2013. máj. 13. hétfő
Várható fontosabb makrogazdasági adatok: 2013. máj. 13. H.
Takarék bank
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás
14:30
Kiskereskedelmi forgalom, ápr.
0,3%
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás
9:00 11:00 11:00 11:00
Fogyasztói árindex, ápr. Ipari termelés, márc. hó/hó Ipari termelés, márc. év/év ZEW index, máj.
1,7% 0,4% -2,2% 40
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás
Takarék bank
Németország Magyarország Csehország Szlovákia Románia Nagy-Britannia
8:00 9:00 9:00 9:00 9:00 10:30
GDP, I. né. né/né; év/év GDP, I. né GDP, I. né. GDP, I. né. GDP, I. né. Munkanélküliségi ráta, márc.
0,3%/0,2% -1,4% -1,3%
-1,2%
EZ
11:00
GDP, I. né. né/né; év/év
-0,1%/-1%
Lengyelország USA
14:00 14:30 14:30 15:15
Fogyasztói árindex, ápr. Empire feldolgozóipari index, máj. Termelői árindex, ápr. Ipari termelés, ápr.
0,7% 4 -0,6% -0,1%
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás
11:00 14:30 14:30 14:30 14:30 16:00
Fogyasztói árindex, ápr. végl. Fogyasztói árindex, ápr. Heti új munkanélküli kérelmek Új lakás építések, ápr. Építési engedélyek, ápr. Philadelphia Fed index, ápr.
1,2% -0,2% 330e 980e 940e 2,5
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás
15:55 16:00
Michigan index, máj. Vezető indikátorok, ápr.
77,7 0,2%
USA 2013. máj. 14. K. Magyarország EZ Németország 2013. máj. 15. Sz.
2013. máj. 16. Cs. EZ USA
2013. máj. 17. P. USA
Előző 0,4%
Takarék bank 1,5%
1,1% 7,9%
Takarék bank
Előző 2,2% 0,4% -3,1% 36,3
Előző -0,6%/0,1% -2,7% -1,7% 0,7% 1,1% 7,9% -0,6%/0,9% 1% 3,05 -0,6% 0,4%
Előző 1,2% -0,2% 323e 1036e 907e 1,3
Takarék bank
Előző 76,4 -0,1%
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Árupiacok Határidős indexek
Devizaárfolyam ok
B UB O R
E UR IB O R
E UR /HUF
292.80
293.00
US D/J P Y
101.64
101.69
O/N
4.79
1w
0.083
US D/HUF
225.44
225.70
G B P /US D
1.5373
1.5376
2W
4.75
2w
0.092
C HF /HUF
235.71
236.12
US D/C HF
0.9558
0.9561
1M
4.73
1m
0.112
E UR /US D
1.2986
1.2988
E UR /J P Y
132.00
132.05
3M
4.58
3m
0.203
E UR /P L N
4.1431
4.1480
E UR /G B P
0.8446
0.8448
6M
4.49
6m
0.303
E UR /C Z K
25.804
25.816
E UR /C HF
1.2415
1.2418
9M
4.44
9m
0.399
E UR /R ON
4.324
4.329
US D/T R Y
1.8025
1.8060
12 M
4.38
12m
0.489
Á K K ref. hozam /változas
10 éves hozam ok (vetel)
C DS s pread
3M
4.10
0.02 HU10Y
5.210
0.150 mag y ar
6M
4.10
0.01 C Z 10Y
1.544
0.004 c s eh
51.13
-2.13
1Y
3.97
0.01 P L 10Y
3.166
0.011 leng y el
71.39
-1.64
3Y
4.52
0.13 E U10Y
1.370
-0.015 román
172.60
-1.01
5Y
4.68
0.14 C H10Y
0.628
-0.001 ukrán
560.00
1.25
10Y
5.09
0.15 US 10Y
1.910
0.002 török
111.00
2.42
15Y
5.38
0.16 J P 10Y
0.773
-0.007 oros z
125.79
1.12
IT 10Y
3.912
0.017 olas z
233.50
-1.00
E S 10Y T
4.208
0.005 s pany ol
222.00
-1.60
2765
0.14%
BRT DA X
8281
103.2 0.05% C A C -40
WT C
95.26 3940
A rany
258.89
-11.26
1436.18
-0.06% E uros toxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Mindig magasabbra
Stagnált a forint, esett a BÉT
A Varga-csomag
Piacbefolyásoló adatok nélkül is újabb csúcsokat tudtak ostromolni a részvénypiacok. Az európai piacok a telekom és egészségügyi szektor vezetésével ötéves csúcsokat, a DAX újabb történelmi rekordot ért el. A befektetők pedig további emelkedésre számítanak, mivel a technikai korrekciók esetén újabb vevők érkeznek a piacokra. A Dow Jones és az S&P 500 szintén újabb csúcsokat hódítottak meg. Négy és féléves mélypontra zuhant a jen, annak hatására, hogy a japán befektetők növelik külföldi eszközvásárlásaikat, míg a bíztató amerikai munkaerőpiaci adatok hatására erősödött a dollár. A növekvő kockázatvállalási hajlandóság hatására gyengült a svájci frank, valamint az amerikai és német kötvények árfolyama is. A zöldhasú erősödése miatt estek az árupiacok, az olaj árfolyamát a növekvő készletek és kitermelés is nyomás alatt tartja. Vegyes irányú mozgásokat követően péntek estére a forint visszatért az előző nap végi szintjére. A zloty gyengült, a cseh korona pedig lényegében stagnált. Az OTP vezetésével nagy eséssel kezdődött a pénteki kereskedés a BÉT-en, mivel egyes információk szerint a kormány emelte volna a tranzakciós illetéket, hogy megfeleljen a brüsszeli elvárásoknak. Ez azonban nem következett be, így az OTP és a BUX meredeken visszapattant, ledolgozva a veszteségek túlnyomó részét. A hazai részvénypiac végül átlaghoz közeli, 9,4 milliárd forintos forgalom mellett minimálisan esett, az OTP és a Magyar Telekom gyenge szereplését a Richter ellensúlyozta. Annak érdekében, hogy Magyarország kilenc év után kikerüljön a túlzott deficit eljárás alól, a kormány újabb intézkedésekről döntött, mivel az Európai Bizottság prognózisa szerint a hiány idén 3%-os, jövőre 3,3%-os lehet. Első lépésben idén és jövőre 92,9 milliárd forint értékben zárolást hajt végre a kormány egyes költségvetési fejezeteknél. Amennyiben ez nem lenne elégséges, a kormány felfüggeszt egyes beruházásokat jövőre 80 milliárd front értékben. Ha még ez sem lenne elég, harmadik lépésben a kormány emelheti a tranzakciós illetéket, az energiaadót, vagy a bankadót. A csomag mérete meggyőzheti az Európai Bizottságot, kedvező, hogy az első két lépésben kiadáscsökkentő
Vegyes hangulat Ázsiában
intézkedések jelennek meg. Továbbra is fenntartjuk véleményünket, hogy a költségvetési hiánycél az intézkedések nélkül is tartható, amit alátámaszt, hogy az államháztartási adatok április végéig nem mutatnak elcsúszást. A hiánycél elérését különösen az teheti lehetővé, hogy az állampapírhozamok meredek esésének köszönhetően az idén mintegy 100, jövőre akár 200 milliárd forintos megtakarítás keletkezhet a kamatkiadásokon, ami meg is haladja a pénteken bejelentett intézkedések összegét. Éppen ezért az intézkedések fenntartásával a hiány idén és jövőre akár jóval a hiánycél alá süllyedhetne. Ezért, amennyiben nem romlanak drámaian a gazdasági folyamatok – a jelenlegi kilátások alapján fokozatos javulás várható –, a legnagyobb valószínűséggel a zárolások feloldásra kerülhetnek, a második és harmadik lépésre pedig nem lesz szükség. Többnyire estek az ázsiai tőzsdék, mivel a kínai ipar a várt 9,5% helyett csupán 9,3%-kal bővült, azonban a kiskereskedelem 12,8%-os növekedése megfelelt a várakozásoknak. A Nikkei ugyanakkor újfent profitált a tovább gyengülő jen hatására. Vegyes, minimális elmozdulást mutathatnak az európai tőzsdék. Kissé erősödött az euró és a forint, a hazai piacokon óvatos optimizmusra van kilátás.
Forint- és régiós árfolyamok Oldalazott a forint
R ég iós devizaárfolyam ok változás a záró
napi
napi %
heti
heti %
E UR /HUF
293.05
-0.01
0.00%
-3.10
US D/HUF
225.45
0.80
0.36%
-0.10
-0.04%
C HF /HUF
235.57
-1.25
-0.53%
-5.92
-2.45%
E UR /P L N
4.14
0.01
0.35%
0.00
-0.10%
E UR /C Z K
25.786
0.03
0.12%
0.13
0.52%
Stagnált a forint (EUR/HUF)
-1.05%
Gyengült a svájci frank (CHF/HUF)
309
253
304 246
299 239
294 200 na pos m ozg óá tla g
200 na pos m ozg óá tla g
289 F eb.11
232
Ma r. 05
Ma r. 27
A pr.18
Ma y . 10
Gyengült a zloty (EUR/PLN)
F eb.11
Ma r. 05
Ma r.27
A pr. 18
Ma y . 10
Stagnált a korona (EUR/CZK)
4.21
26 200 na pos m ozg óá tla g
4.18 25.7 4.15 25.4 4.12 200 na pos m ozg óá tla g 4.09 F e b.11
25.1 Ma r. 05
Ma r. 27
A pr. 18
Ma y . 10
F e b.11
Ma r. 05
Ma r. 27
A pr. 18
Ma y . 10
Magyar állampapírpiac Emelkedtek a hozamok
Csökkent a magyar CDS felár
Felfelé korrigáltak a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 1-2bp-tal emelkedtek, a hosszú hozamok pedig 13-16bp-tal kerültek feljebb. A múlt héten a 3 hónapos hozam 12bp-tal süllyedt, azonban a többi lejáraton 1-15bp-tal nőttek a hozamok. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt szerdán 34 milliárddal 4.972 milliárd forintra nőtt. Vegyesen mozogtak az euró-övezeti periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak, a magyar CDS felár 270bp közelébe mérséklődött. Egy hét alatt mérsékleten csökkentek a CDS felárak, a legnagyobb mértékben, 8,6bp-tal a magyar felár mérséklődött. Állampapír hozamok
Régiós CDS felárak
9
700 600
8
magyar
cseh
lengyel
orosz
török
román
500
7
400
6
300
5
200
3 hónapos 1 éves 3 éves 10 éves
4 3 2012.máj
2012.aug
100 0
2012.nov
2013.febr
2013.máj
2012.máj
2012.aug
2012.nov
2013.febr
2013.máj
Magyar részvények Esett a BUX
Mag yar rés zvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
B UX
18503.07
-20.52
-0.11%
184.39
1.01%
OT P
4864
-26.00
-0.53%
84.00
1.76%
MOL
16550
0.00
0.00%
395.00
2.45%
348
-2.00
-0.57%
-62.00
-15.12%
34020
220.00
0.65%
125.00
0.37%
Mag y arT elekom R ic hter
Esett a BUX
Esett az OTP
19600
5000 200 na pos m ozg óá tla g
19100 4700 18600 4400 18100 200 na pos m ozg oa tla g 17600 F eb. 11
4100 Ma r.05
Ma r. 27
A pr.18
Ma y .1 0
F eb. 11
Ma r.05
Ma r.27
A pr.18
Ma y .1 0
Nemzetközi devizapiac Gyengült az euró
Nem zetközi devizaárfolyam ok változás a záró
napi
napi %
heti
heti %
E UR /US D
1.2992
-0.0049
-0.38%
-0.0121
E UR /C HF
1.2428
0.0095
0.51%
0.0167
1.36%
E UR /J P Y
132.04
0.83
0.63%
2.17
1.67%
US D/J P Y
101.58
0.99
0.98%
2.56
2.59%
US D/C HF
0.9566
0.0086
0.91%
0.0216
2.31%
Gyengült az euró (EUR/USD)
-0.92%
Gyengült a svájci frank (EUR/CHF)
1.36
1.25 200 na pos m ozg óá tla g
200 na pos m ozg óá tla g 1.24
1.33 1.23
1. 3 1.22
1.21
1.27 F eb. 11
Ma r.05
Ma r. 27
A pr.18
Ma y .10
F e b.11
Ma r. 05
Ma r. 27
A pr. 18
Ma y . 10
Nemzetközi részvénypiacok Emelkedtek az európai, és az amerikai részvénypiacok
Nem zetközi rés zvénypiac ok záró Dow J ones
napi
napi %
heti
heti %
15118.49
35.87
0.24%
144.53
0.97%
S P 500
1633.7
7.03
0.43%
19.28
1.19%
Nas daq
3436.58
27.41
0.80%
57.95
1.72%
DAX
8278.59
16.04
0.19%
156.30
1.92%
C AC -40
3953.83
25.25
0.64%
40.88
1.04% 2.54%
F T S E 100
6624.98
32.24
0.49%
164.27
Nikkei 225
14782.21
174.67
1.20%
1088.17
7.95%
Hang S eng
23062.84
-258.38
-1.11%
142.47
0.62%
1948.7
3.95
0.20%
-12.78
-0.65%
K os pi
Csúcsra emelkedett a DAX
Csúcsra emelkedett a Dow Jones
8400
15200 14900
8150
200 na pos m ozg óá tla g
14600 7900
14300 7650
14000 200 napos m ozg óá tla g
13700
7400 F eb. 11
Ma r.05
Ma r. 27
A pr. 18
Ma y . 10
F eb. 11
Ma r. 05
Ma r. 27
A pr. 18
Ma y . 10
Árupiacok Estek az árupiacok
Á rupiac ok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1447.7
-10.00
-0.69%
-22.50
-1.53%
B rent
103.91
-0.56
-0.54%
-0.28
-0.27%
WT I
96.04
-0.35
-0.36%
0.43
0.45%
B úz a
716.25
19.50
2.80%
-2.50
-0.35%
K ukoric a
687.75
-6.75
-0.97%
-11.75
-1.68%
Esett a Brent
Esett az arany 1700
120
115
1600
110 1500 105 1400
100
200 napos m ozg óá tla g 200 na pos m ozg óá tla g
95 F eb. 11
1300 Ma r.05
Ma r. 27
A pr.18
Ma y .10
F eb. 11
Ma r. 05
Ma r.27
A pr. 18
Ma y .10
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – senior elemző
+ 36 1 457 8946 + 36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8989
[email protected]
+ 36 1 457 8988 + 36 1 457 8980 + 36 1 457 8982 + 36 1 457 8983 + 36 1 457 8939 + 36 1 457 8972
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8984 + 36 1 457 8987 + 36 1 457 8986 + 36 1 457 8985
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8930 + 36 1 457 8931 + 36 1 457 8932 + 36 1 457 8938 + 36 1 457 8941
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 42 16 +36 1 225 42 20 +36 1 225 42 19 +36 1 225 42 13
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8912 +36 1 457 8913
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató
Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Sarkadi György Takács Gergely Szűcs Róbert
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Pardi Erika Racskó Adrián Kónya Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Zillich István Szegedi Attila Szabó Péter Kerényi Eszter
Private Banking Szabó Ákos - igazgató Mikó Péter Pohl András Kalapos Zsuzsanna
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Orbánné Pál Gabriella Ballai Viktória Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
