2010. május 19.
www.cib.hu
CIB REGGELI – FEJLETT PIACOK
FİBB HÍREINK
USA: Az ingatlanpiaci adatok vegyes képet mutattak. A termelıi árindex áprilisban váratlan csökkenést jelzett. Ma az áprilisi inflációs szám, valamint (az európai piaczárás után) az FOMC-jegyzıkönyv közzétételére kerül sor.
EURÓZÓNA: Az eurózóna inflációs és külkereskedelmi adatai a várakozásoknak megfelelıen alakultak. A német ZEW index a vártnál is nagyobb visszaesést mutatott. Ma nem várható piacmozgató adatközlés.
NEMZETKÖZI PIACOK: Az európai részvénypiacok pozitív korrekciója után az amerikai indexek zárásra 1%-nal is nagyobb mínuszokat könyvelhettek el. A volatilitás, illetve, a globális kockázatvállalási hajlandóság korrekciója is átmenetinek tőnt. Az euró az európai zárás után újabb jelentıs visszaesést mutatott a dollárral szemben: Ázsiában már EUR/USD 1.22 alatti szinteken (új 4 éves mélyponton) kereskedtek.
SZERDA 2010/05/19 Ország GB HU PL US US
Idı 10:30 14:00 14:00 14:30 20:00
Adat
Bruttó átlagbérek, év/év CPI, hó/hó
Elemzés Barta György, elemzı Jobbágy Sándor, elemzı Kovács Nóra, elemzı
Telefon: 423-2887 423-2904 423-2441
Részvényértékesítés Kertai Katalin, brokerage vezetı Tóth Eszter, üzletkötı
Telefon: 489-8341 489-8345
Sütı László, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı
489-8366 489-8365
Idıszak BoE-jegyzıkönyv MNB-jegyzıkönyv április április FOMC-jegyzıkönyv
Elızı
Várakozás
4,8% 0,1%
3,9% 0,1%
KAPCSOLATTARTÓK Kamattermékek Fenyvesi Sándor, üzletkötı Lángi Anita, üzletkötı Verzár Zoltán, üzletkötı Devizapiaci üzletkötık Márványi Katalin, üzletkötı Huszár Zsófia, üzletkötı Juhász Mária, üzletkötı Kelemen Péter, üzletkötı
Tényleges
Telefon: 489-8352 489-8327 489-8353 Telefon: 489-8307 489-8342 489-8313 489-8304
1
2010. május 19.
www.cib.hu
FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK •
•
A termelıi árindex hó/hó változása váratlan csökkenést jelzett a tegnap közölt adatok szerint: az áprilisi adat 0.1%-os visszaesést mutatott a konszenzus alapján várt 0.1%-os emelkedéssel szemben, a márciusi 0.7%-os növekedés után. A maginflációs szám emelkedése ugyanakkor azt jelzi, hogy az eltérést fıként az üzemanyag- és élelmiszerárak okozták. Az ingatlanpiaci adatok vegyes képet mutattak: a megkezdett építkezések száma 672 ezerre, 2008 októbere óta a legmagasabb szintre emelkedett, míg a kiadott építési engedélyek száma 6 hónapos mélypontra, 606 ezerre esett vissza. ELİREJELZÉS
•
Ma az áprilisi fogyasztói árindex közlésére kerül sor: a piac az elızı adattal megegyezı minimális havi változásra számít.
•
A Fed ma hozza nyilvánosságra a legfrissebb FOMC-jegyzıkönyvet. A közzétételre az európai piacok zárása után kerül sor.
EURÓZÓNA • •
Az eurózóna tegnap közzétett inflációs és külkereskedelmi adatai nem okoztak meglepetést a piacokon: a végleges fogyasztói árindex áprilisban 1.5% volt (év/év), míg a külkereskedelmi egyenleg 4,5 milliárd eurós többletet mutatott. A Németországban közölt ZEW index a hangulat vártnál is nagyobb romlását tükrözte: az április 53-as értékrıl 45,8-ra eset vissza.
ELİREJELZÉS •
A mai napon az euróövezetben nem várható lényeges adatkibocsátás.
NEMZETKÖZI PIACOK •
•
Az európai részvénypiacok pozitív korrekciója után az amerikai indexek zárásra 1%-nal is nagyobb mínuszokat könyvelhettek el. A volatilitás, illetve, a globális kockázatvállalási hajlandóság korrekciója is átmenetinek tőnt. Az euró az európai zárás után újabb jelentıs visszaesést mutatott a dollárral szemben: Ázsiában már EUR/USD 1.22 alatti szinteken (új 4 éves mélyponton) kereskedtek. A számottevı európai részvénypiaci korrekció (+1.5 - + 3%) után az amerikai piacok is bíztatóan nyitottak de végül relatíve jelentıs veszteségekkel zártak (DJIA -1,08%, S&P500 -1,42%, Nasdaq -1,57%). Az indexeket
LIBOR KAMATOK USD EUR JPY CHF GBP
1M 0,3389 0,3913 0,1638 0,0667 0,5644
3M 0,4600 0,6313 0,2456 0,2150 0,6963
6M 0,6548 0,9338 0,4525 0,3000 0,9581
EONIA (EURO O/N INDEX AVG.)
12M 1,1194 1,2375 0,6744 0,6017 1,3969 0,3250
EURIBOR KAMATOK 1M 0,423
3M 0,688
6M 0,982
12M 1,247 2
2010. május 19.
www.cib.hu
elsısorban a bankszektor papírjai tartották nyomás alatt, a pénzügyi szabályozás változásai miatt aggodalmak nyomán. A pénzügyi szektor Európában is gyengén teljesített, s Németországban váratlanul hatott, hogy megtiltották a fıbb pénzügyi intézmények részvényeinek fedezetlen shortolását. A részvénypiacok volatilitása és a kockázatvállalási hajlandóság összességében csak átmeneti javulást mutatott. A VIX index a tengerentúli zárásra újra 34% közelébe emelkedett. •
A részvénypiaci helyzet bizonytalansága, az újabb kockázatkerülési hullám és az euró jelentıs visszaesése a dollárral szemben újfent számottevı tıkét vonzott az USA állampapírpiacára. A 10 éves Treasury hozam több mint 10 bázisponttal 3.35%-ra mérséklıdött. Az európai kötvénypiacok ugyanakkor megszenvedték a német döntést, ami az euróban denominált államadósság-papírok fedezetlen shortolását tiltja,
•
A devizapiacokon az európai kereskedési órákban az euró csaknem végig tartani tudta az EUR/USD 1.24 közeli, a reggeli erısödés nyomán elért szinteket. Ezt követıen azonban gyors leértékelıdés következett be, elsısorban az eurózóna adóssághelyzetével kapcsolatban felerısödött félelmek miatt, amit az ismertetett német értékpapírpiaci szabályozások is erısítettek – noha éppen ellenkezı céllal hozták ıket. Ennek nyomán a fı devizapár gyorsan áttörte az 1.23-as szintet, majd további csökkenés nyomán az ázsiai kereskedési órákban már az 1.22-es szint alatt, új 4 éves mélyponton mozgott. A rövidtávú pozitív korrekció ellen hat számos, az euró és az eurózóna jövıjét megkérdıjelezı nyilatkozat is,
•
A mai amerikai és európai makroadatok feltehetıen nem befolyásolják érdemben a piaci hangulatot, továbbra is az eurózónához kapcsolódó aggodalmak lehetnek a középpontban, ami további gyenge globális kockázatvállalási hajlandóságot sejtet.
3
2010. május 19.
www.cib.hu
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 1,65
1,29
1,60
1,28
1,55 1,50
1,27
1,45
1,26
1,40 1,25
1,35 1,30
1,24
1,25 1,23
1,20 1.13
3.24
6.2
8.11
10.20 12.29
1,15 5.18
3.9
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
1,22 5.10
5.11
5.12
5.13
5.14
5.17
5.18
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 150
123 122 121
140
120 119
130
118 117 116
120
115 114
1.13
3.24
6.2
8.11
10.20 12.29
110 5.18
3.9
113 5.10
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
5.11
5.12
5.13
5.14
5.17
5.18
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 110
95
105 94
100 95
93
90 92
85 80
91 75
1.13
3.24
6.2
8.11
10.20 12.29
3.9
70 5.18
90 5.10
5.11
5.12
5.13
5.14
5.17
5.18
4
2010. május 19.
www.cib.hu 20. hét HÉTFİ 2010/05/17
Ország CZ PL CZ PL US
Idı 9:00
Adat PPI, év/év Államháztartási mérleg, kumulatív, millió PLN Folyó fizetési mérleg, mrd CZK Folyó fizetési mérleg, millió EUR Nettó hosszú távú tıkeáramlás, mrd USD AUKCIÓK
10:00 14:00 15:00
PL
12:00
52 hetes kincstárjegy
Ország HU EZ DE EZ US US US
Idı 9:00 11:00 11:00 11:00 14:30 14:30 14:30
Adat Bruttó átlagbérek, év/év CPI, év/év, végleges ZEW-index Külkereskedelmi mérleg, mrd EUR PPI, hó/hó Megkezdett házépítések, ezer db. Házépítési engedélyek, ezer db.
Idıszak április április március március március
Elızı -0,8% -22706 10,25 106 47,1
Várakozás -0,2%
Mennyiség 0,5 - 1,2 mrd PLN
Elızı
Várakozás
Tényleges 3,79%
Idıszak március április május március április április április
Elızı 0,9% 1,4% 53 2,4 0,7% 626 680
Várakozás 1,6% 1,5% 45 5 0,2% 650 675
Tényleges 9,4% 1,5% 45,8 4,5 -0,1% 672 606
Mennyiség 40 mrd HUF
Elızı 4,94%
Várakozás
Tényleges 4,96%
Elızı
Várakozás
Tényleges
4,8% 0,1%
3,9% 0,1%
Idıszak április április április heti adat május május
Elızı -2,4% 12,3% 2% 444 -15 20,2
Várakozás -1,2% 10,9% 1,8% 440 -16 21,5
Tényleges
Mennyiség 25 mrd HUF 15 mrd HUF 10 mrd HUF
Elızı 6,50% 6,77% 6,41%
Várakozás
Tényleges
Idıszak
Elızı 0,1% 0% 55,6 57,6 57,3 101,6
Várakozás 0,1% 0,2% 55,4 57 56,8 101,9
Tényleges
10,40 -600 50
Tényleges 0,4% -27042 -12,6 -559 140,5
KEDD 2010/05/18
AUKCIÓK HU
11:30
D100825
Ország GB HU PL US US
Idı 10:30 14:00 14:00 14:30 20:00
Adat
Ország PL PL PL US EZ US
Idı 14:00 14:00 14:00 14:30 16:00 16:00
HU HU HU CZ
11:30 11:30 11:30 12:00
2013/E 2016/C 2019/A 13 hetes kincstárjegy
Ország JP DE EZ EZ EZ DE
Idı
Adat BoJ-kamatdöntés GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított, végleges Szolgáltatóipari PMI, elızetes Feldolgozóipari PMI, elızetes Összetett PMI, elızetes Ifo-index
SZERDA 2010/05/19
Bruttó átlagbérek, év/év CPI, hó/hó
Idıszak BoE-jegyzıkönyv MNB-jegyzıkönyv április április FOMC-jegyzıkönyv
CSÜTÖRTÖK 2010/05/20 Adat PPI, év/év Ipari termelés, év/év Maginfláció, év/év Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. Fogyasztói bizalmi index, elızetes Philadelphia Fed indexe AUKCIÓK
PÉNTEK 2010/05/21 8:00 10:00 10:00 10:00 10:00
1. negyedév május május május május
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı.
5
