Friday, October 10, 2014
DAILY RESEARCH
Sinarmas Investment Research/+6221 3925550/
[email protected]
JCI Index
IDX S ta tis tic s
Clo s in g
J CI
4,993.88
Tra ns a c tion Va lue (Rp tn)
4.597
5,030
Tra ns a c tion Volume (mn s ha re s )
5,236
5,010
Fore ign Ne t Buy (S e ll) (Rp bn)
(241.26)
Fore ign Ne t Buy (S e ll) YTD (Rp tn)
4,990
48.30
a s pe rc e nta ge of la s t ye a r's
4,970
5.27
Tota l Ma rke t Ca pita liza tion (Rp tn)
4,950
Ke y In d ic e s
Last Price
Previous day
Clo s in g
Closed at 4993.88 J CI
Previous Day: Pada penutupan perdagangan hari Kamis (9/10), IHSG naik sebanyak 35,36 poin (0,71%) ke level 4993,88. Ada sebanyak 196 saham yang naik, 92 saham yang mengalami koreksi, dan 91 saham yang stagnan. Total perdagangan sebanyak Rp 4,597 triliun. LQ45 naik 7,03 poin (0,84%) ke level 844,39. Sektor-sektor di zona hijau adalah sektor konstruksi naik 1,75%, sektor keuangan naik 1,12%, dan sektor industri dasar naik 1%. Sektor di zona merah adalah sektor pertambangan turun 0,86%. Foreign net sell sebesar Rp 241,26 miliar. Indeks Nikkei melemah 0,45%. Indeks Hang Seng naik 1,17%. Indeks Straits Times menanjak 1%. Indeks Shanghai meningkat 0,26%. Today’s Market: Secara teknikal indeks hari Jumat (10/10) diperkirakan akan bergerak mixed di level 4978-5022. Menurut IMF, China mengambil alih posisi Amerika (AS) pada akhir tahun ini sebagai negara dengan perekonomian terbesar dengan salah satu indikatornya di paritas daya beli. Amerika merilis data initial jobless claims naik ke 287 ribu (estimasi 283 ribu). Jepang akan merilis data consumer confidence yang diperkirakan naik ke level 42,39 dibandingkan sebelumnya di level 41,2.
16.8
LQ45
844.4
0.84
18.7
EIDO
25.93
(2.48)
13.5
IDX
23.9
(2.73)
12.5
16,659.3
(1.97)
0.5
S &P 500
1,928.2
(2.07)
4.3
NAS DAQ
4,378.3
(2.02)
4.8
DOW J ONES
FTS E
6,431.9
(0.78)
(4.7)
NIKKEI
15,478.9
(0.75)
(6.0)
HANG S ENG
23,263.3
1.17
1.0
S TRAITS TIMES
3,226.7
0.00
2.9
KLS E
1,829.7
0.30
(2.0)
FO REX
Ra te (IDR)
US D/IDR
12,186
EUR/IDR
15,546
J P Y/IDR
113
S GD/IDR
Ch a n g e % (0.43)
YTD Ch a n g e % (0.3)
0.30
8.1
(0.39)
2.2
9,595
0.14
0.2
AUD/IDR
10,771
0.39
0.5
GBP /IDR
19,734 P ric e
0.30 1 Da y Re tu rn %
2.2 YTD Ch a n g e %
85.8
(1.76)
(13.9)
72.5
0.14
(11.3)
3.8
(0.26)
(8.9)
1,224.3
0.26
1.5
NICKEL (US D) / MT
16,675.0
0.85
19.4
TIN (US D) / MT
20,150.0
(0.86)
(9.6)
COAL (US D) / MT NATURAL GAS (US D) / mmBtu GOLD (US D) / OUNCE
See important disclaimer at the end of this report
YTD Ch a n g e %
0.71
CRUDE OIL (US D)/BARREL
UNDERVALUED STOCKS 2014: ROTI 1,485
1 Da y Re tu rn %
4,993.9
Co mmo d itie s
Top Technical Buys: ICBP, WIKA, LPKR, BSDE
4,668.41
CP O (MYR) / MT
2,220.0
0.82
(15.5)
RUBBER (J P Y)/KG
174.7
0.63
(38.3)
WHEAT/BUS HEL
493.3
(2.86)
(18.2)
CORN/BUS HEL
344.8
0.44
(18.7)
Friday, October 10, 2014
CORPORATE & INDUSTRY NEWS •
•
•
•
•
•
•
PT Wismilak Inti Makmur Tbk (WIIM) targetkan pendapatan naik 20%. Perusahaan yakin, hingga tahun depan, penjualan rokok meningkat. Perusahaan optimis dapat meraih pertumbuhan pendapatan sebesar 15% hingga 20% pada tahun 2015. Perusahaan akan menyesuaikan harga produk dengan menaikan 10% seiringan dengan kenaikan cukai rokok. Tahun depan, pemerintah akan kembali menaikkan tariff cukai rokok sebesar 10%. (Positive) Source: Kontan Target marketing sales PT Pakuwon Jati Tbk (PWON) bisa meleset. Perusahaan merasakan tekanan yang melanda industri properti pada tahun ini. Hingga kuartal III-2014, perusahaan mencatatkan prapenjualan tidak berubah dari setahun lalu. Marketing sales perusahaan per September 2014 mencapai Rp 2 triliun atau tidak berbeda dibandingkan tahun lalu. Kontribusi terbesar berasal dari proyek high riseresidential, baik yang berlokasi di Jakarta maupun Surabaya. (Neutral) Source: Kontan Impor Jepang mendongkrak prospek PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk (JPFA). Perusahaan siap membuka lagi pabrik olahan daging ayam untuk pasar Jepang. Perusahaan siap membuka lagi pabrik lamanya di Surabaya, Jawa Timur pada bulan ini. Langkah ini seiiring dengan rencana perusahaan mengekspor daging ayam olahan Jepang. Pabrik tersebut merupakan fasilitas pengolahan daging khusus ekspor. Pada 2003, otoritas Jepand menyetop impor daging ayam akibat flu burung. Kendati, tahun ini pemerintah Jepang mengumumkan kembali rencana mengimpor daging ayam dari Indonesia. Perusahaan JPFA menjadi salah satu dari 4 perusahaan yang lolos seleksi untuk mengirimkan daging olahan tersebut. (Positive) Source: Kontan Ekspansi ke Papua, PT Semen Indonesia Tbk (SMGR) berjanji menjaga rasio utang. Perusahaan tengah mengincar lahan seluas 500 hectare (ha) di Papua untuk digunakan membangun pabrik. Investasi proyek tersebut berasal dari kas internal dan utang. Perusahaan saat ini dalam telah melihat beberapa target lahan, telah bertemu dengan pemerintah setempat, dan tidak lama lagi tahap menandatangani nota kesepahaman untuk mendirikan pabrik. (Positive) Source: Kontan PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (KIJA) akan refinancing utang pada akhir Oktober 2014. Perusahaan akan merealisasikan rencana utang tersebut sebesar US$ 32,63 juta kepada Standard Chartered bank. Hal tersebut akan dilakukan di akhir Oktober ini. Refinancing menggunakan dana hasil emisi obligasi senilai US$ 190 juta atau setara dengan Rp 2,26 triliun yangs udah terbit bulan lalu. Obligasi ini berkupon 7,5% per tahun dan jatuh tempo pada 2019. (Neutral) Source: Kontan PT Garuda Indonesia Tbk (GIAA) menyiapkan 3 strategi pertumbuhan dalam menghadapi pelemahan nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat (AS). Ketiga strategi ini yakni dengan menaikkan tariff tiket pesawat sebesar 20%, lindung nilai atau hedging dan merenovasi sebagian pembiayaan operasional ke dalam Rupiah. Kenaikan tariff 20% tersebut terlebih dahulu menunggu revisi peraturan Kementerian Perhubungan tentang formula perhitungan dan penetapan tariff batas atas. Selain itu, perusahaan juga berencana membawa PT Citilink Indonesia untuk melakukan penawaran umum perdana (IPO) pada 2016. (Neutral) Source: Investor Daily PT Acset Indonusa Tbk (ACST) memangkas utang Rp 153 miliar. Beberapa waktu lalu perusahaan telah membayar sebagian utang jatuh tempo tersebut. Pembayaran utang akan dilakukan tepat waktu dan menggunakan kas internal perusahaan. Selain itu, perusahaan juga berencana akan terus fokus mengembangkan usahanya di sektor konstruksi dan menggarap beberapa proyek. (Positive) Source: Investor Daily
See important disclaimer at the end of this report
2
Friday, October 10, 2014
TRADING VIEW
Eddy Wijaya/ Technical Analyst/62 21 3925550
These recommendations are more based on technical and just for one day trading RESEARCH DEPARTMENT TICKER
RECOMMENDATION
PRICE
ENTRY
EXIT
S2
S1
R1
R2
EXPLANATION
AGRICULTURE AALI
Buy on Weakness
22325
22250
22450
22100
22250
22450
BWPT
Buy on Weakness
488
485
495
479
485
495
22600 Black spinning top
LSIP
Buy on Weakness
1900
1880
1910
1860
1880
1910
1930 Doji
Buy on Weakness
9550
9500
9625
9400
9500
9625
9725 Macd : downtrend
BBRI
Buy on Weakness
10250
10200
10300
10100
10200
10300
10400 Macd : downtrend
BBNI
Trading Buy
5400
5400
5475
5250
5350
5475
BBCA
Buy on Weakness
12750
12575
12900
12500
12575
12900
13050 White spinning top
6900 11300 56500 31050 3855
505 Rsi : reversal
BANK & FINANCE BMRI
5550 Rsi : uptrend
CONSUMER GOODS INDF ICBP GGRM UNVR CPIN
Buy on Weakness Trading Buy Buy on Weakness Buy on Weakness Buy on Weakness
6775 11075 55800 30700 3815
6725 11075 55500 30600 3800
6825 11200 56200 30850 3835
6650 10850 55300 30400 3785
6725 10950 55500 30600 3800
6825 11200 56200 30850 3835
Long legged doji Long white candle Stoc osc : uptrend Rsi : uptrend Rsi : uptrend
MAIN
Buy on Weakness
3305
3290
3320
3270
3290
3320
3340 Macd : downtrend
6725
6700
6800
6650
6700
6800
6900 Rsi : reversal
BASIC & MISC INDUSTRY ASII
Buy on Weakness
SMGR
Buy on Weakness
14825
14750
14900
14650
14750
14900
15100 Macd : downtrend
INTP
Buy on Weakness
22150
21875
22250
21750
21875
22250
22450 White spinning top
INFRASTRUCTURE TLKM
Buy on Weakness
2800
2780
2820
2750
2780
2820
2840 Doji
PGAS
Buy on Weakness
5775
5725
5825
5675
5725
5825
5875 Stoc osc : downtrend
JSMR
Trading Sell
6300
6300
6250
6200
6250
6375
6450 Macd : downtrend
TBIG
Trading Buy
7925
7925
8000
7750
7850
8000
8050 Stoc osc : uptrend
Trading Buy
5275
5275
5375
5100
5200
5375
5475 Morning star 860 Rsi : reversal
RETAIL MAPI RALS
Buy on Weakness
830
820
840
800
820
840
ACES
Trading Sell
835
835
825
810
825
845
860 Macd : downtrend
MPPA
Trading Sell
2805
2805
2785
2760
2785
2825
2850 Macd : downtrend
MINING PTBA
Buy on Weakness
13000
12850
13125
12700
12850
13125
ADRO
Trading Sell
1140
1140
1130
1100
1130
1160
ITMG
Trading Sell
25500
25500
25400
25250
25400
25900
ANTM
Buy on Weakness
1020
1010
1030
1000
1010
1030
TINS
Buy on Weakness
1235
1225
1245
1215
1225
1245
UNTR
Trading Sell
19325
19325
19275
19100
19275
19525
442
438
449
434
438
449
960
960
980
935
950
980
1000
990
1020
975
990
1020
13250 Rsi : downtrend 1180 Rsi : downtrend 26300 Stoc osc : downtrend 1050 Doji 1260 Rsi : reversal 19700 Stoc osc : downtrend
PROPERTY ASRI
Buy on Weakness
LPKR
Trading Buy
CTRA
Buy on Weakness
456 Stoc osc : uptrend 995 Macd : reversal 1035 Black spinning top
APLN
Trading Buy
348
348
353
337
343
353
SMRA
Buy on Weakness
1165
1155
1175
1145
1155
1175
1195 White spinning top
359 Morning star
SSIA
Buy on Weakness
685
675
700
660
675
700
710 Black spinning top
BSDE
Trading Buy
1500
1500
1525
1470
1490
1525
1540 Rsi : uptrend
WIKA
Trading Buy
2590
2590
2615
2560
2580
2615
2630 White spinning top
PTPP
Trading Buy
2270
2270
2300
2240
2260
2300
2330 Stoc osc : uptrend
ADHI
Trading Sell
2525
2525
2490
2455
2490
2555
2590 Black spinning top
See important disclaimer at the end of this report
3
Friday, October 10, 2014
Global Equity Indices
Description
YTD Change %
LQ45 Nikkei 225 JCI FTSE 100 ASX 200 DJIA S&P500 STI CAC 40 Shanghai Composite DAX KOSPI Hang Seng Euro Stoxx
10-Oct-14
18.7 (6.0) 16.8 (4.7) (2.7) 0.5 4.3 2.9 (3.6) 12.9 (5.7) (3.5) 1.0 (2.1)
Forward 2014 P/E Ratio (Best Est.)
844 15,309 4,994 6,432 5,208 16,659 1,928 3,259 4,141 2,389 9,005 1,942 23,535 3,042
15.8 17.1 16.1 13.4 14.4 14.6 16.0 14.4 14.2 9.5 12.6 15.2 10.8 13.8
Selected Indonesian Equities Description AALI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BDMN BHIT BKSL BMRI BMTR BSDE BUMI BWPT CPIN EXCL GGRM GIAA HRUM
YTD Change %
10-Oct-14
(11.1) 4.6 11.3 (6.4) (1.1) 2.8 32.8 36.7 41.4 25.9 3.3 1.2 (41.4) 21.7 (3.9) 16.3 (50.3) (63.3) 13.0 16.8 32.9 (15.7) (33.1)
22,325 ICBP 1,140 IMAS 4,870 INCO 1,020 INDF 6,725 INDY 442 INTP 12,750 ITMG 5,400 JSMR 10,250 KLBF 1,095 LPKR 3,900 LSIP 344 MAIN 92 MAPI 9,550 MNCN 1,825 PGAS 1,500 PTBA 149 SMCB 488 SMGR 3,815 SSIA 6,075 TLKM 55,800 UNTR 418 UNVR 1,840 JAKPROP INDEX JAKBIND INDEX
YTD Change %
10-Oct-14
8.6 (12.1) 39.6 2.7 21.2 10.8 (10.5) 33.3 32.4 5.5 (1.6) 4.1 (4.1) 12.2 29.1 27.5 10.8 4.8 22.3 31.5 1.7 18.1
11,075 4,305 3,700 6,775 715 22,150 25,500 6,300 1,655 960 1,900 3,305 5,275 2,945 5,775 13,000 2,520 14,825 685 2,800 19,325 30,700
JAKFIN INDEX
Sectors Description
Description
1-mth Return %
Property Basic Industry Trade Finance Miscellaneous Industry Consumer Infrastructure Agriculture Mining
See important disclaimer at the end of this report
(3.3) (6.2) (3.4) (2.5) 0.1 (6.9) (1.8) (4.1) (4.8)
JAKCONS INDEX JAKMIND INDEX JAKINFR INDEX JAKAGRI INDEX JAKMINE INDEX
4
F rid a y, O c tober 10, 2014
Dividend Ticker
Status
DPS (IDR)
Cum Date
Ex Date
Recording
Payment
AALI
Final
244
9 Oktober 2014
10 Oktober 2014
14 Oktober 2014
28 Oktober 2014
UNTR
Final
195
9 Oktober 2014
10 Oktober 2014
14 Oktober 2014
28 Oktober 2014
ASGR
Final
25
9 Oktober 2014
10 Oktober 2014
14 Oktober 2014
28 Oktober 2014
AUTO
Final
24
9 Oktober 2014
10 Oktober 2014
14 Oktober 2014
28 Oktober 2014
ASII
Final
64
14 Oktober 2014
15 Oktober 2014
17 Oktober 2014
31 Oktober 2014
MNCN
Final
35
14 Oktober 2014
15 Oktober 2014
17 Oktober 2014
31 Oktober 2014
BMTR
Final
25
16 Oktober 2014
17 Oktober 2014
21 Oktober 2014
4 November 2014
TKIM
Final
10
17 Oktober 2014
20 Oktober 2014
22 Oktober 2014
5 November 2014
INKP
Final
25
17 Oktober 2014
20 Oktober 2014
22 Oktober 2014
5 November 2014
ADMF
Final
2700
11 November 2014
12 November 2014
14 November 2014
28 November 2014
Rights Issue Ticker
NS:OS
Price (Rp)
Cum Date
EX Date
BEKS
186:1000
AKKU
100
2 Oktober 2014
3 Oktober 2014
9 Oktober - 20 Oktober
132:20
100
17 Oktober 2014
20 Oktober 2014
24 Oktober - 30 Oktober
ARTI
4:1
117
6 November 2014
7 November 2014
13 November - 20 November
BWPT
6:1
390-411
17 November 2014
18 November 2014
24 November -28 November
MLBI
100:1
TBA
TBA
Trading (2014)
TBA
TBA
Upcoming IPO Company
Business
Price (Rp)
PT Karisma Aksara Mediatama
Book Store Trade & Services
175-240
535.82
TBA
Transportation
7200-9300
531.40
24 Okt-28 Okt
PT Blue Bird
See important disclaimer at the end of this report
Issued Shares (Mn)
Offering date (2014)
Listing (2014) TBA
Underwriter
BCA Sekuritas Maybank Kim Eng
3 Nov Credit Suisse Indonesia UBS Securities Danareksa
5
F rid a y, O c tober 10, 2014
Global Reference Rates
FOREX
%
Rate (USD) Change %
FED Rate
0.25
USDIDR
12,210
(0.20)
BI Rate
7.50
USDEUR
0.79
(0.06)
ECB Rate
0.05
USDJPY
108
0.09
BOJ Rate
0.10
USDSGD
1.27
0.02
BOE Rate
0.50
USDAUD
1.14
0.27
PBOC Rate
6.00
USDGBP
0.62
(0.05)
Description Inflation YTD (%)
September 3.71
August
Lending & Deposit Rates
3.42
JIBOR (IDR) (%)
8.00 1.03
Inflation YOY (%)
4.53
3.99
LIBOR (GBP) (%)
Inflation MOM (%)
0.27
0.47
SIBOR (USD) (%)
1.46
INDOGB 5Y YIELD (%)
8.21
5.12
INDOGB 10Y YIELD (%)
8.41
2.47
INDOGB 15Y YIELD (%)
8.79
Foreign Reserves (USD bn) GDP YOY Growth Rate 2Q14 (%) GDP Growth Rate 2014 (%)
111.16
111.22
Dual Listed
MACRO INDICATORS
Price (IDR) Change %
TLKM (US)
2,869.35
0.00
ANTM (GR)
868.27
0.00
APBN-P 2014
APBN 2014
GDP Growth (%)
5.5
6.0
Inflation (%)
5.3
5.5
11.600
10,500
3 Months SPN (%)
6.0
5.5
Indonesian Crude Oil (USD/barrel)
105
105
Oil Lifting (barrel/day)
818,000
870,000
Gas Lifting (BOE/day)
1,224,000
1,240,000
1,635
1,667
Exchange rate (USD/IDR)
Total APBN (IDR tn)
DISCLAIMER This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.
6
