2014. január 20. hétfő
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. jan. 20. H.
Takarék bank
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
14:00
Bruttó bérek, dec. Martin Luther King napja
3,2%
2014. jan. 21. K.
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
Magyarország Németország Magyarország Lengyelország
9:00 11:00 14:00 14:00
Bruttó bérek, nov. ZEW index, jan. MNB kamatdöntés Ipari termelés, dec.
63,4 2,90% 10,5%
2,90%
2014. jan. 22. Sz.
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
Takarék bank
Nagy-Britannia
10:30
Munkanélküliségi ráta, nov.
7,3%
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
9:28 9:28 9:58 9:58 9:58 14:30 14:58 16:00 16:00 16:00
BMI, jan. BMI szolgáltatások, jan. BMI, jan. BMI szolgáltatások, jan. BMI kompozit, jan. Heti új munkanélküli kérelmek Markit BMI, jan. Fogyasztói bizalom, jan. Használt lakás eladások, dec. Vezető indikátorok, dec.
54,7 54 53 51,4 52,5 332e 54,4 -13 4,93m 0,1%
2014. jan. 24. P.
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
Lengyelország
10:00 10:00
Kiskereskedelmi forgalom, dec. Munkanélküliségi ráta, dec.
7% 13,5%
Lengyelország USA
Előző 3,1%
* Bloomberg poll Takarék bank 4,5%
Előző 5,7% 62 3,00% 2,9%
* Bloomberg poll Előző 7,4%
* Bloomberg poll
2014. jan. 23. Cs. Németország EZ
USA EZ USA
Takarék bank
Előző 54,3 53,5 52,7 51 52,1 326e 54,4 -13,6 4,90m 0,8%
* Bloomberg poll
* Bloomberg poll
Takarék bank
Előző 3,8% 13,2%
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
300.77
300.97
USD/JPY
104.24
104.26
O/N
2.22
1w
0.227
USD/HUF
222.04
222.74
GBP/USD
1.6425
1.6429
2W
3.00
2w
0.233
CHF/HUF
243.64
244.27
USD/CHF
0.9113
0.9116
1M
3.00
1m
0.243
EUR/USD
1.3539
1.3541
EUR/JPY
141.11
141.17
3M
2.98
3m
0.302
EUR/PLN
4.1639
4.1674
EUR/GBP
0.8241
0.8243
6M
2.95
6m
0.408
EUR/CZK
27.442
27.512
EUR/CHF
1.2339
1.2342
9M
2.90
9m
0.498
EUR/RON
4.530
4.535
USD/TRY
2.2450
2.2500
12 M
2.89
12m
0.571
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
CDS spread
3M
2.67
-0.04 HU10Y
5.440
6M
2.70
-0.05 CZ10Y
2.395
1Y
2.78
-0.04 PL10Y
4.365
3Y
3.55
-0.10 EU10Y
1.752
5Y
4.50
-0.12 CH10Y
1.145
-0.007 ukrán
-0.100 magyar
227.45
2.42
55.69
-0.06
0.024 lengyel
79.64
-0.20
-0.003 román
171.33
0.50
685.00
-50.10
0.000 cseh
10Y
5.34
-0.10 US10Y
2.819
0.000 török
242.00
0.47
15Y
6.00
-0.08 JP10Y
0.666
0.002 orosz
169.61
2.84
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
EUR/HUF
BRT DAX
9707.5
IT10Y
3.811
-0.011 olasz
145.33
0.00
ES10YT
3.701
-0.004 spanyol
122.33
0.33
3142
-0.29%
106.3 -0.44% CAC-40
WTI
93.69 4318
Arany
1255.02
-0.24% Eurostoxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Vegyes Mérsékelten folytatódott az emelkedés az európai tőzsdéken annak reményében, hogy eredmények, vegyes idén valóban megtörténik a növekedési fordulat az európai gazdaságban. Az amerikai hangulat részvények azonban felemásan teljesítettek a vegyes vállalati eredmények hatására. Míg az Intel és a General Electric csalódást okoztak, az American Express és a Morgan Stanley kellemes meglepetéssel szolgáltak. A befektetők részben a hétfői szünnap miatti hosszú hétvége előtt zárhatták pozícióikat. Technikai szintek áttörését tesztelve tovább erősödött a dollár, míg a feltörekvő devizák, különösen a történelmi mélypontra eső líra, tovább gyengültek. Gyengült a forint, A kamatcsökkentési várakozások és a többnyire gyengülő feltörekvő devizák miatt esett a BUX folytatta a gyengülést a forint, így újra eljutott a 301-es szintig az euróval szemben. A régiós devizák azonban kissé erősödtek. Átlag alatti, 7,8 milliárdos forgalom mellett esett a BUX. Az esést az OTP és a MOL vezette, a MOL esését az indokolhatta, hogy a horvát kormány nemzetközi bírósághoz fordult a MOL-INA ügyben. Így mind a BUX, mind az OTP és a MOL fontos technikai szintekről esett vissza. Kisebb esés a Kisebb eséssel indult a hét az ázsiai piacokon a gyenge pénteki amerikai kereskedést piacokon követően. A kínai GDP növekedése a 7,6%-os várakozásoknál kevésbé, 7,7%-ra lassult a negyedik negyedévben a harmadik negyedéves 7,8%-os növekedésről. A decemberi ipari termelés és kiskereskedelmi forgalom növekedése a várakozásoknak megfelelően minimálisan, 9,7%-ra, ill. 13,6%-ra lassult. Európában is eséssel kezdődhet a kereskedés, a német tőzsdén a váratlanul nagy veszteséget bejelentő Deutsche Bank vezetheti az esést. A devizapiacokon nem volt lényeges elmozdulás, azonban a török líra újabb történelmi mélypontra zuhant, ami lefelé húzza a feltörekvő devizákat, így a forint is kissé gyengülni látszik. Piacbefolyásoló adatok és az amerikai kereskedés hiányában nem várható jelentős aktivitás a piacokon.
Forint- és régiós árfolyamok Gyengült a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
300.70
0.35
0.12%
2.60
0.87%
USD/HUF
222.33
1.95
0.88%
4.09
1.87%
CHF/HUF
243.89
0.24
0.10%
2.10
0.87%
EUR/PLN
4.1605
-0.01
-0.17%
0.02
0.40%
EUR/CZK
27.437
-0.05
-0.18%
0.06
0.21%
Gyengült a forint (EUR/HUF)
Erősödött a dollár (USD/HUF)
305
226
222
300 218
295 214 200 napos mozgóátlag
290 okt..21
nov..12
dec..04
dec..26
200 napos mozgóátlag
jan..17
Erősödött a zloty (EUR/PLN)
210 okt..21
nov..12
dec..04
dec..26
jan..17
Erősödött a korona (EUR/CZK)
4.24
28
4.21 27 4.18 26 4.15 200 napos mozgóátlag 200 napos mozgóátlag
4.12 okt..21
nov..12
dec..04
dec..26
jan..17
25 okt..21
nov..12
dec..04
dec..26
jan..17
Magyar állampapírpiac Nagyot estek a hozamok
Vegyesen mozogtak a régiós CDS-felárak
Tovább csökkentek a hozamok az állampapírpiacon múlt pénteken. A rövid hozamok 45bp-tal, a hosszú hozamok pedig 8-12bp-tal mérséklődtek. A múlt héten a rövid hozamok 10-15bp-tal, a hosszúak – az 5 éves kivételével, ami a referenciakötvény cseréjének köszönhető – 7-18bp-tal csökkentek. A hozamok esése részben az alacsony hazai inflációnak és az MNB további kamatcsökkentésekre utaló kommunikációjának, részben a periférikus adósságválság érdemi enyhülésének, ill. az ezt tükröző meredek hozameséseknek köszönhető. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt szerdán 73 milliárddal 5.084 milliárd forintra emelkedett. Többnyire csökkentek a periférikus, azonban vegyesen mozogtak a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 230bp körül ingadozott. Egy hét alatt eltérően mozogtak a térségbeli CDS felárak, a legnagyobb mértékben, közel 8bp-tal a magyar felár csökkent. Állampapír hozamok (%)
Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 400
7 6
300
5 200
4 3 hónapos
3 2 13/01
100
1 éves 3 éves 10 éves
13/04
13/07
13/10
0 13/01
14/01
magyar
cseh
orosz
török
13/04
13/07
lengyel román
13/10
14/01
Magyar részvények Esett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
19255.65
-203.93
-1.05%
153.93
0.81%
OTP
4418
-61.00
-1.36%
31.00
0.71%
MOL
14300
-210.00
-1.45%
10.00
0.07%
308
0.00
0.00%
-1.00
-0.32%
4680
-40.00
-0.85%
81.00
1.76%
MagyarTelekom Richter
Esett a BUX
Visszaesett az OTP 4900
19600
4750
200 napos mozgóátlag
19200
4600 18800
4450 4300
18400
4150 18000 okt..21
nov..12
dec..04
dec..26
jan..17
4000 okt..21
200 napos mozgoatlag
nov..12
dec..04
dec..26
jan..17
Nemzetközi devizapiac Gyengült az euró
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.3539
-0.0080
-0.59%
-0.0128
EUR/CHF
1.2322
0.0016
0.02%
-0.0013
-0.11%
EUR/JPY
141.06
-1.03
-0.72%
-1.25
-0.88%
USD/JPY
104.29
-0.05
-0.05%
0.17
0.16%
USD/CHF
0.9099
0.0052
0.57%
0.0077
0.85%
Erősödött a dollár (EUR/USD)
-0.94%
Erősödött a jen (EUR/JPY) 146
1.39
200 napos mozgóátlag
1.38 142
1.37 1.36
138
1.35 200 napos mozgóátlag
1.34
134
1.33 1.32 okt..21
nov..12
dec..04
dec..26
130 okt..21
jan..17
nov..12
dec..04
dec..26
jan..17
Nemzetközi részvénypiacok Emelkedtek az európai, vegyesen zártak az amerikai tőzsdék
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
16458.56
41.55
0.25%
21.51
0.13%
1838.7
-7.19
-0.39%
-3.67
-0.20%
Nasdaq
4197.582
-21.11
-0.50%
22.92
0.55%
DAX CAC-40
9742.96 4327.5
25.25 8.23
0.26% 0.19%
269.72 76.90
2.85% 1.81%
SP 500
FTSE100
6829.3
13.88
0.20%
89.36
1.33%
Nikkei 225
15641.68
-92.78
-0.59%
-270.38
-1.70%
Hang Seng
22933.19
-200.16
-0.87%
56.12
0.25%
1953.78
9.30
0.48%
4.86
0.25%
Kospi
Emelkedett a DAX
Esett a Dow Jones
9900
16650 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
9600
16300
9300
15950
9000
15600
8700 okt..21
nov..12
dec..04
dec..26
jan..17
15250 okt..21
nov..12
dec..04
dec..26
jan..17
Árupiacok Emelkedtek az olajárak
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1253.33
11.23
0.90%
6.63
0.53%
Brent
106.48
-0.61
-0.57%
-0.77
-0.72%
WTI
94.37
0.41
0.44%
1.65
1.78%
Búza
572.75
5.00
0.88%
-11.50
-1.97%
428
2.25
0.53%
16.00
3.88%
Kukorica
Emelkedett a Brent
Emelkedett a WTI 103
114
200 napos mozgóátlag
101 110
99 97
106
95
200 napos mozgóátlag
102 okt..21
nov..12
dec..04
dec..26
jan..17
93 91 okt..21
nov..12
dec..04
dec..26
jan..17
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+ 36 1 457 8946 + 36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8989
[email protected]
+ 36 1 457 8988 + 36 1 457 8980 + 36 1 457 8982 + 36 1 457 8972 + 36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8984 + 36 1 457 8985 + 36 1 457 8987 + 36 1 457 8986
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8930 + 36 1 457 8941 + 36 1 457 8938 + 36 1 457 8932 + 36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4216 +36 1 225 4213 +36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató
Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Kerényi Eszter Szabó Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Szabó Ákos - igazgató Kalapos Zsuzsanna Mikó Péter Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
