Tu esday, Jan uary 20, 2015
DAILY RESEARCH
Sinarmas Investment Research/+6221 3925550/
[email protected]
JCI Index
IDX S ta tis tic s
Clo s in g
JCI
5,152.09
Tra nsa c tion Va lue (Rp tn)
5.805
Tra nsa c tion Volume (mn sha re s)
6,355
5,180 5,170
Fore ign Ne t Buy (S e ll) (Rp bn)
5,160
Fore ign Ne t Buy (S e ll) YTD (Rp tn)
(705.14) (2.55)
a s pe rc e nta ge of la st ye a r's
5,150
(1.76)
Tota l Ma rke t Ca pita liza tion (Rp tn)
5,140 5,130
Ke y In d ic e s
Last Price
Previous day
Closed at 5152.09
Previous Day: Pada penutupan perdagangan hari Senin (19/1), IHSG naik sebanyak 3,71 poin (0,07%) ke level 5152,09. Ada sebanyak 136 saham yang naik, 141 saham yang mengalami koreksi, dan 95 saham yang stagnan. LQ45 naik 0,92 (0,10%) ke level 887,26. Sektor-sektor di zona hijau adalah sektor aneka industri naik 1,32%, sektor perdagangan naik 0,98%, dan sektor consumer gooda naik 0,87%. Sektor-sektor di zona merah adalah sektor industri dasar turun 2,33%, sektor perdagangan turun 0,97%, dan sektor agrikultur turun 0,59%. Total perdagangan sebanyak Rp 5,805 miliar. Foreign net SELL sebesar Rp 705,14 miliar. Indeks Hang Seng turun 1,52%. Indeks Strait times naik 0,22%. Indeks Nikkei menguat 0,89%. Indeks shanghai turun 7,71%. Today’s Market: Secara teknikal indeks hari Selasa (20/1) diperkirakan akan bergerak melemah di level 5132-5171. China akan merilis data pertumbuhan PDB yang diperkirakan ke level 1,73% QoQ dari sebelumnya level 1,9% QoQ. Sementara itu presiden sentral bank Eropa (ECB) akan mengumumkan quantitative easing (QE) pada pekan ini.
Clo s in g
JCI
5,152.1
(1.4)
887.3
0.10
(1.3)
26.74
0.72
(2.6)
IDX
23.9
0.89
(1.6)
DOW JONES
17,511.6
1.10
(1.7)
S &P 500
2,019.4
1.34
(1.9)
NAS DAQ
4,634.4
1.39
(2.1)
FTS E
6,585.5
0.54
0.3
NIKKEI
17,014.3
0.89
(1.5)
HANG S ENG
24,103.5
(1.51)
0.6
S TRAITS TIMES
3,300.7
0.00
(1.7)
KLS E
1,753.3
0.56
(0.5)
FOREX
Ra te (IDR)
Ch a n g e %
YTD Ch a n g e %
US D/IDR
12,618
0.22
EUR/IDR
14,616
(0.04)
2.7
JP Y/IDR
108
(0.35)
(3.5)
S GD/IDR
9,478
(0.02)
(1.0)
AUD/IDR
10,354
(0.05)
(2.0)
GBP /IDR
19,124
(0.12)
1.2
COAL (US D) / MT NATURAL GAS (US D) / mmBtu
1 Da y Re tu rn %
P ric e
48.7 58.0
5.28 -
(2.2)
YTD Ch a n g e % (10.8) (18.1)
3.1
(0.98)
2.7
1,275.7
(0.37)
7.6
NICKEL (US D) / MT
14,475.0
(2.06)
(4.3)
TIN (US D) / MT
19,375.0
0.10
(0.4)
2,348.0
(1.05)
2.2
GOLD (US D) / OUNCE
See important disclaimer at the end of this report
0.07
YTD Ch a n g e %
EIDO
CRUDE OIL (US D)/BARREL
UNDERVALUED STOCKS 2014: ROTI 1,460
1 Da y Re tu rn %
LQ45
Co mmo d itie s
Top Technical Buys: TLKM, EXCL, SMRA, ASRI
4,864.41
CP O (MYR) / MT RUBBER (JP Y)/KG
184.4
1.04
(7.3)
WHEAT/BUS HEL
532.8
-
(9.7)
CORN/BUS HEL
387.0
1.84
(3.2)
Tu esd a y, Ja n u a ry 20, 2015
CORPORATE & INDUSTRY NEWS •
•
•
•
•
•
•
•
PT Dyandra Media International Tbk (DYAN) siap menambah pendapatan hotel tahun ini. Perusahaan berpotensi mendapatkan sumber pendapatan tambahan bisnis hotel dari dua proyek anyar. Dua proyek tersebut yakni hotel santika di Pekalongan, Jawa Tengah dan Hotel Amaris di Jalan TB Simatupang, Jakarta. Perusahaan mengucurkan dana Rp 120 miliar untuk membangun dua hotel tersebut. Hotel Santika di Pekalongan rencananya akan beroperasi pada Oktober 2015. (Positive) Source: Kontan PT Alam Sutera Realty Tbk (ASRI) menargetkan pendapatan penjualan atau marketing sales senilai Rp 5,8 triliun pada tahun ini. Angka tersebut meningkat 34,88% dari realisasi marketing sales tahun 2014 yaitu senilai Rp 4,3 triliun. Untuk mendukung kinerja tahun ini, perusahaan akan lebih memanfaatkan penjualan proyek properti dibanding lahan mentah, diantaranya proyek di Serpong, kawasan SCBD Jakarta dan Tangerang. (Positive) Source: Kontan PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) mencatatkan realisasi penjualan unit properti (marketing sales) sebesar Rp 6,5 triliun selama tahun 2014, lebih tinggi 8,3% dari target tahun lalu yaitu Rp 6 triliun. Sedangkan pada tahun 2015, manajemen perusahaan menargetkan peningkatan 10 – 15% dari realisasi tahun lalu, dengan potensi penjualan senilai Rp 7,1 – 7,4 triliun. (Positive) Source: Investor Daily PT Blue Bird Tbk (BIRD) mengalokasikan dana belanja modal (capex) senilai Rp 2 – 2,5 triliun pada tahun ini, lebih rendah dari tahun 2014 senilai Rp 2,87 triliun. Dana capex ini berasal dari hasil IPO, kas internal perusahaan dan pinjaman bank. Rencananya, dana tersebut akan digunakan untuk ekspansi usaha dengan penambahan armada dan depot. (Neutral) Source: Bisnis Indonesia PT Kimia Farma Tbk (KAEF) mencatatkan pendapatan sekitar Rp 4,78 triliun, tumbuh 10% dibandingkan tahun 2013. Kontribusi terbesar berasal dari penjualan produk di apotek yang mencapai Rp 2 – 3 triliun, sekitar 63% dari total pendapatan perusahaan, sedangkan sisanya berasal dari anak perusahaan. Sementara itu, perusahaan tahun ini menyiapkan capex senilai Rp 590 miliar untuk ekspansi usaha. (Positive) Source: Investor Daily PT HM Sampoerna Tbk (HMSP) mengkaji tambahan free float minimal sebesar 5,68%. Hal tersebut untuk memenuhi ketentuan bursa mengenai batas minimal free float yang sebesar 7,5%. Nilai kapitalisasi perusahaan saat ini mencapai Rp 295 triliun, dibawah PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) sebesar Rp 317 triliun dan PT Astra International Tbk (ASII) sebesar Rp 300 triliun. Perusahaan memiliki batas waktu hingga akhir 2015, karena peraturan akan berlaku efektif per Januari 2016. Source: Investor Daily PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) memproyeksi pertumbuhan kredit pemilikan rumah (KPR) akan berkisar 8% pada tahun ini. BCA mengatakan "KPR yang digarap lebih ke tipe menengah. Mungkin penjualan akan naik sekitar Rp 4 triliun." Selain itu BCA juga menerima cicilan (run off) berkisar Rp 1.2 triliun setiap bulan. BCA memprediksi outstanding KPR BCA akan mencapai Rp 54 triliun pada akhir tahun lalu atau tumbuh sekitar Rp 2 triliun. Pada kuartal IV BCA telah menurunkan suku bunga KPR sebesar 25 basis poin, sehingga memicu aplikasi kredit baru hingga 20%. Untuk tahun ini BCA belum merencanakan lagi untuk menurunkan suku bunga KPR. (Neutral) Source: Bisnis Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BBRI) menargetkan pertumbuhan current and savings accounts (CASA) pada 2015 mencapai 14-16%. Untuk mencapai target tersebut perseroan akan memulai kegiatan operasional kantor cabang offshore di Singapura tahun ini. Perseroan saat ini tengah mengkaji ekspansi ke wilayah ASEAN. Oleh karena itu perseroan akan memulai ekspansi di Singapura. Meski bersiap ekspansi di luar negeri, BRI tetap memperkuat posisinya di dalam negeri melalui penambahan agen BRILinks untuk layanan tanpa kantor dalam rangka keuangan inklusif (laku pandai) atau branchless banking hingga menjadi 35 ribu agen dari posisi saat ini yang ada sebanyak 15 ribu agen. (Neutral) Source: Investor Daily
See important disclaimer at the end of this report
2
Tu esd a y, Ja n u a ry 20, 2015
TRADING VIEW
Eddy Wijaya/ Technical Analyst/62 21 3925550
TRADING VIEW Tuesday, January 20 , 2015
These recommendations are more based on technical and just for one day trading RESEARCH DEPARTMENT TICKER
RECOMMENDATION
PRICE
ENTRY
EXIT
S2
S1
R1
R2
EXPLANATION
AGRICULTURE AALI
Trading Sell
24500
24400
24625
24300
24400
24625
BWPT
Trading Sell
367
367
360
353
360
372
24750 Stoc osc : downtrend 376 Stoc osc : reversal
LSIP
Trading Sell
1895
1895
1880
1865
1880
1910
1925 Macd : downtrend
Buy on Weakness
10725
10650
10850
10500
10650
10850
11000 Inverted hammer
BBRI
Buy on Weakness
11600
11500
11675
11425
11500
11675
11750 Macd : downtrend
BBNI
Buy on Weakness
5975
5925
6025
5850
5925
6025
BBCA
Buy on Weakness
13000
12950
13025
12850
12950
13025
13075 Rsi : reversal
7450 13350 60250 34400 3850
BANK & FINANCE BMRI
6100 Black spinning top
CONSUMER GOODS INDF ICBP GGRM UNVR CPIN
Buy on Weakness Trading Buy Buy on Weakness Trading Buy Buy on Weakness
7325 13075 59975 34000 3790
7250 13075 59800 34000 3765
7350 13200 60050 34200 3820
7200 12850 59650 33600 3745
7250 12950 59800 33800 3765
7350 13200 60050 34200 3820
MAIN
Buy on Weakness
2010
1990
2040
1965
1990
2040
Stoc osc : downtrend Morning star Rsi : reversal Stoc osc : uptrend Stoc osc : downtrend
2065 White spinning top
BASIC & MISC INDUSTRY ASII
Trading Buy
7425
7425
7500
7250
7350
7500
7650 White spinning top
SMGR
Trading Sell
14100
14100
13950
13700
13950
14400
14650 Macd : downtrend
INTP
Trading Sell
21825
21550
21900
21300
21550
21900
22325 Black spinning top
INFRASTRUCTURE TLKM
Trading Buy
2855
2855
2870
2810
2830
2870
2885 Macd : reversal
PGAS
Buy on Weakness
5200
5000
5275
4975
5000
5275
5425 Black spinning top
JSMR
Buy on Weakness
6975
6925
7025
6850
6925
7025
7075 Rsi : reversal
TBIG
Buy on Weakness
9500
9425
9550
9375
9425
9550
9650 Stoc osc :uptrend
MAPI
Trading Buy
5700
5700
5775
5550
5650
5775
5825 Rsi : uptrend
RALS
Buy on Weakness
780
770
790
760
770
790
805 Stoc osc : uptrend
ACES
Buy on Weakness
700
685
715
670
685
715
730 White spinning top
MPPA
Buy on Weakness
2930
2910
2945
2890
2910
2945
PTBA
Trading Sell
10400
10400
10200
10000
10200
10600
ADRO
Buy on Weakness
945
935
955
925
935
955
ITMG
Buy on Weakness
14900
14800
15100
14700
14800
15100
ANTM
Trading Sell
1050
1050
1040
1030
1040
1070
1090 Macd : downtrend
TINS
Buy on Weakness
1195
1180
1205
1165
1180
1205
1215 Rsi : Reversal
UNTR
Trading Sell
17050
16975
17100
16900
16975
17100
17175 Rsi : downtrend
RETAIL
2960 Rsi : reversal
MINING 10825 Macd : downtrend 970 Black spinning top 15300 Rsi : neutral
PROPERTY ASRI
Buy on Weakness
580
570
590
560
570
590
610 Long legged doji
LPKR
Buy on Weakness
1015
1005
1030
995
1005
1030
1045 Long legged doji 1430 Black spinning top
CTRA
Buy on Weakness
1390
1365
1405
1340
1365
1405
APLN
Buy on Weakness
420
415
426
410
415
426
431 Rsi : downtrend
SMRA
Buy on Weakness
1605
1575
1625
1560
1575
1625
1640 Long legged doji
SSIA
Trading Sell
1075
1075
1060
1040
1060
1090
1110 Macd : downtrend
BSDE
Buy on Weakness
2005
1990
2015
1975
1990
2015
2030 Inverted hammer
WIKA
Buy on Weakness
3585
3560
3615
3540
3560
3615
3630 White spinning top
PTPP
Trading Sell
3650
3650
3620
3580
3620
3665
3685 Stoc osc : downtrend
ADHI
Buy on Weakness
3485
3460
3500
3435
3460
3500
3525 Rsi : downtrend
See important disclaimer at the end of this report
3
Tu esd a y, Ja n u a ry 20, 2015
Global Equity Indices
Description
YTD Change %
LQ45 Nikkei 225 JCI FTSE 100 ASX 200 DJIA S&P500 STI CAC 40 Shanghai Composite DAX KOSPI Hang Seng Euro Stoxx
20-Jan-15
(1.3) (1.5) (1.4) 0.3 (2.2) (1.7) (1.9) (1.7) 2.9 (3.7) 4.5 (0.3) 0.6 2.4
Forward 2014 P/E Ratio (Best Est.)
887 17,188 5,152 6,586 5,294 17,512 2,019 3,308 4,395 3,116 10,242 1,910 23,738 3,221
15.1 18.5 14.9 14.3 15.1 15.7 16.6 13.5 14.0 11.9 13.2 11.0 10.9 13.7
Selected Indonesian Equities Description AALI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BDMN BHIT BKSL BMRI BMTR BSDE BUMI BWPT CPIN EXCL GGRM GIAA HRUM
YTD Change %
20-Jan-15
1.0 (9.1) 9.5 (1.4) 0.0 3.6 (1.0) (2.0) (0.4) (8.7) 1.0 (3.8) 8.7 (0.5) 29.8 11.1 33.8 (8.3) 0.3 (3.6) (1.2) 6.3 5.7
24,500 ICBP 945 IMAS 4,510 INCO 1,050 INDF 7,425 INDY 580 INTP 13,000 ITMG 5,975 JSMR 11,600 KLBF 1,100 LPKR 4,570 LSIP 278 MAIN 113 MAPI 10,725 MNCN 1,850 PGAS 2,005 PTBA 107 SMCB 367 SMGR 3,790 SSIA 4,690 TLKM 59,975 UNTR 590 UNVR 1,755 JAKPROP INDEX JAKBIND INDEX
Sectors Description
Description
YTD Change %
20-Jan-15
(0.2) (2.5) (6.6) 8.5 (2.2) (12.7) (3.1) (1.1) (2.2) (0.5) 0.3 (5.6) 12.3 5.7 (13.3) (16.8) (12.4) (13.0) 0.5 (0.3) (1.7) 5.3
13,075 3,900 3,385 7,325 499 21,825 14,900 6,975 1,790 1,015 1,895 2,010 5,700 2,685 5,200 10,400 1,915 14,100 1,075 2,855 17,050 34,000
JAKFIN INDEX 1-mth Return %
Property Basic Industry Trade Finance Miscellaneous Industry Consumer Infrastructure Agriculture Mining See important disclaimer at the end of this report
5.0 (6.4) 0.5 (0.3) 3.3 2.5 (1.9) (0.6) (5.3)
JAKCONS INDEX JAKMIND INDEX JAKINFR INDEX JAKAGRI INDEX JAKMINE INDEX
4
Tuesday, January 20, 2015 Dividend Ticker BIPI
Status
DPS (IDR)
Final
1
Cum Date 13 Januari 2015
Ex Date 14 Januari 2015
Recording
Payment
16 Januari 2015
30 Januari 2015
Rights Issue Ticker
Ratio
Price (Rp)
Cum Date
MAYA
8:1
1150
29 December 2014
30 December 2014
13 January-19 January 2015
WOMF
27:20
135
28 January 2015
29 January 2015
4 February –11 February 2015
See important disclaimer at the end of this report
EX Date
Trading
5
Tuesday, January 20, 2015
Global Reference Rates
FOREX
%
Rate (USD) Change %
FED Rate
0.25
USDIDR
12,661
(0.34)
BI Rate
7.75
USDEUR
0.86
0.20
ECB Rate
0.05
USDJPY
118
(0.34)
BOJ Rate
0.10
USDSGD
1.34
(0.26)
BOE Rate
0.50
USDAUD
1.22
0.41
PBOC Rate
5.60
USDGBP
0.66
0.30
Description
December
November
Lending & Deposit Rates
Inflation YTD (%)
8.36
5.75
JIBOR (IDR) (%)
8.00
Inflation YOY (%)
8.36
6.23
LIBOR (GBP) (%)
0.95
Inflation MOM (%)
2.46
1.50
SIBOR (USD) (%)
1.46
111.86
111.14
INDOGB 5Y YIELD (%)
7.50
GDP YOY Growth Rate 3Q14 (%)
5.01
INDOGB 10Y YIELD (%)
7.79
GDP Growth Rate 2014 (%)
2.62
INDOGB 15Y YIELD (%)
8.02
Foreign Reserves (USD bn)
Dual Listed
MACRO INDICATORS
Price (IDR) Change %
TLKM (US)
2,709.45
0.00
ANTM (GR)
909.28
0.00
APBN-P 2014
APBN 2014
GDP Growth (%)
5.5
6.0
Inflation (%)
5.3
5.5
11.600
10,500
3 Months SPN (%)
6.0
5.5
Indonesian Crude Oil (USD/barrel)
105
105
Oil Lifting (barrel/day)
818,000
870,000
Gas Lifting (BOE/day)
1,224,000
1,240,000
1,635
1,667
Exchange rate (USD/IDR)
Total APBN (IDR tn)
DISCLAIMER This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.
6
