Discretionair beheer Btw update
VV&A vergadering Breukelen, februari 2013 Martijn Jaegers
Agenda • Inleiding • Recap: Deutsche Bank arrest HvJ EU, 19 juli 2012 • Huidig beleid naar aanleiding van DB-arrest • AFM modellen 3 en 4 • Btw vrijstelling voor “collectiviteit”
2
12 februari 2013
Inleiding •Alle prestaties ‘tegen vergoeding’ in beginsel belast met btw •Recht op vooraftrek van btw voor ondernemers die btw belaste prestaties verrichten •Wettelijke btw-vrijstelling voor bepaalde financiële diensten, waaronder: – effectentransacties – beheer van een collectief bijeengebracht vermogen
•Vrijstellingen vormen inbreuk op algemene btw systeem => beperkt uitleggen •Wanneer een ondernemer van btw vrijgestelde activiteiten verricht, verliest hij deels recht op vooraftrek van btw die drukt op kosten
3
12 februari 2013
Recap: Deutsche Bank arrest, 19 juli 2012 • Deutsche bank verzorgt discretionair vermogensbeheer belegger • Eén contract: dekt zowel beheer als transacties • All-in fee: van 1,8% van de waarde van het beheerde vermogen • Alle prestaties onder het contract werden door DB uitgevoerd Oordeel HvJ • Het discretionaire vermogensbeheer bestaat uit twee elementen: – de analyse van en toezicht op het vermogen van de belegger – de aan- en verkoop van waardepapieren
• Deze twee delen kunnen afzonderlijk worden verricht. Volgens het HvJ wil belegger bij discretionair beheer echter een combinatie van deze twee elementen ontvangen • Deze combinatie kwalificeert als één enkele met btw belaste prestatie 4
12 februari 2013
Beleid Belastingdienst
© 2013 De Keijzer Nipius & Co NV. Private and confidential
Huidig beleid belastingdienst op basis van DB-arrest Reikwijdte arrest: • Ziet niet alleen op all-in fee maar op alle contractsvormen waarbij beheerder beleid implementeert / fee structuur niet van belang; • Alleen wanneer klant zelf op transactiebasis beslist, kan DB-arrest buiten toepassing blijven Tijdslijn: 1. Beheercontracten ingegaan vóór datum DB-arrest bestendigd tot 1 juli ’13 2. Beheercontracten ingegaan vanaf datum arrest volledig belast Uitwerking voor banken niet anders – 60/40 all-in fee regeling NVB opgezegd
6
12 februari 2013
Huidig beleid belastingdienst op basis van DB-arrest Enkele tegenargumenten visie belastingdienst – toch nog vrijstelling? • Afwijkende feiten / DB had alles in eigen beheer • Niet all-in fee structuren vallen buiten kader DB-arrest • Nieuw arrest HvJ EU • Oud beleid niet ingetrokken Waarover bestaat geen discussie? • advies only – btw belast • execution only – vrijgesteld
7
12 februari 2013
AFM Modellen 3 & 4
© 2013 De Keijzer Nipius & Co NV. Private and confidential
AFM Modellen 3 & 4 / Variabele vergoedingen Variabele vergoeding per transactie toegestaan (brief AFM 28/1), mits (i) Wens van de klant, en (ii) Direct overeengekomen met beheerder, en (iii) Klant deze fee rechtstreeks aan beheerder betaalt Model 3: Klant directe relatie broker/depotbank voor bewaring + transacties Beheerder factureert beheer + transactiegerelateerd deel op eigen briefpapier aan klant Model 4 (brokerverg.): Klant directe relatie broker/depotbank voor bewaring Beheerder factureert beheer, transacties + transactiegerelateerd deel op eigen briefpapier aan klant Afwijkingen van DB-arrest zijn evident maar fiscaal (nog) in discussie 9
12 februari 2013
Beheer van een collectief bijeengebracht vermogen
© 2013 De Keijzer Nipius & Co NV. Private and confidential
Beheer van een collectief bijeengebracht vermogen • Discretionair beheer is met btw belast, maar… – alleen voor zover een individueel bijeengebracht vermogen wordt beheerd
• Beheert u een collectief bijeengebracht vermogen dan geldt voor de btw een verplichte vrijstelling – Ook na het Deutsche Bank arrest!
• Collectiviteitsvrijstelling kan gelden voor: – – – –
Vrijgestelde Beleggings Instelling (VBI) Fonds voor Gemene Rekening Erven rekeningen Etc.
• Kaders van collectiviteits vrijstelling niet altijd duidelijk / Feitelijk onderzoek van belang gezien toepassing van rechtswege 11
12 februari 2013
Contactgegevens:
Martijn Jaegers Director – Indirect Tax
De Keijzer Nipius & Co Belastingadviseurs B.V. Paasheuvelweg 16, 1105 BH Amsterdam P.O. Box 22866, 1100 DJ Amsterdam www.dknco.nl
12
12 februari 2013
Telephone: +31 20 5646 032 Fax: +31 20 5646 001 Mobile: +31 6 4716 58 57 E-mail:
[email protected]
© 2013 De Keijzer Nipius & Co NV. Private and confidential
