PERSMEDEDELING
Publicatieschema:
Leuven / 23 juli 2015 / 17u40
23 juli 2015
Gereglementeerde informatie. Deze persmededeling bevat informatie waarop de Europese transparantieregelgeving voor beursgenoteerde bedrijven van toepassing is.
24 juli 2015
17.40 u Persmededeling beschikbaar op www.questforgrowth.com 11.00 u Pers & Analistenmeeting, Capricorn Venture Partners NV, Lei 19, 3000 Leuven
QUEST FOR GROWTH Tussentijds financieel verslag januari – maart 2015
INTERIMVERSLAG Resultaten In het tweede kwartaal van 2015 werd de sterke prestatie van het eerste kwartaal onverminderd voortgezet. Terwijl in het eerste kwartaal de genoteerde aandelen het grootste deel van de winst opleverden, zorgden niet genoteerde participaties en de investeringen in Capricorn fondsen voor het mooie weer in het tweede kwartaal, met exits van Prosonix en Cartagenia en de IPO van Kiadis. Het rendement op eigen vermogen (netto inventariswaarde na winstuitkering op het einde van vorig boekjaar) bedroeg 14,3 % in het tweede kwartaal en liep daardoor op tot 28, 7 % in het eerste halfjaar. De netto inventariswaarde per aandeel steeg tot € 12,26 op 30 juni 2015 ten opzichte van € 9.53 (na winstuitkering) op 31 december 2014. De netto winst over de eerste zes maanden van 2015 was ongeveer € 31,5 miljoen (€ 2,73 per aandeel), te vergelijken met een winst van € 4 miljoen (€ 0,35 per aandeel) in het eerste halfjaar van 2014. De aandelenkoers sloot het semester af op € 9,271 ten opzichte van € 7,61 op het einde van vorig jaar. Op 26 maart werd een dividend van bruto € 0,72 per aandeel of netto € 0,70 per aandeel uitgekeerd. Rekening houdend met het dividend, bedroeg de performance van het aandeel in het voorbije halfjaar ongeveer 35 %. De onderwaardering (discount) van de aandelenkoers ten opzichte van de inventariswaarde bedroeg 24 % op 30 juni 2015, ten opzichte van 26% op 31 december 2014.
DISCOUNT QUEST FOR GROWTH
Marktomgeving
gedaan. In die periode werden boven- Capricorn ICT Arkiv, werd verkocht aan dien nog voor ruim 20 euro per aandeel Agilent voor € 60 miljoen. De impact van Na een erg sterk eerste kwartaal voor de dividenden ontvangen. deze transactie op de intrinsieke waarde Europese aandelenmarkten, volgde een van Quest for Growth bedraagt ongevolatiel tweede kwartaal, hoofzakelijk Investeringen in veer € 3,7 miljoen of € 0,32 per aandeel. ten gevolge van de perikelen rond Grie- niet-genoteerde aandelen kenland. De STOXX Europe 600 index Eind juni werd de oprichting van Confo staat toch nog 11 % hoger dan in het Prosonix, de grootste investering in de Therapeutics aangekondigd. Deze spinbegin van het jaar. Kleinere aandelen de- portefeuille van niet genoteerde on- off van VIB en Vrije Universiteit Brussel den het beter met een stijging van 15 % dernemingen van Quest for Growth, is zal een slimme strategie gebruiken om voor de STOXX Europe Small 200 index. overgenomen door Circassia Pharma- nieuwe geneesmiddelen te identificeDe marktomgeving voor beursintroduc- ceuticals. Deze transactie werd afgeslo- ren. De eerste investeringsronde wordt ties en overnames bleef ondersteund. ten in juni, waarbij een betaling in cash geleid door het Capricorn Health-tech werd ontvangen, terwijl nog een verdere Fund. Investeringen in mijlpaalbetaling in de toekomst wordt genoteerde aandelen verwacht. De positieve impact op de Vooruitzichten intrinsieke waarde van Quest for Growth De genoteerde aandelen in de porte- bedraagt ongeveer 10 miljoen euro of De Griekse crisis zorgt voor onzekerheid, feuille van Quest for Growth presteer- € 0,86 per aandeel Quest for Growth. maar positieve elementen voor de Euden sterker dan de markten in het eerropese economie zoals de stimulus van ste kwartaal en had minder last van de Kiadis Pharma werd succesvol naar de de ECB, de lage rente, de hoge dollar en marktvolatiliteit in het tweede kwartaal. beurs gebracht. Voor de IPO bezat Quest de lage olieprijs blijven intact. De beursDe gemiddelde (bruto) performance for Growth 508.799 aandelen Kiadis, correctie in het tweede kwartaal zorgt over het semester bedroeg ongeveer die gewaardeerd waren aan ongeveer slechts beperkt voor een daling van de 24%, wat beduidend beter is dan de de € 3,1 miljoen. Op basis van de introduc- waarderingen, die hoog blijven in histoEuropese beursindices. Uitschieters in de tieprijs en na aftrek van een lock-up dis- risch perspectief. portefeuille waren Sartorius (+67%), Saft count, stijgt de waarde van de aandelen (+49%), TKH (+47%) en Melexis (+39%). Kiadis in de portefeuille van Quest for Na de reeks van succesvolle exits van de Growth met ongeveer € 2,1 miljoen of afgelopen kwartalen, verwachten we Na de opname in de portefeuille van CFE € 0,18 per aandeel Quest for Growth. op korte termijn minder exits bij de resen Docdata in januari, volgde de introterende rechtstreekse niet genoteerde ductie van Zetes en Cenit in het tweede Ducatt wordt niet meer getoond in de participaties van Quest for Growth. Nieukwartaal. Zetes is een Belgische IT groep, portefeuille omdat de waardering van we investeringen in niet-genoteerde gespecialiseerd in identificatie. Het Duitse de participatie op nul is gebracht. Het bedrijven zullen hoofdzakelijk gebeuren Cenit distribueert en ontwikkelt product grootste deel van de afboeking vond via de Capricorn fondsen of via co-inveslifecycle management (PLM) software. reeds plaats in de voorbije boekjaren. teringen in bedrijven uit de portefeuilles In de afgelopen maanden werden FMC, van de Capricorn fondsen. Capricorn ICT Op het einde van het kwartaal werd het Centrotec en EVS uit de portefeuille verArkiv zal in zich in 2015 toeleggen op de belang in Aliaxis vergroot. wijderd. Vooral EVS was een erg winstverdere uitbouw van een portefeuille gevende investering. Het aandeel werd Investeringen in veelbelovende, innovatieve bedrijven. in 2004 aan minder dan 8 euro voor het durfkapitaalfondsen Voor Capricorn Health-tech Fund vereerst aangekocht en de laatste stukken wachten we in 2015 nog één of twee werden aan ruim 30 euro van de hand Cartagenia, één van de participaties van nieuwe investeringen.
WAARDERING QUEST FOR GROWTH BEurkoers
Intrinsieke waarde
30/06/2015 9,271 EUR Aantal aandelen
30/06/2015 12,26 EUR 11.529.950
31/05/2015 12,55 EUR 11.529.950
31/12/2014 9,53 EUR 11.529.950
Discount van de beurskoers ten opzichte van de intrinsieke waarde: 23,38% Bron: Berekening door Capricorn Venture Partners NV
Returns per aandeel uit de genoteerde portefeuille sinds 31/12/2014
Germany TECDAX Fixed
Sartorius - Vorzug
Fresenius SE
Nibe
LEM Holding
USU Software
Melexis
Docdata
UDG Healthcare
Init
Umicore
Cenit
Gerresheimer
STOXX Europe Small 200...
Andritz
QfG quoted
DJ Stoxx 600-ex Financial
CFE
Bertrandt
SAP
Tomra
Pharmagest
STOXX Europe 600 Fixed
Nexus
Zetes
TKH Group
Saft Groupe
Schaltbau
Kendrion
Arcadis
1
35 34 33 32 31 30 29 28 27 26 25 24 23 22 21 20 19 18 17 16 15 P/E 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5
VERKORTE FINANCIELE OVERZICHTEN 1. BALANS OP 30 JUNI 2015 2015 2014 30 juni 31 december
ACTIVA Vaste activa
124.571.922
110.414.970
0
0
124.571.922
110.414.970
106.105.701
98.488.620
Oprichtingskosten Financiële vaste activa Aandelen Vorderingen Vlottende activa
2015 2014 30 juni 31 december
PASSIVA Eigen vermogen Ingetekend kapitaal
109.848.623
109.748.742
109.748.742
Reserves Onbeschikbare reserve
0
0
0
0
18.466.221
11.926.350
Beschikbare reserve
0
0
16.971.277
8.229.318
Overgedragen winst
99.881
99.881
0
0
Vorderingen op meer dan één jaar Handelsvorderingen
6.138.183
1.399.479
Overgedragen verlies
6.138.183
1.399.479
Resultaat van de periode
Overige vorderingen
31.485.404
0
0
99.409
150.425
Handelsvorderingen
0
0
Overige vorderingen
99.409
150.425
Geldbeleggingen
0
0
Handelsschulden
Eigen aandelen
0
0
Belastingen
Termijnbeleggingen
0
0
Te betalen dividenden van het boekjaar
Liquide middelen
9.673.406
6.670.317
Overlopende rekeningen
1.060.278
15.192
141.543.199
118.650.383
Vorderingen op ten hoogste één jaar
TOTAAL DER ACTIVA
141.334.028
Schulden Schulden op ten hoogste één jaar
209.171
8.801.760
57.305
8.745.601
0
0
10.890
0
Financiële schulden
Overige schulden Overlopende rekeningen TOTAAL DER PASSIVA
353
162
0
8.700.784
46.062
44.655
151.866
56.159
141.543.199
118.650.383
2. RESULTATENREKENING VOOR DE PERIODE TOT 30 JUNI 2015 Bedrijfsopbrengsten en bedrijfskosten Brutomarge
1 april 2015 30 juni 2015
1 januari 2014 30 juni 2014
1 april 2014 30 juni 2014
31.457.730
17.241.575
4.355.048
533.979
Gerealiseerde meer / minderwaarden op aandelen
21.254.362
15.395.880
3.980.630
1.515.076
Niet gerealiseerde meer / minderwaarden op aandelen
11.378.394
1.894.554
620.628
(775.169)
(139.025)
120.325
(63.405)
(28.475)
(1.072.196)
(260.311)
(187.479)
(171.770)
Resultaat uit optieverrichtingen Gerealiseerde resultaten uit termijnwisselovereenkomsten Niet gerealiseerde resultaten uit termijnwisselovereenkomsten Andere bedrijfskosten Management fee Vergoeding depothoudende bank Vergoeding commissaris
36.195
91.127
4.675
(5.683)
(959.320)
(490.016)
(985.207)
(492.156)
(713.606)
(358.774)
(711.366)
(350.163)
(28.073)
(14.756)
(26.743)
(13.307)
(6.163)
(3.099)
(6.120)
(3.059)
Druk- en publicatiekosten
(31.075)
(15.623)
(37.466)
(18.836)
Abonnementstaksen
(50.387)
(25.333)
(50.382)
(25.330)
Bestuurdersvergoedingen
(86.205)
(50.172)
(113.812)
(62.635)
(8.555)
(4.301)
(3.495)
(1.757)
(35.256)
(17.957)
(35.822)
(17.068)
Adviesverlening Andere Bedrijfswinst / verlies
30.498.411
16.751.529
3.369.841
41.823
Financiële opbrengsten
1.193.126
969.553
808.587
675.393
Financiële kosten
(205.942)
(59.409)
(136.542)
(21.522)
(205.942)
(59.409)
(136.542)
(21.522)
31.485.595
17.661.512
4.041.886
695.694
Andere Winst / Verlies van het boekjaar, vóór belasting Belastingen op het resultaat Winst / Verlies van het boekjaar, na belasting Winst / Verlies van het boekjaar, na belasting per aandeel
2
1 januari 2015 30 juni 2015
(191)
(191)
0
0
31.485.404
17.661.512
4.041.886
695.694
2,73
1,19
0,35
0,06
3. BUITENBALANSPOSITIES OP 30 JUNI 2015 3.1 Verbintenissen Verbintenissen
Munt
Verbintenissen in €
Capricorn Health-tech Fund
6.750.000
€
6.750.000
Capricorn ICT ARKIV
6.210.000
€
6.210.000
Carlyle Europe Technology Partners II
666.641
€
666.641
Life Sciences Partners IV
466.898
€
466.898
22.223
€
Epigan
22.223
TOTAAL:
14.115.762
3.2 Termijnwisselovereenkomsten Waardedatum
Quest for Growth koopt
Tegenpartij
Quest for Growth verkoopt
31/07/2015
Belfius Bank
€ 5.802.899
£ 4.100.000
31/07/2015
Belfius Bank
€ 1.426.584
$ 1.600.000
31/07/2015
KBC Bank
€ 982.408
£ 700.000
31/07/2015
KBC Bank
€ 1.159.725
$ 1.300.000
SAMENSTELLING PORTEFEUILLE EN BEURSKAPITALISATIE OP 30 JUNI 2015
€ 160.000.000
€ 140.000.000
€ 120.000.000
€ 100.000.000
€ 80.000.000
€ 60.000.000
€ 40.000.000
€ 20.000.000
€0 Cash + andere netto activa
3
Genoteerde ondernemingen
Niet genoteerde ondernemingen
en commercial paper
Durfkapitaalfondsen
Beurskapitalisatie
4. TOELICHTING STAAT VAN DE FINANCIEEL VASTE ACTIVA OP 30 JUNI 2015 4.1. Effecten genoteerde ondernemingen ONDERNEMING
sector/markt
aantal aandelen
wijzigingen sinds 31/12/2014 munt
waardering beurskoers in €
% van de intrinsieke waarde
Software & Diensten BERTRANDT
Deutsche Börse
35.000
10.350
€
117,7500
4.121.250
2,92%
CENIT
Deutsche Börse
73.198
73.198
€
15,2500
1.116.270
0,79%
DOCDATA
Euronext Amsterdam
79.687
79.687
€
18,8000
1.498.116
1,06%
INIT INNOVATION
Deutsche Börse
88.700
20.000
€
24,6200
2.183.794
1,55%
SAP
Deutsche Börse
58.000
-8.000
€
62,6000
3.630.800
2,57%
USU SOFTWARE
Deutsche Börse
111.876
0
€
15,6000
1.745.266
1,23%
ZETES INDUSTRIES
Euronext Brussel
55.000
55.000
€
29,1900
1.605.450
1,14%
Technology Hardware LEM Holding
SWX Swiss Exchange
1.002
-1.661
CHF
718,5000
691.383
0,49%
TKH GROUP
Euronext Amsterdam
146.630
4.130
€
37,5750
5.509.622
3,90%
Oslo Stock Exchange
355.000
10.000
NOK
71,7500
2.897.424
2,05%
53.000
-44.500
€
52,0000
2.756.000
1,95%
TOMRA SYSTEMS
Halfgeleiders MELEXIS
Euronext Brussel Medische diensten & uitrusting
FRESENIUS
Deutsche Börse
83.000
-5.000
€
57,5500
4.776.650
3,38%
GERRESHEIMER
Deutsche Börse
50.000
-12.500
€
55,9100
2.795.500
1,98%
NEXUS
Deutsche Börse
287.872
29.632
€
16,6500
4.793.069
3,39%
PHARMAGEST INTERACTIVE
Euronext Parijs
30.000
0
€
104,6000
3.138.000
2,22%
SARTORIUS
Deutsche Börse
9.250
-18.500
€
166,7500
1.542.438
1,09%
UDG HEALTHCARE
London Stock Exchange
480.786
-320.000
£
4,8940
3.307.516
2,34%
ANDRITZ
Wenen
70.000
-10.000
€
49,6500
3.475.500
2,46%
ARCADIS
Euronext Amsterdam
96.391
-50.081
€
24,6700
2.377.966
1,68%
CFE
Euronext Brussel
32.454
32.454
€
111,4500
3.616.998
2,56%
KENDRION
Euronext Amsterdam
135.783
20.681
€
26,2100
3.558.872
2,52%
NIBE
Stockholm
96.000
21.000
SEK
224,9000
2.342.963
1,66%
SAFT GROUPE
Euronext Parijs
107.139
-7.500
€
35,0000
3.749.865
2,65%
SCHALTBAU HOLDING
Deutsche Börse
49.977
-16.350
€
45,6000
2.278.951
1,61%
75.000
27.500
€
42,5300
3.189.750
2,26%
1.000
1.000
€
327,2000
Electrical & Engineering
Materialen UMICORE
Euronext Brussel Opties
DAX PUT strike 10400 18sept15
327.200
0,23%
73.026.611
51,67%
4.2. Effecten niet-genoteerde ondernemingen % van de intrinsieke waarde
ONDERNEMING
sector/markt
ALIAXIS
Materialen
€
1.929.938
1,37%
ANTERYON
Technology Hardware
€
1.648.117
1,17%
KIADIS PHARMA
Farma & Biotech
€
5.215.190
3,69%
MAGWEL
Software & Diensten
€
430.000
0,30%
MAPPER LITHOGRAPHY
Halfgeleiders
€
605.423
0,43%
9.828.669
6,95%
waardering in €
% van de intrinsieke waarde 0,71%
munt
Co-investeringen Capricorn Venture Funds
4
waardering in €
AVANTIUM
Materialen
€
1.000.000
EPIGAN
Halfgeleiders
€
177.784
0,13%
FRX POLYMERS
Materialen
$
1.013.831
0,72%
GREEN BIOLOGICS
Materialen
£
1.908.592
1,35%
4.100.207
2,90%
4.3. Investeringen in durfkapitaalfondsen waardering in €
% van de intrinsieke waarde
CAPRICORN CLEANTECH FUND
€
31-03-2015
1.774.411
1,26%
CAPRICORN HEALTH-TECH FUND
€
31-03-2015
6.978.890
4,94%
CAPRICORN ICT ARKIV
€
31-03-2015
2.241.458
1,59%
0,04%
CAPRICORN VENTURE PARTNERS
laatste waardering
munt
ANDERE FONDSEN CARLYLE EUROPE TECHNOLOGY PARTNERS I
€
31-03-2015
60.122
CARLYLE EUROPE TECHNOLOGY PARTNERS II
€
31-03-2015
1.758.799
1,24%
CETP LP CO-INVESTMENT
€
31-03-2015
54.996
0,04%
CETP II LP CO-INVESTMENT
£
31-03-2015
1
0,00%
LIFE SCIENCES PARTNERS III
€
31-03-2015
787.836
0,56%
LIFE SCIENCES PARTNERS IV
€
31-03-2015
1.302.459
0,92%
SCHRODER VENTURES LSF II
$
31-12-2014
123.295
0,09%
VENTECH CAPITAL 2
€
31-03-2015
349.254
0,25%
VERTEX III
$
31-03-2015
1.460.454
1,03%
16.891.975
11,95% 73,47%
Totaal Financieel Vaste Activa - Aandelen
€
103.847.462
Waardeaanpassingen niet genoteerde ondernemingen en durfkapitaalfondsen
€
2.258.240
1,60%
Totaal Financieel Vaste Activa - Aandelen na waardevermindering
€
106.105.702
75,07%
4.4. Vorderingen op ondernemingen Nominale waarde in deviezen
ONDERNEMING
waardering in €
munt
% van de intrinsieke waarde
leningen ANTERYON Convertible loan note EPIGAN loan note
150.000
€
150.000
0,11%
66.669
€
66.669
0,05%
216.669
0,15%
Commercial paper CODRALUX
2.500.000
€
2.499.951
1,77%
CODRALUX
500.000
€
499.990
0,35%
EANDIS
1.500.000
€
1.499.956
1,06%
ETEXCO
3.250.000
€
3.249.854
2,30%
ETEXCO
2.500.000
€
2.499.888
1,77%
ETEXCO
1.000.000
€
999.955
0,71%
PURATOS
3.500.000
€
3.499.979
2,48%
PURATOS
1.000.000
€
999.994
0,71%
PURATOS
2.500.000
€
Totaal Financieel Vaste Activa - Vorderingen
2.499.985
1,77%
18.249.552
12,91%
€
18.466.221
13,06% 88,14%
Totaal Financieel Vaste Activa
€
124.571.923
Cash
€
9.673.405
6,84%
Andere Netto Activa
€
7.088.700
5,02%
-
0,00%
141.334.029
100,00%
Quest for Growth - gewone aandelen Totaal Intrinsieke Waarde
€
PORTEFEUILLEVERDELING PER SECTOR Medische Uitrusting & Diensten 14,4% Farma & Biotech 3,7% Halfgeleiders 2,4% Electrical & Engineering Technologie 15,3% Hardware 7,2% Software & Diensten 11,6%
Cash & andere activa 11,8%
5
Materialen 6,4%
Andere sectoren 13,1%
Fondsen & gediversifieerde Ondernemingen 14,1%
PORTEFEUILLEVERDELING PER LAND Oostenrijk 2,9%
Zwitserland 0,6% Frankrijk 6,0%
PORTEFEUILLEVERDELING PER MUNT
Noorwegen 2,4% Ierland Israël 1,2% 2,8%
V.S. 0,9%
GBP 7,10%
Verenigd Koninkrijk 3,2%
USD 2,00% NOK 2,05% SEK 1,76% CHF 0,54%
België 35,8%
Nederland 19,8%
EUR 86,55%
Duitsland 24,4%
TOEGEVOEGDE WAARDE PER SECTOR PER AANDEEL (januari - JUNI 2015)
KOSTEN EN HEDGING OPBRENGSTEN
PORTEFEUILLE
13,50 13,00
Waarde / Aandeel
12,50 12,00 11,50 11,00 10,50 10,00 9,50 Waarde 30/06/2015
Dividend 26/03/2015
Kosten
Financiële opbrengsten & kosten
Currency hedging
Equity hedging
Afwaardering niet genoteerde aandelen
Medische diensten en uitrusting
Materialen
Halfgeleiders
Andere sectoren
Electrical & Engineering
Software & Diensten
Fondsen & gediversifiëerde ondernemingen
Farma & Biotech
Technologie Hardware
Waarde 31/12/2014
9,00
TOEGEVOEGDE WAARDE PER SEGMENT PER AANDEEL (januari - JUNI 2015)
13,50 13,00
Waarde / Aandeel
12,50 12,00 11,50 11,00 10,50 10,00 9,50 Waarde 30/06/2015
Dividend 26/03/2015
Kosten
Financiële opbrengsten en lasten
Currency hedge
durfkapitaalfondsen
niet genoteerde bedrijven
genoteerde bedrijven
Waarde 31/12/2014
9,00
PROFIEL QUEST FOR GROWTH, Privak, Instelling voor Collectieve Belegging (ICB) met vast kapitaal naar Belgisch recht. De gediversifieerde portefeuille van Quest for Growth bestaat grotendeels uit investeringen in groeiondernemingen genoteerd op Europese aandelenbeurzen, in Europese niet-genoteerde ondernemingen en in durfkapitaalfondsen. Quest for Growth richt zich op innovatieve bedrijven in gebieden zoals informatie- en communicatietechnologie (ICT), technologie voor de gezondheidssector (Health-tech) en schone technologie (Cleantech). Quest for Growth noteert sinds 23 september 1998 op Euronext Brussel.
6
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS AAN DE RAAD VAN BESTUUR VAN QUEST FOR GROWTH NV PRIVAK OMTRENT DE BEOORDELING VAN DE TUSSENTIJDSE VERKORTE FINANCIËLE INFORMATIE OVER DE PERIODE VAN ZES MAANDEN AFGESLOTEN OP 30 JUNI 2015
INLEIDING Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de bijgevoegde verkorte balans van Quest for Growth NV PRIVAK per 30 juni 2015, alsmede van de verkorte resultatenrekening over de periode van zes maanden die op die datum is beëindigd, evenals van de toelichting (“de tussentijdse verkorte financiële informatie”). De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en het weergeven van de tussentijdse verkorte financiële informatie in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel. Het is onze verantwoordelijkheid een con-
clusie te formuleren bij de tussentijdse verkorte financiële informatie op basis van onze beoordeling.
REIKWIJDTE VAN EEN BEOORDELING We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig ISRE 2410, “Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit”. Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het vragen van inlichtingen, hoofdzakelijk aan financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoor-
delingsprocedures. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een controle uitgevoerd in overeenstemming met de Internationale Controlestandaarden (ISA). Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis hebben van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden geïdentificeerd. Bijgevolg brengen wij dan ook geen controle-oordeel tot uitdrukking.
CONCLUSIE
dat ons er toe aanzet van mening te zijn dat de bijgevoegde tussentijdse verkorte financiële informatie over de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2015 niet in alle van materieel belang zijnde opzichten is opgesteld in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel. Kontich, 22 juli 2015 Klynveld Peat Marwick Goerdeler Bedrijfsrevisoren - Commissaris vertegenwoordigd door Dhr. Erik Clinck, Bedrijfsrevisor.
Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen
VERKLARING OVER HET GETROUW BEELD VAN DE VERKORTE FINANCIELE OVERZICHTEN EN HET GETROUWE OVERZICHT IN HET TUSSENTIJDSE FINANCIEEL VERSLAG
Regine Slagmulder BVBA, vertegenwoordigd door Prof. Regine Slagmulder, bestuurder - voorzitter van het auditcomité, René Avonts BVBA vertegenwoordigd door de heer René Avonts, bestuurder - effectieve leider en Axxis BVBA, vertegenwoordigd door de heer Philippe de Vicq de Cumptich, bestuurder – effectieve leider, verklaren, in naam en voor rekening van de Raad van Bestuur van Quest for Growth NV, dat, voor zover hen bekend, a) de verkorte financiële overzichten, die zijn opgesteld in overeenstemming met de in België toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de emittent, als vereist in hoofde van artikel 13 § 4 van het Koninklijk besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt; b) het tussentijdse financieel verslag een getrouw overzicht geeft van de informatie vereist uit hoofde van artikel 13 §§ 5 en 6 van het Koninklijk besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt. Leuven, 22 juli 2015 Regine Slagmulder BVBA René Avonts BVBA Axxis BVBA Bestuurder – voorzitter van het auditcomité Bestuurder – effectieve leider Bestuurder – effectieve leider vertegenwoordigd door vertegenwoordigd door vertegenwoordigd door Regine Slagmulder René Avonts Philippe de Vicq de Cumptich
TOTALE RETURN PER AANDEEL (30/06/2012)
QUEST FOR GROWTH: RESULTATEN VAN 1 JANUARI 2005 TOT 30 JUNI 2015
100.000.000
28.7 % 80.000.000
60.000.000
7.9 % 17.4 %
40.000.000
22.4 % 1.8 % 17.2 %
24.7 % 20.000.000
16.0 % -12.1 %
26.8 % -
-20.000.000
-40.000.000
7
2005
2006
2007
2008
-41.8 %
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
ALGEMENE INFORMATIE
Raad van Bestuur
ADP Vision BVBA, Voorzitter, vertegenwoordigd door Dhr. Antoon De Proft Axxis BVBA, Bestuurder – effectieve leider, vertegenwoordigd door Dhr. Philippe de Vicq de Cumptich René Avonts BVBA, Bestuurder – effectieve leider, vertegenwoordigd door Dhr. René Avonts, Regine Slagmulder BVBA, Bestuurder, vertegenwoordigd door Prof. Regine Slagmulder Lieve Verplancke, Bestuurder Baron Bernard de Gerlache de Gomery, Bestuurder Euro Invest Management NV, Bestuurder, vertegenwoordigd door Prof. Philippe Haspeslagh Gengest BVBA, Bestuurder, vertegenwoordigd door Dhr. Rudi Mariën Pamica NV, Bestuurder, vertegenwoordigd door Dhr. Michel Akkermans Dhr. Bart Fransis, Bestuurder Dhr. Jos B. Peeters, Bestuurder
Auditcomité
Regine Slagmulder BVBA, Voorzitter, vertegenwoordigd door Prof. Regine Slagmulder Baron Bernard de Gerlache de Gomery
Vermogensbeheerder
Capricorn Venture Partners NV, Lei 19 bus 1, B-3000 Leuven,
Commissaris
Klynveld Peat Marwick Goerdeler Bedrijfsrevisoren Burg. CV, vertegenwoordigd door Dhr. Erik Clinck, Prins Boudewijnlaan 24d, B-2550 Kontich.
Depothoudende bank
BELFIUS BANK BELGIË, Pachecolaan 44, B-1000 Brussel
Oprichting
9 juni 1998
Eerste notering
23 september 1998 op Euronext Brussel
Waardecode
ISIN: BE0003730448
Koersinformatie
Bloomberg: QFG BB Equity Reuters: QUFG.BR Telekurs: 950524
Bedrijfsverslagen
driemaandelijks, het volgend kwartaalverslag wordt in oktober 2015 gepubliceerd
Geschatte intrinsieke waarde
gepubliceerd elke eerste donderdag van de maand op de website www.questforgrowth.com
De privak, opgericht bij Koninklijk Besluit van 18 april 1997, is een beleggingsinstrument dat particuliere beleggers een passend kader wil bieden om in niet-genoteerde vennootschappen en groeibedrijven te beleggen. De privak is een gesloten Instelling voor Collectieve Belegging (ICB), die onder het toezicht van de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) staat en onderworpen is aan specifieke investeringsregels en verplichtingen op het vlak van de dividenduitkering: Investeringsregels • Minstens 50 % van de portefeuille moet in aandelen geïnvesteerd zijn; • Minstens 70 % van de portefeuille (gekwalificeerde investeringen) moet geïnvesteerd zijn in: • Niet-beursgenoteerde ondernemingen • Genoteerde groeiaandelen • Durfkapitaalfondsen met een gelijkaardig investeringsbeleid als de privak. De investeringen in genoteerde groeiaandelen, mogen echter niet meer bedragen dan 50 % van de gekwalificeerde deelnemingen. De privak mag niet meer dan 20 % van zijn portefeuille of meer dan 6,2 miljoen EUR per jaar in één onderneming beleggen
QUEST FOR GROWTH NV
Privak, beleggingsvennootschap met vast kapitaal naar Belgisch recht
Lei 19, bus 3 | B-3000 Leuven Tel: +32 (0)16 28 41 28 | Fax: +32 (0)16 28 41 29 www.questforgrowth.com
[email protected]
8
