MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés 2008. MÁJUS

Összefoglaló Az S&P500 index májusban folyamatosan bôvült és a hónapot 1,1%-os nyereséggel zárta. Ezzel április után már a második hónapot fejezte be pozitív tartományban. Az amerikai elsô negyedéves GDP növekedés 0,9 százalékos mértéke, amely a 0,6 százalékos elôzô becslést meghaladta, megcsillantotta a reményt, hogy Amerikai mégiscsak elkerüli a recessziót. Segítette az optimista hangulat elterjedését a piacokon, hogy a kôolaj jegyzése március 22-én felállított 133 dolláros történelmi csúcsáról a hó végére csaknem 4 százalékot zuhant. A kôolaj erôsödésére fogadó long ügyletek száma a tavaly júliusi rekord szintjérôl 80%-kal morzsolódott le május utolsó napjaira. Az olajjegyzések összeomlását a dollár erôsödése kísérte. A dollár mellett szóltak az infláció emelkedésével lassan aktuálissá váló Fed kamatemelésre figyelmeztetô amerikai jegybanki vezetôi nyilatkozatok is. A zöldhasú májusban a második hónapját zárta erôsebb pozícióban, és az euróval szembeni jegyzése 1,5554-ig esett. A befektetôk kockázatviselô képességének növekedését jelezte, hogy a biztonságosnak számító amerikai állampapírokból kiszálltak és a pénzek a kockázatosabb részvénypiacokra áramoltak. A 10 éves amerikai kötvény hozam 30 bázisponttal menetelt felfelé, miközben a technológiai papírokat összegyûjtô Nasdaq indexe 4 %kal ugrott meg. A technológiai cégek árfolyamának látványos emelkedését a vártnál nagyobb ázsiai eladásokról, így növekvô nyereségekrôl beszámoló multinacionális cégek, köztük a Dell bejelentései alapozták meg. Bár a pénzügyi szektor jelzáloghitelezéssel kapcsolatos összes vesztesége már a 380 milliárd dollárt ostromolta, végül is a leírásokat ellentételezendô, egyre több tôkebevonásról érkezett hír. Európában a részvénytôzsdék vegyes képet mutattak, míg a londoni FTSE minimálisan csökkent, addig a Frankfurti DAX több mint 2%-ot emelkedett. Az enyhe téli idôjárás segítette a vártnál jóval nagyobb elsô negyedéves német GDP alakulását. Sem az EKB, sem a Bank of England nem változtatott irányadó kamatán, amely az Euró-zónában 4, Angliában pedig 5 százalék maradt. Az öreg kontinensen ugyanakkor a váratlanul 10 éves magasságba, 3,6 százalékra szökô májusi infláció nyomán az idei kamatcsökkentési várakozások kiárazódtak. A 2 százalékos inflációs célt csaknem kétszeresen meghaladó európai árindexet a dráguló energia és élelmiszer árak hajtották felfelé. Az angol lakáspiac drámai visszaesése ellenére az inflációs kockázatok emelkedése a szigetországban is megakadályozhatja az év eleji kamatcsökkentések folytatódását. Három egymást követô hónapban döntött szigorítás mellett az MNB és a május végi 25 bázispontos emeléssel együtt a hazai irányadó kamat 3 éves csúcsra, 8,50 százalékra került. Itthon is az infláció felfelé mutató kockázatai indokolták a lépést. A Monetáris Tanács az inflációs várakozások magas szinten való beragadásával kapcsolatos aggodalmai nyomán a kamatlépést indokló közleményében a vártnál szigorúbb hangvételt ütött meg. Májusban az egyhavi átlagos fogyasztói áremelkedés 1,1 százalékra ugrott meg váratlanul az elôzô havi 0,3 százalékról. Éves összevetésben 7 százalékra gyorsult az áremelkedés üteme az áprilisi 6,6 százalékról. A gázáremelés és a dráguló üzemanyagárak 0,4 százalékponttal húzták felfelé az inflációs mutatót, miközben az élelmiszerek is átlagon felül, 1,9 százalékkal drágultak. A várt feletti infláció növelte a kamatemelés esélyét.

Az államháztartás májusban a hivatalos prognózisnál is nagyobb többletet halmozott fel, csaknem 100 milliárd forintot. Ezzel az elsô öt havi összesített hiány 425 milliárd forintot tett ki, ami az éves deficitcél alig 40%-a. A várton felüli szufficit oka elsôsorban a központi költségvetés vártnál 15 milliárddal alacsonyabb kiadásaival függ össze, de stabilan többletet termeltek a társadalom-biztosítási alapok is. Utoljára 2001-ben állt ilyen jól a költségvetés május végén. Felgyorsult a forinterôsödés és májusban 4,5 százalékkal értékelôdött fel a hazai deviza. A hónap végén több opciós szint kiütése nyomán a jegyzés megközelítette a 240 forint/eurós, egykori sáv erôs szélét is. A külföldi befektetôk ugyanakkor továbbra sem mutattak érdeklôdést a hazai értékpapírok iránt. Májusban folytatódott a hazai tôzsdeforgalom zsugorodása, amely az egy évvel ezelôttinek már alig felét tette ki, miközben a külföldiek államkötvény állománya is tovább csökkent az elmúlt negyedévben mintegy 300 milliárd forintot (azaz körülbelül 10 százalékot) veszítve értékébôl. A BUX 22580 ponton stagnált. Az MTelekom 11,7 százalékos árfolyamesésébôl mintegy 10 százalékot a 74 forintos osztalék kifizetése magyarázott. A többi Blue Chip, minimálisan emelkedett. Az OTP 0,6, a MOL 0,9, és a Richter 1,6%-kal erôsödtek. Nem igen mozdultak el a hazai kötvény hozamok sem májusban. A stagnáló két leghosszabb lejárat kivételével – a 10 benchmark kötvény hozama 8,10, míg a 15 éves benchmark 7,85 százalékon, négy héttel ezelôtti szintjükön zárták a hónapot –, az éven túli lejáratokon 2-5 bázispontnyi referencia hozamemelkedés zajlott. A szigorodó kamatkilátások viszont az éven belüli hozamokat némileg feljebb tolták, a 3 hónapos benchmark 27, a 6 hónapos 15 bázisponttal került magasabbra. Az MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap 2008. május 2.-án megszûnt. A megszûnési jelentés a www.mkbalapkezelo.hu és a www.kozzetetelek.hu oldalon megtekinthetô.

Kockázat:

1

MKB Garantált Likviditási Alap

MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci Befektetési Alap

NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK


31 080 254 806 Ft

13 526 645 414 Ft Portfólió összetétele

Összeg (ezer Ft)

A nettó eszközérték arányában (%)

ÁRFOLYAM Folyószámla, készpénz, repo

31 115 224

100,11%

0

0,00%

Betét

0

0,00%

Kötelezettség

Diszkontkincstárjegyek

0

0,00%

Követelés

0

0,00%

-34 969

-0,11%

BEFEKTETÉSI POLITIKA

2

5 597

0,04%

13 538 992

100,09%


3 848 459

28,45%

Magyar államkötvények

7 888 548

58,32%

Vállalati kötvények

1 183 420

8,75%

Jelzáloglevél

618 566

4,57%

-742

-0,01%

Kötelezettség Követelés Költségek össz.: (ezer Ft)

0

0,00%

-17 203

-0,13%

MKB Prémium Pénzpiaci Befektetési Alap árfolyam változása* 1,55 1,45 1,35 1,25 1,15 1,05

2008.05.30.

2007.11.30.

2007.05.30.

2006.11.30.

2006.05.30.

2005.05.30.

2008.05.30.

2008.05.05.

2008.04.20.

2008.04.05.

2008.03.21.

2008.03.06.

2008.02.20.

2008.02.05.

2008.01.21.

2008.01.06.

2007.12.22.

2007.12.07.

2007.11.07.

2007.10.23.

2007.10.08.

2007.09.23.

2007.09.08.

2007.08.24.

2007.08.09.

2004.11.30.

Év

Hozam** Referenciaindex hozama**

Alap hozama** Referenciaindex hozama** 3 hó 1,06% 1,90% 6 hó 2,42% 3,35%

2007 2006 2005

7,14%

8,38%

Évesített hozam**

2004

11,28%

12,16%

2003

7,59%

6,13%

2002

7,99%

9,83%

DÁTUM

2004.05.30.

Nem évesített hozam**

RMAX

2003.11.30.

0,95 2003.05.30.

REFERENCIA INDEX (BENCHMARK)

2005.11.30.

Az MKB Garantált Likviditási Alap portfóliójában csak fix kamatozású instrumentum volt 2008 májusának végén.


2008. május 30.

Nem évesített hozam** Alap hozama**

2008. május 30.

PIACI KÖRNYEZET

alacsony

2007.07.25.

Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark).

DÁTUM

KOCKÁZAT

2007.07.10.


Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre.

3 hó-1 év

2007.06.25.

alacsony

Folyószámla, készpénz, betét, repo


AJÁNLOTT MINIMÁLIS BEFEKTETÉSI IDÔTÁV

2007.06.10.

KOCKÁZAT

Összeg (ezer Ft)

Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok

1,080 1,075 1,070 1,065 1,060 1,055 1,050 1,045 1,040 1,035 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1,000 2007.05.26.

akár 1 naptól - 3 hónapig

1,499040 Ft

MKB Garantált Likviditási Alap árfolyam változása*

2007.05.11.


Költségek össz.: (ezer Ft)

2007.04.26.

Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson.

2007.11.22.

1,075623 Ft

Portfólió összetétele

ÁRFOLYAM

3 hó 6 hó 1 év

1,71% 3,34% 6,78%

Indulástól***

6,79%

PIACI KÖRNYEZET Az MKB Prémium Befektetési Alap a referencia hozamnál magasabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett az ötödik hónap végén.

Alap hozama** Referenciaindex hozama** 1 év 3 év 5 év

5,71% 5,90% 7,18%

7,14% 7,25% 7,98%

6,57% 5,53%

7,67% 6,62%

3

MKB Nyíltvégû Állampapír Befektetési Alap

MKB Alapok Alapja Nyíltvégû Befektetési Alap NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK


633 159 073 Ft

8 330 367 229 Ft Portfólió összetétele

Összeg (ezer Ft)


ÁRFOLYAM Folyószámla, készpénz, betét, repo

23 753

0,29%

8 231 084

98,81%


0

0,00%

Magyar államkötvények

7 415 292

89,02%


815 792

9,79%



-10 960

-0,13%

1,053126 Ft

BEFEKTETÉSI POLITIKA Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között – a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva – folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik.

MKB Nyíltvégû Állampapír Befektetési Alap árfolyam változása*


4,1 4,0 3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3,0 2,9 2,8

36,52%

316 340

49,96%

Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye

97 797

15,45%

Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok Kötelezettség

0

0,00%

-11 556

-1,83%

243

0,04%

0

0,00%

-879

-0,14%

Követelés Fedezeti ügylet eredménye


MKB Alapok Alapja Befektetési Alap árfolyam változása* 1,10

KOCKÁZAT

1,07

1,08

1,05

Év

Alap hozama** Referenciaindex hozama** 1 év 3 év

0,00% 4,39%

0,58% 5,32%

5 év

4,79%

5,54%

2007 2006 2005 2004 2003 2002

Hozam** Referenciaindex hozama** 5,12% 5,07% 8,89% 13,30% -0,60% 6,35%

6,11% 6,96% 8,89% 14,32% -0,68% 10,24%

PIACI KÖRNYEZET Az MKB Alapok Alapja portfóliója MKB Hozamvadász, MKB Állampapír Alap befektetési alapot, short olaj ETF, valamint FTSE Xinhua 25 indexkövetô tôzsdei befektetési alapot tartalmazott április végén.

1,02 1,01 1,00

Évesített hozam** 1 év Indulástól***

Alap hozama** -1,72% 2,28%

Év 2007 2006

2008.05.30.

2008.03.23.

2008.01.28.

2007.12.04.

2007.10.10.

2007.08.16.

2007.06.22.

2007.04.28.

2007.03.04.

2007.01.08.

2006.11.14.

2006.09.20.

2006.07.27.

2006.06.02.

2006.04.08.

0,99 2006.02.12.

2008. május 30.

1,03

2005.12.19.

2008.05.30.


DÁTUM Évesített hozam**

4

231 214

Hazai nyíltvégû alap bef. jegye

1,04

2008. május 30.

Az MKB Állampapír Alap a referencia indexnél magasabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett május végén.


1,09


DÁTUM

PIACI KÖRNYEZET


1,06

2008.02.13.

MAX

Összeg (ezer Ft)

1-3 év

közepes

2007.06.12.



2006.10.04.

közepes

1,05%

2006.02.01.

KOCKÁZAT

-0,01%

87 232

2005.06.06.

1-3 év

-742

Követelés

2004.02.02.


Kötelezettség

2003.05.30.

Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe.

2004.10.05.

4,015809 Ft


ÁRFOLYAM

Hozam** 3,07% 5,18%

5

MKB Ingatlan Alapok Alapja Befektetési Alap

MKB Bonus Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap



1 528 894 985 Ft

1 604 594 176 Ft

Fedezeti ügylet eredménye

0


Hosszú távon az Alap tôkéjének min. 50%-a hazai kibocsátású részvényekbe, a maradék hányad pedig hazai kibocsátású kötvényekbe kerül befektetésre.

-0,10%


MKB Ingatlan Alapok Alapja Befektetési Alap árfolyam változása* 1,100 1,090 1,080 1,070 1,060 1,050 1,040 1,030 1,020 1,010 1,000

3 év

KOCKÁZAT magas

REFERENCIA INDEX (BENCHMARK) 2008.05.30.

DÁTUM

RAX

2008. május 30.

DÁTUM

PIACI KÖRNYEZET

2008. május 30.

Az MKB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója MKB Prémium, MKB Garantált Likviditási, MAG, Erste, Európa, Biggeorge’s NV4, OTP ingatlan befektetési alapokat és európai ingatlanpiaci részvények tôzsdén kereskedett befektetési alapjait, valamint DWS ázsiai ingatlan alapot tartalmazott április végén. Az alap devizakitettségének fedezése megszûnt május közepén, így az nem volt fedezve május végén. 6

Nem évesített hozam** 1 év Indulástól***

Alap hozama** 5,63% 5,49%

9,61%


95 315

5,94%


58 900

3,67%

1 360 847

84,81%

-494

-0,03%


0,00%

-1 493

5,74%

154 215

PIACI KÖRNYEZET Az MKB Bonus Részvény Befektetési Alap részvénykitettsége az ötödik hónap végén 85%-on állt.

Hazai részvények Kötelezettség Követelés Költségek össz.: (ezer Ft)

0

0,00%

-2 044

-0,13%

MKB Bonus Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap árfolyam változása* 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9

Év

Évesített hozam** Alap hozama** Referenciaindex hozama** 1 év

-11,18%

-13,99%

3 év 5 év

7,09% 14,16%

14,86% 20,08%

2008.05.30.

0,00%

92 071


2006.12.18.

0

Követelés



2006.03.30.

-0,04%

Összeg (ezer Ft)

2005.07.18.

-600

Kötelezettség

2,030338 Ft

2008.04.15.


1,96%

2008.02.20.


18,53%

30 036

2007.12.27.

mérsékelt

283 286


2007.11.02.

KOCKÁZAT

Külföldi ingatlan bef.

2007.09.08.

3 év

78,08%

2007.07.15.


1,57%

1 193 728

2007.05.21.

Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére.

23 937

Hazai nyíltvégû alap bef. jegye

2007.03.27.



2007.01.31.

1,075010 Ft


ÁRFOLYAM

2004.11.03.

ÁRFOLYAM

2007.09.06.


2004.02.16.

Összeg (ezer Ft)

2003.05.30.



2007 2006

7,23% 13,91%

13,33% 24,99%

2005

28,69%

42,03%

2004

33,35%

41,31%

2003

9,17%

8,58%

2002

0,59%

3,88%

7

MKB Hozamvadász Nyíltvégû Befektetési Alap

MKB Európai Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap


NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK 2 991 322 358 Ft

0

BEFEKTETÉSI POLITIKA Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét – lehetôség szerint – az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti.

Vállalati kötvény

Külföldi részvények

0

0,00%

9,24%

386 489

49,58%

3 210

0,41%

-22 185

Követelés


Fedezeti ügylet eredménye


Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét – lehetôség szerint – az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be.

-2,85%

610

0,08%

0

0,00%

-1 111

-0,14%


656 166

21,94%


200 241

6,69%



0,00%

72 063

Hazai részvények Kötelezettség

0,00%

0


Külföldi befektetési jegy

0,816905 Ft

Államkötvények

3 év

0

0,00%

2 234 203

74,69%

Kötelezettség

-114 494

-3,83%

19 652

0,66%

0

0,00%

-4 446

-0,15%

Követelés Fedezeti ügylet eredménye

MKB Nyíltvégû Európai Részvény Befektetési Alap árfolyam változása* 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0,40


8

2008.05.30.

2008.02.11.

2007.11.11.

2007.08.11.

2007.05.11.

2007.02.11.

2006.11.11.

2006.08.11.

DÁTUM 2008. május 30.

PIACI KÖRNYEZET

PIACI KÖRNYEZET Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap deviza kitettsége nem volt fedezve május végén. Az alap részvénykitettsége 90%-os szintrôl 58%-ra csökkent.

2003.05.30.

DowStoxx50

2006.05.11.

2008. május 30.

magas

2006.02.11.

DÁTUM

KOCKÁZAT

2005.11.11.


1,12 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 0,96 0,94 0,92 0,90 0,88 0,86 0,84 0,82 0,80 2005.08.11.


MKB Hozamvadász Befektetési Alap árfolyam változása*

2005.05.11.

magas

Évesített hozam** 1 év 3 év Indulástól***

Alap hozama** -13,24% -1,71% -1,75%

Év 2007 2006

Hozam** -2,80% 2,28%

6,69%


3 év

KOCKÁZAT

0,00%

200 241

Külföldi részvények



0

2008.05.30.

Hazai értékpapírok

43,68%

2007.09.06.

340 512


2006.03.30.


Összeg (ezer Ft)

ÁRFOLYAM

2005.07.18.

ÁRFOLYAM 0,947359 Ft



2004.11.03.

Összeg (ezer Ft)

2004.02.16.


2006.12.18.

779 588 536 Ft

Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap deviza kitettségének fedezése május közepén megszûnt, az alap részvényaránya az ötödik hónap végén 75% volt.

Év

Évesített hozam** 1 év

Alap hozama** Referenciaindex hozama** -10,56% -15,42%

3 év

6,61%

6,85%

5 év

10,72%

10,32%


2007

2,08%

6,91%

2006 2005 2004 2003 2002

15,86% 19,47% 4,58% 19,21% -28,36%

15,12% 21,27% 7,31% 16,28% -37,41% 9

A múltbeli hozamok alakulása nem jelent garanciát az alapok jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési Alapokkal kapcsolatban felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatokról és a befektetési politikákról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A nettó hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli.

EUR PERFORMANCE INDEX OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex.

DOWSTOXX50 Az európai OECD piacok részvényeibôl összeállított portfólió-index, amely kizárólag részvényeket tartalmaz.

RAX A hazai részvényekbe fektetô „elméleti” befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index.

MAX Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg.

RMAX A rövid futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait jelzi, kosarában a MAX index kosarából kikerülô három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû államkötvények, valamint diszkontkincstárjegyek találhatók. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. *** MKB Hozamvadász Nyíltvégû Befektetési Alap indulása: 2005.05.12.; MKB Alapok Alapja Nyíltvégû Befektetési Alap indulása 2005.12.19.; MKB Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégû Befektetési Alap indulása 2007.01.31.; MKB Garantált Likviditási Alap indulása 2007.04.26.

ALAPKEZELÔ: MKB Alapkezelô zRt. 1056 Budapest, Váci utca 38. Tel.: 268-7834, 268-8492, 268-8284, 268-8184 Fax: 268-7509, 268-8331 E-mail: [email protected] LETÉTKEZELÔ: MKB Bank Zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. INFORMÁCIÓ: MKB TeleBANKár: 06 40 333 666 www.mkb.hu www.mkbalapkezelo.hu

MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés

Recommend Documents