2014. november 10. hétfő
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. nov. 10. H.
Idő
Esemény/Indikátor*
Csehország EZ
9:00 Fogyasztói árindex, okt. 10:30 Sentix befektetői bizalom, nov. * (e): előzetes adat; (v): végleges adat; SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor
2014. nov. 11. K.
Idő
Esemény/Indikátor*
9:00 Fogyasztói árindex, okt. Magyarország * (e): előzetes adat; (v): végleges adat; SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor
2014. nov. 12. Sz.
Idő
Esemény/Indikátor*
Nagy-Britannia EZ
10:30 Munkanélküliségi ráta, szept. 11:00 Ipari termelés, szept. hó/hó SZK 11:00 Ipari termelés, szept. év/év * (e): előzetes adat; (v): végleges adat; SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor
2014. nov. 13. Cs.
Idő
Esemény/Indikátor*
Lengyelország USA
14:00 Fogyasztói árindex, okt. 14:30 Heti új munkanélküli kérelmek * (e): előzetes adat; (v): végleges adat; SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor
2014. nov. 14. P. Magyarország
Idő
Esemény/Indikátor*
9:00 GDP III. né. né/né SZK 9:00 GDP III. né év/év 8:00 GDP III. né. né/né SZK Németország 8:00 GDP III. né év/év SZK 9:00 GDP III. né év/év Csehország 9:00 GDP III. né év/év Szlovákia 9:00 GDP III. né év/év Románia 10:00 GDP III. né év/év Lengyelország 11:00 GDP III. né. né/né SZK EZ 11:00 GDP III. né év/év SZK 14:30 Kiskereskedelmi forgalom, okt. USA 15:55 Michigan index, nov. (e) * (e): előzetes adat; (v): végleges adat; SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor
Várakozás**
Takarék bank
0,6% -13,8 ** Bloomberg poll Takarék bank -0,6% -0,3% ** Bloomberg poll
Várakozás**
Várakozás**
Takarék bank
5,9% 0,7% -0,2% ** Bloomberg poll Várakozás**
Takarék bank
-0,4%
Előző 0,7% -13,7
Előző -0,5%
Előző 6% -1,8% -1,9%
Előző -0,3% 278e
** Bloomberg poll Várakozás**
Takarék bank 0,4% 3,2%
0,4% 2,9% 0,1% 1,1% 2,5% 2,5% 1,0% 2,7% 0,1% 0,7% 0,2% 87,5 ** Bloomberg poll
Előző 0,8% 3,9% -0,2% 1,2% 2,5% 2,5% 1,2% 3,3% 0,0% 0,7% -0,3% 86,9
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
308.58
308.73
USD/JPY
114.12
114.13
O/N
2.02
1w
-0.018
USD/HUF
247.37
247.50
GBP/USD
1.5905
1.5908
2W
2.10
2w
-0.008
CHF/HUF
256.50
256.78
USD/CHF
0.9639
0.9643
1M
2.10
1m
0.008
EUR/USD
1.2472
1.2475
EUR/JPY
142.34
142.38
3M
2.10
3m
0.080
EUR/PLN
4.2203
4.2238
EUR/GBP
0.7842
0.7844
6M
2.15
6m
0.181
EUR/CZK
27.696
27.720
EUR/CHF
1.2025
1.2027
9M
2.20
9m
0.256
EUR/RON
4.429
4.434
USD/TRY
2.2520
2.2538
12 M
2.20
12m
0.336
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
CDS spread
3M
1.77
0.00 HU10Y
3.950
-0.010 magyar
6M
1.80
-0.01 CZ10Y
0.874
-0.005 cseh
181.65
-0.01
43.59
1Y
1.75
0.00 PL10Y
2.671
0.37
0.000 lengyel
68.56
3Y
2.88
0.02 EU10Y
1.36
0.818
-0.008 román
143.26
5Y
3.27
0.47
0.00 CH10Y
0.437
-0.012 ukrán
1280.06
10Y
5.00
3.85
-0.01 US10Y
2.305
-0.007 török
174.00
2.55
15Y
4.19
0.01 JP10Y
0.458
-0.003 orosz
283.00
6.36
0.008 olasz
113.00
0.15
91.00
5.64
3065
0.29%
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
EUR/HUF
BRT DAX
9300
IT10Y
2.376
ES10YT
2.157
83.58 0.09% CAC-40
WTI
78.85 4202.5
-0.003 spanyol Arany
1171.2
0.32% Eurostoxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Európa bukdácsolt
Erősödött a forint, esett a BUX
Forintosítás piaci árfolyamon
Az európai növekedéssel és hitelezéssel kapcsolatos aggodalmak miatt a bankrészvények vezetésével estek az európai tőzsdék, néhány kivételtől eltekintve. Az amerikai foglalkoztatás növekedése ugyan kissé elmaradt a várakozásoktól (214 ezer a várt 231 ezer helyett), azonban az előző kéthavi adatok felfelé korrigálták, a munkanélküliségi ráta pedig a várt 5,9% helyett 5,8%-ra csökkent. Az adat így nem gyakorolt hatást a hangulatra, az amerikai tőzsdék vegyesen, minimális elmozdulással zártak, de az S&P 500 és a Dow Jones így is új csúcson zártak. Profitrealizálás hatására gyengült a dollár az euróval és a jennel szemben, ami kedvező hatással volt a feltörekvőm devizákra is. Igen meredek szakadással kezdte a napot az orosz rubel, azonban élesen emelkedésbe fordult annak hatására, hogy az orosz jegybank válságtanácskozást tartott, ahol bejelentették, hogy éles helyzetekben 350 millió dollárnál többet költhetnek intervencióra. Felfelé korrigáltak az olajárak. A feltörekvő devizáknál együtt, de azoknál nagyobb mértékben erősödött a forint. A nemzetközi hangulat mellett a forintra kedvező hatással lehetett, hogy mind az államháztartási, mind a külkereskedelmi egyenleg kedvezően alakul, a befektetők pedig arra számíthattak, hogy a Moody’s javít a magyar adósság kilátásain, amit péntek este bejelentettek. Ennek megfelelően a Moody’s negatívról stabilra változtatta az adósság besorolás kilátását. A régióban kissé gyengült a zloty, míg erősödött a cseh korona. Átlag alatti, 5,5 milliárd forintos forgalom mellett esett a BUX. Az esést az európai bankrészvények zuhanásának megfelelően az OTP vezette, míg a Richter a rubel erősödése miatt felfelé korrigált. A hétvégén a kormány és az MNB közölte, hogy a devizahitelek (a jelzálogalapú, valamint a deviza lakáshitelek) forintosítása során a Kúrai döntésének időpontjától számított átlagos, ill. a múlt pénteki MNB középárfolyam közül a kedvezőbb árfolyamot kell alkalmazni, amely így a frankhiteleknél 256,5, az euróhiteleknél 309 forint lehet. A döntés
Javította a Moody’s a kilátásokat
Pozitív hangulat
piaci fogadtatása kedvező lehet, így a forint és az OTP árfolyamának erősödésére lehet számítani. Kedvező, hogy az MNB a devizatartalékból 9 milliárd eurót kínál fel a bankszektornak, hogy a forintosítás ne okozzon piaci kilengéseket a forint árfolyamára. Péntek este a Moody’s negatívról stabilra javította a hazai adósság besorolásának kilátásait, miközben megtartotta a Ba1 besorolást, ami egy fokozattal marad el a befektetési kategóriától. Így lekerült a napirendről a további leminősítés lehetősége. A kilátások javítása teljesen indokolt, a devizahitelek rendezése után, amennyiben az előrejelzéseknek megfelelően alakulnak a gazdasági folyamatok, a jövő év első felében a kilátások pozitívra változhatnak, míg várakozásunk – és a piaci várakozások szerint – a jövő év második felében kerülhet sor felminősítésre, azaz a befektetői kategóriába való visszatérésre. Többnyire erős emelkedéssel zártak a távol-keleti piacok. Míg szárnyaltak a kínai és a Hong Kong-i tőzsdék a kereskedés összekapcsolásának hatására, estek a japán tőzsdék a jen erősödése miatt. Minimális emelkedés várható az európai tőzsdéken, jelentősebb piacbefolyásoló adat hiányában a hangulat kiváró lehet. Gyengült a dollár a főbb devizákkal szemben, míg erősödéssel nyitottak a feltörekvő devizák, így a forint is. A hazai fizetőeszközre pozitív hatással lehet a piaci árfolyamon történő forintosítás, valamint a Moody’s kilátás javítása is. A BÉT-en az OTP és a Richter vezetheti az emelkedés, az utóbbira a meredeken erősödő rubel lehet pozitív hatással.
Forint- és régiós árfolyamok Erősödött a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
308.94
-0.23
-0.07%
1.37
0.45%
USD/HUF
247.89
-1.92
-0.77%
2.38
0.97%
CHF/HUF
256.9
0.25
0.10%
1.26
0.49%
EUR/PLN
4.224
0.00
0.10%
0.00
-0.03%
EUR/CZK
27.715
-0.02
-0.06%
-0.05
-0.18%
Erősödött a forint (EUR/HUF)
Gyengült a dollár (USD/HUF)
319
252 200 napos mozgóátlag
316
248
313
244
310
240
307
236
304 aug..11
szept..02
szept..24
okt..16
nov..07
Gyengült a zloty (EUR/PLN)
232 aug..11
200 napos mozgóátlag
szept..02
szept..24
okt..16
nov..07
Erősödött a korona (EUR/CZK)
4.25
28.1
4.23
27.9
4.21 27.7 4.19 27.5
4.17 200 napos mozgóátlag
4.15 aug..11
szept..02
szept..24
okt..16
nov..07
200 napos mozgóátlag
27.3 aug..11
szept..02
szept..24
okt..16
nov..07
Magyar állampapírpiac Vegyesen mozogtak a hozamok
Emelkedett a magyar CDS-felár
Vegyes, minimális elmozdulást mutattak a hozamok az állampapírpiacon. Míg a rövid hozamok stagnáltak, ill. a 6 hónapos 1bp-tal csökkent, a hosszú hozamok 1bp-os csökkenés és 2bp-os emelkedés között mozogtak. Egy hét alatt a rövid hozamok 5-7bp-tal emelkedtek, míg a hosszúak vegyesen mozogtak. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt szerdán 37 milliárddal 4.852 milliárd forintra emelkedett. Többnyire emelkedtek a periférikus, valamint mozogtak a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 182bp fölé emelkedett. Állampapír hozamok (%)
Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont)
7
300
6
250
5
200
4
150 100
3 2 1 13/10
3 hónapos 1 éves 3 éves 10 éves
14/01
50
14/04
14/07
0 13/10
14/10
magyar
cseh
lengyel
orosz
török
román
14/01
14/04
14/07
14/10
Magyar részvények Esett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
17123.76
-32.61
-0.19%
-196.56
-1.13%
OTP
3901
-49.00
-1.24%
-164.00
-4.03%
MOL
11760
60.00
0.51%
60.00
0.51%
343
0.00
0.00%
3.00
0.88%
3728
12.00
0.32%
-25.00
-0.67%
MagyarTelekom Richter
Esett a BUX
Esett az OTP
18900
4600
18600
4450
18300
4300
18000
4150 17700
4000
17400 17100 16800 aug..11
szept..02
200 napos mozgóátlag
3850
szept..24
3700 aug..11
okt..16
200 napos mozgoatlag
nov..07
szept..02
szept..24
okt..16
nov..07
Nemzetközi devizapiac Gyengült a dollár
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.2452
0.0079
0.64%
-0.0072
-0.57%
EUR/CHF
1.2033
0.0006
-0.07%
-0.0020
-0.17%
EUR/JPY
142.66
0.14
0.10%
2.02
1.44%
USD/JPY
114.53
-0.67
-0.58%
2.23
1.99%
USD/CHF
0.9656
-0.0077
-0.79%
0.0028
0.29%
Gyengült a dollár (EUR/USD)
Gyengült a dollár (EUR/JPY) 144
1.35
200 napos mozgóátlag
1.33
142 200 napos mozgóátlag
1.31 140
1.29 138
1.27 136
1.25 1.23 aug..11
szept..02
szept..24
okt..16
134 aug..11
nov..07
szept..02
szept..24
okt..16
nov..07
Nemzetközi részvénypiacok Többnyire gyengültek az európai, vegyesen zártak az amerikai tőzsdék
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
17573.93
19.46
0.11%
183.41
1.05%
SP 500
2031.92
0.71
0.03%
13.87
0.69%
Nasdaq
4632.532
-5.94
-0.13%
1.79
0.04%
DAX CAC-40
9291.83 4189.89
-85.58 -37.79
-0.91% -0.89%
-35.04 -43.20
-0.38% -1.02%
FTSE100
6567.24
16.09
0.25%
20.77
0.32%
Nikkei 225
16780.53
-99.85
-0.59%
366.77
2.23%
Hang Seng
23949.17
398.93
1.69%
46.21
0.19%
1958.23
18.36
0.95%
-24.56
-1.25%
Kospi
Esett a DAX
Emelkedett a Dow Jones
10000
17600
9600
17150
9200
16700
16250
8800 200 napos mozgóátlag
8400 aug..11
szept..02
szept..24
200 napos mozgóátlag
okt..16
nov..07
15800 aug..11
szept..02
szept..24
okt..16
nov..07
Árupiacok Emelkedtek az olajárak
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1176.25
35.35
3.10%
2.33
0.20%
Brent
83.39
0.53
0.64%
-2.47
-2.88%
WTI
78.65
0.74
0.95%
-1.89
-2.35%
Búza
514.5
-5.75
-1.11%
-18.00
-3.38%
Kukorica
367.5
-3.75
-1.01%
-9.25
-2.46%
Emelkedett a Brent
Emelkedett a WTI 100
106
200 napos mozgóátlag
97 200 napos mozgóátlag
101
94 91
96
88 91
85 82
86
79 81 aug..11
szept..02
szept..24
okt..16
nov..07
76 aug..11
szept..02
szept..24
okt..16
nov..07
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Fórián Zoltán – szenior agrárelemző Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8980 +36 1 457 8982 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8941 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Kerényi Eszter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
