Fejlett piacok - Pénz és tőkepiaci hírek:

Fejlett piacok - Pénz és tőkepiaci hírek: USA

Október utolsó hetében visszaesett az indexek lendülete, a Dow index 0,1%-kal, az S&P 500 index 0,2%-kal, a Nasdaq Composite index 0,4%-kal emelkedett. A csökkenő olajár miatt gyengélkedő energetikai szektor, a gyengécske makroadatok és vegyes vállalati eredmények mellett a Fed kamatdöntő ülése vetette vissza a befektetői hangulatot. A Fed ugyan nem változtatott a kamatszintjén, de jelezte, hogy a decemberi ülésen már bekövetkezhet a kamatemelés. Szeptemberben az új lakásértékesítés 11,5%-kal 10 havi mélypontra esett vissza. A függőben lévő ingatlan értékesítés 2,3%-kal csökkent szeptemberben. A tartós fogyasztási cikkek megrendelésállománya 1,2%-kal csökkent, követve az agusztusi 3%-os visszaesést. A lakossági fogyasztás szeptemberben alig, mindössze 0,1%-kal emelkedett. Az amerikai gazdaság bővülése a III. negyedévben 1,5%-ra lassult a II. negyedévben mért 3,9%-ról. Október folyamán a Dow index 8,5%-kal, az S&P 500 index 8,3%-kal, a Nasdaq pedig 9,4%-kal emelkedett. November első hetében visszatért a piacok ereje, az emelkedő olajár hatására magára találó energetikai szektor mellett a biotechnológiai papírok vezetésével az egészségügyi szektor is jól szerepelt. A befektetők vásárlási étvágyát számos vállalati felvásárlás, illetve egyesülési hír is támogatta. Az ISM feldolgozóipari index 2013 május óta nem látott szintre, 50,1 pontra csökkent októberben. A hét közepén kisebb visszaesést okozott a Fed elnöke, Yellen ismét utalást tett a decemberi kamatemelésre. A makroadatok vegyesen alakultak, a kereskedelmi deficit szeptemberben 15%-kal csökkent, az ISM szolgáltatóipari index 3 havi csúcsra, 59,1 pontra emelkedett. Az ADP adata alapján a magánszektorban a foglalkoztatottak száma 182 ezer fővel emelkedett. Pénteken nagy volt a csapkodás miután meglepetésre erős munkaerő-piaci adatok érkeztek. Októberben a nem mezőgazdaságban foglalkoztatottak száma a várt 181 ezres bővüléssel szemben 271 ezer fővel emelkedett, míg a munkanélküliségi ráta 5%-ra csökkent. Az adatokat a piacok vegyesen fogadták, egyrészt örültek a javuló foglalkoztatottságnak, ami a gazadaság erősödését jelzi, másrészt azonban ezután már szinte biztossá a decemberi kamatemelés. November első hetében a Dow index 1,4%kal, az S&P 500 index közel 1%-kal, a Nasdaq Composite 1,9%-kal emelkedett. Az S&P500 index teljesítménye 2015 év eleje óta

forrás: PortfolioFinancial (licensz: ProfitLine.hu)

Európa

Az amerikai piacokhoz hasonlóan október utolsó hetében az európai börzék is lendületüket vesztették. A DAX 0,86%kal emelkedett, míg a CAC-40 index 0,53%-kal, a FTSE-100 index pedig 1,29%-kal csökkent. A hét eleje visszaeséssel indult, miután a vegyes vállalati beszámolók nem ellensúlyozták az új adatokat, amelyek tengeren innen és túl ismét lassulást jeleztek a hitelezésben és a gazdasági teljesítményben. A hét közepén összeszedték magukat az indexek, a hangulatot javította, hogy a svéd központi bank növelte eszközvásárlási keretét. Emellett néhány váratlanul jó vállalati beszámoló is kedvezően hatott. A decemberi amerikai kamatemelés és a gazdasági lassulás együttes eshetősége ismét bizonytalanságot okozott. A hét, illetve a hónap végére belehúztak a piacok, néhány európai nagyvállalat biztató harmadik negyedévi beszámolója is korlátozta a profitkivételt. Október folyamán a DAX index 12,32%-kal, a CAC-40 index 9,93%-kal, a FTSE-100 index 4,94%-kal erősödött. Erősen indították a novemberi hónapot az európai börzék, az euróövezeti feldolgozóipar vártnál jobban növekvő októberi teljesítményéről árulkodó PMI (52,3 pont) nem csökkentették az EKB enyhítésével kapcsolatos várakozást. A lendületet némiképp visszavetette néhány európai nagybank gyenge beszámolója, illetve a Volkswagen-botrány kiszélesedése. A biztató vállalati eredmények, és az EKB decemberre várt további enyhítéséhez fűzött remények okozta optimizmust némiképp ellensúlyozta az euróövezeti kiskereskedelem (-0,1%) és a német feldolgozóipari megrendelések (-1,7%) szeptemberi esése. A várakozásoknak megfelelően 0,5%-on tartotta az alapkamatot a BoE, és nem változtatott a 375 milliárd font értékű eszközvásárlási programon sem. A jegybank előrejelzése a GDP és az inflációs várakozásokat is lefelé módosította. 2016-ra a korábbi 2,6% helyett 2,5%-os növekedésre vár. A hét végére megtépték az európai börzéket, a váratlan amerikai munkaerőpiaci adatok, illetve az amerikai kamatemelés esélyének növekedése nyomán a dollárral szemben zuhanó euró javíthatja az európai export esélyeit az amerikai piacon. Az ellentétes irányú kamatpálya, az EKB szintén decemberre Az elemzésben szereplő elméleti és gyakorlati elemzések, ajánlások, vélemények a tájékoztatást szolgálják és nem minősülnek értékpapírok vásárlására vagy eladására történő felhívásnak. A döntést mindig a befektetőnek kell meghoznia, és az ebből származó kockázatot is kizárólag a befektető viseli.

várt, újabb enyhítése további versenyelőnyt adhat az európai cégeknek. A múlt héten a DAX index 1,27%-kal, a CAC-40 index 1,77%-kal emelkedett, a FTSE-100 index 0,11%-kal csökkent. A DAX index teljesítménye 2015 év eleje óta


Eszközalap ajánlások Külföldi – OECD – részvény eszközalap Rövid táv (1 éven belül)

Középtáv (1-3 év)

Hosszú táv (3 éven túl)

► tartás

► óvatos vétel

▲ vétel

Rövid táv (1 éven belül)



► tartás

► óvatos vétel

▲ vétel

Konzervatív vegyes eszközalap

Kiegyensúlyozott vegyes eszközalap Rövid táv (1 éven belül)



► tartás

► óvatos vétel

▲ vétel




► tartás

► óvatos vétel

▲ vétel




► tartás

► óvatos vétel

▲ vétel




► tartás

► tartás

► óvatos vétel




► tartás

► óvatos vétel

▲ vétel

Dinamikus vegyes eszközalap

DeLuxe részvény eszközalap

New Energy

IPO részvény eszközalap

Az elemzésben szereplő elméleti és gyakorlati elemzések, ajánlások, vélemények a tájékoztatást szolgálják és nem minősülnek értékpapírok vásárlására vagy eladására történő felhívásnak. A döntést mindig a befektetőnek kell meghoznia, és az ebből származó kockázatot is kizárólag a befektető viseli.

Feltörekvő piacok - Pénz és tőkepiaci hírek: Ázsia

Csúnyán zárta az októbert az indiai részvénypiac, de nem indult szebben a november sem. Október végén a számos csalódást keltő belföldi vállalati eredmény és a Fed kamatpolitikájával kapcsolatos kilátások borzolták a befektetők hangulatát. A decemberi kamatemelés egyre növekvő esélye, illetve az ezzel párhuzamosan várható tőkekivonás kedvezőtlen az indiai piac számára. Október utolsó hetében a Sensex index 3%-kal csökkent, a hónapot azonban így is 1,9%-os emelkedéssel zárta. Múlt hét elején a gyenge feldolgozóipari adat adott okott a csökkenésre, a PMI értékes októberben 22 havi mélypontra, 50,7 pontra csökkent a szeptemberben mért 51,2 pontról. A piaci lejtmenetben szerepet játszott a Bihar államban lezajlott helyi választás eredményét megelőző várakozás, illetve a szinte bizonyos decemberi amerikai kamatemeléssel kapcsolatos aggodalmak. A Sensex index a héten 1,47%-kal gyengült. A hónap végére a hongkongi piacon is elfogyott a lendület, annak ellenére, hogy a kínai jegybank ismét tovább lazított a monetáris kondíciókon. Az olajár esése, és a gyenge vállalati gyorsjelentések és a Fed decemberi kamatemelésére tett utalás fokozta az eladói nyomást. Október utolsó hetében a Hang Seng index 2,2%-kal csökkent, azonban a hónap folyamán összességében 8,6%-kal emelkedett. Eséssel indult a novemberi hónap a hongkongi piacon, a kínai PMI a statisztikai hivatal adatai alapján októberben változatlanul 49,8 pont lett, elmaradva az 50 pontos várakozástól. A Caixin PMI viszont 48,3 pont lett, felülmúlva a 47,2 pontos szeptemberi értéket és a várt 47,6 pontot is. A hangulatot ronotta, hogy a kínai kormány a 2016 és 2020 közötti 5 éves időszakra a gazdasági növekedés további lassulásával számol. Előrejelzésük szerint évi 6,5-7%-kal növekedhet majd. Fordulatot okozott a piacon az új 5 éves kínai gazdasági terv publikálása. A hét végére alábbhagyott a vételi erő, a hetet azonban így is 1%-os emelkedéssel zárta a Hang Seng. A Hang-Seng index teljesítménye 2015 év eleje óta


Latin-Amerika

Október utolsó hetében lefelé vették az irány a latin-amerikai piacok, ebben a csökkenő olajár mellett a Fed kamatdöntő ülése, illetve a decemberi kamatemelésre vonatkozó határozott jegybanki utalás játszott szerepett. A brazil piacot emellett lehúzata a JBS húsfeldolgozó, miután az amerikai részlege csalódást keltő eredményt publikált. A brazil Bovespa október utolsó hetében 3,6%-ot esett, ezzel az októberben elért előnye 1,8%-ra olvadt. A mexikói piac is megszenvedte az amerikai kamatemelésre tett utalást, ennek eredményeként a hónap utolsó hetét 1%-os csökkenéssel zárta, a hónapban azonban így is 4,5%-os emelkedést ért el. Vártnál jobb banki gyorsjelentések és egyesülési hírek, valamint az olaj árának emelkedése meredek emelkedést eredményezett a múlt hét elején a brazil piacon. Az emelkedést megállította a Petrobras olajvállalat árfolyamának esése, aki közölte, hogy az olajmunkások sztrájkja miatt 13%-kal csökkenteni kénytelen a kitermelését. Folytatódott az index csökkenése, miután az amerikai kamatemelést valószínűségét erősítő amerikai munkaerő-piaci adat mellett a Vale és a BHP által üzemeltetett vasércbányánál történt katasztrófa, illetve ennek nyomán a Vale bányavállalat árfolyamának zuhanása is szerepet játszott. A Bovespa a hetet így is 2,3%-os emelkedéssel zárta. A mexikói piac a hét eleji megugrását tartani tudta, még a közelgő amerikai kamatemelés veszélye sem okozott komolyabb eladói nyomást, az IPC index a hetet 1,57%-os emelkedéssel nyugtázta.

Eszközalap ajánlások Himalája Rövid táv (1 éven belül)



► tartás

► tartás

► óvatos vétel


Középtáv ( 1-3 év)


► tartás

► tartás

► óvatos vétel

Ajánlás : Eldorádó


Hazai pénz- és tőkepiaci hírek Hazai makrogazdaság

Tovább mérséklődött a munkanélküliségi ráta, az idei év július-szeptemberi időszakban 6,4%-on állt. A vártnál kedvezőbb adat mögött továbbra is a közmunka program áll. Augusztusban mért 4,6%-os bővülés után szeptemberben 5,1%-kal nőtt a magyar kiskereskedelmi forgalom éves alapon. Az ipari termelés szeptemberben 7,8%-kal emelkedett éves bázison. Október hónapban többlettel zárt az államháztartás központi alrendszere, a szufficit 138 milliárd forint lett. Az első 10 havi kumulált hiány 816 milliárd forintra csökkent az októberi kedvező adatot követően, ami az éves hiányterv 91,5%-ának felel meg. Augusztusban a külkereskedelmi többlet 455 millió eurón állt, a behozatal volumene (7% év/év) valamivel magasabb lett a kihozatalénál (6,6% év/év). A jegybank bejelentette a Növekedési Hitelprogram (NHP) kivezetését, helyette bevezetésre kerül a Növekedéstámogató Program (NTP), illetve a Piaci Hitelprogram (PHP), amelynek célja, hogy a bankok saját forrásból hitelezzék a vállalati szektort. A jegybank alelnöke megjegyezte, hogy a jelenlegi alacsony kamatszint (1,35%) akár 2019-ig fennmaradhat illetve további lazító intézkedéseket vezethetnek be nemkonvenciális eszközök alkalmazásával.

Hazai részvénypiac

Október utolsó hetében erejét vesztette a magyar piac, ennek hátterében a Mol és az OTP árfolyamának csökkenése állt, a BUX index a hét folyamán 1,49%-kal került lejjebb az októberi hónapot azonban így is 3,18%-os emelkedéssel zárta. Míg a MOL papírjait érdemi hírek nélkül adták, addig az OTP esésében leginkább az játszott szerepet, hogy az MNV 6%-os diszkont mellett mintegy 75 milliárd forintért, tőzsdei aukción értékesítette az állami tulajdonban lévő több mint 14 millió OTP-részvényt. A hét folyamán magasnak számító 40 milliárd forintos forgalom volt, ami a magyar bankrészvény iránti kiemelt érdeklődésnek volt köszönhető. A hét folyamán magára talált és emelkedésnek indult a Magyar Telekom. Jól kezdte a hetet a Richter, de a hét végén nagyott esett egy Amerikából érkező felvásárlási hírnek köszönhetően. Lendületesen indult a hovemberi hónap a BÉT-en, a BUX index a kedvező hazai gyorsjelentéseknek köszönhetően 3,4%-kal emelkedett, 48,6 milliárd forintos forgalomban. Az OTP kiheverte az állami pakett értékesítése utáni esés, amelyet a hét folyamán sikerült ledolgoznia. Szerdán a Richter árfolyama remekelt a vártnál erősebb gyorsjelentésnek köszönhetően. A Magyar Telekom szerda este közzétett gyorsjelentése nagyjából megfelelt a piaci várakozásoknak, így az árfolyam lényegében stagnált a hét folyamán. A pénteken a MOL jelentős emelkedése a kedvező negyedéves jelentésnek volt köszönhető. Az OTP 3,34%-ot emelkedve 5658 forinton zárta a hetet. A Mol a héten 5,28%-kal 13.450 forintra emelkedett. A Magyar Telekom 0,26%-os emelkedést produkált, a Richter-részvények értéke 3,37%-kal 4875 forintra nőtt. A BUX index teljesítménye az év eleje óta


Mire számíthatunk – BUX index kilátások (technikai elemzés)


A 21.500 pontos szintről újból megindulva most már sikerült kilépni a 22.000 pontnál húzódó ellenállási szint alól, ami alapján várható a további emelkedés 22.850 pont irányányába. Ezen várakozásokat erősíti a felfelé nyíló Bollingerszalag és a vételi jelzésen lévő MACD is.

Kötvénypiaci események

Míg az elmúlt hetekben jelentősen alábbhagyott a feltörekvő kötvénypiacokon a tőkekivonási hullám, addig Magyarországon folyamatos és jelentős maradt a külföldi befektetők tőkekivonása. A külföldi befektetők forintalapú állampapír állománya a 4000 milliárd forintos határig süllyedt, ilyen alacsony szintet az állomány 2013 márciusa óta nem volt. Ennek eredményeként folytatódott a hozamemelkedés a hazai másodpiacon, a rövid papírok esetében (3, 6, és 12 hónapos) 8-12 bázispontos, míg a hosszú papíroknál (3, 5, 10 és 15 éves) pedig 6-11 bázispontos hozamemelkedés mutatkozott. Míg október végén továbbra is nyomott volt a kereslet a 3 hónapos DKJ-k iránt, addig a múlt héten rég nem látott forgalom (72 milliárd) vették a papírokat, ennek ellenére az átlaghozam tovább (0,78%) emelkedett. A múlt hónap végén megtartott állampapír aukción is jelentős kereslet mutatkozott, főképp a 10 éves papírokat keresték a befektetők, így a tervezett 47 milliárd forint helyett 69,7 milliárd forint értékben vont be forrást az ÁKK. A 3, 5 és 10 éves papírok hozama ugyanakkor rendre 7, 4 és 2 bázisponttal emelkedett. A múlt héten bocsátott ki 8 hetes kincstárjegyeket az ÁKK, a mostani aukción az átlaghozam 1,06%-on alakult, utoljára januárban volt ilyen kibocsátás, akkor az átlaghozam 1,86% volt. Meglepően gyenge lett a 12 hónapos kincstárjegyek múlt heti aukciója, a meghirdetett 20 milliárdra mindössze 11,2 milliárd forintnyi ajánlat érkezett, ebből az ÁKK 7 milliárdnyit fogadott el, az átlaghozam 17 bázisponttal 0,85%-ra emelkedett.

Eszközalap ajánlások Magyar részvényalap Rövid táv (1 éven belül)



► tartás

► óvatos vétel

▲ vétel




► tartás

► óvatos vétel

▲ vétel




► tartás

► óvatos vétel

▲ vétel



Hosszú táv (a3 éven túl)

► óvatos vétel

► óvatos vétel

▲ vétel




▲ vétel

▲ vétel

▲ véten

Ajánlás : Vegyes I. alap

Vegyes II. alap

Magyar kötvényalap

Likviditási, Pénzpiaci2011 alap


Devizapiac: Az EUR/HUF árfolyam alakulása 2015 év eleje óta


EUR/HUF

Nem találta az irányt a forint október utolsó hetében, a hét elején a kedvezőtlen nemzetközi piaci hangulat hatására elgyengült, többször járt az EUR/HUF jegyzés 312 forint fölött. A hét második felében erőre kapott a forint, az árfolyam megpróbált a 310-es szint alá kerülni, az októberi hónapot végül a kurzus 310,60-as szintnél zárta. Látványos gyengüléssel indította a novemberi hónapot a forint, a 310-es szintről a hét közepére felszökött az árfolyam 315-ös szintig. Nagy Márton alelnök szavai (amely szerint további lazítás várható nem konvencionális eszközökkel) nyitották meg az utat felfelé az EUR/HUF devizapárban. Csütörtökön mutatott kisebb korrekciót követően az árfolyam pénteken tovább emelkedett az amerikai munkaerő-piaci adatokat követően. A kurzus a hetet 314,90-es szinten zárta.

Mire számíthatunk – EUR/HUF árfolyam kilátások (technikai elemzés)


Nem áll jól a forint szénája, az elmúlt hónapok oldalazása során kialakult szimmetrikus háromszögből lépett ki a múlt héten az árfolyam. Ha megerősítés kap a kitörés, akkor jó eséllyel megindulhat az alakzatból számolt 323 forintos szint irányába. Az emelkedést támogatja a vételi jelzésen lévő MACD. Csökkenés során támasz 312, illetve 310 forintnál.

EUR/USD

Október közepén az 1,15-ös szintnél bekövetkezett fordulat óta zuhan az euró a dollárral szemben, a trend kisebb kiigazítással az elmúlt két hétben is folytatódott. A dollárnak lökést adott a Fed kamatdöntő ülése, melyen a testület komoly jelzést adott a decemberi kamatemelést illetően. A gyenge amerikai GDP és a többi csalódást keltő makroadat esélyt adott az eurónak a korrekcióra, az 1,09-es szintről az EUR/USD jegyzése 1,105-ös szintig emelkedett vissza. A múlt héten azonban ismét adni kezdték az eurót, miután ismét előtérbe kerültek a decemberi amerikai kamatemeléssel kapcsolatos várakozások. Erre jócskán ráerősített a Fed elnöke, illetve a váratlanul erős októberi amerikai munkaerőpiaci adat. Az EUR/USD jegyzése a hetet 6 havi mélységben, 1,074-es szintnél zárta.


Eszközalap ajánlások EuroRészvény eszközalap Rövid táv (1 éven belül)



► tartás

► óvatos vétel

▲ vétel




► óvatos vétel

► óvatos vétel

▲ vétel




► tartás

► óvatos vétel

▲ vétel




► tartás

► óvatos vétel

▲ vétel

EuroKötvény eszközalap

Új Technológiák eszközalap

Olympic részvény eszközalap

EuroRészvény Plusz eszközalap Rövid táv (1 éven belül)



► tartás

► tartás

► óvatos vétel

Ázsiai ingatlanrészvény eszközalap Rövid táv (1 éven belül)



► tartás

► tartás

► óvatos vétel




► tartás

► tartás

► óvatos vétel

Amazonas eszközalap

Eszközalap ajánlások – árfolyamvédett alapok Selection eszközalap Rövid táv (1 éven belül)



► óvatos vétel

► óvatos vétel

▲ vétel

TrendMax árfolyamvédett eszközalap Rövid táv (1 éven belül)



► tartás

az alap 2016-ban lejár

az alap 2016-ban lejár




► óvatos vétel

► óvatos vétel

▲ vétel




► óvatos vétel

► óvatos vétel

▲ vétel

ÁrfolyamFix2019 eszközalap

EuroProtect80 eszközalap


Fejlett piacok - Pénz és tőkepiaci hírek:

Recommend Documents