2013. november 25. hétfő
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2013. nov. 25. H. USA
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
16:00
Függőben levő lakáseladások, okt.
2
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
10:00 10:00 14:00 14:30 14:30 16:00
Munkanélküliségi ráta, okt. Kiskereskedelmi forgalom, okt. MNB kamatdöntés Új lakásépítések, okt. Építési engedélyek, okt. Fogyasztói bizalom, nov.
13% 4,3% 3,20% 923e 935e 72,1
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
9:00 14:30 14:30 14:30 15:45 15:55 16:00
Munkanélküliségi ráta, aug-okt. Heti új munkanélküli kérelmek Tartós cikkek rendelése, okt. Tartós cikkek járművek nélkül, okt. Chicago BMI, nov. Michigan index, nov. Vezető index, okt.
9,8% 330e -1,7% 0,4% 60,5 73 0%
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
9:55 11:00 11:00 11:00 11:00 14:00
Munkanélküliségi ráta, nov. Üzleti klíma, nov. Gazdasági bizalom, nov. Ipari bizalom, nov. Szolgáltatói bizalom, nov. Fogyasztói árindex, nov. Hálaadás napja
6,9% 0,05 98 -4,5 -3,5 1,2%
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
9:00 9:00 11:00 11:00
Beruházások, okt. Termelői árindex, okt. Munkanélküliségi ráta, okt. Fogyasztói árindex, nov.
Takarék bank
Előző -5,6%
* Bloomberg poll
2013. nov. 26. K. Lengyelország Magyarország USA
Takarék bank
3,20%
Előző 13% 3,9% 3,40%
71,2
* Bloomberg poll
2013. nov. 27. Sz. Magyarország USA
Takarék bank 9,9%
Előző 9,8% 323e 3,8% -0,2% 65,9 72 0,7%
* Bloomberg poll
2013. nov. 28. Cs. Németország EZ
Németország USA
Takarék bank
Előző 6,9% -0,01 97,8 -4,8 -3,7 1,2%
* Bloomberg poll
2013. nov. 29. P. Magyarország EZ * Bloomberg poll
1,3% 12,2% 0,8%
Takarék bank 2,5% 1,1%
Előző 4,6% 1,6% 12,2% 0,7%
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
298.29
298.89
USD/JPY
101.85
101.87
O/N
3.56
1w
0.114
USD/HUF
220.19
220.89
GBP/USD
1.6218
1.6220
2W
3.40
2w
0.119
CHF/HUF
242.68
243.02
USD/CHF
0.9084
0.9089
1M
3.40
1m
0.133
EUR/USD
1.3541
1.3543
EUR/JPY
137.90
138.00
3M
3.35
3m
0.223
EUR/PLN
4.1952
4.1992
EUR/GBP
0.8347
0.8351
6M
3.30
6m
0.321
EUR/CZK
27.250
27.320
EUR/CHF
1.2305
1.2309
9M
3.29
9m
0.413
EUR/RON
4.445
4.450
USD/TRY
2.0047
2.0064
12 M
3.25
12m
0.492
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
CDS spread
3M
2.90
0.00 HU10Y
5.990
6M
2.94
-0.01 CZ10Y
2.402
0.041 cseh
1Y
3.19
0.01 PL10Y
4.445
3Y
4.14
-0.02 EU10Y
1.750
5Y
4.89
0.01 CH10Y
10Y
5.89
15Y
6.43
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
EUR/HUF
BRT DAX
9242
-0.020 magyar
274.90
1.50
55.60
0.08
0.076 lengyel
87.37
-2.13
0.001 román
169.29
-1.19
0.945
0.030 ukrán
920.16
4.39
-0.02 US10Y
2.764
0.010 török
188.34
-8.02
-0.02 JP10Y
0.642
-0.001 orosz
168.68
4.32
IT10Y
4.083
0.003 olasz
183.00
-0.33
ES10YT
4.114
0.000 spanyol
151.00
-1.00
3066
0.43%
108.28 0.26% CAC-40
WTI
93.32 4281.5
Arany
1232.36
0.30% Eurostoxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Gyenge aktivitás, új csúcsok
Gyengült a forint, esett a BÉT
Kedvező hangulatú kereskedés várható
Többnyire alacsony forgalom és gyenge aktivitás jellemezte a nemzetközi piacokat, a befektetők még a vártnál lényegesen jobb német Ifo indexre is alig reagáltak, csupán az euró ugrott meg kissé. Hektikus mozgások után vegyesen zártak az európai tőzsdék, azonban újabb csúcson zárt a Dow Jones és az S&P 500. Nem okozott különösebb aggodalmat, hogy két Fed döntéshozó is arra figyelmeztetett, hogy a decemberi ülésen újra megvitatják az eszközvásárlási program szűkítésének kérdését, mivel megnyugtatták a befektetőket, hogy ez korántsem jelenti a monetáris politika szigorítását. Ennek hatására kissé erősödtek a feltörekvő devizák, a jen pedig újra nagyot gyengült. A pénteki zárásig még drágult az olaj az iráni tárgyalások bizonytalansága miatt, azóta azonban Irán engedményeket tett nukleáris programját illetően, így hétfő reggelre már komolyabb mértékben csökkentek az olajárak. A befektetők figyelme egyre inkább a héten induló vásárlási szezon irányába fordul, mivel nem akarnak lemaradni a Mikulás-raliról. A kedvező nemzetközi hangulat és Ifo index ellenére sem tudott erősödni a forint, így a cseh koronával együtt kissé gyengült, míg enyhén erősödött a zloty. Átlag alatti, 7,6 milliárd forintos forgalom mellett tovább esett a BÉT. A hazai parkettet az OTP és a Magyar Telekom húzta le, míg a Richter felfelé korrigált az előző napi esés után. Az Iránból jövő hírekre a legtöbb ázsiai piac pozitívan reagált. A japán tőzsdeindexek, amelyeket még a jen gyengülése is hajtott, viszonylag jelentősebben erősödtek (Nikkei: +1,5%; Topix: +0,9%). Az európai határidős indexek szintén pozitívban nyitottak, így lényegi piacbefolyásoló adatközlések hiányában is jó hangulatú kereskedésre számítunk a mai nap folyamán. A magyar eszközárakat kissé támogathatják a számottevően tovább javuló bizalmi indexek (az üzleti bizalom indexe 2011 eleje óta először megközelítette az optimizmust és a pesszimizmust elválasztó zéró küszöbértéket), viszont a ma várható Legfelsőbb Bírósági ajánlás a devizahitelek elbírálása ügyében akár ellentétes hatásokat is eredményezhet, noha ez csak ajánlás, végleges döntés december közepére várható.
Forint- és régiós árfolyamok Gyengült a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
298.31
0.52
0.17%
0.26
0.09%
USD/HUF
220.11
-0.53
-0.24%
-0.79
-0.36%
CHF/HUF
241.72
0.33
0.14%
0.37
0.15%
EUR/PLN
4.189
0.00
-0.11%
0.00
0.08%
EUR/CZK
27.247
0.03
0.11%
0.10
0.38%
Kissé gyengült a forint (EUR/HUF)
…a svájci frankkal szemben is (CHF/HUF)
305
247
300
243
295
239 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
290 aug..26
szept..17
okt..09
okt..31
nov..22
Erősödött a zloty (EUR/PLN)
235 aug..26
szept..17
okt..09
okt..31
nov..22
Gyengült a korona (EUR/CZK) 27.4
4.32
200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
26.9
4.26 26.4 4.2 25.9
4.14 aug..26
szept..17
okt..09
okt..31
nov..22
25.4 aug..26
szept..17
okt..09
okt..31
nov..22
Magyar állampapírpiac Vegyesen mozogtak a hozamok
Csökkentek a régiós CDS-felárak
Többnyire csökkentek a hozamok az állampapírpiacon. A 3 hónapos hozam stagnált, a 6 hónapos 1bp-tal csökkent, az 1 éves 1bp-tal emelkedett, a hosszú hozamok többnyire 22bp-tal csökkentek, azonban az 5 éves 1bp-tal emelkedett. A múlt héten a rövid hozamok 8-14bp-tal csökkentek, a 3 éves 5bp-tal csökkent, a hosszabbak pedig 4-9bp-tal emelkedtek. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt szerdán 43 milliárddal 4.883 milliárd forintra csökkent. Többnyire csökkentek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 276bp-ra mérséklődött. Egy hét alatt többnyire kismértékben növekedtek a CDS felárak. Állampapír hozamok (%)
Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 400
7 6
300
5 200
4 3 hónapos
3
100
1 éves 3 éves 10 éves
2 2012.nov
2013.febr
magyar orosz
cseh török
lengyel román
2013.febr
2013.máj
2013.aug
0
2013.máj
2013.aug
2013.nov
2012.nov
2013.nov
Magyar részvények Esett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
18565.69
-28.36
-0.15%
-317.26
-1.68%
OTP
4385
-56.00
-1.26%
-114.00
-2.53%
MOL
14270
-50.00
-0.35%
-220.00
-1.52%
274
-4.00
-1.44%
-4.00
-1.44%
4390
80.00
1.86%
-60.00
-1.35%
MagyarTelekom Richter
Esett a BUX
Felfelé korrigált a Richter
19500
4500
19200
4300
200 napos mozgóátlag
18900 4100
18600 3900
18300 3700
18000 17700 aug..26
200 napos mozgóátlag
szept..17
okt..09
okt..31
nov..22
3500 aug..26
szept..17
okt..09
okt..31
nov..22
Nemzetközi devizapiac Erősödött az euró
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.3558
0.0077
0.57%
0.0063
0.47%
EUR/CHF
1.229
0.0016
-0.13%
-0.0056
-0.45%
EUR/JPY
137.23
0.86
0.63%
2.05
1.52%
USD/JPY
101.27
0.12
0.12%
1.09
1.09%
USD/CHF
0.9067
-0.0060
-0.66%
-0.0083
-0.91%
Erősödött az euró (EUR/USD)
Gyengült a jen (EUR/JPY) 139
1.39 200 napos mozgóátlag
137 1.36
135
133 1.33
131 200 napos mozgóátlag
1.3 aug..26
szept..17
okt..09
okt..31
129 aug..26
nov..22
szept..17
okt..09
okt..31
nov..22
Nemzetközi részvénypiacok Többnyire emelkedtek az európai, és az amerikai tőzsdék
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
16064.77
54.78
0.34%
103.07
0.65%
SP 500
1804.76
8.91
0.50%
6.58
0.37%
Nasdaq
3991.649
22.49
0.57%
5.68
0.14%
DAX CAC-40
9219.04 4278.53
22.96 24.63
0.25% 0.58%
50.35 -13.70
0.55% -0.32% -0.29%
FTSE100
6674.29
-7.04
-0.11%
-19.15
Nikkei 225
15619.13
237.41
1.54%
454.83
3.00%
Hang Seng
23727.8
31.52
0.13%
70.52
0.30%
Kospi
2015.98
9.75
0.49%
5.17
0.26%
Emelkedett a DAX
Új csúcson a Dow Jones
9300
16250 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
16000
9050
15750 8800
15500 8550
15250 8300
8050 aug..26
15000
szept..17
okt..09
okt..31
nov..22
14750 aug..26
szept..17
okt..09
okt..31
nov..22
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+ 36 1 457 8946 + 36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8989
[email protected]
+ 36 1 457 8988 + 36 1 457 8980 + 36 1 457 8982 + 36 1 457 8972 + 36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8984 + 36 1 457 8985 + 36 1 457 8987 + 36 1 457 8986
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8930 + 36 1 457 8941 + 36 1 457 8938 + 36 1 457 8932 + 36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4216 +36 1 225 4213 +36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató
Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Kerényi Eszter Szabó Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Szabó Ákos - igazgató Kalapos Zsuzsanna Mikó Péter Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
