Jaarverslag Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 2012

Jaarverslag Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 2012

Inhoudsopgave 1. Algemene gegevens

2

2. Bericht van de Raad van Commissarissen

3

3. Verslag van de directie

4

4. Jaarrekening

8

4.1 Balans 4.2 Winst-en-verliesrekening 4.3 Kasstroomoverzicht 4.4 Toelichting 4.4.1 Algemeen 4.4.2 Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling 4.5 Toelichting op de balans 4.6 Toelichting op de winst-en-verliesrekening

5. Overige gegevens

9 10 11 12 12 13 15 18

21

5.1 Overige gegevens 5.2 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant

Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 1

21 22

Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 1. Algemene gegevens Directie

De directie van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. wordt gevormd door:  M.T. Heijndijk (voorzitter)  Drs. W. van Heerdt  Drs. Y.J. de Jong Per 6 juli 2012 is de heer drs. W. van Heerdt toegetreden tot de directie.

Raad van Commissarissen   

Drs. H. Kapteijn RA (voorzitter) G.M.P.M. van Berkel Drs. R. Becker MBA

Kantooradres

Gatwickstraat 1 1043 GK Amsterdam Postbus 59011 1040 KA Amsterdam KvK 8062738 www.achmeabeleggingsfondsen.nl

Accountant

PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Thomas R. Malthusstraat 5 1066 JR Amsterdam


2. Bericht van de Raad van Commissarissen Hierbij bieden wij u de jaarrekening aan van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. De door de directie opgemaakte jaarrekening over het boekjaar 2012 is door PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. gecontroleerd en voorzien van een goedkeurende controleverklaring, die is opgenomen in hoofdstuk 5, Overige Gegevens. De Raad van Commissarissen (RvC) stelt aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor de door de directie opgestelde jaarrekening ongewijzigd goed te keuren en decharge te verlenen aan de leden van de directie voor het gevoerde bestuur en aan de leden van de RvC voor het door hen gehouden toezicht daarop. Gedurende het boekjaar heeft de RvC viermaal vergaderd in aanwezigheid van de directie. Evenals in voorgaande jaren heeft ad hoc overleg plaatsgevonden tussen leden van de directie en (individuele) leden van de RvC over op dat moment actuele zaken en heeft informeel overleg plaatsgevonden tussen de RvC leden onderling. De RvC houdt jaarlijks een zelf evaluatie. Tijdens de vergaderingen met de directie zijn de door de directie opgestelde rapportages besproken, waarbij met name de volgende onderwerpen aan de orde zijn geweest: de algemene gang van zaken, de bedrijfsvoering en de (financiële) voortgang van de onderneming en de onder beheer staande beleggingsfondsen; de performance- en volume ontwikkelingen van de onder beheer staande beleggingsfondsen; compliance, risico management, risico analyse en beleggingsbeleid van de onder beheer staande beleggingsfondsen; prestaties van de taken die uitbesteed zijn aan (o.a.) vermogensbeheerders en de administrateur; specifieke marktontwikkelingen van invloed op de onder beheer staande beleggingsfondsen, waaronder de situatie in de Europese periferielanden en mogelijk tegenpartijrisico; transparantie van de kostenopbouw van de beleggingsfondsen (TER, total expense ratio) en de te verwachten wijzigingen op dit terrein; de ontwikkeling en het opzetten van negen nieuwe beleggingsfondsen die zijn ingezet voor de lifecycle module van het pensioenproduct Modulair Pensioen van Achmea, alsmede het opzetten van vijf nieuwe mixfondsen die zullen worden ingezet voor levensverzekeringsproducten van Achmea. In de vergadering van juni 2012 heeft PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. een toelichting gegeven op het verslag van bevindingen over het boekjaar 2011 van de onderneming en de onder beheer staande beleggingsfondsen. Op verzoek van de RvC heeft ook dit verslagjaar de compliance officer de opgestelde rapportage over de werking en naleving van de Fund Governance Gedragscode onderzocht. In de vergadering van december 2012 zijn de schriftelijke bevindingen daarvan besproken. Door de compliance officer werden met betrekking tot de werking en naleving van de Code geen tekortkomingen vastgesteld. In de vergadering van december 2012 is met PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. de interim rapportage 2012 besproken. Bij het uitoefenen van haar taken heeft de RvC in het bijzonder aandacht besteed aan het belang van de klant en de communicatie bij het beheer van de beleggingsfondsen. De RvC heeft de verwachting dat naast de reguliere onderwerpen en rapportages in 2013 opnieuw veel aandacht zal worden gegeven aan wijzigingen die voortvloeien uit Europese regelgeving (AIFMD) voor de onderneming en/of de onder beheer staande beleggingsfondsen. De RvC bedankt de directie en de medewerkers voor hun inspanningen en spreekt zijn waardering uit over de bijdrage die zij in het verslagjaar hebben geleverd. Amsterdam, 22 april 2013 De Raad van Commissarissen H. Kapteijn (voorzitter) G.M.P.M. van Berkel R. Becker


3. Verslag van de directie Hierbij bieden wij u het jaarverslag aan van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. over het boekjaar 2012. Alle bedragen in dit verslag zijn vermeld in duizenden euro’s. Algemeen Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft als doel op te treden als beheerder van beleggingsfondsen in de zin van de Wet op het financieel toezicht (“Wft”) en alles te doen wat daarmee verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn, alles in de ruimste zin van het woord. Op 8 september 2006 heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten (“AFM”) verkregen conform artikel 2:65 van de Wft. Beheerde beleggingsfondsen Gedurende het boekjaar 2012 heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. het bestuur gevormd van en het beheer gevoerd over Achmea Beleggingsfondsen N.V., een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal, zoals bedoeld in artikel 2:76a BW, welke beleggingsmaatschappij meerdere beursgenoteerde subfondsen heeft uitgegeven. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft eveneens het beheer gevoerd over de fondsen voor gemene rekening Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2, welke fondsen participaties uitgeven aan (o.a.) Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. (de “Verzekeraar”), welke participaties voor rekening en risico worden gehouden van polishouders van de Verzekeraar. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 zijn vrijgesteld van toezicht onder de Wft. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. is gedurende de verslagperiode bestuurder geweest van de Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools. De Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools is aangesteld als beheerder en bewaarder van de volgende Beleggingspools, welke zijn vrijgesteld van toezicht onder de Wft:             

Beleggingspool Achmea Aandelen Nederland; Beleggingspool Achmea Aandelen Euro; Beleggingspool Achmea Aandelen Wereld; Beleggingspool Achmea Obligaties Euro; Beleggingspool Achmea Liquiditeiten Euro; Beleggingspool Achmea Obligaties Wereld. Beleggingspool Achmea Aandelen Wereldwijd; Beleggingspool Achmea Grondstoffen; Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Euro; Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment Grade; Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties High Yield; Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Opkomende Markten; Beleggingspool Achmea Langlopende Obligaties.

Daarnaast is Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gedurende de verslagperiode bestuurder geweest van de Stichting Bewaarder Achmea Unit Linked Hoofdfondsen (in liquidatie), welke stichting tot 27 maart 2010 was aangesteld als beheerder en bewaarder van een zevental Unit Linked Hoofdfondsen. Toestand op balansdatum en de ontwikkeling gedurende het boekjaar Over het verslagjaar 2012 is een resultaat geboekt van € 53 (2011: € -81). Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. (AP&L) en Achmea Retail Bank N.V. (ARB) dragen in 2012 primair de kosten van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. Het positieve resultaat van 2012 zal in 2013 ten gunste worden gebracht van de overige reserves. De totale opbrengsten (uit hoofde van beheeractiviteiten) ad € 35.142 (2011: € 34.071) en lasten € 30.206 (2011: € 29.331) zijn in absolute zin toegenomen. Dit als gevolg van een stijging van het beheerd fondsvermogen. Het beheerd fondsvermogen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. is in 2012 toegenomen met € 1.195. De toename van het vermogen is toe te schrijven aan de koersstijgingen op de financiële markten van € 26.944. Hier tegenover stond een uittreding van participanten van € -25.749. Het beheerd fondsvermogen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 is in 2012 toegenomen met € 422.602. De toename van het vermogen is toe te schrijven aan de koersstijgingen op de financiële markten van € 450.460. Hier tegenover stond een uittreding van participanten van € -27.858. In het najaar van 2012 zijn nieuwe subfondsen gestart, die onderdeel uitmaken van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2. Tot einde boekjaar zijn de door de Verzekeraar ingebrachte startvolumes per subfonds niet Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 4

gewijzigd, behalve door gewijzigde koersen. Gedurende de verslagperiode betaalde Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. de ingehouden beheervergoeding, na aftrek van de externe vermogensbeheerfee (hierna “vermogensbeheerfee”), door aan de Achmea divisies ter dekking van de beheerkosten. De vermogensbeheerfee is een vergoeding voor het vermogensbeheer door de externe vermogensbeheerders. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. brengt door middel van facturering haar exploitatiekosten in rekening bij Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. en Achmea Retail Bank N.V.. Financiële markten en kredietrisico op landen In 2012 bleef veel onrust bestaan over de stabiliteit van een aantal landen in het eurogebied, met name de zogenaamde GIIPS-landen. Dit betrof eerst en vooral Griekenland, maar ook de kredietwaardigheid van landen als Spanje, Italië, Ierland, en Portugal bleef een belangrijk aandachtspunt. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft gedurende 2012 onderzoek gedaan naar mogelijke scenario’s voor de EMU op een middellange termijn horizon van drie jaar. Daarbij is gekeken naar de mogelijke gevolgen per scenario voor het rendementrisicoprofiel van verschillende benchmarks voor de obligatiepools. Met name de vergelijking tussen de huidige benchmark voor de euro obligatiepool (met een brede spreiding over eurolanden en type obligaties) en een benchmark van alleen de kernlanden (‘AAA’ benchmark) was relevant. Uit onze scenario analyse kwam naar voren dat een aanpassing van de benchmark tot grotere neerwaartse risico’s zou kunnen leiden. Daarom bleef de huidige benchmark goed te verantwoorden mede door de brede spreiding. Tegen die achtergrond zijn in het afgelopen jaar geen benchmarkaanpassingen voor de obligatiepool doorgevoerd. Productenpalet Gedurende de verslagperiode zijn de productvoorstellen uit eerdere jaren verder uitgewerkt en zijn in het najaar nieuwe beleggingsfondsen opgericht bestemd voor gebruik in de module lifecycle van het Modulair Pensioen product van de Verzekeraar. De beleggingen voor deze producten worden deels actief en deels passief gedaan. Wijzigingen Directie Per 1 januari 2012 is de heer O. Veldt uit de directie getreden en opgevolgd door de heer M.T. Heijndijk. Per 6 juli 2012 is de heer W. van Heerdt toegetreden tot de directie. Voorafgaand aan de toetreding van de heer Heijndijk en de heer Van Heerdt heeft toetsing en goedkeuring door de Autoriteit Financiële Markten plaatsgevonden. Wet- en Regelgeving Vanuit weten regelgeving bleef de belangrijkste ontwikkeling in 2012 de verdere uitwerking van de Alternative Investment Fund Management Directive (AIFMD) in de Nederlandse wetgeving en de uitwerking op Europees terrein van een uitvoeringsverordening ervan. Definitieve implementatie heeft nog niet plaatsgevonden. Op basis van de tot nu toe bekende regels in de concept Nederlandse wetgeving en de concept uitvoeringsverordening zal de nieuwe wetgeving invloed hebben op een deel van de onder beheer staande beleggingsfondsen en beleggingspools. Hiervoor is een project ingericht om te komen tot strategische keuzes bij de implementatie van deze wetgeving in 2013. Daarnaast is in 2012 de implementatie uitgevoerd van de Essentiële Beleggersinformatie. Een Europees model voor alle onder toezicht staande beleggingsinstellingen, welke in de plaats zijn gekomen van de financiële bijsluiters van de subfondsen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. De implementatie van de Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) uit de Verenigde Staten van Amerika voor de beleggingsfondsen en beleggingspools heeft in 2012 nog geen gevolg gehad. Nederland onderhandelde met de Verenigde Staten van Amerika over het sluiten van een Intergouvernemental Agreement, waarbij de gevolgen van de FATCA wetgeving geïmplementeerd zullen worden via de Nederlandse Belastingdienst. Verdeling mannen en vrouwen in het bestuur en de Raad van Commissarissen Omdat Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bestuurder is van Achmea Beleggingsfondsen N.V. zijn de regels van artikel 2:276 lid 2 BW op grond van lid 3 van genoemd artikel van toepassing. Dit artikel ziet toe op een evenwichtige verdeling van de zetels van het bestuur en de RvC over mannen en vrouwen. De RvC van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bestaat uit één vrouw en twee mannen, waardoor voldaan wordt aan het criterium van 30%, zoals bedoeld in artikel 2:276 lid 1 BW. Conform artikel 2:391 lid 7 BW wordt hier toegelicht wat de reden is dat niet voldaan wordt aan een evenwichtige verdeling van mannen en vrouwen. Het bestuur van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bestaat uit 3 mannen, waardoor niet voldaan wordt aan het criterium van 30%, zoals bedoeld in artikel 2:276 lid 1 BW. De zetels in het bestuur zijn niet evenwichtig verdeeld omdat de bestuurders in functie zijn voor 1 januari 2013, de datum van inwerkingtreding van deze wet, alsmede voor 4 oktober 2012, de datum van publicatie van de inwerkingtreding. In geval een bestuurder in de toekomst vervangen zal worden, zal Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bij het opstellen van het functieprofiel met dit wettelijke vereiste rekening houden, alsmede haar aandeelhouder verzoeken de evenwichtige verdeling bij de selectie en aanstelling te laten meewegen in de benoeming van de bestuurders.


Andere ontwikkelingen in de verslagperiode  Heroverweging van het securities lending beleid in de onder beheer staande beleggingspools;  Wijziging kosten op- en afslagen van de subfondsen van Achmea Beleggingsfonden N.V.;  Vernieuwing van de website www.achmeabeleggingsfondsen.nl. Financiële instrumenten en risico’s Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft in 2012 gebruik gemaakt van deposito’s. Andere financiële instrumenten zijn niet gebruikt (met uitzondering van de participaties in de Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen). Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft geen of nauwelijks enig prijs- en liquiditeitsrisico gelopen en loopt een beperkt kredietrisico als gevolg van het gebruik van deposito’s en het uitzetten van gelden op deposito (rekening courant) bij derden. Genoemde derden zijn in ieder geval in Nederland gevestigde kredietinstellingen. Omdat Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. niet is blootgesteld aan kasstroomrisico is om die reden het kasstroomrisico niet toegelicht in dit jaarverslag. Om een goede interne beheersing te realiseren wordt door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gebruik gemaakt van het proces rondom het Internal Control Statement (ICS). Dit betreft een Achmea-breed proces, waarmee vanuit risicoperspectief de opzet, bestaan en werking van processen wordt getoetst. Voorts wordt door middel van een assessment inzicht verkregen in de belangrijkste risico’s. Voor alle geïdentificeerde risico’s zijn acties en beheersmaatregelen gedefinieerd. Door opvolging te geven aan de gedefinieerde acties wordt gestreefd naar een verdere verbetering van de beheersing van de veelal operationele risico’s. Vooruitzichten De wereldeconomie zal in 2013 naar verwachting in iets rustiger vaarwater komen. De risico’s van een wereldwijde recessie zijn in elk geval wel afgenomen. Dit is vooral toe te schrijven aan een verbetering van de economische groei in de VS. Van belang is dat de Amerikaanse huizenmarkt eindelijk een herstel laat zien, terwijl ook de werkgelegenheid verbetert. Wel blijft de werkloosheid nog op een te hoog peil (ongeveer 7,5%). De Amerikaanse Federal Reserve heeft aangegeven het monetaire beleid zeer ruim te houden, zolang de werkloosheid niet onder de 6,5% zal duiken. Het ziet er sterk naar uit dat de Fed pas vanaf 2015 het monetaire beleid weer kan gaan verkrappen. Een risicofactor in de VS blijft de aanhoudende politieke onenigheid over de overheidsfinanciën. Republikeinen en Democraten houden elkaar in de greep over de begroting en bezuinigingen, waardoor ‘fiscal cliffs’ en schuldplafonds op de loer blijven liggen. Deze budgettaire perikelen kunnen negatief terugslaan op de groei van de Amerikaanse economie, maar naar verwachting zal dit geen overheersend effect zijn. In Europa blijft het beeld somberder als het gaat om de groeivooruitzichten. De Duitse economie is een positieve uitzondering, maar veel eurolanden kampen met een (sterke) krimp van de economie. Met name de landen in de europeriferie (Zuid Europa) voelen de druk van bezuinigingen en noodzakelijke hervormingen. De euro schuldencrisis lijkt beter onder controle te zijn gekomen, maar de risico’s blijven zeker aanwezig. Zo leidde de anti-euro uitkomst van de Italiaanse verkiezingen tot een scherpe - doch kortstondige - stijging van de Italiaanse staatsrente. In maart 2013 kwam de bankencrisis in Cyprus tot een climax. In het uiteindelijke reddingsplan staat centraal dat Cyprus steun krijgt vanuit het noodfonds ESM, maar dat daar ingrijpende saneringen in de financiële sector van Cyprus tegenover staan. Duidelijk is geworden dat de rekening wordt neergelegd bij de betrokken partijen, te weten aandeelhouders, obligatiehouders en de grote (onverzekerde) spaarders van de probleembanken, en niet automatisch de belastingbetalers in de eurozone. De bankencrisis in Cyprus kan overslaan naar andere kleine euro lidstaten, met name Slovenië. Ook Spanje blijft in de gevarenzone en is een serieuze eerstvolgende kandidaat voor steun vanuit het ESM. Kortom: er blijven grote politieke en financiële risico’s van kracht binnen de eurozone, maar naar verwachting kan de weg naar verdere integratie met horten en stoten worden vervolgd. Tegen deze macro-economische achtergrond luidt de verwachting dat de centrale banken (Federal Reserve, ECB) de korte rente in 2013 onverminderd laag zullen houden. Voor de lange rente wordt enige opwaartse correctie in de kernlanden van de eurozone voorzien. Onder de voorwaarde dat de euro schuldencrisis onder controle blijft, kunnen de renteniveaus in de perifere landen (zoals Spanje en Italië) op termijn verder dalen. De euro zal waarschijnlijk een stijgende tendens vertonen versus de dollar en de yen, gelet op het bewuste beleid in Japan, en in mindere mate in de VS, om de eigen munt omlaag te krijgen. Ook naar ontwikkelingen in weten regelgeving zal in 2013 de nodige aandacht blijven uitgaan, waaronder de implementatie van gevolgen van de invoering van de Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD), review van de Markets in Financial Instruments Directive (Mifid), de gevolgen van de Foreign Account Tax Compliance Act (Fatca), alsmede onderzoek naar de mogelijke gevolgen van de implementatie van de nieuwe regels aangaande de clearing van bepaalde derivaten. In sommige van de fondsen is sprake van een terugloop. Vanwege verwachte migraties en consolidaties in 2013 voortkomende uit verzekeringsproducten van de Verzekeraar, wordt verwacht dat de totale omvang van het fondsvolume onder beheer in 2013 zal stijgen. De opbrengsten, die sterk gekoppeld zijn aan het volume van de fondsen, zullen hierdoor veranderen.


Gebeurtenissen na balansdatum Er hebben zich in de periode vanaf balansdatum tot aan de openbaarmaking geen bijzondere gebeurtenissen voorgedaan. De directie bedankt de medewerkers voor hun inspanning en spreekt haar waardering uit over de bijdrage die zij in het verslagjaar hebben geleverd.

Amsterdam, 22 april 2013 Directie


4. Jaarrekening Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 2012


4.1 Balans per 31 december (voor winstbestemming) (in duizenden euro’s)

Ref.

2012

2011

ACTIVA Beleggingen Participaties

4.5.1

15

13

Vorderingen

4.5.2

14

7

Liquide middelen

4.5.3

2.644

2.518

2.673

2.538

Totaal activa

PASSIVA Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Agioreserve Overige reserves Onverdeeld resultaat lopend boekjaar

4.5.4

295 6.782 -5.676 53

Voorzieningen

4.5.5

Kortlopende schulden Schulden aan groepsmaatschappijen Overige schulden Vooruit ontvangen bedragen

4.5.6

295 6.782 -5.595 -81

1.454

1.401

42

88

805 372 -

Totaal passiva


840 193 16

1.177

1.049

2.673

2.538

4.2 Winst-en-verliesrekening over de periode 1 januari t/m 31 december Ref.

(in duizenden euro’s)

2012

2011

OPBRENGSTEN Niet-gerealiseerde waardeverandering Ontvangen beheervergoeding Doorbelasting aan AP&L en ARB Interestopbrengsten Overige bedrijfsopbrengsten

4.6.1 4.6.2 4.6.3 4.6.4 4.6.5

Totaal bedrijfsopbrengsten

2 35.142 4.190 10 6

39.350

LASTEN Beheerfee AP&L en ARB Kosten vermogensbeheer Operationele kosten Overige bedrijfslasten

4.6.6 4.6.7 4.6.8 4.6.9

39.155

30.206 4.880 4.170 23

Totaal bedrijfslasten

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Vennootschapsbelasting

-1 34.071 5.025 29 31

4.6.10

Resultaat na belastingen


29.331 4.632 5.111 189

39.279

39.263

71

-108

-18

27

53

-81

4.3 Kasstroomoverzicht over de periode 1 januari t/m 31 december Ref.

(in duizenden euro’s)

2012

2011

Kasstroom uit operationele activiteiten Nettoresultaat Aankopen van beleggingen Niet-gerealiseerde waardeverandering Mutaties vorderingen Mutaties voorzieningen Mutaties kortlopende schulden

4.5.1 4.6.1 4.5.2 4.5.5 4.5.6

53 -2 -7 -46 128

-81 -14 1 -5 88 -4.808

126

-4.819

126

-4.819

Totaal geldmiddelen begin van de verslagperiode

2.518

7.337

Totaal geldmiddelen eind van de verslagperiode

2.644

2.518

Netto kasstroom / mutatie geldmiddelen


4.4 Toelichting 4.4.1 Algemeen Op 8 september 2006 heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. een vergunning van de AFM verkregen conform artikel 2:65 van de Wft. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., statutair gevestigd te Den Haag, treedt op als beheerder van de volgende beleggingsinstellingen:  Achmea Beleggingsfondsen N.V.;  Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen;  Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2. Daarnaast is Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bestuurder van de volgende entiteiten:  Achmea Beleggingsfondsen N.V.;  Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools;  Stichting Bewaarder Achmea Unit Linked Hoofdfondsen. Achmea Beleggingsfondsen N.V. staat onder toezicht van de AFM. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 zijn ieder voor zich een Fonds voor Gemene Rekening welke niet onder toezicht van de AFM staat. Het boekjaar loopt van 1 januari tot en met 31 december. De vergelijkende cijfers in dit jaarverslag hebben betrekking op de periode 1 januari 2011 tot en met 31 december 2011. Groep De vennootschap is op 31 december 2012 een 100%-dochter van Achmea B.V. te Zeist en maakt deel uit van de groep Achmea B.V. Overig Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft het vermogensbeheer in de Beleggingspools uitbesteed aan F&C Netherlands B.V., Robeco Institutional Asset Management B.V., Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. en BNY Mellon Asset Management Limited welke laatste de vermogensbeheerwerkzaamheden heeft gedelegeerd aan Standish Mellon Asset Management Company LLC. De administratie van de Beleggingspools en de Fondsen is uitbesteed aan BNY Mellon SA/NV. Rabo Securities is de fund agent van Achmea Beleggingsfondsen N.V. en voert in opdracht van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. de aan- en verkooptransacties van de ingelegde orders in de Fondsen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. op de beurs uit. Deze transacties vinden plaats tegen marktconforme voorwaarden en tarieven. De kosten verbonden aan deze diensten worden in rekening gebracht aan Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., die deze kosten doorbelast aan de Fondsen. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. treedt op als shared service center voor de beleggingsfondsen van Achmea en streeft ernaar om kostenneutraal te opereren. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. brengt door middel van facturering haar exploitatiekosten in rekening bij Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. en Achmea Retail Bank N.V.


4.4.2 Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling Algemeen Deze jaarrekening is opgesteld met inachtneming van de geldende voorschriften voor beleggingsinstellingen uit Titel 9 BW 2, de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving en de Wft, zoals verder uitgewerkt in het Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen (“BGfo”). In de balans, de winst-en-verliesrekening en het kasstroomoverzicht zijn referenties opgenomen waarmee wordt verwezen naar de toelichting. De gehanteerde grondslagen van waardering en van resultaatbepaling zijn ongewijzigd ten opzichte van het voorgaande jaar. Teksten kunnen zijn aangepast teneinde een beter inzicht en consistentie te verkrijgen. Alle in deze jaarrekening opgenomen bedragen zijn in duizenden euro’s, tenzij anders vermeld. De opgenomen posten in de balans zijn gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs, tenzij een andere waarderingsgrondslag wordt vermeld. Schattingen en veronderstellingen Bij toepassing van de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening vormt de beheerder van de beleggingsinstelling zich verschillende oordelen en maakt schattingen die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in artikel 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de desbetreffende jaarrekeningposten. Beleggingen Participaties in Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen worden gewaardeerd tegen de reële waarde op balansdatum, zijnde de intrinsieke waarde. Waardeveranderingen van de participaties in de Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen, zowel gerealiseerd als ongerealiseerd, worden een maal per kwartaal in de winst-enverliesrekening verwerkt. Voorzieningen Voorzieningen worden gevormd voor in rechte afdwingbare of feitelijke verplichtingen die op de balansdatum bestaan, waarbij het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen noodzakelijk is en waarvan de omvang op betrouwbare wijze is te schatten. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de beste schatting van de bedragen die noodzakelijk zijn om de verplichtingen per balansdatum af te wikkelen. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde van de uitgaven die naar verwachting noodzakelijk zijn om de verplichtingen af te wikkelen, tenzij anders vermeld. Overige activa en passiva Overige activa en passiva worden bij de eerste waardering gewaardeerd tegen de reële waarde, inclusief transactiekosten en na eerste verwerking tegen (geamortiseerde) kostprijs. Indien geen sprake is van transactiekosten is de (geamortiseerde) kostprijs gelijk aan de nominale waarde van de vordering c.q. schuld; Hierbij wordt op de vorderingen, indien dit noodzakelijk is, een voorziening wegens mogelijke oninbaarheid in mindering gebracht. Liquide middelen Onder de liquide middelen zijn opgenomen die kas- en banktegoeden die onmiddellijk opeisbaar zijn dan wel een looptijd korter dan twaalf maanden hebben. Rekening-courantschulden bij banken zijn opgenomen onder schulden aan bank onder kortlopende schulden. Liquide middelen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Eigen vermogen Het eigen vermogen worden bepaald door het bedrag dat resteert nadat alle actiefposten en posten van het vreemd vermogen, inclusief de voorziening en achtergestelde schuld, volgens de van toepassing zijnde waarderingsgrondslagen in de balans zijn opgenomen. Resultaatbepaling Opbrengsten en lasten worden toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben. Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen opbrengsten en kosten. Belastingen De belastingen zijn berekend uitgaande van het resultaat voor belastingen en op basis van de voor de periode geldende belastingtarieven, rekening houdend met fiscale faciliteiten en beperkingen. Binnen de fiscale eenheid van Achmea B.V. wordt de verschuldigde en/of te ontvangen vennootschapsbelasting verrekend via de moedermaatschappij. De moedermaatschappij rekent af met de fiscus. Elke vennootschap is hoofdelijk aansprakelijk voor de totale belastingschuld van de fiscale eenheid.


Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de zogenaamde ‘indirecte methode’, waarbij – indien van toepassing - onderscheid is gemaakt tussen kasstromen uit operationele, investerings- en financieringsactiviteiten. Indien geen investerings- of financieringsactiviteiten hebben plaatsgevonden, worden deze categorieën niet in het kasstroomoverzicht opgenomen. Als liquide middelen worden aangemerkt deposito’s en banktegoeden.


4.5 Toelichting op de balans ACTIVA 4.5.1 Beleggingen Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. participeert in de fondsen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen. De mutatie gedurende de verslagperiode is als volgt: 2012 2011 Stand begin boekjaar Aankopen Verkopen Gerealiseerde en niet gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen

13 2

14 -1

Stand einde boekjaar

15

13

31-12-2012

31-12-2011

9 5

7

14

7

4.5.2 Vorderingen

Vorderingen op groepsmaatschappijen Vennootschapsbelasting Overige

Alle vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. De vennootschapsbelasting betreft een vordering op Achmea B.V. uit hoofde van de fiscale eenheid. De vordering betreft de verrekening van de verschuldigde vennootschapsbelasting over de winst over boekjaar 2012 (€ 18) en te vorderen vennootschapsbelasting over het verlies over boekjaar 2011 (€ -27). De post “Overige” betreft nog te ontvangen verkoopvergoeding van de Stichting Achmea Beleggersgiro ad € 5 (2011: € 1). 4.5.3 Liquide middelen

Rekening-courant bij Staalbankiers N.V. Rekening-courant bij Achmea Retail Bank N.V. Deposito bij Staalbankiers N.V.

31-12-2012

31-12-2011

2.567

432

77 -

86 2.000

2.644

2.518

Het saldo van de rekening-courant bij Staalbankiers N.V. is direct opeisbaar en over het tegoed wordt een marktconforme rente ontvangen. Staalbankiers N.V. heeft geen eigen credit rating. Het saldo van de rekening-courant bij Achmea Retail Bank N.V. is direct opeisbaar en over het tegoed wordt geen rente ontvangen. Achmea Retail Bank N.V. heeft geen eigen credit rating. Staalbankiers N.V. en Achmea Retail Bank N.V. zijn dochterondernemingen van Achmea B.V. en om die reden is ervoor gekozen om de kredietwaardigheid van Achmea B.V. per ultimo 31 december 2012 op te nemen. Deze is A- (2011: A-).


PASSIVA 4.5.4 Eigen vermogen Het maatschappelijk kapitaal van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bedraagt € 1.475.000 en is verdeeld in 2950 aandelen, elk groot € 500,- nominaal. Elk aandeel geeft recht op een stem in de algemene vergadering van aandeelhouders van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. Per 31 december 2012 zijn 590 gewone aandelen uitgegeven en geplaatst. Geplaatst kapitaal Het verloop van deze post is als volgt: 2012

2011

Stand begin boekjaar Mutaties

295 -

295 -


295

295

Stand begin boekjaar Mutaties

6.782 -

6.782 -


6.782

6.782

Stand begin boekjaar Toevoeging resultaat voorgaand boekjaar

-5.595 -81

-5.717 122


-5.676

-5.595

Agioreserve Het verloop van deze post is als volgt:

Overige reserves Het verloop van deze post is als volgt:

4.5.5 Voorzieningen Deze voorziening wordt aangehouden voor de afwikkeling van naar verwachting noodzakelijke uitgaven. Het verloop van deze post is als volgt:

Stand begin boekjaar Toevoeging aan voorziening Onttrekking uit voorziening Stand einde boekjaar


2012

2011

88 23 -69

88 -

42

88

4.5.6 Kortlopende schulden Schulden aan groepsmaatschappijen Dit bestaat uit de volgende posten:

Doorbelaste exploitatiekosten Beheervergoeding Rekening-courant Achmea Retail Bank N.V. Vennootschapsbelasting

31-12-2012

31-12-2011

714 91 -

720 6 100 14

805

840

De doorbelaste exploitatiekosten betreffen operationele kosten, zoals personeelskosten, huurkosten en systeemkosten van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. die zijn betaald door Achmea Retail Bank N.V. en Achmea B.V. Overige schulden Dit bestaat uit de volgende posten:

Kosten toezicht/advieskosten Agency-listingfee Custodyfee Dividendbelasting Kostenvergoeding bancaire fondsen Overige

31-12-2012

31-12-2011

16 7 9 15 325

16 97 34 11 15 20

372

193

De post ‘Overige’ betreft voor € 287 (2011: € -) een ontvangen Class Action Shell welke door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. nog dient te worden af gedragen aan door Achmea Pensioen en Levensverzekeringen N.V. te bepalen partijen. Vooruitontvangen bedragen Dit betreft de jaarlijks vooruitontvangen beheervergoeding voor uitgegeven garantieproducten door derden partijen. 31-12-2012 31-12-2011 Vooruitontvangen bedragen

-

16

Niet uit de balans blijkende verplichtingen Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. is voor de vennootschapsbelasting opgenomen in de fiscale eenheid van Achmea B.V. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. is hoofdelijk aansprakelijk voor vennootschapsschulden voor de periode dat zij deel uitmaakt van bovengenoemde fiscale eenheid.


4.6 Toelichting op de winst-en-verliesrekening OPBRENGSTEN Bedrijfsopbrengsten 4.6.1 Niet-gerealiseerde waardeverandering Dit betreft de niet-gerealiseerde waardeverandering van de participaties van de Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen waarin wordt belegd. 4.6.2 Ontvangen beheervergoeding De beheervergoeding bedraagt een per fonds vastgesteld percentage over het fondsvermogen per ultimo maand van de in beheer zijnde fondsen. Voor de hoogte van het percentage verwijzen wij u naar de aanvullende prospectus van het desbetreffende fonds. De beheerfee wordt maandelijks afgerekend. De ontvangen beheervergoeding bestaat uit de volgende bedragen uit hoofde van:

Achmea Beleggingsfondsen N.V. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2

2012

2011

1.736 33.406

1.986 32.085

35.142

34.071

De daling van de opbrengsten bij Achmea Beleggingsfondsen N.V. in 2012 wordt veroorzaakt door een daling van het gemiddeld beheerd vermogen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. in 2012 ten opzichte van 2011. De stijging van de opbrengsten bij Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 in 2012 wordt veroorzaakt door een stijging van koersen op de financiële markten waardoor ondanks een daling van het aantal uitstaande participaties het totaal fondsvermogen is toegenomen. 4.6.3 Doorbelasting aan AP&L en ARB

Doorbelasting aan AP&L en ARB

2012

2011

4.190

5.025

Dit betreft de vergoeding van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. (AP&L) en Achmea Retail Bank N.V. (ARB) voor de maandelijkse kosten. Deze kosten worden maandelijks, conform afspraak, door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gefactureerd. 4.6.4 Interestopbrengsten

Interest op deposito’s en banktegoeden

2012

2011

10

29

2012

2011

6

31 -

6

31

4.6.5 Overige opbrengsten

Vrijval dividendbelasting Vrijval rebate Achmea Onderscheidend Noord Amerika Fonds


LASTEN Bedrijfslasten De bedrijfslasten betreffen de volgende posten: 4.6.6 Beheerfee AP&L en ARB De uitbetaalde beheerfee betreft een vergoeding aan AP&L en ARB uit hoofde van het via hun afzetkanaal aanbieden van onderstaande beleggingsproducten. De beheerfee bedraagt een per fonds vastgesteld percentage over het fondsvermogen per ultimo maand van de in beheer zijnde fondsen. De beheerfee is een vergoeding aan AP&L en ARB ter dekking van de door de hen gemaakte operationele kosten en bestaat uit de volgende bedragen: 2012 2011 Avéro Achmea / Levob Centraal Beheer Achmea / FBTO

14.424 15.782

13.857 15.474

30.206

29.331

De stijging van de uitbetaalde beheervergoeding 2012 voor Avéro Achmea / Levob wordt veroorzaakt door een toename van het fondsvermogen vanuit Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen. 4.6.7 Kosten vermogensbeheerders Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. draagt voor de subfondsen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen de kosten van het vermogensbeheer. Het vermogensbeheer is uitbesteed aan meerdere partijen. De vermogensbeheerfee voor Unit Linked Beleggingsfondsen bedraagt een per fonds vastgesteld percentage over het fondsvermogen van de fondsen per ultimo maand. Voor de hoogte van het percentage verwijzen wij u naar de aanvullende prospectus van het desbetreffende fonds.

Vermogensbeheerfee

2012

2011

4.880

4.632

2012

2011

4.170

5.111

4.6.8 Operationele kosten

Achmea B.V.

De operationele kosten van Achmea B.V. betreffen, conform afspraak, de doorbelasting van Achmea B.V. aan Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. voor operationele kosten, zoals personeelskosten, huurkosten en systeemkosten. 4.6.9 Overige bedrijfslasten Dit betreft de volgende posten:

Accountantskosten: Onderzoek van de jaarrekening Deskundigheidsverklaring AFM Kostenvergoeding Avéro Achmea Europa Aandelenfonds Transfer Agency kosten 2011-2012 Overige

2012

2011

19

19

3 1

73 97 -

23

189

Bovenstaand honorarium genoemd onder accountantskosten betreffen de werkzaamheden die bij de beleggingsinstelling zijn uitgevoerd door accountantsorganisaties en externe accountants zoals bedoeld in artikel 1, lid 1 Wta (Wet toezicht accountantsorganisaties) en de in rekening gebrachte honoraria van het gehele netwerk waartoe de accountantsorganisatie behoort.


4.6.10 Vennootschapsbelasting Het toepasselijke belastingtarief is 25%. Het effectieve belastingtarief is gelijk aan het toepasselijke belastingtarief. Verbonden partijen Van gelieerde partijen is sprake wanneer een partij beleidsbepalende invloed kan uitoefenen in een andere partij, dan wel invloed van betekenis kan uitoefenen op het zakelijke en financiële beleid van de andere partij. Alle transacties die Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. het afgelopen jaar heeft uitgevoerd, zijn transacties met verbonden partijen tegen marktconforme tarieven. De kosten gemaakt door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., zoals personeels- en huurkosten, worden in eerste instantie gedragen door Achmea B.V. Via een doorbelasting worden deze door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. aan Achmea Retail Bank N.V. en Achmea B.V. voldaan. Overige aspecten Gedurende het verslagjaar zijn geen retourprovisies ten goede gekomen aan de beheerder of diens bestuurders, noch zijn door hen goederen ontvangen dan wel hen in het vooruitzicht gesteld. Tevens is geen sprake geweest van ontvangen vergoedingen in verband met het in- en uitlenen van financiële instrumenten van de door de vennootschap beheerde beleggingsinstellingen. Personeel De directie en de leden van de Raad van Commissarissen van de vennootschap die in dienst zijn van Achmea Personeel B.V., zijn in de vennootschap onbezoldigd. De leden van de Raad van Commissarissen van de vennootschap die niet in dienst zijn van Achmea Personeel B.V. zijn bezoldigd voor € 35 (2011: € 35). De vennootschap had gedurende het boekjaar geen personeelsleden in dienst.

Amsterdam, 22 april 2013 Directie


5. Overige gegevens 5.1 Overige gegevens Statutaire regeling winstverdeling De winstverdeling vindt plaats overeenkomstig artikel 32 van de statuten van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. Het besluit van de directie wordt genomen overeenkomstig de bepalingen in dit artikel. De winst die hierna resulteert, staat ter beschikking van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Voorstel resultaatbestemming Het resultaat na belastingen over het boekjaar 2012 zal worden toegevoegd aan de overige reserves. Bijzondere gebeurtenissen na balansdatum Er hebben zich in de periode vanaf balansdatum tot aan de openbaarmaking geen bijzondere gebeurtenissen voorgedaan.


5.2 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Aan: de Algemene Vergadering van Aandeelhouders en de Raad van Commissarissen van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V.

Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in dit verslag opgenomen jaarrekening 2012 van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. te ’sGravenhage gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2012 en de winst-enverliesrekening over 2012 en de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheid van de directie De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW) en met de Wet op het financieel toezicht, alsmede voor het opstellen van het verslag van de directie in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. De directie is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als de directie noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico’s dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door de directie van de vennootschap gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. Oordeel Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 31 december 2012 en van het resultaat over 2012 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW) en de Wet op het financieel toezicht.

Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of het verslag van de directie, voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het verslag van de directie, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Amsterdam, 22 april 2013 PricewaterhouseCoopers Accountants N.V.

Origineel getekend door mr. drs. M.D. Jansen RA


Jaarverslag Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 2012

Recommend Documents