NEWSLETTER PRÁZDNINOVÉ VYDÁNÍ Zdravý finanční styl Obsah DĚTI Stavební spoření pro děti? Raději investiční program.
STÁŘÍ Třicátníky čeká důchod 6 500 korun, spočítali ekonomové Česko se už Západu nepřibližuje, zato má však druhý nejmenší dluh v Evropě
BYDLENÍ
INVESTICE
POJIŠTĚNÍ
INVESTICE Podílové fondy: Jak ovlivní poplatek výnosy
Aktuality Devět z deseti Čechů se nevyzná v podmínkách úvěru, uvádí průzkum. Úrokové sazby hypoték v květnu klesly na 3,68 procenta Češi šetří, kupují nejlevnější potraviny Direct Pojišťovna končí Češi loni prosázeli 126,8 miliardy, více než o
STÁŘÍ
DĚTI
CÍLE
rok dřív České penze jsou pořád rovnostářské Domácnosti dluží o 54 miliard víc než před rokem ČNB snížila úrokové sazby na rekordně nízkou úroveň
DĚTI
AKTUALITY
Stavební spoření pro děti? Raději investiční program.
Devět z deseti Čechů se nevyzná podmínkách úvěru, uvádí průzkum.
Rodiče mnohdy chtějí svým dětem naspořit peníze „do začátku“. A jako jeden z prvních produktů, po němž sáhnou, je stavební spoření. To ale rozhodně nepatří mezi vhodné produkty – zejména pokud jsou děti malé a peníze jim rodiče chtějí předat v dospělosti. Vhodnější je dlouhodobý investiční program. Stavební spoření je motivováno státním příspěvkem v aktuální výši 10 % z naspořené částky, maximálně z 20 tis. Kč. To je také jediný důvod, proč o stavebním spoření ke spoření uvažovat. Tento důvod ale není příliš silný. Zejména pokud chcete stavební spoření využívat dlouhodobě. Stavební spořitelny udávají možné zhodnocení peněz kolem 5 %. Ano. Ale větší část z nich tvoří státní příspěvek. A protože ten se vyplácí jen z nově naspořených peněz, kdežto úrok, který nabízí většina stavebních spořitelen na úrovni 2 % ročně, se vyplácí z celé naspořené částky, s postupem času klesá váha státního příspěvku – a tím i celá výkonnost stavebního spoření. Stavební spoření pro děti Rodiče velmi často uzavírají stavební spoření dětem již v raném věku, mnohdy již od narození. Stát to umožňuje a již novorozeňatům s rodným číslem přidává státní příspěvek. Spořit tímto způsobem šest let nemusí být špatné. Ale déle se to rozhodně nevyplatí. Je-li výnos při šestiletém spořicím cyklu u stavební spořitelny přibližně 5 % ročně, při spoření na 18 let (do dospělosti dítěte) výnos značně klesá a pohybuje se přibližně na úrovni kolem 2,8 %.
v
Celkem 87 procent Čechů se nevyzná v úvěrových smlouvách, které podepisují. Zároveň jen pro 13 procent lidí jsou srozumitelné a transparentní smluvní podmínky zásadní. Pod slibem nízkého úvěru jsou tak spotřebitelé schopni a ochotni podepsat velmi nevýhodné smlouvy. Vyplývá to z průzkumu v rámci projektu Navigátor bezpečného úvěru. Ten zpracovala agentura GfK. Z průzkumu vyplývá, že pro 62 procent spotřebitelů je nejdůležitějším parametrem kvalitního úvěrového produktu stále nízký úrok. "Problém je v tom, že to lichváři už vědí, nabízí nízké úroky a najdou si jiný způsob, jak si peníze od lidí takříkajíc vybrat," uvedl spoluautor projektu Navigátor bezpečného úvěrování a člen NERV Michal Mejstřík. Nebezpečí jsou tak podle něj skryta v detailech jako jsou například poplatky za vyřízení půjčky, splátky uváděné nikoliv měsíčně, ale například týdně nebo v přemrštěných sankcích za pozdní splátku.
1 FINFIN s.r.o. | tel.: +420 734 767 427 | e-mail:
[email protected] | www.finfin.cz
Zdravý finanční styl Z dlouhodobého pohledu tak maximálně pokryje inflaci. Dlouhodobý průměr inflace (od roku 1996 do roku 2011 dle indexu spotřebitelských cen) činí 3,79 %. Je sice ovlivněn vysokými hodnotami z konce 90. let minulého století, ale i za posledních 11 let od roku 2000 dosahuje v průměru na 2,59 %. Výhled přitom není nikterak růžový: v prvních čtyřech měsících letošního roku ceny meziročně vyskočily o 3,5 až 3,8 % a s připravovanými daňovými změnami bude ještě hůř. Stavební spoření sice představuje jistotu. Vklady jsou pojištěné, na což hodně lidí slyší, stavební spořitelny (zatím) stabilní a státní příspěvek lákavý. Jenž stabilita stavebních spořitelen je vratká i podle České národní banky a státní příspěvek je snadným terčem úsporných opatření. Spořit pro děti? Raději investovat Představa investování je pro mnoho lidí cizí. Vnímají nejistotu, propady, krize… ale už nevidí, že bez rizika nemohou dosáhnout na zajímavější zhodnocení a jen tiše závidí zisky investičním bankám, pro které je riziko denním chlebem. Jistě, občas je v něm zapečená myš a investiční banka hledá pomocnou ruku u státu nebo rovnou ochranu před věřiteli… stane se. Pro bezpečnost investic je ovšem důležitá dlouhodobost. Při dvacetiletém horizontu je při investic do akcií téměř jistota, že investor neprodělá. Naopak má cca 85 % pravděpodobnost, že vydělá v průměru ročně mezi 9 a 15 %. A dalších více než 5 %, že vydělá ještě víc. Druhým významným „bezpečnostním opatřením“ v případě investic je pravidelnost investování. To ukazuje přehledně Petr Šimčák z Pioneer Investments na datech současné finanční krize, která s sebou přinesla největší propady na akciových trzích od dob Velké deprese ve 30. letech minulého století. Graf 1: Pravidelná vs. jednorázová investice
Každý pátý Čech podle průzkumu přiznává, že není schopen rozlišit lichváře od bezpečného poskytovatele úvěru. Nejvíce lidé věří bankám, dobře se v průzkumu umístily i velké značkové nebankovní společnosti sdružené v České leasingové a finanční asociaci, které za bezpečné považuje 35 procent oslovených. Z bank nejlépe, co se důvěryhodnosti týče, dopadly Česká spořitelna a ČSOB, ze značkových nebankovních institucí Home Credit a Cetelem. Průzkum se uskutečnil v květnu mezi 500 respondenty. Zdroj: ČTK
Úrokové sazby hypoték v květnu klesly na 3,68 procenta
Průměrná úroková sazba hypoték v květnu klesla na 3,68 procenta z dubnových 3,7 procenta. Zájem o hypotéky díky úrokovým sazbám a slevovým akcím bank stoupl. Vyplývá to z údajů Fincetrum Hypoindexu. Index sleduje průměrnou úrokovou sazbu hypoték bez ohledu na dobu fixace od roku 2003. Nejnižší za dobu existence ukazatele byly sazby v prosinci, a to na 3,56 procenta. "Většina bank ponechala v květnu oproti předchozímu měsíci sazby na stejných úrovních, korekci předchozího růstu sazeb banky provedly teprve začátkem června. Mírný pokles Fincentrum hypoindexu tak souvisí s vyšší preferencí levnějších fixací ze strany klientů," uvedl vedoucí analytik Fincentrum Hypoindex Josef Rajdl. V květnu si hypotéku sjednalo 6 309 klientů. Celkový objem takto sjednaných úvěrů stoupl na 10,7 miliardy korun. O měsíc dříve si lidí sjednali 5 435 hypotečních úvěrů za 9,07 miliardy korun.
Kdo začal pravidelně investovat v roce 2006, dostal se do ztráty po velkých propadech na akciových trzích v roce 2008. Ztrátu ovšem vymazal již po 21 měsících, tedy po méně než dvou letech. Při jednorázové investici na vrcholu akciových trhů by ztráta byla odmazána až po 53 měsících, tedy po více než 4 letech. Velkou výhodou pravidelných investic je, že v případě poklesu trhu investor 1.
neprodává,
2.
nakupuje se slevou.
I v květnu banky nabídly řadu akcí na podporu prodeje hypoték. Hypoteční banka nabízí do konce letních prázdnin sjednání hypotéky s progresivním a hypotéky s degresivním splácením bez poplatku za sjednání hypotečního úvěru. Volksbank prodloužila akci, v rámci které klienti mohou využít hypotéky s úrokovými sazbami od 3,19 procenta a poplatkem 1 999 korun. Zdroj: hypoindex.cz
Češi šetří, kupují nejlevnější potraviny
Propad maloobchodních tržeb se v květnu zpomalil. Zatímco v květnu maloobchod v meziročním srovnání klesl o 4,1 procenta, v následujícím měsíci jen o 2,1 procenta.
2 FINFIN s.r.o. | tel.: +420 734 767 427 | e-mail:
[email protected] | www.finfin.cz
Zdravý finanční styl Přestože v běžném životě lidé slyší na „slevové akce“ a „akční nabídky“, v investičním světě lidé vnímají spíš ztráty než příležitosti. Přitom právě v období krize a propadů lze založit (zainvestovat) na svou budoucí prosperitu – nebo na prosperitu svých dětí. Nevyznám se v investicích… co zvolit? Orientovat se v investicích není jednoduché. I odborníci a lidé z investičních společností budoucí vývoj nepředpovídají, ale jen odhadují. A ani minulé výnosy nezaručují budoucí úspěch. Přesto mají možnost investovat i lidé bez větších investičních znalostí a zkušeností. Vhodné jsou pro ně fondy životního cyklu. K dispozici jsou fondy životního cyklu, které jsou sice určeny především pro spoření na stáří, ale stejně úspěšně je lze využít i pro dlouhodobé spoření pro děti. Nabízí je jak velké bankovní skupiny (např. Česká spořitelna, Komerční banka či ČSOB), tak investiční společnosti, kde nejrozšířenější jsou fondy životního cyklu od investiční společnosti Conseq či Pioneer Investments. Investici pro děti nepište na děti Přestože chcete spořit či investovat pro děti, vždy je lepší investici napsat na jméno jednoho z rodičů. Vhodné je to zejména pro případ, kdy se vyskytne situace, kdy budete muset s penězi manipulovat z jakéhokoli důvodu dříve. Navíc nikdy nevíte, co se z vašich ratolestí navzdory vaší výchově vyklube. Může propadnout drogám či alkoholu, může spadnout do náboženské sekty, může… (zejména matky asi vědí…). A v takovém případě není na škodu mít nad naspořenými penězi kontrolu. Zdroj: hypoindex.cz
STÁŘÍ Třicátníky čeká důchod 6 500 korun, spočítali ekonomové Lidé, kteří spoléhají na to, že se o ně stát ve stáří postará, se musí připravit na velmi chudé roky. Podle studie, kterou si zadal jeden z penzijních fondů, totiž dnešní průměrně vydělávající třicátníci dostanou v roce 2050 od státu pouze 6 500 Kč. Dnes přitom důchodci při předchozí průměrné mzdě 25 tisíc korun dostávají od státu 11 240 Kč. Průměrný důchod vztažený k průměrné mzdě se totiž v roce 2050 za předpokladu nezvyšování důchodového schodku sníží ze současných 46 procent na 26 procent. Při očekávaném demografickém a ekonomickém vývoji do systému víc peněz nepřiteče. Tvrdí to alespoň studie, kterou pro ČSOB Penzijní fond Stabilita zpracoval institut IDEA při akademickém pracovišti CERGE-EI. S propadem životní úrovně přitom musí počítat i ti, kteří do důchodu právě vstoupili. Během následujících 20 let totiž budou od státu dostávat důchody nižší zhruba o deset procent. "Výsledky studie jsou pádným argumentem pro Čechy spoléhající výhradně na stát. Nějakou penzi od něj dostanou, ale na plnohodnotný život to v žádném případě stačit nebude," uvedl analytik institutu Ondřej Schneider. Dnešní důchodový systém je podle něj nejvíce nevýhodný pro mladší generace, které by do něj odvedly třikrát více, než by z něj získaly. Druhý pilíř se vyplatí hlavně mladým mužům To podle studie zvyšuje výhodnost vstupu do druhého pilíře pro mnohem širší skupinu lidí, než se dosud předpokládalo. Poslední výpočty expertů ČSOB z počátku roku hovořily o výhodnosti pro 35 procent dospělé populace, při zohlednění pohledu CERGE-EI by to bylo okolo 40 procent.
Pokles zpomalil růst nepotravinářského zboží.
prodejů
Po očištění o sezonní vlivy se tržby v maloobchodě včetně prodeje a oprav motorových vozidel v květnu reálně meziměsíčně zvýšily o jedno procento, uvedl Český statistický úřad. Meziročně se květnové tržby očištěné o vliv počtu pracovních dní snížily o 0,3 procenta. Loňský květen měl o jeden pracovní den více. „Maloobchodní tržby potvrzují slabost spotřebitelské poptávky a jsou jen dalším číslem v řadě, které ukazuje, že na domácí poptávku česká ekonomika rozhodně spoléhat letos nemůže. Na vině je vyšší inflace, respektive klesající reálné mzdy, a také obavy z dalšího vývoje ekonomiky,“ komentoval statistiky analytik ČSOB Petr Dufek. Slabá spotřebitelská poptávka podle Dufka brzdí růst cen v obchodech. „Další měsíce přitom rozhodně nepřinesou žádný obrat a dá se dokonce očekávat, že výsledky maloobchodu budou ještě slabší,“ upozornil. Sezónně očištěné tržby za prodej a opravy motorových vozidel se zvýšily reálně meziměsíčně o půl procenta. Meziročně ale poklesly, očištěné o pracovní dny o 3,5 procenta a neočištěné o 6,4 procenta. Snížil se prodej motorových vozidel včetně náhradních dílů i tržby za opravy. V maloobchodě včetně prodeje pohonných hmot sezónně očištěné tržby vzrostly reálně meziměsíčně o 1,2 procenta, stejně jako meziročně očištěné o pracovní dny. Neočištěné tržby meziročně stagnovaly, přičemž za nepotravinářské zboží vzrostly o 0,9 procenta, zatímco za pohonné hmoty a potraviny klesly. V nepotrav. sortimentu zaznamenal růst zejména prodej přes internet či prostřednictvím zásilkové služby, a to o čtyři procenta. Tržby vzrostly také ve specializovaných prodejnách s výrobky pro kulturu, sport a rekreaci, pro domácnost, s farmaceutickým, zdravotnickým a kosmetickým zbožím, s počítačovým a komunikačním zařízením a s oděvy a obuví. I nadále pokračoval nižší zájem o nákupy potravin ve specializovaných i nespecializovaných prodejnách, kde tržby klesly o 1,6 procenta, respektive o 0,3 procenta. Květnový cenový deflátor ke stejnému období předcházejícího roku bez vlivu DPH činil 101 procent a byl ovlivněn zejména vyššími cenami pohonných hmot a potravin. Naopak nejvíce se snížily ceny v prodejnách s počítačovým a komunikačním zařízením. Zdroj: e15.cz
3 FINFIN s.r.o. | tel.: +420 734 767 427 | e-mail:
[email protected] | www.finfin.cz
Zdravý finanční styl Ze studie dále vyplývá, že ženám se vyplatí spíše první pilíř (pouze státní penze), naopak nejvýhodnější je druhý pilíř pro muže ve věku 20 až 35 let. Celkově se druhý pilíř penzijní reformy vyplatí polovině mužů a třiceti procentům žen. Výsledky studie ukázaly také to, že ani oba pilíře nelze vnímat jako jediné cesty k zajištění plnohodnotného stáří. Lidé si tak mají v průběhu života vytvářet podle možností rezervy na stavebním spoření, životním pojištění, spořicích účtech a podílových fondech, aby ve stáří neživořili. "Smysl dává i investice do nefinančních aktiv, nemovitostí, drahých kovů a podobně," říká ředitel ČSOB PF Stabilita Karel Svoboda. Druhý pilíř penzí Druhý pilíř penzijní reformy spočívá v tom, že si lidé budou moci převádět na individuální účty u soukromých penzijních společností tři procentní body ze sociálního pojištění. Nyní činí 28 procent hrubé mzdy. Podmínkou ale bude to, že přidají částku dvou procentních bodů ze svého. Spoření bude dobrovolné. Pokud ale lidé do nového pilíře vstoupí, nebudou už moci přestat spořit. Čerpání důchodu bude možné jen formou penze buď doživotně, nebo po dobu 20 let. Jednorázové výběry na rozdíl od současného penzijního připojištění možné nebudou. Zdroj: ČTK
Česko se už Západu nepřibližuje, zato má však druhý nejmenší dluh v Evropě Hlavní cíl, přibližování Česka k Západu, který si Česko vytklo v devadesátých letech, se v posledních letech nedaří naplnit. Tento trend se zastavil už v roce 2009. Podle analýzy Českého statistického úřadu však přesto Česku "řecká cesta" nehrozí. Celkové zadlužení má totiž zatím druhé nejnižší v EU. Prognózy do budoucnosti však nejsou dobré, a to zejména kvůli obrovské zátěži, kterou bude pro státní rozpočet stárnutí populace. V současnosti tolik sledovaný ukazatel zadluženosti veřejných financí se počítá jako poměr vládního dluhu vyjádřený k hrubému domácímu produktu. Pokud chce země dosáhnout toho, aby si mohla na finančních trzích půjčovat za přijatelný úrok, měla by mít tento ukazatel na rozumné úrovni. Ona „rozumná úroveň“ je však relativní a značně závislá na aktuální náladě finančních trhů. Podle Maastrichtských kritérií by tento poměr neměl překročit 60 %. Dosáhnout toho lze dvěma cestami – snižováním deficitů státního rozpočtu s cílem dosáhnout vyrovnaného až přebytkového hospodaření anebo vyššími tempy růstu HDP. Česká republika je na tom ve srovnání s ostatními evropskými zeměmi stále velice dobře, byť se její hrubá zadluženost zvýšila z necelých 18 % v roce 2000 na 41,2 % v roce 2011. Velkou výzvu pro státní rozpočet ale představuje stárnutí populace. Penzijní reformu, kterou spustila současná vláda, aby této výzvě čelila, považujeme za krok správným směrem. Její parametry odpovídají tomu, že se jedná o politický kompromis – prostředků vyvedených z veřejného systému by mělo být více. Systém průběžného financování již není dlouhodobě udržitelný a je nutné, aby o tom představitelé politické scény občany i nadále srozumitelně informovali a vysvětlovali možná řešení. Bez celospolečenské shody totiž hrozí, že následující vláda shodí prosazenou reformu ze stolu. Důchodová reforma je běh na dlouhou trať a změny ve financování důchodového systému se projeví až s odstupem mnoha let. Není proto možné, aby podléhala neustálým změnám s tím, jak se střídají různé vlády. Varovný příklad ukazují okolní země (Maďarsko, Slovensko a další), kde se právě toto děje. Pro toho, kdo se takového vývoje obává i u nás, existují další možnosti – ať už standardní podílové fondy či reformované penzijní fondy v rámci třetího pilíře důchodové reformy. Každopádně malou část pravidelného příjmu bychom si na stáří měli začít odkládat stranou všichni.
Direct Pojišťovna končí
Společnost RSA, stoprocentní vlastník Direct Pojišťovny, přijala strategické rozhodnutí - s platností od pondělí 25. června 2012 už nebude Direct Pojišťovna prodávat nové pojistné smlouvy, začne ukončovat podnikání. Informoval o tom mediální zástupce RSA Radovan Suk. Současné pojistné smlouvy jsou platné i nadále. Po vypršení platnosti smlouvy však už nedojde k jejich obnově a portfolio bude takto postupně utlumeno. Podle prohlášení firmy ačkoli Direct Pojišťovna v průběhu uplynulých čtyř let dosáhla řady pozitivních výsledků, nepříznivé podmínky na českém pojistném trhu jí neumožnily docílit dostatečné velikosti a ziskovosti v přijatelném časovém horizontu pro RSA. "Naší strategií je dosáhnout na vybraném trhu určité velikosti, jež nám umožní vytvářet udržitelný zisk. S ohledem na situaci a vývoj českého pojistného trhu si uvědomujeme, že v České republice toto v rozumném časovém horizontu možné nebude, a proto jsme učinili obtížné rozhodnutí se z trhu stáhnout," sdělil generální manažer RSA pro oblast střední a východní Evropy Andrew Burke. "Ukončit provoz v České republice bylo náročné rozhodnutí, které jsme přijali po důkladném zvážení. Jsme připraveni dostát všem svým závazkům, dokud nebude naše podnikání v České republice ukončeno. Chtěl bych ujistit všechny naše stávající zákazníky, že jejich pojistky zůstávají v platnosti v nezměněném rozsahu," doplnil Burke. Generální ředitel a předseda představenstva Direct Pojišťovny Ján Čarný se rozhodl neúčastnit se procesu ukončování činnosti společnosti. Ve firmě zůstává po dobu potřebnou k předání funkce a poté, po čtyřech letech práce, ze společnosti po vzájemné dohodě odchází. Novým generálním ředitelem firmy se stane dosavadní finanční ředitel Roman Fink. Pro zodpovězení dotazů bude k dispozici telefonická linka 221 221 221. Zdroj: mediafax.cz
Češi loni prosázeli 126,8 miliardy, více než o rok dřív
Češi loni prosázeli v loteriích a sázkových hrách 126,8 miliardy korun, což je meziroční nárůst o 0,9 procenta.
4 FINFIN s.r.o. | tel.: +420 734 767 427 | e-mail:
[email protected] | www.finfin.cz
Zdravý finanční styl Stát prostě v budoucnu nebude mít na to, aby se o všechny postaral v plném rozsahu. Zdroj: Conseq Investment Management, a. s.
Stejně jako v roce 2010 byl největší nárůst částek vložených do technických zařízení, zejména interaktivních videoloterijních terminálů.
INVESTICE
Naopak klesla suma utracená ve výherních hracích přístrojích a v loteriích. Výsledky zveřejnilo ministerstvo financí.
Podílové fondy: Jak ovlivní poplatek výnosy Při investicích do podílových fondů se poplatkům (zpravidla) nelze vyhnout. Volbou způsobu úhrady vstupních poplatků ale lze ušetřit nemalé částky. O kolik je výhodnější průběžně placený oproti předplacenému? Pro ukázku rozdílu ve výsledku investic do otevřených podílových fondů jsou vybráni dva zprostředkovatelé – investiční společnosti Conseq a Atlantik, přes které se v příkladu nakupují podílové listy stejného fondu. Existují tři možnosti, jak platit vstupní poplatek. Může se předplatit zároveň s první investicí, splácet postupně z prvních investovaných částek, anebo se může platit pravidelně z každé investice. Poplatek předplacený Při platbě poplatku předem s první investicí se poplatek vypočítá jako procentní podíl z předpokládané celkové částky investice. K té se dospěje vynásobením pravidelné investované částky a doby, na kterou je smlouva uzavřena. Předplacení poplatku umožňuje už od počátku investovat celou pravidelně placenou částku do podílového fondu. Na druhou stranu se ale najednou zaplatí velká suma peněz, která by jinak mohla být také investována. Představuje náklady ušlé příležitosti oproti situaci, kdy je vstupní poplatek hrazen z každé investice. Celková investovaná částka je v našem příkladu 360 000 Kč (1 000 Kč x 12 měsíců x 30 let). Investiční společnosti účtují rozdílné vstupní poplatky:
Vstupní poplatek u investiční společnosti Conseq pro poplatek placený předem činí 3,5 %. U Consequ se za počáteční poplatek zaplatí 12 600 Kč.
U společnosti Atlantik je vstupní poplatek stanovený na 3,6 %. U Atlantiku je počáteční poplatek 12 960 Kč.
Atlantik dále účtuje poplatek za vedení evidence investičních nástrojů, který odečítá z kapitálové hodnoty účtu podílníka vždy na konci roku.
Při zpětném prodeji podílových listů se musí zdanit výnosy z podílových listů, které jsou v držení méně než šest měsíců, aktuální sazbou daně z příjmu. V současné době je sazba daně z příjmu 15 %.
Největší podíl mezi sázkovými hrami a loteriemi zaujímají tzv. technická zařízení, která zahrnují interaktivní videoloterijní terminály, elektromechanickou ruletu či internetové kurzové sázky. Vložené částky stouply o 19,3 procenta na 76,7 miliardy korun, příjmy ze hry se zvýšily o 20 procent na 18,7 miliardy Kč. Na nárůstu se opět nejvíce podílí interaktivní videoloterijní terminály, což je moderní obdoba hracích automatů, u kterých se vložené částky zvýšily o 7,9 miliardy korun. Podíl výherních hracích přístrojů na vložených částkách klesl o šest procent na 24,3 procenta. Zájem o ně v kasinech se meziročně příliš nezměnil, k poklesu vložených částek došlo u výherních hracích přístrojů povolovaných obcemi (o 36 procent). Mírně se snížil zájem hráčů o klasické kurzové sázky v sázkových kancelářích, zatímco u internetového kurzového sázení, zařazeného v tabulkách mezi technické hry, se vložené částky zvýšily. Pokles zaznamenaly loterie. Vložené částky se u loterií propadly o 42,3 procenta na čtyři miliardy korun a příjmy ze hry zůstaly hluboko pod úrovní roku 2010. Kasina vykazují mírný pokles vložených částek o 2,5 procenta na 8,7 miliardy korun, naopak příjmy ze hry vzrostly o sedm procent na 1,7 miliardy korun. Zdroj: ČTK
České penze jsou pořád rovnostářské
Tabulka č. 1: Investice do OPF, poplatky placené předem Conseq
Atlantik
Měsíční investice
1 000 Kč
1 000 Kč
Roční zhodnocení
8,05 %
8,05 %
Správcovský poplatek fondu
2%
2%
Vstupní poplatek
3,5 %
3,6 %
Poplatek za vedení evidence investičních nástrojů
0 Kč
300 Kč
Výnosy po 30 letech
966 559,19 Kč
943 140,56 Kč
Přestože se výpočet důchodu změnil od října 2011, od ledna 2012 a dozná změn vždy od ledna 2013, 2014 i 2015, bude výpočet důchodu nadále rovnostářský. Princip zásluhovosti posílila „malá důchodová reforma“ pouze nepatrně. I přes důchodové změny v Česku nadále platí, že občané s podprůměrnými příjmy mají poměrně vysoký důchod a občané nadprůměrnými příjmy mají nízký důchod, při porovnání příjmu dosahovaného před odchodem do důchodu. Výpočet důchodu v Česku patří nadále mezi nejvíce rovnostářské z členských zemí OECD. Důvodem, proč je výpočet důchodu v Česku rovnostářský, je redukce osobního vyměřovacího základu.
5 FINFIN s.r.o. | tel.: +420 734 767 427 | e-mail:
[email protected] | www.finfin.cz
Zdravý finanční styl Daň za podílové listy v držení méně než 6 měsíců Zisk
283,17 Kč
283,17 Kč
966 276,02 Kč
942 857,39 Kč
Poplatek placený postupně U poplatku placeného postupně si lze určit poměr investované částky a částky, kterou se platí poplatek. Standardně bývá investičními společnostmi stanoven na 100/0, což znamená, že celá investovaná částka je použita na splácení vstupního poplatku až do doby, než je úplně uhrazen. Poté se nakupují podílové listy fondu. Nevýhodou tohoto způsobu je, že se na počátku nenakupují žádné podílové listy a investor přichází o výhody složeného úročení a časové hodnoty peněz v případě inflace. V dlouhodobém horizontu může být tato částka značná. Sazba vstupního poplatku je u obou investičních společností stejná jako u předem splaceného poplatku. Výpočet vstupního poplatku placeného postupně je ale odlišný:
PIČ – pravidelně investovaná částka
D – doba, na kterou je smlouva uzavřena
VP – vstupní poplatek v %
Conseq
Atlantik
Měsíční investice
1 000 Kč
1 000 Kč
Roční zhodnocení
8,05 %
8,05 %
Správcovský poplatek fondu
2%
2%
Vstupní poplatek
3,5 %
3,6 %
0 Kč
300 Kč
899 855,99 Kč
876 247,47 Kč
evidence
Výnosy po 30 letech
Zdroj: www.investujeme.cz
Domácnosti dluží o 54 miliard víc než před rokem
Dluhy českých domácností u bank a finančních institucí v květnu vzrostly o 3,6 miliardy korun na 1,128 bilionu korun, oproti stejnému měsíci loňského roku tak vzrostly o víc než 54 miliard korun, vyplývá z údajů České národní banky. Zadluženost podniků v květnu meziročně vzrostla o téměř 34 miliard korun na 963,3 miliardy korun. Ve srovnání s předchozím měsícem byla vyšší o více než devět miliard korun.
Tabulka č. 2: Investice do OPF, postupně placený poplatek
Poplatek za vedení investičních nástrojů
Osobním vyměřovacím základem je přitom zjednodušeně řečeno průměrná měsíční mzda v současné hodnotě, když dřívější výdělky jsou násobeny koeficientem. Změny ve výpočtu důchodu sice posilují princip zásluhovosti, ale pouze nepatrně. Penze se (v porovnání s příjmem) občanům s vyššími příjmy po legislativních změnách zvýší v řádech jednotek procent. I nadále tedy platí, že občané s vyššími příjmy by měli co nejvíce spořit a investovat již během svého produktivního života. Výpočet penze v Česku bude i v příštích letech patřit v rámci zemí OECD mezi rovnostářské.
Daň za podílové listy v držení méně 283,17 Kč než 6 měsíců
283,17 Kč
Zisk
875 964,30 Kč
Jednodenní vklady domácností u bank a finančních institucí vzrostly proti dubnu o 869 milionů Kč na 1,11 bilionu korun. Meziročně se zvýšily o téměř 74 miliard korun. Vklady domácností s výpovědní lhůtou, mezi které patří například termínované vklady, v květnu meziročně klesly o 10,4 miliardy korun na 331,9 miliardy korun. Ve srovnání s předchozím měsícem byly nižší o 2,6 miliardy korun. Zadluženost jednotlivých sektorů české ekonomiky zvolna stoupá, stále však patří mezi jedny z nejnižších v Evropě, řekl analytik Patria Finance David Marek. Poměr dluhů domácností k jejich disponibilním příjmům dosahuje 58 procent. Průměr v eurozóně je 98 procent a například v Nizozemsku činí 249 procent, v Dánsku dokonce 268 procent.
Průběžně placený poplatek
Celkem dluh veřejného sektoru, firem a domácností dosahuje zhruba 120 procent HDP, zatímco v eurozóně převyšuje 250 procent HDP. V Irsku celkové zadlužení dosahuje více než 430 procent HDP, v
Vstupní poplatek placený průběžně se platí z každé investice.Sazba poplatku se od předchozích dvou variant liší:
Portugalsku a na Kypru překračuje 340 procent HDP.
899 572,82 Kč
Conseq má stanovenou sazbu vstupního poplatku na 5 %,
u Atlantiku je vstupní poplatek 4,65 %.
Z pohledu finanční stability je podle Marka situace v ČR stále příznivá a bankovní sektor by nemělo ohrozit ani zhoršení ekonomické situace a případné zvýšení
6 FINFIN s.r.o. | tel.: +420 734 767 427 | e-mail:
[email protected] | www.finfin.cz
Zdravý finanční styl Vstupní poplatek placený průběžně se počítá podle stejného vzorce jako poplatek placený postupně. Výhodou průběžně placeného poplatku je, že se v případě dřívějšího odkupu podílových listů, než je stanoveno ve smlouvě, zbytečně neplatí poplatek za další roky, jako je tomu u předplaceného a postupně placeného poplatku. Další výhodou tohoto způsobu je časová hodnota peněz a možnost využití ušetřené investice do vstupního poplatku na jiné investice a jejího následného zhodnocení. I přes to, že má Atlantik nižší vstupní poplatek než Conseq, jsou výnosy u Atlantiku nižší. Poplatek za vedení evidence investičních nástrojů zde převýšil nižší vstupní poplatek. Tabulka č. 3: Investice do OPF, pravidelně placený poplatek
počtu nesplácených dluhů. Nicméně pozornost si zaslouží stoupající zadluženost domácností a samozřejmě také vlády, dodal. Centrální banka poskytuje statistiku každý měsíc v národním měnovém přehledu. Ten se odvozuje z bilancí měnových finančních institucí, jež zahrnují vedle centrální banky, obchodních bank a poboček zahraničních bank v Česku také fondy peněžního trhu, úvěrní a spotřební družstva. Zdroj: ČTK
Conseq
Atlantik
ČNB snížila úrokové sazby na rekordně nízkou úroveň
Měsíční investice
1 000 Kč
1 000 Kč
Roční zhodnocení
8,05%
8,05%
Správcovský poplatek fondu
2%
2%
Bankovní rada České národní banky snížila úrokové sazby o čtvrt procentního bodu. Informoval o tom mluvčí ČNB Marek Petruš. Základní úroková sazba tak klesla na rekordně nízkou hodnotu 0,5 procenta. Dosud byla základní sazba na 0,75 procenta, a to od května 2010
Vstupní poplatek
5%
4,65%
0 Kč
300 Kč
920 532,56 Kč
900 192,63 Kč
Poplatek za vedení investičních nástrojů
evidence
Výnosy po 30 letech
Daň za podílové listy v držení 283,17 Kč méně než 6 měsíců
283,17 Kč
Zisk
899 909,47 Kč
920 249,40 Kč
Shrnutí Nejvyššího zisku je dosaženo prostřednictvím investice s předplaceným vstupním poplatkem. Je to způsobeno tím, že od počátku uzavření smlouvy o kolektivním investování se investuje celá částka, na rozdíl od dalších dvou způsobů placení vstupního poplatku. Ovšem tento výpočet nezahrnují náklady ušlé příležitosti z vydaných peněz na poplatek. „Vítězství“ předplaceného poplatku se stává silným argumentem finančních prostředkovatelů, jak přimět klienta prostřednictvím kalkulátoru k předplacení poplatku. Tabulka č. 4: Srovnání investic do OPF při různých variantách placení vstupního poplatku Poplatek předplacený
Poplatek postupně Poplatek placený průběžně placený
Conseq
966 276,02 Kč
899 572,82 Kč
920 249,40 Kč
Atlantik
942 857,39 Kč
875 964,30 Kč
899 909,47 Kč
Od sazeb centrální banky se odvíjejí úroky bankovních vkladů a úvěrů, které by tak mohly klesnout. Podnikům nižší úroky přinášejí levnější úvěry na investice a provoz, domácnostem levnější půjčky na bydlení. Pro snížení sazeb podle analytiků hovoří zhoršující se stav ekonomiky. Zároveň inflace se vyvíjí příznivěji, než ČNB očekávala. Rekordně nízké sazby by měly podle analytiků zůstat minimálně po zbytek letošního roku. Následně by měly stoupnout. Snížení sazeb je ale podle analytika UniCredit Bank Pavla Sobíška víceméně symbolickým krokem. „Nižší sazby nepřinesou ekonomice viditelnou vzpruhu, protože jejich současná výše není pro ekonomické subjekty nijak limitující. Další pohyb sazeb směrem dolů nepředpokládám, ke zvýšení naopak těžko dojde dřív než ve druhé polovině 2013,“ uvedl. Efekt nižších úrokových sazeb má sám o sobě minimální dopad na ekonomiku také podle analytika Raiffeisenbank Michala Brožky. „Nižší sazby ovšem rovněž přispívají ke slabosti české koruny, což je pozitivní pro exportéry a potažmo výrobce,“ upozornil. Například sazby hypoték se zatím letos pohybují kolem rekordně nízkých úrovní. Například v květnu podle ukazatele Fincetrum Hypoindex průměrná úroková sazba hypoték klesla na 3,68 procenta. Nejnižší za dobu existence ukazatele byly sazby loni v prosinci, a to na 3,56 procenta. Zdroj: ČTK
Zdroj: investujeme.cz
7 FINFIN s.r.o. | tel.: +420 734 767 427 | e-mail:
[email protected] | www.finfin.cz
