Jaarverslag Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 2013

Jaarverslag Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 2013

Inhoudsopgave 1. Algemene gegevens

2

2. Bericht van de Raad van Commissarissen

3

3. Verslag van de directie

4

4. Jaarrekening

9

4.1 Balans 4.2 Winst-en-verliesrekening 4.3 Kasstroomoverzicht 4.4 Toelichting 4.4.1 Algemeen 4.4.2 Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling 4.5 Toelichting op de balans 4.6 Toelichting op de winst-en-verliesrekening

5. Overige gegevens

9 11 12 13 13 14 16 19

22

5.1 Overige gegevens 5.2 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant

Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 1

22 23

Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 1. Algemene gegevens Directie

De directie van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. wordt gevormd door:  M.T. Heijndijk (voorzitter)  Drs. W. van Heerdt  Drs. Y.J. de Jong

Raad van Commissarissen De Raad van Commissarissen van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. wordt gevormd door:  Drs. H. Kapteijn RA (voorzitter)  G.M.P.M. van Berkel  Drs. R. Becker MBA Drs. H. Kapteijn RA, voorzitter, oefent naast haar activiteiten van lid van de Raad van Commissarissen geen activiteiten uit die verband houden met de werkzaamheden van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. G.M.P.M. van Berkel, oefent naast zijn activiteiten als lid van de Raad van Commissarissen geen activiteiten uit die verband houden met de werkzaamheden van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. Drs. R. Becker MBA, heeft een dienstverband met Achmea.

Kantooradres

Gatwickstraat 1 1043 GK Amsterdam Postbus 59011 1040 KA Amsterdam KvK 8062738 www.achmeabeleggingsfondsen.nl

Onafhankelijke Accountant PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Thomas R. Malthusstraat 5 1066 JR Amsterdam


2. Bericht van de Raad van Commissarissen Hierbij bieden wij u de jaarrekening aan van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. De door de directie opgemaakte jaarrekening over het boekjaar 2013 is door PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. gecontroleerd en voorzien van een goedkeurende controleverklaring, die is opgenomen in hoofdstuk 5, Overige Gegevens. De Raad van Commissarissen (RvC) stelt aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor de door de directie opgestelde jaarrekening ongewijzigd goed te keuren en decharge te verlenen aan de leden van de directie voor het gevoerde bestuur en aan de leden van de RvC voor het door hen gehouden toezicht daarop. Gedurende het boekjaar heeft de RvC viermaal vergaderd in aanwezigheid van de directie. Evenals in voorgaande jaren heeft daarnaast ad hoc overleg plaatsgevonden tussen leden van de directie en (individuele) leden van de RvC over op dat moment actuele zaken en heeft informeel overleg plaatsgevonden tussen de RvC leden onderling. De RvC houdt periodiek een zelfevaluatie. Tijdens de vergaderingen met de directie zijn de door de directie opgestelde rapportages besproken, waarbij met name de volgende onderwerpen aan de orde zijn geweest: de algemene gang van zaken, de bedrijfsvoering en de (financiële) voortgang van de onderneming en de onder beheer staande beleggingsfondsen; de performance- en volume ontwikkelingen van de onder beheer staande beleggingsfondsen; interne beheersing, compliance, risico management, risico analyse en beleggingsbeleid van de onder beheer staande beleggingsfondsen; prestaties van de taken die uitbesteed zijn aan (o.a.) vermogensbeheerders en de administrateur; specifieke marktontwikkelingen van invloed op de onder beheer staande beleggingsfondsen, waaronder de situatie in de Europese periferielanden en mogelijk tegenpartijrisico; de ontwikkeling en het inrichten van vijf nieuwe mixfondsen die zullen worden ingezet voor levensverzekeringsproducten van Achmea; ontwikkelingen voortkomende uit de aangekondigde reorganisatie en het programma Versnellen en Vernieuwen van de Achmea Groep; ontwikkelingen wet- en regelgeving op zowel Nederlands als Europees niveau. In de vergadering van juni 2013 heeft PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. een toelichting gegeven op het verslag van bevindingen over het boekjaar 2012 van de onderneming en de onder beheer staande beleggingsfondsen. Op verzoek van de RvC heeft ook dit verslagjaar de compliance officer de opgestelde rapportage over de werking en naleving van de Fund Governance Gedragscode onderzocht. In de vergadering van december 2013 zijn de schriftelijke bevindingen daarvan besproken. Door de compliance officer werden met betrekking tot de werking en naleving van de Code geen tekortkomingen vastgesteld. In de vergadering van december 2013 is met PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. de interim rapportage 2013 besproken. Bij het uitoefenen van haar taken heeft de RvC in het bijzonder aandacht besteed aan het belang van de klant en de communicatie bij het beheer van de beleggingsfondsen. De RvC heeft de verwachting dat naast de reguliere onderwerpen en rapportages in 2014 opnieuw veel aandacht zal worden gegeven aan wijzigingen die voortvloeien uit Europese en nationale regelgeving voor de onderneming en/of de onder beheer staande beleggingsfondsen, waaronder de feitelijke implementatie van de AIFMD in de processen. De RvC bedankt de directie en de medewerkers voor hun inspanningen en spreekt zijn waardering uit over de bijdrage die zij in het verslagjaar hebben geleverd. Amsterdam, 22 april 2014 De Raad van Commissarissen H. Kapteijn (voorzitter) G.M.P.M. van Berkel R. Becker


3. Verslag van de directie Hierbij bieden wij u het jaarverslag aan van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. over het boekjaar 2013. Alle bedragen in dit verslag zijn vermeld in duizenden euro‟s, tenzij anders vermeld. Algemeen Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft als doel op te treden als beheerder van beleggingsfondsen in de zin van de Wet op het financieel toezicht (“Wft”) en alles te doen wat daarmee verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn, alles in de ruimste zin van het woord. Op 8 september 2006 heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten (“AFM”) verkregen conform artikel 2:65 van de Wft. Beheerde beleggingsfondsen Gedurende het boekjaar 2013 heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. het bestuur gevormd van, en het beheer gevoerd over Achmea Beleggingsfondsen N.V., een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal, zoals bedoeld in artikel 2:76a BW, welke beleggingsmaatschappij meerdere beursgenoteerde subfondsen heeft uitgegeven. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft eveneens het beheer gevoerd over de fondsen voor gemene rekening Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2, welke fondsen participaties uitgeven aan (o.a.) Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. (de “Verzekeraar”), welke participaties voor rekening en risico worden gehouden van polishouders van de Verzekeraar. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 zijn vrijgesteld van toezicht onder de Wft. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. is gedurende de verslagperiode bestuurder geweest van de Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools. De Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools is aangesteld als beheerder en bewaarder van de volgende Beleggingspools, welke zijn vrijgesteld van toezicht onder de Wft:             

Beleggingspool Achmea Aandelen Nederland; Beleggingspool Achmea Aandelen Euro; Beleggingspool Achmea Aandelen Wereld; Beleggingspool Achmea Obligaties Euro; Beleggingspool Achmea Liquiditeiten Euro; Beleggingspool Achmea Obligaties Wereld. Beleggingspool Achmea Aandelen Wereldwijd; Beleggingspool Achmea Grondstoffen; Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Euro; Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment Grade; Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties High Yield; Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Opkomende Markten; Beleggingspool Achmea Langlopende Obligaties.

Daarnaast is Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gedurende de verslagperiode bestuurder geweest van de Stichting Bewaarder Achmea Unit Linked Hoofdfondsen (in liquidatie), welke stichting tot 27 maart 2010 was aangesteld als beheerder en bewaarder van een zevental Unit Linked Hoofdfondsen. Toestand op balansdatum en de ontwikkeling gedurende het boekjaar Over het verslagjaar 2013 is een resultaat geboekt van € 33 (2012: € 53). Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. (AP&L) en Achmea Retail Bank N.V. (ARB) dragen in 2013 primair de kosten van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. Het positieve resultaat van 2013 zal in 2014 ten gunste worden gebracht van de overige reserves. De totale opbrengsten (uit hoofde van beheeractiviteiten) ad € 40.848 (2012: € 35.142) en lasten € 34.869 (2012: € 30.206) zijn in absolute zin toegenomen. Dit als gevolg van een stijging van het beheerd fondsvermogen. Hieronder volgen de ontwikkelingen gedurende het boekjaar van de beheerde fondsen, achtereenvolgens Achmea Beleggingsfondsen N.V., Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2:  Het beheerd fondsvermogen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. is in 2013 afgenomen met € 3.678. De afname van het vermogen is hoofdzakelijk toe te schrijven aan de uittreding van participanten van € 23.012 en dividend-/kostenonttrekkingen van € 7.212 met hier tegenover koersstijgingen op de financiële markten van € 26.546.  Het beheerd fondsvermogen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen is in 2013 toegenomen met € 974.556. De toename van het vermogen is grotendeels toe te schrijven aan de instroom van nieuwe gelden uit de Robecofondsen (instroom van circa € 635.000) en aan de koersstijgingen op de financiële markten van € 484.563. Hier tegenover stond een uittreding van participanten van per saldo € 13.064. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 4



Het beheerd fondsvermogen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 is in 2013 toegenomen met € 23.055. De toename van het vermogen is grotendeels toe te schrijven aan intredingen van participanten van € 17.100 en koersstijgingen op de financiële markten van € 6.072.

In het voorjaar van 2013 zijn 5 nieuwe subfondsen gestart, die onderdeel uitmaken van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen. Gedurende de verslagperiode betaalde Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. de ingehouden beheervergoeding, na aftrek van de externe vermogensbeheerkosten (hierna “vermogensbeheerkosten”), door aan de Achmea divisies ter dekking van de beheerkosten. De vermogensbeheerkosten betreffen een vergoeding voor het vermogensbeheer door de externe vermogensbeheerders. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. brengt door middel van facturering haar exploitatiekosten in rekening bij Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. en Achmea Retail Bank N.V. Financiële markten en de euro schuldencrisis In de verslagperiode is de onrust over de euro schuldencrisis sterk verminderd. Het optreden van de Europese Centrale Bank (ECB) heeft er met name toe bijgedragen, dat het risico op het uiteenvallen van de eurozone significant kleiner is geworden. De ECB heeft zich medio 2012 bereid verklaard al het mogelijke te zullen doen om de euro te ondersteunen. Vanaf die tijd is de rust teruggekeerd en is meer oog gekomen voor de fundamentele veranderingen in de euro lidstaten. Daarmee is niet gezegd dat de verdere integratie binnen de eurozone zonder horten of stoten gepaard zal gaan. Het afgelopen jaar liet ook zien dat de nervositeit op de markten weer snel kan terugkeren. Zo stond het eerste kwartaal van 2013 nog in het teken van de bankencrisis op Cyprus. De Europese beleidsmakers wisten deze crisis te beteugelen via grootschalige financiële steun, in ruil voor een ingrijpende sanering van de twee grootste banken van Cyprus. Per saldo is het beeld van de euro schuldencrisis echter wel verbeterd. Positieve signalen zijn dat de concurrentiepositie van de perifere landen verbetert en dat de lange renteniveaus in Italië en Spanje verder zijn gedaald. Ook is een uittreding van Griekenland minder aannemelijk geworden, nu dit land blijft voldoen aan de voorwaarden voor steun. Wel is het zaak dat de door de ECB geboden tijd, goed wordt gebruikt door de euro lidstaten om verdere hervormingen en bezuinigingen door te voeren en niet te verslappen. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft het brede mandaat voor de euro obligatieportefeuille gedurende de euro schuldencrisis gehandhaafd. Dat betekent dat Italië en Spanje onderdeel zijn blijven uitmaken van de beleggingen in staatsobligaties. Diverse scenario analyses leverden op dat een brede spreiding over de euro lidstaten de voorkeur verdiende qua rendement en risico. Het huidige scenario waarin de euro schuldencrisis steeds beter onder controle raakt, heeft voordelig uitgewerkt voor deze brede obligatiebenchmark. Ontwikkelingen gedurende het boekjaar Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 Vanwege instroom in januari 2013 van vermogen dat belegd wordt voor rekening en risico van de polishouders die beleggen in de fondsen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2, heeft dit een wijziging in de fiscale status tot gevolg. Met ingang van 1 februari 2013 is Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 gestructureerd als een (open) fonds voor gemene rekening en heeft deze de status van fiscale beleggingsinstelling. Productenpalet Gedurende de verslagperiode zijn per 2 april 2013 vijf nieuwe beleggingsfondsen toegevoegd aan Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen: het Achmea Mixfonds Zeer Defensief, het Achmea Mixfonds Defensief, het Achmea Mixfonds Neutraal, het Achmea Mixfonds Offensief en het Achmea Mixfonds Zeer Offensief. Instroom Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen Eind april 2013 heeft instroom plaatsgevonden van ongeveer 635 miljoen euro in de per 2 april 2013 opgerichte vijf beleggingsfondsen. De instroom kwam voort uit een transitie van de verzekeraar waarbij de beleggingen die gekoppeld zijn aan bepaalde beleggingsverzekeringen omgezet zijn naar deze vijf nieuwe mixfondsen (hierna: Mixfondsen Leven). De vijf mixfondsen Leven beleggen voornamelijk in de Achmea Beleggingspools, waardoor ook de belegde vermogens van deze pools zijn toegenomen. Multi Assetmanagement Tegelijkertijd met de instroom eind april 2013, heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. ervoor gekozen om voor een aantal Achmea Beleggingspools een tweede vermogensbeheerder aan te wijzen. Dit zijn de Beleggingspool Achmea Aandelen Wereldwijd, de Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Euro en de Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment Grade. Wet- en Regelgeving AIFMD Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. valt onder het regime van de Richtlijn Alternatieve Beleggingsinstellingen (Alternative Investment Fund Management Directive) (“AIFM-Richtlijn”), zoals dit van kracht is geworden op 22 juli 2013. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. was reeds voor 21 juli 2013 bevoegd om in Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 5

Nederland alternatieve beleggingsinstellingen te beheren en kan daardoor gebruik maken van het op basis van de AIFM-Richtlijn toepasselijke overgangsjaar om te voldoen aan de bij of krachtens de AIFM-Richtlijn gestelde regels. Voor een vergunninghoudende beheerder houdt het overgangsjaar in dat zijn bestaande vergunning op 22 juli 2014 van rechtswege overgaat in een AIFM-Richtlijn vergunning. Tot 22 juli 2014 blijven de regels van het aanbieden van deelnemingsrechten in een beleggingsinstelling van toepassing zoals deze voor een beheerder gelden op 21 juli 2013. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. is in 2013 gestart met een project om te komen tot tijdige implementatie van de regels van de AIFM-Richtlijn in haar processen. FATCA De implementatie van de Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) uit de Verenigde Staten van Amerika voor de beleggingsfondsen en beleggingspools heeft in 2013 nog geen gevolg gehad. Nederland onderhandelde met de Verenigde Staten van Amerika over het sluiten van een Intergovernmental Agreement, waarbij de gevolgen van de FATCA wetgeving geïmplementeerd zullen worden via de Nederlandse Belastingdienst. Deze Intergovernmental Agreement is in december 2013 bereikt. EMIR Op de beleggingsinstellingen waarin gebruik wordt gemaakt van derivaten, ofwel om redenen van risico afdekking, ofwel om beleggingsredenen, zijn de regels voortvloeiende uit de European Market Infrastructure Regulation (EMIR) van kracht geworden. In het verslagjaar is een aantal risico verminderende maatregelen van kracht geworden, per 15 maart 2013 (timely confirmation en daily valuation) en per 15 september 2013 (portfolio compression, portfolio reconciliation, dispute resolution). Distributievergoeding In 2013 is in het Wijzigingsbesluit Financiële Markten 2014 een verbod op het ontvangen of verstrekken van een distributievergoeding door of voor beleggingsondernemingen geconsulteerd. De definitieve wettekst is bij algemene maatregel van bestuur op 6 december 2013 gepubliceerd met als ingangsdatum 1 januari 2014. Omdat Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. aan Achmea Retail Bank N.V. een vergoeding betaalt voortkomende uit de beheervergoeding uit de vijf subfondsen van Achmea Beleggingsfondsen N.V., is het Achmea Retail Bank N.V. niet langer toegestaan na 1 januari 2014 een dergelijke vergoeding te ontvangen. Om die reden is de beheervergoeding verlaagd voor deze vijf subfondsen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. (Achmea Nederland Aandelenfonds, Achmea Eurolanden Aandelenfonds, Achmea Wereld Aandelenfonds, Achmea Eurolanden Obligatiefonds, Achmea Eurolanden Mixfonds). Dit is op 11 december 2013 bekend gemaakt op de website van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. en is ingegaan per 2 januari 2014. Financial Transaction Tax (FTT) Invoering van een Financial Transaction Tax (FTT) heeft naar alle waarschijnlijkheid invloed op het rendement van een beleggingsfonds. Nederland heeft er in 2013 vooralsnog voor gekozen om zich niet aan te sluiten bij de andere EU lidstaten die een voorstel tot een Europese FTT onderschrijven. Toekomstige ontwikkelingen in Nederland, maar ook in het buitenland, worden door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gevolgd. Andere ontwikkelingen in de verslagperiode  Heroverweging van het securities lending beleid in de onder beheer staande beleggingspools. Uit in- en extern onderzoek is gebleken dat geen significante verbetering viel te verwachten afgezet tegen de risico‟s die kunnen voortvloeien uit het uitlenen van financiële instrumenten. Om die reden heeft in 2013 geen securities lending in de onder beheer staande beleggingspools plaatsgevonden;  Wijziging in het tweede kwartaal 2013 van het beleggingsbeleid van de Beleggingspool Achmea Liquiditeiten Euro. Deze aanpassing betrof een uitbreiding van het beleggingsuniversum. Naast de depositobeleggingen is ruimte gemaakt voor beleggingen in andere geldmarktinstrumenten. Er kan nu ook worden belegd in kortlopende staatsobligaties, bedrijfsobligaties, obligaties van supranationale instellingen en floating rate notes (obligaties met een variabele rente) van banken. Doelstelling van het bredere beleggingsmandaat is om het tegenpartij risico beter te spreiden;  Wijziging kosten open afslagen van de subfondsen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. per 1 november 2013;  Deelname aan het onderzoek van de Autoriteit Financiële Markten naar beheerders van beleggingsinstellingen (Selfassessment);  De langjarige overeenkomst met F&C Netherlands B.V. voor het uitvoeren van vermogensbeheer is geëindigd en daarvoor is een overeenkomst voor onbepaalde tijd met een gebruikelijke opzegtermijn in de plaats gekomen. Verdeling mannen en vrouwen in het bestuur en de Raad van Commissarissen Omdat Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bestuurder is van Achmea Beleggingsfondsen N.V. zijn de regels van artikel 2:276 lid 2 BW op grond van lid 3 van genoemd artikel van toepassing. Dit artikel ziet toe op een evenwichtige verdeling van de zetels van het bestuur en de RvC over mannen en vrouwen. De RvC van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bestaat uit één vrouw en twee mannen, waardoor voldaan wordt aan het criterium van 30%, zoals bedoeld in artikel 2:276 lid 1 BW.


Conform artikel 2:391 lid 7 BW wordt hier toegelicht wat de reden is dat niet voldaan wordt aan een evenwichtige verdeling van mannen en vrouwen. Het bestuur van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bestaat uit 3 mannen, waardoor niet voldaan wordt aan het criterium van 30%, zoals bedoeld in artikel 2:276 lid 1 BW. De zetels in het bestuur zijn niet evenwichtig verdeeld omdat de bestuurders in functie zijn voor 1 januari 2013, de datum van inwerkingtreding van deze wet, alsmede voor 4 oktober 2012, de datum van publicatie van de inwerkingtreding. In geval een bestuurder in de toekomst vervangen zal worden, zal Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bij het opstellen van het functieprofiel met dit wettelijke vereiste rekening houden, alsmede haar aandeelhouder verzoeken de evenwichtige verdeling bij de selectie en aanstelling te laten meewegen in de benoeming van de bestuurders. Financiële instrumenten en risico’s Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. houdt participaties in de Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2. Naast deze participaties heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. in 2013 geen gebruik gemaakt van financiële instrumenten. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft geen of nauwelijks enig prijs- en liquiditeitsrisico gelopen en loopt een beperkt kredietrisico als gevolg van het uitzetten van gelden op deposito (rekening courant) bij derden. Genoemde derden zijn in ieder geval in Nederland gevestigde kredietinstellingen. Omdat Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. niet is blootgesteld aan kasstroomrisico is om die reden het kasstroomrisico niet toegelicht in dit jaarverslag. Om een goede interne beheersing te realiseren wordt door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gebruik gemaakt van het proces rondom het Internal Control Statement (ICS). Dit betreft een Achmea-breed proces, waarmee vanuit risicoperspectief de opzet, bestaan en werking van processen wordt getoetst. Voorts wordt door middel van een assessment inzicht verkregen in de belangrijkste risico‟s. Voor alle geïdentificeerde risico‟s zijn acties en beheersmaatregelen gedefinieerd. Door opvolging te geven aan de gedefinieerde acties wordt gestreefd naar een verdere verbetering van de beheersing van de veelal operationele risico‟s. Vooruitblik financiële markten 2014 In 2014 zal de wereldeconomie het herstel naar verwachting kunnen doortrekken. De rol van centrale banken zal hierbij cruciaal blijven, met name die van de Amerikaanse Federal Reserve. De nieuwe Fed voorzitter Janet Yellen staat voor de taak om het stimuleringsbeleid voorzichtig te gaan afbouwen, zonder de economische groei te beschadigen. Inmiddels is duidelijk dat de belangen groter zijn dan alleen voor de Amerikaanse economie. De koerswijziging van de Fed lokte in 2013 immers een wereldwijde rentestijging uit, alsmede een grote kapitaaluitstroom uit de opkomende markten. Dit lijkt begin 2014 in een stroomversnelling te komen, waardoor diverse valuta‟s van opkomende landen sterk onder druk zijn gekomen. Voor de Amerikaanse economie zijn de vooruitzichten nochtans redelijk positief. De verwachting is dat de situatie op de huizenmarkt en de arbeidsmarkt verder zal verbeteren. Ook zal de impact van bezuinigingen door de overheid minder groot zijn, dankzij een recent begrotingsakkoord. Per saldo wordt de groei van de Amerikaanse economie geraamd op ongeveer 3% in 2014. Er wordt nog niet direct rekening gehouden met een renteverhoging in de VS, die lijkt op zijn vroegst in 2015 aan de orde te kunnen komen. Voor de eurozone ligt een minder hoge groei in het verschiet dan in de VS, maar de verwachting is wel dat het herstel voorzichtig doorzet. Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) raamt de groei voor de eurozone nu op 1%, na een krimp van 0,4% vorig jaar. Daarbij is de export redelijk sterk, maar blijft de binnenlandse vraag zwak. Een zorgpunt blijft de ontwikkeling van de Zuid Europese economieën, welke nog steeds gebukt gaan onder hoge werkloosheid en straffe bezuinigingen. Daarnaast wordt met enige zorg gekeken naar het zeer lage inflatieniveau binnen de eurozone van beneden de 1%. Als de inflatie zeer laag blijft of zelfs omslaat naar deflatie, bemoeilijkt dit het aflossen van schulden en kunnen bestedingen worden uitgesteld. Om die reden zal de ECB de korte rente zeer laag houden (dichtbij 0%) en proberen de inflatie weer richting 2% te sturen. Als risicofactor voor 2014 geldt nu vooral de situatie op de opkomende markten. De turbulentie wordt gevoed door drie factoren: het beleid van de Fed, de groeivertraging in China en de politieke onrust in bepaalde landen (zoals Thailand, Egypte, Turkije, Oekraïne). De verwachting is niet dat dit zal escaleren in een crisis, zoals ten tijde van de Azië crisis in 1997-1998. De Fed zal uitermate voorzichtig zijn in het verder uitrollen van haar beleid. De groei in China blijft met circa 7% nog altijd op een respectabel peil. De politieke onrust lijkt beperkt te blijven tot een paar landen. Een algemeen doemscenario voor de opkomende markten voorzien wij daarom niet. Op lange termijn blijven de groeivooruitzichten voor deze regio‟s gunstig. Gedurende 2014 kan de volatiliteit voor de opkomende landen echter wel hoog blijven. Ook naar ontwikkelingen in wet- en regelgeving zal in 2014 de nodige aandacht blijven uitgaan, waaronder de definitieve implementatie uiterlijk op 21 juli 2014 van de gevolgen van de invoering van de Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD). Ook zal aandacht uitgaan naar de invoering van andere verplichtingen uit de EMIR, de gevolgen van de review van de Markets in Financial Instruments Directive (Mifid), de gevolgen van de FATCA. Vanwege verwachte migraties en consolidaties in 2014 voortkomende uit verzekeringsproducten van de Verzekeraar, wordt verwacht dat de totale omvang van het fondsvolume onder beheer in 2014 zal stijgen. De opbrengsten van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., die sterk gekoppeld zijn aan het volume van de fondsen, zullen hierdoor veranderen. Tevens wordt verwacht dat het aantal door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. beheerde fondsen zal dalen als gevolg van genoemde migraties. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 7

Gebeurtenissen na balansdatum Er hebben zich in de periode vanaf balansdatum tot aan de openbaarmaking geen bijzondere gebeurtenissen voorgedaan. De directie bedankt de medewerkers voor hun inspanning en spreekt haar waardering uit over de bijdrage die zij in het verslagjaar hebben geleverd.

Amsterdam, 22 april 2014 Directie


4. Jaarrekening Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 2013


4.1 Balans per 31 december (voor winstbestemming) (in duizenden euro‟s)

Ref.

2013

2012

ACTIVA Beleggingen Participaties

4.5.1

20

15

Vorderingen

4.5.2

101

14

Liquide middelen

4.5.3

1.642

2.644

1.763

2.673

Totaal activa

PASSIVA Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Agioreserve Overige reserves Onverdeeld resultaat lopend boekjaar

4.5.4

295 6.782 -5.623 33

Voorzieningen

4.5.5

Kortlopende schulden Schulden aan groepsmaatschappijen Overige schulden

4.5.6

295 6.782 -5.676 53

1.487

1.454

-

42

120 156

Totaal passiva


805 372

276

1.177

1.763

2.673

4.2 Winst-en-verliesrekening over de periode 1 januari t/m 31 december (in duizenden euro‟s)

Ref.

2013

2012

OPBRENGSTEN Niet-gerealiseerde waardeverandering Ontvangen beheervergoeding Doorbelasting aan AP&L en ARB Interestopbrengsten Overige bedrijfsopbrengsten

4.6.1 4.6.2 4.6.3 4.6.4 4.6.5

1 40.848 4.908 1 -

Totaal bedrijfsopbrengsten

45.758

LASTEN Beheerkosten AP&L en ARB Kosten vermogensbeheer Operationele kosten Overige bedrijfslasten

4.6.6 4.6.7 4.6.8 4.6.9

34.869 5.934 4.888 23

Totaal bedrijfslasten

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Vennootschapsbelasting

2 35.142 4.190 10 6

4.6.10

Resultaat na belastingen


39.350

30.206 4.880 4.170 23

45.714

39.279

44

71

-11

-18

33

53

4.3 Kasstroomoverzicht over de periode 1 januari t/m 31 december (in duizenden euro‟s)

2013

Ref.

2012

Kasstroom uit operationele activiteiten Nettoresultaat Aankopen van beleggingen Niet-gerealiseerde waardeverandering Mutaties vorderingen Mutaties voorzieningen Mutaties kortlopende schulden

4.5.1 4.6.1 4.5.2 4.5.5 4.5.6

33 -4 -1 -87 -42 -901

53 -2 -7 -46 128

-1.002

126

-1.002

126

Totaal geldmiddelen begin van de verslagperiode

2.644

2.518

Totaal geldmiddelen eind van de verslagperiode

1.642

2.644

Netto kasstroom / mutatie geldmiddelen


4.4 Toelichting 4.4.1 Algemeen Op 8 september 2006 heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. een vergunning van de AFM verkregen conform artikel 2:65 van de Wft. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., statutair gevestigd te Den Haag, treedt op als beheerder van de volgende beleggingsinstellingen:  Achmea Beleggingsfondsen N.V.;  Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen;  Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2. Daarnaast is Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bestuurder van de volgende entiteiten:  Achmea Beleggingsfondsen N.V.;  Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools;  Stichting Bewaarder Achmea Unit Linked Hoofdfondsen. Achmea Beleggingsfondsen N.V. staat onder toezicht van de AFM. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 zijn ieder voor zich een Fonds voor Gemene Rekening welke niet onder toezicht van de AFM staat. Het boekjaar loopt van 1 januari tot en met 31 december. De vergelijkende cijfers in dit jaarverslag hebben betrekking op de periode 1 januari 2012 tot en met 31 december 2012. Groep De vennootschap is op 31 december 2013 een 100%-dochter van Achmea B.V. te Zeist en maakt deel uit van de groep Achmea B.V. Overig Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. besteedt enkele van haar activiteiten uit, maar blijft als beheerder verantwoordelijk voor deze uitbestede activiteiten. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft het vermogensbeheer in de Beleggingspools uitbesteed aan F&C Netherlands B.V., Robeco Institutional Asset Management B.V., Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. en BNY Mellon Asset Management Limited welke laatste de vermogensbeheerwerkzaamheden heeft gedelegeerd aan Standish Mellon Asset Management Company LLC. De administratie en de berekening van de dagelijkse intrinsieke waarde van de Beleggingspools en de Fondsen zijn uitbesteed aan BNY Mellon SA/NV. Rabo Securities is de fund agent van Achmea Beleggingsfondsen N.V. en voert in opdracht van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. de aan- en verkooptransacties van de ingelegde orders in de Fondsen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. op de beurs uit. Deze transacties vinden plaats tegen marktconforme voorwaarden en tarieven. De kosten verbonden aan deze diensten worden in rekening gebracht aan Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., die deze kosten doorbelast aan de Fondsen. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. treedt op als shared service center voor de beleggingsfondsen van Achmea en streeft ernaar om kostenneutraal te opereren. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. brengt door middel van facturering haar exploitatiekosten in rekening bij Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. en Achmea Retail Bank N.V.


4.4.2 Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling Algemeen Deze jaarrekening is opgesteld met inachtneming van de geldende voorschriften voor beleggingsinstellingen uit Titel 9 Boek 2 BW, de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving en de Wft, zoals verder uitgewerkt in het Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen (“BGfo”). In de balans, de winst-en-verliesrekening en het kasstroomoverzicht zijn referenties opgenomen waarmee wordt verwezen naar de toelichting. De gehanteerde grondslagen van waardering en van resultaatbepaling zijn ongewijzigd ten opzichte van het voorgaande jaar. Teksten kunnen zijn aangepast teneinde een beter inzicht en consistentie te verkrijgen. Alle in deze jaarrekening opgenomen bedragen zijn in duizenden euro‟s, tenzij anders vermeld. De opgenomen posten in de balans zijn gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs, tenzij een andere waarderingsgrondslag wordt vermeld. Schattingen en veronderstellingen Bij toepassing van de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening vormt de beheerder van de beleggingsinstelling zich verschillende oordelen en maakt schattingen die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in artikel 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de desbetreffende jaarrekeningposten. Beleggingen Participaties in Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen worden gewaardeerd tegen de reële waarde op balansdatum, zijnde de intrinsieke waarde. Waardeveranderingen van de participaties in de Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen, zowel gerealiseerd als ongerealiseerd, worden een maal per kwartaal in de winst-enverliesrekening verwerkt. Liquide middelen Onder de liquide middelen zijn opgenomen die kas- en banktegoeden die onmiddellijk opeisbaar zijn dan wel een looptijd korter dan twaalf maanden hebben. Rekening-courantschulden bij banken zijn opgenomen onder schulden aan bank onder kortlopende schulden. Liquide middelen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Eigen vermogen Het eigen vermogen wordt bepaald door het bedrag dat resteert nadat alle actiefposten en posten van het vreemd vermogen, inclusief de voorziening en achtergestelde schuld, volgens de van toepassing zijnde waarderingsgrondslagen in de balans zijn opgenomen. Voorzieningen Voorzieningen worden gevormd voor in rechte afdwingbare of feitelijke verplichtingen die op de balansdatum bestaan, waarbij het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen noodzakelijk is en waarvan de omvang op betrouwbare wijze is te schatten. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de beste schatting van de bedragen die noodzakelijk zijn om de verplichtingen per balansdatum af te wikkelen. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde van de uitgaven die naar verwachting noodzakelijk zijn om de verplichtingen af te wikkelen, tenzij anders vermeld. Overige activa en passiva Overige activa en passiva worden bij de eerste waardering gewaardeerd tegen de reële waarde, inclusief transactiekosten en na eerste verwerking tegen (geamortiseerde) kostprijs. Indien geen sprake is van transactiekosten is de (geamortiseerde) kostprijs gelijk aan de nominale waarde van de vordering c.q. schuld; Hierbij wordt op de vorderingen, indien dit noodzakelijk is, een voorziening wegens mogelijke oninbaarheid in mindering gebracht. Resultaatbepaling Opbrengsten en lasten worden toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben. Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen opbrengsten en kosten. Belastingen De belastingen zijn berekend uitgaande van het resultaat voor belastingen en op basis van de voor de periode geldende belastingtarieven, rekening houdend met fiscale faciliteiten en beperkingen. Binnen de fiscale eenheid van Achmea B.V. wordt de verschuldigde en/of te ontvangen vennootschapsbelasting verrekend via de moedermaatschappij. De moedermaatschappij rekent af met de fiscus. Elke vennootschap is hoofdelijk aansprakelijk voor de totale belastingschuld van de fiscale eenheid.


Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de zogenaamde „indirecte methode‟, waarbij – indien van toepassing - onderscheid is gemaakt tussen kasstromen uit operationele, investerings- en financieringsactiviteiten. Indien geen investerings- of financieringsactiviteiten hebben plaatsgevonden, worden deze categorieën niet in het kasstroomoverzicht opgenomen. Als liquide middelen worden aangemerkt deposito‟s en banktegoeden.


4.5 Toelichting op de balans (in duizenden euro´s)

ACTIVA 4.5.1 Beleggingen Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. participeert in de fondsen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen. De mutatie gedurende de verslagperiode is als volgt: 2013 2012 Stand begin boekjaar Aankopen Verkopen Gerealiseerde en niet gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen

15 4 1

13 2

Stand einde boekjaar

20

15

31-12-2013

31-12-2012

101

9 5

101

14

4.5.2 Vorderingen

Vennootschapsbelasting Overige

Alle vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. De post “Overige” betreft nog te ontvangen verkoopvergoeding van de Stichting Achmea Beleggersgiro ad € 5 (2012: € 5) en nog te ontvangen bedragen van Achmea Pensioen en Levensverzekeringen ad € 96 (2012: - ) uit hoofde van vooruit betaalde bedragen. 4.5.3 Liquide middelen

Rekening-courant bij Staalbankiers N.V. Rekening-courant bij Achmea Retail Bank N.V.

31-12-2013

31-12-2012

1.564

2.567

78

77

1.642

2.644

Het saldo van de rekening-courant bij Staalbankiers N.V. is direct opeisbaar en over het tegoed wordt een marktconforme rente ontvangen. Staalbankiers N.V. heeft geen eigen credit rating. Het saldo van de rekening-courant bij Achmea Retail Bank N.V. is direct opeisbaar en over het tegoed wordt een marktconforme rente van 0% ontvangen. Achmea Retail Bank N.V. heeft geen eigen credit rating. Staalbankiers N.V. en Achmea Retail Bank N.V. zijn dochterondernemingen van Achmea B.V. en om die reden is ervoor gekozen om de kredietwaardigheid van Achmea B.V. per ultimo 31 december 2013 op te nemen. Deze is A- (2012: A-).


PASSIVA 4.5.4 Eigen vermogen Het maatschappelijk kapitaal van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bedraagt € 1.475.000,- en is verdeeld in 2.950 aandelen, elk groot € 500,- nominaal. Elk aandeel geeft recht op een stem in de algemene vergadering van aandeelhouders van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. Per 31 december 2013 zijn 590 gewone aandelen uitgegeven en geplaatst. Geplaatst kapitaal Het verloop van deze post is als volgt: 2013

2012

Stand begin boekjaar Mutaties

295 -

295 -


295

295

Stand begin boekjaar Mutaties

6.782 -

6.782 -


6.782

6.782

Stand begin boekjaar Toevoeging resultaat voorgaand boekjaar

-5.676 53

-5.595 -81


-5.623

-5.676

Agioreserve Het verloop van deze post is als volgt:

Overige reserves Het verloop van deze post is als volgt:

4.5.5 Voorzieningen Deze voorziening is volledig onttrokken ten behoeve van de afwikkeling van noodzakelijke uitgaven. Het verloop van deze post is als volgt:

Stand begin boekjaar Toevoeging aan voorziening Onttrekking uit voorziening Stand einde boekjaar


2013

2012

42 -42

88 23 -69

-

42

4.5.6 Kortlopende schulden Schulden aan groepsmaatschappijen Dit bestaat uit de volgende posten:

Doorbelaste exploitatiekosten Rekening-courant Achmea Retail Bank N.V. Vennootschapsbelasting

31-12-2013

31-12-2012

91 29

714 91 -

120

805

De vennootschapsbelasting betreft een schuld aan Achmea B.V. uit hoofde van de fiscale eenheid. De schuld betreft de verrekening van de verschuldigde vennootschapsbelasting over de winst over boekjaar 2013 (€ 11) en 2012 (€ 18).

Overige schulden Dit bestaat uit de volgende posten:

Kosten toezicht/advieskosten Agency-listingfee Custodyfee Dividendbelasting Kostenvergoeding bancaire fondsen Kosten mixfondsen Leven Overige

31-12-2013

31-12-2012

16 19 33 5 2 81 -

16 7 9 15 325

156

372

De post “Kosten mixfondsen Leven” betreffen bedragen die door de fondsen aan Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. zijn voldaan en waarvoor nog facturen moeten worden ontvangen. Het betreft hier o.a. accountantskosten, bankkosten, administratiekosten en vermogensbeheervergoeding.

Niet uit de balans blijkende verplichtingen Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. is voor de vennootschapsbelasting opgenomen in de fiscale eenheid van Achmea B.V. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. is hoofdelijk aansprakelijk voor vennootschapsschulden voor de periode dat zij deel uitmaakt van bovengenoemde fiscale eenheid.


4.6 Toelichting op de winst-en-verliesrekening (in duizenden euro´s)

OPBRENGSTEN Bedrijfsopbrengsten 4.6.1 Niet-gerealiseerde waardeverandering Dit betreft de niet-gerealiseerde waardeverandering van de participaties van de Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen waarin wordt belegd. 4.6.2 Ontvangen beheervergoeding De beheervergoeding bedraagt een per fonds vastgesteld percentage over het fondsvermogen per ultimo maand van de in beheer zijnde fondsen. Voor de hoogte van het percentage verwijzen wij u naar de aanvullende prospectus van het desbetreffende fonds. De beheervergoeding wordt maandelijks afgerekend. De ontvangen beheervergoeding bestaat uit de volgende bedragen uit hoofde van:

Achmea Beleggingsfondsen N.V. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2

2013

2012

1.728 39.120

1.736 33.406

40.848

35.142

De daling van de opbrengsten bij Achmea Beleggingsfondsen N.V. in 2013 wordt veroorzaakt door een daling van het gemiddeld beheerd vermogen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. in 2013 ten opzichte van 2012. De stijging van de opbrengsten bij Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 in 2013 wordt veroorzaakt door de instroom van nieuwe gelden in de vijf mixfondsen Leven vanuit beleggingsfondsen of portefeuilles niet onder beheer bij Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 26 april 2013 en een stijging van koersen op de financiële markten, waardoor ondanks een daling van het aantal uitstaande participaties, het totaal fondsvermogen is toegenomen. 4.6.3 Doorbelasting aan AP&L en ARB

Doorbelasting aan AP&L en ARB

2013

2012

4.908

4.190

Dit betreft de vergoeding van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. (AP&L) en Achmea Retail Bank N.V. (ARB) voor de maandelijkse kosten. Deze kosten worden maandelijks, conform afspraak, door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gefactureerd. 4.6.4 Interestopbrengsten Interest op deposito‟s en banktegoeden

2013

2012

1

10

2013

2012

-

6

-

6

4.6.5 Overige bedrijfsopbrengsten

Vrijval rebate Achmea Onderscheidend Noord Amerika Fonds


LASTEN Bedrijfslasten De bedrijfslasten betreffen de volgende posten: 4.6.6 Beheerkosten AP&L en ARB De uitbetaalde beheerkosten betreft een vergoeding aan AP&L en ARB uit hoofde van het via hun afzetkanaal aanbieden van onderstaande beleggingsproducten. De beheerkosten bedraagt een per fonds vastgesteld percentage over het fondsvermogen per ultimo maand van de in beheer zijnde fondsen. De beheerkosten is een vergoeding aan AP&L en ARB ter dekking van de door de hen gemaakte operationele kosten en bestaat uit de volgende bedragen: 2013 2012 Avéro Achmea / Levob Centraal Beheer Achmea / FBTO

15.450 19.419

14.424 15.782

34.869

30.206

De stijging van de uitbetaalde beheerkosten 2013 wordt veroorzaakt door een toename van het fondsvermogen vanuit Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen. Deze toename is het gevolg van de instroom nieuwe gelden vanaf 26 april 2013 ter grootte van EUR 635.000 in de vijf mixfondsen Leven vanuit beleggingsfondsen/ portefeuilles die niet onder beheer bij Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. staan en koersstijgingen op de financiële markten. 4.6.7 Kosten vermogensbeheer Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. draagt voor de subfondsen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen de kosten van het vermogensbeheer. Het vermogensbeheer is uitbesteed aan meerdere partijen. De vermogensbeheerkosten voor Unit Linked Beleggingsfondsen bedragen een per fonds vastgesteld percentage over het fondsvermogen van de fondsen per ultimo maand. Voor de hoogte van het percentage verwijzen wij u naar de aanvullende prospectus van het desbetreffende fonds.

Vermogensbeheerkosten

2013

2012

5.934

4.880

De toename van de vermogensbeheerkosten is het gevolg van de instroom nieuwe gelden vanaf 26 april 2013 ter grootte van EUR 635.000 in de vijf mixfondsen Leven vanuit beleggingsfondsen/ portefeuilles die niet onder beheer bij Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. staan. 4.6.8 Operationele kosten

Achmea B.V.

2013

2012

4.888

4.170

De operationele kosten van Achmea B.V. betreffen, conform afspraak, de doorbelasting van Achmea B.V. aan Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. voor operationele kosten, zoals personeelskosten, huurkosten en systeemkosten. 4.6.9 Overige bedrijfslasten Dit betreft de volgende posten: 2013

2012

Accountantskosten: Onderzoek van de jaarrekening

19

19

Deskundigheidsverklaring AFM Overige

1 3

3 1

23

23


Bovenstaand honorarium, genoemd onder accountantskosten, betreffen de werkzaamheden die bij de beleggingsinstelling zijn uitgevoerd door accountantsorganisaties en externe accountants zoals bedoeld in artikel 1, lid 1 Wta (Wet toezicht accountantsorganisaties) en de in rekening gebrachte honoraria van het gehele netwerk waartoe de accountantsorganisatie behoort. Deze accountantskosten zijn gebaseerd op de totale honoraria voor het onderzoek van de jaarrekening over het boekjaar waarop deze jaarrekening betrekking heeft, ongeacht of de werkzaamheden door de accountantsorganisatie en externe accountants gedurende dit boekjaar zijn verricht. 4.6.10 Vennootschapsbelasting Het toepasselijke belastingtarief is 25%. Het effectieve belastingtarief is gelijk aan het toepasselijke belastingtarief. Verbonden partijen Van gelieerde partijen is sprake wanneer een partij beleidsbepalende invloed kan uitoefenen in een andere partij, dan wel invloed van betekenis kan uitoefenen op het zakelijke en financiële beleid van de andere partij. Alle transacties die Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. het afgelopen jaar heeft uitgevoerd, zijn transacties met verbonden partijen tegen marktconforme tarieven. De kosten gemaakt door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., zoals personeels- en huurkosten, worden in eerste instantie gedragen door Achmea B.V. Via een doorbelasting worden deze door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. aan Achmea Retail Bank N.V. en Achmea B.V. voldaan. Overige aspecten Gedurende het verslagjaar zijn geen retourprovisies ten goede gekomen aan de beheerder of diens bestuurders, noch zijn door hen goederen ontvangen dan wel hen in het vooruitzicht gesteld. Tevens is geen sprake geweest van ontvangen vergoedingen in verband met het in- en uitlenen van financiële instrumenten van de door de vennootschap beheerde beleggingsinstellingen. Personeel De directie en de leden van de Raad van Commissarissen van de vennootschap die in dienst zijn van Achmea Personeel B.V., zijn in de vennootschap onbezoldigd. De leden van de Raad van Commissarissen van de vennootschap die niet in dienst zijn van Achmea Personeel B.V. zijn bezoldigd voor € 52 (2012: € 35). De vennootschap had gedurende het boekjaar geen personeelsleden in dienst.

Amsterdam, 22 april 2014 Directie


5. Overige gegevens 5.1 Overige gegevens Statutaire regeling winstverdeling De winstverdeling vindt plaats overeenkomstig artikel 32 van de statuten van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. Het besluit van de directie wordt genomen overeenkomstig de bepalingen in dit artikel. De winst die hierna resulteert, staat ter beschikking van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Voorstel resultaatbestemming Het resultaat na belastingen over het boekjaar 2013 zal worden toegevoegd aan de overige reserves. Bijzondere gebeurtenissen na balansdatum Er hebben zich in de periode vanaf balansdatum tot aan de openbaarmaking geen bijzondere gebeurtenissen voorgedaan.


5.2 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Aan: de Algemene Vergadering van Aandeelhouders en de Raad van Commissarissen van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V.

Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in dit verslag opgenomen jaarrekening 2013 van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. te ‟sGravenhage gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2013 en de winst-enverliesrekening over 2013 met de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheid van de directie De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW) en met de Wet op het financieel toezicht, alsmede voor het opstellen van het verslag van de directie in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. De directie is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als de directie noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico‟s dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door de directie van de vennootschap gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. Oordeel Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 31 december 2013 en van het resultaat over 2013 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW) en de Wet op het financieel toezicht.

Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of het verslag van de directie, voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het verslag van de directie, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Amsterdam, 22 april 2014 PricewaterhouseCoopers Accountants N.V.

Origineel getekend door mr. drs. M.D. Jansen RA


Jaarverslag Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 2013

Recommend Documents