STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
Halfjaarbericht 2015
INHOUDSOPG AVE
2
Algemene gegevens
3
Directieverslag
4
Balans
5
Winst-en-verliesrekening
6
Algemene toelichting en waarderingsgrondslagen
7
Toelichting op de balans
9
Toelichting op de winst-en-verliesrekening
11
Overige gegevens
geen accountantscontrole toegepast
1
ALGEMENE GEGEVENS
Directie Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. drs. T.A. van der Kevie RBA Ir. M.M. Braskamp
Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. Lange Houtstraat 4-8 2511 CW ’s-Gravenhage KvK 55190936
Staalbankiers N.V. Lange Houtstraat 4-8 2511 CW ’s-Gravenhage KvK 27030700
Accountant PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Thomas R. Malthusstraat 5 1066 JR Amsterdam
Juridisch en Fiscaal Adviseur De Brauw Blackstone Westbroek N.V. Claude Debussylaan 80 1070 AB Amsterdam
geen accountantscontrole toegepast
2
DIRECTIEVERSLAG
Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. (SBB) heeft ten doel de directie, het beheer en de administratie van één of meer beleggingsinstellingen te voeren. Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. is een 100% dochter van Staalbankiers N.V., die op haar beurt een 100% dochter is van Achmea B.V. SBB is voor onbepaalde tijd opgericht op 26 april 2012 en is statutair gevestigd en kantoorhoudend aan de Lange Houtstraat 4-8, 2511 CW te Den Haag.
Boekjaar en jaarcijfers Het boekjaar van SBB is gelijk aan het kalenderjaar. De jaarrekening en de halfjaarcijfers zullen respectievelijk binnen vier maanden na afloop van het boekjaar en binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar worden opgemaakt. De jaarrekening en halfjaarcijfers worden op de website van Staalbankiers gepubliceerd. Dit verslag heeft betrekking op de periode 1 januari tot en met 30 juni 2015. Ontwikkelingen Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. beschikt sinds 29 november 2012 over een vergunning van de AFM ingevolge artikel 2:65 Wft en is belast met het beheer van het Staalbankiers Multi Asset Fonds (Fonds) overeenkomstig de voorwaarden. Het vermogen dat het Fonds onder beheer had bij aanvang van de verslagperiode bedroeg € 43.926.896. Dit vermogen is gegroeid naar € 48.770.047 ultimo juni 2015. Over de eerste helft van 2015 heeft het Fonds de volgende beleggingsresultaten behaald: Staalbankiers Multi Asset Defensief Fonds 3,23%, Staalbankiers Multi Asset Neutraal Fonds 5,26% en Staalbankiers Multi Asset Offensief Fonds 7,32%.
Vooruitzichten 2015 Het is de verwachting van Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. dat het beheerde vermogen in de tweede helft van 2015 zal stagneren. De reden hiervoor is dat er tegen de verwachte instroom, uitstroom uit het Fonds wordt verwacht op basis van een sterkere focus van Staalbankiers op doelgroepklanten. Daarnaast is de verwachting dat het Fonds zal profiteren van een verdergaande groei aan toevertrouwde middelen bij Staalbankiers. Bij beleggers ontstaat steeds meer aandacht voor passieve beleggingsfondsen. Deze toegenomen aandacht voor passieve beleggingsinstrumenten zal ook een goede aanleiding zijn om het Staalbankiers Multi Asset Fonds bij cliënten te introduceren. Risico’s Beleggen impliceert het aangaan van transacties in financiële instrumenten. Aan het beleggen in het Fonds en derhalve aan het gebruik van financiële instrumenten zijn zowel kansen als ook risico's verbonden. Het beheersen van risico's die met beleggen zijn verbonden moet altijd in samenhang worden gezien met de kansen, zoals die tot uitdrukking komen in het rendement. Risicomanagement is daarom niet zozeer het zoveel mogelijk inperken van risico's als wel het streven naar een optimale verhouding tussen rendement en risico binnen acceptabele limieten. De belangrijkste risicocategorieën, verbonden met transacties in financiële instrumenten zijn in hoofdstuk 2 van het prospectus van het Fonds opgenomen. Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V., de beheerder van het Fonds, bewaakt dat het Fonds in het algemeen en de beleggingsportefeuille in het bijzonder voortdurend blijft voldoen aan de randvoorwaarden zoals die in het prospectus zijn vastgelegd, aan de wettelijke kaders en aan de meer fondsspecifieke interne uitvoeringsrichtlijnen. Dergelijke richtlijnen zijn onder meer gesteld ten aanzien van de mate van spreiding van de portefeuille en de liquiditeit van de beleggingen. Naast de interne beheersingsmaatregelen en de met de vermogensbeheerder(s) overeengekomen beheersingsmaatregelen, maakt Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. tevens gebruik van de diensten van Kasbank voor controle op mandaatoverschrijdingen.
Den Haag, 1 september 2015 Directie drs. T.A. van der Kevie RBA Ir. M.M. Braskamp
geen accountantscontrole toegepast
3
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
BALANS (voor resultaatbestemming in euro’s)
ACTIVA
ref
Vorderingen Overige activa
1
Liquide middelen
2
Totaal activa
30-06-2015
31-12-2014
168.617
137.535
685.957
480.981
854.574
618.516
PASSIVA Eigen vermogen
3
Geplaatst kapitaal Agioreserve Overige reserves Onverdeeld resultaat
Kortlopende schulden Belastingen Overige schulden
Totaal passiva
geen accountantscontrole toegepast
18.000
18.000
107.000
107.000
311.721
67.192
190.057
244.529
626.778
436.721
4
167.261
103.908
5
60.535
77.887
227.796
181.795
854.574
618.516
4
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
W INST-EN-VERLIESREKENING (in euro’s)
01-01-2015 ref
tm 30-06-2015
2014
325.225
488.546
7
39.773
97.359
8
32.042
65.148
71.815
162.507
Resultaat voor belastingen Vennootschapsbelasting
253.410
326.039
63.353
81.510
Resultaat na belastingen
190.057
244.529
Baten Beheervergoedingen
Lasten Bewaarkosten Overige kosten Som der lasten
geen accountantscontrole toegepast
6
5
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
Algemene toelichting en waarderingsgrondslagen
ALGEMENE TOELICHTING Het halfjaarbericht is opgesteld volgens de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek en de Wet op het financieel toezicht (Wft). Op onderdelen zijn in het halfjaarbericht bewoordingen gehanteerd die afwijken van de modellen omdat dit beter de inhoud van de post weergeven. Tenzij anders is aangegeven, zijn de bedragen vermeld euro’s. Dit verslag heeft betrekking op de periode 1 januari 2015 tot en met 30 juni 2015.
W A A R D E R I N G S G R O N D S L A GE N Schattingen en veronderstellingen Bij toepassing van de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening vormt de leiding van Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. zich verschillende oordelen en schattingen die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in artikel 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de desbetreffende jaarrekeningposten. Activa Vorderingen worden bij eerste verwerking gewaardeerd tegen de reële waarde van de tegenprestatie, inclusief de transactiekosten indien materieel. Handelsvorderingen worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. Voorzieningen wegens oninbaarheid worden in mindering gebracht op de boekwaarde van de vordering. Liquide middelen Onder de liquide middelen zijn opgenomen banktegoeden die onmiddellijk opeisbaar zijn dan wel een looptijd korter dan twaalf maanden hebben. Rekening-courantschulden bij banken zijn opgenomen onder schulden aan kredietinstellingen onder kortlopende schulden. Liquide middelen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Passiva Schulden worden bij de eerste verwerking gewaardeerd tegen reële waarde. Transactiekosten die direct zijn toe te rekenen aan de verwerving van de schulden worden in de waardering bij eerste verwerking opgenomen. Schulden worden na eerste verwerking gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, zijnde het ontvangen bedrag rekening houdend met agio of disagio en onder aftrek van transactiekosten. Resultaatbepaling Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de opbrengstwaarde van de geleverde prestaties en de kosten en andere lasten over het jaar. Opbrengsten en lasten worden toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben. Rentebaten en rentelasten Rentebaten en rentelasten worden tijdsevenredig verwerkt, rekening houdend met de effectieve rentevoet van de desbetreffende activa en passiva. Belastingen De belasting over het resultaat wordt berekend over het resultaat voor belastingen in de winst-enverliesrekening, rekening houdend met beschikbare, fiscaal compensabele verliezen uit voorgaande boekjaren (voor zover niet opgenomen in de latente belastingvorderingen) en vrijgestelde winstbestanddelen en na bijtelling van niet-aftrekbare kosten. Tevens wordt rekening gehouden met wijzigingen die optreden in de latente belastingvorderingen en latente belastingschulden uit hoofde van wijzigingen in het te hanteren belastingtarief.
geen accountantscontrole toegepast
6
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
Toelichting op de balans (in euro’s)
1. Vorderingen
30-06-2015
31-12-2014
152.480
124.372
12.707
10.364
Overige activa Deze post wordt per kwartaal afgerekend en is als volgt samengesteld: Beheervergoeding Servicevergoeding Vergoeding ter dekking van oprichtingskosten
3.430
2.799
168.617
137.535
30-06-2015
31-12-2014
125.000
125.000
560.957
355.981
685.957
480.981
De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar.
2. Liquide middelen Rekening-courant Staalbankiers Rekening-courant Kasbank De liquide middelen staan geheel ter vrije beschikking van de vennootschap.
3. Eigen vermogen Geplaatst kapitaal
Stand per 1 januari 2014 Verdeling resultaat 2013 Nettoresultaat 2014 Stand per 31 december 2014 Verdeling resultaat 2014 Nettoresultaat 1e halfjaar 2015 Stand per 30 juni 2015
geen accountantscontrole toegepast
Agio-
Overige Onverdeeld
reserve reserves
18.000
107.000
-
Totaal
resultaat 67.192
192.192
-
-
67.192
-67.192
-
-
-
-
244.529
244.529
18.000
107.000
67.192
244.529
436.721
-
-
244.529
-244.529
-
-
-
-
190.057
190.057
18.000
107.000
311.721
190.057
626.778
7
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
Geplaatst kapitaal Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt negentigduizend euro (EUR 90.000). Het is verdeeld in negentigduizend (90.000) aandelen van één euro (EUR 1) elk. Hiervan zijn achttienduizend (18.000) aandelen geplaatst en volgestort. Alle aandelen zijn in handen van Staalbankiers N.V. Agioreserve Het minimum eigen vermogen als bedoeld in artikel 3:57 Wft bedraagt EUR 125.000. Teneinde te kunnen voldoen over voldoende solvabiliteit heeft Staalbankiers in 2013 een agiostorting gedaan ter grootte van EUR 107.000. Onverdeeld resultaat De voorgestelde winstbestemming is vermeld in het hoofdstuk “Overige gegevens”.
4. Belastingen Vennootschapsbelasting 2015 Vennootschapsbelasting 2014 Vennootschapsbelasting 2013
5. Overige schulden Accountantskosten Nog te betalen kosten Kasbank Toezichtkosten AFM Toezichtkosten DNB
30-06-2015
31-12-2014
63.353 81.510
81.510
22.398
22.398
167.261
103.908
30-06-2015
31-12-2014
37.625
52.635
15.410
14.000
5.000
7.008
2.500
4.244
60.535
77.887
De schulden hebben een looptijd korter dan één jaar.
geen accountantscontrole toegepast
8
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
Toelichting op de winst-en-verliesrekening (in euro’s)
6. Baten De beheervergoedingen zijn als volgt samengesteld: Staalbankiers Multi Asset Defensief Fonds Staalbankiers Multi Asset Neutraal Fonds Staalbankiers Multi Asset Offensief Fonds
Deze post kan ook als volgt worden gespecificeerd: Beheervergoeding Servicevergoeding Vergoeding ter dekking van oprichtingskosten
01-01-2015 tm 30-06-2015
2014
87.982
140.143
196.317
290.107
40.926
58.296
325.225
488.546
294.100
443.128
24.508
35.859
6.617
9.559
325.225
488.546
Lasten 7. Bewaarkosten Deze post is als volgt samengesteld: Financiële en beleggingsadministratie Bewaardersfunctie Participantenadministratie Overig
8. Overige kosten Deze post is als volgt samengesteld: Accountantskosten Toezichtkosten AFM Toezichtkosten DNB Rente rekening-courant
18.799
45.000
13.761
31.243
2.565
5.065
4.648
16.051
39.773
97.359
23.710
53.712
5.000
7.008
2.500
4.244
832
184
32.042
65.148
De accountantskosten hebben voor EUR 18.567 (2014: EUR 43.427) betrekking op de reguliere controlewerkzaamheden van Staalbankiers Multi Asset Fonds en voor EUR 5.143 (2014: EUR 10.285) van Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V.
geen accountantscontrole toegepast
9
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. Vennootschapsbelasting De winstbelasting wordt berekend over het resultaat voor belasting dat in het verslag wordt verantwoord, rekening houdend met winstbestanddelen die eventueel van belasting zijn vrijgesteld. Personeel Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft geen werknemers in dienst.
Beloning directie De directie van de vennootschap ontvangt geen beloning in de zin van artikel 2:383 Burgerlijk Wetboek ten laste van de vennootschap. Transacties met verbonden partijen Alle aandelen van Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. (SBB) zijn in handen van Staalbankiers N.V. Staalbankiers is een 100%-dochteronderneming van Achmea B.V. Alle onderdelen die deel uitmaken van de Achmea groep worden aangemerkt als verbonden partijen. Op grond hiervan dienen zij de in het Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen Wft genoemde transacties te vermelden. Transacties met verbonden partijen hebben plaatsgevonden op marktconforme voorwaarden. Deze transacties hebben betrekking op ontvangen beheer- en servicevergoedingen van Staalbankiers Multi Asset Fonds (1e halfjaar 2015: EUR 325.225; 2014: EUR 488.546).
NIET UIT DE BALANS BLIJKENDE VERPLICHTINGEN Fiscale eenheid De vennootschap vormt tezamen met andere (klein-) dochterondernemingen van Achmea B.V. een fiscale eenheid voor de heffing van vennootschapsbelasting. Elk der vennootschappen is volgens de standaardvoorwaarden aansprakelijk voor de te betalen belasting van alle vennootschappen die bij de fiscale eenheid zijn betrokken.
Den Haag, 1 september 2015 Directie drs. T.A. van der Kevie RBA Ir. M.M. Braskamp
geen accountantscontrole toegepast
10
STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
OVERIGE GEGEVENS WINSTBESTEMMING De winstbestemmingsregeling staat verwoord in artikel 19 van de statuten en luidt als volgt: Winst en verlies. Artikel 19. 19.1.
Uitkering van winst ingevolge dit artikel geschiedt na vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is.
19.2.
De winst staat ter vrije beschikking van de algemene vergadering.
19.3.
De vennootschap kan aan de aandeelhouders en andere gerechtigden tot de voor uitkering vatbare winst slechts uitkeringen doen voor zover haar eigen vermogen groter is dan het bedrag van het geplaatste kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden.
19.4.
Ten laste van de door de wet voorgeschreven reserves mag een tekort slechts worden gedelgd voor zover de wet dat toestaat.
19.5.
Bij de berekening van de verdeling van een voor uitkering op aandelen bestemd bedrag tellen de aandelen die de vennootschap in haar kapitaal houdt niet mee.
W IN ST B E ST EM M ING Het resultaat over de verslagperiode is verantwoord als onverdeeld resultaat, als onderdeel van het eigen vermogen.
BESTUURDERSBELANGEN Geen van de leden van de directie heeft een persoonlijk belang in de vennootschap.
G E B E U R T E N I S S E N N A B AL A N S D A T U M Er hebben zich geen gebeurtenissen met significante financiële gevolgen of gebeurtenissen met een bijzondere betekenis na balansdatum voorgedaan.
geen accountantscontrole toegepast
11
