Stichting Pensioenfonds SABIC
Presentatie SPF tijdens algemene ledenvergadering VGSE
15 april 2010 Jan van den Berg, voorzitter SPF
1 kenmerk: 2010-002214
Programma 1. Algemeen 2. Situatie SPF eind 2008 3. Ontwikkelingen SPF in 2009 4. Wat brengt 2010? 5. Vragen en/of discussie 2 kenmerk: 2010-002214
1. Algemeen
SPF: pensioenfonds SABIC Limburg BV/Europe Doelstelling SPF: Voorzien in de verzekering en uitbetaling van pensioenen en daarmee vergelijkbare periodieke uitkeringen aan SABIC medewerkers Limburg BV/Europe
Mission statement: SPF draagt zorg voor de uitvoering van de pensioenregelingen die SABIC Europe (in Limburg) met de (vertegenwoordigers van) werknemers is overeengekomen.
SPF: onafhankelijke Stichting met eigen bestuur die alle uitvoeringsactiviteiten uitbesteed heeft aan DSM Pension Services (DPS)
3 kenmerk: 2010-002214
2. Situatie SPF eind 2008 Deelnemersbestand SPF 2003 – 2008 Aantal deelnemers Actief
Niet-actief
Totaal
2003
1789
0
1789
2004
1830
21
1851
2005
1871
98
1969
2006
1972
151
2123
2007
1992
224
2216
2008
2037
277
2314
4 kenmerk: 2010-002214
2. Situatie SPF eind 2008 Financiële ontwikkeling SPF 2003 – 2008 Belegd vermogen
Verplichtingen
Dekkingsgraad
2003
223
119%
2004
271
136%
2005
377
284
144%
2006
440
307
151%
2007
469
315
159%
2008
406
419
96%
5 kenmerk: 2010-002214
2. Situatie SPF eind 2008
Wat is de dekkingsgraad? – verhouding tussen vermogen van pensioenfonds en pensioenverplichtingen – vermogen pensioenfonds wordt beïnvloed door beleggingsmix en beursklimaat
Voorziening Pensioenverplichting (VPV) – voorziening van de contante waarde van de tot nu toe opgebouwde en reeds ingegane pensioenen – VPV wordt beïnvloed door marktrente (voorheen vaste rekenrente 4%)
rekenrente
(PDC)
(PDC)
2008 96%
2007 159%
2006 151%
2005 144%
2004 136%
2003 119%
(3,5%)
(4,9%)
(4,3%)
(3,8%)
(4,0%)
(4,0%) 6
kenmerk: 2010-002214
2. Situatie SPF eind 2008 175%
165%
4,8% 4,7%
Dekkingsgraad Marktrente
4,8%
4,8%
4,6%
153%
155% 159%
4,6%
4,5% 150%
149% 147%
140% 143%
142%
4,4%
4,3%
137%
135%
4,2% 129%
125%
4,0%
115%
3,8% 111%
3,6%
105%
3,5% 3,6% 99%
95% dec-07
mrt-08
jun-08
sep-08
96%
3,4% dec-08
7 kenmerk: 2010-002214
Marktrente
Dekkingsgraad
5,0%
4,7% 4,6%
145%
5,0%
4,9%
4,9%
2. Situatie SPF eind 2008 Samenvatting: Deelnemersbestand: normale ontwikkeling Financiële ontwikkeling is verrassend en dramatisch door wereldwijde financiële en economische crisis • •
Waardedaling beleggingen (vermogen): EUR –63 mln Stijging verplichtingen als gevolg dalende rente: EUR +104 mln
• Enorme daling dekkingsgraad SPF in 2008 van 159% eind 2007 naar 96% eind 2008 Noodzaak herstelplan korte en lange termijn 8 kenmerk: 2010-002214
3. Ontwikkelingen SPF in 2009 3.1 Herstelplan SPF: Korte termijn (KT) herstelplan voor dekkingstekort (<105%) Lange termijn (LT) herstelplan voor het reserve tekort (<120%) Plannen voor 1 april 2009 ingediend bij De Nederlandsche Bank (DNB) en goedgekeurd door DNB in juni 2009 Herstelkracht van de voorgestelde SPF maatregelen op basis van bestaand beleid voldoet aan de in Pensioenwet gestelde termijnen van 3/5 jaar voor de KT respectievelijk 15 jaar voor de LT.
9 kenmerk: 2010-002214
3. Ontwikkelingen SPF in 2009 3.2 Herijking beleggingsbeleid: • is afgerond aan de hand van scenario analyses (Depressie, Japan, Boom Bust, Big Dip, Stagflatie) • er is niet één optimale portefeuille voor alle scenario’s • strategisch beleggingsbeleid is opnieuw vastgesteld, portefeuilles zijn opnieuw samengesteld en dynamisch beleggingsbeleid is ingevoerd • economische- en financiële marktontwikkelingen binnen actuele scenario worden nauwlettend (dynamisch) gevolgd en risico’s zijn verder gereduceerd (m.n. renterisico). 10 kenmerk: 2010-002214
3. Ontwikkelingen SPF in 2009 3.3 Afdekkingsbeleid risico’s: • onzekerheid over ontwikkeling en duur financiële en economische crisis blijft • bij depressie en Japan scenario langdurig geen indexatie mogelijk • blijvende lage(re) rente en/of negatieve/lage beleggingsrendementen houden de dekkingsgraad laag • herstelkracht neemt af bij lage dekkingsgraden • verdere reductie renterisico is aangezet en kan daling dekkingsgraad a.g.v. dalende marktrente beperken. • verdere reductie aandelenrisico beperkt de mogelijkheden overrendement, hetgeen noodzakelijk is voor indexatie kenmerk: 2010-002214
11
3. Ontwikkelingen SPF in 2009 3.4 Pensioenuitkeringen (1): • Geen cashproblemen ter betaling pensioenuitkeringen omdat op jaarbasis de premie-inkomsten (WG + WN) duidelijk hoger zijn dan de pensioenuitkeringen (1/3 1/2) • Wettelijke voorschriften en SPF reglementen belemmeren het verlenen van deze voorwaardelijke toeslagen • Inhalen wordt mogelijk zodra SPF weer financieel gezond is (boven vereist eigen vermogen)
12 kenmerk: 2010-002214
3. Ontwikkelingen SPF in 2009 3.4 Pensioenuitkeringen (2): • Geen toeslagverlening aan gepensioneerden en slapers op basis van de gestegen prijsindex in 2007 van 1,91% • Geen toekenning van backservice per 01-01-2009 op basis van de algemene loonsverhoging bij SABIC in 2008 van 3,5% • Negatieve VPS-rentevergoeding (- 17,5%) over periode 1 juli 2009 - 1 juli 2010 en besluit beëindiging premie-inleg VPS vanaf 1 juli 2009.
13 kenmerk: 2010-002214
3. Ontwikkelingen SPF in 2009 3.5 Financiële situatie eind 2009: • Dekkingsgraad gestegen van 96% eind 2008 naar 112% eind 2009 • Verbeterde financiële positie is vooral het resultaat van waardestijging beleggingen (belegd vermogen) van 406 naar 481 mln (+75 mln) bij verhoogde rente (3,5 3,8%) • Pensioenverplichtingen (op basis van marktrente 3,8%) blijven stijgen door o.a. pensioenaangroei en herziene langleventrend van 419 naar 437 mln (+18 mln) • Positief beleggingsrendement in 2009 van 14,4%.
14 kenmerk: 2010-002214
175%
5,0%
165%
4,8%
155%
4,6%
145%
4,4%
135%
4,2%
125%
4,0%
115%
3,8%
105%
3,6%
95%
3,4%
85%
3,2% dec
feb
apr
jun
aug
okt
dec
feb
Dekkingsgraad (o.b.v. marktrente) Marktrente
apr
jun
aug
okt
Marktrente
Dekkingsgraad
3. Ontwikkelingen SPF in (2008 en) 2009
dec
Minimaal vereist vermogen
15 kenmerk: 2010-002214
3. Ontwikkelingen SPF in 2009 Deelnemersbestand SPF 2003 – 2009 Aantal deelnemers Actief
Niet-actief
Totaal
2003
1789
0
1789
2004
1830
21
1851
2005
1871
98
1969
2006
1972
151
2123
2007
1992
224
2216
2008
2037
277
2314
2009
1972
367
2339 16
kenmerk: 2010-002214
3. Ontwikkelingen SPF in 2009 Financiële ontwikkeling SPF 2003 – 2009 Belegd vermogen
Verplichtingen
Dekkingsgraad
2003
223
119%
2004
271
136%
2005
377
284
144%
2006
440
307
151%
2007
469
315
159%
2008
406
419
96%
2009
481
437
112%
17 kenmerk: 2010-002214
3. Ontwikkelingen SPF in 2009 Governance: • Continuïteit en deskundigheid van bestuursleden - Zorg • Benodigde en beschikbare tijd voor bestuurszaken - Dilemma • Verdere professionalisering met nadruk op bestuurlijke vaardigheden noodzakelijk mede door externe ontwikkelingen • Versterking bestuur met externe professionals gewenst • Alle bestuurscommissies worden samengevoegd tot 2 Commissies: Pensioenen en Financien
18 kenmerk: 2010-002214
4. Wat brengt 2010? 4.1 Vele strategische thema’s: • • • • • • • • • • •
Indexatiebesluiten in 2010 en beleid vanaf 2010 Nieuwe uitvoeringsovereenkomst per 1 januari 2011 (met SABIC) Strategisch beleggingsbeleid 2010-2012 (dynamisch) Risk Management Jaarplan 2010 (risicobeheer) Besluit en inrichting aangepaste Governance structuur Communicatiebeleid 2010-2012 (effectiviteit) Effecten van externe ontwikkelingen (Frijns – Goudszwaard) Nieuwe dienstverleningsovereenkomst per 1 januari 2011 (met DPS) Monitoren LT herstelplan Aanpassingen sterftegrondslagen en herziene langleventrends Verkiezingen voor gepensioneerden in Verantwoordingsorgaan
19 kenmerk: 2010-002214
4. Wat brengt 2010? 4.2 Toeslagverlening 2010: • Sociale partners zijn verantwoordelijk voor inhoud pensioenafspraken en bepalen kaders van toeslagverlening • Toeslagverlening is een voorwaardelijk recht en wordt gefinancierd uit de overrendementen beleggingen SPF • Toeslagverlening actieven (backservice) op basis van algemene loonsverhoging bij werkgever (per 1 januari daaropvolgend) • Toeslagverlening gepensioneerden (en slapers) op basis van gestegen prijsindexcijfer voorafgaand jaar en gekoppeld aan (hoogte en moment) algemene loonsverhoging bij SABIC • Toeslagverlening alleen mogelijk indien financiële positie van fonds dit toelaat en nooit leidt tot een dekkingstekort (< 105%)! 20 kenmerk: 2010-002214
4. Wat brengt 2010? 4.2 Toeslagverlening 2010: • Huidige beleid: Dekkingsgraad > 120% volledige toeslagverlening Dekkingsgraad 110% > < 120% toeslagverlening voor 50% Dekkingsgraad < 110% geen toeslagverlening • Voor inhaaltoeslagen gelden aparte afspraken (boven vereist eigen vermogen (120%) • Aanvullende regels DNB schrijven voor dat eerst 3 kwartalen geen dekkingstekort (> 105%) moet optreden alvorens weer toeslagen verleend kunnen worden. • Voor SPF is dit bereikt eind 2009 (112%) 21 kenmerk: 2010-002214
4. Wat brengt 2010? 4.2 Besluit Toeslagverlening 2010: (backservice actieven) • CAO 2009 = 1,00% + 0,50% = 1,51% Besluit toekenning voorwaardelijke backservice: Per 1 januari 2010: 50% van 1,51% = 0,76% • CAO 2010 = 0,50% + 0,50% = Besluit wordt genomen per 1 januari 2011
1,00%
• Nog niet toegekende backservice (inhaaltoeslag) CAO 2008 = 3,50% CAO 2009 = 0,75% (helft van 1,51%) 22 kenmerk: 2010-002214
4. Wat brengt 2010? 4.2 Besluit Toeslagverlening 2010: (aan gepensioneerden en slapers) • CAO 2009 = 1,00% + 0,50% = 1,51% Prijsindexcijfer 2008 = 1,44% Besluit verhoging pensioenen en pensioenaanspraken: Per 1 januari 2010: 50% van 1,44% = 0,72% • CAO 2010 = 0,50% + 0,50% = 1,00% Prijsindexcijfer 2009 = 0,69% Besluit verhoging pensioenen en pensioenaanspraken: Per 1 mei 2010: 50% van 0,69% = 0,35% • Nog niet toegekende pensioenverhoging (inhaaltoeslag) Prijsindexcijfer 2007 = 1,91% Prijsindexcijfer 2008 (50%) = 0,72% (helft van 1,44%) 23 Prijsindexcijfer 2009 (50%) = 0,34% (helft van 0,69%) kenmerk: 2010-002214
5. Vragen en/of discussie
Ruimte voor vragen en/of discussie Bedankt voor uw aandacht.
24 kenmerk: 2010-002214
Annex
4. Wat brengt 2010? 4.2 Besluit rentebijschrijving PPS en VPS-saldi: • Rendement SPF 2008 Rentebijschrijving PPS 1-7-2009 / 1-7-2010 Rendement SPF 2009 Besluit rentebijschrijving PPS: Rentebijschrijving 1-7-2010 / 1-7-2011 Nog te verrekenen • Rendement SPF 2008
=
-
17,5%
= =
0% 14,4%
= =
0% 3,1%
=
Rentebijschrijving VPS 1-7-2009 / 1-7-2010 = Rendement SPF 2009 = Besluit rentebijschrijving VPS: Rentebijschrijving 1-7-2010 / 1-7-2011 =
-
17,5%
-17,5% 14,4% 14,4% 25
kenmerk: 2010-002214
