.cz/pravo/2360827/jak-bude-vypadat-financni-leasing-od-pristiho-roku.html>
Vyhláška
č.
500/2002
Sb.,
[cit.
12.2.2015]
Dostupné
z
URL:<
http://business.center.cz/business/pravo/zakony/ucto-v2002-500/cast4.aspx> Česká leasingová asociace: Statistiky [cit. 12.2.2015]
[cit. 12.2.2015]. Dostupné z URL:<
http://www.clfa.cz/index.php?textID=64>
67
Zákon
č.
455/91
Sb.,
o
živnostenském
podnikání[cit.
12.2.2015].
Dostupné
z
URL: Český
statistický
úřad:
sledované
ukazatele
[cit.
12.2.2015]
Dostupné
z
URL: Peníze.cz:
Leasing
v roce
2000,
[cit.
12.2.2015].
Dostupné
z
Dostupné
z
URL: Peníze.cz,
2005
návrat
k růstu,
[cit.
12.2.2015].
URL: Tiskové zprávy Gemoney, [cit. 12.2.2015]. Dostupné z URL: Idnes.cz: jak se daří leasingu, [cit. 12.2.2015]. Dostupné z URL: Finance.cz:
vývoj
HDP,
[cit.
12.2.2015].
Dostupné
z
URL: Měšec.cz: Česká ekonomika se po cely rok nacházela v recesy, [cit. 14.4.2015]. Dostupné z URL:<
http://trhy.mesec.cz/clanky/ceska-ekonomika-se-po-cely-rok-2012-nachazela-v-
recesi/> Ministerstvo průmyslu a obchodu, Analýza vývoje ekonomiky 2013, [cit. 15.3.2015]. Dostupné z URL:< http://www.mpo.cz/dokument149564.html > Český statistický úřad, vývoj ekonomiky 2014, [cit. 12.2.2015]. Dostupné z URL:< https://www.czso.cz/csu/czso/vyvoj-ekonomiky-ceske-republiky-4-ctvrtleti-2014-ljz3yh9xlg> Finanční
služby
dimension,
[cit.
12.4.2015].
Dostupné
z
URL:<
http://www.dimension.cz/napsaliDetail.asp?id=pi02a18a>
68
MMspektrum: financování projektu leasingem a nebankovními úvěry, [cit. 12.4.2015]. Dostupné z URL: Kloud,
J.:
Operativní
leasing,
trend
budoucna,
[cit.
12.4.2015].
Dostupné
z
URL: Danové odpisy, [cit. 2.4.2015]. Dostupné z URL:< http://www.podnikajte.sk/dane-auctovnictvo/c/784/category/odpisy/article/danove-odpisy-v-roku2012.xhtml#sthash.Fb3Hycvn.dpuf> Leasingové společnosti, [cit. 2.4.2015]. Dostupné z URL: Zákon
č.
595/2003
o
dani
z příjmů,
[cit.
2.4.2015].
Dostupné
z
URL:<
[cit.
4.4.2015].
Dostupné
z
URL:<
http://www.zakonypreludi.sk/zz/2003-595> Pojištění
a
daňové
aspekty
leasingu,
http://www.vbleasing.sk/insuranceandtaxaspectsofleasing> Historie
slovenského
leasingu,
[cit.
23.3.2015].
Dostupné
z
URL:<
http://www.lizing.sk/docs/HistorySlov.htm> Asociace leasingových společností: O nás, [cit. 23.3.2015]. Dostupné z URL:< http://www.lizing.sk/www/index.php?option=com_content&task=view&id=12&Itemid=35> Majcher, M. a kol.: LEASING nástroj rozvoja podnikateľskej činnosti. Bratislava: Eurounion, 1998, Ekonomický
vyvoj
v
SR
1994,
[cit.
23.3.2015].
Dostupné
z
URL:<
http://www.nbs.sk/_img/Documents/_Publikacie%5CVyrocnaSprava%5CSVK1994%5CVS1 994_kap01.pdf> Ekonomický
vyvoj
v
SR
1995,
[cit.
23.3.2015].
Dostupné
z
URL:<
http://www.nbs.sk/_img/Documents/_Publikacie%5CVyrocnaSprava%5CSVK1995%5CVS1 995_kap01.pdf>
69
Ekonomický
vyvoj
v
SR
1996,
[cit.
23.3.2015].
Dostupné
z
URL:<
http://www.nbs.sk/_img/Documents/_Publikacie/VyrocnaSprava/VSNBS96.pdf> Ekonomický
vyvoj
v
SR
2001,
[cit.
23.3.2015].
Dostupné
z
URL: Marušin, J.: Lízingové financovanie. Bratislava: Ekonóm, 2004, . Bankovní sektor na Slovensku a hospodářská krize, [cit. 23.3.2015]. Dostupné z URL:< http://www.euroekonom.sk/download2/ekonomika-sr/Bankovy-sektor-na-Slovensku-vsfinancna-a-hospodarska-kriza.pdf> Ekonomika
SR:
výroční
zprávy,
[cit.
23.3.2015].
Dostupné
z
URL:<
http://www.euroekonom.sk/ekonomika/ekonomika-sr/ekonomika-slovenska-2004/> Markodata
EU:
vývoj
HDP,
[cit.
23.3.2015]
Dostupné
z
URL:<
http://www.finance.cz/makrodata-eu/hdp/statistiky/vyvoj-hdp/>
70