DISCRETIONAIR BEHEER
ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN
ONZE BEHEERSMANDATEN MET BELEGGINGSFONDSEN
Banque de Luxembourg biedt u haar expertise aan op het gebied van vermogensbeheer. Door ons een discretionair beheersmandaat te geven, kiest u voor een portefeuillebeheer op maat dat is aangepast aan uw beleggingsdoelstellingen en uw risicoprofiel. Ons beheer is gericht op kapitaalbescherming en een regelmatig rendement op lange termijn. Discretionair beheer met beleggingsfondsen is mogelijk vanaf 150.000 euro en cliënten hebben de keuze uit twee opties:
Beheersmandaat met BL-fondsen, waarbij het kapitaal belegd wordt in een selectie van door Banque de Luxembourg beheerde BL-fondsen. Beheersmandaat met externe fondsen, waarbij het kapitaal belegd wordt in een selectie van fondsen van de beste beheerders ter wereld.
3
BEHEER OP BASIS VAN UW BELEGGERSPROFIEL Voor onze beheersmandaten hanteren wij een risicoschaal die gaat van zeer defensief tot zeer dynamisch. Het gekozen profiel is afhankelijk van: w beleggingsdoelstellingen; u de duur van uw belegging; uw gevoeligheid voor marktschommelingen. Keuze uit twee referentiemunten: euro of dollar.
Het bepalen van uw beleggersprofiel is een fundamentele stap bij de opbouw van een portefeuille die aangepast is aan uw beleggingsdoelstellingen en uw risicotolerantie.
VIJF BELEGGERSPROFIELEN
70 %
50 %
25 %
100 %
100 % 30 %
2 jaar *
LAAG RISICO
Aandelenfondsen
4 jaar
50 %
75 %
6 jaar
8 jaar
Obligatiefondsen
10 jaar
HOOG RISICO
*In het beheersmandaat met BL-fondsen zijn vier profielen beschikbaar, van conservatief tot dynamisch.
4
OPBOUW VAN DE PORTEFEUILLE De opbouw van een portefeuille wordt hoofdzakelijk bepaald door de assetallocatie, een essentiële factor voor de prestaties van de portefeuille.
STRATEGISCHE ALLOCATIE Elk risicoprofiel heeft een strategische allocatie voor de lange termijn. Het resultaat is een gediversifieerde portefeuille met een optimaal evenwicht tussen risico en rendement. Voor het aandelengedeelte geldt de MSCI World GDP-index als referentie-indicator. Het gewicht van de verschillende regio’s in deze index wordt bepaald door hun aandeel in het wereldwijde bbp en niet door de waarde van hun aandelenmarkten. Dankzij dit criterium komt het groeiende belang van de opkomende landen in de wereldeconomie het best tot uiting, aangezien deze landen nog altijd zwaar ondervertegenwoordigd zijn op de aandelenmarkten.
TACTISCHE ALLOCATIE Hiermee kan de portefeuillestructuur worden aangepast om op korte termijn in te spelen op tijdelijke waarderingsverschillen op de markten. De tactische allocatie kan afwijken van de strategische allocatie indien dat gerechtvaardigd wordt door de relatieve waardering van de verschillende beleggingscategorieën of de economische kerngegevens van een regio.
5
BEHEERSMANDAAT MET BELEGGINGSFONDSEN VAN BANQUE DE LUXEMBOURG In het kader van dit mandaat belegt de bank uw kapitaal in uiteenlopende fondsen die alle beleggingscategorieën en regio’s bestrijken.
HET AANDELENGEDEELTE IS GERICHT OP KAPITAALGROEI OP LANGE TERMIJN De effectenselectiemethode van de BL-fondsen steunt op een uitgesproken ondernemersaanpak. Deze methode wordt ook wel “Business-Like Investing” genoemd, wat betekent dat wij de kerngegevens van een onderneming analyseren vanuit het oogpunt van een ondernemer. Daarbij is het de bedoeling om ondernemingen op te sporen die ook op lange termijn een hoge rentabiliteit in stand kunnen houden. De ondernemingen waarin wij beleggen, hebben de volgende kenmerken: en duidelijk en duurzaam concurrentievoordeel; e de capaciteit om een redelijk voorspelbare en hoge kasstroom voort te brengen; een kapitaalallocatie die in het belang is van de aandeelhouders en de financiële gezondheid van de onderneming garandeert; een aankoopprijs die lager ligt dan de intrinsieke waarde van de onderneming.
Met onze “Business-Like Investing”-aanpak gaan wij uit van overtuigingen: wij beleggen alleen in kwaliteitsondernemingen waarvan wij het beleid en het businessmodel begrijpen en kunnen waarderen.
6
HET OBLIGATIEGEDEELTE IS GERICHT OP DIVERSIFICATIE EN HET BEPERKEN VAN DE ALGEMENE VOLATILITEIT VAN DE PORTEFEUILLE Het obligatiebeheer van de BL-fondsen is hoofdzakelijk toegespitst op staatsobligaties van eersteklas emittenten. De opbouw van de portefeuille hangt af van: et macro-economische klimaat; h de gevoeligheid van de portefeuille voor renteschommelingen op de markten; de kerngegevens van de beoogde emittenten.
Voor onze beheersmandaten en beleggingsfondsen volgen wij de strategie van Banque de Luxembourg, zodat ons onderzoek en onze knowhow in verschillende beleggingscategorieën optimaal kunnen worden benut. De kwaliteit van ons beheer en de prestaties van onze fondsen worden regelmatig bekroond door de financiële pers en de internationale ratingbureaus.
7
BEHEERSMANDAAT MET EXTERNE FONDSEN Ons beheersmandaat met externe fondsen biedt cliënten toegang tot een selectie van de beste internationale fondsen die door derden worden beheerd en door onze analisten worden aanbevolen.
DE GESELECTEERDE FONDSEN: worden aangeboden door promotoren die gespecialiseerd zijn in een bepaalde beleggingscategorie en een gedegen financiële knowhow hebben; kunnen bogen op een stabiel team en beheersproces; bieden een goed evenwicht tussen verwacht rendement en risico.
Ons beheersmandaat met externe fondsen geeft u toegang tot een brede waaier van fondsen en externe beheerders met beleggingsstijlen die complementair zijn aan die van Banque de Luxembourg. Op die manier geniet u van extra diversificatie.
8
ONZE METHODE BERUST OP DRIE PIJLERS: 1 / kwantitatieve analyse , die als doel heeft het beleggingsuniversum te beperken tot de fondsen die beantwoorden aan onze doelstellingen: en duurzame meerprestatie ten opzichte van soortgelijke e fondsen en een referentie-index; evenwicht tussen risico en rendement; de capaciteit van de beheerder om toegevoegde waarde te creëren. 2 / kwalitatieve analyse, die inzicht moet geven in de werking van het fonds vanuit verschillende invalshoeken: e promotor, zijn beheersteam, zijn stijl en zijn beleggingsfilosofie; d de methode en de middelen die worden gebruikt voor onderzoek, portefeuilleopbouw en risicobeheersing; de kostenstructuur. 3 / opvolging van de geselecteerde fondsen: de analisten die de ontwikkeling van de fondsen volgen, hebben regelmatig persoonlijke ontmoetingen met de beheerders en passen de selectie aan als een fonds niet langer aan de voorwaarden voldoet.
Universum
Selectie van 5 tot
Selectie van het
Permanente
met meer dan
10 fondsen per
beste fonds in zijn
opvolging van de
30.000 fondsen
categorie
categorie
geselecteerde
in 50 beleggings-
fondsen
categorieën
9
UW VOORDELEN GEMOEDSRUST Uw portefeuille wordt samengesteld en beheerd door specialisten die de beleggingsbeslissingen voor u nemen, zodat u zich niet dagelijks moet inlaten met het beheer van uw vermogen.
OP MATT Uw portefeuille wordt beheerd volgens de beleggingsstrategie van Banque de Luxembourg en het beleggersprofiel dat u samen met uw adviseur hebt bepaald. Voor onze beheersmandaten hanteren wij een risicoschaal die gaat van zeer defensief tot zeer dynamisch.
BELEGGINGSFONDSEN: een optimaal financieel instrument Beleggingsfondsen worden actief beheerd door professionele beheerders, die in een groot aantal effecten kunnen beleggen, wat zorgt voor optimale diversificatie. Beleggingsfondsen zijn minder volatiel dan directe beleggingen in afzonderlijke effecten.
GEDIVERSIFIEERD BEHEER“MADE IN LUXEMBURG” Door uw portefeuille in Luxemburg te laten beheren, geniet u van een optimale diversificatie dankzij onze internationale gerichtheid. Het beheer en de strategie worden volledig onafhankelijk door onze eigen teams bepaald.
TRANSPARANTIE Wij bezorgen u een volledig overzicht van uw beleggingen, inclusief gedetailleerde informatie over alle posities in uw portefeuille en de uitgevoerde verrichtingen, alsook een driemaandelijks beheersverslag.
TWEEDE REKENING ZONDER EXTRA KOSTEN U kunt een tweede rekening openen voor eventuele beleggingen buiten uw beheersmandaat, zonder extra rekeningkosten of kosten voor het versturen van briefwisseling.
10
TARIEFSTRUCTUUR U hebt twee mogelijkheden, die beide het beheer van uw vermogen, alle transactiekosten – ongeacht de frequentie ervan – en het bewaarloon voor uw effecten dekken:
Beheersmandaat met BL-fondsen
Beheersmandaat met externe fondsen
0,15%
1%
Jaarlijkse ‘all-in’ beheersvergoeding:
Jaarlijkse ‘all-in’ beheersvergoeding:
OF
OF
Jaarlijkse ‘all-in’ beheersvergoeding:
0% + een vergoeding van
10%
op basis van het positieve rendement van de portefeuille.
Jaarlijkse ‘all-in’ beheersvergoeding:
0,5% + een vergoeding van
10%
op basis van het positieve rendement van de portefeuille.
De informatie in het onderhavige document wordt enkel ter informatie aangeleverd, is slechts geldig op het moment waarop deze wordt gegeven en vormt noch een juridisch of fiscaal advies noch een verzoek of aanbeveling om te beleggen. Er wordt geen enkele garantie gegeven met betrekking tot de juistheid of de volledigheid ervan. Banque de Luxembourg, aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid met betrekking tot het toekomstige rendement van de beleggingen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De bank kan niet aansprakelijk worden gesteld op basis van deze informatie of met betrekking tot de beslissingen die iemand op basis hiervan neemt. Elke potentiële belegger moet zich ervan vergewissen dat zijn beleggingen geschikt zijn in het licht van zijn specifieke situatie en dat hij alle aan de beleggingen verbonden risico’s begrijpt.
11
Neem contact op met uw adviseur voor meer informatie over onze beheersmandaten met afzonderlijke effecten of een van onze andere
BANQUE DE LUXEMBOURG 14, Boulevard Royal L-2449 Luxembourg Tel. : (+352) 49 924 1 www.banquedeluxembourg.com
BL/2014/0005/NL – Oktober 2014 – © Illustraties: Gwen Keraval, Ontwerp en productie:
beheersmandaten.
