Tussentijds bericht Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30 juni 2013

Tussentijds bericht Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30 juni 2013

INHOUDSOPGAVE 1

Algemene gegevens ........................................................................................................................ 2

2

Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. ..................................................................................... 3 2.1

Verslag van de directie............................................................................................................................... 3

2.2

Financiële gegevens Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30 juni 2013...................................... 6 Balans Winst- en verliesrekening Kasstroomoverzicht Toelichtingen

3

7 8 9 10

Overige gegevens.......................................................................................................................... 17

Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V.

1

ACHMEA BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 1

Algemene gegevens

Directie

De directie van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. wordt gevormd door:  M.T. Heijndijk (voorzitter)  Drs. W. van Heerdt  Drs. Y.J. de Jong

Raad van Commissarissen De Raad van Commissarissen van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. wordt gevormd door:  Drs. H. Kapteijn RA (voorzitter)  G.M.P.M. van Berkel  Drs. R. Becker MBA Drs. H. Kapteijn RA, voorzitter, oefent naast haar activiteiten van lid van de Raad van Commissarissen geen activiteiten uit die verband houden met de werkzaamheden van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. G.M.P.M. van Berkel, oefent naast zijn activiteiten als lid van de Raad van Commissarissen geen activiteiten uit die verband houden met de werkzaamheden van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. Drs. R. Becker MBA, heeft een dienstverband met Achmea. Kantooradres

Gatwickstraat 1 1043 GK Amsterdam Postbus 59011 1040 KA Amsterdam KvK 8062738 www.achmeabeleggingsfondsen.nl

Accountant

PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Thomas R. Malthusstraat 5 1066 JR Amsterdam

2


2


2.1

Verslag van de directie

Hierbij bieden wij u tussentijds bericht aan van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. over het eerste halfjaar van 2013. Alle bedragen in dit verslag zijn vermeld in duizenden euro’s. Algemeen Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft als doel op te treden als beheerder van beleggingsfondsen in de zin van de Wet op het financieel toezicht (“Wft”) en alles te doen wat daarmee verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn, alles in de ruimste zin van het woord. Op 8 september 2006 heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten (“AFM”) verkregen conform artikel 2:65 van de Wft. Beheerde beleggingsfondsen Gedurende het eerste halfjaar van 2013 heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. het bestuur gevormd van en het beheer gevoerd over Achmea Beleggingsfondsen N.V., een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal, zoals bedoeld in artikel 2:76a BW, welke beleggingsmaatschappij meerdere beursgenoteerde subfondsen heeft uitgegeven. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft eveneens het beheer gevoerd over de fondsen voor gemene rekening Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2, welke fondsen participaties uitgeven aan (o.a.) Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. (de “Verzekeraar”), welke participaties voor rekening en risico worden gehouden van polishouders van de Verzekeraar. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 zijn vrijgesteld van toezicht onder de Wft. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. is gedurende de verslagperiode bestuurder geweest van de Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools. De Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools is aangesteld als beheerder en bewaarder van de volgende Beleggingspools, welke zijn vrijgesteld van toezicht onder de Wft:             

Beleggingspool Achmea Aandelen Nederland; Beleggingspool Achmea Aandelen Euro; Beleggingspool Achmea Aandelen Wereld; Beleggingspool Achmea Obligaties Euro; Beleggingspool Achmea Liquiditeiten Euro; Beleggingspool Achmea Obligaties Wereld. Beleggingspool Achmea Aandelen Wereldwijd; Beleggingspool Achmea Grondstoffen; Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Euro; Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment Grade; Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties High Yield; Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Opkomende Markten; Beleggingspool Achmea Langlopende Obligaties.

Daarnaast is Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gedurende de verslagperiode bestuurder geweest van de Stichting Bewaarder Achmea Unit Linked Hoofdfondsen (in liquidatie), welke stichting tot 27 maart 2010 was aangesteld als beheerder en bewaarder van een zevental Unit Linked Hoofdfondsen. Toestand per balansdatum en de ontwikkeling gedurende het boekjaar Over het eerste halfjaar van 2013 is een netto resultaat geboekt van € 18 (2012: € 38). Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. (AP&L) en Achmea Retail Bank N.V. (ARB) dragen primair de kosten van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. e

De totale opbrengsten over het 1 halfjaar 2013 (uit hoofde van beheeractiviteiten) ad € 19.571 (2012: € 17.267) e en lasten € 16.735 (2012: € 14.881) zijn ten opzichte van het 1 halfjaar 2012 in absolute zin toegenomen. Dit als gevolg van een hoger beheerd fondsvermogen per 30-06-2013 ( € 4.572.522) ten opzichte van 30-06-2012 ( € 3.586.334). e

Het beheerd fondsvermogen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. is het 1 half jaar van 2013 afgenomen met € 10.250. De afname van het vermogen is toe te schrijven aan uittreding van participanten van € 9.771, en een dividenduitkering en opbrengst minus kosten van € 6.313. Hier tegenover stonden koersstijgingen op de financiële markten van € 5.834.


3

Het beheerd fondsvermogen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingse fondsen 2 is het 1 halfjaar 2013 toegenomen met € 601.538. Deze toename is het gevolg van een instroom op 26 april 2013 ter grootte van EUR 635.210 in vijf mixfondsen vanuit beleggingsfondsen/ portefeuilles die niet onder beheer bij Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. staan. De toename van het beheerd vermogen door de koersstijgingen op de financiële markten werd teniet gedaan door de uittredingen van participanten. Gedurende de verslagperiode betaalde Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. de ingehouden beheervergoeding, na aftrek van de externe vermogensbeheerfee (hierna “vermogensbeheerfee”), door aan de Achmea divisies ter dekking van de beheerkosten. De vermogensbeheerfee is een vergoeding voor het vermogensbeheer door de externe vermogensbeheerders. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. brengt door middel van facturering haar exploitatiekosten in rekening bij Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. en Achmea Retail Bank N.V. Financiële markten en de euro schuldencrisis In de verslagperiode is de onrust over de euroschuldencrisis sterk verminderd. Het optreden van de ECB heeft er met name toe bijgedragen, dat het risico op het uiteenvallen van de euro significant kleiner is geworden. De ECB heeft zich medio 2012 bereid verklaard al het mogelijke te zullen doen om de euro te ondersteunen. Vanaf die tijd is de rust ietwat teruggekeerd en is meer oog gekomen voor de fundamentele veranderingen in de euro lidstaten. Daarmee is niet gezegd dat de verdere integratie binnen de eurozone zonder horten of stoten gepaard zal gaan. Het afgelopen halfjaar liet ook zien dat de nervositeit op de markten weer snel kan terugkeren. Zo stond het eerste kwartaal nog in het teken van de bankencrisis op Cyprus. De Europese beleidsmakers wisten deze crisis te beteugelen via grootschalige financiële steun, in ruil voor een ingrijpende sanering van de twee grootste banken van Cyprus. Ook de verdeelde verkiezingsuitslag in Italië was aanvankelijk een bron van zorg. In het tweede kwartaal was de blik vooral gericht op Portugal. Dat land had behoorlijke vooruitgang geboekt met de gestelde hervormingen, maar wel ten koste van het draagvlak van bevolking en politiek. Een regeringscrisis was het gevolg in juli, waardoor de rente op Portugese staatsobligaties weer hard opliep. Per saldo is het beeld van de euro schuldencrisis echter wel verbeterd. Positieve signalen zijn dat de concurrentiepositie van de perifere landen verbetert en dat de lange renteniveaus in Italië en Spanje verder zijn gedaald. Ook is een uittreding van Griekenland minder aannemelijk geworden, nu dit land blijft voldoen aan de voorwaarden voor steun. Wel is het zaak dat de door de ECB geboden tijd, goed wordt gebruikt door de euro lidstaten om verdere hervormingen en bezuinigingen door te voeren en niet te verslappen. ABB heeft het brede mandaat voor de euro obligatieportefeuille gedurende de euro schuldencrisis gehandhaafd. Dat betekent dat Italië en Spanje onderdeel zijn blijven uitmaken van de beleggingen in staatsobligaties. Diverse scenario analyses leverden op dat een brede spreiding over de euro lidstaten de voorkeur verdiende qua rendement en risico. Het huidige scenario waarin de euro schuldencrisis steeds beter onder controle raakt, heeft voordelig uitgewerkt voor deze brede benchmark. Andere ontwikkelingen en activiteiten in de verslagperiode Algemeen: Definitieve inwerkingtreding per 22 juli 2013 van de weten regelgeving voortvloeiende uit de Alternative Investment Fund Managers Directive, waarbij geldt dat beleggingsfondsen of beleggingspools die reeds bestaan voor genoemde inwerkingtreding, gebruik kunnen maken van een overgangstermijn van 1 jaar tot 21 juli 2014. Achmea Beleggingsfondsen N.V.: Publicatie per 3 juni 2013 van een update (met o.a. jaarcijfers) van het basis- en aanvullend prospectus van Achmea Beleggingsfondsen N.V. op www.achmeabeleggingsfondsen.nl. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2: - Oprichting van vijf mixfondsen ten behoeve van het flankerend beleid voor de unit linked beleggingsverzekeringen van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. en tevens instroom ter grootte van ongeveer EUR 600 miljoen in deze vijf mixfondsen vanuit beleggingsfondsen of portefeuilles niet onder beheer bij Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. - In de volgende beleggingspools waarin door de subfondsen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen, of de subfondsen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2, wordt belegd, is Robeco Institutional Asset Management B.V. als tweede vermogensbeheerder aangesteld. Dit betreft de Beleggingspool Achmea Aandelen Wereldwijd, Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Euro en Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment Grade. - Aanpassing beleggingsbeleid Beleggingspool Achmea Liquiditeiten Euro, waarin wordt belegd door de subfondsen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen. Deze aanpassing betrof een uitbreiding van het beleggingsuniversum. Naast depositobeleggingen is ook ruimte gemaakt voor andere geldmarktinstrumenten (zoals kortlopende staatsobligaties, bedrijfsobligaties, obligaties van supranationale instellingen en ‘floating rate notes’ van banken). Doelstelling van het bredere beleggingsmandaat is om het tegenpartij risico beter te spreiden.

4


Financiële instrumenten en risico’s Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft gedurende het eerste halfjaar van 2013 geen gebruik gemaakt van kortlopende deposito’s. Andere financiële instrumenten zijn niet gebruikt (met uitzondering van de participaties in de Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen). Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft geen of nauwelijks enig prijs- en liquiditeitsrisico gelopen en zij loopt een beperkt kredietrisico als gevolg van het gebruik van deposito’s en het uitzetten van gelden op deposito (rekening courant) bij derden. Genoemde derden zijn in ieder geval in Nederland gevestigde kredietinstellingen. Omdat Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. niet is blootgesteld aan kasstroomrisico is om die reden het kasstroomrisico niet toegelicht in dit jaarverslag. Om een goede interne beheersing te realiseren wordt door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gebruik gemaakt van het proces rondom het Internal Control Statement (ICS). Dit betreft een Achmea-breed proces, waarmee vanuit risicoperspectief de opzet, bestaan en werking van processen wordt getoetst. Voorts wordt door middel van een assessment inzicht verkregen in de belangrijkste risico’s. Voor alle geïdentificeerde risico’s zijn acties en beheersmaatregelen gedefinieerd. Door opvolging te geven aan de gedefinieerde acties wordt gestreefd naar een verdere verbetering van de beheersing van de veelal operationele risico’s. Vooruitzichten De Amerikaanse economie zal naar verwachting een voortgaand herstel laten zien. Daarbij zijn met name de ontwikkelingen op de arbeidsmarkt en de huizenmarkt relevant. De Fed heeft laten weten de monetaire stimulering af te willen bouwen, onder de voorwaarde dat met name de arbeidsmarkt voldoende verbetering toont. Een renteverhoging van de Fed wordt voor eind 2014 nog niet voorzien. Vanaf september 2013 zal de Fed waarschijnlijk wel een aanvang maken met de afbouw van de maandelijkse obligatieaankopen, om die voor medio 2014 volledig te beëindigen. Voor de Fed is de uitdaging om het economisch herstel te ondersteunen, maar anderzijds geen nieuwe zeepbellen te laten ontstaan door de monetaire stimulering te lang te laten duren. Voor de eurozone is de verwachting dat de economie geleidelijk zal stabiliseren. Met name de ontwikkelingen in Duitsland zullen hierbij richtinggevend zijn. Recente indicatoren wijzen echter wel op enige afzwakking van de Duitse industriële productie en orderontvangsten van fabrieken. Voor de ECB zijn er voldoende redenen om de korte rente voorlopig zeer laag te houden. De inflatie ontwikkelt zich zeer gematigd en het conjuncturele herstel blijft broos. Voor wat betreft de stemming op de aandelenmarkten is een verdere correctie op korte termijn niet uit te sluiten. Aan de andere kant kunnen een doorzettend economisch herstel, lage inflatieniveaus en de duidelijkheid over het monetaire beleid, weer voeding geven voor hogere aandelenkoersen. Niettemin lijken beleggers voorlopig nog terughoudend ten aanzien van de opkomende markten. Het ligt voor de hand dat de centrale banken de korte rente voorlopig zeer laag houden. De lange renteniveaus kunnen wel onder enige opwaartse druk blijven. Toch zal de stijging van de lange rente naar verwachting beperkt van aard blijven. Dit houdt verband met de laag blijvende korte rente en de gematigde inflatieniveaus. De vooruitzichten voor bedrijfsobligaties (investment grade en high yield) zijn redelijk positief, ervan uitgaande dat een diepe recessie uitblijft en het aantal faillissementen niet significant stijgt. Het fondsvolume zal zich naar verwachting op ongeveer hetzelfde niveau handhaven. De opbrengsten, die sterk gekoppeld zijn aan het volume van de fondsen, zullen hierdoor weinig veranderen. Gebeurtenissen na balansdatum Er hebben zich in de periode vanaf balansdatum tot aan de openbaarmaking geen bijzondere gebeurtenissen voorgedaan.

Amsterdam, 20 augustus 2013 Directie


5

2.2

6

Financiële gegevens Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30 juni 2013


ACHMEA BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. BALANS (in duizenden euro’s) 30-06-2013

31-12-2012

19

15

ACTIVA Beleggingen Participaties Vorderingen Vorderingen op groepsmaatschappijen Overige vorderingen

310 15

14 325

14

Liquide middelen

2.500

2.644

Totaal activa

2.844

2.673

PASSIVA Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Agioreserve Overige reserves Onverdeeld resultaat lopend boekjaar

295 6.782 -5.623 18

Voorzieningen Kortlopende schulden Schulden aan groepsmaatschappijen Overige schulden

295 6.782 -5.676 53 1.472

1.454

42

42

92 1.238

Totaal passiva


805 372 1.330

1.177

2.844

2.673

7

WINST- EN VERLIESREKENING OVER DE PERIODE 1 JANUARI T/M 30 JUNI (in duizenden euro’s) 2013

2012

OPBRENGSTEN Niet gerealiseerde waardeverandering Ontvangen beheervergoeding Doorbelasting aan AP&L en ARB Interestopbrengsten Overige bedrijfsopbrengsten

19.571 2.650 -

Totaal bedrijfsopbrengsten

1 17.267 2.174 10 6 22.221

19.458

LASTEN Beheerfee AP&L en ARB Kosten vermogensbeheer Operationele kosten Overige lasten

16.735 2.811 2.650 1

Totaal bedrijfslasten

14.881 2.352 2.174 22.197

19.407

24

51

6

-13

18

38

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Vennootschapsbelasting

Resultaat na belastingen

8


KASSTROOMOVERZICHT OVER DE PERIODE 1 JANUARI T/M 30 JUNI (in duizenden euro’s) 2013 Kasstroom uit operationele activiteiten Netto resultaat Niet gerealiseerde waardeverandering Mutatie vorderingen Mutatie voorzieningen Mutatie kortlopende schulden

18 -311 153

2012 38 -1 -6 -58 -59

-140 Kasstroom uit financieringsactiviteiten Aankopen beleggingen Kasstroom uit financieringsactiviteiten

-4

-86

-4

-

-144

-86

Totaal geldmiddelen begin van de periode

2.644

2.518

Totaal geldmiddelen eind van de periode

2.500

2.432

Netto kasstroom/mutatie geldmiddelen


9

TOELICHTINGEN Algemeen Op 8 september 2006 heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. een vergunning van de AFM verkregen conform artikel 2:65 van de Wft. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., statutair gevestigd te Den Haag, treedt op als beheerder van de volgende beleggingsinstellingen:  Achmea Beleggingsfondsen N.V.;  Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen;  Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2. Daarnaast is Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bestuurder van de volgende entiteiten:  Achmea Beleggingsfondsen N.V.;  Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools;  Stichting Bewaarder Achmea Unit Linked Hoofdfondsen. Achmea Beleggingsfondsen N.V. staat onder toezicht van de AFM. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 zijn ieder voor zich een Fonds voor Gemene Rekening welke niet onder toezicht van de AFM staat. Dit tussentijdse bericht heeft betrekking op de periode van 1 januari 2013 tot en met 30 juni 2013. De opgenomen vergelijkende cijfers in de balans betreffen de balans aan het einde van het laatst afgesloten boekjaar, zijnde 31 december 2012. De opgenomen vergelijkende cijfers in de winst- en verliesrekening en het kasstroomoverzicht betreffen de cijfers uit voor dezelfde tussentijdse periode voorgaand jaar, zijnde de periode van 1 januari 2012 tot en met 30 juni 2012. Groep De vennootschap is op 30 juni 2013 een 100%-dochter van Achmea B.V. te Zeist en maakt deel uit van de groep Achmea B.V. Overig Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft het vermogensbeheer in de Beleggingspools uitbesteed aan F&C Netherlands B.V., Robeco Institutional Asset Management B.V., Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. en BNY Mellon Asset Management Limited welke laatste de vermogensbeheerwerkzaamheden heeft gedelegeerd aan Standish Mellon Asset Management Company LLC. De administratie van de Beleggingspools en de Fondsen is uitbesteed aan BNY Mellon SA/NV. Rabo Securities is de fund agent van Achmea Beleggingsfondsen N.V. en voert in opdracht van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. de aan- en verkooptransacties van de ingelegde orders in de Fondsen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. op de beurs uit. Deze transacties vinden plaats tegen marktconforme voorwaarden en tarieven. De kosten verbonden aan deze diensten worden in rekening gebracht aan Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., die deze kosten doorbelast aan de Fondsen. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. treedt op als shared service center voor de beleggingsfondsen van Achmea en streeft ernaar om kostenneutraal te opereren. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. brengt door middel van facturering haar exploitatiekosten in rekening bij Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. en Achmea Retail Bank N.V.

Waarderingsgrondslagen en grondslagen van resultaatbepaling Algemeen Dit tussentijds bericht is opgesteld met inachtneming van de geldende voorschriften voor beleggingsinstellingen uit Titel 9 Boek 2 BW, de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving en de Wft, zoals verder uitgewerkt in het Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen (“BGfo”). In dit tussentijds bericht zijn dezelfde grondslagen voor de waardering van activa en passiva en resultaatbepaling gehanteerd als in de jaarrekening. Teksten kunnen zijn aangepast teneinde een beter inzicht en consistentie te verkrijgen. Alle in dit tussentijds bericht opgenomen bedragen zijn in duizenden euro’s, tenzij anders vermeld. De opgenomen posten in de balans zijn gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs, tenzij een andere waarderingsgrondslag wordt vermeld. 10


Schattingen en veronderstellingen Bij toepassing van de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening vormt de beheerder van de beleggingsinstelling zich verschillende oordelen en maakt schattingen die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in artikel 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de desbetreffende jaarrekeningposten. Beleggingen Participaties in Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen worden gewaardeerd tegen de reële waarde op balansdatum, zijnde de intrinsieke waarde. Waardeveranderingen van de participaties in de Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen, zowel gerealiseerd als ongerealiseerd, worden een maal per kwartaal in de winst-enverliesrekening verwerkt. Liquide middelen Onder de liquide middelen zijn opgenomen die kas- en banktegoeden die onmiddellijk opeisbaar zijn dan wel een looptijd korter dan twaalf maanden hebben. Rekening-courantschulden bij banken zijn opgenomen onder schulden aan bank onder kortlopende schulden. Liquide middelen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Eigen vermogen Het eigen vermogen worden bepaald door het bedrag dat resteert nadat alle actiefposten en posten van het vreemd vermogen, inclusief de voorziening en achtergestelde schuld, volgens de van toepassing zijnde waarderingsgrondslagen in de balans zijn opgenomen. Voorzieningen Voorzieningen worden gevormd voor in rechte afdwingbare of feitelijke verplichtingen die op de balansdatum bestaan, waarbij het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen noodzakelijk is en waarvan de omvang op betrouwbare wijze is te schatten. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de beste schatting van de bedragen die noodzakelijk zijn om de verplichtingen per balansdatum af te wikkelen. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde van de uitgaven die naar verwachting noodzakelijk zijn om de verplichtingen af te wikkelen, tenzij anders vermeld. Overige activa en passiva Overige activa en passiva worden bij de eerste waardering gewaardeerd tegen de reële waarde, inclusief transactiekosten en na eerste verwerking tegen (geamortiseerde) kostprijs. Indien geen sprake is van transactiekosten is de (geamortiseerde) kostprijs gelijk aan de nominale waarde van de vordering c.q. schuld; Hierbij wordt op de vorderingen, indien dit noodzakelijk is, een voorziening wegens mogelijke oninbaarheid in mindering gebracht. Resultaatbepaling Opbrengsten en lasten worden toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben. Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen opbrengsten en kosten. Belastingen De belastingen zijn berekend uitgaande van het resultaat voor belastingen en op basis van de voor de periode geldende belastingtarieven, rekening houdend met fiscale faciliteiten en beperkingen. Binnen de fiscale eenheid van Achmea B.V. wordt de verschuldigde en/of te ontvangen vennootschapsbelasting verrekend via de moedermaatschappij. De moedermaatschappij rekent af met de fiscus. Elke vennootschap is hoofdelijk aansprakelijk voor de totale belastingschuld van de fiscale eenheid. Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de zogenaamde ‘indirecte methode’, waarbij – indien van toepassing - onderscheid is gemaakt tussen kasstromen uit operationele, investerings- en financieringsactiviteiten. Indien geen investerings- of financieringsactiviteiten hebben plaatsgevonden, worden deze categorieën niet in het kasstroomoverzicht opgenomen. Als liquide middelen worden aangemerkt deposito’s en banktegoeden.


11

TOELICHTING OP DE BALANS (in duizenden euro’s) ACTIVA Beleggingen Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. participeert in de fondsen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2. De mutatie gedurende de verslagperiode is als volgt: 30-06-2013 31-12-2012 Stand begin boekjaar Aankopen Verkopen Gerealiseerde en niet-gerealiseerde waardeverandering Stand eind verslagperiode

Vorderingen Vorderingen op groepsmaatschappijen Dit betreft de volgende posten: Vennootschapsbelasting Rebate 2012 Overige Totaal

15 4 19

13 2 15

30-06-2013

31-12-2012

3 252 55 310

9 5 14

De vennootschapsbelasting betreft een vordering op Achmea B.V. uit hoofde van de fiscale eenheid. De vordering betreft de verrekening van de verschuldigde vennootschapsbelasting over de winst over het lopende boekjaar 2013 (€ -6), winst over het boekjaar 2012 (€ -18) en te vorderen vennootschapsbelasting over het verlies over boekjaar 2011 (€ 27). De rebate 2012 betreft een vordering op Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V als gevolg van een te betalen rebate aan de Unit Linked Fondsen. De post overige betreft nog te ontvangen verkoopvergoeding van de Stichting Achmea Beleggersgiro ad € 3 (2012: € 5) en van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. ad € 52 (2012: € -).

Overige vorderingen Externe kosten Achmea Beleggingsfondsen N.V. Totaal

15 15

-

Alle vorderingen, behalve de vennootschapsbelasting, hebben een looptijd korter dan één jaar.

Liquide middelen Dit betreft de volgende posten: Rekening-courant bij Staalbankiers N.V. Rekening-courant bij Achmea Retail Bank N.V. Totaal

30-06-2013

31-12-2012

2.422 78 2.500

2.567 77 2.644

Het saldo van de rekening-courant bij Staalbankiers N.V. is direct opeisbaar en over het tegoed wordt een marktconforme rente ontvangen. Staalbankiers N.V. heeft geen eigen credit rating. Het saldo van de rekening-courant bij Achmea Retail Bank N.V. is direct opeisbaar en over het tegoed wordt geen rente ontvangen. Achmea Retail Bank N.V. heeft geen eigen credit rating. Staalbankiers N.V. en Achmea Retail Bank N.V. zijn dochterondernemingen van Achmea B.V. en om die reden is ervoor gekozen om de kredietwaardigheid van Achmea B.V. per ultimo 30 juni 2013 op te nemen. Deze is A(2012: A-).

12


PASSIVA

Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Het verloop van deze post is als volgt: Stand begin boekjaar Mutaties Stand eind verslagperiode

Agioreserve Het verloop van deze post is als volgt: Stand begin boekjaar Mutaties Stand eind verslagperiode Overige reserves Het verloop van deze post is als volgt: Stand begin boekjaar Toevoeging resultaat voorgaand boekjaar Stand eind verslagperiode Onverdeeld resultaat Het verloop van deze post is als volgt: Stand begin boekjaar Verdeling resultaat voorgaand boekjaar Onverdeeld resultaat boekjaar Stand eind verslagperiode

30-06-2013

30-06-2012

295 295

295 295

6.782 6.782

6.782 6.782

-5.676 53 -5.623

-5.595 -81 -5.676

53 -53 18 18

-81 81 38 38

Voorzieningen Deze voorziening wordt aangehouden voor de afwikkeling van naar verwachting noodzakelijke uitgaven. Het verloop van deze post is als volgt:

Stand begin boekjaar Toevoeging aan voorziening Onttrekking uit voorziening Stand einde verslagperiode

Kortlopende schulden Schulden aan groepsmaatschappijen Dit bestaat uit de volgende posten: Doorbelaste exploitatiekosten Rekening-courant saldo Achmea Retail Bank N.V. Totaal

30-06-2013

31-12-2012

42 42

88 23 -69 42

30-06-2013

31-12-2012

92 92

714 91 805

De doorbelaste exploitatiekosten betreffen operationele kosten, zoals personeelskosten, huurkosten en systeemkosten van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., die zijn betaald door Achmea Retail Bank N.V. en Achmea B.V.


13

Overige schulden Dit bestaat uit de volgende posten: Agency-listingfee Custodyfee Kosten toezicht/advieskosten Kostenvergoeding bancaire fondsen Dividendbelasting Transitiekosten Kosten Lifecyclefondsen Kosten Profielfondsen Overige Totaal

30-06-2013

31-12-2012

22 15 5 243 186 463 304 1.238

7 16 15 9 325 372

De post ‘Transitiekosten’ betreft een vergoeding van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. voor de kosten die zijn gemaakt in diverse Beleggingspools als gevolg van de instroom ter grootte van ongeveer EUR 600 miljoen in vijf mixfondsen vanuit beleggingsfondsen of portefeuilles niet onder beheer bij Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. Deze kosten dienen door Achmea Beleggingsfondsen Beheer BV te worden vergoed aan de betreffende Beleggingspools. De post “Lifecyclefondsen” betreffen bedragen die door de fondsen aan Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. zijn voldaan en waarvoor nog facturen moeten worden ontvangen. Het betreft hier o.a. accountantkosten, bankkosten, administratiekosten en vermogensbeheervergoeding. De post “ Profielfondsen” betreffen bedragen die door de fondsen aan Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. zijn voldaan en waarvoor nog facturen moeten worden ontvangen. Het betreft hier o.a. accountantkosten, bankkosten, administratiekosten en vermogensbeheervergoeding. De post ‘Overige’ betreft voor € 287 (2012: € 287) een ontvangen Class Action Shell welke door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. nog dient te worden af gedragen aan door Achmea Pensioen en Levensverzekeringen N.V. te bepalen partijen. Dit bedrag is op 12-07-2013 door Achmea Beleggingsfondsen Beheer BV aan de begunstigde partijen voldaan.

Niet uit de balans blijkende verplichtingen Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. is voor de vennootschapsbelasting opgenomen in de fiscale eenheid van Achmea B.V. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. is hoofdelijk aansprakelijk voor vennootschapsschulden voor de periode dat zij deel uitmaakt van bovengenoemde fiscale eenheid.

14


TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING (in duizenden euro’s) OPBRENGSTEN Bedrijfsopbrengsten Niet gerealiseerde waardeverandering Dit betreft de niet gerealiseerde waardeverandering van de participaties van de Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen waarin wordt belegd. Ontvangen beheervergoeding De beheervergoeding bedraagt een per fonds vastgesteld percentage over het fondsvermogen per ultimo maand van de in beheer zijnde fondsen. Voor de hoogte van het percentage verwijzen wij u naar de aanvullende prospectus van het betreffende fonds. De beheerfee wordt maandelijks afgerekend. De ontvangen beheervergoeding bestaat uit de volgende bedragen uit hoofde van: 30-06-2013 Achmea Beleggingsfondsen N.V. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 e

e

30-06-2012

869 18.702

875 16.392

19.571

17.267

e

De tendens van het 1 halfjaar 2012 heeft zich in het 2 halfjaar van 2012 en het 1 halfjaar van 2013 voortgezet hetgeen resulteerde in een lager beheerd vermogen. Hierdoor zijn de opbrengsten van Achmea Beleggingsfondsen N.V. uit hoofde van beheervergoeding licht gedaald. e

De toename van ontvangen beheervergoeding in het 1 halfjaar 2013 ten opzicht van 2012 bij Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 wordt veroorzaakt door de instroom van nieuwe gelden in vijf mixfondsen vanuit beleggingsfondsen of portefeuilles niet onder beheer bij Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 26 april 2013 en de stijging van koersen op de financiële markten. Doorbelasting aan AP&L en ARB Dit betreft de vergoeding van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. (AP&L) en Achmea Retail Bank N.V. (ARB) voor de maandelijkse kosten. Deze kosten worden maandelijks, conform afspraak, door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gefactureerd. Interestopbrengsten Dit betreft interest op deposito's en banktegoeden.


15

LASTEN Bedrijfslasten Beheerfee AP&L en ARB De uitbetaalde beheerfee betreft een vergoeding aan AP&L en ARB uit hoofde van het via hun afzetkanaal aanbieden van onderstaande beleggingsproducten. De beheerfee bedraagt een per fonds vastgesteld percentage over het fondsvermogen per ultimo maand van de in beheer zijnde fondsen. De beheerfee is een vergoeding aan AP&L en ARB ter dekking van de door hen gemaakte operationele kosten en bestaat uit de volgende bedragen: 30-06-2013 30-06-2012 Avéro Achmea / Levob Centraal Beheer Achmea / FBTO

7.675 9.060 16.735

7.141 7.740 14.881

Kosten vermogensbeheerders Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. draagt voor de subfondsen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 de kosten van het vermogensbeheer. Het vermogensbeheer is uitbesteed aan meerdere partijen. De vermogensbeheerfee voor Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen bedraagt een per fonds vastgesteld percentage over het fondsvermogen van de fondsen per ultimo maand. Voor de hoogte van het percentage verwijzen wij u naar de aanvullende prospectus van het betreffende fonds. Operationele kosten De operationele kosten van Achmea B.V. betreffen, conform afspraak, de doorbelasting van Achmea B.V. aan Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. voor operationele kosten, zoals personeelskosten, huurkosten en systeemkosten. Overige lasten De overige lasten betreffen bankkosten. Vennootschapsbelasting Het toepasselijke belastingtarief is 25%. Het effectieve belastingtarief is gelijk aan het toepasselijke belastingtarief.

16


3

Overige gegevens

Verbonden partijen Van gelieerde partijen is sprake wanneer een partij beleidsbepalende invloed kan uitoefenen in een andere partij, danwel invloed van betekenis kan uitoefenen op het zakelijk en financieel beleid van de andere partij. Alle transacties die Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. het eerste halfjaar 2013 heeft uitgevoerd, zijn transacties met verbonden partijen tegen marktconforme tarieven. De kosten gemaakt door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., zoals personeels- en huurkosten, worden in eerste instantie gedragen door Achmea B.V. Via een doorbelasting worden deze door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. aan Achmea Retail Bank N.V. en Achmea B.V. voldaan. Overige aspecten Gedurende het verslagjaar zijn geen retourprovisies ten goede gekomen aan de beheerder of diens bestuurders, noch zijn door hen goederen ontvangen danwel hen in het vooruitzicht gesteld. Tevens is geen sprake geweest van ontvangen vergoedingen in verband met het in- en uitlenen van financiële instrumenten van de door de vennootschap beheerde beleggingsinstellingen. Personeel De directie en de leden van de Raad van Commissarissen van de vennootschap die in dienst zijn van Achmea Personeel B.V., zijn in de vennootschap onbezoldigd. De leden van de Raad van Commissarissen van de vennootschap die niet in dienst zijn van Achmea Personeel B.V. zijn bezoldigd voor € 26 (2012: € 17). De vennootschap had gedurende het boekjaar geen personeelsleden in dienst. Accountantsverklaring Op dit tussentijdse bericht heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden.

Amsterdam, 20 augustus 2013 Directie


17

Tussentijds bericht Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30 juni 2013

Recommend Documents