2014. március 10. hétfő
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. márc. 10. H. Csehország EZ
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
9:00 9:00 10:30
Fogyasztói árindex, febr. Munkanélküliségi ráta, jan. Sentix befektetői bizalom, márc.
0,2% 8,6% 14
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
9:00 10:30
Fogyasztói árindex, febr. Ipari termelés, jan.
0,4% 2,9%
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
9:00 11:00 11:00
Külkereskedelmi mérleg, jan. Ipari termelés, jan. hó/hó Ipari termelés, jan. év/év
390m 0,5% 1,9%
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
13:30 13:30
Kiskereskedelmi forgalom, febr. Heti új munkanélküli kérelmek
0,2%
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
9:00 9:00 13:30 14:00 14:55
Ipari termelés, jan. Kiskereskedelmi forgalom, jan. Termelői árindex, febr. Fogyasztói árindex, febr. Michigan index, márc.
6,7% 3% 0,2% 0,8% 81,7
Takarék bank
Előző 0,2% 8,6% 13,3
* Bloomberg poll
2014. márc. 11. K. Magyarország Nagy-Britannia
Takarék bank 0,5%
Előző 0,0% 1,8%
* Bloomberg poll
2014. márc. 12. Sz. Magyarország EZ
Takarék bank 375m
Előző 303,2m -0,7% 0,5%
* Bloomberg poll
2014. márc. 13. Cs. USA
Takarék bank
Előző -0,4% 323e
* Bloomberg poll
2014. márc. 14. P. Csehország USA Lengyelország USA * Bloomberg poll
Takarék bank
Előző 9,3% 5,2% 0,2% 0,7% 81,6
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
312.22
312.42
USD/JPY
102.98
103.02
O/N
2.49
1w
0.191
USD/HUF
224.73
225.43
GBP/USD
1.6728
1.6732
2W
2.70
2w
0.203
CHF/HUF
256.47
256.87
USD/CHF
0.8767
0.8770
1M
2.70
1m
0.229
EUR/USD
1.3881
1.3883
EUR/JPY
142.94
142.97
3M
2.75
3m
0.299
EUR/PLN
4.2023
4.2065
EUR/GBP
0.8295
0.8297
6M
2.86
6m
0.398
EUR/CZK
27.310
27.380
EUR/CHF
1.2171
1.2172
9M
2.89
9m
0.484
EUR/RON
4.503
4.508
USD/TRY
2.2135
2.2175
12 M
2.93
12m
0.567
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
CDS spread
3M
2.85
-0.02 HU10Y
5.910
0.060 magyar
6M
2.85
0.00 CZ10Y
2.225
0.000 cseh
1Y
3.12
0.00 PL10Y
4.245
3Y
4.72
0.02 EU10Y
1.633
5Y
4.93
0.04 CH10Y
1.028
239.93
0.03
54.69
0.48
-0.040 lengyel
82.35
0.58
-0.020 román
167.13
4.49
-0.003 ukrán
1115.86
28.92
10Y
5.81
0.06 US10Y
2.768
-0.024 török
224.00
4.49
15Y
6.27
0.09 JP10Y
0.625
-0.002 orosz
232.19
-14.22
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
EUR/HUF
BRT DAX
9291
IT10Y
3.418
-0.006 olasz
137.33
0.33
ES10YT
3.364
-0.006 spanyol
114.67
1.33
3089
-0.26%
107.93 -0.71% CAC-40
WTI
101.33 4361.5
Arany
1331.6
-0.10% Eurostoxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Újrafokozódó feszültségek
Gyengült a forint, esett a BUX
Kiújultak a feszültségek, mivel semmit sem közeledtek a nyugati-orosz álláspontok a diplomáciai próbálkozások során. Közben szép csendesen folytatódik a Krím-félsziget orosz bekebelezése, az európai és más érintett piacok pedig meredek esésbe kezdtek, amikor egy amerikai flotta a Fekete-tengerre érkezett, valamint a Gazprom a gázcsapok elzárásával fenyegetőzött. Az újra fokozódó feszültségek miatt meredeken estek az európai, és azon belül is az orosz érdekeltséggel rendelkező részvények, valamint hatalmasat estek a feltörekvő devizák. Utóbbiakra a vártnál jobb amerikai adatok is negatív hatással voltak, mivel a piacok korábbra hozták a Fed jövő évi kamatemelésével kapcsolatos várakozásaikat. Februárban a vártnál több, 175 ezer új munkahely keletkezett az amerikai gazdaságban, valamint az előző havi adatokat is kissé felfelé korrigálták, aminek örültek a tengerentúli befektetők, mivel a rendkívül zord téli időjárás ellenére az amerikai gazdaság robusztus teljesítményét jelzi. Az adatok átmenetileg az európai részvényekre is kedvezően hatottak, azonban az orosz-ukrán feszültségek miatt győztek az eladók. Azonban az amerikai részvények többnyire emelkedtek, így az S&P 500 újabb csúcsot döntött. A fokozódó feszültségek miatt kissé emelkedtek az olajárak. Nagyot erősödött az euró arra a hírre, hogy az európai bankok 11 milliárd euróra növelték a heti visszafizetéseket az EKB 2011 végi – 2012 eleji LTRO keretéből, így tovább szűkül a likviditás. Később pedig gyengült az euró a vártnál jobb amerikai adat és a növekvő ukrán feszültségek miatt, de így is emelkedéssel fejezte be a pénteki kereskedést. Az újra fokozódó ukrán válság miatt a feltörekvő devizákat követve nagyot gyengült a forint. A régióban gyengült a zloty és a cseh korona is. Átlag feletti, 11 milliárdos forgalom mellett tovább esett a BUX. Az esést az OTP vezette. Az OTP ugyan meredek eséssel kezdte a napot a vártnál lényegesen gyengébb negyedik negyedéves eredménye miatt, azonban a nap első felében az esés nagy részét le tudta dolgozni, mivel az alapfolyamatok javuló trendet mutatnak, ami kedvező lehet a jövőbeni eredményekre. A nap második felében azonban az újra erősödő orosz-nyugati-ukrán feszültségek miatt az orosz
Ázsia beszakadt
kitettséggel rendelkező európai részvényekkel együtt zuhant. Emiatt esett a Richter is, de a többi részvénynek sem volt szép napja. Nagyot estek a távol-keleti piacok a vártnál lényegesen gyengébb kínai exportadatokra. A kínai export a várt 7,5%-os növekedés helyett 18,1%-kal zuhant, ami feltehetően elsősorban a Holdújévnek köszönhető, azonban a befektetők igen negatívan értékelték a kínai gazdaság lassulásával kapcsolatos aggodalom miatt. Az import azonban 10,1%-kal bővült a várt 7,6% helyett, így a kínai külkereskedelmi mérleg 23 milliárd dolláros hiányt mutatott. Emellett a kínai infláció 2%-ra lassult a várt 2,1% helyett az előző havi 2,5%-ról. Eközben a krími fejlemények sem megnyugtatóak, mivel csendesen folytatódik az oroszok térnyerése a félszigeten, amellett, hogy a nagyhatalmak továbbra is üzengetnek egymásnak. A kedvezőtlen hangulat miatt további esés várható az európai tőzsdéken, gyengüléssel kezdték a napot a feltörekvő devizák, így a forint is, míg a főbb devizák közül kissé erősödött a jen. BÉT-en is folytatódhat a lejtmenet, a hazai piac a nemzetközi hangulatot követheti.
Forint- és régiós árfolyamok Nagyot esett a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
311.90
3.18
1.03%
2.11
0.68%
USD/HUF
224.68
1.94
0.87%
0.19
0.08%
CHF/HUF
256.26
3.23
1.28%
1.08
0.42%
EUR/PLN
4.204
0.03
0.69%
0.05
1.17%
EUR/CZK
27.327
0.01
0.03%
0.03
0.09%
Gyengült a forint (EUR/HUF)
Erősödött a frank (CHF/HUF)
315
259 200 napos mozgóátlag
255
310
200 napos mozgóátlag
251
305 247
300 243
295 dec..09
dec..31
jan..22
febr..13
márc..07
Gyengült a zloty (EUR/PLN)
239 dec..09
dec..31
jan..22
febr..13
márc..07
Kissé gyengült a korona (EUR/CZK)
4.27
27.8 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
4.24 27.6 4.21
4.18 27.4 4.15
4.12 dec..09
dec..31
jan..22
febr..13
márc..07
27.2 dec..09
dec..31
jan..22
febr..13
márc..07
Magyar állampapírpiac Emelkedtek a hosszú hozamok Vegyesen mozogtak a régiós CDS-felárak
Felfelé korrigáltak a hosszú hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 0-2bp-tal csökkentek, azonban a hosszú hozamok 2-9bp-tal kerültek feljebb. A múlt héten a 6 hónapos kivételével 3-8bp-tal mérséklődtek a hozamok. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt szerdán 46 milliárddal 4.585 milliárd forintra csökkent. Többnyire csökkentek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 240bp közelébe mérséklődött. A múlt héten az orosz kivételével csökkentek a régiós CDS felárak. Állampapír hozamok (%)
Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 400
7 6
300
5 200
4 3 hónapos
3 2 13/03
100
1 éves 3 éves 10 éves
13/06
13/09
13/12
14/03
0 13/03
magyar
cseh
orosz
török
13/06
13/09
lengyel román
13/12
14/03
Magyar részvények Tovább esett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
17130.56
-263.69
-1.52%
-614.36
-3.46%
OTP
3839
-111.00
-2.81%
-150.00
-3.76%
MOL
13315
-105.00
-0.78%
120.00
0.91%
329
-3.00
-0.90%
-6.00
-1.79%
3600
-49.00
-1.34%
-400.00
-10.00%
MagyarTelekom Richter
Esett a BUX
Újra esett az OTP 4700
19800 19300
4400 18800 18300
4100
17800
3800 17300 16800 dec..09
200 napos mozgóátlag
dec..31
jan..22
200 napos mozgoatlag
febr..13
márc..07
3500 dec..09
dec..31
jan..22
febr..13
márc..07
Nemzetközi devizapiac Erősödött az euró
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.3876
0.0018
0.13%
0.0074
0.54%
EUR/CHF
1.2179
0.0011
-0.20%
0.0038
0.31%
EUR/JPY
143.29
0.49
0.34%
2.79
1.99%
USD/JPY
103.25
0.19
0.18%
1.45
1.42%
USD/CHF
0.8779
-0.0025
-0.28%
-0.0016
-0.18%
Erősödött az euró (EUR/USD)
Gyengült a jen (EUR/JPY)
1.39
146
1.38
144
1.37
142
1.36
140
1.35
138 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
1.34 dec..09
dec..31
jan..22
febr..13
márc..07
136 dec..09
dec..31
jan..22
febr..13
Nemzetközi részvénypiacok Zuhantak az európai, vegyesen zártak az amerikai tőzsdék
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
16452.72
30.83
0.19%
131.01
0.80%
SP 500
1878.04
1.01
0.05%
18.59
1.00%
Nasdaq
4336.223
-15.90
-0.37%
28.10
0.65%
DAX CAC-40
9350.75 4366.42
-192.12 -50.62
-2.01% -1.15%
-341.33 -41.66
-3.52% -0.95% -1.42%
FTSE100
6712.67
-75.82
-1.12%
-97.03
Nikkei 225
15120.14
-153.93
-1.01%
467.91
3.19%
Hang Seng
22221.55
-438.94
-1.94%
-272.07
-1.21%
1954.42
-20.26
-1.03%
-10.27
-0.52%
Kospi
Szakadt a DAX
Emelkedett a Dow Jones
9900
16700
9700
16350
9500
16000 9300
15650
9100
200 napos mozgóátlag 200 napos mozgóátlag
8900 dec..09
dec..31
jan..22
febr..13
márc..07
15300 dec..09
dec..31
jan..22
febr..13
márc..07
Árupiacok Emelkedtek az olajárak
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1339.85
-10.89
-0.81%
14.06
1.06%
Brent
109
0.90
0.83%
-0.07
-0.06%
WTI
102.58
1.02
1.00%
-0.01
-0.01%
Búza
646.25
4.75
0.74%
47.25
7.89%
481
-4.75
-0.98%
23.50
5.14%
Kukorica
Emelkedett a Brent
Emelkedett a WTI 106
114
200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
112
102
110 98 108 94
106
104 dec..09
dec..31
jan..22
febr..13
márc..07
90 dec..09
dec..31
jan..22
febr..13
márc..07
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+ 36 1 457 8946 + 36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8989
[email protected]
+ 36 1 457 8988 + 36 1 457 8980 + 36 1 457 8982 + 36 1 457 8972 + 36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8984 + 36 1 457 8985 + 36 1 457 8987 + 36 1 457 8986
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8930 + 36 1 457 8941 + 36 1 457 8938 + 36 1 457 8932 + 36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4216 +36 1 225 4213 +36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató
Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Kerényi Eszter Szabó Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Szabó Ákos - igazgató Kalapos Zsuzsanna Mikó Péter Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
