2013. máj. 6. hétfő
Várható fontosabb makrogazdasági adatok: 2013. máj. 6. H.
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás
Magyarország EZ
9:00 11:00
Kiskereskedelmi forgalom, márc. Kiskereskedelmi forgalom, márc.
-1,8% -2,1%
2013. máj. 7. K.
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás
Magyarország
9:00 9:00 9:00 12:00 16:00
Ipari termelés, márc. Ipari termelés, márc. kiig. Ipari termelés, márc. Gyári megrendelések, márc. hó/hó Államháztartási hiány, ápr.
-1 -4,5% -0,5%
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás
9:15 12:00 12:00
Fogyasztói árindex, ápr. Ipari termelés, márc. hó/hó Ipari termelés, év/év NBP kamatdöntés
-0,5% -0,2% -3,9% 3,25%
2013. máj. 9. Cs.
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás
Csehország Nagy-Britannia
9:00 10:30 13:00 14:30
Kiskereskedelmi forgalom, márc. Ipari termelés, márc. hó/hó BoE kamatdöntés Heti új munkanélküli kérelmek
-3,2% 0,2% 0,50% 334e
2013. máj. 10. P.
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás
Magyarország Csehország
9:00 9:00
Külkereskedelmi mérleg, márc. Fogyasztói árindex, ápr.
550m 1,7%
Csehország Németország Magyarország 2013. máj. 8. Sz. Svájc Németország Lengyelország
USA
Takarék bank -2%
Takarék bank -3% -0,9%
Takarék bank
Előző -1,1% -1,4%
Előző -5,4% -1,1% -5,7% 2,3%
Előző -0,6% 0,5% -1,8% 3,25%
Takarék bank
Előző -4,7% 1% 0,50% 324e
Takarék bank 640m
Előző 639,4m 1,7%
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Árupiacok Határidős indexek
Devizaárfolyam ok
B UB O R
E UR IB O R
E UR /HUF
296.50
296.70
US D/J P Y
99.23
99.26
O/N
4.74
1w
0.083
US D/HUF
226.08
226.24
G B P /US D
1.5577
1.5580
2W
4.75
2w
0.092
C HF /HUF
241.55
241.84
US D/C HF
0.9354
0.9360
1M
4.73
1m
0.113
E UR /US D
1.3117
1.3120
E UR /J P Y
130.15
130.18
3M
4.58
3m
0.201
E UR /P L N
4.1370
4.1400
E UR /G B P
0.8418
0.8423
6M
4.49
6m
0.302
E UR /C Z K
25.628
25.648
E UR /C HF
1.2273
1.2276
9M
4.44
9m
0.398
E UR /R ON
4.307
4.312
US D/T R Y
1.7920
1.7960
12 M
4.39
12m
0.493
Á K K ref. hozam /változas
10 éves hozam ok (vetel)
C DS s pread
3M
4.22
0.02 HU10Y
5.070
-0.240 mag y ar
6M
4.09
-0.01 C Z 10Y
1.568
-0.041 c s eh
51.59
-2.59
1Y
3.94
-0.01 P L 10Y
3.120
-0.026 leng y el
75.68
-0.91
3Y
4.49
-0.11 E U10Y
1.241
-0.003 román
183.72
-0.82
5Y
4.68
-0.15 C H10Y
0.571
-0.036 ukrán
571.50
-2.00
10Y
4.95
-0.24 US 10Y
1.740
0.002 török
110.08
0.86
15Y
5.23
-0.19 J P 10Y
0.571
0.000 oros z
129.29
-2.50
IT 10Y
3.810
-0.008 olas z
235.33
2.00
E S 10Y T
4.031
216.33
1.42
2726
0.04%
BRT DA X
8130
105.09 0.07% C A C -40
WT C
0.058 s pany ol
96.62 3873.5
267.16
A rany
-10.90
1478.1
-0.01% E uros toxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Kirobbanó optimizmus
Stagnált a forint, emelkedett a BÉT
A kulcsfontosságú amerikai munkaerőpiaci adatok hatására nagyot emelkedtek a nemzetközi piacok. A várt 140 ezer helyett 165 ezer új munkahely keletkezett az Egyesült Államokban, miközben az előző havi adatokat is igen jelentősen, 114 ezerrel módosították feljebb. A munkanélküliségi ráta négyéves mélypontra, 7,5%-ra esett. Az adatok megnyugtatták a befektetőket, hogy az amerikai gazdaság folytatja a növekedést, miközben az adatok nem elég erősek ahhoz, hogy a Fed szűkítse monetáris politikáját. A befektetők kedvét a vártnál gyengébb szolgáltatói bmi sem vette el. Így az európai tőzsdék ötéves, az amerikaiak történelmi csúcsra száguldtak. A kockázatvállalási kedv erősödése miatt erősödött az euró, gyengült a jen, a periférikus és feltörekvő kötvényhozamok pedig folytatták a mélyrepülést. Az árupiacok az arany kivételével szintén pozitívan reagáltak. A kedvező nemzetközi hangulatban napközben erősödött a forint, azonban a gyenge régiós teljesítmény miatt péntek estére a csütörtöki záróértékre gyengült vissza. A forintot csak átmenetileg bizonytalanították el a kedvezőtlen európai bizottsági előrejelzések, hogy idén 3, jövőre 3,3% lehet az államháztartás hiánya, ezért további intézkedéseket várnak el. Véleményünk szerint további intézkedések nélkül is tartható a 3% alatti hiány, többek között annak köszönhetően, hogy Brüsszel magasabb kamatokkal számolt, az elmúlt félévben meredeken csökkenő állampapírhozamok pedig idén 100, jövőre akár 200 milliárd forintos kamatmegtakarítást tehetnek lehetővé. A bizottság május 29-én fog ajánlásokat tenni az egyes tagállamokkal kapcsolatban, így akkor fogalmazhatja meg ajánlását a Túlzott Deficit Eljárással kapcsolatban is. Közben napvilágot látnak az első negyedéves GDP adatok, amelyek pozitív meglepetés esetén növelhetik a kormány érveit az eljárás megszüntetése mellett, azonban enélkül is folytathatja a bizottság meggyőzését. A deficit eljárásról az EU pénzügyminisztereinek tanácsa, az Ecofin dönt június 22-én, ahol feltehetően több tagállamnak sem lesz érdeke abban, hogy Magyarországgal példát statuáljanak, így ennek kimenetele nem feltétlenül egyezik majd
Emelkedés Ázsiában
meg a bizottság javaslataival. Átlag alatti, 8,8 milliárd forintos forgalommal kissé emelkedett a BUX. Az emelkedést az OTP vezette. A zárva tartó japán tőzsde kivételével többnyire emelkedtek az ázsiai tőzsdék a kedvező amerikai zárásnak és foglalkoztatási adatoknak köszönhetően. Az európai piacokon minimális elmozdulás és alacsony forgalom várható a londoni szünnap és piacbefolyásoló adatok hiányában. A devizapiacokon nem volt érdemi elmozdulás, a régiós devizák enyhe erősödést mutatnak, a forint azonban gyengült. A BÉT-en kisebb emelkedéssel indulhat a nap a múlt heti jó teljesítményt követően.
Forint- és régiós árfolyamok Oldalazott a forint
R ég iós devizaárfolyam ok változás a záró
napi
napi %
heti
heti %
E UR /HUF
296.15
0.40
0.14%
-5.75
-1.90%
US D/HUF
225.55
-0.84
-0.37%
-6.14
-2.65%
C HF /HUF
241.49
-0.57
-0.24%
-4.16
-1.69%
E UR /P L N
4.144
0.00
0.10%
-0.02
-0.37%
E UR /C Z K
25.653
0.05
0.21%
-0.07
-0.27%
Stagnált a forint (EUR/HUF)
Gyengült a svájci frank (CHF/HUF)
309
253
304 246
299 239
294 200 na pos m ozg óá tla g
200 na pos m ozg óá tla g
289 F eb.04
232
F eb. 26
Ma r. 20
A pr.11
Ma y . 03
Gyengült a zloty (EUR/PLN)
F eb.04
F eb. 26
Ma r.20
A pr. 11
Ma y . 03
Gyengült a korona (EUR/CZK)
4.21
26 200 na pos m ozg óá tla g
4.18 25.7 4.15 25.4 4.12 200 na pos m ozg óá tla g 4.09 F e b.04
25.1 F eb. 26
Ma r. 20
A pr. 11
Ma y . 03
F e b.04
F eb. 26
Ma r. 20
A pr. 11
Ma y . 03
Magyar állampapírpiac Zuhantak a hosszú hozamok
Csökkent a magyar CDS felár
Csökkentek a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok vegyesen mozogtak, a hosszú hozamok azonban 11-24bp-tal kerültek lejjebb. A múlt héten a rövid hozamok kissé emelkedtek, ill. az egyéves hozam 13bp-tal süllyedt, a hosszú hozamok pedig 2154bp-tal zuhantak. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt kedden 15 milliárddal 4.904 milliárd forintra csökkent. Többnyire csökkentek az euró-övezeti periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak, a magyar CDS felár 280bp közelébe mérséklődött. A múlt héten folytatódott a CDS felárak csökkenése, a régióban a legnagyobb mértékben, 19,4bp-tal a magyar és a román CDS felár csökkent. Állampapír hozamok
Régiós CDS felárak
9
700 600
8
magyar
cseh
lengyel
orosz
török
román
500
7
400
6
300
5
200
3 hónapos 1 éves 3 éves 10 éves
4 3 2012.ápr
2012.júl
100 0
2012.okt
2013.jan
2013.ápr
2012.ápr
2012.júl
2012.okt
2013.jan
2013.ápr
Magyar részvények Emelkedett a BUX
Mag yar rés zvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
B UX
18318.68
77.07
0.42%
411.09
2.30%
OT P
4780
81.00
1.72%
201.00
4.39%
MOL
16155
55.00
0.34%
355.00
2.25%
410
-3.00
-0.73%
0.00
0.00%
33895
-305.00
-0.89%
495.00
1.48%
Mag y arT elekom R ic hter
Emelkedett a BUX
Emelkedett az OTP
19600
5000 200 na pos m ozg óá tla g
19100 4700 18600 4400 18100 200 na pos m ozg oa tla g 17600 F eb. 04
4100 F eb.26
Ma r. 20
A pr.11
Ma y .0 3
F eb. 04
F eb. 26
Ma r.20
A pr.11
Ma y .0 3
Nemzetközi devizapiac Erősödött az euró
Nem zetközi devizaárfolyam ok változás a záró
napi
napi %
heti
heti %
E UR /US D
1.3113
0.0050
0.38%
0.0087
0.67%
E UR /C HF
1.2261
0.0062
0.38%
-0.0018
-0.15%
E UR /J P Y
129.87
1.94
1.52%
2.10
1.64%
US D/J P Y
99.02
1.07
1.09%
0.99
1.01%
US D/C HF
0.935
0.0002
0.02%
-0.0072
-0.76%
Erősödött az euró (EUR/USD)
Gyengült a jen (EUR/JPY) 132
1.37 200 na pos m ozg óá tla g
200 na pos m ozg óá tla g
1.35 127
1.33
1.31 122
1.29
1.27 F eb. 04
117
F eb. 26
Ma r. 20
A pr.11
Ma y .03
F eb.04
F eb.26
Ma r. 20
A pr. 11
Ma y .03
Nemzetközi részvénypiacok Száguldtak az európai, és az amerikai részvénypiacok
Nem zetközi rés zvénypiac ok záró Dow J ones
napi
napi %
heti
heti %
14973.96
142.38
0.96%
261.41
1.78%
S P 500
1614.42
16.83
1.05%
32.18
2.03%
Nas daq
3378.63
38.01
1.14%
99.37
3.03%
DAX
8122.29
160.58
2.02%
289.43
3.70%
C AC -40
3912.95
54.19
1.40%
72.48
1.89%
F T S E 100
6521.46
60.75
0.94%
95.04
1.48%
Nikkei 225
13694.04
-105.31
-0.76%
-149.42
-1.08%
Hang S eng
22921.76
231.80
1.02%
376.27
1.67%
1961.48
-4.23
-0.22%
16.92
0.87%
K os pi
Száguldott a DAX
Emelkedett a Dow Jones
8200
15100
8000
14750
7800
14400
7600
14050
200 na pos m ozg óá tla g
200 napos m ozg óá tla g
13700
7400 F eb. 04
F eb. 26
Ma r. 20
A pr. 11
Ma y . 03
F eb. 04
F eb. 26
Ma r. 20
A pr. 11
Ma y . 03
Árupiacok Emelkedtek az árupiacok
Á rupiac ok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1470.2
3.96
0.27%
7.70
B rent
104.19
1.34
1.30%
1.03
1.00%
WT I
95.61
1.62
1.72%
2.61
2.81%
B úz a
711.25
-7.50
-1.04%
22.50
3.27%
699.5
2.00
0.29%
55.50
8.62%
K ukoric a
Emelkedett a Brent
0.53%
Emelkedett a WTI 100
120
115 95 110 105 90 100 200 na pos m ozg óá tla g
200 napos m ozg óá tla g
95 F eb. 04
85 F eb.26
Ma r. 20
A pr.11
Ma y .03
F eb. 04
F eb.26
Ma r. 20
A pr.11
Ma y .03
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – senior elemző
+ 36 1 457 8946 + 36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8989
[email protected]
+ 36 1 457 8988 + 36 1 457 8980 + 36 1 457 8982 + 36 1 457 8983 + 36 1 457 8939 + 36 1 457 8972
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8984 + 36 1 457 8987 + 36 1 457 8986 + 36 1 457 8985
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8930 + 36 1 457 8931 + 36 1 457 8932 + 36 1 457 8938 + 36 1 457 8941
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 42 16 +36 1 225 42 20 +36 1 225 42 19 +36 1 225 42 13
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8912 +36 1 457 8913
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató
Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Sarkadi György Takács Gergely Szűcs Róbert
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Pardi Erika Racskó Adrián Kónya Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Zillich István Szegedi Attila Szabó Péter Kerényi Eszter
Private Banking Szabó Ákos - igazgató Mikó Péter Pohl András Kalapos Zsuzsanna
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Orbánné Pál Gabriella Ballai Viktória Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
