STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
Jaarverslag 2014
INHOUDSOPGAVE
2
Algemene gegevens
3
Directieverslag
4
Balans
5
Winst- en verliesrekening
6
Algemene toelichting en waarderingsgrondslagen
7
Toelichting op de balans
9
Toelichting op de winst- en verliesrekening
11
Overige gegevens
12
Controleverklaring van de onafhankelijke accountant
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 2014
1
ALGEMENE GEGEVENS
Directie Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. drs. T.A. van der Kevie RBA Ir. M.M. Braskamp
Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. Lange Houtstraat 4-8 2511 CW ’s-Gravenhage KvK 55190936
Staalbankiers N.V. Lange Houtstraat 4-8 2511 CW ’s-Gravenhage KvK 27030700
Accountant PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Thomas R. Malthusstraat 5 1066 JR Amsterdam
Juridisch en Fiscaal Adviseur De Brauw Blackstone Westbroek N.V. Claude Debussylaan 80 1070 AB Amsterdam
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 2014
2
DIRECTIEVERSLAG
Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. (SBB) heeft ten doel de directie, het beheer en de administratie van één of meer beleggingsinstellingen te voeren. Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. is een 100% dochter van Staalbankiers N.V., die op haar beurt een 100% dochter is van Achmea B.V. SBB is voor onbepaalde tijd opgericht op 26 april 2012 en is statutair gevestigd en kantoorhoudend aan de Lange Houtstraat 4-8, 2511 CW te Den Haag.
Boekjaar en jaarcijfers Het boekjaar van SBB is gelijk aan het kalenderjaar. De jaarrekening en de halfjaarcijfers zullen respectievelijk binnen vier maanden na afloop van het boekjaar en binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar worden opgemaakt. De jaarrekening en halfjaarcijfers worden op de website van Staalbankiers gepubliceerd. Ontwikkelingen Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. beschikt sinds 29 november 2012 over een vergunning van de AFM ingevolge artikel 2:65 Wft en is belast met het beheer van het Staalbankiers Multi Asset Fonds (Fonds) overeenkomstig de voorwaarden. Het vermogen dat het Fonds onder beheer had bij aanvang van het verslagjaar bedroeg € 30.510.873. Dit vermogen is gegroeid naar € 43.926.896 ultimo 2014. Over 2014 heeft het Fonds de volgende beleggingsresultaten behaald: Staalbankiers Multi Asset Defensief Fonds 8,68%, Staalbankiers Multi Asset Neutraal Fonds 15,22% en Staalbankiers Multi Asset Offensief Fonds 16,54%. Vooruitzichten 2015 Het is de verwachting van Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. dat het beheerde vermogen in 2015 verder zal groeien. De reden hiervoor is dat het Staalbankiers Multi Asset Fonds bij cliënten van Staalbankiers zal worden voorgelegd als alternatief voor de bestaande wijze van beleggen. Daarnaast is de verwachting dat het Fonds zal profiteren van een verdergaande groei aan toevertrouwde middelen bij Staalbankiers. Bij beleggers ontstaat steeds meer aandacht voor passieve beleggingsfondsen. Deze toegenomen aandacht voor passieve beleggingsinstrumenten zal ook een goede aanleiding zijn om het Staalbankiers Multi Asset Fonds bij cliënten te introduceren. Risico’s Beleggen impliceert het aangaan van transacties in financiële instrumenten. Aan het beleggen in het Fonds en derhalve aan het gebruik van financiële instrumenten zijn zowel kansen als ook risico's verbonden. Het beheersen van risico's die met beleggen zijn verbonden moet altijd in samenhang worden gezien met de kansen, zoals die tot uitdrukking komen in het rendement. Risicomanagement is daarom niet zozeer het zoveel mogelijk inperken van risico's als wel het streven naar een optimale verhouding tussen rendement en risico binnen acceptabele limieten. De belangrijkste risicocategorieën, verbonden met transacties in financiële instrumenten zijn in hoofdstuk 2 van het prospectus van het Fonds opgenomen. Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V., de beheerder van het Fonds, bewaakt dat het Fonds in het algemeen en de beleggingsportefeuille in het bijzonder voortdurend blijft voldoen aan de randvoorwaarden zoals die in het prospectus zijn vastgelegd, aan de wettelijke kaders en aan de meer fondsspecifieke interne uitvoeringsrichtlijnen. Dergelijke richtlijnen zijn onder meer gesteld ten aanzien van de mate van spreiding van de portefeuille en de liquiditeit van de beleggingen. Naast de interne beheersingsmaatregelen en de met de vermogensbeheerder(s) overeengekomen beheersingsmaatregelen, maakt Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. tevens gebruik van de diensten van Kasbank voor controle op mandaatoverschrijdingen.
Den Haag, 24 april 2015 Directie drs. T.A. van der Kevie RBA Ir. M.M. Braskamp
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 2014
3
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
BALANS (voor resultaatbestemming in euro’s)
ACTIVA
ref
Vorderingen Overige activa
1
Liquide middelen
2
Totaal activa
31-12-2014
31-12-2013
137.535
83.803
480.981
195.002
618.516
278.805
PASSIVA Eigen vermogen
3
Geplaatst kapitaal Agioreserve Overige reserves Onverdeeld resultaat
Langlopende schulden Belastingen
Kortlopende schulden Belastingen Overige schulden
Totaal passiva
18.000
18.000
107.000
107.000
67.192
-
244.529
67.192
436.721
192.192
4
81.510
5
22.398
22.398
6
77.887
64.215
100.285
86.613
618.516
278.805
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 2014
-
4
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
WINST- EN VERLIESREKENING (in euro’s)
26-04-2012 ref
2014
tm 31-12-2013
488.546
261.683
8
97.359
111.482
9
65.148
60.611
162.507
172.093
Resultaat voor belastingen Vennootschapsbelasting
326.039
89.590
81.510
22.398
Resultaat na belastingen
244.529
67.192
Baten Beheervergoedingen
Lasten Bewaarkosten Overige kosten Som der lasten
7
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 2014
5
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
Algemene toelichting en waarderingsgrondslagen AL G E M E N E T O E L I C H T I N G De jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek, de Wet op het financieel toezicht (Wft) en de Richtlijnen voor de jaarverslaggeving. Op onderdelen zijn in de jaarrekening bewoordingen gehanteerd die afwijken van de modellen omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. De financiële gegevens van Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van Staalbankiers N.V. Tenzij anders is aangegeven, zijn de bedragen vermeld in euro’s. Dit verslag heeft betrekking op de periode 1 januari tot en met 31 december 2014.
W A AR D E R I N G S G R O N DS L AG E N Schattingen en veronderstellingen Bij toepassing van de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening vormt de leiding van Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. zich verschillende oordelen en schattingen die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in artikel 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de desbetreffende jaarrekeningposten. Activa Vorderingen worden bij eerste verwerking gewaardeerd tegen de reële waarde van de tegenprestatie, inclusief de transactiekosten indien materieel. Handelsvorderingen worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. Voorzieningen wegens oninbaarheid worden in mindering gebracht op de boekwaarde van de vordering. Liquide middelen Onder de liquide middelen zijn opgenomen banktegoeden die onmiddellijk opeisbaar zijn dan wel een looptijd korter dan twaalf maanden hebben. Rekening-courantschulden bij banken zijn opgenomen onder schulden aan kredietinstellingen onder kortlopende schulden. Liquide middelen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Passiva Schulden worden bij de eerste verwerking gewaardeerd tegen reële waarde. Transactiekosten die direct zijn toe te rekenen aan de verwerving van de schulden worden in de waardering bij eerste verwerking opgenomen. Schulden worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, zijnde het ontvangen bedrag rekening houdend met agio of disagio en onder aftrek van transactiekosten. Resultaatbepaling Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de opbrengstwaarde van de geleverde prestaties en de kosten en andere lasten over het jaar. Opbrengsten en lasten worden toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben. Rentebaten en rentelasten Rentebaten en rentelasten worden tijdsevenredig verwerkt, rekening houdend met de effectieve rentevoet van de desbetreffende activa en passiva. Belastingen De belasting over het resultaat wordt berekend over het resultaat voor belastingen in de winst-enverliesrekening, rekening houdend met beschikbare, fiscaal compensabele verliezen uit voorgaande boekjaren (voor zover niet opgenomen in de latente belastingvorderingen) en vrijgestelde winstbestanddelen en na bijtelling van niet-aftrekbare kosten. Tevens wordt rekening gehouden met wijzigingen die optreden in de latente belastingvorderingen en latente belastingschulden uit hoofde van wijzigingen in het te hanteren belastingtarief.
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 2014
6
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
Toelichting op de balans (in euro’s)
1. Vorderingen
31-12-2014
31-12-2013
124.372
73.973
10.364
7.278
Overige activa Deze post wordt per kwartaal afgerekend en is als volgt samengesteld: Beheervergoeding Servicevergoeding Vergoeding ter dekking van oprichtingskosten
2.799
2.552
137.535
83.803
31-12-2014
31-12-2013
125.000
125.000
De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar.
2. Liquide middelen Rekening-courant Staalbankiers Rekening-courant Kasbank
355.981
70.002
480.981
195.002
De liquide middelen staan geheel ter vrije beschikking van de vennootschap.
3. Eigen vermogen Geplaatst kapitaal
Stand per 26 april 2012 Nettoresultaat voor de periode 26 april 2012 tot en met 31 december 2013 Stand per 31 december 2013 Verdeling resultaat 2013 Nettoresultaat 2014 Stand per 31 december 2014
18.000
Agio-
Overige Onverdeeld
reserve reserves 107.000
Totaal
resultaat
-
-
125.000
-
-
-
67.192
67.192
18.000
107.000
-
67.192
192.192
-
-
67.192
-67.192
-
-
-
-
244.529
244.529
18.000
107.000
67.192
244.529
436.721
Geplaatst kapitaal Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt negentigduizend euro (EUR 90.000). Het is verdeeld in negentigduizend (90.000) aandelen van één euro (EUR 1) elk. Hiervan zijn achttienduizend (18.000) aandelen geplaatst en volgestort. Alle aandelen zijn in handen van Staalbankiers N.V. Agioreserve Het minimum eigen vermogen als bedoeld in artikel 3:57 Wft bedraagt EUR 125.000. Teneinde te kunnen voldoen over voldoende solvabiliteit heeft Staalbankiers in 2013 een agiostorting gedaan ter grootte van EUR 107.000. Onverdeeld resultaat De voorgestelde winstbestemming is vermeld in het hoofdstuk “Overige gegevens”.
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 2014
7
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
4. Belastingen
31-12-2014
Vennootschapsbelasting 2014
31-12-2013
81.510
-
De vennootschap vormt tezamen met andere (klein-) dochterondernemingen van Achmea B.V. een fiscale eenheid voor de heffing van vennootschapsbelasting. De vennootschapsbelasting 2014 wordt in 2016 afgerekend met Achmea B.V.
5. Belastingen
31-12-2014
31-12-2013
22.398
22.398
31-12-2014
31-12-2013
52.635
50.215
14.000
14.000
Vennootschapsbelasting 2013
De vennootschapsbelasting 2013 wordt in 2015 afgerekend met Achmea B.V.
6. Overige schulden Accountantskosten Nog te betalen kosten Kasbank Toezichtkosten AFM Toezichtkosten DNB
7.008 4.244 77.887
64.215
De schulden hebben een looptijd korter dan één jaar.
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 2014
8
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
Toelichting op de winst- en verliesrekening (in euro’s)
7. Baten
26-04-2012 2014
De beheervergoedingen zijn als volgt samengesteld: Staalbankiers Multi Asset Defensief Fonds Staalbankiers Multi Asset Neutraal Fonds Staalbankiers Multi Asset Offensief Fonds
Deze post kan ook als volgt worden gespecificeerd: Beheervergoeding Servicevergoeding Vergoeding ter dekking van oprichtingskosten
tm 31-12-2013
140.143
65.509
290.107
156.963
58.296
39.211
488.546
261.683
443.128
235.312
35.859
20.723
9.559
5.648
488.546
261.683
45.000
46.875
31.243
33.163
Lasten 8. Bewaarkosten Deze post is als volgt samengesteld: Financiële en beleggingsadministratie Bewaardersfunctie Participantenadministratie Inrichtingskosten (éénmalig) Overig
9. Overige kosten Deze post is als volgt samengesteld: Accountantskosten Toezichtkosten AFM Toezichtkosten DNB Rente rekening-courant
5.065 -
6.143 11.072
16.051
14.229
97.359
111.482
53.712
50.215
7.008
6.370
4.244
4.000
184
26
65.148
60.611
In afwijking van het prospectus (paragraaf 6.5 Oprichtingskosten) is om praktische redenen ervoor gekozen de oprichtingskosten in 2012 direct ten laste te brengen van Staalbankiers N.V. (is 100% aandeelhouder van Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V) en niet ten laste van de beheerder. Aangezien de financiële gegevens van de beheerder zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van Staalbankiers N.V. zijn de van de Subfondsen ontvangen vergoedingen ter dekking van de oprichtingskosten niet afgedragen aan Staalbankiers N.V. De accountantskosten hebben voor EUR 43.427 (2013: EUR 39.930) betrekking op de reguliere controlewerkzaamheden boekjaar 2014 van Staalbankiers Multi Asset Fonds en voor EUR 10.285 (2013: EUR 10.285) van Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V.
Vennootschapsbelasting De winstbelasting wordt berekend over het resultaat voor belasting dat in het verslag wordt verantwoord, rekening houdend met winstbestanddelen die eventueel van belasting zijn vrijgesteld.
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 2014
9
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. Personeel Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft geen werknemers in dienst. Beloning directie De directie van de vennootschap ontvangt geen beloning in de zin van artikel 2:383 Burgerlijk Wetboek ten laste van de vennootschap. Transacties met verbonden partijen Alle aandelen van Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. (SBB) zijn in handen van Staalbankiers N.V. Staalbankiers is een 100%-dochteronderneming van Achmea B.V. Alle onderdelen die deel uitmaken van de Achmea groep worden aangemerkt als verbonden partijen. Op grond hiervan dienen zij de in het Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft genoemde transacties te vermelden. Transacties met verbonden partijen hebben plaatsgevonden op marktconforme voorwaarden. Deze transacties hebben betrekking op ontvangen beheer- en servicevergoedingen van Staalbankiers Multi Asset Fonds (2014: EUR 488.546; 2013: EUR 261.683).
N I E T U I T D E B AL AN S B L I J K E N D E V E R P L I C H T I N G E N Fiscale eenheid De vennootschap vormt tezamen met andere (klein-) dochterondernemingen van Achmea B.V. een fiscale eenheid voor de heffing van vennootschapsbelasting. Elk der vennootschappen is volgens de standaardvoorwaarden aansprakelijk voor de te betalen belasting van alle vennootschappen die bij de fiscale eenheid zijn betrokken.
Den Haag, 24 april 2015 Directie drs. T.A. van der Kevie RBA Ir. M.M. Braskamp
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 2014
10
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
OVERIGE GEGEVENS WINSTBESTEMMING De winstbestemmingsregeling staat verwoord in artikel 19 van de statuten en luidt als volgt:
Winst en verlies. Artikel 19. 19.1.
Uitkering van winst ingevolge dit artikel geschiedt na vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is.
19.2.
De winst staat ter vrije beschikking van de algemene vergadering.
19.3.
De vennootschap kan aan de aandeelhouders en andere gerechtigden tot de voor uitkering vatbare winst slechts uitkeringen doen voor zover haar eigen vermogen groter is dan het bedrag van het geplaatste kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden.
19.4.
Ten laste van de door de wet voorgeschreven reserves mag een tekort slechts worden gedelgd voor zover de wet dat toestaat.
19.5.
Bij de berekening van de verdeling van een voor uitkering op aandelen bestemd bedrag tellen de aandelen die de vennootschap in haar kapitaal houdt niet mee.
WINS TBESTE MMI NG 2014 De winst over het boekjaar 2014 is verantwoord als onverdeeld resultaat, als onderdeel van het eigen vermogen.
B E S T U U R D E R S B E L AN G E N Geen van de leden van de directie heeft een persoonlijk belang in de vennootschap.
G E B E U R T E N I S S E N N A B AL AN S D AT U M Er hebben zich geen gebeurtenissen met significante financiële gevolgen of gebeurtenissen met een bijzondere betekenis na balansdatum voorgedaan.
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 2014
11
CONTRO LEVE RKLARI NG V AN DE O NAFHANKELI JKE ACCO UNT ANT
Aan: de algemene vergadering van Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V.
Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in dit rapport op pagina 4 tot en met 11 opgenomen jaarrekening 2014 van Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. te Den Haag gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2014 en de winst-en-verliesrekening over 2014 met de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheid van de directie De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW). De directie is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als de directie noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico’s dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door de directie van de vennootschap gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. Oordeel Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 31 december 2014 en van het resultaat over 2014 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW). Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd.
Amsterdam, 24 april 2015 PricewaterhouseCoopers Accountants N.V.
Origineel getekend door drs. G.J. Heuvelink RA
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 2014
12
