MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés 2010. MÁRCIUS MKB Garantált Likviditási Alap MKB Gránit Tôkevédett Likviditási Alap MKB Mozaik Tôkevédett Likviditási Alap MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci Befektetési Alap MKB Nyíltvégû Állampapír Befektetési Alap MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény Befektetési Alap MKB Ingatlan Alapok Alapja Befektetési Alap MKB Alapok Alapja Nyíltvégû Befektetési Alap MKB Nyersanyag Alapok Alapja Befektetési Alap MKB Hozamvadász Nyíltvégû Befektetési Alap MKB Bonus Közép-Európai Részvény Befektetési Alap MKB Európai Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap MKB Pagoda Tôkevédett Származtatott Alap MKB Zártvégû Alapok

Mi történt márciusban a pénz- és tôkepiacokon?

Aktualitások Március 16-án két nyilvános zártvégû alapunk jegyzése indul, egy eurós és egy forintos, az MKB Iránytû Tôkevédett Származtatott Alap, amely a BRIC országok részvényeibe fektet eurós elszámolással, és az MKB Pagoda 5. Tôkevédett Származtatott Alap, amely a Pagoda alapok irányultságának megfelelôen az ázsiai részvényindexeket követi.

Kockázat

Abszolút hozamú alapok Részvénytúlsúlyos alapok

magas

Ingatlanforgalmazó alapok Alapok alapja Hosszú kötvényalapok

közepes/ mérsékelt

Tôkevédett alap

NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY: Márciusban a februári részvényindexek megindulása kiteljesedett és elsôsorban az amerikai nagy indexek vezetésével stabil emelkedésbe váltott. A makroadatokkal megtámogatott javulás mellett a görög fizetésképtelenség esélyével kapcsolatos félelmek is hozzájárultak, hogy javuljon a befektetôi hangulat. A legfontosabb amerikai makroadat, a havi munkaerôpiaci jelentés a várakozásoknál jobban alakult, így nem nagyon volt mitôl megijedniük a befektetôknek. A fô kérdés továbbra is az, hogy az egyszeri kormányzati stimulus tartós növekedési pályára állítja-e a gazdaságokat. Bár az államok további költekezésre hajlandóak, azonban ezt egyre nagyobb költség mellett tehetik meg. NEMZETKÖZI KÖTVÉNY: Mind a tengerentúlon, mind Európában nem változtak a jegybanki alapkamatok, kamatemelésre csak Ausztráliában került sor, a várakozásoknak megfelelôen. A FED és az ECB is arról beszélt kommentárjaiban, hogy bár a gazdaságok elindultak a gödör mélypontjáról, azonban a növekedés tartóssága és ereje kérdéses – ennek megfelelôen a belátható idôtávon belül nem várható kamatemelés sem az USA-ban, sem Európában. Ennek ellenére a kötvényhozamok tovább emelkedtek az amerikai kötvénypiacon, míg Európában inkább a stagnálás volt jellemzô. A kvantitatív monetáris lazítás eszköztárának szûkítése megindult, a FED jelzálogkötvény-vásárlási programja a hónap végével befejezôdött. A befektetôk az inflációs kilátásokkal kapcsolatban még mindig elég bizonytalanok, azoban úgy tûnik, hogy márciusban az inflációs félelmek felülkerekedtek a gazdasági növekedéssel kapcsolatos bizonytalanságon.

Pénzpiaci alapok

alacsony

HAZAI RÉSZVÉNY:

Likviditási alapok

2

rövid

közép

hosszú

(1 nap-3 hó)

(1-3 év)

(5 év)

Alap neve

alap típusa

MKB Garantált Likviditási Alap MKB Gránit Tôkevédett Likviditási Alap MKB Mozaik Tôkevédett Likviditási Alap MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci Befektetési Alap MKB Nyíltvégû Állampapír Befektetési Alap MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény Befektetési Alap MKB Ingatlan Alapok Alapja MKB Alapok Alapja MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Hozamvadász Nyíltvégû Befektetési Alap MKB Bonus Közép-Európai Részvény Befektetési Alap MKB Európai Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap MKB Pagoda Tôkevédett Származtatott Alap MKB Zártvégû Alapok

likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap likviditási alap pénzpiaci alap hosszú kötvényalap hosszú kötvényalap ingatlanforgalmazó alap alapok alapja alapok alapja abszolút hozam alap részvénytúlsúlyos alap részvénytúlsúlyos alap tôkevédett alap tôkevédett alap

A BUX a régiós indexeket túlszárnyalva hatalmas vágtába fogott márciusban, az OTP és a MOL vezetésével. Elôbbi átlépte a lélektani 7000 forintos, míg utóbbi a 20 000 forintos részvényenkénti szintet. Az emelkedést a választások kimenetelével kapcsolatosan csökkenô bizonytalanság segítette, de az OTP részvényeire több elemzô emelt célárat vagy javított ajánlásán. A BUX hozama az év elejéhez képesti szintekhez képest belépett a kétszámjegyû pozitív tartományba. HAZAI KÖTVÉNY: A hazai kötvénypiacon tovább folytatódott a hozamok esése, amelyet a jegybank 25bp-os soron következô kamatvágása is támogatott. A forint irányadó kamata ezzel 5,55%-os rekord alacsony szintre került. A kötvényvásárlók ereje csak átmenetileg csappant meg, egy–egy forintot is magával ragadó régió gyengülési hullám nyomán. A forint kurzusa stabilan 270 alá süllyedt dacára a közelgô választásoknak – az erôsödés motorja inkább a kintrôl érkezô kedvezô hangulat és az igen sokat erôsödô lengyel zloty támogató ereje voltak. Az egyre csökkenô hozamfelár jól láthatóan nem zavarta a befektetôket, a rekordalacsony alapkamat ellenére az elemzôk többsége továbbra is felülsúlyozásra javasolja a magyar kötvényeket és a forintot is. 3

MKB Garantált Likviditási Alap

MKB Gránit Tôkevédett Likviditási Alap

DÁTUM

BEFEKTETÉSI POLITIKA

2010. március 31.

Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson.

NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK

D Á T U M : 2010. március 31.

HOZAMOK 3 hó

Nem évesített hozam** 6 hó 1 év indulástól***

1,40%

3,05%

41 025 792 974 Ft

ÁRFOLYAM 1,238305 Ft

DEVIZA

Alap hozama**

7,38%

Naptári éves hozamok 2009 2008

7,53%

8,19%

DÁTUM


2010. március 31.




HOZAMOK 918 931 480 Ft

ÁRFOLYAM

7,90%

***Az alap indulása 2007.04.26.

10 903,186700 Ft

MKB GARANTÁLT LIKVIDITÁSI ALAP ÁRFOLYAM VÁLTOZÁSA*

Alap hozama**

3 hó

Nem évesített hozam** 6 hó 1 év

1,33%

2,92%

indulástól***

7,38%

8,98%


DEVIZA

MKB GRÁNIT TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP ÁRFOLYAM VÁLTOZÁSA* 11 000

HUF

1,24

HUF

ISIN KÓD

1,20

ISIN KÓD

HU0000705280

1,16

HU0000704424

ELSZÁMOLÁS

1,12

ELSZÁMOLÁS

T NAP

1,08

T NAP

REFERENCIA INDEX (BENCHMARK)

1,04


10 900 10 800 10 700 10 600 10 500 10 400

KOCKÁZAT

PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Likvid eszköz

‡

Betét

Likvid eszköz 55%

18 631 088 888

3 hónap 1 nap

4

Likvid eszköz

magas

‡

2010.03.31.

2010.02.23.

2010.01.24.

2009.12.25.

2009.11.25.

2009.10.26.

2009.09.26.

2009.08.27.

2009.07.28.

2009.06.28.

2009.05.29.

2009.03.30.

2009.04.29.

Összeg (Ft)

Likvid eszköz‡ 66%

609 496 792

közepes

Betét 45%

‡ A likvid eszköz magába foglalja a számla egyenleget, valamint az olyan tételeket, amire az alapnak fizetési kötelezettsége van vagy azokat a tételeket, amiket az alap számlájára fognak jóváírni.

AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA 0,0188%

2009.02.28.

PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE

‡

Betét

310 730 000

Költség

-1 295 312

-50 147 144

AJÁNLOTT MINIMÁLIS BEFEKTETÉSI IDÔTÁV

1 év

10 000

Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark).

alacsony

Költség

3 év

10 100

KOCKÁZAT

22 444 851 230

alacsony

5 év

10 200

2009.01.27.

2010.03.31.

2009.12.26.

2009.10.26.

2009.08.26.

Összeg (Ft)

magas közepes

2009.06.26.

2009.04.26.

2009.02.26.

2008.12.26.

2008.10.26.

2008.08.26.

2008.06.26.

2008.04.26.

2008.02.26.

2007.12.26.

2007.10.26.

2007.08.26.


2007.06.26.

2007.04.26.

1,00

10 300

RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Az MKB Garantált Likviditási Alap portfóliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt. A hónap végén a betétek aránya elérte a 45%-ot..


Betét 34%

‡

5 év 3 év 1 év 3 hónap 1 nap

A likvid eszköz magába foglalja a számla egyenleget, valamint az olyan tételeket, amire az alapnak fizetési kötelezettsége van vagy azokat a tételeket, amiket az alap számlájára fognak jóváírni.

AZ ALAP 1 ÉVES HOZAMINGADOZÁSA

RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK

0,0188%

Az MKB Gránit Tôkevédett Likviditási Alap portfóliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt a hónap végén. A betétek aránya meghaladta a 33%-ot. 5

MKB Mozaik Tôkevédett

MKB Euro Tôkevédett

Likviditási Alap

Likviditási Alap

DÁTUM


2010. március 31.


D Á T U M : 2 010. március 31.

HOZAMOK Nem évesített hozam** 6 hó 1 év

1 047 754 762 Ft

3 hó 1,32%

2,92%

7,38%

indulástól*** 11,23%

8,34%


3 hó

ÁRFOLYAM

Összeg (Ft)

Likvid eszköz‡

637 307 772

Betét

411 957 778

Költség

-1 510 788


1 nap

6

1,020 1,015 1,010 1,005


magas

Betét

Betét 39%



‡

2010.03.31.

2010.02.13.

2010.01.13.

2009.12.13.

2009.11.13.

2009.10.13.

2009.09.13.

2009.08.13.

2009.07.13.

2009.06.13.

2009.05.13.

2009.04.13.

2009.03.13.

2009.02.13.

2009.01.13.

2008.12.13.

1,000



‡

3 hónap

1,06%

1,025

alacsony


1 év

2,58%

Összeg (EUR) 24 077 653

Betét 40%


16 033 882

közepes

alacsony

3 év

0,87%

1,030

KOCKÁZAT

magas

5 év

0,41%

MKB EURO TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP ÁRFOLYAM VÁLTOZÁSA*

2008.11.13.

2010.03.31.

2010.02.27.

2010.01.28.

2009.12.29.

2009.11.29.

2009.10.30.

2009.09.30.

REFERENCIA INDEX (BENCHMARK) 2009.08.31.

REFERENCIA INDEX (BENCHMARK) 2009.08.01.

T NAP

2009.07.02.

T NAP

2009.06.02.

ELSZÁMOLÁS

2009.05.03.

ELSZÁMOLÁS

2009.04.03.

HU0000707138

2009.03.04.

HU0000704267

2009.02.02.

ISIN KÓD

2009.01.03.

ISIN KÓD

2008.12.04.

EUR

2008.11.04.

HUF

közepes

0,19%

1,026330 EUR

DEVIZA


Alap hozama**

Naptári éves hozamok 2009


DEVIZA

KOCKÁZAT

Nem évesített hozam** 6 hó 1 év indulástól***

40 073 495,96 EUR




HOZAMOK

2008.10.13.

12 241,412800 Ft

Alap hozama**

2010. március 31.

2008.09.13.

ÁRFOLYAM

Naptári éves hozamok 2009

BEFEKTETÉSI POLITIKA Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson.

2008.08.13.


DÁTUM

RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Az MKB Mozaik Tôkevédett Likviditási Alap portfóliójában látra szóló és rövid lejáraton lekötött fix kamatozású instrumentum volt a hónap végén. A betétek aránya meghaladta a 39%-ot.

Költség

-38 039

‡


5 év



3 év

0,0026%

Az MKB Euro Tôkevédett Likviditási Alap portfóliójában egynapos betét mellett rövid lejáratú betét is szerepelt. Az alap betétállomány aránya 40% volt a hónap végén.

1 év 3 hónap 1 nap

7

MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci Befektetési Alap

MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap DÁTUM


2010. március 31.

Az Alapkezelô az alap politikáját úgy határozta meg, hogy az alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson.

2 625 470,30 USD Alap hozama**

Nem évesített hozam** 6 hó

indulástól***

0,33%

0,69%

0,72%


1,767012 Ft

11,77% 7,98% 7,20% 10,54% 6,42% 6,57% 5,55% 7,13% 11,28% 7,59% 0,44%

3,90%

10,87% 8,84% 8,18% 10,71% 8,53% 7,67% 6,62% 8,30% 12,05% 6,32% 9,83%


DEVIZA

1,8 1,7

1,007

1.6

ISIN KÓD

1,005

1,5 1,4

HU0000702972

1,004

1,3

ELSZÁMOLÁS

1,003

1,2

1,002



közepes

Betét

‡

KOCKÁZAT 2 771 151 0


Állampapír

6 500 756 783

Vállalati kötvény

1 710 764 468

Jelzálog kötvény

1 287 424 016

Fedezet eredménye

0

Költség


2010.03.31.

2009.09.01.

2009.03.01.

2008.09.01.

2008.03.01.

Vállalati kötvény 12% Állampapír 46%


ÁTLAGOS HÁTRALÉVÔ FUTAMIDÔ


0,89 év

Az MKB Prémium Befektetési Alap a referencia indexet meghaladó átlagos hátralévô futamidôvel rendelkezett a hó végén. Március folyamán az Alapkezelô cserélt ill. lejáró értékpapírokból max 2 éves fix kamatozású papírokat vásárolt, illetve a betétek arányát növelte, jegybanki alapkamat feletti szinteken. Deviza kitettségét nem fedezte a hó végén.

3 év

RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Az MKB Dollár Tôkevédett Likviditási Alap portfóliójában egynapos fix kamatozású betét volt végig a hónap folyamán.

1 év 3 hónap


1 nap

0,0685% 8


-16 113 080

5 év

3 év

1 nap

magas közepes

-2 366

5 év

3 hónap

4 708 857 227

alacsony

Költség

1 év

Összeg (Ft)

Likvid eszköz‡ Összeg (EUR)

alacsony



Jelzálog kötvény 9%

RMAX

KOCKÁZAT magas


2003.08.29.

1,000 2009.09.23. 2009.09.28. 2009.10.03. 2009.10.08. 2009.10.13. 2009.10.18. 2009.10.23. 2009.10.28. 2009.11.02. 2009.11.07. 2009.11.12. 2009.11.17. 2009.11.22. 2009.11.27. 2009.12.02. 2009.12.07. 2009.12.12. 2009.12.17. 2009.12.22. 2009.12.27. 2010.01.01. 2010.01.06. 2010.01.11. 2010.01.16. 2010.01.21. 2010.01.26. 2010.01.31. 2010.02.05. 2010.02.10. 2010.02.15. 2010.02.20. 2010.02.25. 2010.03.02. 2010.03.07. 2010.03.12. 2010.03.17. 2010.03.22. 2010.03.31.


1,1

T NAP

1,001

2007.09.01.

T NAP

4,02%

1,75%

2007.03.01.

ELSZÁMOLÁS

2,14%

Referenciaindex hozama**

HUF

1,006

HU0000708052

Alap hozama**

MKB PRÉMIUM NYÍLTVÉGÛ PÉNZPIACI BEFEKTETÉSI ALAP ÁRFOLYAM VÁLTOZÁSA* MKB DOLLÁR TÔKEVÉDETT LIKVIDITÁSI ALAP ÁRFOLYAM VÁLTOZÁSA* 1,008

ISIN KÓD

ÁRFOLYAM

2006.09.01.

USD

Nem évesített hozam** Évesített hozam** Naptári éves hozamok 3 hó 6 hó 1 év 3 év 5 év 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

14 191 689 414 Ft

3 hó


HOZAMOK

2006.03.01.

DEVIZA


2005.09.01.

1,007619 USD

2010. március 31.


HOZAMOK ÁRFOLYAM

BEFEKTETÉSI POLITIKA Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre.

2005.03.01.


DÁTUM

9

MKB Nyíltvégû Állampapír Befektetési Alap

MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény Befektetési Alap

DÁTUM


2010. március 31.

Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe.



HOZAMOK Évesített hozam** 1 év 3 év 5 év

4 224 144 578 Ft

ÁRFOLYAM

2009 2008

2007

Naptári éves hozamok 2006 2005 2004 2003

DÁTUM


2010. március 31.

Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének 90%-át euróban kibocsátott nemzetközi vállalati kötvényekbe fekteti be, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja.



HOZAMOK Nem évesített hozam** indulástól***

263 117 403 Ft

2002

Alap hozama**

28,85%

5,92%

6,12%

8,34% 0,20%

5,12%

5,07%

8,91%

13,06% -0,41%

6,35%


34,74%

9,20%

8,42%

14,18% 2,55%

6,11%

6,96%

8,80%

14,09% -0,39% 10,24%

Alap hozama** Referenciaindex hozama**

ÁRFOLYAM

8,41% 1,06%


1,05

KOCKÁZAT magas


1,02 1,01

Állampapír

2 958 792 184

Vállalati kötvény

435 905 000

Jelzálog kötvény

521 810 144

Fedezet eredménye

0

Jelzálog kötvény 12%


Vállalati kötvény 10%

Összeg (Ft)

Likvid eszköz‡

83 394 384

Állampapír

41 344 900

Hazai vállalati kötvény

26 094 888

magas

Hazai befektetési alap

26 000 408

közepes

Külföldi vállalati kötvény

86 797 583

alacsony

Fedezet eredménye Költség

AJÁNLOTT MINIMÁLIS BEFEKTETÉSI IDÔTÁV 5 év




3,73 év

Az MKB Állampapír Alap átlagos hátralévô futamideje 3,74 év volt a hó végén, ezzel enyhén benchmark alulsúlyba került az alap. Az alap portfóliójában lényegi változás nem történt a hónap folyamán. Deviza kitettségét nem fedezte a hónap végén.

1 év 1 nap


10

0

-5 762 270

3 év 3 hónap

AJÁNLOTT MINIMÁLIS BEFEKTETÉSI IDÔTÁV 5 év 3 év 1 év 3 hónap 1 nap

Költség

Külföldi vállalati kötvény 33%

2010.03.31.

2010.03.03.

2010.02.17.

2010.02.03.

2010.01.20.

2010.01.06.

2009.12.23.

2009.12.09.

2009.11.25.

2009.11.11.

2009.10.28.

2009.10.14.

2009.09.30.

2009.09.16.

2009.09.02.

2009.08.19.


EURO CORPORATES INDEX 90%-BAN, 3 HAVI EURIBOR 10%-BAN

KOCKÁZAT

Állampapír 70%

2009.08.05.


2009.07.22.

1,00 2009.07.08.

2010.03.31.

2010.01.31.

2009.07.31.

2009.01.31.

2008.07.31.

Összeg (Ft) 313 399 520

közepes alacsony

1,03

T+3 NAP

Likvid eszköz

MAX

1,04

ELSZÁMOLÁS 2008.01.31.


1,06

HU0000707989

2003.08.29.

T+2 NAP

1,07

2007.07.31.

ELSZÁMOLÁS

1,08

ISIN KÓD

2007.01.31.

HU0000702956

1,09

2006.07.31.

ISIN KÓD

1,10

HUF

2006.01.31.

HUF

MKB NEMZETKÖZI VÁLLALATI KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÁRFOLYAM VÁLTOZÁSA*

DEVIZA

5,0 4,8 4,6 4,4 4,2 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 2005.07.31.

DEVIZA

1,081744 Ft

MKB NYÍLTVÉGÛ ÁLLAMPAPÍR BEFEKTETÉSI ALAP ÁRFOLYAM VÁLTOZÁSA*

2005.01.31.

4,715721 Ft



Hazai befektetési alap 10% Hazai vállalati kötvény 10%

-514 760

Állampapír 16%

‡




1,47 év

Az MKB Nemzetközi Vállalati Kötvény Befektetési Alap portfóliójának vállalati kötvény kitettségét növelte az Alapkezelô, a hó végére elérte a 45%-ot. A deviza kitettségét nem fedezte március végén.

AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI VIMPELCOM MAK 2013E MOBILE TELESYSTEMS FIAT FINANC & TRADE GE CAP

11

MKB Ingatlan Alapok Alapja Befektetési Alap

MKB Alapok Alapja Nyíltvégû Befektetési Alap

DÁTUM


2010. március 31.

Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére.



HOZAMOK Nem évesített hozam** 1 év 3 év indulástól***

799 110 070 Ft Alap hozama**

ÁRFOLYAM

13,56%

-1,20%

Naptári éves hozamok 2009 2008

-0,94%

2,75%

DÁTUM


2010. március 31.

Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között – a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva – folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik.

NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK 337 959 054 Ft

-12,29%

Évesített hozam** 3 év Indulástól**

1 év Alap hozama**

ÁRFOLYAM


0,971937 Ft


HOZAMOK

6,69%

-6,17%


-2,94%

6,88%

-26,41%

3,07%

5,18%


0,876854 Ft

MKB INGATLAN ALAPOK ALAPJA BEFEKTETÉSI ALAP ÁRFOLYAM VÁLTOZÁSA*

MKB ALAPOK ALAPJA NYÍLTVÉGÛ BEFEKTETÉSI ALAP ÁRFOLYAM VÁLTOZÁSA*

DEVIZA

1,10

DEVIZA

HUF

1,05

HUF

ISIN KÓD

1,00

ISIN KÓD

1,15 1,05 0,95

0,95

HU0000703962

0,85

0,90

ELSZÁMOLÁS


KOCKÁZAT magas


Összeg (Ft)

Likvid eszköz‡

32 618 020

Kötvény

134 023 375

Hazai alap

412 857 726

Külföldi alap

220 554 921

Likvid eszköz 4%

AJÁNLOTT MINIMÁLIS BEFEKTETÉSI IDÔTÁV 5 év 3 év

Fedezet eredménye Költség

1 nap

12

Külföldi alap 28%

-943 972




0,44%

Az MKB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója jelentôsen nem változott, az Alapkezelô a kialakított, jól teljesítô struktúrát próbálta tartani. Az alap portfoliójában 55%-ban ingatlan piacot lefedô befektetések voltak március végén. Az alap devizakitettsége nem volt fedezve.

AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI MKB Prémium Pénzpiaci Bef.Alap MAG Ingatlanbefektetési alap MÁK-2013/E RREEF ASIA PACIFIC REALEUR DIALÓG INGATLANFEJLESZTô RÉSZVÉNY BEF ALAP



KOCKÁZAT

Hazai alap

Likvid eszköz

‡

Külföldi alap

2010.03.31.

2009.12.19.

2009.09.19.

2009.06.19.

2009.03.19.

2008.12.19.

2008.09.19.

2008.06.19.

2008.03.19.

2007.12.19.

2007.09.19.

2007.06.19.

2007.03.19.

2006.12.19.


magas

Hazai alap 52%

0

0,65 2006.09.19.

2010.03.31.

2010.01.31.

Kötvény 17%

‡

1 év 3 hónap

2009.10.31.

‡

közepes alacsony

2009.07.31.

2009.04.30.

2009.01.31.

2008.10.31.

2008.07.31.

2008.04.30.

2008.01.31.

2007.10.31.

2007.07.31.

2007.04.30.

2007.01.31.


0,75

T+2 NAP

0,80

2006.06.19.

0,85

T+3 NAP VISSZAVÁLTÁS T+31 NAP

2005.12.19.

ELSZÁMOLÁS

2006.03.19.

HU0000705058

Összeg (Ft) 66 980 606

Külföldi alap 2%


263 179 698 8 356 827

közepes

Fedezet eredménye

alacsony


Költség

0

Hazai alap 78%

-558 077

‡




0,57%

Az MKB Alapok Alapja a hónap végén hozzávetôlegesen a következô összetételt érte el: 27%-os részvény jellegû-, 34%-os kötvény jellegûvalamint 9%-os nyersanyag jellegû kitettség, a maradék 30% hányad rövidtávon könnyen értékesíthetô befektetések és számlapénz volt. Az alap devizakitettségét a hónap végén nem fedezte.

AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI MKB Hozamvadász Nyíltvégû Bef. Alap MKB Nyíltvégû Állampapír Bef. Alap MKB Prémium Pénzpiaci Bef. Alap MÁK-2013/E MKB Bonus Közép-Európai Részvény Bef. Alap

13

MKB Nyersanyag Alapok Alapja Befektetési Alap

MKB Hozamvadász Nyíltvégû Befektetési Alap

DÁTUM


2010. március 31.

Az Alapkezelô tôkéjének likvid hányadon felüli részét elsôsorban nyersanyagpiacot követô kollektív befektetési jegyekbe valamint nyersanyagkapcsolt vállalati részvényekbe fekteti be.





ÁRFOLYAM

13,94%


0,685483 Ft

MKB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA BEFEKTETÉSI ALAP ÁRFOLYAM VÁLTOZÁSA*

HU0000707971

2,33%

0,75 0,65

1,04

ELSZÁMOLÁS

0,55

0,99


KOCKÁZAT

Állampapír

37 334 880

Befektetési alap

574 915 228

Likvid eszköz

‡

Összeg (Ft) 137 131 821


Állampapír 5%

magas

PORTFÓLIÓ ÖSSZETÉTELE Likvid eszköz Kötvény

29 610 300

KOCKÁZAT

Részvény

55 346 071

Nyersanyag alapok

61 411 863

Fedezet eredménye

0

426 267 247

magas

Fedezet eredménye

0

alacsony

Költség

-1 250 351

Befektetési alap 77%

5 év

ETFS CRUDE OIL ETFS NATURAL GAS ETFS COPPER ETFS ALUMINIUM ETFS GOLD


RELEVÁNS PIACI INFORMÁCIÓK Az MKB Nyersanyag Alapok Alap nyersanyag kitettsége alulsúlyban volt március végén. Az Alapkezelô érzékelve a nyersanyag piac relatív gyengeségét, döntött a kisebb nyersanyag arány tartása mellett. A deviza kitettségét nem fedezte március végén.

2010.03.31.

2009.11.11.

2009.08.11.

2009.05.11.

2009.02.11.

2008.11.11.

2008.08.11.

2008.05.11.

2008.02.11.

2007.11.11.

2007.08.11.

Nyersanyag alapok 11%


Részvény 10% Kötvény 5%

alacsony

Költség


AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI

közepes

2007.05.11.

Összeg (Ft)


‡

2007.02.11.

2005.05.12.

2010.03.31.

2010.03.17.

2010.03.03.

2010.02.17.

2010.02.03.

2010.01.20.

2010.01.06.

2009.12.23.

2009.12.09.

2009.11.25.

2009.11.11.

2009.10.28.

2009.10.14.

2009.09.30.

2009.09.16.

2009.09.02.

2009.08.19.

2009.08.05.

2009.07.22.

2009.07.08.

DJ UBS COMMODITY INDEX 90%-BAN, RMAX 10%-BAN


2006.11.11.

0,45

T+3 NAP 0,94

2006.08.11.

T+3 NAP

14

-2,80%

0,85

HU0000703632

ELSZÁMOLÁS

1 nap

-46,28%

0,95

ISIN KÓD 1,09

3 hónap

16,11%

1,05

1,14

ISIN KÓD

1 év

2009

-7,43%

1,15

HUF

3 év

-14,03%

MKB HOZAMVADÁSZ NYÍLTVÉGÛ BEFEKTETÉSI ALAP ÁRFOLYAM VÁLTOZÁSA*

DEVIZA

HUF


17,09%

Naptári éves hozamok 2008 2007 2006


1,19

közepes

Évesített hozam** 3 év Indulástól***

1 év

11,20%




HOZAMOK

2006.05.11.

DEVIZA


2006.02.11.

1,109644 Ft

2010. március 31.

2005.11.11.

ÁRFOLYAM

BEFEKTETÉSI POLITIKA Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét – lehetôség szerint – az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti.

2005.08.11.


DÁTUM

5 év 3 év 1 év 3 hónap 1 nap

-845 293

‡




1,01%

Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap az elôzô hóban felvett viszonylag alacsony részvény kitettségét tartotta. Az alapkezelôje növelte az alap nyersanyag kitettségét, a hó végén elérte a 10,74%-ot. Március végén az alap short kitettsége 15% körül mozgott. Az alap nem adott el rövidre papírokat, hanem olyan etf-eket keresett, amiknek az árfolyama akkor emelkedett, ha az S&P500-as, Nasdaq és a DJ Euro Stoxx 50 indexek estek. Deviza kitettsége nem volt fedezve március végén.

AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI ETFS NATURAL GAS DKJ 100630 MKB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA DBX-TRACKERS DJ ES 50S PROSHARES SHORT FINANCIALS

15

MKB Bonus Közép-Európai Részvény Befektetési Alap

MKB Európai Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap

DÁTUM


2010. március 31.

Az Alapkezelô hosszú távon az Alap tôkéjének átlagosan 90%-át közép-kelet európai vállalatok részvényeibe fekteti, a maradék részt likvid eszközök vásárlására fordítja.


HOZAMOK Évesített hozam** 1 év 3 év 5 év

4 877 069 964 Ft

2002

55,31%

-2,40%

4,14%

49,52% -46,40%

7,23% 13,91% 27,81% 33,82% 9,61%

0,52%


64,73%

-1,55%

7,98%

52,60% -49,66% 13,33% 24,99% 42,03% 41,31% 8,58%

3,88%


Évesített hozam** 1 év 3 év 5 év

2 515 461 822 Ft

ÁRFOLYAM


0,573877 Ft

DEVIZA

-12,78%

-2,48%

13,36% -40,25% 2,08% 15,56% 19,84% 3,92% 22,51% -29,89%


21,68%

-9,15%

0,59%

19,17% -39,80% 8,04% 14,58% 24,83% 0,36% 29,47% -39,71%

0,98

HUF

0,86

2,2 1,9

ISIN KÓD

0,74

HU0000702964

1,6

HU0000702931

0,62

ELSZÁMOLÁS

1,3

ELSZÁMOLÁS

0,50

T+3 NAP

1,0

T+2 NAP

Likvid eszköz

‡

Részvény

Összeg (Ft) 379 614 433

Kötvény 0%



‡

Kötvény

0

Költség

-5 820 688

Részvény 92%

alacsony


16

2010.03.31.

2009.12.01.

2009.09.01.

2009.06.01.

2009.03.01.

2008.12.01.

2008.09.01.

2008.06.01.

2008.03.01.

2007.12.01.

2007.09.01.

2007.06.01.

2007.03.01.

2006.12.01.

2006.09.01.

2006.06.01.

Kötvény

158 692 100


Részvény

1 955 998 964

Részvény 78%

Kötvény 6%

magas közepes

Fedezet eredménye

0

alacsony

Költség

3 év

404 816 514

KOCKÁZAT

magas

5 év

Összeg (Ft)

DowStoxx50

4 503 276 219

KOCKÁZAT


2006.03.01.


2005.12.01.

2003.08.29.

2010.03.31.

2009.09.01.

2009.03.01.

2008.09.01.

2008.03.01.

2007.09.01.

2007.03.01.

2006.09.01.

2006.03.01.

2005.09.01.

2005.03.31.

2003.08.29.

0,38


közepes

2002

20,71%

2,5

HUF

CETOP20 90%-BAN RMAX 10%-BAN

2008

Alap hozama**

MKB EURÓPAI NYÍLTVÉGÛ RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÁRFOLYAM VÁLTOZÁSA*

DEVIZA


2009

Naptári éves hozamok 2007 2006 2005 2004 2003


MKB BONUS KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÁRFOLYAM VÁLTOZÁSA*

ISIN KÓD


HOZAMOK

2005.09.01.

2,021350 Ft

2003

Alap hozama**

2010. március 31.

2005.06.01.

ÁRFOLYAM

2009 2008


BEFEKTETÉSI POLITIKA Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét – lehetôség szerint – az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be.

2005.03.01.


DÁTUM

‡




1,32%

Az MKB Bonus Közép-Európai Részvény Befektetési Alap a márciusi pozitív hangulatot kihasználva felállt benchmark körüli szintre. Hó végén az alap részvény kitettsége 92,34% volt. Deviza kitettségét nem fedezte az Alapkezelô.

AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI PKO BANK POLSKI SA Bank PEKAO SA PKN ORLEN ERSTE BANK STK (CZK) CEZ


-4 045 756

‡




1,31%

Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap részvény kitettsége nagyságrendileg nem változott március végére, a részvény kitettsége 77,76% volt. Deviza kitettsége nem volt fedezve a hónap végén.

AZ ALAP LEGNAGYOBB BEFEKTETÉSEI DEUTSCHE BANK Total Fina SA Telefonica SA FHB Rt. Törzsrészvény Sanofi-Aventis

17

MKB Pagoda Tôkevédett Származtatott Alap Fogalomtár

DÁTUM


2010. március 31.

Az Alap befektetôinek mérsékelt kockázatvállalás mellett nyílik lehetôsége a kínai, japán és hongkongi részvénypiacok teljesítményébôl részesedni. A nyíltvégû, határozott futamidejû MKB Pagoda Tôkevédett Származtatott Alap a zártvégû MKB Pagoda Tôkegarantált Származtatott Alap 2009.09.09-ei átalakulásával jött létre. Az Alap határozott futamidejének lejáratáig (2012.09.28) tartó folyamatos forgalmazás feltételeirôl kérjük, tájékozódjon az Alap hivatalos kezelési szabályzatának 8. pontjában.

NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK 5 782 102 230 Ft

ÁRFOLYAM



14 634,676700 Ft

DEVIZA

Alap hozama**

-4,87%

ISIN KÓD HU0000704531

MKB PAGODA TÔKEVÉDETT SZÁRMAZTATOTT ALAP ÁRFOLYAM VÁLTOZÁSA*

CETOP20 Index Az indexet Közép-európai Blue Chip indexnek is nevezik. A kosarába 20 meghatározó cég részvényei kerülnek be a budapesti, prágai, varsói, zágrábi, ljubljanai és pozsonyi tôzsdékrôl.

16000 15500

KOCKÁZAT magas közepes alacsony


13500

EUR Performance Index OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex.


2010.03.31.

2010.03.22.

2010.03.15.

2010.03.08.

2010.03.01.

2010.02.22.

2010.02.15.

2010.02.08.

2010.02.01.

2010.01.25.

2010.01.18.

2010.01.11.

2010.01.04.

2009.12.28.

2009.12.21.

2009.12.14.

2009.12.07.

2009.11.30.

2009.11.23.

2009.11.16.

2009.11.09.

2009.11.02.

2009.10.26.

2009.10.19.

2009.10.12.

13000 2009.10.05.

50% HANG SENG CHINA ENTERPRISE INDEX, 25% NIKKEI225, 25% HANG SENG INDEX

14000

2009.09.28.


Dow Jones UBS Commodity Index, nyersanyagok határidôs kontraktusaiból áll. A részvényindexektôl eltérôen a határidôs kontraktusok általában egy meghatározott idôpontra történô szállításra szólnak. Emiatt a kontraktus kifutása elôtt a rövid határidôs kontraktus eladása és a távoli kontraktus megvétele történik.

14500

2009.09.21.

AZ ALAP KEZELÉSI SZABÁLYZATÁNAK 8.2.2-ES PONTJÁBAN SZEREPLÔ NAPOKON

Dow Jones EURO Stoxx 50 Az Európai Monetáris Unió 50 meghatározó tôzsdére bevezetett cégének teljesítményét jeleníti meg.

15000

2009.09.14.

ELSZÁMOLÁS

Összeg (Ft)

‡

1 381 921

Részvényindex opciós konstrukció 9%


18

Hang Seng Index a hong kong-i tôzsde 33 legnagyobb vállalatának részvényét tartalmazza. Hang Seng China Enterprise Index reprezentálja a kínai részvénypiacot. Az index a 43 legnagyobb kínai vállalat részvényeit tartalmazza. IBOXX EURO Liquid Corporates Total Return Index, amely 40 tôzsdén jegyzett vállalat euróban denominált kötvényének árfolyamát követi. Ezek fele pénzügyi és fele nem pénzügyi kibocsátó kötvénye. A kötvények hitelminôsítése AAA és BBB kategória közé esik.


Betét

5 305 880 177

Részvényindex opciós konstrukció

502 818 973

MAX Index Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg.

0

Nikkei 225 Index a Tokiói Részvénytôzsde mutatója. Az indexben 225 vezetô japán vállalat részvénye szerepel.

Fedezet eredménye

Betét 92% Költség

-27 978 841


5 év 3 év

Átlagos hátralévô futamidô, azaz a duration megmutatja, hogy a piaci kötvényhozamok változására milyen érzékenyen reagál az adott kötvényportfólió árfolyama. Minél nagyobb az átlagos hátralévô futamidô, annál érzékenyebben reagál a piaci hozamingadozásokra a portfólió árfolyama. Mértékegysége: év. Az alap 1 éves hozamingadozása Egy olyan statisztikai mérôszám, ami egyetlen számként fejezi ki az árfolyamok ingadozását. Azaz egy olyan érték ami egy minta átlagától való átlagos eltérés mértékét mutatja meg.


HUF

3 hónapos EURIBOR, az Euró-zóna irányadó bankközi kamatlába, olyan átlagos kamatláb, amely mellett Európa elsô osztályú bankjai 3 hónapos euró hitelt nyújtanak egymásnak. Az EURIBOR értékét a 64 legfontosabb európai bank hitelkínálatának kamatlábaiból az Európai Központi Bank szabályai alapján állapítják meg és teszik közzé naponta.

PORTFÓLIÓ JELLEMZÔI Az Alapkezelô az alap portfóliójának jelentôs részét az MKB Bank Zrt.-nél lekötött betétben tartja, amely biztosítja a befektetôk számára a lejáratkori tôkevédelmet. Az alap vagyonának kisebb részébôl pedig részvényindex opciós konstrukciót vásárolt, amely a kínai, japán és hongkongi részvénypiacok teljesítményétôl függô kifizetést nyújt lejáratkor.

RAX Index A hazai részvényekbe fektetô „elméleti” befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index. RMAX Index A három hónapnál hosszabb, de egy évet meg nem haladó futamidejû fix kamatozású államkötvények és diszkontkincstárjegyek találhatók az index kosárban. Ennek az elméleti portfóliónak az árfolyamváltozását mutatja meg. T nap A vételi/visszaváltási megbízás adásának napja. (Pl. a T+2 nap esetében a megbízás felvételét követô 2. banki munkanapon érvényes árfolyamon kerül elszámolásra a tranzakció.) * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok.

19

MKB Zártvégû Alapok Alap neve

Alap indulásának idôpontja

MKB Zártvégû Alapok Alap lejáratának idôpontja

Futamidô

Befektetési terület

Jelenleg futó tôkevédett származtatott alapok MKB Pagoda II Tôkegarantált Származtatott Alap

20

2007.03.29.

MKB Hozam Expressz Tôkegarantált Származtatott Alap

2007.05.14.

MKB Kaleidoszkóp Tôkegarantált Származtatott Alap

2007.06.29.

MKB Hozam Expressz II Tôkevédett Származtatott Alap

2007.09.14.

MKB Hozam Expressz III Tôkevédett Származtatott Alap

2007.11.23.

MKB Hozam Expressz IV Tôkevédett Származtatott Alap

2008.01.18.

MKB Pagoda III Tôkevédett Származtatott Alap

2008.03.07.

MKB Szakura Tôkevédett Származtatott Alap

2008.04.11.

MKB Zöld Bolygó Tôkevédett Származtatott Alap

2008.06.03.

2010.03.29.

2010.05.14.

2010.06.29.

2010.09.14.

3 év

Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac

3 év, de elôbb is megszûnhet

Távol-keleti, európai és amerikai részvénypiac (12 részvény) és pénzpiac

3 év

Távol-keleti (Nikkei 225 és Hang Seng), európai (Eurostoxx 50) és amerikai (Nasdaq 100) részvénypiacok és pénzpiac


Távol-keleti, európai és amerikai részvénypiac (12 egyedi részvény) és pénzpiac

2010.11.23.


Távol-keleti, európai és amerikai részvénypiac (12 egyedi részvény) és pénzpiac

2011.01.18.


Hong-Kong, Japán, Taiwan és Dél-Koreai részvények és pénzpiac

2011.03.07.

2010.10.11.

2011.06.06.

3 év

2,5 év

3 év

Ázsiai részvénypiacok: Kína (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong (Hang Seng) és pénzpiac

Japán (Tokyo REIT) index , Hong Kong-i ingatlanpiacok (HSP - Hang Seng Property index) és pénzpiac

Észak-Amerika, Európa, Japán környezettudatos vállalatai (15 egyedi részvény) és pénzpiac

Alap neve

Alap indulásának idôpontja

Alap lejáratának idôpontja

Futamidô

Befektetési terület

MKB Panoráma Tôke- és Hozamvédett Származtatott Alap

2008.06.09.

2011.06.06.

3 év

Amerikai és Európai részvénypiac (S&P 500 és Eurostoxx50) és pénzpiac

MKB Gemini Tôke- és Hozamvédett Származtatott Alap

2008.07.16.

2011.07.11.

3 év

Amerikai részvénypiac (15 Nasdaq-on jegyzett technológiai részvény) és pénzpiac

MKB Pagoda IV Tôkevédett Származtatott Alap

2008.08.21.

2011.08.22.

3 év

Ázsiai részvénypiacok: Kínai (FTSE Xinhua China 25), Japán (Nikkei 225) és Hong Kong-i (Hang Seng) rv.piac

MKB Panoráma II Tôke- és Hozamvédett Származtatott Alap

2008.09.25.

2011.09.26.

3 év

Amerikai és Európai részvénypiac (S&P 500 és Eurostoxx50) és pénzpiac

MKB Mérleg Tôkevédett Származtatott Alap

2008.10.09.

2011.10.10.

3 év

Devizapiac: magyar forint, lengyel zloty, török líra és orosz rubel euróval szembeni árfolyamalakulásától függô befektetés

MKB Panoráma III Tôke- és Hozamvédett Származtatott Alap

2008.11.05.

2011.11.07.

3 év

Amerikai, európai és japán részvénypiac (S&P 500, Eurostoxx 50 és Nikkei 225) és pénzpiac

MKB Természeti Kincsek Tôke- és Hozamvédett Származtatott Alap

2009.08.07.

2012.08.07.

3 év

Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Commodity Index)

MKB Európa Csillagai Forint Tôkevédett Származtatott Alap

2009.10.15.

2012.10.16.

3 év

Európai Monetáris Unió (DJ Euro Stoxx 50 Index)

MKB Európa Csillagai Euro Tôkevédett Származtatott Alap

2009.11.06.

2012.11.06.

3 év

Európai Monetáris Unió (DJ Euro Stoxx 50 Index)

MKB Természeti Kincsek II 2009.12.18. Tôke- és Hozamvédett Származtatott Alap

2013.06.28.

3,5 év

Nyersanyagpiac (Dow Jones UBS Commodity Index)

MKB BRIC Tôkevédett Származtatott alap

2013.09.05.

3,5 év

Közép-Európa (S&P BRIC 40 Index)

2010.02.26

21

Jegyzetek

22

Jegyzetek

23

Tisztelt Ügyfelünk! A múltbeli hozamok teljesítménye nem jelent garanciát az alapok jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési alapokkal felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatáról és a befektetési politikájáról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában, valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon.

ALAPKEZELÔ: MKB Alapkezelô zRt. 1056 Budapest, Váci utca 38. Tel.: 268-7834, 268-8492, 268-8284, 268-8184 Fax: 268-7509, 268-8331 E-mail: [email protected]

LETÉTKEZELÔ: MKB Bank Zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38.

INFORMÁCIÓ: MKB TeleBANKár: 06 40 333 666 www.mkb.hu www.mkbalapkezelo.hu

MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

Recommend Documents