2015. február 9., hétfő
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2015. febr. 9. H.
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
Németország Magyarország Csehország
8:00 9:00 9:00 9:00 10:30
Külkereskedelmi mérleg, dec., EUR Külkereskedelmi mérleg, dec. (e), EUR Fogyasztói árindex, jan., év/év Munkanélküliségi ráta, jan. Sentix befektetői bizalom, febr.
16,0mrd 280m -0,2% 7,8% 3,0
2015. febr. 10. K.
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
Svájc Nagy-Britannia
9:15 10:30
Fogyasztói árindex, jan., év/év Ipari termelés SZK, dec., év/év
-0,6% 0,5%
2015. febr. 11. Sz.
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
Magyarország
9:00 9:00
Fogyasztói árindex, jan., év/év Fogyasztói árindex, jan., hó/hó
-1,1% 0,1%
2015. febr. 12. Cs.
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
11:00 11:00 14:30 14:30
Ipari termelés MK, dec., év/év Ipari termelés SZK, dec., hó/hó Kiskereskedelmi forgalom SZK, jan., hó/hó Heti új munkanélküli-segély kérelmek SZK
0,3% 0,2% -0,5% 288e
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
Euróövezet
Euróövezet USA
2015. febr. 13. P. Németország Magyarország Csehország Románia Szlovákia Lengyelország EZ
8:00 GDP, IV. né. (e), év/év 9:00 GDP, IV. né. (e), év/év 9:00 GDP SZK, IV. né. (e), év/év 9:00 GDP, IV. né. (e), év/év 9:00 GDP, IV. né. (e), év/év 10:00 GDP (e), IV. né. (e), év/év 11:00 GDP SZK, IV. né. (e), év/év 11:00 GDP SZK, IV. né. (e), né./né. 14:00 Fogyasztói árindex, jan., év/év Lengyelország 16:00 Uni Michigan fogy. biz. index, febr. (e) USA * MK/SZK: munkanap-hatással/szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat
Takarék bank 340m
Takarék bank
Előző 17,9mrd 843m 0,1% 7,5% 0,9 Előző -0,3% 1,1%
Takarék bank -1,1% 0,1% Takarék bank
Előző -0,9% -0,7% Előző -0,4% 0,2% -0,9% 278e
Takarék bank
1,2% 3,0% 2,7% 1,9% 2,0% 2,2% 3,1% 0,8% 0,2% -1,2% 98,2 ** Bloomberg poll
Előző 1,2% 3,2% 2,4% 3,3% 2,4% 3,3% 0,8% 0,2% -1,0% 98,1
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
306.00
306.60
USD/JPY
118.98
119.00
O/N
1.55
1w
-0.032
USD/HUF
270.08
270.71
GBP/USD
1.5249
1.5256
2W
2.10
2w
-0.024
CHF/HUF
291.31
292.06
USD/CHF
0.9266
0.9271
1M
2.10
1m
0.002
EUR/USD
1.1326
1.1330
EUR/JPY
134.75
134.83
3M
2.10
3m
0.053
EUR/PLN
4.1622
4.1657
EUR/GBP
0.7426
0.7429
6M
2.11
6m
0.132
EUR/CZK
27.675
27.745
EUR/CHF
1.0498
1.0504
9M
2.11
9m
0.196
EUR/RON
4.415
4.422
USD/TRY
2.4780
2.4798
12 M
2.11
12m
0.261
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
3M
1.66
0.02 HU10Y
3.090
6M
1.55
0.00 CZ10Y
0.510
1Y
1.62
0.01 PL10Y
2.236
3Y
2.16
0.02 EU10Y
0.373
5Y
2.56
0.05 CH10Y
-0.051
10Y
3.00
0.07 US10Y
15Y
3.26
0.12 JP10Y
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
EUR/HUF
BRT DAX
10763.5
CDS spread 132
2.61
44.98
0.19
0.000 lengyel
67.79
-1.25
-0.001 román
110.97
0.97
-0.004 ukrán
2485.27
-129.11
1.924
-0.014 török
187.59
2.89
0.358
0.000 orosz
540.00
5.32
IT10Y
1.660
0.045 olasz
98.00
2.12
ES10YT
1.533
0.035 spanyol
81.00
0.29
57.89
-0.80% CAC-40
WTI
0.060 magyar -0.031 cseh
52 4644
Arany
1238.56
-1.00% Eurostoxx50
3355
-1.27%
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Pörög az amerikai gazdaság, kutyaszorítóban az új görög kormány
Erősödött a forint, emelkedett a BUX
A Richter gyorsjelentésének főbb számai
Kirobbanó foglalkoztatási adatok láttak napvilágot az Egyesült Államokban. Miközben a várt 234 ezerrel szemben 357 ezer nem-mezőgazdasági munkahely létesült decemberben, az előző két hónap adatát is felfelé módosították, így három hónap alatt 1 millió fővel bővült a foglalkoztatottak száma. A munkanélküliségi ráta ugyanakkor 5,7%-ra emelkedett a növekvő munkaerőpiaci részvétel hatására. Kedvező, hogy dinamikusan emelkedtek a bérek is. A piacok eleinte pozitívan reagáltak az adatokra, azonban a Fed kamatemelésével kapcsolatos fokozódó várakozások hatására az eladók kerekedtek felül. Így vegyesen zártak az európai, míg kissé estek az amerikai tőzsdék. Nagyot ralizott a dollár, meredeken emelkedtek az amerikai hozamok, jelentősen gyengültek a feltörekvő devizák és az arany, valamint – a líbiai harcok miatt is – nagyot emelkedtek az olajárak. A nap végére rontott a hangulaton, hogy szorul a hurok Görögország körül. Az euróövezeti pénzügyminiszterek bejelentették, hogy Görögország február 16-áig kérheti a mentőprogram meghosszabbítását, aminek feltétele az eredeti reformok továbbvitele. E nélkül az EKB nem tudja folytatni a görög bankok támogatását, míg Görögország nem fogja tudni törleszteni lejáró hiteleit. Az S&P egy fokozattal ”B-”-ra csökkentette a görög adósbesorolást negatív kilátások mellett, a hitelezőkkel való megállapodás nélkül pedig további leminősítés jöhet. A Moody’s negatív figyelőlistára tette a görög Caa1 besorolást, a leminősítésre szintén a megállapodás hiányában kerülhet sor. A régiós devizákkal együtt erősödött a forint az euróval szemben, míg a feltörekvő piaci devizákhoz képest jóval kisebb mértékben gyengült a dollár és a svájci frank ellenében. A régióban erősödött a zloty és a cseh korona is. Átlag alatti, 5,7 milliárdos forgalomban emelkedett a BUX (+0,7%). Az erősödés mögött főként a Richter (+1,8%) és az OTP (+1,2%) állt. Igen vegyesen alakultak a Richter számai a tavalyi negyedik negyedévben. Az árbevétel ugyan 1%-kal 90 milliárd forintra csökkent, azonban így is közel 5%-kal múlja felül az elemzői várakozásokat. Az üzemi eredmény több mint háromszorosára, 12,6 milliárd forintra ugrott, köszönhetően az értékesítési és marketing költségek 20%-os
Kirobbanó jókedv aligha várható ma
visszafogásának. A nettó eredmény ugyanakkor 4,2 milliárd forintos veszteséget mutatott, mivel a pénzügyi eredmény igen jelentős veszteségbe csúszott túlnyomórészt a rubel és a hrivnya gyengülésének következtében átértékelődő vevőállomány miatt. Vegyesen alakultak a Richter értékesítései is. A hazai piacon forintban számolva 10%-os forgalom bővülést ért el, ami a hazai piac stabilizálódására utal. Nem meglepő módon az orosz és ukrán eladások 26 illetve 25%-kal csökkentek. A kelet-európai eladások 7%-kal estek vissza, ezzel szemben a nyugat-európai eladások 13%-kal nőttek, valamint jelentősen emelkedett a forgalom az Egyesült Államokban, Latin-Amerikában és Kínában. Negatív árfolyam-reakció várható, hosszabb távon a cariprazine sikere, a FÁK piacokon kívüli gyors terjeszkedés, valamint az orosz-ukrán feszültség enyhülése illetve ezen gazdaságok stabilizálódása lenne szükséges az árfolyam-emelkedéséhez. Ázsiában néhány kivétellel erősödtek a részvénypiacok; a japán részvényárakat főként a külföldön létrehozott leányvállalatok rekordmagas eredményei pörgették fel. A ma reggeli jelentések szerint ismét meglódult a német exportnövekedés, ami a közép-európai régiót is adhat némi támogatást. Ez azonban legfeljebb ellensúlyozhatja valamelyest az inkább komornak tűnő befektetői hangulatot (az európai határidős részvényindexek elég mély mínuszokkal nyitottak ma reggel).
Forint- és régiós árfolyamok Tovább erősödött a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
305.75
-0.75
-0.24%
-4.71
-1.52%
USD/HUF
270.05
3.05
1.14%
-4.83
-1.76%
CHF/HUF
291.34
1.55
0.53%
-7.14
-2.39%
EUR/PLN
4.1579
-0.01
-0.25%
-0.03
-0.61%
EUR/CZK
27.682
-0.03
-0.11%
-0.07
-0.26%
Erősödött a forint (EUR/HUF)
…de nem a dollárral szemben (USD/HUF)
328
281 276
323
271 266
318
261
313
256 251
308
246
200 napos mozgóátlag
303 nov..10
dec..02
dec..24
jan..15
febr..06
Erősödött a zloty (EUR/PLN)
241 nov..10
200 napos mozgóátlag
dec..02
dec..24
jan..15
febr..06
…és a korona is (EUR/CZK)
4.39
28.6 28.4
4.34
28.2 4.29 28 4.24 27.8 4.19
27.6 200 napos mozgóátlag
4.14 nov..10
dec..02
dec..24
jan..15
febr..06
27.4 nov..10
200 napos mozgóátlag
dec..02
dec..24
jan..15
febr..06
Magyar állampapírpiac Emelkedtek a hozamok
Csökkent a magyar CDS-felár
A nemzetközi trendeknek megfelelően többnyire emelkedtek a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 1-2bp-tal emelkedtek, míg a hosszú hozamok 2-12bptal kerültek feljebb. A múlt héten a rövid hozamok vegyesen mozogtak, a hosszúak 727bp-tal emelkedtek. A külföldi befektetők állampapír állománya múlt szerdán 11 milliárddal 5.070 milliárd forintra csökkent. Többnyire csökkentek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. Az ötéves magyar CDS-felár 135bp közelébe mérséklődött. Állampapír hozamok (%)
Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 14/01
7 6 5 4 3 2 1 14/01
3 hónapos 1 éves 3 éves 10 éves
14/04
14/07
14/10
15/01
magyar
cseh
lengyel
orosz
török
román
14/04
14/07
14/10
15/01
Magyar részvények Emelkedett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
17339.13
127.52
0.74%
808.20
4.89%
OTP
3920
45.00
1.16%
270.00
7.40%
MOL
11730
30.00
0.26%
675.00
6.11%
364
-4.00
-1.09%
7.00
1.96%
3825
69.00
1.84%
85.00
2.27%
MagyarTelekom Richter
Emelkedett a BUX
Menetel az OTP 4200
18000
200 napos mozgoatlag
200 napos mozgóátlag
17500
4000
17000
3800 16500
3600
16000 15500 nov..10
dec..02
dec..24
jan..15
febr..06
3400 nov..10
dec..02
dec..24
jan..15
febr..06
Nemzetközi devizapiac Nagyot erősödött a dollár
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.1313
-0.0162
-1.41%
0.0027
EUR/CHF
1.0477
0.0029
-0.88%
0.0103
0.99%
EUR/JPY
134.7
-0.16
-0.12%
2.11
1.59%
USD/JPY
118.96
1.45
1.23%
1.52
1.29%
USD/CHF
0.9251
0.0042
0.46%
0.0045
0.49%
Szárnyalt a dollár (EUR/USD)
0.24%
…a jennel szemben is (USD/JPY) 122
1.26 1.24
120
1.22 1.2
118
1.18 116
1.16 1.14 1.12 1.1 nov..10
200 napos mozgóátlag
114 200 napos mozgóátlag
dec..02
dec..24
jan..15
febr..06
112 nov..10
dec..02
dec..24
jan..15
febr..06
Nemzetközi részvénypiacok Többnyire estek a tőzsdék az Atlantióceán mindkét oldalán
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
17824.29
-60.59
-0.34%
659.34
3.84%
SP 500
2055.47
-7.05
-0.34%
60.48
3.03%
Nasdaq
4744.398
-20.70
-0.43%
109.16
2.35%
DAX CAC-40
10846.39 4691.03
-59.02 -12.27
-0.54% -0.26%
152.07 86.78
1.42% 1.88% 1.54%
FTSE100
6853.44
-12.49
-0.18%
104.04
Nikkei 225
17711.93
63.43
0.36%
153.89
0.88%
Hang Seng
24579.19
-100.20
-0.41%
98.72
0.40%
1947
-8.52
-0.44%
-5.68
-0.29%
Kospi
Esett a DAX
Esett a Dow Jones
11100
18200
10800
18000
10500
17800
10200
17600 9900
17400
9600
17200
9300
200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
9000 nov..10
dec..02
dec..24
jan..15
febr..06
17000 nov..10
dec..02
dec..24
jan..15
febr..06
Árupiacok Emelkedtek az olajárak
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1233.22
-31.18
-2.47%
-49.58
-3.86%
Brent
57.8
1.23
2.17%
4.81
9.08%
51.69
1.21
2.40%
3.45
7.15%
527
1.25
0.24%
24.25
4.82%
385.75
0.50
0.13%
15.75
4.26%
WTI Búza Kukorica
Nagyot menetelt a Brent
Beszakadt az arany
85
1320
80
200 napos mozgóátlag 200 napos mozgóátlag
75 70
1280
1240
65 1200
60 55
1160
50 45 nov..10
dec..02
dec..24
jan..15
febr..06
1120 nov..10
dec..02
dec..24
jan..15
febr..06
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Fórián Zoltán – szenior agrárelemző Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8964 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8980 +36 1 457 8982 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8941 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Kerényi Eszter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Burány Gábor Mikó Péter Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
