DISCRETIONAIR BEHEER
ONZE BEHEERSMANDATEN MET
EFFECTEN
ONZE BEHEERSMANDATEN MET EFFECTEN
Banque de Luxembourg biedt u haar expertise aan op het gebied van vermogensbeheer. Door ons een discretionair beheersmandaat te geven, kiest u voor een portefeuillebeheer op maat dat is aangepast aan uw beleggingsdoelstellingen en uw risicoprofiel. Ons beheer is gericht op kapitaalbescherming en een regelmatig rendement op lange termijn.
Het beheersmandaat met afzonderlijke effecten wordt aangeboden voor portefeuilles van meer dan twee miljoen euro. De assetallocatie is hoofdzakelijk gericht op de volgende financiële instrumenten: aandelen, obligaties en in bepaalde gevallen ook beleggingsfondsen. De portefeuille is samengesteld uit kwaliteitseffecten die worden geselecteerd wegens hun goede kerngegevens en de groeivooruitzichten op lange termijn.
3
BEHEER OP BASIS VAN UW BELEGGERSPROFIEL Voor onze beheersmandaten hanteren wij een risicoschaal die gaat van zeer defensief tot zeer dynamisch. Het gekozen profiel is afhankelijk van : uw beleggingsdoelstellingen; de duur van uw belegging; uw gevoeligheid voor marktschommelingen. Keuze uit twee referentiemunten: euro of dollar.
Het bepalen van uw beleggersprofiel is een fundamentele stap bij de opbouw van een portefeuille die aangepast is aan uw beleggingsdoelstellingen en uw risicotolerantie.
VIJF BELEGGERSPROFIELEN
70 %
50 %
25 %
100 %
100 %
2 jaar
LAAG RISICO
4
Aandelen
30 %
50 %
75 %
4 jaar
6 jaar
8 jaar
10 jaar
HOOG RISICO
Obligaties
OPBOUW VAN DE PORTEFEUILLE De opbouw van onze portefeuilles met afzonderlijke effecten steunt op twee pijlers: e assetallocatie, die essentieel is voor de prestaties van een d portefeuille; de effectenselectie, die bepaald wordt volgens onze ‘ondernemersaanpak’.
STRATEGISCHE ALLOCATIE Elk risicoprofiel heeft een strategische allocatie voor de lange termijn. Het resultaat is een gediversifieerde portefeuille met een optimaal evenwicht tussen risico en rendement. Voor het aandelengedeelte geldt de MSCI World GDP-index als referentie-indicator. Het gewicht van de verschillende regio’s in deze index wordt bepaald door hun aandeel in het wereldwijde bbp en niet door de waarde van hun aandelenmarkten. Dankzij dit criterium komt het groeiende belang van de opkomende landen in de wereldeconomie beter tot uiting, aangezien deze landen nog altijd zwaar ondervertegenwoordigd zijn op de aandelenmarkten.
TACTISCHE ALLOCATIE Hiermee kan de portefeuillestructuur worden aangepast om op korte termijn in te spelen op tijdelijke waarderingsverschillen op de markten. De tactische allocatie kan afwijken van de strategische allocatie indien dat gerechtvaardigd wordt door de relatieve waardering van de verschillende beleggingscategorieën of de economische kerngegevens van een regio.
5
EFFECTENSELECTIE
HET AANDELENGEDEELTE IS GERICHT OP KAPITAALGROEI Met onze effectenselectiemethode kiezen wij resoluut voor een ondernemersaanpak. Deze methode wordt ook wel “Business-Like Investing” genoemd, wat betekent dat wij de kerngegevens van een onderneming analyseren vanuit het oogpunt van een ondernemer. Daarbij is het de bedoeling om ondernemingen op te sporen die ook op lange termijn een hoge rentabiliteit in stand kunnen houden. De ondernemingen in de portefeuille hebben de volgende kenmerken: een duidelijk en duurzaam concurrentievoordeel; de capaciteit om een redelijk voorspelbare en hoge kasstroom voort te brengen; een kapitaalallocatie die in het belang is van de aandeelhouders en de financiële gezondheid van de onderneming garandeert; een aankoopprijs die lager ligt dan de intrinsieke waarde van de onderneming.
Met onze “Business-Like Investing”-aanpak gaan wij uit van overtuigingen: wij beleggen alleen in kwaliteitsondernemingen waarvan wij het beleid en het businessmodel begrijpen en kunnen waarderen.
6
HET OBLIGATIEGEDEELTE VAN DE PORTEFEUILLE IS GERICHT OP DIVERSIFICATIE EN HET BEPERKEN VAN DE ALGEMENE VOLATILITEIT VAN DE PORTEFEUILLE Het obligatiebeheer is hoofdzakelijk toegespitst op obligaties van eersteklas emittenten. De opbouw van de portefeuille hangt af van: het macro-economische klimaat; de gevoeligheid van de portefeuille voor renteschommelingen op de markten; de kerngegevens van de beoogde emittenten.
Banque de Luxembourg staat voor een voorzichtig beheer en een zeer strenge effectenselectie.
7
UW VOORDELEN GEMOEDSRUST Uw portefeuille wordt samengesteld en beheerd door specialisten die de beleggingsbeslissingen voor u nemen, zodat u zich niet dagelijks moet inlaten met het beheer van uw vermogen.
OP MAAT Uw portefeuille wordt beheerd volgens de beleggingsstrategie van Banque de Luxembourg en het beleggersprofiel dat u samen met uw adviseur hebt bepaald. Voor onze beheersmandaten hanteren wij een risicoschaal die gaat van zeer defensief tot zeer dynamisch.
8
JARENLANGE ERVARING U profiteert van de ervaring van Banque de Luxembourg op het gebied van vermogensbeheer: een voorzichtig beheer en een effectenselectie met het oog op kapitaalbescherming en een regelmatig rendement op lange termijn.
GEDIVERSIFIEERD BEHEER “MADE IN LUXEMBURG” Door uw portefeuille in Luxemburg te laten beheren, geniet u van een optimale diversificatie dankzij onze internationale gerichtheid. Het beheer en de strategie worden volledig onafhankelijk door onze eigen teams bepaald.
TRANSPARANTIE Wij bezorgen u een volledig overzicht van uw beleggingen, inclusief gedetailleerde informatie over alle posities in uw portefeuille en de uitgevoerde verrichtingen, alsook een driemaandelijks beheersverslag.
TWEEDE REKENING ZONDER EXTRA KOSTEN U kunt een tweede rekening openen voor eventuele beleggingen buiten uw beheersmandaat, zonder extra rekeningkosten of kosten voor het versturen van briefwisseling.
9
TARIEFSTRUCTUUR U hebt twee mogelijkheden, die beide het beheer van uw vermogen, alle transactiekosten – ongeacht de frequentie ervan – en het bewaarloon voor uw effecten dekken.
1,20% Jaarlijkse ‘all-in’ beheersvergoeding
OF
0,60% Jaarlijkse ‘all-in’ beheersvergoeding
+ een vergoeding van
10% op basis van het positieve rendement van de portefeuille.
10
De informatie in het onderhavige document wordt enkel ter informatie aangeleverd, is slechts geldig op het moment waarop deze wordt gegeven en vormt noch een juridisch of fiscaal advies noch een verzoek of aanbeveling om te beleggen. Er wordt geen enkele garantie gegeven met betrekking tot de juistheid of de volledigheid ervan. Banque de Luxembourg, aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid met betrekking tot het toekomstige rendement van de beleggingen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De bank kan niet aansprakelijk worden gesteld op basis van deze informatie of met betrekking tot de beslissingen die iemand op basis hiervan neemt. Elke potentiële belegger moet zich ervan vergewissen dat zijn beleggingen geschikt zijn in het licht van zijn specifieke situatie en dat hij alle aan de beleggingen verbonden risico’s begrijpt.
11
Neem contact op met uw adviseur voor meer informatie over onze beheersmandaten met afzonderlijke effecten of een van onze andere
BANQUE DE LUXEMBOURG 14, Boulevard Royal L-2449 Luxembourg Tel. : (+352) 49 924 1 www.banquedeluxembourg.com
BL/2014/0005/NL – Oktober 2014 – © Illustraties: Gwen Keraval, Ontwerp en productie:
beheersmandaten.
