Stichting Pensioenfonds Smurfit Kappa Nederland Nieuwsbrief n u m m er 7 > j a a r ga n g 5 > MEI 2008
inhoud > Pensioenfondsmanager Marco Kiewiet aan het woord
[p.1]
I
Een interview met extern adviseur
Rob Bauer [p.3] I Voorlopige resultaten bekend [p.5] I Aankondiging pensioenoverzicht [p.6] I Volledige indexatie per 1 januari 2008 [p.7] I Kantoormedewerkers Smurfit Kappa Hermes naar het Pensioenfonds [p.7] I Waar moet ik zijn? [p.8] < In de eerste nieuwsbrief van 2008 over het Smurfit Kappa Pensioen maakt u kennis met onze nieuwe beleggingsadviseur Rob Bauer en met Marco Kiewiet, de nieuwe manager van het Pensioenfonds. Daarnaast kunt u lezen hoe het Smurfit Kappa Pensioenfonds - op basis van voorlopige cijfers - in 2007 heeft gepresteerd en met welk percentage uw (opgebouwde) pensioen in 2008 wordt verhoogd. Als laatste staan we nog even stil bij een aantal nieuwe deelnemers dat in 2007 tot het Pensioenfonds is toegetreden: het kantoorpersoneel van Smurfit Kappa Hermes.
>P ensioenfondsmanager
het woord
Marco Kiewiet aan
“ H et Pensioen fonds is een rijdende tr e i n , o p d e g o e d e w e g ”
Sinds 1 april heeft het Pensioenfonds een manager: Marco Kiewiet. Pensioenfondsmanager is een nieuwe functie voor het Pensioenfonds. Marco gaat in eerste instantie voornamelijk fondsdirecteur Ton van Gestel ondersteunen. Hij is geen onbekende in de pensioenwereld. Jarenlang gaf hij pensioenfondsen advies, eerst namens Towers Perrin en, gedurende de laatste vier jaar, als senior consultant van Aon Consulting.
Team versterken Zoals gezegd: Marco is nét begonnen - het gesprek
onze werkzaamheden wordt, wijst de toekomst wel uit. In
vond plaats op 3 april - en hij is er vol enthousiasme
ieder geval wil ik - alhoewel AZL natuurlijk het eerste
ingedoken. Marco: “Zeker. Ik wil eerst meer vertrouwd
aanspreekpunt is en blijft - graag toegankelijk en bereikbaar
raken
mogelijk
zijn voor deelnemers en gepensioneerden. Bijvoorbeeld
bijeenkomsten bezoeken: bestuursvergaderingen, maar
met
de
hele
organisatie.
Zo
veel
door regelmatig verschillende bedrijven te bezoeken
ook afspraken plannen met de beleggingscommissie en
om kennis te maken en iets over pensioen te vertellen.
de Centrale Ondernemingsraad (COR) van Smurfit Kappa.
Zo hoop ik het pensioenbewustzijn van de Smurfit Kappa-
Ik wil echt overal kennis van nemen; Ton en ik zijn
medewerkers verder te vergroten. Pensioen is immers een
immers verantwoordelijk voor het hele reilen en zeilen
belangrijke arbeidsvoorwaarde, die helaas niet altijd op
van het Pensioenfonds. Hoe de precieze verdeling van
waarde wordt geschat.”
Eerste indruk De eerste indruk van het Pensioenfonds is positief. “Het
bekijken of er voordeel is te halen door meer samen te
verbaasde mij eerlijk gezegd dat alles zo goed in de steigers
werken, bijvoorbeeld op financieel gebied.”
staat. Een mooi voorbeeld vind ik de website. Eigenlijk kan ik wel zeggen dat ik in een redelijk gespreid bedje ben beland;
Ontwikkelingen
er is al heel veel op een goede manier geregeld. Uiteraard
In
is er nog ruimte voor verbetering. Mijn ambitie is dan ook
de gang, denk bijvoorbeeld aan de regels voor Goed
het Pensioenfonds op een nog hoger niveau te brengen. Het
Pensioenfondsbestuur. “Ik juich de meeste veranderingen
de
pensioenwereld
zijn
veel
ontwikkelingen
aan
toe, maar ik vind dat de eisen die worden gesteld soms verder gaan dan noodzakelijk is. Het idee is dan goed, maar de uitwerking kan in de praktijk onvoldoende op de specifieke situatie van een pensioenfonds zijn toegesneden. Maar het is natuurlijk goed dat alle betrokken partijen vertegenwoordigd zijn en invloed kunnen uitoefenen.”
Denken aan later Denkt een manager van een pensioenfonds wel eens aan zijn eigen pensioen? “Pensioen vind ik een belangrijke arbeidsvoorwaarde. Ik weet dan ook ongeveer wat ik aan pensioen heb opgebouwd; ik heb mij uiteraard grondig verdiept in de pensioenregeling van Smurfit Kappa. Het pensioen is bij Smurfit Kappa naar mijn mening goed geregeld. Het pensioen dat ik op mijn pensioendatum zal hebben opgebouwd zal - samen met wat extra sparen voldoende zijn om straks goed te kunnen leven. Toch begrijp ik wel dat medewerkers zich pas op latere leeftijd in hun pensioen(regeling) gaan verdiepen. Ook ik kan mij nu eigenlijk nog niet goed voorstellen hoe het zal zijn om te is voor mij in dit stadium alleen moeilijk om aan te geven
stoppen met werken.
op welk(e) gebied(en). Ik denk dat mijn actuariële kennis en verleden als adviseur in ieder geval van toegevoegde
Mijn vriendin en ik hebben twee zoontjes. Een favoriete
waarde zullen zijn voor het Pensioenfonds.”
bezigheid van mijn gezin is het maken van verre reizen. We zijn net terug van een reis door Zuid-Afrika, een land
Samenwerken
met een prachtige natuur, een heerlijk klimaat en vriendelijke
Marco stond in zijn vorige functies als adviseur ‘aan de
mensen. Thailand of Costa Rica wordt waarschijnlijk de
andere kant’. “Voorheen gaf ik pensioenfondsen advies,
volgende bestemming. Daarnaast sport ik graag. Ik loop
en verder wist je niet altijd even goed wat daarmee werd
één of twee marathons per jaar. Hardlopen is mijn favoriete
gedaan; je was al weer met de volgende klant of het volgende
sport: je hebt de vrijheid om te doen en laten wat je wilt, je
advies bezig. Nu ga ik bij het Pensioenfonds natuurlijk het
loopt de deur uit en kan beginnen. Wat mij daarnaast vooral
hele traject volgen: er ontstaat een vraagstuk en daar gaan
aanspreekt is grensverleggend bezig zijn, echt tegen de
wij als Pensioenfonds iets mee doen. Je bent veel meer
grens aanzitten van wat verantwoord is.”
betrokken. Een enorme verbreding én verdieping van mijn werkzaamheden. Ik wist dat ik ooit iets dergelijks wilde gaan doen. Toen de kans bij het Pensioenfonds voorbij kwam, hoefde ik dus niet lang na te denken. Het gevoel was gelijk goed! Daarnaast spreekt het internationale aspect mij aan; dat is iets nieuws voor mij. Overleggen met de collega’s in Ierland en Engeland, kijken hoe zij alles regelen. Vervolgens
S m u r f i t K a pp a p e ns i o e n n i e u w s b r i e f > p . 2
>
Een interview met extern adviseur Rob Bauer
“ W e moeten blijven nadenken over on z e b e l e g g i n g en ”
De beleggingscommissie van het Pensioenfonds wordt
De beleggingen behaalden de afgelopen jaren immers
ondersteund door Montesquieu Finance & Treasury te
prima rendementen. Rob Bauer legt uit waarom het bestuur
Maastricht. Sinds augustus 2007 werkt de commissie
toch voor deze stap koos. “De Pensioenwet stelt steeds
samen met een tweede externe adviseur: Rob Bauer. Bauer
strengere eisen aan pensioenfondsen. Kennis van zaken
is hoogleraar aan de Universiteit van Maastricht, met als
- ook zeer specialistische kennis - wordt dus belangrijker.
leerstoel ‘Institutionele Beleggers’. Zijn tweede - zoals hij
Het gaat natuurlijk ook om enorm veel geld. Zo heeft het
het zelf noemt - parttimebaan is het runnen van zijn eigen
Pensioenfonds - qua grootte een middenmoter - een belegd
bedrijf: Rob Bauer Consultants BV. Zo kwamen wij bij hem
vermogen van ongeveer €350 miljoen. Het bestuur heeft
terecht. Rob heeft veel ervaring als beleggingsadviseur van
mij gevraagd mijn specialistische kennis over institutioneel
pensioenfondsen. Hij werkte onder andere jarenlang voor
beleggen voor het Pensioenfonds in te zetten. Ik ben
het ABP, één van de grootste pensioenfondsen van de
overigens een groot voorstander van het verder profes
wereld. In het interview hieronder vertelt Rob Bauer het een
sionaliseren van pensioenfondsen en hun verschillende
en ander over zijn taken, doelen en visie op de toekomst.
commissies. In een ideale situatie worden meer mensen met specifieke kennis en vaardigheden bij pensioenfondsen
Professionalisering
betrokken. Ik verwacht ook dat deze professionalisering
Het binnenhalen van een externe adviseur kwam voor een
zich de komende jaren voortzet.”
aantal mensen waarschijnlijk als een verrassing.
S m u r f i t K a pp a p e ns i o e n n i e u w s b r i e f > p . 3
Beleggingscommissie “De beleggingscommissie bestaat uit een delegatie van
en de tijd worden besteed aan zinnige zaken, en niet aan
het bestuur (Frits Beurskens, Peter van Dijk en Ton van
mensen die gebakken lucht verkopen. Dan verwacht ik dat
Gestel), een consultant van Montesquieu en ikzelf als
het Pensioenfonds ook de komende jaren goede resultaten
adviseur. Dat laatste is niet altijd het geval: pensioenfondsen
kan behalen.”
hebben doorgaans een aparte beleggingscommissie, maar een groot aantal werkt niet met onafhankelijke adviseurs.
Stokpaardje
We vergaderen iedere twee maanden en verder zo vaak
De laatste jaren zien we dat veel bedrijven overstappen
als nodig is. Doel van de commissie is het toetsen
naar een volledige beschikbare premieregeling. Hierbij
van
ontvangt een deelnemer iedere maand een premie van de
het
vastgestelde
beleggingsbeleid.
Dit
gebeurt
onder andere op basis van een zogenaamde ALM-studie,
werkgever; met die premie gaat de deelnemer beleggen
waarbij ALM voor Asset Liability Management staat.
voor zijn pensioen. Het Smurfit Kappa Pensioen is tot de
Zo’n onderzoek geeft pensioenfondsen een beeld van
salarisgrens (€52.700 in 2008) een middelloonregeling;
hun financiële situatie in de toekomst, op basis van
daarboven gaan deelnemers pas beleggen. Bauer: “Dat
verschillende scenario’s. Een ALM-studie zegt onder
is veel beter. Ik ben geen voorstander van een volledige
andere iets over mogelijk te behalen rendementen.
beschikbare premieregeling. Daar zijn namelijk enorm veel
Maar dit instrument geeft ook inzicht in toekomstige
kosten aan verbonden. Bovendien nemen mensen vaak
verplichtingen, bijvoorbeeld pensioenuitkeringen. Daarom
emotionele in plaats van rationele beslissingen. Dat is
is het voor een pensioenfonds van grote waarde bij
een beetje een stokpaardje van mij: individuen kunnen dit
het vaststellen - en eventueel aanpassen - van het
soort grote beslissingen nu eenmaal niet nemen. Daarom
beleggingsbeleid. Daarnaast helpt de beleggingscommissie
denk ik dat de medewerkers van Smurfit Kappa een prima
bij het bepalen van de beleggingsstrategie. Dat is redelijk
pensioenproduct krijgen aangeboden, waardoor zij straks
uniek; bij veel pensioenfondsen blijft het bij het toetsen van
kunnen rekenen op een degelijke oudedagsvoorziening. Dat
het beleid.”
beetje paternalistische systeem werkt gewoon goed!”
Hoe beleggen? Bauer
is
optimistisch
over
de
toekomst
van
het
Pensioenfonds. “Voor zover ik het nu kan inschatten, zijn
Premiebeleid
we redelijk goed uit de kredietcrisis gekomen. Sommige
Voor 2008 is een eigen bijdrage voor de deelnemers
vermogensbeheerders hebben het goed gedaan, andere
afgesproken van 5,3% van de gemaximeerde
minder goed. We vergelijken onze rendementen met een
pensioengrondslag
benchmark, een vooraf vastgestelde meetlat die tijdens
€16.200,-) volgens pensioenreglement 56- (geboren
het jaar niet wijzigt. Zo kunnen we de resultaten van het
op of na 1950). In 2006 en 2007 was dit percentage
Pensioenfonds objectief beoordelen. In de praktijk zie je dat
gelijk aan respectievelijk 2,0% en 3,9%.
(€52.700,-
minus
franchise
het heel lastig is om deze benchmark te verslaan. Dat heeft vooral te maken met de hoge kosten die aan actief beleggen
De werkgeverspremie bedraagt 19,1% van de
zijn verbonden; je (ver)koopt immers continu aandelen
gemaximeerde pensioengrondslag (€ 84.100,- minus
en/of obligaties. Daarom moeten we ons afvragen of we
franchise €16.200,-) volgens pensioenreglement
dit per se willen. Je kunt ook kiezen voor een tracker
56+ (geboren vóór 1950). Daarnaast betaalt de
fund (een fonds dat een bepaalde index volgt en
werkgever de beschikbare premies van de modules
probeert
deze
beleggingspakket en extra beleggingspakket, voor
index) waarmee je ongeveer hetzelfde resultaat als de
zover deze niet voor rekening komen van de
benchmark behaalt. Op die manier beleg je eerder passief,
deelnemers.
hetzelfde
rendement
te
behalen
als
maar met zo’n beleid kom je een heel eind. Dat bespaart een hoop tijd en geld. Zorg er in ieder geval voor dat het geld
S m u r f i t K a pp a p e ns i o e n n i e u w s b r i e f > p . 4
Jaarbericht 2007
>
Voorlopige resultaten bekend
De totale beleggingsportefeuille liet in 2007 een rendement
Dekkingsgraad blijft stijgen
van 0,62% zien. Hiermee bleven de rendementen, die het
Hoewel de behaalde beleggingsrendementen in 2007 achter
Pensioenfonds met zijn beleggingen behaalden, achter bij de
bleven bij de voorgaande jaren, steeg onze dekkingsgraad
resultaten in 2006. Toch weken ze niet veel af van wat we in
op marktrente van 121% naar circa 125%. De dekkingsgraad,
de markt zagen. Sterker: dit resultaat was beter dan dat van
de verhouding tussen ons vermogen en onze verplichtingen,
onze benchmark – een pakket aandelen en obligaties waar
geeft een goed beeld van de financiële situatie van een
wij ons rendement ieder jaar mee vergeleken. De benchmark
pensioenfonds. Dat onze dekkingsgraad kon stijgen, had
bleef namelijk steken op 0,24%.
vooral te maken met een nieuwe manier van het berekenen van onze verplichtingen. Tot 1 januari 2007 maakten we bij
Het positieve resultaat was voornamelijk te danken aan de
deze berekeningen gebruik van een vaste rekenrente. Sinds
zogenaamde valuta overlay, het afdekken van risico’s die
de invoering van de Pensioenwet moeten pensioenfondsen
verbonden zijn aan het beleggen in bijvoorbeeld Amerikaanse
hierbij kijken naar de zogenaamde marktrente, de rente die
dollars. Als we dit niet hadden gedaan, was ons rendement in
daadwerkelijk geldt. Omdat de marktrente in 2007 hóger was
2007 zelfs negatief geweest!
dan 4%, kon onze dekkingsgraad toenemen.
Desondanks zijn we niet helemaal tevreden. Na drie
De
uitstekende beleggingsjaren, was ons resultaat in 2007
pensioenfondsen) eist een dekkingsgraad van 115,7% voor
namelijk lager dan 5,5%. Dit is het percentage dat het Smurfit
het
Kappa Pensioenfonds nodig heeft om de financiële positie
dus ruimschoots gehaald. Er is daarom geen sprake van
te verbeteren.
een reservetekort.
Nederlandsche
Bank
(DNB,
houdt
toezicht
op
Pensioenfonds. Dit percentage hebben we in 2007
S m u r f i t K a pp a p e ns i o e n n i e u w s b r i e f > p . 5
>
In de maand juni ontvangen de actieve deelnemers weer een pensioenoverzicht.
S m u r f i t K a pp a p e ns i o e n n i e u w s b r i e f > p . 6
UW PENSIOEN GAAT OMHOOG!
>
olledige indexatie per V 1 januari 2008 Evenals de afgelopen jaren, gaan de opgebouwde pensioenaanspraken van onze (voormalige) deelnemers dit jaar omhoog. Er is ook goed nieuws voor onze gepensioneerden: uw maandelijkse pensioenuitkering is per 1 januari 2008 eveneens verhoogd. Indexatiebeleid De jaarlijkse verhoging (indexatie) van uw pensioen is voorwaardelijk. Bij het bepalen van (de hoogte van) de jaarlijkse indexatie kijkt het pensioenfonds onder andere naar de behaalde beleggingsresultaten, de loonindexcijfers (voor actieve deelnemers) en de prijsindexcijfers (voor gepensioneerden en ‘slapers’). In het kort komt het erop neer dat de beleggingen een resultaat moeten opleveren dat boven een eerder afgesproken norm uitkomt. Alles boven deze norm noemen we overrente. De beleggingsrendementen over 2007 bleven onder deze norm. Toch kunnen we een verhoging van uw pensioen(aanspraken) toekennen. Het Pensioenfonds heeft tussen 2003 en 2007 namelijk dermate goed gepresteerd, dat er overschotten zijn opgebouwd. Hier wordt de indexatie nu mee betaald. Hieronder ziet u alle verhogingen per 1 januari 2008 op een rij: Actieve deelnemers:
2,2%
Gepensioneerden:
1,5%
Voormalige deelnemers (slapers)
1,5%
Dit betekent voor alle groepen een volledige (maximale) indexatie.
>
K antoormedewerkers Smurfit Kappa Hermes naar het Pensioenfonds Het kantoorpersoneel van Smurfit Kappa Hermes is
Smurfit Kappa Hermes over deze overgang. Eind 2007 werd
per 1 januari 2008 overgegaan naar het Smurfit Kappa
de knoop doorgehakt. Het productiepersoneel (met CAO)
Pensioenfonds. De gepensioneerden en slapers blijven in
blijft vrijwillig aangesloten bij het Bedrijfstakpensioenfonds
de oude regeling achter bij Fortis/AMEV. Het Pensioenfonds
voor het Kartonnage en Flexibele Verpakkingenbedrijf.
voerde al sinds 2006 gesprekken met het management van
S m u r f i t K a pp a p e ns i o e n n i e u w s b r i e f > p . 7
>
Waar moet ik zijn?
Als u vragen hebt naar aanleiding van deze nieuwsbrief of de overige informatie over uw Smurfit Kappa Pensioen, dan kunt u contact opnemen met Ton van Gestel of Marco Kiewiet, telefoonnummer 043 -30 89 100. U kunt ook een e-mail sturen:
[email protected] of marco.kiewiet@ smurfitkappa.com. Meer informatie over uw pensioen bij Smurfit Kappa Nederland vindt u tevens op onze website: www.smurfitkappapensioen.nl.
col o f o n > Redactieleden: Ton van Gestel, directeur Smurfit Kappa Pensioenfonds I Marco Kiewiet, pensioenfondsmanager I Marlou Muylkens, management assistente Smurfit Kappa Pensioenfonds I Nienke Odekerken, Corporate Communication Manager Smurfit Kappa Group I Towers Perrin Pensioencommunicatie <
S m u r f i t K a pp a p e ns i o e n n i e u w s b r i e f > p . 8
